1趙證券從業(yè)證券交易沖刺班

證券從業(yè)證券交易沖刺班主講老師：趙文君各位學(xué)員大家好！歡迎來到233網(wǎng)校學(xué)習(xí)《證券交易》沖刺班課程，在沖刺班中，我們將只針對(duì)各章節(jié)重難點(diǎn)和易考點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行講述，在講述過程中結(jié)合近三年考試題來進(jìn)行詳細(xì)講解，幫助大家的理解和記憶。長(zhǎng)沙二三三網(wǎng)絡(luò)科技有限公司版權(quán)所有1、證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系：證券發(fā)行為證券交易提供了對(duì)象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；證券交易使證券的流動(dòng)性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。▽證券交易的特征：流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制2、證券交易的原則公開原則：核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開化。 從國(guó)際上來看，1934年美國(guó)《證券交易法》確定公開原則后，就一直為許多國(guó)家所借鑒。公平原則：參與各方應(yīng)獲得平等的交易機(jī)會(huì)和平等的法律地位。公正原則：公正地對(duì)待證券交易的參與各方和處理證券交易事務(wù)。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制3、期貨交易與遠(yuǎn)期交易的關(guān)系：相同點(diǎn)：都是現(xiàn)在約定成交，將來交割。不同點(diǎn)：遠(yuǎn)期交易：非標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)外、以獲取標(biāo)的物為目的。期貨交易：標(biāo)準(zhǔn)化、場(chǎng)內(nèi)、不進(jìn)行實(shí)物交收，在合約到期前進(jìn)行反向交易、平倉(cāng)了結(jié)。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制長(zhǎng)沙二三三網(wǎng)絡(luò)科技有限公司版權(quán)所有4、證券公司是指依照《公司法》規(guī)定和經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制5、證券公司的設(shè)立條件有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。具有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制6、證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；證券投資咨詢與證券交易、證券投資活動(dòng)相關(guān)的財(cái)務(wù)顧問從事上述項(xiàng)業(yè)務(wù)的最低注冊(cè)資本不低于人民幣5

000萬。4）證券承銷與保薦；證券自營(yíng)證券資產(chǎn)管理；其他證券業(yè)務(wù)1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制從事（4-7）中一項(xiàng)的最低注冊(cè)資本不低于人民幣1億。從事（4-7）中兩項(xiàng)以上最低注冊(cè)資本不低于人民幣5億。注冊(cè)資本應(yīng)是實(shí)繳資本。8、定期交易和連續(xù)交易從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分為定期交易和連續(xù)交易。定期交易系統(tǒng)中，成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的。連續(xù)交易系統(tǒng)中，并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制長(zhǎng)沙二三三網(wǎng)絡(luò)科技有限公司版權(quán)所有9、定期交易與連續(xù)交易特點(diǎn)1）定期交易的特點(diǎn)：批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。2）連續(xù)交易的特點(diǎn)：市場(chǎng)為投資者提供了交易的即時(shí)性；交易過程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制10、指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)。指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格是由買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動(dòng)的。報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”。做市商的收入來源是買賣證券的差價(jià)。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制11、指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)1）指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)：證券交易價(jià)格由買方和賣方的力量直接決定；投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。2）報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)的特點(diǎn)：證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；投資者買賣證券都以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制12、做市商制做市商是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買賣價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)），并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制長(zhǎng)沙二三三網(wǎng)絡(luò)科技有限公司版權(quán)所有13、證券交易機(jī)制目標(biāo)1）流動(dòng)性：流動(dòng)性是證券市場(chǎng)生存的條件，包括兩方面的要求，即成交速度和成交價(jià)格。

2）穩(wěn)定性：是指證券價(jià)格的波動(dòng)程度，用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來衡量。提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。3）有效性：包括證券市場(chǎng)的高效率和低成本1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制14、證券市場(chǎng)高效率與低成本1）高效率信息效率是指證券價(jià)格對(duì)信息的反映；分為強(qiáng)有效市場(chǎng)、半強(qiáng)有效市場(chǎng)、弱有效市場(chǎng)。運(yùn)行效率是指交易系統(tǒng)的軟硬件工作能力2）低成本直接成本包括傭金和稅收間接成本是指搜集信息發(fā)生的費(fèi)用長(zhǎng)沙二三三網(wǎng)絡(luò)科技有限公司版權(quán)所有1.1

證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制1、會(huì)員制度交易所包括公司制和會(huì)員制兩種滬深交易所采用會(huì)員制，分為普通會(huì)員和特別會(huì)員。普通會(huì)員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并且有法人地位的境內(nèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。特別會(huì)員是經(jīng)申請(qǐng)批準(zhǔn)的境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處。1.2

交易所的會(huì)員、席位和交易單元2、會(huì)員管理交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會(huì)員與交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來。會(huì)員代表由會(huì)員高管人員擔(dān)任。會(huì)員應(yīng)當(dāng)設(shè)會(huì)員業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人1~4名。1.2

交易所的會(huì)員、席位和交易單元3、交易席位從傳統(tǒng)意義上說，是證券公司在交易所交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義。即取得交易席位才能從事實(shí)際的證券交易業(yè)務(wù)1.2

交易所的會(huì)員、席位和交易單元4、交易席位的轉(zhuǎn)讓。會(huì)員不得共有席位，席位也不得退回交易所。未經(jīng)交易所同意，會(huì)員不得將席位出租、質(zhì)押，或?qū)⑾凰鶎贆?quán)益以其他任何方式轉(zhuǎn)給他人席位只能在會(huì)員間轉(zhuǎn)讓；會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位的，應(yīng)當(dāng)將席位所屬權(quán)益一并轉(zhuǎn)讓并簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。對(duì)存在欠費(fèi)或不履行交易所規(guī)定義務(wù)的會(huì)員，交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。1.2

交易所的會(huì)員、席位和交易單元1、下列關(guān)于深圳證券交易所交易單元的有關(guān)描述，錯(cuò)誤的是（ ）。A、深圳證券交易所會(huì)員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請(qǐng)