利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表(CashFlowStatement)

現(xiàn)金流量表是一份顯示于指定時(shí)期(普通為一個(gè)月，一季。主要是一年的年報(bào))的現(xiàn)金流入和流出的財(cái)務(wù)報(bào)告。作為一個(gè)分析的工具，現(xiàn)金流量表的主要作用是決議公司短期生存才干，特別是繳付帳單的才干?，F(xiàn)金流量表是以收付實(shí)現(xiàn)制為編制根底

流入構(gòu)造分析運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占比投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占比籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占比由此可以看出公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生的主要來(lái)源為流出構(gòu)造分析運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占比投資活動(dòng)所得現(xiàn)金占比籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占3.79％公司其現(xiàn)金流出主要在運(yùn)營(yíng)活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。流入流出比例分析運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為1.15，闡明1元的現(xiàn)金流出可換回1.15元現(xiàn)金流入。投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比為0.02，公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出較大，闡明XX公司正處于開展時(shí)期?；I資活動(dòng)流入流出比為0.70，闡明還款明顯大于借款。闡明XX公司較大程度上存在借新債還舊債的景象。分析運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量表第一分類“運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量〞是企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主營(yíng)業(yè)務(wù)是這一分類的主要構(gòu)成重點(diǎn)關(guān)注的是“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金〞，同利潤(rùn)表中營(yíng)業(yè)收入總額相對(duì)比，以大致判別企業(yè)現(xiàn)款銷售率。高收現(xiàn)率是企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理者勝利管理的結(jié)果“購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金〞一項(xiàng)，還可用于本錢分析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量〔一〕企業(yè)的投資活動(dòng)主要有三個(gè)目的：

①為企業(yè)正常的消費(fèi)運(yùn)營(yíng)奠定根底，如購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)等。

②為企業(yè)對(duì)外擴(kuò)張和其他開展性目的進(jìn)展權(quán)益性投資和債務(wù)性投資。

③利用企業(yè)暫時(shí)不用的閑置貨幣資金進(jìn)展短期投資，以求獲得較高的投資收益。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量〔二〕假設(shè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)，普通是由于企業(yè)發(fā)掘利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、擴(kuò)展投資行為的結(jié)果。當(dāng)企業(yè)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為正數(shù)時(shí)，普通是由于企業(yè)在本會(huì)計(jì)期間投資回收活動(dòng)的規(guī)模大于投資支出的規(guī)模，或者是由于企業(yè)在運(yùn)營(yíng)活動(dòng)與籌資活動(dòng)方面急需資金而不得不處置手中的長(zhǎng)期資產(chǎn)來(lái)變現(xiàn)。因此，必需對(duì)企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量緣由進(jìn)展詳細(xì)的分析。

籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量〔一〕企業(yè)的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要用于兩個(gè)方面：一是支持現(xiàn)有消費(fèi)；二是用于投資。因此，要分析企業(yè)籌資活動(dòng)的影響是正面的還是負(fù)面的，也應(yīng)從兩個(gè)方面著手，即企業(yè)現(xiàn)有凈資產(chǎn)收益率分析和投資活動(dòng)前景分析。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量〔二〕企業(yè)處于開展的起步階段時(shí)，需求投資大量資金，企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量的需求主要經(jīng)過(guò)籌資活動(dòng)來(lái)處理。因此，分析企業(yè)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零能否正常，關(guān)鍵要看企業(yè)的籌資活動(dòng)能否曾經(jīng)納入企業(yè)的開展規(guī)劃，是企業(yè)管理層以擴(kuò)展投資和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)為目的的自動(dòng)籌資行為，還是企業(yè)因投資活動(dòng)和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出失控，企業(yè)不得已的籌資行為。非正?，F(xiàn)金流量分析〔一〕分析現(xiàn)金流量表中能否有大額非正?，F(xiàn)金流量。它對(duì)現(xiàn)金凈增減額有艱苦影響，但卻不一定在以后年度繼續(xù)，所以正確的方法應(yīng)是排除非正常現(xiàn)金流量，全面評(píng)價(jià)企業(yè)。①“支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金〞②“處置固定資產(chǎn)而收回的現(xiàn)金凈額〞③回收投資資本、發(fā)行債券或股本等非繼續(xù)行為。非正?，F(xiàn)金流量分析〔二〕

新股次新股的優(yōu)勢(shì)普通來(lái)說(shuō)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越大，企業(yè)面臨的償債壓力也越大，但假設(shè)現(xiàn)金凈流入量主要來(lái)自于企業(yè)吸收的權(quán)益性資本，那么不僅不會(huì)面臨償債壓力，資金實(shí)力反而加強(qiáng)。因此，在分析時(shí)，可將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動(dòng)現(xiàn)金總流入比較，所占比艱苦，闡明企業(yè)資金實(shí)力加強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低?，F(xiàn)金表的粉飾還需特別留意的是某些人為“粉飾〞報(bào)表的行為。最慣用的手法是在期末向銀行借入貸款，添加現(xiàn)金流入量，人為地使現(xiàn)金流量?jī)籼砑宇~為正數(shù)，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表“貨幣資金〞一項(xiàng)也出現(xiàn)巨額存款，可謂一舉兩得。在西方審計(jì)開展成熟的國(guó)家，對(duì)類似“粉飾〞報(bào)表的情形作出了規(guī)定，但我國(guó)仍未有類似的規(guī)定。對(duì)這一景象，投資者可借助資產(chǎn)負(fù)債表“短期借款〞附注，分析表中借款的期限。

損益表(IncomeStatement/ProfitandLossAccount)

利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定期間的運(yùn)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。收入-費(fèi)用=利潤(rùn)收入費(fèi)用確實(shí)認(rèn)與計(jì)量是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為根底利潤(rùn)的計(jì)算方法：經(jīng)過(guò)公式計(jì)算主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)—管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用-營(yíng)業(yè)費(fèi)用利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收入-營(yíng)業(yè)外支出+投資收益凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅報(bào)表之間的勾稽關(guān)系

資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)××其中：現(xiàn)金××長(zhǎng)期資產(chǎn)××收入××其他資產(chǎn)××××負(fù)債流動(dòng)負(fù)債××費(fèi)用××長(zhǎng)期負(fù)債××股東權(quán)益××凈利潤(rùn)××××現(xiàn)金流量表運(yùn)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~××投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~××籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~××當(dāng)期現(xiàn)金添加凈額××加：現(xiàn)金期初余額××現(xiàn)金期末余額××現(xiàn)金流量表與損益表比較分析①運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)比較，能在一定程度上反映企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量。也就是說(shuō)，企業(yè)每實(shí)現(xiàn)1元的帳面利潤(rùn)中，實(shí)踐有多少現(xiàn)金支撐，比率越高，利潤(rùn)質(zhì)量越高。但這一目的，只需在企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，既能發(fā)明利潤(rùn)又能盈得現(xiàn)金凈流量時(shí)才可比，分析這一比率也才有意義。為了與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量計(jì)算口徑一致，凈利潤(rùn)目的應(yīng)剔除投資收益和籌資費(fèi)用。

②銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比較，可以大致闡明企業(yè)銷售回收現(xiàn)金的情況及企業(yè)銷售的質(zhì)量。收現(xiàn)數(shù)所占比艱苦，闡明銷售收入實(shí)現(xiàn)后所添加的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換現(xiàn)金速度快、質(zhì)量高。

③分得股利或利潤(rùn)及獲得債券利息收入所得到的現(xiàn)金與投資收益比較，可大致反映企業(yè)帳面投資收益的質(zhì)量。

現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表比較分析

〔一〕償債才干分析

①運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債之比。這目的可以反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)獲得現(xiàn)金歸還短期債務(wù)的才干，比率越大，闡明償債才干越強(qiáng)。

②運(yùn)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)之比。該比率可以反映企業(yè)用運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中所獲現(xiàn)金歸還全部債務(wù)的才干，這個(gè)比率越大，闡明企業(yè)承當(dāng)債務(wù)的才干越強(qiáng)。

③現(xiàn)金〔含現(xiàn)金等價(jià)物〕期末余額與流動(dòng)負(fù)債之比。這一比率反映企業(yè)直接支付債務(wù)的才干，比率越高，闡明企業(yè)償債才干越大。但由于現(xiàn)金收益性差，這一比率也并非越大越好。

〔二〕盈利才干及支付才干分析

由于利潤(rùn)目的存在的缺陷，因此，可運(yùn)用現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)目的進(jìn)展對(duì)比分析，作為每