金融學(xué)基礎(chǔ)課件

認(rèn)識(shí)貨幣.第一節(jié)貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展一、貨幣的產(chǎn)生貨幣的產(chǎn)生是和商品交換緊密聯(lián)系在一起的。商品交換的發(fā)展經(jīng)過(guò)了兩個(gè)階段:第一階段是物物交換,第二階段是通過(guò)媒介的交換。物物交換存在明顯的缺陷。物物交換的效率非常低下,交換成功的可能性很小,于是就產(chǎn)生了以交換媒介為紐帶的間接交換。一般認(rèn)為貨幣是在交換過(guò)程中為了克服物物交換的不便利而產(chǎn)生的。2二、貨幣的演化歷史(一)實(shí)物貨幣(二)金屬貨幣(三)信用貨幣(四)電子貨幣小組討論：未來(lái)電子貨幣是否將完全取代實(shí)體貨幣？3第二節(jié)貨幣的本質(zhì)與職能一、貨幣的本質(zhì)(一)貨幣是商品(二)貨幣是特殊商品(三)貨幣體現(xiàn)了一定的社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系貨幣的本質(zhì)可以描述為:貨幣是從商品中分離出來(lái)并固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品,它還體現(xiàn)了一定的生產(chǎn)關(guān)系。4二、貨幣的職能(一)價(jià)值尺度(二)流通手段(三)貯藏手段(四)支付手段(五)世界貨幣貨幣的五大職能并不是孤立的,而是具有內(nèi)在聯(lián)系的,每一個(gè)職能都是貨幣作為一般等價(jià)物的本質(zhì)反映。5第三節(jié)貨幣的衡量一、貨幣的定義馬克思：“充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品”。經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常把貨幣分為狹義貨幣和廣義貨幣。所謂狹義貨幣是指流動(dòng)性很強(qiáng),主要職能是充當(dāng)商品交換媒介的那部分貨幣,包括流通中的現(xiàn)金和活期存款兩部分。廣義貨幣包括流通中的現(xiàn)金、活期存款、流動(dòng)性稍弱的其他存款貨幣以及經(jīng)過(guò)一定程序可以變現(xiàn)的非存款性金融資產(chǎn)。6二、貨幣層次的劃分(一)貨幣層次劃分的標(biāo)準(zhǔn)1.以貨幣職能作為標(biāo)準(zhǔn)2.以資產(chǎn)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系作為標(biāo)準(zhǔn)3.以資產(chǎn)流動(dòng)性作為標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)性不同的貨幣在流通中的周轉(zhuǎn)次數(shù)是不同的,所形成的購(gòu)買力也不同,從而對(duì)商品流通和其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響程度也就不同。流動(dòng)性強(qiáng)弱許多學(xué)者認(rèn)為以資產(chǎn)的作為劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)是比較適宜的,事實(shí)上這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)也被許多國(guó)家所接受和采用。7第四節(jié)貨幣制度及演變一、貨幣制度的形成及內(nèi)容貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家為了保障本國(guó)貨幣流通的正常與穩(wěn)定,對(duì)貨幣發(fā)行和流通的各個(gè)要素所作出的系統(tǒng)的法律規(guī)定的總和,簡(jiǎn)稱為“幣制”。(一)貨幣制度的形成(二)貨幣制度的主要內(nèi)容1.貨幣材料2.貨幣單位3.貨幣的鑄造、發(fā)行和流通4.準(zhǔn)備制度8二、貨幣制度的類型(一)銀本位制：16世紀(jì)開(kāi)始在資本主義國(guó)家盛行起來(lái)(二)金銀復(fù)本位制：16—18世紀(jì)，成為資本主義發(fā)展初期最典型的貨幣制度。(三)金本位制：19世紀(jì)40年代以來(lái)1.金幣本位制2.金塊本位制3.金匯兌本位制9思考：為什么說(shuō)金幣本位制是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度?在金幣本位制下,金幣可以自由鑄造和自由熔化,保證了貨幣名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值相一致;金幣可以自由兌換,保證了價(jià)值符號(hào)所代表的價(jià)值和貨幣的實(shí)際價(jià)值相一致;黃金可以自由輸出和輸入,保證了黃金的國(guó)內(nèi)價(jià)值和國(guó)際價(jià)值相一致。所以,金幣本位制是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度。10計(jì)算利率.第一節(jié)利息與利息率一、利息的本質(zhì)利息是在信用關(guān)系中借款人支付給貸款人的報(bào)酬,在數(shù)量關(guān)系上表現(xiàn)為超過(guò)本金的那部分金額。馬克思：利息不是貨幣本身產(chǎn)生的結(jié)果,也不是在再生產(chǎn)過(guò)程之外的借貸活動(dòng)中產(chǎn)生的,更不是在購(gòu)買生產(chǎn)要素和銷售商品的流通過(guò)程中產(chǎn)生的,而是工人在再生產(chǎn)過(guò)程中創(chuàng)造的歸貨幣所有者占有的剩余價(jià)值的一部分。12

13(二)利息的一般計(jì)算方法1.單利計(jì)算法：利息：I=P·r·n本利和的計(jì)算:S=P·(1+r·n)I為利息,P為本金,r為利率,n為期限,S為本利和。2.復(fù)利計(jì)算法：

S=P·(1+r)nI=S-P14三、利率的種類(一)名義利率和實(shí)際利率實(shí)際利率是指名義利率剔除物價(jià)變動(dòng)因素,以實(shí)物為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出來(lái)的利率。(二)固定利率和浮動(dòng)利率根據(jù)利率在整個(gè)借貸期間是否調(diào)整(三)官定利率和市場(chǎng)利率(四)短期利率和長(zhǎng)期利率(五)一般利率和優(yōu)惠利率(六)存款利率和貸款利率15第二節(jié)利率的影響因素和作用一、利率的影響因素(一)社會(huì)平均利潤(rùn)率(二)借貸資本的供求狀況(三)社會(huì)再生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)周期(四)物價(jià)水平(五)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策(六)國(guó)際利率水平16二、利率的作用(一)利率對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用影響各種市場(chǎng)主體的行為合理分配社會(huì)財(cái)富(二)利率對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用聚集和積累閑散資金調(diào)節(jié)資金供求優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定貨幣流通調(diào)控信貸規(guī)模和投資規(guī)模實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支平衡17第三節(jié)信用概述一、信用的內(nèi)涵和基本要素(一)信用的內(nèi)涵信用是一種特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式信用是以支付利息為條件的借貸行為信用是從屬于商品貨幣經(jīng)濟(jì)的范疇(二)信用的基本要素信用主體信用標(biāo)的信用載體信用條件18二、信用的基本特征和基本職能(一)信用的基本特征暫時(shí)性償還性收益性風(fēng)險(xiǎn)性(二)信用的基本職能信用能更有效地合理配置社會(huì)資源信用能更有效地節(jié)約流通費(fèi)用,提高經(jīng)濟(jì)效益信用方式是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的有效手段19三、信用的產(chǎn)生和發(fā)展商品交換和私有制是信用產(chǎn)生的基礎(chǔ)為了維持正常的社會(huì)再生產(chǎn),出現(xiàn)了商品買賣中的延期支付和賒銷買賣,由此產(chǎn)生了信用交易。信用產(chǎn)生于商品流通,但又不局限于商品流通的范圍。從信用發(fā)展的歷史進(jìn)程來(lái)看,信用作為商品經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,總是受特定的生產(chǎn)方式所制約,同時(shí)又反映著一定的生產(chǎn)關(guān)系并為其服務(wù)。20第四節(jié)信用形式一、商業(yè)信用(一)商業(yè)信用的概念及存在的意義商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的與商品交易直接相聯(lián)系的信用,包括商品賒銷、分期付款、委托代銷等。商業(yè)信用是一種較早的信用形式,并成為資本主義信用制度的基礎(chǔ)。(二)商業(yè)信用的特點(diǎn)主體是企業(yè)客體是商品資本規(guī)模和產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)態(tài)一致(三)商業(yè)信用的局限性規(guī)模和數(shù)量/使用范圍/方向上/期限上21二、銀行信用(一)銀行信用的概念銀行信用是指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣的形式提供的信用。(二)銀行信用的特點(diǎn)主體是金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)不同的經(jīng)濟(jì)利益者客體是貨幣資金與產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)態(tài)的不一致性具有創(chuàng)造信用的功能(三)銀行信用發(fā)展的新趨勢(shì)由于銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性,大大拓展了信用的范圍、數(shù)量和期限,可以在更大程度上滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,因此成為現(xiàn)代信用的主要形式和核心。22三、國(guó)家信用(一)國(guó)家信用的概念國(guó)家信用是指以國(guó)家或政府為主體的借貸活動(dòng)。在現(xiàn)代社會(huì)中,國(guó)家信用主要是指國(guó)家或政府的負(fù)債。(二)國(guó)家信用的基本形式1.內(nèi)債的基本形式:(1)發(fā)行政府公債。(2)發(fā)行國(guó)庫(kù)券。2.外債的基本形式:

(1)發(fā)行國(guó)際債券。(2)政府向外借款。(三)國(guó)家信用的作用1.國(guó)家彌補(bǔ)財(cái)政赤字的主要途徑2.國(guó)家籌措建設(shè)資金、優(yōu)化資源配置的重要手段3.宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的重要方式23四、消費(fèi)信用(一)消費(fèi)信用的概念消費(fèi)信用是由工商企業(yè)、商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以商品或貨幣的形式向消費(fèi)者個(gè)人提供的一種信用。消費(fèi)信用的產(chǎn)生旨在解決消費(fèi)者個(gè)人支付能力不足的困難,通過(guò)提供消費(fèi)信用使消費(fèi)者的需求提前滿足,達(dá)到推銷商品、促進(jìn)生產(chǎn)的目的。(二)消費(fèi)信用的形式分期付款信用卡消費(fèi)消費(fèi)信貸24五、國(guó)際信用(一)國(guó)際信用的概念(二)國(guó)際信用的形式六、民間信用(一)民間信用的概念(二)民間信用的特點(diǎn)25走進(jìn)銀行.第一節(jié)商業(yè)銀行概述一、商業(yè)銀行的概念商業(yè)銀行是以追求利潤(rùn)為目標(biāo),以經(jīng)營(yíng)金融資產(chǎn)和負(fù)債為主要對(duì)象,具有貨幣創(chuàng)造能力,并提供日趨多樣化服務(wù)的綜合性、多功能的金融企業(yè)。它與其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的根本區(qū)別在于:只有它才能吸收公眾存款,是唯一能夠創(chuàng)造和收縮存款貨幣的金融中介機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融體系的主體,它對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著十分重要的作用。我國(guó)1995年頒布的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》(以下簡(jiǎn)稱《商業(yè)銀行法》)將商業(yè)銀行定義（《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法〉的決定》第二次修正，自2015年10月1日起施行。）：本法所稱的商業(yè)銀行是指依照本法和《中華人民共和國(guó)公司法》設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。27二、商業(yè)銀行的產(chǎn)生(一)貨幣兌換業(yè)和貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)商業(yè)銀行的先驅(qū)是隨著商品生產(chǎn)和流通的擴(kuò)大而出現(xiàn)的貨幣兌換業(yè)。在14—15世紀(jì)的歐洲，一部分商人就從一般商人中分離出來(lái),專門從事貨幣兌換業(yè)務(wù),成為貨幣兌換商。(二)早期的銀行最早的銀行產(chǎn)生于當(dāng)時(shí)的世界商業(yè)中心意大利,以后傳播到歐洲其他國(guó)家。例如:1580年成立的威尼斯銀行、1595年成立的米特蘭銀行、1609年成立的阿姆斯特丹銀行和1629年成立的漢堡銀行等都是早期著名的銀行。(三)現(xiàn)代商業(yè)銀行的形成現(xiàn)代資本主義銀行是通過(guò)兩條途徑產(chǎn)生的:

一是早期高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新的條件而轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本主義銀行;二是根據(jù)資本主義原則組建股份制銀行。世界上第一家股份制銀行是1694年在英國(guó)創(chuàng)辦的英格蘭銀行。28三、商業(yè)銀行的性質(zhì)與職能(一)商業(yè)銀行的性質(zhì)商業(yè)銀行是企業(yè)商業(yè)銀行是金融企業(yè)(二)商業(yè)銀行的職能信用中介職能支付中介職能信用創(chuàng)造職能金融服務(wù)職能29第二節(jié)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)一、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。(一)自有資本銀行股東為賺取利潤(rùn)而投入銀行的貨幣和保留在銀行中的收益。它代表了商業(yè)銀行股東的所有者權(quán)益,或者說(shuō)銀行所有者的凈財(cái)富。資本充足度與《巴塞爾協(xié)議》中的規(guī)定。(二)存款活期存款/定期存款/儲(chǔ)蓄存款(三)借款同業(yè)借款/向中央銀行借款/發(fā)行金融債券/向國(guó)際金融市場(chǎng)借款/結(jié)算過(guò)程中的短期資金占用30二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運(yùn)用其資金的業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行通過(guò)其負(fù)債業(yè)務(wù)籌集貨幣資金就是為了運(yùn)用資金從而獲得利潤(rùn)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行主要的利潤(rùn)來(lái)源。(一)現(xiàn)金資產(chǎn)庫(kù)存現(xiàn)金/中央銀行存款(存款準(zhǔn)備金)/同業(yè)存款/托收中現(xiàn)金(二)貸款資產(chǎn)按貸款期限劃分：短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款按貸款保障程度劃分：信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)按貸款的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)程度劃分：正常貸款、關(guān)注貸款、次級(jí)貸款、可疑貸款和損失貸款(三)證券投資業(yè)務(wù)31三、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行不用或較少運(yùn)用自己的資金,以中間人的身份代客戶辦理收付和其他委托事項(xiàng),提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。由資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)衍生而來(lái)的,不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映,具有相對(duì)獨(dú)立性。按功能與性質(zhì)來(lái)分,我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)可以大致分為九類:

(1)支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)。(2)銀行卡業(yè)務(wù)。(3)代理類中間業(yè)務(wù)。(4)擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)。(5)承諾類中間業(yè)務(wù)。(6)交易類中間業(yè)務(wù)。(7)基金托管業(yè)務(wù)。(8)咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)。(9)其他類中間業(yè)務(wù)。32第三節(jié)商業(yè)銀行管理一、商業(yè)銀行的組織形式與內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)(一)商業(yè)銀行的組織形式單元制：只有一家經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),不設(shè)或不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)分支行制：可以在不同的地區(qū)或同一地區(qū)設(shè)立多個(gè)分支機(jī)構(gòu)銀行控股公司制：由一個(gè)大銀行或大企業(yè)首先成立一家控股公司,由該公司控制或收購(gòu)一家或幾家銀行連鎖銀行制：若干家銀行的多數(shù)股票,以達(dá)到控制這些銀行的目的代理行制：銀行間相互簽訂代理協(xié)議,以委托對(duì)方銀行代辦指定業(yè)務(wù)(二)商業(yè)銀行的內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)決策機(jī)構(gòu)：股東大會(huì)和董事會(huì)執(zhí)行機(jī)構(gòu)：行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)及各職能部門監(jiān)督機(jī)構(gòu)：監(jiān)事會(huì)33二、商業(yè)銀行的管理原則(一)安全性原則是指商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債、收益、信譽(yù)以及所有業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的條件免遭損失的可能性。(二)流動(dòng)性原則是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)應(yīng)付客戶提現(xiàn)、滿足各種合理資產(chǎn)支付需求的能力。(三)盈利性原則是指商業(yè)銀行獲得利潤(rùn)的能力。(四)“三性”原則的關(guān)系既有統(tǒng)一的一面,又有矛盾的一面。34第四節(jié)貨幣市場(chǎng)一、貨幣市場(chǎng)概述(一)貨幣市場(chǎng)的概念貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng),是指融資期限在一年以下的金融市場(chǎng)(二)貨幣市場(chǎng)工具(1)現(xiàn)金;(2)1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券;(4)期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購(gòu),期限在1年以內(nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù);(三)貨幣市場(chǎng)的功能(1)調(diào)劑資金余缺,滿足短期融資需要。(2)為各種信用形式的發(fā)展創(chuàng)造條件。(3)為政策調(diào)控提供條件和場(chǎng)所。35二、同業(yè)拆借市場(chǎng)(一)同業(yè)拆借市場(chǎng)的內(nèi)涵是銀行等金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金調(diào)劑、融通的場(chǎng)所。(二)同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)對(duì)融資主體資格的限制

融資期限較短交易數(shù)額較大利率由供求雙方議定參與拆借的機(jī)構(gòu)在中央銀行開(kāi)立有存款賬戶(三)我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展36三、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)(一)票據(jù)的內(nèi)涵具有法定要式、體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價(jià)憑證(二)票據(jù)承兌承兌的含義承兌的操作過(guò)程商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票(三)票據(jù)貼現(xiàn)(四)我國(guó)票據(jù)市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展37四、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)(一)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的概念和特點(diǎn)1.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的概念：是證券持有人與證券購(gòu)買者雙方簽訂協(xié)議,同意暫時(shí)賣出證券獲取資金并于將來(lái)某日按約定的價(jià)格重新買回這些證券。2.回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的特點(diǎn)：期限較短、風(fēng)險(xiǎn)較小……(二)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的參與者商業(yè)銀行和證券交易商是回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的主要資金需求者中央銀行也是回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的重要參與者公司、銀行和政府是回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的資金供給者(三)我國(guó)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展38交易證券.第一節(jié)證券業(yè)機(jī)構(gòu)一、證券公司的概念和主要業(yè)務(wù)(一)證券公司的概念是專門從事對(duì)工商業(yè)股票與債券承銷和投資、代銷包銷,并為企業(yè)提供長(zhǎng)期資金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。在西方國(guó)家,證券公司多被稱為投資銀行,在英國(guó)稱為商人銀行。(二)證券公司的主要業(yè)務(wù)(1)為公司股票、債券的發(fā)行提供咨詢和擔(dān)保,并代理發(fā)行或包銷。(2)向公司融資,包括直接投資公司股票、債券和向公司提供長(zhǎng)期信貸。(3)直接參與公司的創(chuàng)建與改組活動(dòng),為公司的設(shè)立、合并、收購(gòu)、調(diào)整提供投資及財(cái)務(wù)方面的咨詢。(4)從事證券的自營(yíng)買賣。(5)充當(dāng)政府的投資顧問(wèn)。40二、證券交易所(一)證券交易所的概念和類型是有組織的、公開(kāi)集中證券買賣的場(chǎng)所按組織類型,證券交易所可以劃分為公司制和會(huì)員制兩種。(二)證券交易所的特征有組織的市場(chǎng)具有證券交易的中介性具有公開(kāi)性(三)主要的證券交易所簡(jiǎn)介紐約證券交易所東京證券交易所倫敦證券交易所41三、我國(guó)的證券業(yè)機(jī)構(gòu)(一)證券公司可以分為兩種類型:一類是證券專營(yíng)機(jī)構(gòu),即專門從事與證券有關(guān)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的證券公司;另一類是證券兼營(yíng)機(jī)構(gòu),主要是通過(guò)其設(shè)立的證券業(yè)務(wù)部經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的信托投資公司。(二)證券交易所有兩家主要的證券交易所,即深圳證券交易所和上海證券交易所(三)證券登記結(jié)算公司(四)證券投資咨詢公司42第二節(jié)股票交易一、股票價(jià)格(一)股票的市場(chǎng)價(jià)格廣義的股票價(jià)格是對(duì)股票的票面價(jià)格、發(fā)行價(jià)格、賬面價(jià)格、清算價(jià)格、內(nèi)在價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的統(tǒng)稱,狹義的股票價(jià)格主要是指股票的市場(chǎng)價(jià)格。(二)股票價(jià)格指數(shù)股票價(jià)格指數(shù)的概念:是以選定的某一時(shí)點(diǎn)為基期,以計(jì)算期股價(jià)與基期股價(jià)相比,用來(lái)表示股票價(jià)格水平及變動(dòng)的一種相對(duì)數(shù)。股票價(jià)格指數(shù)的編制:通常以某一年份作為基期,基期值定為100(或者10、1000),選擇各時(shí)期全部股票或若干種代表性股票的價(jià)格和基期價(jià)格相比較,計(jì)算出升降的百分比。股票價(jià)格指數(shù)的編制方法有三種:

平均法、綜合法、加權(quán)法。43二、股票發(fā)行市場(chǎng)(一)股票發(fā)行市場(chǎng)主體包括股票發(fā)行公司、股票承銷商和股票認(rèn)購(gòu)者(二)股票發(fā)行方式根據(jù)股票發(fā)行目的來(lái)劃分,可分為籌資發(fā)行和增資發(fā)行?；I資發(fā)行是為新設(shè)立的股份公司發(fā)行股票。增資發(fā)行則是已設(shè)立的股份公司為增資擴(kuò)股而發(fā)行股票,它是企業(yè)為追加投資而進(jìn)行的募股行為。根據(jù)股票發(fā)行方式來(lái)劃分,可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。直接發(fā)行是由發(fā)行公司自己發(fā)行和銷售股票。間接發(fā)行是發(fā)行公司委托承銷機(jī)構(gòu)代銷或包銷。44三、股票流通市場(chǎng)票是一種所有權(quán)憑證而不是債權(quán)憑證,是一種永久性投資,不能退股,只能以轉(zhuǎn)讓流通的方式才能保證其權(quán)益。(一)股票流通市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)包括股票交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)。(二)股票場(chǎng)內(nèi)交易程序通常包括開(kāi)立股票賬戶、委托買賣股票和交割成交股票三大程序。經(jīng)過(guò)開(kāi)戶、委托、成交、清算、交割、過(guò)戶六大環(huán)節(jié)。45第三節(jié)債券交易和基金交易一、債券的定義和基本要素債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。(一)債券的票面價(jià)值票面價(jià)值的幣種票面金額(二)債券的償還期限是指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至清償本息之日止的時(shí)間影響因素：資金使用方向、市場(chǎng)利率變化、債券的變現(xiàn)能力。(三)債券利率(四)債券發(fā)行者名稱46二、債券發(fā)行(一)債券發(fā)行條件發(fā)行金額、期限、償還方式、票面利率、付息方式、發(fā)行價(jià)格、收益率、稅收效應(yīng)、發(fā)行費(fèi)用、有無(wú)擔(dān)保。(二)債券的信用評(píng)級(jí)信用評(píng)級(jí)的概念：是指根據(jù)一定的指標(biāo)體系對(duì)債券還本付息的可靠程度進(jìn)行綜合評(píng)定,并通過(guò)債券的等級(jí)指標(biāo)將其表示出來(lái)。信用評(píng)級(jí)的目的：將發(fā)行人的資信和償債的可靠程度公布于眾,以保護(hù)投資者的利益,供投資者決策參考信用評(píng)級(jí)的原則：債券發(fā)行人的償債能力、發(fā)行人的資信和投資風(fēng)險(xiǎn)。信用評(píng)級(jí)的程序47三、債券投資(一)債券的投資收益?zhèn)①Y本損益(二)債券的投資收益率票面收益率直接收益率持有期收益率到期收益率48四、基金交易(一)基金的類型開(kāi)放型基金：是指基金設(shè)立時(shí),其基金的規(guī)模不固定,投資者可隨時(shí)認(rèn)購(gòu)基金受益單位,也可隨時(shí)提出贖回基金單位的一種基金。封閉型基金：是指在設(shè)立基金時(shí),規(guī)定基金的封閉期限及固定基金發(fā)行規(guī)模,在封閉期限內(nèi)投資者不能向基金管理公司提出贖回,基金的受益單位只能在證券交易所或其他交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。貨幣基金：是以全球的貨幣市場(chǎng)為投資對(duì)象的一種基金。債券基金：是指將基金資產(chǎn)投資于債券,通過(guò)對(duì)債券進(jìn)行組合投資,尋求較為穩(wěn)定的收益。股票基金：是指以股票為投資對(duì)象的投資基金,這是所有基金品種中最廣泛流行的一種。(二)中國(guó)的基金業(yè)49第四節(jié)資本市場(chǎng)二、資本市場(chǎng)的功能(一)籌集資本,實(shí)現(xiàn)借貸資本的轉(zhuǎn)換(二)優(yōu)化配置,提高資本使用效益(三)分散風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)資本的社會(huì)化(四)加強(qiáng)調(diào)控,保證貨幣政策執(zhí)行的有效性50巧用保險(xiǎn).第一節(jié)保險(xiǎn)公司一、保險(xiǎn)公司概述保險(xiǎn)是以社會(huì)互助的形式,對(duì)因各種自然災(zāi)害和意外事故造成的損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N方式。保險(xiǎn)公司是指依法成立的、專門經(jīng)營(yíng)各種保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分散原理,將社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)保險(xiǎn)機(jī)制分散于多個(gè)經(jīng)濟(jì)主體,以保證社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的穩(wěn)定。保險(xiǎn)具有分散風(fēng)險(xiǎn)、組織經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償兩個(gè)基本功能,在現(xiàn)代社會(huì)中,保險(xiǎn)還具有融通資金的功能,因此,保險(xiǎn)公司是一種最重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。52二、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)(一)保險(xiǎn)公司分類保險(xiǎn)公司可分為兩大類:人壽保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)和災(zāi)難保險(xiǎn)公司。人壽保險(xiǎn)公司是為投保人因意外事故或傷亡造成的經(jīng)濟(jì)損失提供經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。人壽保險(xiǎn)公司兼有儲(chǔ)蓄銀行的性質(zhì),是一種特殊形式的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。財(cái)產(chǎn)和災(zāi)難保險(xiǎn)公司是對(duì)法人單位和家庭住戶提供財(cái)產(chǎn)意外損失保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。(二)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)專業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)代理公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和保險(xiǎn)公估公司。53三、我國(guó)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)1988年以前,我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)由中國(guó)人民保險(xiǎn)公司獨(dú)家經(jīng)營(yíng)。1996年,中國(guó)人民保險(xiǎn)公司改建為中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán),簡(jiǎn)稱中保集團(tuán)。1998年,中保集團(tuán)宣布撤銷,旗下原有的三家全資子公司獨(dú)立為中國(guó)人民保險(xiǎn)公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)再保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)市場(chǎng)的主體逐漸增加。中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)公司、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、新華人壽保險(xiǎn)有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)有限公司及一些外資保險(xiǎn)公司不斷加入進(jìn)來(lái)。2003年7月19日,中國(guó)人民保險(xiǎn)公司率先完成了股份制改革,由中國(guó)人?？毓晒?、中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司、中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司三家公司取而代之。54第二節(jié)商業(yè)保險(xiǎn)一、商業(yè)保險(xiǎn)概述(一)商業(yè)保險(xiǎn)的內(nèi)涵商業(yè)保險(xiǎn)是指通過(guò)訂立保險(xiǎn)合同運(yùn)營(yíng),以營(yíng)利為目的的保險(xiǎn)形式,由專門的保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)。我們一般所說(shuō)的保險(xiǎn)是指商業(yè)保險(xiǎn)。商業(yè)保險(xiǎn)按照保險(xiǎn)的保障范圍分為:人身保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)。(二)商業(yè)保險(xiǎn)的特征(1)商業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)主體是商業(yè)保險(xiǎn)公司。(2)商業(yè)保險(xiǎn)所反映的保險(xiǎn)關(guān)系是通過(guò)保險(xiǎn)合同體現(xiàn)的。(3)商業(yè)保險(xiǎn)的對(duì)象可以是人和物(包括有形的和無(wú)形的),具體標(biāo)的包括人的生命和身體、財(cái)產(chǎn)以及與財(cái)產(chǎn)有關(guān)的利益、責(zé)任、信用等。(4)商業(yè)保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)要以營(yíng)利為目的。55二、人身保險(xiǎn)(一)人身保險(xiǎn)的內(nèi)涵人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。(二)人身保險(xiǎn)的種類(1)定期死亡保險(xiǎn)。是指以被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)期間死亡為給付條件的保險(xiǎn)。(2)終身死亡保險(xiǎn)。是指以被保險(xiǎn)人終身死亡為給付條件的保險(xiǎn)。(3)兩全保險(xiǎn)。是指以被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)期限內(nèi)死亡或者保險(xiǎn)期間屆滿仍舊生存為給付條件的保險(xiǎn),有儲(chǔ)蓄的性質(zhì)。(4)年金保險(xiǎn)。是指以被保險(xiǎn)人的生存為給付條件,保證被保險(xiǎn)人在固定的期限內(nèi),按照一定的時(shí)間間隔領(lǐng)取款項(xiàng)的保險(xiǎn)。(三)人身保險(xiǎn)的功能保障被保險(xiǎn)人死亡所致家庭損失的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。儲(chǔ)蓄資金,以備將來(lái)養(yǎng)老所需。56三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)(一)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的內(nèi)涵從廣義上講,財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是除人身保險(xiǎn)外的其他一切險(xiǎn)種,包括財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等。它是以有形或無(wú)形財(cái)產(chǎn)及其相關(guān)利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的一類實(shí)償性保險(xiǎn)。(二)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的種類(1)火災(zāi)保險(xiǎn)。(2)海上保險(xiǎn)。

(3)貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)。(4)各種運(yùn)輸工具保險(xiǎn)。

(5)工程保險(xiǎn)。(6)災(zāi)后利益損失保險(xiǎn)。

(7)盜竊保險(xiǎn)。(8)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。57三、責(zé)任保險(xiǎn)與信用保證保險(xiǎn)(一)責(zé)任保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的民事?lián)p害賠償責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。(1)公眾責(zé)任保險(xiǎn)。(2)雇主責(zé)任保險(xiǎn)。(3)產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)。(4)職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)。(二)信用保證保險(xiǎn)信用保證保險(xiǎn)的標(biāo)的是合同雙方權(quán)利人和義務(wù)人約定的經(jīng)濟(jì)信用。信用保證保險(xiǎn)是一種擔(dān)保性質(zhì)的保險(xiǎn)。(1)雇員忠誠(chéng)保證保險(xiǎn)。(2)履約保證保險(xiǎn)。(3)信用保險(xiǎn)。58第三節(jié)社會(huì)保險(xiǎn)一、社會(huì)保險(xiǎn)概述(一)社會(huì)保險(xiǎn)的內(nèi)涵社會(huì)保險(xiǎn)是指國(guó)家通過(guò)立法強(qiáng)制實(shí)行的,由勞動(dòng)者、企業(yè)(雇主)或社區(qū)以及國(guó)家三方共同籌資,建立保險(xiǎn)基金,對(duì)勞動(dòng)者因年老、工傷、疾病、生育、殘廢、失業(yè)、死亡等原因喪失勞動(dòng)能力或暫時(shí)失去工作時(shí),給予勞動(dòng)者本人或供養(yǎng)的直系親屬物質(zhì)幫助的一種社會(huì)保障制度。它具有保障勞動(dòng)者基本生活、維護(hù)社會(huì)安定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。(二)會(huì)保險(xiǎn)的特征(1)保障性:保障勞動(dòng)者的基本生活。(2)普遍性:社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋所有社會(huì)勞動(dòng)者。(3)互助性:幫助某個(gè)遇到風(fēng)險(xiǎn)的人,互助互濟(jì),滿足急需。(4)強(qiáng)制性:由國(guó)家立法限定,強(qiáng)制用人單位和職工參加。(5)福利性:社會(huì)保險(xiǎn)是一種政府行為,不以營(yíng)利為目的。59二、養(yǎng)老保險(xiǎn)(一)養(yǎng)老保險(xiǎn)的內(nèi)涵養(yǎng)老保險(xiǎn)(或養(yǎng)老保險(xiǎn)制度)是國(guó)家和社會(huì)根據(jù)一定的法律和法規(guī),為解決勞動(dòng)者在達(dá)到國(guó)家規(guī)定的解除勞動(dòng)義務(wù)的勞動(dòng)年齡界限,或因年老喪失勞動(dòng)能力退出勞動(dòng)崗位后的基本生活而建立的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度。(二)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度國(guó)家統(tǒng)籌型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度強(qiáng)制儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度(三)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是我國(guó)首創(chuàng)的一種新型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。60三、醫(yī)療保險(xiǎn)(一)醫(yī)療保險(xiǎn)的內(nèi)涵醫(yī)療保險(xiǎn)是為補(bǔ)償疾病所帶來(lái)的醫(yī)療費(fèi)用的一種保險(xiǎn)。職工因疾病、負(fù)傷、生育,由社會(huì)或企業(yè)提供必要的醫(yī)療服務(wù)或物質(zhì)幫助的社會(huì)保險(xiǎn)。(二)醫(yī)療保險(xiǎn)制度(1)間接醫(yī)療保險(xiǎn)制度。(2)直接醫(yī)療保險(xiǎn)制度。(3)基本醫(yī)療照顧。(三)我國(guó)醫(yī)療保險(xiǎn)的發(fā)展中國(guó)的基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的模式。61四、失業(yè)保險(xiǎn)(一)失業(yè)保險(xiǎn)的內(nèi)涵失業(yè)保險(xiǎn)是指勞動(dòng)者由于非本人原因暫時(shí)失去工作,致使工資收入中斷而失去維持生計(jì)來(lái)源,并在重新尋找新的就業(yè)機(jī)會(huì)時(shí),從國(guó)家或社會(huì)獲得物質(zhì)幫助以保障其基本生活的一種社會(huì)保險(xiǎn)制度。失業(yè)保險(xiǎn)的主要特點(diǎn)包括:(1)普遍性。(2)強(qiáng)制性。(3)互濟(jì)性。(二)失業(yè)保險(xiǎn)制度(1)由雇主和雇員雙方負(fù)擔(dān);(2)由雇主和國(guó)家雙方負(fù)擔(dān);(3)由雇員和國(guó)家雙方負(fù)擔(dān);(4)由國(guó)家、雇員和雇主三方負(fù)擔(dān);(5)全部由雇主負(fù)擔(dān)。(三)我國(guó)失業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展我國(guó)的失業(yè)保險(xiǎn)制度的發(fā)展可以分為三個(gè)階段:建立階段、發(fā)展階段和鞏固階段。62第四節(jié)保險(xiǎn)市場(chǎng)一、保險(xiǎn)市場(chǎng)的含義和要素(一)保險(xiǎn)市場(chǎng)的含義保險(xiǎn)市場(chǎng)是指保險(xiǎn)商品交換關(guān)系的總和或者保險(xiǎn)商品供給與需求關(guān)系的總和。它既可以指固定的交易場(chǎng)所,如保險(xiǎn)交易所,也可以是所有實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)商品讓渡的交換關(guān)系的總和。保險(xiǎn)市場(chǎng)的交易對(duì)象是保險(xiǎn)人為消費(fèi)者提供的保險(xiǎn)保障,即各類保險(xiǎn)商品。(二)保險(xiǎn)市場(chǎng)的要素保險(xiǎn)市場(chǎng)的主體：供給方（各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）、需求方、中介方保險(xiǎn)市場(chǎng)的客體：保險(xiǎn)市場(chǎng)上供求雙方具體交易的對(duì)象（保險(xiǎn)商品）。63二、保險(xiǎn)市場(chǎng)的功能(一)保障功能保障功能是保險(xiǎn)業(yè)的立業(yè)之基,最能體現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)的特色和核心競(jìng)爭(zhēng)力。保障功能具體表現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的補(bǔ)償和人身保險(xiǎn)的給付兩個(gè)方面。(二)資金融通功能資金融通功能是指保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)資金中的閑置部分重新投入社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中所發(fā)揮的金融中介作用。(三)社會(huì)管理功能社會(huì)保障管理社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理社會(huì)關(guān)系管理社會(huì)信用管理64使用外匯.第一節(jié)認(rèn)識(shí)外匯一、外匯的概念外匯(ForeignExchange)是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱。(一)動(dòng)態(tài)含義的外匯把一國(guó)的貨幣兌換成另一國(guó)貨幣,用以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系的行為和過(guò)程。(二)靜態(tài)含義的外匯外幣及以外幣表示的可用于國(guó)際支付的手段和資產(chǎn)。外匯的具體形式包括:(1)外幣現(xiàn)鈔,包括紙幣、鑄幣;(2)外幣支付憑證或支付工具,包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等;(3)外幣有價(jià)證券,包括債券、股票等;(4)特別提款權(quán);(5)其他外匯資產(chǎn)。66二、外匯的功能(一)用于國(guó)際支付和結(jié)算通常要使用外匯進(jìn)行非現(xiàn)金結(jié)算,以清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)。(二)調(diào)劑國(guó)際資金余缺因各國(guó)發(fā)行使用的貨幣不同,不能直接調(diào)劑,外匯作為國(guó)際支付手段,可以發(fā)揮調(diào)劑資金余缺的功能。(三)充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備外匯作為國(guó)際支付結(jié)算的手段和資產(chǎn),可以作為國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn),并且目前是國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)中占比最大的資產(chǎn)。67三、主要外國(guó)貨幣概覽(一)世界主要貨幣名稱及符號(hào)貨幣代碼通常是由兩個(gè)字母的國(guó)家代碼(國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織ISO3166標(biāo)準(zhǔn))加第一個(gè)貨幣字母構(gòu)成的,但也有例外,如歐元(Euro),被表示為EUR。(二)主要外國(guó)貨幣介紹1.美元2.歐元3.日元4.英鎊5.澳大利亞元6.加拿大元7.新加坡元68第二節(jié)理解匯率一、匯率的表示匯率也稱為匯價(jià)、外匯行市、外匯牌價(jià),是兩國(guó)貨幣的兌換比率,即用一種貨幣表示另一種貨幣的價(jià)格。匯率的形成是國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往發(fā)展的產(chǎn)物,隨著商品交易逐步擴(kuò)大到國(guó)際領(lǐng)域,一個(gè)國(guó)家的貨幣不能在另一個(gè)國(guó)家流通,出口商需要將出口所得的外匯兌換成本國(guó)貨幣,進(jìn)口商需要將本國(guó)貨幣兌換成外幣對(duì)外支付,就需要確定兩種貨幣之間的匯率。匯率的表示通?？捎靡韵聨追N方式,以美元對(duì)人民幣的匯率為例,可表示如下

USD/CNY=6.9989在這里,寫在前面的貨幣USD稱為單位貨幣或基準(zhǔn)貨幣,寫在后面的貨幣CNY稱為報(bào)價(jià)貨幣,匯率的數(shù)值6.9859通常用5位有效數(shù)字來(lái)表示。升值、貶值是一個(gè)相對(duì)的概念,甲貨幣對(duì)乙貨幣升值意味著乙貨幣對(duì)甲貨幣貶值。69二、匯率標(biāo)價(jià)方法(一)直接標(biāo)價(jià)法外幣(USD)是單位貨幣或基準(zhǔn)貨幣,本幣(CNY)是報(bào)價(jià)貨幣。直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位(1、100、10000等)的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)能夠折合成若干本國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法,或者說(shuō)是以本幣來(lái)表示外國(guó)貨幣的價(jià)格。(二)間接標(biāo)價(jià)法本幣(GBP)是單位貨幣或基準(zhǔn)貨幣,外幣(USD、HKD)是報(bào)價(jià)貨幣。間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位(1、100、10000等)的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)能夠折合成若干外國(guó)貨幣的標(biāo)價(jià)方法,或者說(shuō)是以外幣來(lái)表示本國(guó)貨幣的價(jià)格。(三)美元標(biāo)價(jià)法從20世紀(jì)50年代初開(kāi)始,各國(guó)外匯市場(chǎng)上公布的外匯牌價(jià)均以美元為標(biāo)準(zhǔn),這種情況被稱為美元標(biāo)價(jià)法。70三、匯率的種類(一)買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率、現(xiàn)鈔匯率根據(jù)銀行買賣外匯的角度的不同,匯率可分為買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率、現(xiàn)鈔匯率。(二)基本匯率和套算匯率基本匯率是指本幣與關(guān)鍵貨幣之間的匯率。套算匯率又稱交叉匯率,是利用兩個(gè)基本匯率套算出本幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。一般來(lái)說(shuō),套算匯率是利用兩個(gè)美元匯率套算出兩種非美元貨幣匯率。(三)即期匯率和遠(yuǎn)期匯率(四)電匯匯率、信匯匯率、票匯匯率71第三節(jié)匯率變動(dòng)的影響一、匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支的影響(一)匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易收支的影響一國(guó)貨幣對(duì)外貶值,以外幣表示的本國(guó)出口商品價(jià)格下降,從而擴(kuò)大本國(guó)出口數(shù)量。與此同時(shí),一國(guó)貨幣貶值,以本幣所表示的進(jìn)口商品的價(jià)格上漲,從而抑制本國(guó)居民對(duì)進(jìn)口商品的需求。出口的擴(kuò)大、進(jìn)口的減少,有利于貨幣貶值國(guó)家改善貿(mào)易收支。(二)匯率變動(dòng)對(duì)非貿(mào)易收支的影響匯率變動(dòng)對(duì)無(wú)形貿(mào)易收支的影響匯率變動(dòng)對(duì)單方面轉(zhuǎn)移收支的影響(三)匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響(四)匯率變動(dòng)對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響72二、匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響(一)匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)的影響一國(guó)貨幣貶值,一方面有利于出口,國(guó)內(nèi)商品供應(yīng)相對(duì)減少,貨幣供給增加,促進(jìn)物價(jià)上漲;另一方面進(jìn)口原材料的本幣成本上升,從而帶動(dòng)國(guó)內(nèi)與進(jìn)口原材料有關(guān)的商品價(jià)格上漲。(二)匯率變動(dòng)對(duì)國(guó)民收入與就業(yè)的影響由于一國(guó)貨幣貶值,有利于出口,而不利于進(jìn)口,將會(huì)使閑置資源向出口商品生產(chǎn)部門轉(zhuǎn)移,并促使進(jìn)口替代品的生產(chǎn)部門發(fā)展。這將促進(jìn)該國(guó)擴(kuò)大生產(chǎn),增加就業(yè)和國(guó)民收入。73三、匯率變動(dòng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響(一)影響國(guó)際貿(mào)易匯率不穩(wěn)定,會(huì)影響國(guó)際貿(mào)易的正常發(fā)展。(二)影響國(guó)際儲(chǔ)備匯率不穩(wěn)定,會(huì)影響某些儲(chǔ)備貨幣的地位和作用,促進(jìn)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化的形成。(三)加劇國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩、促進(jìn)國(guó)際金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新匯率不穩(wěn)定,雖然加劇了投機(jī)和國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩,但是促進(jìn)了國(guó)際金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。加劇了國(guó)際貿(mào)易與金融的匯率風(fēng)險(xiǎn),又進(jìn)一步促進(jìn)了期貨、期權(quán)、貨幣互換等金融衍生產(chǎn)品交易的出現(xiàn),使國(guó)際金融業(yè)務(wù)形式與市場(chǎng)機(jī)制不斷地創(chuàng)新。74第四節(jié)外匯市場(chǎng)一、外匯市場(chǎng)的概念是指?jìng)€(gè)人、企業(yè)、銀行和經(jīng)紀(jì)人從事外匯交易的組織系統(tǒng)、場(chǎng)所或網(wǎng)絡(luò)。國(guó)際上因貿(mào)易、投資、旅游等經(jīng)濟(jì)往來(lái),不可避免地會(huì)產(chǎn)生貨幣收支關(guān)系。但各國(guó)貨幣制度不同,要想在國(guó)外支付,必須先以本國(guó)貨幣購(gòu)買外幣;而從國(guó)外收到的外幣支付憑證也必須兌換成本國(guó)貨幣才能在國(guó)內(nèi)流通。發(fā)生了本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的兌換問(wèn)題，這就是外匯市場(chǎng)出現(xiàn)的直接原因。75二、外匯市場(chǎng)的主要參與者(一)做市商(外匯銀行)商業(yè)銀行是外匯市場(chǎng)的做市商,是外匯市場(chǎng)的中心,充當(dāng)外匯買賣、資金融通的媒介。(二)經(jīng)紀(jì)人經(jīng)紀(jì)人具體包括外匯經(jīng)紀(jì)人和外匯交易員。外匯經(jīng)紀(jì)人是專門介紹外匯買賣業(yè)務(wù)、促使買賣雙方成交的中間人。外匯交易員是外匯銀行中專門從事外匯交易的人員,交易員向客戶報(bào)價(jià),代銀行進(jìn)行外匯買賣。(三)中央銀行中央銀行是外匯市場(chǎng)的特殊參與者,它進(jìn)行外匯買賣是為了監(jiān)督和管理外匯市場(chǎng),引導(dǎo)匯率變動(dòng)方向,使之有利于本國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的貫徹或符合國(guó)際協(xié)定的要求。(四)一般客戶一般客戶是指外匯市場(chǎng)上除外匯銀行之外的企業(yè)、機(jī)關(guān)、團(tuán)體。76三、外匯市場(chǎng)的分類(一)按照外匯交易主體分類銀行間外匯市場(chǎng)客戶市場(chǎng)(二)按照外匯市場(chǎng)的外部形態(tài)分類有形外匯市場(chǎng)無(wú)形外匯市場(chǎng)(三)按照空間范圍分類區(qū)域性外匯市場(chǎng)國(guó)際性外匯市場(chǎng)77四、外匯市場(chǎng)的特點(diǎn)(一)

24小時(shí)全天候交易(二)有市無(wú)場(chǎng)(三)

零和游戲五、外匯市場(chǎng)的功能(一)實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移(二)提供資金融通(三)提供外匯保值和投機(jī)的市場(chǎng)機(jī)制78理解運(yùn)行.第一節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行是一國(guó)金融體系的核心,在一國(guó)金融業(yè)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位。第一,從中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)特點(diǎn)來(lái)看,它是特殊的金融機(jī)構(gòu),不以營(yíng)利為目的。中央銀行負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行、管理貨幣流通、集中存款準(zhǔn)備金、維護(hù)支付清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行、代理國(guó)庫(kù)、管理國(guó)家黃金外匯儲(chǔ)備等工作。第二,從中央銀行發(fā)揮的作用來(lái)看,它是宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的調(diào)控中心,是保障金融穩(wěn)健運(yùn)行、調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的國(guó)家行政機(jī)構(gòu)。第三,中央銀行是管理國(guó)家金融事業(yè)的機(jī)關(guān),承擔(dān)政府金融管理的職能。80二、中央銀行的職能(一)發(fā)行的銀行指中央銀行壟斷了貨幣發(fā)行權(quán),是該國(guó)唯一的貨幣發(fā)行機(jī)關(guān),這是中央銀行首要和基本的職能。(二)銀行的銀行1.集中存款準(zhǔn)備金；2.最終貸款人；3.組織全國(guó)清算(三)國(guó)家的銀行1.代理國(guó)庫(kù)；2.代理國(guó)家債券發(fā)行；3.對(duì)國(guó)家給予信貸支持4.保管和管理黃金、外匯儲(chǔ)備；5.充當(dāng)政府的金融顧問(wèn)81第二節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)一、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)(一)貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)1.貨幣發(fā)行原則：壟斷發(fā)行原則、信用保證原則、彈性發(fā)行原則。2.人民幣的發(fā)行(二)資本業(yè)務(wù)中央銀行的資本業(yè)務(wù)實(shí)際上就是籌集、維持和補(bǔ)充自有資本的業(yè)務(wù)。(三)存款業(yè)務(wù)1.集中商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金2.政府存款3.特種存款4.其他存款82二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)(一)貸款業(yè)務(wù)貸款業(yè)務(wù)是中央銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之一。在中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中,貸款是一個(gè)大項(xiàng)目,它充分體現(xiàn)了中央銀行作為“最后貸款人”的職能作用。(二)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)持有已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票,向中央銀行進(jìn)行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。再貼現(xiàn)是一種特殊的放款形式,也是中央銀行傳統(tǒng)的總量貨幣政策工具。(三)證券買賣(四)黃金、外匯儲(chǔ)備83三、中央銀行的清算業(yè)務(wù)(一)集中辦理票據(jù)交換票據(jù)交換是指同一城市中各銀行間收付的票據(jù)所進(jìn)行的當(dāng)日交換,通常在票據(jù)交換所進(jìn)行。(二)集中清算票據(jù)交換差額通過(guò)各銀行在中央銀行開(kāi)立的往來(lái)存款賬戶(獨(dú)立與法定存款準(zhǔn)備金賬戶,且存有一定的備付金),各行之間票據(jù)交換后的債權(quán)債務(wù)差額得以劃轉(zhuǎn)。(三)辦理異地資金轉(zhuǎn)移各城市、各地區(qū)之間的資金往來(lái)最終形成了異地之間的資金轉(zhuǎn)移問(wèn)題,這就需要中央銀行建立全國(guó)的清算網(wǎng)絡(luò),統(tǒng)一辦理異地資金轉(zhuǎn)移。84第三節(jié)貨幣需求與貨幣供給一、貨幣需求(一)貨幣需求的概念貨幣需求是指在一定時(shí)間內(nèi)社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體為滿足正常的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要,而應(yīng)該保留或占有一定貨幣的動(dòng)機(jī)或行為。為滿足各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要而應(yīng)該保存的貨幣量,就是貨幣需求量。(二)傳統(tǒng)貨幣需求理論1.馬克思的貨幣需求理論2.現(xiàn)金交易說(shuō)3.現(xiàn)金余額說(shuō)4.凱恩斯的貨幣需求理論(三)弗里德曼新貨幣數(shù)量學(xué)說(shuō)85二、貨幣供給(一)貨幣供給的概念貨幣供給是指貨幣供給主體向社會(huì)公眾供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)中,能夠向社會(huì)公眾提供信用貨幣(現(xiàn)金貨幣和存款貨幣)的主體有中央銀行、商業(yè)銀行以及特定的存款金融機(jī)構(gòu),全社會(huì)的貨幣供給量都是通過(guò)這些金融機(jī)構(gòu)的信貸活動(dòng)而形成的。(二)貨幣供給的層次劃分貨幣供給層次的主要標(biāo)準(zhǔn)是金融資產(chǎn)的流動(dòng)性。(三)銀行信用創(chuàng)造與貨幣供給在現(xiàn)代信用制度下,貨幣供給量的絕大部分是由現(xiàn)金和銀行存款構(gòu)成的。其中,現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債,是由中央銀行創(chuàng)造的;銀行存款主要是商業(yè)銀行的負(fù)債,是由商業(yè)銀行創(chuàng)造的。86三、貨幣供給模型貨幣供給模型可表示為:式中:M代表貨幣供給量,B代表基礎(chǔ)貨幣,K代表貨幣乘數(shù)。(一)基礎(chǔ)貨幣1.基礎(chǔ)貨幣的概念：基礎(chǔ)貨幣=流通于商業(yè)銀行體系外的現(xiàn)金+商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金2.基礎(chǔ)貨幣的影響因素(1)對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)和再貸款；(2)財(cái)政收支狀況；(3)黃金、外匯儲(chǔ)備。(二)貨幣乘數(shù)1.法定存款準(zhǔn)備金率2.超額存款準(zhǔn)備金率3.現(xiàn)金漏損率87第四節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義和種類(一)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義一類認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指未來(lái)結(jié)果的不確定性,金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是指金融資產(chǎn)變量未來(lái)的各種可能值偏離期望值的可能性及其幅度。風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)?yè)p失,也可能帶來(lái)收益。另一類認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)與不確定性是有區(qū)別的,風(fēng)險(xiǎn)是指損失發(fā)生的可能性,是可能值與期望值發(fā)生的負(fù)偏離,而不包括正偏離。(二)金融風(fēng)險(xiǎn)的種類1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)都屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2.信用風(fēng)險(xiǎn)：又稱違約風(fēng)險(xiǎn),是指交易一方?jīng)]有正常履約導(dǎo)致另一方所持有的金融工具受到損失的可能性。3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：來(lái)自金融資產(chǎn)變現(xiàn)能力。4.操作風(fēng)險(xiǎn)：指由于技術(shù)操作系統(tǒng)不完善、管理控制存在缺陷、欺詐或其他人為錯(cuò)誤導(dǎo)致?lián)p失的可能性。88二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理(一)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的定義改變經(jīng)濟(jì)行為主體所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)狀況所采取的一系列管理行為。根據(jù)管理主體的不同,金融風(fēng)險(xiǎn)管理可以分為內(nèi)部管理和外部管理。金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部管理是指作為風(fēng)險(xiǎn)直接承擔(dān)者的經(jīng)濟(jì)個(gè)體對(duì)其自身面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。主體是金融機(jī)構(gòu)、一般企業(yè)、個(gè)體等金融活動(dòng)的參與者。金融風(fēng)險(xiǎn)外部管理主要包括行業(yè)自律管理和政府監(jiān)管,其管理主體不參與金融市場(chǎng)的交易,不需要對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理,而是對(duì)金融市場(chǎng)參與者的風(fēng)險(xiǎn)行為進(jìn)行約束。(二)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程由風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、決策與實(shí)施、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)四個(gè)主要的系統(tǒng)化過(guò)程構(gòu)成。(三)選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略89三、金融監(jiān)管的原則、方法和主要內(nèi)容(一)金融監(jiān)管的原則1.依法監(jiān)督的原則客戶市場(chǎng)2.適度競(jìng)爭(zhēng)的原則3.不干涉金融業(yè)內(nèi)部管理的原則4.綜合管理原則、社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益原則和機(jī)構(gòu)一元化原則(二)金融監(jiān)管的方法1.事先檢查篩選法；2.定期報(bào)告分析法；3.現(xiàn)場(chǎng)檢查法4.自我監(jiān)督管理法；5.內(nèi)部審計(jì)與外部檢查結(jié)合法6.發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理法90三、金融監(jiān)管的原則、方法和主要內(nèi)容（續(xù)）(三)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容1.對(duì)新設(shè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批2.對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍及管理進(jìn)行審定(1)資本充足性的管制。(2)清償能力管制。(3)業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)的管制。(4)貸款集中程度管制。(5)外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管制。(6)報(bào)表分析。3.對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施市場(chǎng)檢查4.對(duì)有問(wèn)題的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行挽救與保護(hù)(1)存款保險(xiǎn)制度。(2)最后援助手段。(3)最后制裁手段。91四、金融監(jiān)管體制(一)金融監(jiān)管的組織監(jiān)管系統(tǒng)當(dāng)前“一委一行兩會(huì)（國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)）”的金融監(jiān)管體系。(二)金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管系統(tǒng)(三)行業(yè)自律監(jiān)管系統(tǒng)(四)市場(chǎng)監(jiān)督系統(tǒng)(五)行政法制監(jiān)督系統(tǒng)92解讀政策.第一節(jié)通貨膨脹與通貨緊縮一、通貨膨脹的定義和衡量(一)通貨膨脹的定義通貨膨脹是指市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量超過(guò)商品生產(chǎn)和流通對(duì)貨幣的客觀需要量而引起的貨幣貶值、一般物價(jià)水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。(二)通貨膨脹的衡量居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(ConsumerPriceIndex,CPI)：根據(jù)與消費(fèi)者生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來(lái)的價(jià)格變動(dòng)指數(shù)。由各國(guó)政府根據(jù)各國(guó)若干主要食品、衣服和其他日用消費(fèi)品的零售價(jià)格,以及水、電、住房、交通、醫(yī)療、娛樂(lè)等服務(wù)費(fèi)用而編制計(jì)算出來(lái)的。生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(ProducerPriceIndex,PPI)：統(tǒng)計(jì)部門通過(guò)向各大生產(chǎn)商搜集的各種產(chǎn)品報(bào)價(jià)資料,再加權(quán)換算，通常認(rèn)為PPI的變動(dòng)先于CPI的變動(dòng)。國(guó)民生產(chǎn)總值物價(jià)平減指數(shù)94二、通貨膨脹的類型(一)開(kāi)放型通貨膨脹和隱蔽型通貨膨脹(二)溫和型通貨膨脹、快速型通貨膨脹和嚴(yán)重型通貨膨脹(三)需求拉上型通貨膨脹、成本推動(dòng)型通貨膨脹、供求混合推進(jìn)型通貨膨脹和結(jié)構(gòu)型通貨膨脹95三、通貨膨脹的影響(一)通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“促進(jìn)論”“中性論”和“促退論”三種觀點(diǎn)。(二)通貨膨脹與收入分配通貨膨脹的貨幣貶值,使一些收入較低的居民的生活水平不斷下降,使廣大的居民生活水平難以提高。通貨膨脹使債務(wù)人獲利,債權(quán)人受損。(三)通貨膨脹與對(duì)外經(jīng)濟(jì)關(guān)系一國(guó)的通貨膨脹對(duì)其進(jìn)出口、匯率等都會(huì)產(chǎn)生影響。具體表現(xiàn)在:通貨膨脹會(huì)抬高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本,原材料、勞動(dòng)力、能源等成本都會(huì)增加,降低本國(guó)產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)能力。通貨膨脹意味著該國(guó)貨幣代表的價(jià)值量下降。96四、通貨膨脹的治理對(duì)策(一)宏觀經(jīng)濟(jì)政策1.緊縮性貨幣政策2.緊縮性財(cái)政政策(二)收入緊縮政策1.以指導(dǎo)性為主的限制2.以稅收為手段的限制3.強(qiáng)制性工資、物價(jià)管制(三)收入指數(shù)化政策(四)供給政策(五)貨幣規(guī)則(六)幣制改革97第二節(jié)通貨緊縮及其治理一、通貨緊縮的定義和類型(一)通貨緊縮的定義貨緊縮是指貨幣供應(yīng)量低于商品生產(chǎn)和流通對(duì)貨幣的客觀需要量而引起的一般物價(jià)水平持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨緊縮是與通貨膨脹相對(duì)立的一個(gè)概念。(二)通貨緊縮的類型按緊縮程度劃分,通貨緊縮可分為相對(duì)通貨緊縮和絕對(duì)通貨緊縮。相對(duì)通貨緊縮是指物價(jià)上漲率在零以上,但是處于低于適合一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和充分就業(yè)的物價(jià)水平,通貨處于不足的狀態(tài)。絕對(duì)通貨緊縮是指物價(jià)上漲率在零值以下,即物價(jià)負(fù)增長(zhǎng)。這種狀態(tài)說(shuō)明一國(guó)通貨處于絕對(duì)不足的狀態(tài),在這種狀態(tài)下,極易造成一國(guó)經(jīng)濟(jì)的蕭條乃至衰退。98二、通貨緊縮的產(chǎn)生原因(一)宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素

1.貨幣政策和財(cái)政政策緊縮2.金融體制缺陷(二)有效需求不足1.消費(fèi)與投資需求下降2.政府支出縮減3.出口減少(三)其他原因新技術(shù)的采用和勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高、體制和制度因素、匯率制度的缺陷等都可能是通貨緊縮產(chǎn)生的原因。99三、通貨緊縮的影響(一)通貨緊縮對(duì)消費(fèi)者的影響在通貨緊縮時(shí)期,人們預(yù)期未來(lái)的價(jià)格下降,會(huì)持幣觀望,推遲購(gòu)買。通貨緊縮使個(gè)人消費(fèi)支出受到抑制,致使總需求下降,加劇經(jīng)濟(jì)衰退。(二)通貨緊縮對(duì)企業(yè)的影響物價(jià)的下降會(huì)使實(shí)際利率上升,致使企業(yè)投資成本昂貴,利潤(rùn)減少,引起部分企業(yè)虧損和破產(chǎn)。企業(yè)不敢借款投資,商業(yè)活動(dòng)萎縮,市場(chǎng)低迷,企業(yè)因而減少投資支出。這將使失業(yè)率增長(zhǎng),進(jìn)一步降低消費(fèi)和投資,使經(jīng)濟(jì)陷入衰退之中。

(三)通貨緊縮對(duì)銀行業(yè)的影響通貨緊縮可能導(dǎo)致銀行出現(xiàn)虧損甚至破產(chǎn)。100四、通貨緊縮的治理對(duì)策(一)擴(kuò)張性的需求管理政策(1)實(shí)行積極的財(cái)政政策,增加政府公共支出,調(diào)整政府收支結(jié)構(gòu)。(2)實(shí)施擴(kuò)張性的貨幣政策,降低中央銀行的再貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備金率。(3)促進(jìn)出口,將外部需求引入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。(二)改善供給結(jié)構(gòu)實(shí)行積極的財(cái)政政策,發(fā)揮政府的稅收杠桿作用,優(yōu)化財(cái)政收支結(jié)構(gòu),支持具有增長(zhǎng)潛力的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和民生類產(chǎn)業(yè),調(diào)整供給結(jié)構(gòu)。(三)健全金融體系加強(qiáng)銀行的穩(wěn)健性、提高銀行的資本充足率和降低不良資產(chǎn)比例。101第三節(jié)貨幣政策及其目標(biāo)一、貨幣政策概述(一)貨幣政策的概念是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的各種調(diào)節(jié)貨幣供給量與信用量的方針和措施的總稱。貨幣政策是由多種要素有機(jī)構(gòu)成的系統(tǒng),即由貨幣政策工具、中介目標(biāo)和最終目標(biāo)組成。(二)貨幣政策的特征1.貨幣政策屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策2.貨幣政策是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策3.貨幣政策主要是間接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的政策4.貨幣政策是目標(biāo)的長(zhǎng)期性與措施的短期性的動(dòng)態(tài)結(jié)合(三)貨幣政策的類型擴(kuò)張型、緊縮型、均衡型102二、貨幣政策的最終目標(biāo)(一)貨幣政策的四大最終目標(biāo)主要包括物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。(二)貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系1.物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)之間的關(guān)系：菲利普斯曲線2.物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系3.物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡的關(guān)系4.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡的關(guān)系(三)我國(guó)貨幣政策的最終目標(biāo)選擇《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》規(guī)定,我國(guó)的貨幣政策目標(biāo)應(yīng)該是:保持貨幣幣值的穩(wěn)定,并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。103三、貨幣政策的中介目標(biāo)(一)中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)足四個(gè)基本準(zhǔn)則或標(biāo)準(zhǔn),即可測(cè)性、可得性、可控性和相關(guān)性。(二)近期中介目標(biāo)1.存款準(zhǔn)備金2.基礎(chǔ)貨幣3.短期利率(三)遠(yuǎn)期中介目標(biāo)1.貨幣供應(yīng)量2.長(zhǎng)期利率(四)我國(guó)貨幣政策的中介目標(biāo)104第四節(jié)貨幣政策工具一、一般性貨幣政策工具(一)存款準(zhǔn)備金政策存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金,金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金政策是指中央銀行在法律賦予的權(quán)力范圍內(nèi),通過(guò)規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率,從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量。(二)再貼現(xiàn)政策再貼現(xiàn)政策,是指中央銀行通過(guò)制定或調(diào)整再貼現(xiàn)率來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)的供給與需求,從而調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種手段。(三)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù),是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開(kāi)買賣有價(jià)證券(主要是國(guó)家公債和國(guó)庫(kù)券),借以控制和影響貨幣供應(yīng)量的一項(xiàng)政策措施。105二、選擇性貨幣政策工具(一)消費(fèi)信用控制消費(fèi)信用控制,是指中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外耐用消費(fèi)品的銷售融資所給予的控制,即規(guī)定最低付現(xiàn)額和最長(zhǎng)償還期。(二)證券市場(chǎng)信用控制證券市場(chǎng)信用控制,是指中央銀行為防止股票買賣的過(guò)度投機(jī),對(duì)憑信用購(gòu)買證券規(guī)定必須以現(xiàn)款支付的比率。(三)不動(dòng)產(chǎn)信用控制不動(dòng)產(chǎn)信用控制,是指中央銀行就一般商業(yè)銀行對(duì)客戶購(gòu)買房地產(chǎn)貸款的限制措施,主要是規(guī)定貸款的首期付現(xiàn)額和貸款最長(zhǎng)期限。房地產(chǎn)及其他不動(dòng)產(chǎn)的交易帶有很大的投機(jī)性,并不完全是實(shí)際社會(huì)需求的反映。106三、其他調(diào)控政策工具(一)直接信用控制信用分配直接干預(yù)流動(dòng)性比率利率限額(二)間接信用控制道義勸告窗口指導(dǎo)107四、我國(guó)的貨幣政策工具(一)法定存款準(zhǔn)備金率(二)中央銀行再貸款(三)再貼現(xiàn)(四)公開(kāi)市場(chǎng)操作(五)利率政策(六)國(guó)務(wù)院確定的其他貨幣政策工具108放眼國(guó)際.第一節(jié)國(guó)際金融市場(chǎng)一、國(guó)際金融市場(chǎng)的概念所謂國(guó)際金融市場(chǎng),是指國(guó)際資金借貸關(guān)系或國(guó)際資金融通的場(chǎng)所。廣義的國(guó)際金融市場(chǎng),是指進(jìn)行各種國(guó)際金融業(yè)務(wù)活動(dòng)的場(chǎng)所。這些業(yè)務(wù)活動(dòng)包括長(zhǎng)、短期資金的借貸以及外匯與黃金的買賣。這些業(yè)務(wù)活動(dòng)分別形成了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。這幾類國(guó)際金融市場(chǎng)不是截然分離的,而是互相聯(lián)系的。狹義的國(guó)際金融市場(chǎng),是指在國(guó)際經(jīng)營(yíng)借貸資本即進(jìn)行國(guó)際借貸活動(dòng)的市場(chǎng),因而亦稱為國(guó)際資金市場(chǎng),它包括短期資金市場(chǎng)和長(zhǎng)期資金市場(chǎng)兩個(gè)部分。110二、國(guó)際金融市場(chǎng)的分類(一)傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)和新型國(guó)際金融市場(chǎng)傳統(tǒng)國(guó)際金融市場(chǎng)又稱為在岸金融市場(chǎng),是指從事市場(chǎng)所在國(guó)的國(guó)際信貸和國(guó)際債券業(yè)務(wù),交易主要發(fā)生在市場(chǎng)所在國(guó)的居民與非居民之間,并受市場(chǎng)所在國(guó)的金融法律法規(guī)約束的金融市場(chǎng)。新型國(guó)際金融市場(chǎng)又稱為離岸金融市場(chǎng)或境外市場(chǎng),是指專門從事非居民之間的資金籌集和資金運(yùn)用,與市場(chǎng)所在國(guó)的國(guó)內(nèi)金融體系完全分離,并不受市場(chǎng)所在國(guó)政府管制的金融市場(chǎng)。(二)國(guó)際貨幣市場(chǎng)和國(guó)際資本市場(chǎng)按照資金融通的期限(三)國(guó)際資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和國(guó)際黃金市場(chǎng)

按照經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)種類(四)現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)按照金融資產(chǎn)交割方式111三、國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展(一)最早國(guó)際金融市場(chǎng)的出現(xiàn)第一次世界大戰(zhàn)前,倫敦率先發(fā)展為國(guó)際金融中心,成為當(dāng)時(shí)世界上最主要的國(guó)際金融市場(chǎng)。(二)三大國(guó)際金融市場(chǎng)的形成第二次世界大戰(zhàn)后,紐約、蘇黎世和倫敦成為三大國(guó)際金融市場(chǎng)。(三)歐洲貨幣市場(chǎng)的產(chǎn)生20世紀(jì)60年代后,倫敦逐步形成了一個(gè)新的國(guó)際金融市場(chǎng),即歐洲美元市場(chǎng)。(四)發(fā)展中國(guó)家金融市場(chǎng)的興起20世紀(jì)70年代以后,國(guó)際金融市場(chǎng)不再局限于少數(shù)傳統(tǒng)的國(guó)際金融中心,發(fā)展中國(guó)家的興起對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生了很大影響。112四、國(guó)際金融市場(chǎng)的作用(一)提高資源國(guó)際化配置效率國(guó)際金融市場(chǎng)利用利息杠桿和信貸融通,以及多方面的分配渠道,引導(dǎo)資金從盈余國(guó)投向資金缺乏國(guó),改善了國(guó)際資金分配狀況,提高了世界資源配置效率。(二)調(diào)節(jié)國(guó)際收支國(guó)際金融市場(chǎng)的擴(kuò)展為國(guó)際收支逆差國(guó)開(kāi)辟了新的調(diào)節(jié)國(guó)際收支的渠道。(三)提高銀行信用的國(guó)際化水平(四)促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易與投資的迅速增長(zhǎng)113第二節(jié)國(guó)際資本流動(dòng)一、國(guó)際資本流動(dòng)的概念國(guó)際資本流動(dòng)是指資本在不同國(guó)家或地區(qū)之間作單向、雙向或多向流動(dòng)。國(guó)際資本流動(dòng)按其流動(dòng)方向,可分為國(guó)際資本流入和國(guó)際資本流出。資本流入表示資本從境外流入境內(nèi),表現(xiàn)為本國(guó)對(duì)外國(guó)負(fù)債的增加和本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)的減少,或者說(shuō),外國(guó)在本國(guó)資產(chǎn)的增加和外國(guó)對(duì)本國(guó)負(fù)債的減少。資本流出表示資本從境內(nèi)流往境外,表現(xiàn)為本國(guó)對(duì)外國(guó)負(fù)債的減少和本國(guó)在外國(guó)資產(chǎn)的增加,或者說(shuō)外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)減少和外國(guó)對(duì)本國(guó)負(fù)債的增加。對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講,總存在資本流出入,只不過(guò)流出入的比例不同。114二、國(guó)際資本流動(dòng)的類型(一)長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)是指使用期限在一年以上或者未規(guī)定期限(如股票投資)的資本流動(dòng)。其特點(diǎn)是多與生產(chǎn)要素的國(guó)際轉(zhuǎn)移結(jié)合在一起,具有相對(duì)穩(wěn)定性。按照資本流動(dòng)的方式可分為國(guó)際直接投資、國(guó)際間接投資和國(guó)際貸款三種。(二)短期國(guó)際資本流動(dòng)短期國(guó)際資本流動(dòng)是指使用期限在一年或一年以內(nèi)的資本流動(dòng)。特點(diǎn)是多借助票據(jù)、債券、銀行活期存款憑證等信用工具,不涉及生產(chǎn)要素的轉(zhuǎn)移,資本流量大、流動(dòng)頻繁,可以迅速、直接地影響一國(guó)的貨幣供應(yīng)量。按照不同的動(dòng)機(jī),短期國(guó)際資本流動(dòng)可以分為貿(mào)易性資本流動(dòng)、金融性資本流動(dòng)、保值性資本流動(dòng)、投機(jī)性資本流動(dòng)等。115三、國(guó)際資本流動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響(一)長(zhǎng)期國(guó)際資本流動(dòng)的影響積極影響：第一，緩解了發(fā)展中國(guó)家資金短缺的問(wèn)題,為發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)提供了更多的機(jī)遇;第二,資本輸入能夠給東道國(guó)帶來(lái)資金、技術(shù)和其他生產(chǎn)要素,創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì);第三,能夠促進(jìn)資本輸入國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。消極影響：第一,如果過(guò)多借入國(guó)際貸款又使用不當(dāng),就會(huì)發(fā)生償債困難,甚至導(dǎo)致債務(wù)危機(jī);第二,加深對(duì)外資的依賴性,影響民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展;第三,外國(guó)投資建立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體會(huì)掠奪當(dāng)?shù)刭Y源,擠占當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。(二)短期國(guó)際資本流動(dòng)的影響加劇國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩不利于國(guó)際收支調(diào)節(jié),是“破壞穩(wěn)定性投機(jī)”破壞了貨幣政策的實(shí)施力度,削弱了經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施效果。116四、當(dāng)代國(guó)際資本流動(dòng)的趨勢(shì)和特點(diǎn)(一)國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)且日益脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)

國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了國(guó)際貿(mào)易的增長(zhǎng)速度和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度,國(guó)際資本流動(dòng)相對(duì)于國(guó)際貿(mào)易和世界生產(chǎn)的獨(dú)立性日益增強(qiáng)。金融衍生工具交易產(chǎn)生的國(guó)際資本流動(dòng)量已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)交易產(chǎn)生的國(guó)際資本流動(dòng)量。(二)國(guó)際資本流動(dòng)呈現(xiàn)多元化、證券化自20世紀(jì)80年代后期以來(lái),隨著發(fā)展中國(guó)家對(duì)外投資的不斷增加和石油輸出國(guó)逐步躋身于投資國(guó)行列,國(guó)際資本投資主體呈現(xiàn)多元化格局。117第三節(jié)國(guó)際貨幣體系一、國(guó)際貨幣體系的含義國(guó)際貨幣體系又稱國(guó)際貨幣制度,是指各國(guó)政府共同遵守的為有效進(jìn)行國(guó)際各種交易支付而確立的一系列規(guī)則和制度安排。國(guó)際貨幣體系主要包括以下幾個(gè)方面：(1)確定關(guān)鍵貨幣。(2)匯率制度的確定。(3)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)。(4)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定。118二、國(guó)際貨幣體系的產(chǎn)生與發(fā)展國(guó)際貨幣體系的發(fā)展經(jīng)歷了國(guó)際金本位制、布雷頓森林體系和牙買加體系三個(gè)階段。1880年前后,當(dāng)主要國(guó)家的國(guó)內(nèi)貨幣制度都采用金本位制時(shí),即自發(fā)形成了國(guó)際金本位制度,這一階段的國(guó)際金本位制是典型的金幣本位制。1944年,在國(guó)際貨幣合作的基礎(chǔ)上建立了布雷頓森林體系。布雷頓森林體系的核心是確立了美元作為主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,實(shí)行“美元—黃金”本位制,即美元與黃金掛鉤、其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤的“雙掛鉤”體系,布雷頓森林體系于1973年徹底崩潰。1976年,國(guó)際貨幣基金組織成員國(guó)達(dá)成了“牙買加協(xié)議”,國(guó)際貨幣體系進(jìn)入了多元國(guó)際儲(chǔ)備和浮動(dòng)匯率的時(shí)期,即“牙買加體系”。119初學(xué)理財(cái).第一節(jié)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)與內(nèi)容一、理財(cái)?shù)幕緝?nèi)涵理財(cái)(FinancialManagement)即對(duì)于財(cái)產(chǎn)(包括知識(shí)產(chǎn)權(quán))的經(jīng)營(yíng),多用于個(gè)人對(duì)于個(gè)人財(cái)產(chǎn)或家庭財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營(yíng),是指?jìng)€(gè)人或家庭根據(jù)當(dāng)前的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況,設(shè)定想要達(dá)成的經(jīng)濟(jì)目標(biāo),在限定的時(shí)限內(nèi)采用一類或多類金融投資工具,通過(guò)一種或多種途徑達(dá)成其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的計(jì)劃、規(guī)劃或解決方案。個(gè)人理財(cái)與金融學(xué)的關(guān)系：(1)初步的個(gè)人理財(cái)需要對(duì)貨幣、信用、利率等基本金融概念有一定的認(rèn)知(2)更深入的個(gè)人理財(cái)需要在微觀上熟悉可以進(jìn)行投資理財(cái)?shù)母鞣N金融工具、相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。(3)較為成功的個(gè)人理財(cái)還需要在宏觀上把握國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融大勢(shì),能解讀各類經(jīng)濟(jì)政策的含義、影響以及其背后的內(nèi)在規(guī)律。(4)專業(yè)的個(gè)人理財(cái)需要通過(guò)專業(yè)學(xué)習(xí)和培訓(xùn),系統(tǒng)學(xué)習(xí)與個(gè)人理財(cái)相關(guān)的各種金融、財(cái)務(wù)、法律等方面的理論知識(shí),并獲得相應(yīng)的理財(cái)從業(yè)資格證書。121二、理財(cái)?shù)哪繕?biāo)(一)財(cái)務(wù)安全1.財(cái)務(wù)安全的內(nèi)涵:是指?jìng)€(gè)人或家庭對(duì)自己的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀有充分的信心,認(rèn)為現(xiàn)有的財(cái)富足以應(yīng)對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)支出和其他生活目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),不會(huì)出現(xiàn)大的財(cái)務(wù)危機(jī)。2.財(cái)務(wù)安全的判斷標(biāo)準(zhǔn)(1)是否有穩(wěn)定的、充足的收入。(2)個(gè)人是否有發(fā)展的潛力。(3)是否有充足的現(xiàn)金準(zhǔn)備。(4)是否有適當(dāng)?shù)淖》俊?5)是否購(gòu)買了適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。(6)是否有適當(dāng)?shù)摹⑹找娣€(wěn)定的投資。(7)是否享受社會(huì)保障。(8)是否有額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃等。122二、理財(cái)?shù)哪繕?biāo)(續(xù))(二)財(cái)務(wù)自由1.財(cái)務(wù)自由的內(nèi)涵：是指家庭的收入主要來(lái)源于主動(dòng)投資,而不是被動(dòng)工作,是一種讓你無(wú)需為生活開(kāi)銷而努力為錢工作的狀態(tài)。2.財(cái)務(wù)自由的判斷標(biāo)準(zhǔn)：(1)不必為錢而工作。(2)保持財(cái)產(chǎn)性收入的凈現(xiàn)金流入。財(cái)產(chǎn)性收入一般是指?jìng)€(gè)人所擁有的動(dòng)產(chǎn)(如銀行存款、有價(jià)證券等),不動(dòng)產(chǎn)(如房屋、車輛、土地等)所獲得的收入。它包括出讓財(cái)產(chǎn)使用權(quán)所獲得的利息、租金、專利收入等,以及財(cái)產(chǎn)營(yíng)運(yùn)所獲得的紅利收入、財(cái)產(chǎn)增值收益等。

123三、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)涵和具體內(nèi)容(一)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的內(nèi)涵個(gè)人理財(cái)規(guī)劃就是通過(guò)制定財(cái)務(wù)計(jì)劃,對(duì)個(gè)人(或家庭)財(cái)務(wù)資源進(jìn)行適當(dāng)管理并實(shí)現(xiàn)生活目標(biāo)的一個(gè)過(guò)程。主要包括儲(chǔ)蓄規(guī)劃、證券投資規(guī)劃、房產(chǎn)規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、教育規(guī)劃、個(gè)人稅收規(guī)劃、退休規(guī)劃、遺產(chǎn)規(guī)劃等內(nèi)容。(二)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的具體內(nèi)容(1)必要的現(xiàn)金。(2)合理的消費(fèi)支出。(3)實(shí)現(xiàn)教育期望。(4)完備的風(fēng)險(xiǎn)保障。(5)合理的納稅安排。(6)積累財(cái)富。(7)安享晚年。(8)財(cái)產(chǎn)分配與傳承。124第二節(jié)理財(cái)?shù)牟襟E與方法一、個(gè)人理財(cái)?shù)囊话悴襟E(一)制定理財(cái)目標(biāo)(1)理財(cái)目標(biāo)必須符合人生目標(biāo)或者人生的發(fā)展軌跡;(2)理財(cái)目標(biāo)必須明確且具體；(3)理財(cái)目標(biāo)必須要分清輕重緩急,區(qū)別優(yōu)先級(jí)別。(二)梳理財(cái)務(wù)狀況(三)測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)偏好(四)進(jìn)行資產(chǎn)配置(五)及時(shí)總結(jié)調(diào)整125二、熟悉個(gè)人理財(cái)?shù)耐顿Y工具(一)銀行理財(cái)1.銀行存款：最保守的理財(cái)方式。2.購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品：分為保本固定收益產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品與非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品三類。3.信用卡理財(cái)：銀行提供給用戶的一種先消費(fèi)后還款的小額信貸支付工具。(二)證券理財(cái)

(三)保險(xiǎn)理財(cái)(四)外匯理財(cái)(五)基金理財(cái)黃金、期貨、股權(quán)投資、房地產(chǎn)、信托、收藏、彩票……126三、了解個(gè)人理財(cái)?shù)幕痉椒?一)節(jié)流積蓄資金、為未來(lái)生活做準(zhǔn)備(二)