2018中級會計財務(wù)管理公式匯總

./2018年中級會計師考試《財務(wù)管理》教材公式匯總說明：1.根據(jù)公式的重要程度,前面標注★★★；★★；★2.標注頁碼的依據(jù)是2018版中級財管教材；3.對于該類公式的復(fù)習(xí)說明,請參閱教材進行把握.第二章財務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時間價值★P23：復(fù)利終值：P25：普通年金現(xiàn)值：P＝A〔PA,i,,逆運算：年資本回收額,A=P〔PA,i,★★P26：預(yù)付年金現(xiàn)值：P＝A×〔P/A,i,n×〔1＋i★★★P27：遞延年金現(xiàn)值：P＝A×〔P/A,i,n×〔P/F,i,m★★P29：永續(xù)年金現(xiàn)值：P＝A/iP30：普通年金終值：F=×〔FA,,n,逆運算：償債基金,A=F〔F,i,★P31：預(yù)付年金終值：F＝A×〔F/A,i,n×〔1＋i1也就是年金的個數(shù).[要求]1.判斷是一次支付還是年金；2.注意期數(shù)問題,列出正確表達式；3.對于系數(shù),考試會予以告訴,不必記系數(shù)的計算公式,但是其表達式必須要掌握；4.在具體運用中,現(xiàn)值比終止更重要,前者需要理解并靈活運用,后者可以作一般性地了解.[運用]1.年資本回收額的計算思路,可以運用于年金凈流量<P149>,年金成本<P161>中；2.遞延年金現(xiàn)值的計算,可以運用在股票價值計算中,階段性增長模式下,求正常增長階段股利現(xiàn)值和〔P17；3P168>等地方.★★★P34：插值法解決下面的問題：當折現(xiàn)率為12%時,凈現(xiàn)值為-50；當折現(xiàn)率為10%時,凈現(xiàn)值為150,求內(nèi)含報酬率為幾何？<12%-10%>/<12%-IRR>=<-50-150>/<-50-0>.解得：IRR=11.5%[要求]不必死記公式,列出等式,兩端分別是折現(xiàn)率和對應(yīng)的系數(shù),只要一一對應(yīng)起來,就能得到最終的結(jié)果.[運用]1.實際利率的計算<P34>；2.內(nèi)含報酬率的計算<P152>；3.資金成本貼現(xiàn)模式的計算<P120>；4.證券投資收益率的計算<P171債券,P174股票>.1.列式；2.試誤；3.內(nèi)插；4102%.P35：利率的計算★★★一年內(nèi)多次計息,有效年利率的推算：★實際利率＝〔1＋名義利率/〔1＋通貨膨脹率－1[要求]上述第一個公式必須掌握,第二個公式需要明確名義利率、通貨膨脹率和實際利率之間的關(guān)系.★P36：證券資產(chǎn)組合的風險與收益證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率：[要求]不要記憶公式,直接記住證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率等于各項資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù).[提示]涉及到加權(quán)計算的還有：1.資產(chǎn)組合貝塔系數(shù)的計算<P42>；2.加權(quán)平均資本成本的計算<P122>；3.加權(quán)平均邊際貢獻率的計算<P230>.★★P40：兩項資產(chǎn)組合方差的計算1和1之間,當相關(guān)系數(shù)為1,完全正相關(guān),不會分散任何風險；只要小于1,就能夠分散風險,并且越小分散效應(yīng)越明顯.★★★P43：資本資產(chǎn)定價模型證券資產(chǎn)組合的必要收益率＝Rf＋βP×〔Rm－Rf[要求]重要公式,必須記憶并靈活運用；[提示]如果考題中告訴的收益率前面有"風險"定語,如市場股票的平均風險收益率,市場上所有資產(chǎn)的平均風險收益率,那么這個收益率即為〔Rm－Rf"〔風險溢酬.[運用]1.求證券組合的必要收益率<P44>；2.計算股權(quán)資本成本的方法之一<P122>；3.確定公司價值分析法中,就股權(quán)價值計算的折現(xiàn)率的確定<P136>；4.計算股票價值時,投資人要求的必要報酬率Rs的確定<P173>.★★P53：高低點法〔成本性態(tài)分析單位變動成本＝<最高點業(yè)務(wù)量成本－最低點業(yè)務(wù)量成本>／<最高點業(yè)務(wù)量－最低點業(yè)務(wù)量>[要求]不必死記硬背,根據(jù)高低點,結(jié)合成本性態(tài)公式,列出二元一次方程組,解之即可.[提示]選擇高低點一定是業(yè)務(wù)量自變量的高低點,而不是資金〔成本〔因變量的高低點.[運用]1.對混合成本進行分解<P51>；2.用資金習(xí)性預(yù)測法來預(yù)測資金的占用〔逐項分析<P117>.★P60：回歸直線法[要求]考試之前進行瞬間記憶即可,考的概率低.注意X是自變量,Y是因變量.[運用]1.用資金習(xí)性預(yù)測法來預(yù)測資金的占用〔回歸分析<P116>；2.因果預(yù)測分析法進行銷售預(yù)測<P268>.★★★P53：總成本模型總成本＝固定成本總額＋單位變動成本×業(yè)務(wù)量[要求]公式簡單,必須掌握,這是量本利分析的基礎(chǔ).第三章預(yù)算管理★★P66：生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計生產(chǎn)量＝預(yù)計銷售量＋預(yù)計期末產(chǎn)成品存貨－預(yù)計期初產(chǎn)成品存貨.[備注]等式右邊前兩者是需求量,第三項是存貨來源之一,差值即為當期的生產(chǎn)量〔來源之二.★★P66：直接材料預(yù)算編制預(yù)計采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量★★★P71：可供使用現(xiàn)金＝期初現(xiàn)金余額＋現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金－現(xiàn)金支出＝現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺＋現(xiàn)金籌措－現(xiàn)金運用＝期末現(xiàn)金余額[備注]注意利息的支付屬于現(xiàn)金籌措及運用范疇,計算現(xiàn)金余缺的時候不考慮利息支出.第四章籌資管理〔上★★P106：可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價格[提示]轉(zhuǎn)換比率是指"每張"債券可以轉(zhuǎn)成普通股的股數(shù).需要關(guān)注三個指標之間的關(guān)系.第五章籌資管理〔下★P113：因素分析法：資金需要量基期資金平均占用額－不合理資金占用額預(yù)測期銷售增長率預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率[提示]如果周轉(zhuǎn)速度增加,用減號,反之用加號〔周轉(zhuǎn)速度越快,資金占用越少★★★P114：銷售百分比法：外部融資額＝敏感性資產(chǎn)增加額－敏感性負債增加額－預(yù)期利潤留存預(yù)計利潤留存＝預(yù)測期銷售收入×預(yù)測期銷售凈利率×〔1－預(yù)計股利支付率[提示]如果題目涉及到固定資產(chǎn)的投入,在外部籌資額中還需要加上固定資產(chǎn)購買的資金需求.對于敏感性資產(chǎn)和負債,考試會直接告訴,或者告訴哪些資產(chǎn)負債和銷售收入成正比例變化〔這就是敏感性資產(chǎn)和負債.★★★P120：資本成本一般模式資本成本率＝年資金占用費/〔籌資總額－籌資費用[提示]該公式主要用于銀行借款和公司債券資本成本的計算,尤其注意如果分母是利息,則需要考慮抵稅的問題,即"年利息×〔1-所得稅稅率"；如果是優(yōu)先股股息,則不能考慮抵稅,因為股息是稅后利潤中支付.做如下兩小題：1.銀行借款總額100〔7.58%21001203〔6.44%★★★P120：資本成本貼現(xiàn)模式現(xiàn)金流入的現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的折現(xiàn)率〔思路同內(nèi)含報酬率.如：銀行借款為：借款額×〔1－手續(xù)費率＝年利息×〔1－所得稅稅率×〔P/A,Kb,n＋借款額×〔P/F,Kb,n公司債券為：貼現(xiàn)模式〔每年支付一次利息：籌資總額×〔1－手續(xù)費率＝年利息〔1－所得稅稅率×〔P/A,Kb,n＋債券面值×〔P/F,Kb,n融資租賃為：年末支付租金：設(shè)備價款－殘值×〔P/F,Kb,n＝年租金×〔P/A,Kb,n年初支付租金：設(shè)備價款－殘值×〔P/F,Kb,n＝年租金×〔P/A,Kb,n×〔1+i[提示]以上公式不必死記硬背,關(guān)鍵是要區(qū)分現(xiàn)金流量,并且能正確予以折現(xiàn)列示.★★★P122：普通股資本成本計算之股利增長模型法：KS＝預(yù)計第一期股利/[當前股價×〔1－籌資費率]＋股利增長率[提示]第一期的股利一定是未發(fā)放的,發(fā)放的股利不能納入資本成本的計算范疇,也不能納入證券價值的計算范疇.[運用]這個公式和股票投資的內(nèi)部收益率的計算類似<P174>,只不過籌資費是籌資方承擔,故資金成本中予以體現(xiàn)；投資者不承擔籌資費<對于投資費,很少涉及,故省略>.★★★P125~129杠桿效應(yīng)[提示]如果存在優(yōu)先股,那么在財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的分母,還需要扣除"Dp/<1-T>",即需要把優(yōu)先股股息轉(zhuǎn)換為稅前.[要求]1.明白是哪兩項變化率之比；2.給出基期數(shù)據(jù),能否計算當期的杠桿系數(shù)<不能,用基期的數(shù)據(jù)計I0★★P133：每股收益無差別點的計算[提示]決策思路是,如果規(guī)模小,息稅前利潤低〔小于無差別點,用權(quán)益資本；反之用債務(wù)資本.第六章投資管理★★★P145：項目現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量＝營業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅＝稅后營業(yè)利潤＋非付現(xiàn)成本＝收入×〔1－所得稅稅率－付現(xiàn)成本×〔1－所得稅稅率＋非付現(xiàn)成本×所得稅稅率[備注]很重要的公式,建議自己推導(dǎo)一下幾個公式之間的關(guān)聯(lián)性.★★★P145：固定資產(chǎn)變現(xiàn)的稅收問題〔變現(xiàn)價值-賬面價值×〔現(xiàn)金流出；反之抵稅〔.★★★幾個計算指標：凈現(xiàn)值未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值年金凈流量年金凈流量＝凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報酬率凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率.靜態(tài)不必區(qū)分每年現(xiàn)金凈流量是否相等,只需要把握未來現(xiàn)金凈流量回收期動態(tài)〔現(xiàn)值補償投資額〔現(xiàn)值這一基本思路即可,計算上難度并不大.[提示]凈現(xiàn)值≥0,那么年金凈流量≥0,現(xiàn)值指數(shù)≥1,內(nèi)含報酬率≥必要報酬率；方案可行.反之,方案不可行,以上幾個指標原則上越大越好,但回收期原則上越小越妙.★★P168：債券投資債券價值＝債券各年利息現(xiàn)值之和＋債券到期日面值現(xiàn)值[提示]利息的計算,本金的歸還,一律用票面要素.★★P172：股票投資股票的價值＝未來第一期股利/〔折現(xiàn)率－增長率當增長率＝0時,股票的價值＝股利/折現(xiàn)率[提示]價值就是未來現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值之和,對于證券價值適合,甚至對于項目價值,企業(yè)價值均適合.第七章營運資金管理★P183：目標現(xiàn)金余額的確定之成本模型最佳現(xiàn)金持有量＝min〔管理成本＋機會成本＋短缺成本[提示]管理成本往往是固定的,機會成本隨著現(xiàn)金持有量增加而增加,短缺成本隨著現(xiàn)金持有量減少而增加,故核心就是找到機會成本和短缺成本之和最低的現(xiàn)金持有量.★P186：存貨模式[提示]考慮了交易成本和機會成本.★★P186：隨機模型H〔最高控制線＝3R－2L回歸線：[提示]對于第二個公式,記住最高限到回歸線的距離為回歸線到最低限的距離的兩倍即可,即H-R=2〔RL.涉及到現(xiàn)金轉(zhuǎn)換,只有達到或超出控制線才予以轉(zhuǎn)換,轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金為回歸線數(shù)值.第二個公式瞬間記憶即可,可考性很低.★★P190：現(xiàn)金收支日常管理現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期★★★P192：應(yīng)收賬款的成本＝全年銷售額/360×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本.[提示]在進行信用政策確定的時候,其他的成本不容易遺漏,但上述公式涉及到的成本容易忘記.如果是多次付款〔如10天有40付款,30天有60付款,建議計算平均收現(xiàn)期統(tǒng)一帶入公式計算〔平均收現(xiàn)期用加權(quán)平均法.如果涉及到現(xiàn)金折扣,其現(xiàn)金折扣成本不要落下.★★★P207：存貨管理保險儲備的再訂貨點＝預(yù)計交貨期內(nèi)的需求＋保險儲備＝交貨時間×平均日需求量＋保險儲備[提示]保險儲備的確定有以下幾步：1.確定交貨期〔一般會涉及到加權(quán)；2確定交貨期的存貨耗用量〔每日耗用交貨期；3區(qū)別不同情況下的保險儲備〔從保險儲備為0開始,然后逐一增加每天的耗用量；4.計算成本,涉及到保險儲備的儲存成本和缺貨成本〔缺貨成本的計算需要特別注意,缺貨成本=平均缺貨量×單位缺貨成本×訂貨次數(shù)流動負債管理★★P213：補償性余額實際利率＝名義利率/〔1－補償性余額比例★★P214：貼現(xiàn)法實際利率＝名義利率/〔1－名義利率★★★P216：放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率＝折扣率/〔1－折扣率×360/〔付款期－折扣期30天,實際付款期是5050而不是30.第八章成本管理★★★P225：量本利分析單位邊際貢獻＝單價－單位變動成本＝單價×邊際貢獻率邊際貢獻率＝邊際貢獻總額/銷售收入＝單位邊際貢獻/單價0即可；如計算特定的利潤,把等式左面用特定的數(shù)值替代即可.[應(yīng)用]1.保本分析<P226>；2.安全邊際量<率>的計算<P229>；3.多品種量本利分析<P231>；4.目標利潤的分析<P235>；5.以成本為基礎(chǔ)的產(chǎn)品定價方法〔全部成本費用加成定價法、保本點定價法、目標利潤法、變動成本定價法<P272~274>.★★P236：利潤敏感性分析敏感系數(shù)＝利潤變動百分比/因素變動百分比[提示]注意是變動率之比,而不是變動額之比.另,分析指標在分子,影響因素在分母；用敏感系數(shù)的絕對值判斷敏感性,絕對值越大越敏感,反之亦然.★★P244~P246成本差異計算變動成本差異分析：[提示]1.上述差異分析均針對實際產(chǎn)量；2括號外面記住"價標量實",即價格用標準,用量用實際；3.不同的費用差異有不同的名稱：價差和量差分別為,直接材料為價格差異和用量差異,直接人工為工資率差異和效率差異,變動制造費用為耗費差異和效率差異.固定制造費用差異分析：實際產(chǎn)量實際固定制造費用標準分配率〔1預(yù)計產(chǎn)量預(yù)算工時〔2實際產(chǎn)量實際工時〔3標準工時〔412=2〔3=34=2〔4=能量差異.★P256：成本中心預(yù)算成本節(jié)約額＝實際產(chǎn)量預(yù)算責任成本〔實際產(chǎn)量下的預(yù)算成本－實際責任成本預(yù)算成本節(jié)約率＝預(yù)算成本節(jié)約額/實際產(chǎn)量預(yù)算責任成本×100％★P257：利潤中心邊際貢獻＝銷售收入總額－變動成本總額可控邊際貢獻〔也稱部門經(jīng)理邊際貢獻＝邊際貢獻－該中心負責人可控固定成本部門邊際貢獻〔又稱部門毛利＝可控邊際貢獻－該中心負責人不可控固定成本[備注]可控邊際貢獻考核部門經(jīng)理,部門邊際貢獻考核利潤中心.★★P257-258：投資中心投資報酬率＝息稅前利潤/平均經(jīng)營資產(chǎn)平均經(jīng)營資產(chǎn)＝〔期初經(jīng)營資產(chǎn)＋期末經(jīng)營資產(chǎn)/2剩余收益＝息稅前利潤－〔經(jīng)營資產(chǎn)×最低投資報酬率第九章收入與分配管理★★P266-268：銷售預(yù)測分析中的趨勢預(yù)測分析算術(shù)平均法：銷售量預(yù)測值＝〔Σ第i期的實際銷售量/期數(shù)加權(quán)平均法：銷售量預(yù)測值＝Σ〔第i期的權(quán)數(shù)×第i期的實際銷售量成本利潤率定價：成本利潤率＝預(yù)測利潤總額/預(yù)測成本總額/〔1－適用稅率銷售利潤率定價：銷售利潤率＝預(yù)測利潤總額/預(yù)測銷售總額單位產(chǎn)品價格＝單位成本/〔1－銷售利潤率－適用稅率保本點定價法：單位產(chǎn)品價格＝〔單位固定成本＋單位變動成本/〔1－適用稅率＝單位完全成本/〔1－適用稅率目標利潤法：單位產(chǎn)品價格＝〔目標利潤總額＋完全成本總額/[產(chǎn)品銷量×〔1－適用稅率]＝〔單位目標利潤＋單位完全成本/〔1－適用稅率變動成本定價法〔特殊情況下的定價方法：單位產(chǎn)品價格＝單位變動成本×〔1＋成本利潤率/〔1－適用稅率[備注]以上的幾個公式可以由量本利基本模型的核心公式推導(dǎo)得出,即利潤=銷售收入-成本.比如銷售利潤率定價法,假設(shè)單價為A,那么應(yīng)該有：A×銷售利潤率=A-A×適用的稅率-單位成本；推導(dǎo)得出上述公式.第十章財務(wù)分析與評價"★P313：財務(wù)分析的方法定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額/前期數(shù)額構(gòu)成比率＝某個組成部分數(shù)值/總體數(shù)值★★P320：償債能力分析短期營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債現(xiàn)金比率＝<貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)>÷流動負債長期資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額÷所有者權(quán)益權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn)÷所有者權(quán)益利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤÷全部利息費用＝〔凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅÷全部利息費用★★P326：營運能力分析基本指標包括：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.[提示]1.計算周轉(zhuǎn)次數(shù)時,存貨周轉(zhuǎn)率為銷售成本,而其他周轉(zhuǎn)率均為銷售收入；2.考試中,如果告訴了某項資產(chǎn)的期初期末數(shù)值,為了和分子時期數(shù)配比,原則上應(yīng)該計算期初期末數(shù)的平均值,除非題目特別說明用期末數(shù),或者無法取得期初數(shù),此時可以用期末數(shù)近似替代；3.周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期〔通常是365天÷周轉(zhuǎn)次數(shù).★★★P330：盈利能力分析＝營業(yè)收入－營業(yè)成本營業(yè)凈利率＝凈利潤÷營業(yè)收入×100%總