2023年度中國零擔(dān)行業(yè)研究報(bào)告

部門：投資研究一部?2023iResearch

Inc.中國零擔(dān)行業(yè)研究報(bào)告署名：李爍

李同希CONTENTS目

錄0103中國零擔(dān)行業(yè)研究Overview202 中國零擔(dān)細(xì)分市場聚焦Segmenting中國零擔(dān)行業(yè)典型企業(yè)案例分析Case

study中國零擔(dān)行業(yè)研究Ov

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w013零擔(dān)行業(yè)的定義來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.4零擔(dān)介于快遞和整車運(yùn)輸之間，兼具兩者特點(diǎn)公路運(yùn)輸業(yè)務(wù)根據(jù)單票重量大小可以分為快遞、零擔(dān)和整車三大板塊。零擔(dān)介于快遞和整車運(yùn)輸之間，兼具兩者特點(diǎn)。其中，傳統(tǒng)零擔(dān)有與整車相似的終端客戶，以B2B企業(yè)客戶為主，對(duì)時(shí)效性的要求相對(duì)較低。受大件電商與C2M模式滲透率提升推動(dòng)，零擔(dān)以品類多樣、小批量、多批次的貨源為主，企業(yè)客戶的B2B物流需求逐漸延伸至B2C業(yè)務(wù)，因此日益需要廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局以發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)并面對(duì)C端客戶提供門到門服務(wù)，與快遞有更多相似性。三大公路運(yùn)輸板塊主要特征快遞零擔(dān)整車傳統(tǒng)零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)快運(yùn)定義兼有郵遞功能、在承諾時(shí)限內(nèi)快速完成的的門對(duì)門物流活動(dòng)一批貨物的重量或容積不夠裝一車貨物時(shí)，與其他幾批甚至百批貨物共享一輛貨車以一車貨量一趟單次為單位的貨物運(yùn)輸，一輛車只運(yùn)輸同一貨主的貨物，不混載公斤段范圍<30KG3KG-3T+>3T網(wǎng)絡(luò)形式軸幅式物流網(wǎng)絡(luò)為主專線通道為主軸幅式物流網(wǎng)絡(luò)為主點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)，專線為主終端客戶個(gè)人消費(fèi)者為主企業(yè)客戶為主企業(yè)為主，個(gè)人為輔企業(yè)客戶為主貨源特點(diǎn)品類多樣、小批量、多批次品類多樣、小批量、多批次品類單一、大批量、小批次時(shí)效性要求●●●●○●●○○○●●●○○視客戶要求派送形式派送到家運(yùn)輸?shù)郊腥∝淈c(diǎn)，通常無派送服務(wù)運(yùn)輸?shù)近c(diǎn)，也可上門派送派送到門零擔(dān)行業(yè)的定義收貨方上門攬件網(wǎng)點(diǎn)貨主網(wǎng)點(diǎn)分撥中心上門派件分撥中心收貨方上門攬件網(wǎng)點(diǎn)貨主網(wǎng)點(diǎn)分撥中心上門派件分撥中心干線運(yùn)輸客戶自送客戶自取貨主收貨方整車運(yùn)輸快遞（單票重量小于30公斤的包裹）零擔(dān)（單票重量3公斤-3噸的貨物）傳統(tǒng)零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)快運(yùn)整車（單票重量大于3噸的貨物）或涉及多個(gè)分撥中心零擔(dān)具有與快遞更相似的物流鏈條從物流鏈條角度看，整車運(yùn)輸以貨主與收貨方間門到門服務(wù)為主，流程較為簡單；“最后一公里”的快遞具有最復(fù)雜的流程，包括上門攬件至網(wǎng)點(diǎn)、出發(fā)分撥中心集中分揀、干線運(yùn)輸、到達(dá)分撥中心分揀、送貨至網(wǎng)點(diǎn)與上門派件；零擔(dān)以往也以取貨點(diǎn)與收貨點(diǎn)的點(diǎn)到點(diǎn)服務(wù)為主，但伴隨零擔(dān)快運(yùn)化趨勢(shì)，零擔(dān)的物流鏈條逐漸延長至與快遞相似，大部分零擔(dān)服務(wù)商會(huì)提供上門攬件與送貨上門服務(wù)。三大公路運(yùn)輸板塊物流鏈條分析干線運(yùn)輸收貨方貨主集中收貨點(diǎn)集中取貨點(diǎn)干線運(yùn)輸客戶自送客戶自取來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.580年代以前以國營的定期零擔(dān)班車為主早在60年代，有國營汽車站運(yùn)營定期零擔(dān)貨車。至80年代，因鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體專業(yè)戶商品生產(chǎn)迅速發(fā)展，零擔(dān)貨運(yùn)業(yè)務(wù)大量增加，地區(qū)開始設(shè)立零擔(dān)貨運(yùn)站并開辟多條零擔(dān)班線車中國零擔(dān)發(fā)展歷程1993年網(wǎng)絡(luò)快運(yùn)初具形態(tài)大環(huán)境紅利下，依靠佳木斯商幫創(chuàng)業(yè)的華宇、佳吉、佳宇、通成迅速發(fā)展成為第一批行業(yè)頭部玩家，以直營模式開啟了中國零擔(dān)市場的網(wǎng)絡(luò)化、快運(yùn)化發(fā)展80年代-1993年公路貨運(yùn)改革帶來大環(huán)境紅利80年代初公路貨運(yùn)改革，允許民營和個(gè)體進(jìn)入運(yùn)輸市場。其中以東北佳木斯的貨運(yùn)商幫與義烏“專線運(yùn)輸”企業(yè)為代表1993-2005年專線快速發(fā)展90年代末，伴隨商貿(mào)批發(fā)業(yè)迅速壯大，專線企業(yè)快速發(fā)展，以上海德邦、河南豫鑫、陜西聚信、沈陽長吉、江西三志等為代表2005-2015年行業(yè)開放，全國布網(wǎng)期我國加入WTO，正式對(duì)外開放物流業(yè)，同期佳木斯商幫旗下多家企業(yè)被外資收購2010年，德邦經(jīng)十年發(fā)展，成為零擔(dān)之王，直營全網(wǎng)快運(yùn)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)同時(shí)期，安能、百世快運(yùn)相繼成立，加盟制快運(yùn)逐步起網(wǎng)2015-2020年網(wǎng)絡(luò)快運(yùn)存量整合期2015年，壹米滴答區(qū)域網(wǎng)整合組網(wǎng)。次年，安能首次在經(jīng)營體量上超越德邦，體現(xiàn)加盟制優(yōu)勢(shì)2019年，多家快遞企業(yè)跨界進(jìn)軍零擔(dān)?？爝\(yùn)市場呈前后分化，頭部集中態(tài)勢(shì)，行業(yè)進(jìn)入整合期2010年-2016年專線貨源結(jié)構(gòu)惡化，市場淘汰出清網(wǎng)絡(luò)化快遞與快運(yùn)出現(xiàn)，專線小票高價(jià)值貨物市場被瓜分；貨源結(jié)構(gòu)惡化下，許多運(yùn)營能力不強(qiáng)的專線開始被擠出市場零擔(dān)物流呈快運(yùn)化發(fā)展，行業(yè)進(jìn)入存量深度整合時(shí)代改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶動(dòng)公路運(yùn)輸需求激增，而后隨中國加入WTO、物流業(yè)開放，零擔(dān)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)玩家大量涌入。安能、順豐、德邦等企業(yè)網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新模式，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模優(yōu)勢(shì)和市場領(lǐng)先，網(wǎng)絡(luò)快運(yùn)作為零擔(dān)的新形式應(yīng)運(yùn)而生。隨資本注入和行業(yè)競爭加劇，快運(yùn)企業(yè)通過增加網(wǎng)絡(luò)布局、提升服務(wù)質(zhì)量與技術(shù)水平構(gòu)建競爭力，運(yùn)力小而散的玩家份額逐漸縮小，網(wǎng)絡(luò)快運(yùn)市場進(jìn)入存量深度整合時(shí)代。同期，專線發(fā)展空間受到零擔(dān)快運(yùn)化發(fā)展影響，正尋求整合升級(jí)。中國零擔(dān)發(fā)展歷程2020年后資本助力深度整合行業(yè)精細(xì)化發(fā)展2020年起，資本注入，大量快運(yùn)頭部企業(yè)持續(xù)并購擴(kuò)張，進(jìn)入IPO階段2022年，快運(yùn)行業(yè)進(jìn)入存量深度整合時(shí)代。快運(yùn)產(chǎn)品、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和技術(shù)水平隨之大大提升。行業(yè)朝細(xì)分化、全面化、智能化方向發(fā)展2016年后專線深化整合2016年，德坤物流成立2017年，聚盟成立目前主流的專線采用存量整合的方式，通過平臺(tái)運(yùn)作賦能專線。全網(wǎng)快運(yùn)開始追求利潤，控制大票填倉貨，緩和快運(yùn)與專線的競2005-2010年專線的初次整合探索大多專線企業(yè)僅具有本地貨源優(yōu)勢(shì)，為整合各地物流資源，各區(qū)域路線出現(xiàn)各類專線聯(lián)盟，但大多都以失敗告終專線整合升級(jí)爭，給專線企業(yè)留有升級(jí)空間來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.6零擔(dān)快運(yùn)化中國公路運(yùn)輸市場規(guī)模零擔(dān)市場份額超過30%，正處于平穩(wěn)增長期近年來，我國公路運(yùn)輸市場穩(wěn)步增長，市場規(guī)模自2018年的4.40萬億元上升至2022年的5.09萬億元，并有望于2027年達(dá)5.82萬億元。其中，2021年中國公路運(yùn)輸市場呈現(xiàn)堅(jiān)實(shí)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，拉動(dòng)公路運(yùn)輸需求快速增長；2022年受疫情沖擊，中國公路運(yùn)輸市場規(guī)模小幅下降。零擔(dān)市場在中國公路運(yùn)輸中占比超過30%，2022年市場規(guī)模約1.62萬億，預(yù)計(jì)2027年可進(jìn)一步上升至1.80萬億元。從市場結(jié)構(gòu)分析，快遞市場占比較小，增速更快；零擔(dān)市場增速較為平穩(wěn)，而整車市場規(guī)模則相對(duì)增速緩慢。2018-2027年中國公路運(yùn)輸市場規(guī)模及預(yù)測(cè)，以運(yùn)費(fèi)為口徑（萬億元）2.422.452.452.542.522.532.542.552.551.431.481.491.631.621.671.701.731.770.550.690.800.930.951.061.161.271.372018 2019 2020注釋：市場規(guī)模不包含城配運(yùn)輸。202120222023E2024E2025E2026E2027E2.55 整車4.404.634.755.115.095.255.405.555.68CAGRCAGR18-2222-27E5.82+3.7%+2.7%1.47快遞+14.6%+9.1%來源：艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。?2023.12iResearchInc.71.80 零擔(dān) +3.1%+2.1%+1.1%+0.2%零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)分布鏈路不同客戶類型下零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)分布鏈路與機(jī)會(huì)點(diǎn)各異零擔(dān)企業(yè)業(yè)務(wù)分布鏈路生產(chǎn)制造企業(yè)貿(mào)易市場企業(yè)A地一級(jí)批發(fā)商原材料供應(yīng)商整車生產(chǎn)制造企業(yè)貨主自有B2B/B2C倉批發(fā)商/經(jīng)銷商直發(fā)B端企業(yè)客戶C地二級(jí)批發(fā)商零擔(dān)零擔(dān)經(jīng)銷商零擔(dān)門店客戶門店電商客戶成品廠倉整車/零擔(dān)整車/零擔(dān)整車/零擔(dān)自營/三方區(qū)域倉電商平臺(tái)區(qū)域倉零擔(dān)零擔(dān)城市倉零擔(dān)城市倉零擔(dān)消費(fèi)者消費(fèi)者快遞/迷你小票快遞/迷你小票注釋：此處僅例舉零擔(dān)行業(yè)不同類型客戶的典型物流線路情況。B地一級(jí)批發(fā)商零擔(dān)D地二級(jí)批發(fā)商傳統(tǒng)零擔(dān)覆蓋路線零擔(dān)新覆蓋路線存在整車/快遞玩家強(qiáng)競爭來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.8零擔(dān)行業(yè)分類及特點(diǎn)按公斤段可將零擔(dān)行業(yè)具體拆分為迷你小票、小票及大票三大細(xì)分市場中國零擔(dān)不同公斤段細(xì)分市場對(duì)比迷你小票小票零擔(dān)大票零擔(dān)劃分依據(jù)3KG70KG 500KG 3T+主要參與方全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)為主區(qū)域網(wǎng)絡(luò)企業(yè)專線企業(yè)全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)為主區(qū)域網(wǎng)絡(luò)企業(yè)專線企業(yè)專線企業(yè)為主全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)區(qū)域網(wǎng)絡(luò)企業(yè)主要客戶類型電商客戶貿(mào)易市場企業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)貿(mào)易流通企業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)零售企業(yè)生產(chǎn)制造企業(yè)貿(mào)易流通企業(yè)零售企業(yè)客戶需求時(shí)效性●●●●○●●●○○●●○○○價(jià)格敏感●●○○○●●●○○●●●●○上門派送●●●●○●●●○○●○○○○主要貨物類型快消產(chǎn)品家具家居3C類產(chǎn)品體育用品…快消產(chǎn)品五金零部件機(jī)電設(shè)備服裝鞋帽…化工原料汽車配件建筑建材橡膠塑料…毛利●●●●○●●●○○●●○○○來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.9中國零擔(dān)市場規(guī)模迷你小票引領(lǐng)行業(yè)增速，占比持續(xù)增長中國零擔(dān)市場按照公斤段，可劃分為迷你小票、小票零擔(dān)與大票零擔(dān)，大票零擔(dān)具有最高的市場份額。但隨大件電商蓬勃發(fā)展與供應(yīng)鏈扁平化下，零擔(dān)物流對(duì)象正由大批量、少批次、低時(shí)效的原材料、工業(yè)品B2B

逐步向小批量、多批次、高時(shí)效的商品B2B、消費(fèi)品B2C轉(zhuǎn)變，大票貨物被拆分至小票與快遞中，因此，迷你小票與小票零擔(dān)增速領(lǐng)先。同時(shí)，隨專線線路優(yōu)化與拉直，部分零擔(dān)企業(yè)大票零擔(dān)業(yè)務(wù)向整車業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移，大票零擔(dān)市場規(guī)模有所下降。2018-2027年中國零擔(dān)市場規(guī)模及預(yù)測(cè)，按公斤段劃分，以運(yùn)費(fèi)為口徑（十億元）CAGR18-22CAGR22-27E+3.1%+2.1%+11.2%+7.3%+7.1%+5.1%-0.1%-1.0%1478.11494.8129.0141.9436.6468.2來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.10914.8912.5884.6918.5910.2899.4887.7878.7871.9403.4538.2531.4568.4601.1630.6657.1680.0115.5174.2176.9197.4211.7225.2238.320192020202120222023E2024E2025E2026E2027E251.1 迷你小票小票零擔(dān)20181433.81630.91618.51665.31700.51734.51767.41798.1867.0 大票零擔(dān)零擔(dān)行業(yè)分類及特點(diǎn)全網(wǎng)快運(yùn)區(qū)域網(wǎng)型專線型定義多級(jí)分撥集貨，在全國擁有密集的網(wǎng)點(diǎn)、分撥中心和足夠多的線路在部分區(qū)域或省內(nèi)布局網(wǎng)絡(luò)，并收取零擔(dān)貨物，主要為省內(nèi)貨源僅運(yùn)營特定線路，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直達(dá)，一般無需分撥網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國性網(wǎng)絡(luò)覆蓋從省區(qū)小網(wǎng)向區(qū)域大網(wǎng)轉(zhuǎn)變從有限線路向干線網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)變成本干線優(yōu)勢(shì)多級(jí)分撥模式拉升干線成本區(qū)域內(nèi)貨量大，短線運(yùn)輸為主專線高效配載壓縮干線成本末端優(yōu)勢(shì)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率高，末端優(yōu)勢(shì)明顯擁有區(qū)域內(nèi)落地配能力短駁成本高，末端配送能力弱時(shí)效性密集網(wǎng)絡(luò)覆蓋確保時(shí)效性區(qū)域內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆蓋確保時(shí)效性時(shí)效性視客戶情況而異物流可視化重視信息化建設(shè)，物流可視化程度高短線運(yùn)輸時(shí)效短，可視化需求不高有物流可視化需求，但服務(wù)商信息化水平仍待提高進(jìn)入門檻●●●●○●●●○○●●○○○主要參與者按運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)可將零擔(dān)行業(yè)具體拆分為全網(wǎng)型、區(qū)域型與專線型中國零擔(dān)不同運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)模式對(duì)比來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.11中國零擔(dān)市場規(guī)模全網(wǎng)快運(yùn)市場增速領(lǐng)先，有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)滲透受疫情影響，2022年中國零擔(dān)市場規(guī)模由2021年的1.63萬億元下降至1.62萬億元，未來五年預(yù)計(jì)以2.1%的年復(fù)合增長率增長。

零擔(dān)行業(yè)存在全網(wǎng)型、區(qū)域網(wǎng)型、專線型三種運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，整體上呈現(xiàn)規(guī)?！皩＞€>區(qū)域網(wǎng)>全網(wǎng)”，增速“全網(wǎng)>區(qū)域網(wǎng)>專線”

的格局。其中，受益于迷你小票與小票零擔(dān)市場規(guī)模的增長與全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，全網(wǎng)快運(yùn)目前雖僅有7.2%的滲透，但預(yù)計(jì)未來五年以9.0%的年復(fù)合增長率增長至1796.8億元，在零擔(dān)市場中占比有望提升至10%。1086.81098.81090.71174.51169.01183.41193.51203.4 1213.0283.0300.0310.8347.7361.3373.9385.979.393.3134.2145.7157.1168.42024E2025E2026E2027E179.7 全網(wǎng)型1630.91618.5116.7116.8339.7332.764.01221.1 專線型1433.81478.11494.81665.31700.51734.51767.41798.1397.3 區(qū)域網(wǎng)型2018-2027年中國零擔(dān)市場規(guī)模及預(yù)測(cè)，按網(wǎng)絡(luò)模式劃分，以運(yùn)費(fèi)為口徑（十億元）CAGR18-22來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.12CAGR22-27E+3.1%+2.1%+16.2%+9.0%+4.1%+3.6%+1.8%+0.9%2018 2019 2020 2021 2022 2023E注釋：區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運(yùn)輸收入。零擔(dān)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)向更高公斤段滲透，市占率增加存量整合趨勢(shì)下，打造網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)為提升競爭力的關(guān)鍵中國零擔(dān)行業(yè)以往分層競爭態(tài)勢(shì)明顯，全網(wǎng)型、區(qū)域網(wǎng)型與專線型零擔(dān)企業(yè)憑借各自優(yōu)勢(shì)在特定零擔(dān)細(xì)分市場內(nèi)跑馬圈地式發(fā)展。但隨全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)依靠其網(wǎng)絡(luò)規(guī)模優(yōu)勢(shì)迅速發(fā)展，一方面網(wǎng)點(diǎn)快速擴(kuò)張，逐漸滲透至區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)市場；一方面向更高公斤段的零擔(dān)業(yè)務(wù)拓展，逐漸滲透至專線型零擔(dān)市場。面對(duì)來自全網(wǎng)型企業(yè)的競爭壓力，專線型零擔(dān)企業(yè)可通過自建或加盟形式搭建全國性專線網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建競爭優(yōu)勢(shì)；區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)將積極探索合作模式，充分發(fā)揮其下沉的區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)布局與牢固的區(qū)域客戶關(guān)系優(yōu)勢(shì)。中國不同類型零擔(dān)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)專線型零擔(dān)企業(yè)存量整合，集中度進(jìn)一步提升零擔(dān)市場訂單碎片化、運(yùn)單輕量化的趨勢(shì)一定程度上擠壓了大票零擔(dān)市場。同時(shí)，面對(duì)來自全網(wǎng)型企業(yè)的競爭壓力，專線型零擔(dān)市場將呈現(xiàn)：規(guī)模小、實(shí)力弱、線路少的專線型零擔(dān)企業(yè)或?qū)⒚媾R淘汰或被收購。擁有一定規(guī)模和實(shí)力的頭部專線型零擔(dān)企業(yè)將通過自建或加盟形式增開線路，構(gòu)建專線網(wǎng)絡(luò)，以滿足客戶全國多地發(fā)貨需求，形成競爭優(yōu)勢(shì)。全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)憑借其網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)與規(guī)模效應(yīng)，有望進(jìn)一步壓縮干線與末端派送成本，構(gòu)建競爭優(yōu)勢(shì)，逐步突破公斤段限制干線成本末端成本+全網(wǎng)型網(wǎng)點(diǎn)覆蓋廣泛實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)貨量規(guī)模增加拉直線路降低干線成本單位末端派送成本降低派送訂單密度增加與全網(wǎng)型融合區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)可與其他類型玩家實(shí)現(xiàn)合作共贏區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)整體仍處于規(guī)模小、市場散、門檻低的狀態(tài)，競爭力相對(duì)不足。區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)深耕省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)點(diǎn)下沉至鄉(xiāng)縣，區(qū)域影響力大。但隨全網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)網(wǎng)點(diǎn)密度持續(xù)加大，端到端成本持續(xù)下降，區(qū)域網(wǎng)可能被融入全國性網(wǎng)絡(luò)。區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)企業(yè)與專線型零擔(dān)企業(yè)各自憑借落地配與干線成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)融合。但因商流與運(yùn)營差異，其融合效率的提升仍有待探索。與專線融合來源：專家訪談，艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearch

Inc.13貨主貨主指定目的地21基于貨權(quán)轉(zhuǎn)移逐漸扁平化，零擔(dān)企業(yè)和合同物流企業(yè)的競合關(guān)系更加明顯基于貨主業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)多元化，零擔(dān)企業(yè)和倉配一體企業(yè)存在較強(qiáng)的業(yè)務(wù)交叉區(qū)別于專注運(yùn)輸服務(wù)的零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)，合同物流企業(yè)與倉配一體物流企業(yè)旨在為貨主客戶提供倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送等供應(yīng)鏈多環(huán)節(jié)或全環(huán)節(jié)的物流服務(wù)。合同物流企業(yè)通常會(huì)整合外部車隊(duì)或零擔(dān)企業(yè)的運(yùn)力資源，是零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)（特別是專線企業(yè)）

的重要客戶之一。隨B2C電商快速發(fā)展，倉配一體成為貨主提升物流效率與降低供應(yīng)鏈成本的可靠選擇，部分圍繞快消品、家居家電的電商客戶從以往的自行下物流運(yùn)輸訂單，轉(zhuǎn)向選擇倉配一體物流企業(yè)，由其完成倉儲(chǔ)管理、商品揀選、包裝、上門配送，以實(shí)現(xiàn)商品快速交付。三類物流服務(wù)商的特點(diǎn)1233倉配一體物流企業(yè)倉配一體服務(wù)旨在為客戶提供一站式倉儲(chǔ)配送服務(wù)，通常采購?fù)獠寇囮?duì)資源進(jìn)行承運(yùn)，部分也會(huì)自建運(yùn)力承運(yùn)零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)組織自有與外部車隊(duì)，為客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的運(yùn)輸服務(wù)。零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)通常以網(wǎng)絡(luò)化、規(guī)?；癁楦偁幈趬?。零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)根據(jù)不同貨物特性和重量，零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)提供不同的包裝與運(yùn)輸線路方案，為客戶提供運(yùn)輸服務(wù)代表企業(yè)倉配一體物流受B2C電商，特別是家居家電電商快速發(fā)展驅(qū)動(dòng)?；ヂ?lián)網(wǎng)零售企業(yè)（如京東、蘇寧）與生產(chǎn)制造貨主（如海爾、美的）是重要參與者，他們基于自身物流需求向外延伸，向外部客戶提供倉配服務(wù)。代表企業(yè)合同物流企業(yè)合同物流企業(yè)通過整合自身或外部的運(yùn)輸、倉儲(chǔ)等物流資源,為客戶提供基于供應(yīng)鏈全環(huán)節(jié)的物流服務(wù)代表企業(yè)合同物流企業(yè)整合各類標(biāo)準(zhǔn)化物流服務(wù)商（包括倉儲(chǔ)、運(yùn)輸）或部分運(yùn)力自建，為客戶提供供應(yīng)鏈全流程定制化服務(wù)。合同物流企業(yè)通常以方案設(shè)計(jì)、資源整合能力為競爭壁壘。零擔(dān)企業(yè)與其他物流服務(wù)商的競爭現(xiàn)狀來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.14中國全網(wǎng)快運(yùn)市場發(fā)展現(xiàn)狀加盟模式易于規(guī)?；?，直營模式質(zhì)量把控更具優(yōu)勢(shì)按運(yùn)營管理模式可將全網(wǎng)快運(yùn)市場進(jìn)一步拆分為直營模式與加盟模式全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)分類及競爭優(yōu)劣勢(shì)分析運(yùn)營模式攬收、網(wǎng)點(diǎn)及分撥中心運(yùn)營、干線運(yùn)輸、派送全鏈條均為企業(yè)直接管控，核心為自建網(wǎng)點(diǎn)、自購車隊(duì)、自培人員總部自營分撥中心與控制干線班車調(diào)配，網(wǎng)點(diǎn)采取招商加盟的模式，總部向加盟商輸出品牌、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)與信息系統(tǒng)全鏈條直接把控，對(duì)上下游需求感知快速且精準(zhǔn)迅速進(jìn)行輕資產(chǎn)擴(kuò)張，利于快速起網(wǎng)補(bǔ)網(wǎng)競爭優(yōu)勢(shì)管理效率高，有助于實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略統(tǒng)一服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，服務(wù)更可靠且品質(zhì)有保障信息化水平高，流程操作規(guī)范網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量與鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率迅速增加實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)網(wǎng)點(diǎn)拓展以及運(yùn)營成本低加盟網(wǎng)點(diǎn)自負(fù)盈虧、優(yōu)勝劣汰，利于總部及時(shí)策略調(diào)整直營品牌擁有更高品牌溢價(jià)，單位收入相比更高具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)競爭劣勢(shì)?

前期起網(wǎng)階段周期長、投入高、擴(kuò)張速度慢?

人力、設(shè)備、管理成本投入大?

企業(yè)需利用大量自有資金以負(fù)擔(dān)全部運(yùn)營成本?

對(duì)末端網(wǎng)點(diǎn)及服務(wù)人員管控能力有待提高，服務(wù)質(zhì)量可能缺乏保障?

加盟商質(zhì)量參差不齊，與總部利益目標(biāo)不一致，難以與總部達(dá)到戰(zhàn)略統(tǒng)一目標(biāo)群體高價(jià)值、高履約需求客戶，追求高質(zhì)量與個(gè)性化服務(wù)追求服務(wù)質(zhì)量與價(jià)格相平衡的客戶直營模式加盟模式來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.15中國全網(wǎng)快運(yùn)市場發(fā)展現(xiàn)狀加盟模式

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以利潤與品質(zhì)為核心直營模式

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網(wǎng)絡(luò)持續(xù)擴(kuò)張直營與加盟制全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)在發(fā)展中邊界日漸模糊直營模式的全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)具有更高的品牌溢價(jià)與更優(yōu)的服務(wù)質(zhì)量，而加盟模式可幫助全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)迅速起網(wǎng)擴(kuò)網(wǎng)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)優(yōu)勢(shì)。但隨全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)發(fā)展日益成熟，直營與加盟制全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)正逐步補(bǔ)齊運(yùn)營管理模式“短板”，在發(fā)展中邊界日漸模糊。純直營模式的全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)減少，更多以“直營+加盟”雙網(wǎng)模式或類加盟模式擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)規(guī)模；加盟模式的全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)從傳統(tǒng)的粗放的加盟商管理方式向直營化、精細(xì)化、扁平化的加盟商管理方式轉(zhuǎn)變，推動(dòng)快運(yùn)服務(wù)品質(zhì)與品牌定價(jià)能力提升。不同運(yùn)營管理模式下的全網(wǎng)快運(yùn)企業(yè)發(fā)展路徑“直營+加盟”雙網(wǎng)運(yùn)營順心捷達(dá)是順心快運(yùn)旗下以直營品質(zhì)運(yùn)營的加盟網(wǎng)絡(luò)。順豐快運(yùn)和順心捷達(dá)在產(chǎn)品上形成相互補(bǔ)充，在場站與線路等資源方面進(jìn)行共享與互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)的完善與升級(jí)。類加盟模式德邦2015年啟動(dòng)事業(yè)合伙人計(jì)劃，推動(dòng)德邦物流網(wǎng)絡(luò)規(guī)模擴(kuò)張與網(wǎng)絡(luò)渠道下沉。德邦會(huì)按照直營管理模式對(duì)網(wǎng)點(diǎn)合伙人進(jìn)行管理。采取直營化、扁平化加盟商管理方式加盟商管理制度，優(yōu)勝劣汰+分級(jí)定價(jià)體系，實(shí)行加盟商激勵(lì)+數(shù)字化手段進(jìn)行加盟網(wǎng)絡(luò)管理安能零擔(dān)業(yè)務(wù)品牌溢價(jià)效應(yīng)明顯安能零擔(dān)業(yè)務(wù)單位收入，2020-2022元/噸767來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.16765694中國全網(wǎng)快運(yùn)市場規(guī)模中國全網(wǎng)快運(yùn)市場以加盟模式為主全網(wǎng)快運(yùn)存在直營與加盟兩種運(yùn)營管理模式。其中，加盟制擁有快速起網(wǎng)、擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì)，因此新進(jìn)入者多以加盟模式入場并已實(shí)現(xiàn)可觀貨量規(guī)模與營收；直營玩家擁有更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)質(zhì)量，且近年來也通過類加盟或“直營+加盟”雙網(wǎng)運(yùn)營等模式巧用加盟商/合伙人力量實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)布局的完善。2018年至2022年，中國加盟制全網(wǎng)快運(yùn)市場規(guī)模從378.6億元增長至629.2億元，在全網(wǎng)快運(yùn)占比近54%。2027年，加盟制全網(wǎng)快運(yùn)市場規(guī)模預(yù)計(jì)以9.1%的年復(fù)合增長率增長至973.2億元。2018-2027年中國全網(wǎng)快運(yùn)市場規(guī)模及預(yù)測(cè)，按運(yùn)營管理模式劃分，以運(yùn)費(fèi)為口徑（十億元）26.131.5201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E41.153.553.961.967.272.277.337.947.852.263.262.972.278.684.991.264.079.393.3116.7116.8168.4157.1145.7134.282.4 直營CAGRCAGR18-2222-27E179.7+16.2%+9.0%97.3加盟+13.5%+9.1%來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。。 17?2023.12iResearch

Inc.+19.8%+8.9%18中國零擔(dān)細(xì)分市場聚焦Segmenting0219?2023.12iResearch

Inc.中國迷你小票市場規(guī)模大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票區(qū)域型玩家占據(jù)主要市場份額，全網(wǎng)型玩家市占率持續(xù)滲透2022年中國迷你小票市場規(guī)模達(dá)1768.9億元，其中包含倉配一體倉外區(qū)域配送形式的區(qū)域零擔(dān)玩家在中國迷你小票市場中占據(jù)主要市場份額，2022年市占率達(dá)56.1%。但隨著客戶點(diǎn)發(fā)全國需求的增加，對(duì)時(shí)效性、妥投率等服務(wù)要求的提升，全網(wǎng)型玩家通過對(duì)網(wǎng)絡(luò)布局、運(yùn)營體系、服務(wù)質(zhì)量的持續(xù)完善，在迷你小票市場快速占據(jù)更多市場份額，市占率已從2018年的14.9%上升至2022年的26.3%，市場規(guī)模達(dá)464.7億元，近五年復(fù)合增速達(dá)28.3%，市場份額有望進(jìn)一步提升至2027年的32.8%。2018-2027年中國迷你小票市場玩家結(jié)構(gòu)分析，以運(yùn)費(fèi)為口徑（十億元）CAGR18-22CAGR22-27E+11.2%+7.3%+28.3%+12.1%+9.1%+6.8%+2.4%-0.2%70.075.079.228.429.129.533.331.231.932.231.931.530.8專線型201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E96.499.3108.0116.2123.9131.117.224.933.244.546.557.563.369.475.882.4全網(wǎng)型137.9 區(qū)域型115.5129.0141.9174.2176.9197.4211.7225.2238.3251.1注釋：區(qū)域網(wǎng)型迷你小票市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運(yùn)輸收入。來源：專家訪談，艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。注釋：迷你小票市場客戶結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運(yùn)費(fèi)口徑估算，其中貿(mào)易市場包含B2B貿(mào)易流通企業(yè)（如批發(fā)商/經(jīng)銷商）和傳統(tǒng)零售企業(yè)（如商超）。來源：專家訪談，艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。中國迷你小票市場特征分析迷你小票市場呈現(xiàn)電商客戶為主，大件電商驅(qū)動(dòng)的市場特征中國迷你小票市場從客戶結(jié)構(gòu)來看以電商客戶為主，占比約59%。從電商件的貨物結(jié)構(gòu)分析，由于近年來疫情帶來的用戶線上購物習(xí)慣的進(jìn)一步養(yǎng)成，以食品、日用品、藥品為代表的快消品在迷你小票運(yùn)輸市場中占據(jù)相當(dāng)?shù)姆蓊~。其他電商品類以大件電商為主，如電視機(jī)、微波爐、電冰箱等大家電，廚衛(wèi)用具、床、沙發(fā)等家具家居，健身器材、按摩椅等體育用品。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票中國迷你小票市場企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)58.7%

電商客戶貿(mào)易市場

23.3%生產(chǎn)制造企業(yè)18.0%中國迷你小票市場電商件貨物結(jié)構(gòu)快消品25.0%20?2023.12iResearch

Inc.?2023.12iResearch

Inc.23.0%家居家具22.0%3C家電體育用品

10.0%其他20.0%注釋：迷你小票市場貨物結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運(yùn)費(fèi)口徑估算。來源：專家訪談，艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。中國迷你小票市場競爭狀況大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票來源：艾瑞咨詢倉配一體企業(yè)以專業(yè)倉儲(chǔ)管理服務(wù)為優(yōu)勢(shì)，零擔(dān)企業(yè)以高性價(jià)比為優(yōu)勢(shì)倉配一體與零擔(dān)企業(yè)在迷你小票市場中呈現(xiàn)存在較強(qiáng)的業(yè)務(wù)交叉但又錯(cuò)位競爭的競爭態(tài)勢(shì)。倉配一體物流企業(yè)具備專業(yè)倉儲(chǔ)管理能力與提供倉、配、裝一體的一站式物流服務(wù)，更可滿足對(duì)供應(yīng)鏈質(zhì)量與效率有要求的大型企業(yè)客戶。零擔(dān)運(yùn)輸在運(yùn)輸服務(wù)方面具備更高的運(yùn)力質(zhì)量與相比更低的物流價(jià)格，更可滿足中小型企業(yè)客戶的物流需求。倉配一體與零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)在迷你小票市場的競爭分析競爭優(yōu)勢(shì)專業(yè)倉儲(chǔ)管理能力，提供滿足行業(yè)需求的個(gè)性化倉儲(chǔ)服務(wù)提前庫存調(diào)配、自動(dòng)分倉、發(fā)運(yùn)全國，提升供應(yīng)鏈效率倉配一體服務(wù)環(huán)節(jié)延長，正延伸至倉配裝一體相比倉配一體企業(yè)，具備高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)以自有運(yùn)力資源為主，運(yùn)輸環(huán)節(jié)效率與服務(wù)質(zhì)量更優(yōu)目標(biāo)客戶業(yè)務(wù)規(guī)模規(guī)模大、發(fā)貨目的地遍布全國、對(duì)倉儲(chǔ)要求高的業(yè)務(wù)規(guī)模規(guī)模小、更考慮高性價(jià)比、對(duì)倉儲(chǔ)要求低的主要品類倉配一體零擔(dān)運(yùn)輸家電家居家具體育用品服飾鞋帽大型企業(yè)客戶中小型企業(yè)客戶以大型家電品牌商為主，多自建倉配一體物流或選擇第三方倉配一體食品飲料、奶粉等快消品對(duì)倉儲(chǔ)過程中的溫濕度控快消品

制、衛(wèi)生環(huán)境要求高服飾鞋帽SKU數(shù)量多、退換貨頻繁，對(duì)倉儲(chǔ)過程的運(yùn)營管理要求高有上門安裝需求，傾向選擇倉配一體企業(yè)提供的送裝一體服務(wù)機(jī)電設(shè)備等五金零部件、機(jī)電設(shè)備等貨物品類對(duì)倉儲(chǔ)環(huán)節(jié)與運(yùn)營管理要求不高，終端客戶以B端企業(yè)為主。與快消品等終端客戶為C端消費(fèi)者的貨物物流相比，五金零部件等五金零部件、貨物的物流鏈路更為簡單且時(shí)效性要求不高，更適合選擇高性價(jià)比的零擔(dān)運(yùn)輸企業(yè)仍有來自大量中小型家電、家居家具、體育用品、快消品、服裝鞋帽品牌商的運(yùn)輸需求21?2023.12iResearch

Inc.?2023.12iResearch

Inc.中國迷你小票市場發(fā)展邏輯來源：中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，國家統(tǒng)計(jì)局，中國電子商務(wù)公共服務(wù)網(wǎng)，艾瑞研究院自主研究及繪制。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票2018-2022年中國家電網(wǎng)購市場規(guī)模、增速及滲透率2018-2022年中國家具網(wǎng)購市場規(guī)模、增速及滲透率31453668419946632018 20192020家電網(wǎng)購市場規(guī)模（億元）25.5%38.8%11.6%41.2%14.5%50.4%11.1%52.9%4.2%486158.2%2021增速（%）2022滲透率（%）3648479453226274656220202018 2019家具網(wǎng)購市場規(guī)模（億元）30.1%51.5%31.4%67.4%11.0%77.4%17.9%78.4%4.6%86.1%2021增速（%）22?2023.12iResearch

Inc.2022滲透率（%）“大件”家電家具電商化為迷你小票開拓更大市場電商平臺(tái)的高速發(fā)展下，越來越多消費(fèi)者開始選擇線上購買家具、家電等大件物品，B2C大件電商增長強(qiáng)勁，大件商品網(wǎng)購滲透率不斷提升。隨著大件電商網(wǎng)購業(yè)務(wù)量的增加，大件運(yùn)輸需求也持續(xù)增長，高值且高需求的電商大件吸引著零擔(dān)業(yè)務(wù)向C端邁進(jìn)。中國家電和家具網(wǎng)購滲透率分別從2018年的38.8%、51.5%上升至2022年的58.2%和86.1%。中國迷你小票市場發(fā)展邏輯來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票迷你小票可以滿足大件電商運(yùn)輸需求大件電商貨物重量大、體積大，不適用于傳統(tǒng)快遞的自動(dòng)化分揀設(shè)備與攬件派件所用的兩輪車，且因終端客戶為個(gè)人消費(fèi)者，大件電商物流對(duì)時(shí)效性與上門送貨服務(wù)有更高的要求。迷你小票擁有爬樓機(jī)、伸縮機(jī)、叉車等高效裝卸分揀工具與承載力更強(qiáng)的貨車作為運(yùn)送工具以滿足裝卸運(yùn)送需求。此外，現(xiàn)在大多數(shù)零擔(dān)企業(yè)可以提供個(gè)性化、專業(yè)化的服務(wù)，在消費(fèi)者能夠接受的物流時(shí)效范圍內(nèi)同時(shí)提供送貨上門服務(wù)。從價(jià)格角度，對(duì)于更高公斤段的電商貨物，零擔(dān)比快遞更具價(jià)格優(yōu)勢(shì)。中國大件電商物流與迷你小票的契合點(diǎn)大件電商貨物特點(diǎn) 大件電商物流痛點(diǎn) 與零擔(dān)的適配性重量大、體積大面向消費(fèi)者裝卸分揀運(yùn)輸派送價(jià)格時(shí)效性上門服務(wù)高效的裝卸分揀工具商品重量大、體積大，傳統(tǒng)快遞使用的自動(dòng)化分揀設(shè)備承重與識(shí)別能力有限，難以滿足分揀要求承載力更強(qiáng)的運(yùn)送工具一定公斤段內(nèi)優(yōu)勢(shì)定價(jià)時(shí)效性有保障提供送貨上門服務(wù)傳統(tǒng)快遞在攬件派件過程中使用的兩輪車無法承載大件電商貨物，影響運(yùn)力發(fā)揮大件電商貨物重量大、體積大且有一定時(shí)效要求，快遞公司對(duì)于大件物品運(yùn)輸有更高的物流價(jià)格伴隨電商行業(yè)發(fā)展，消費(fèi)者對(duì)物流時(shí)效性的追求日益提升商品送貨上門已成為消費(fèi)者電商平臺(tái)下單后的“標(biāo)配”服務(wù)零擔(dān)采用的裝卸/分揀大件設(shè)備，如爬樓機(jī)、伸縮機(jī)、叉車等，搭配人工即可滿足要求零擔(dān)配備的貨車裝載量更大，派送效率更高價(jià)格23?2023.12iResearch

Inc.貨物重量快遞快運(yùn)快運(yùn)優(yōu)勢(shì)公斤段零擔(dān)時(shí)效性雖然低于快遞，但不會(huì)影響消費(fèi)者購物體驗(yàn)，仍在消費(fèi)者可接受時(shí)效范圍內(nèi)當(dāng)前大部分零擔(dān)企業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局眾多，可支持送貨上門服務(wù)中國迷你小票市場發(fā)展邏輯大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票迷你小票行業(yè)具有更高的毛利水平迷你小票相對(duì)于其他更高公斤段的零擔(dān)，具有更高利潤空間的燃油附加、保險(xiǎn)、紙單等增值服務(wù)收入。且因小票貨物貨值更高，客戶愿意支付更高的單公斤物流費(fèi)用以換取迷你小票提供的末端上門派送服務(wù)與時(shí)效性保障。雖然迷你小票需要承擔(dān)更高的末端派送成本，但隨網(wǎng)點(diǎn)密度與貨量規(guī)模的增加，單位末端派送成本將持續(xù)下降。因此，強(qiáng)末端服務(wù)和增值服務(wù)帶來的收入顯著增加，與規(guī)模效應(yīng)攤薄運(yùn)輸成本帶來的成本優(yōu)化，為迷你小票行業(yè)帶來了相對(duì)更高的毛利水平。不同公斤段零擔(dān)毛利率影響因素分析迷你小票更高公斤段的零擔(dān)收入末端派送收入迷你小票對(duì)末端上門服務(wù)與時(shí)效性要求相對(duì)更高，因此可以獲得更高的末端服務(wù)收入溢價(jià)增值服務(wù)收入燃油附加、保險(xiǎn)、紙單等增值服務(wù)費(fèi)用通常按票收取，因此票均重越低，單次運(yùn)輸?shù)脑鲋捣?wù)收入更高>>*價(jià)格敏感性小票貨物貨值更高，客戶愿意支付更高的單公斤物流費(fèi)用，價(jià)格敏感度相對(duì)更低迷你小票更高公斤段的零擔(dān)成本末端派送成本隨網(wǎng)點(diǎn)效應(yīng)與貨量規(guī)模的增加，迷你小票的單位末端派送成本有望進(jìn)一步壓縮分撥/中轉(zhuǎn)成本更高公斤段的零擔(dān)運(yùn)輸在分撥/中轉(zhuǎn)頻次上低于迷你小票，成本相對(duì)更低差距縮小迷你小票單位收入優(yōu)勢(shì)顯著且持續(xù)優(yōu)化成本，其毛利水平高于更高公斤段的零擔(dān)來源：專家訪談，艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearch

Inc.24中國迷你小票市場競爭格局小票零擔(dān)大票零擔(dān)迷你小票來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearchInc.25迷你小票是區(qū)域型玩家的業(yè)務(wù)基本盤，而全網(wǎng)型玩家具備更大增長潛力中國迷你小票市場主要由區(qū)域型玩家主導(dǎo)，憑借價(jià)格、省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆蓋深度以及客群關(guān)系等優(yōu)勢(shì)，迷你小票成為區(qū)域型玩家的業(yè)務(wù)基本盤，未來區(qū)域型玩家可在覆蓋目前客群的基礎(chǔ)上完善標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營體系和服務(wù)質(zhì)量，提高信息化水平，更好地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展；隨著迷你小票向快遞化趨勢(shì)發(fā)展，全網(wǎng)型玩家憑借更廣泛的全國網(wǎng)絡(luò)覆蓋能力和更完善的末端服務(wù)體系，在迷你小票市場中具備較大增長潛力。而專線型玩家則主要通過拓展小票貨來完善貨物結(jié)構(gòu)，提升配載能力。中國迷你小票市場主要玩家特征對(duì)比全國網(wǎng)絡(luò)型區(qū)域網(wǎng)絡(luò)型專線型2022年市場份額26.3%服務(wù)品質(zhì)更優(yōu)及范圍更廣，以電商件為主56.1%具備價(jià)格、省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)覆蓋深度以及客群關(guān)系等優(yōu)勢(shì)17.6% ?

小票貨搭配大票貨提升配載能力增長潛力●●●●●全國覆蓋能力、末端服務(wù)體系更完善●●●●●迷你小票市場是區(qū)域型玩家基本盤●●●●● ?

操作成本較高，存在服務(wù)價(jià)格及品質(zhì)劣勢(shì)盈利能力●●●●電商件數(shù)量持續(xù)上升，運(yùn)營成本得以平攤●●●運(yùn)輸距離較短，穩(wěn)定的客群和運(yùn)營模式帶來較穩(wěn)定的盈利能力?

小票貨源需求不穩(wěn)定，難以攤平運(yùn)輸成本時(shí)效性●●●●●基礎(chǔ)設(shè)施與軟件配備完善，時(shí)效有保障●●●●●省內(nèi)一般可實(shí)現(xiàn)24小時(shí)送達(dá)●●●●● ?

收攬、派送環(huán)節(jié)效率較低，影響運(yùn)輸時(shí)效物流可視化●●●●以信息化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)包裹追蹤●●短途運(yùn)輸對(duì)物流可視化的重視程度不足●● ?

信息化基礎(chǔ)較差，難以實(shí)時(shí)追蹤貨物流向網(wǎng)點(diǎn)覆蓋●●●●●具有全國網(wǎng)絡(luò)覆蓋的優(yōu)勢(shì)●●●●●服務(wù)區(qū)域較小，不需要大范圍開設(shè)網(wǎng)點(diǎn)●●●●● ?

點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的運(yùn)輸特征使得網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)不足發(fā)展趨勢(shì)迷你小票向快遞化趨勢(shì)發(fā)展，持續(xù)提升數(shù)字化水平及運(yùn)營服務(wù)水平穩(wěn)固區(qū)域市場基本盤，完善服務(wù)質(zhì)量完善貨物結(jié)構(gòu)，利用小票貨物提高配載能力注釋：區(qū)域網(wǎng)型零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運(yùn)輸收入中國小票零擔(dān)市場規(guī)模專線型玩家占據(jù)主要市場份額，全網(wǎng)型玩家份額穩(wěn)步提升2022年中國小票零擔(dān)市場規(guī)模達(dá)5313.8億元，由專線型玩家主導(dǎo)，2022年市占率達(dá)50.7%，專線極具性價(jià)比的干線運(yùn)輸價(jià)格使其未來有望保持穩(wěn)中有升的市場份額；區(qū)域型玩家2022年市場規(guī)模達(dá)2072.6億元，區(qū)域內(nèi)強(qiáng)客戶粘性使區(qū)域網(wǎng)玩家以較為穩(wěn)定的規(guī)模在小票零擔(dān)市場中競爭。近年來，快遞物流企業(yè)在積極利用自身網(wǎng)絡(luò)覆蓋優(yōu)勢(shì)和業(yè)務(wù)運(yùn)營成本優(yōu)勢(shì)涉足快運(yùn)行業(yè)，全網(wǎng)型玩家的市場份額將穩(wěn)步提高；2022年全網(wǎng)型小票零擔(dān)市場規(guī)模達(dá)546.5億元，占比為10.3%，市場規(guī)模將于2027年增長至792.0億元，占比提升至11.6%。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票189.3201.8219.1265.9269.5294.0315.8335.3352.8181.9195.2204.2216.7207.3213.9219.5224.5229.232.239.645.055.754.760.665.970.875.12024E2025E2026E2027E367.2 專線型233.6 區(qū)域型403.4436.6468.3538.2531.4568.4601.1630.6657.179.2 全網(wǎng)型2018-2027年中國小票零擔(dān)市場玩家結(jié)構(gòu)分析，以運(yùn)費(fèi)為口徑（十億元）CAGR18-22來源：專家訪談，艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。?2023.12iResearch

Inc.26CAGR22-27E680.0 +7.1%+5.1%+14.1%+7.7%+3.3%2.4%+9.2%+6.4%2018 2019 2020 2021 2022 2023E注釋：區(qū)域網(wǎng)型小票零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運(yùn)輸收入。27?2023.12iResearch

Inc.注釋：小票零擔(dān)市場客戶結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運(yùn)費(fèi)口徑估算，其中貿(mào)易流通企業(yè)包括批發(fā)商和經(jīng)銷商，零售企業(yè)包括電商客戶、商超等。來源：專家訪談，艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。?2023.12

iResearch

Inc. 中國小票零擔(dān)市場特征分析小票零擔(dān)市場的客戶結(jié)構(gòu)和貨物結(jié)構(gòu)相對(duì)平衡中國小票零擔(dān)市場結(jié)構(gòu)整體較為平衡，具有抗周期性。從客戶類型上看B2B的貿(mào)易流通企業(yè)占比更高。與迷你小票市場相比，小票零擔(dān)市場的貨物類型中工廠件占比顯著更高，包括以電線、電纜、建材為代表的五金零部件、機(jī)電設(shè)備、家居建材等。同時(shí)，以快消品、服裝鞋帽、家電廚衛(wèi)為代表的消費(fèi)品亦為小票零擔(dān)市場的主要貨物類型。其他貨物類型包括汽車零部件、化工塑膠等。中國小票零擔(dān)市場企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)36.0%31.8%貿(mào)易流通企業(yè)32.2%生產(chǎn)制造企業(yè)零售企業(yè)中國小票零擔(dān)市場貨物結(jié)構(gòu)8.0%五金零部件22.0%18.0%快消品16.0%機(jī)電設(shè)備10.0%服裝鞋帽家居建材

9.0%家電其他17.0%注釋：小票零擔(dān)市場貨物結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運(yùn)費(fèi)口徑估算。來源：專家訪談，艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票中國小票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯來源：專家訪談，艾瑞研究院自主研究及繪制。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票填補(bǔ)市場“空白”快遞服務(wù)痛點(diǎn)28?2023.12iResearch

Inc.傳統(tǒng)貨運(yùn)服務(wù)痛點(diǎn)小票零擔(dān)收攬派送+上門服務(wù)提供上門攬收服務(wù)，并配以四輪貨車、爬樓機(jī)等設(shè)備，擁有操作70kg以上貨物的能力上門服務(wù)?

由于貨物重量較大，無法為客戶提供上門收派服務(wù)分揀效率?

主要依靠人工對(duì)貨物進(jìn)行分揀，因此服務(wù)效率較低時(shí)效性?

發(fā)車時(shí)間視貨物來源情況而定，難以保證發(fā)車時(shí)間及頻次收攬派送?

快遞多配以兩輪車及人工進(jìn)行收派服務(wù)，難以操作大件貨物價(jià)格較高?

快遞服務(wù)對(duì)于時(shí)效性及安全性要求較高，因此運(yùn)送價(jià)格較高裝卸能力?

快遞網(wǎng)點(diǎn)缺少用以操作大件貨物的重型機(jī)械，無法處理大件貨物價(jià)格更優(yōu)+時(shí)效性小票零擔(dān)車輛配載以大小件結(jié)合為主，配載方式更為靈活，可滿足不同客戶對(duì)時(shí)效性的要求與快遞服務(wù)相比，收費(fèi)價(jià)格更低裝載能力+分揀效率配備叉車、伸縮機(jī)等裝卸/分揀設(shè)備，優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)及分撥中心操作能力分撥中心配備自動(dòng)化分揀線，提升分揀效率填補(bǔ)物流市場“空白”，小票成為零擔(dān)玩家優(yōu)勢(shì)公斤段與拓業(yè)基本盤供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致客戶對(duì)貨運(yùn)攬收、派送等環(huán)節(jié)也提出了新的需求。然而新需求卻難以被傳統(tǒng)快遞與貨運(yùn)服務(wù)所滿足，例如：快遞服務(wù)雖然可以滿足客戶對(duì)時(shí)效性的需求，但需要補(bǔ)足處理70kg以上重貨的能力；傳統(tǒng)貨運(yùn)雖然可以滿足B端客戶的大票運(yùn)輸需求，然而對(duì)于上門收派等客服能力尚有不足。因此，以B端零擔(dān)貨源為主的70-500公斤段成為快運(yùn)市場最具優(yōu)勢(shì)的公斤段。此外，輕重貨結(jié)合的低成本靈活運(yùn)載模式也使得此公斤段成為最具吸引力的零擔(dān)市場。小票零擔(dān)服務(wù)特點(diǎn)解決快遞與傳統(tǒng)貨運(yùn)服務(wù)痛點(diǎn)中國小票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯來源：艾瑞研究院自主研究及繪制。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票商貿(mào)流通原材料流通過去-集中化生產(chǎn) 現(xiàn)在-柔性化生產(chǎn)?

統(tǒng)一制定生產(chǎn)目標(biāo)，存在產(chǎn)銷脫節(jié)

以市場需求為核心，按需生產(chǎn)?

庫存管理滯后，存在流動(dòng)性壓力

優(yōu)化庫存管理效率前置倉現(xiàn)在-數(shù)字化提升銷售效率數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，精準(zhǔn)匹配市場需求提升終端商品供給靈活性，加快貨物周轉(zhuǎn)效率終端銷售渠道工廠一級(jí)經(jīng)銷商二級(jí)經(jīng)銷商三級(jí)經(jīng)銷商整車整車零擔(dān)城配零擔(dān)城配整車零擔(dān)原材料供應(yīng)商工廠產(chǎn)品多元化單一類品大批量統(tǒng)一采購多次靈活采購整車零擔(dān)整車零擔(dān)整車零擔(dān)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程加速終端銷售周轉(zhuǎn)效率，零擔(dān)化運(yùn)輸需求逐步提升隨著中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，傳統(tǒng)商貿(mào)及原材料供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)與環(huán)節(jié)也隨之發(fā)生改變。在傳統(tǒng)鏈條之中，貨物通常需要在工廠與各級(jí)經(jīng)銷商之間層層遞進(jìn)，才能最終到達(dá)終端銷售渠道，冗長的銷售環(huán)節(jié)也導(dǎo)致市場信息更新滯后，造成工廠產(chǎn)銷脫節(jié)與庫存堆積。然而在數(shù)字化進(jìn)程的趨勢(shì)之下，市場需求響應(yīng)速率得到顯著提升，以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)模式興起，貨物周轉(zhuǎn)速率加快，柔性化供應(yīng)鏈管理需求顯著提升，原本屬于大票的貨源被打散，而小票零擔(dān)以其更加靈活機(jī)動(dòng)的特點(diǎn)迎合了市場需求。商貿(mào)及原材料供應(yīng)鏈流通結(jié)構(gòu)變化終端銷售渠道整車29?2023.12iResearch

Inc.零擔(dān)全國總倉過去-多級(jí)分銷，信息滯后?

中間環(huán)節(jié)冗長，市場信息更新滯后?

商品更新速率較慢，無法適應(yīng)市場中國小票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯產(chǎn)業(yè)數(shù)字化水平持續(xù)提升，零擔(dān)化物流將成為保障企業(yè)運(yùn)營的重要一環(huán)根據(jù)信息通信研究院及艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化水平及B2B線上化市場規(guī)模在過去五年之間保持增長態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)市場規(guī)模在未來將會(huì)進(jìn)一步得到提升。以銷定產(chǎn)及供應(yīng)鏈柔性化也將成為企業(yè)應(yīng)對(duì)多變市場競爭環(huán)境的必要運(yùn)營模式，零擔(dān)化物流將成為中國企業(yè)提升履約準(zhǔn)確度及加快貨物周轉(zhuǎn)效率的重要保障環(huán)節(jié)之一。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票24.928.831.737.241.02018 2019 2020 2021來源：中國信息通信研究院，艾瑞研究院自主研究及繪制。202215.7%10.1%17.4%10.2%2018-2022年中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模產(chǎn)業(yè)數(shù)字化（萬億） 增長率（%）12.914.113.715.315.517.118.419.59.5%-3.2%11.9%1.2%10.4%7.5%6.2%2018-2025年中國B2B行業(yè)線上化市場規(guī)模中國B2B行業(yè)線上化市場規(guī)模（萬億） 增長率（%）30?2023.12iResearch

Inc.?2023.12iResearch

Inc.2018 2019 2020 2021 20222023E2024E

2025E來源：艾瑞研究院自主測(cè)算及繪制。注釋：大票零擔(dān)市場客戶結(jié)構(gòu)按全網(wǎng)型玩家運(yùn)費(fèi)口徑估算，其中貿(mào)易流通企業(yè)包括批發(fā)商和經(jīng)銷商，零售企業(yè)包括電商客戶、商超等。來源：專家訪談，艾瑞研究院自主研究及繪制。中國大票零擔(dān)市場規(guī)模45.1%

生產(chǎn)制造企業(yè)44.2%貿(mào)易流通企業(yè)零售企業(yè)10.7%專線型玩家是大票零擔(dān)市場主力軍，

B2B企業(yè)為主要客戶來源點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)的運(yùn)輸模式使得專線型玩家成為中國大票零擔(dān)市場的主導(dǎo)者，2022年中國大票零擔(dān)市場規(guī)模達(dá)9102.3億元，其中專線型玩家占比高達(dá)95.4%，未來預(yù)計(jì)大票貨仍將是專線玩家的優(yōu)勢(shì)公斤段與業(yè)務(wù)核心基本盤。但出于降本與拉動(dòng)貨量增長考慮，全網(wǎng)玩家正不斷拓展公斤段上限至大票零擔(dān)以提升車輛的滿載率，全網(wǎng)型玩家在大票零擔(dān)領(lǐng)域的市場規(guī)模有望持續(xù)增加。中國大票零擔(dān)市場呈現(xiàn)顯著的B2B客戶結(jié)構(gòu)特征，客戶主要為生產(chǎn)制造企業(yè)和貿(mào)易流通企業(yè)，市場占比合計(jì)約90%。從運(yùn)輸需求分析，生產(chǎn)制造企業(yè)的零擔(dān)運(yùn)輸貨物圍繞原輔料與工業(yè)半成品展開，而下游合作的貿(mào)易流通企業(yè)則會(huì)主動(dòng)前往工廠進(jìn)貨。典型的貨物類型包括五金配件、建筑建材、汽車零部件等。2018-2026年中國大票零擔(dān)市場玩家結(jié)構(gòu)分析， 中國大票零擔(dān)市場企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)以運(yùn)費(fèi)為口徑（十億人民幣）大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票注釋：區(qū)域網(wǎng)型大票零擔(dān)市場規(guī)模包含倉配一體中倉外區(qū)域配送下的運(yùn)輸收入。來源：專家訪談，艾瑞研究院自主研究及繪制。2026E918.5910.2884.6 887.7871.9914.8 912.52018 2019 2020 2021 2022 2024E全網(wǎng)型 區(qū)域型 專線型31?2023.12iResearch

Inc.?2023.12iResearch

Inc.中國大票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯區(qū)別于迷你小票與小票零擔(dān)網(wǎng)的網(wǎng)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)，大票零擔(dān)網(wǎng)靠線路驅(qū)動(dòng)大票零擔(dān)主要依靠線路驅(qū)動(dòng)，以點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)的方式運(yùn)輸貨物。大票零擔(dān)的線路驅(qū)動(dòng)與其貨物及客戶特征息息相關(guān)：大票零擔(dān)的客戶主要是生產(chǎn)制造企業(yè)，其發(fā)貨數(shù)量大、重量大，且成本敏感性高。大票零擔(dān)貨物單票重量大，不適合多次分撥裝卸，但更容易實(shí)現(xiàn)車輛滿載，因此適合點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)模式。點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)模式運(yùn)輸成本低，可以滿足生產(chǎn)制造企業(yè)對(duì)物流成本控制的需求。區(qū)別于迷你小票與小票零擔(dān)以網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)為核心壁壘，接近生產(chǎn)制造業(yè)的大票零擔(dān)更重視重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群商流下收接貨方間線路的搭建。來源：運(yùn)聯(lián)傳媒，艾瑞研究院自主研究及繪制。大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票大票零擔(dān)的線路驅(qū)動(dòng)邏輯分析裝卸角度大票零擔(dān)單票貨物重量大，裝卸成本高，且頻繁裝卸容易造成貨物損壞，無法像迷你小票/小票零擔(dān)一樣進(jìn)行多次分撥轉(zhuǎn)運(yùn)，更適合點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)裝載角度大票零擔(dān)單票貨物重量大，兩點(diǎn)之間可吸納的貨量大于全網(wǎng)快運(yùn)/小票零擔(dān)，車輛滿載率高，高效配載的點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)模式利于發(fā)揮干線成本優(yōu)勢(shì)價(jià)格角度大票零擔(dān)以長途貨為主，點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)運(yùn)輸成本低，更好滿足生產(chǎn)制造業(yè)客戶成本敏感性高的運(yùn)輸價(jià)格需求獲客渠道角度迷你小票與小票零擔(dān)企業(yè)的收接貨方分布較為分散，需要廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局，而大票零擔(dān)企業(yè)的更接近生產(chǎn)制造業(yè)，貨源主要來自于三方客戶、直客與同行客戶，更重視重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)集群的精準(zhǔn)覆蓋，主要靠線路驅(qū)動(dòng)而非網(wǎng)點(diǎn)驅(qū)動(dòng)2020年專線獲客渠道占比情況53%32?2023.12iResearch

Inc.21%15%11%三方客戶直客同行客戶網(wǎng)點(diǎn)散貨中國大票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯來源：專家訪談，公開資料整理，艾瑞研究院自主研究及繪制。對(duì)比傳統(tǒng)整車服務(wù)，大票零擔(dān)運(yùn)營模式更加靈活，且客源風(fēng)險(xiǎn)更低與傳統(tǒng)整車服務(wù)相比，雖然大票零擔(dān)服務(wù)在時(shí)效性與貨物完好性上并不具備優(yōu)勢(shì)，但大票零擔(dān)客戶來源及貨物運(yùn)送品類較整車而言選擇更加廣泛，不易受到單一產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)影響，此外不同地區(qū)產(chǎn)業(yè)類別的不同也使得大票零擔(dān)在貨物運(yùn)營管理與貨物配載上更為靈活。另一方面，大票零擔(dān)服務(wù)商相比傳統(tǒng)整車服務(wù)商更具備網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)力布局能力，因此有更高的服務(wù)能力滿足當(dāng)前貨主對(duì)強(qiáng)計(jì)劃性與小批量的運(yùn)力服務(wù)的需求。大票零擔(dān)與傳統(tǒng)整車服務(wù)商對(duì)比大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票大票零擔(dān)服務(wù)商傳統(tǒng)整車服務(wù)商VS客源能力大票零擔(dān)服務(wù)客戶來源較為廣泛，運(yùn)輸貨物品類豐富，受單一產(chǎn)業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)影響較小傳統(tǒng)整車服務(wù)商多依附于單一產(chǎn)業(yè)集群，貨源易受到產(chǎn)業(yè)波動(dòng)及地區(qū)產(chǎn)業(yè)類別影響VS配載能力單次服務(wù)客戶數(shù)量多且對(duì)應(yīng)貨物的公斤段各異的大票零擔(dān)具有更靈活的貨物配載方式，整體配載率更優(yōu)單次服務(wù)客戶及產(chǎn)品較為單一，難以實(shí)現(xiàn)靈活配載VS服務(wù)質(zhì)量由于大票零擔(dān)服務(wù)商每次運(yùn)輸多個(gè)客戶的貨物，裝卸與分撥次數(shù)增加，實(shí)際交貨日期可能會(huì)遲于預(yù)計(jì)的交貨日期，且容易增加貨損風(fēng)險(xiǎn)傳統(tǒng)整車服務(wù)商一輛車只運(yùn)輸同一貨主的貨物，將貨物直接從起始地點(diǎn)直接運(yùn)送到目的地，在時(shí)效性與貨物完好性上優(yōu)于大票零擔(dān)服務(wù)商VS服務(wù)能力隨物流環(huán)節(jié)日益靈活與高頻，貨主對(duì)強(qiáng)計(jì)劃性與小批量的運(yùn)力服務(wù)需求上升，對(duì)服務(wù)商網(wǎng)絡(luò)覆蓋和業(yè)務(wù)運(yùn)營的能力要求更高傳統(tǒng)整車服務(wù)商主要以生產(chǎn)資料為主要貨源，其適配于點(diǎn)到點(diǎn)的運(yùn)輸形式，其服務(wù)能力相比大票零擔(dān)服務(wù)商更弱33?2023.12iResearch

Inc.中國大票零擔(dān)市場發(fā)展邏輯大票零擔(dān)小票零擔(dān)迷你小票大票零擔(dān)的網(wǎng)絡(luò)化、整車拓展的發(fā)展方向在公路運(yùn)輸細(xì)分板塊中，快遞與迷你小票/小票零擔(dān)都具備網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，并依靠網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)正不斷上探可承接的公斤段。以專線為基礎(chǔ)的大票零擔(dān)頭部企業(yè)三志物流、聚盟等均已探索“組網(wǎng)“：三志物流通過構(gòu)建多個(gè)分撥節(jié)點(diǎn)，為未來多條線路開發(fā)打下基礎(chǔ)；聚盟以加盟物流園區(qū)、引入專線企業(yè)、同線整合實(shí)現(xiàn)點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)甚至點(diǎn)地直發(fā)的專線網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建。隨運(yùn)行線路的增加，大票零擔(dān)企業(yè)有望拓展更多直客，并依托直客整車需求向整車業(yè)務(wù)拓展。大票零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展 大票零擔(dān)拓展整車業(yè)務(wù)大票零擔(dān)網(wǎng)“先點(diǎn)后線，加粗分細(xì)”“節(jié)點(diǎn)越多，點(diǎn)與點(diǎn)之間的線路開設(shè)速度就越快，節(jié)點(diǎn)發(fā)出的線路越多，客戶的粘性就越高。隨著網(wǎng)絡(luò)密度增加，小票貨也慢慢流入。這種增長模式使得網(wǎng)絡(luò)形成的同時(shí)還具備吸貨能力，以達(dá)到規(guī)模增長的效果。”——三志物流董事長余嵩以園區(qū)為基礎(chǔ)，打造共生共贏物流圈聚盟的商業(yè)模式為改造存量市場的專線和物流園區(qū)，通過在每個(gè)城市選擇一個(gè)物流園獨(dú)家加盟，并為物流園進(jìn)行專線招商。同線整合把同線路的專線公司進(jìn)行線路搭配或合并成新公司，共用園區(qū)，在增加貨量的同時(shí)可以降低人力與場地成本點(diǎn)地直發(fā)

同線整合后，訂單貨量增加，訂單中能滿載的線路可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)點(diǎn)直達(dá)，甚至下沉至點(diǎn)地直發(fā)，網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步擴(kuò)張杭州嘉興湖州成都綿陽樂山原運(yùn)輸路線點(diǎn)地直發(fā)路線貨主/三方公司/信息部車貨匹配平臺(tái)實(shí)際承運(yùn)人全國貨源信息信息對(duì)接整車業(yè)務(wù)大票零擔(dān)以往獲客渠道以三方客戶為主，隨其線路的增加，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的逐步健全，直客占比越來越高。大票零擔(dān)企業(yè)憑借其干線運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)可拓展整車業(yè)務(wù)以滿足多樣的直客客戶物流需求。大票零擔(dān)的平臺(tái)化探索來源：公司官網(wǎng)，艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearch

Inc.34與整車類似，大票零擔(dān)行業(yè)上下游均呈現(xiàn)明顯的分散性，貨主端與運(yùn)力端的低效率溝通與信息不對(duì)稱造成行業(yè)信息匹配及交易效率低下。大票零擔(dān)也開始嘗試整車行業(yè)的車貨匹配平臺(tái)模式。中國零擔(dān)市場發(fā)展趨勢(shì)下一階段，服務(wù)能力成比拼關(guān)鍵零擔(dān)快運(yùn)化、整車零擔(dān)化的發(fā)展趨勢(shì)下，零擔(dān)的服務(wù)范圍正向發(fā)貨及收貨兩端延展，需求端對(duì)零擔(dān)的時(shí)效性、末端服務(wù)質(zhì)量有了更高的要求。同時(shí)，中國零擔(dān)市場已進(jìn)入存量深度整合階段，行業(yè)玩家逐步從“貨量為王”向“高質(zhì)量盈利”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，服務(wù)能力提升成為其提高收入溢價(jià)、拉升利潤水平的關(guān)鍵。順豐快運(yùn)、安能物流、德邦物流、跨越速運(yùn)等零擔(dān)頭部企業(yè)正依靠自身數(shù)智化手段，提升快運(yùn)各環(huán)節(jié)效率、優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化產(chǎn)品時(shí)效與提高終端客戶滿意度，構(gòu)建以服務(wù)能力為核心的競爭力。中國零擔(dān)部分企業(yè)服務(wù)能力提升策略規(guī)劃調(diào)度數(shù)智化：建立“預(yù)測(cè)→預(yù)警→調(diào)度→反饋”全域智慧決策體系，提升2022年整體時(shí)效中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)數(shù)智化

：建設(shè)自動(dòng)化、可視化、智能化中轉(zhuǎn)場，實(shí)現(xiàn)中轉(zhuǎn)目的地錯(cuò)發(fā)與回流率改善末端管理數(shù)智化：數(shù)字化運(yùn)營末端收派，改善超時(shí)攬收、超時(shí)派送與催收客戶體驗(yàn)數(shù)智化：無人化、智能化快速處理理賠，全自助理賠下用戶滿意率高

，處理時(shí)效更高數(shù)智化升級(jí)提升服務(wù)質(zhì)量與客戶體驗(yàn)科技賦能運(yùn)營升級(jí)安能自主研發(fā)的IT系統(tǒng)全面數(shù)字化營運(yùn)環(huán)節(jié)，可實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)跟蹤、智能網(wǎng)點(diǎn)管理、路線規(guī)劃、分撥管理以及為終端客戶提供智能客服考慮貨量、分撥及網(wǎng)點(diǎn)承載能力、周期性貨物流向變化，安能調(diào)整車線，重建車隊(duì)管理體系，提升分撥人場效率，優(yōu)化全程時(shí)效兌現(xiàn)率和妥投率數(shù)字化、精細(xì)化運(yùn)營優(yōu)化時(shí)效與準(zhǔn)確性2021390萬2023H1500萬安能終端客戶數(shù)量降低破損率以減少客戶流失與不滿2022年零擔(dān)業(yè)務(wù)破損率同比下降13.7%德邦調(diào)查發(fā)現(xiàn)，破損率高是客戶流失及不滿的主要原因之一。德邦投入智慧末端、智慧場站等技術(shù)應(yīng)用，且在收、轉(zhuǎn)、運(yùn)、派各環(huán)節(jié)加強(qiáng)基礎(chǔ)管理，穩(wěn)步降低大件貨物破損率。強(qiáng)大運(yùn)力支撐的時(shí)效+科技賦能的決策系統(tǒng)快速送航空貨運(yùn) + 隨時(shí)送

24小時(shí)晝夜取件服務(wù)鑄劍系統(tǒng)集運(yùn)輸管理、車輛管理、中臺(tái)系統(tǒng)、貨車版地圖系統(tǒng)等，結(jié)合AI、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)場地使用率的提升、網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)化選址、路徑規(guī)劃、貨量預(yù)測(cè)等可以提高物流時(shí)效的功能。來源：公司官網(wǎng)，艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12iResearch

Inc.3536中國零擔(dān)行業(yè)典型企業(yè)案例分析Case

Study0337?2023.12iResearch

Inc.安能物流不斷創(chuàng)新商業(yè)模式，安能成為零擔(dān)行業(yè)領(lǐng)軍品牌安能物流于2010年在上海成立，是中物聯(lián)認(rèn)證的國家AAAAA級(jí)綜合物流企業(yè)，是國內(nèi)首家推出貨運(yùn)合作商平臺(tái)模式的零擔(dān)企業(yè)。依靠不斷創(chuàng)新的商業(yè)模式，安能物流陸續(xù)推出“精準(zhǔn)零擔(dān)”、“定時(shí)達(dá)”、“安心達(dá)”、“普惠達(dá)”等不同零擔(dān)產(chǎn)品以滿足不同類型的客戶需求，并輔以48套自研IT系統(tǒng)，持續(xù)提升自身精細(xì)化管理能力，幫助客戶實(shí)現(xiàn)降本增效，提升市場競爭力。來源：安能物流招股書，安能物流財(cái)報(bào)，艾瑞研究院自主研究及繪制。安能產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)以70KG以下大件B2C商品為主， 定時(shí)達(dá)保證在承諾時(shí)間內(nèi)送達(dá)貨物覆蓋全公斤段，用于派送易碎及 安心達(dá)貴重物品，全額理賠損壞貨物 產(chǎn) 運(yùn)品 營服 支覆蓋全公斤段，為客戶提供安全、 精準(zhǔn)零擔(dān) 務(wù) 持快速和低成本的門到門派送服務(wù)覆蓋500KG-10噸的貨物，為上 普惠達(dá)游制造商提供高性價(jià)比直達(dá)服務(wù)自營分撥中心貨物主要由分撥中心收取和分揀，并將其轉(zhuǎn)派至目的地分撥中心加盟網(wǎng)絡(luò)管理網(wǎng)點(diǎn)主要負(fù)責(zé)其覆蓋區(qū)域內(nèi)的業(yè)務(wù)拓展、攬件及派送業(yè)務(wù)運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)管理運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)由自營及三方車隊(duì)組成，并隨車搭載IT系統(tǒng)用于車隊(duì)管理自研IT系統(tǒng)擁有48個(gè)自主研發(fā)IT系統(tǒng)，所有支持系統(tǒng)均深度嵌入日常運(yùn)營體系安能發(fā)展歷程2010 2015 2020在中國上海成立 推出魯班快運(yùn)管理系統(tǒng) 成為零擔(dān)行業(yè)首家日貨運(yùn)量突破5萬噸的快運(yùn)網(wǎng)絡(luò)2012 2018 2021開創(chuàng)貨運(yùn)合作商平臺(tái)模式 被交通運(yùn)輸部授予“中國 于香港聯(lián)交所運(yùn)輸領(lǐng)袖品牌”榮譽(yù)稱號(hào) 主板掛牌上市安能物流零擔(dān)業(yè)務(wù)-收入+17.9%92.9億元48.1億元2018202238來源：安能物流招股書，安能物流財(cái)報(bào)，艾瑞研究院自主研究及繪制。?2023.12

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Inc. 來源：安能物流招股書，安能物流財(cái)報(bào)，艾瑞研究院自主研究及繪制?2023.12

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Inc. 安能物流732.6813.81260.51211.52018 2019 2020 2021 2022安能零擔(dān)業(yè)務(wù)-單位干線運(yùn)輸成本（元/噸）+13.4%1021.5299.0316.0320.020182019202020212022387.0365.0分撥中心數(shù)量為改善干線運(yùn)輸線路及分撥成本，2022年起對(duì)小型分撥中心進(jìn)行優(yōu)化改造，以減少貨物周轉(zhuǎn)及分撥次數(shù)，提升物流運(yùn)輸效率終端客戶數(shù)量隨著運(yùn)營不斷優(yōu)化成本，及貨運(yùn)合作商及代理商數(shù)量的不斷拓展，安能物流服務(wù)能力得到持續(xù)深化自有車隊(duì)數(shù)量自上市以來，安能持續(xù)自有車隊(duì)投資，近兩年資本開支達(dá)到13.5億元2022年，隨著自有車隊(duì)的持續(xù)投資基本實(shí)現(xiàn)所有雙邊干線運(yùn)輸自營20212023H1~500+萬~390萬20202023H1~9900輛~4200輛20202023H1147家94家持續(xù)的運(yùn)營優(yōu)化及自有運(yùn)力拓展，帶來穩(wěn)定增長的客戶數(shù)和貨量近年來，安能物流依靠持續(xù)優(yōu)化的運(yùn)營策略，在業(yè)內(nèi)具備一定優(yōu)勢(shì)的貨物規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)覆蓋。在運(yùn)營策略的優(yōu)化上，安能主要措施包括：1）持續(xù)性的線路及分撥中心優(yōu)化策略，2022年起對(duì)若干小型分撥中心進(jìn)行了新一輪優(yōu)化改造，以進(jìn)一步減少物流操作次數(shù)，加速物流周轉(zhuǎn)效率；2）增加自有運(yùn)力，規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來的資產(chǎn)利用率提升有助于進(jìn)一步優(yōu)化運(yùn)營成本，使得安能堅(jiān)持自有運(yùn)力拓展，以提高運(yùn)營效率。隨著運(yùn)營成本的不斷優(yōu)化、合作商數(shù)量的拓展與對(duì)車隊(duì)資源的不斷投入，安能終端客戶數(shù)量得到穩(wěn)步提升。安能零擔(dān)業(yè)務(wù)-運(yùn)輸量（萬噸） 安能持續(xù)優(yōu)化運(yùn)營效率安能物流來源：安能物流財(cái)報(bào)，艾瑞研究院自主研究及繪制。優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)體系進(jìn)一步拆分及優(yōu)化公司定價(jià)體系，對(duì)不同重量段和不同路線的產(chǎn)品有更準(zhǔn)確的定價(jià)策略對(duì)產(chǎn)品實(shí)施更有效的價(jià)格管控，以優(yōu)化公司整體利潤率結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品運(yùn)營效率，提升服務(wù)品質(zhì)及成本管控能力在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化及新經(jīng)濟(jì)格局的背景之下，中國柔性化供應(yīng)鏈體系使得小批量、多頻次的運(yùn)輸需求不斷增加，將對(duì)未來零擔(dān)帶來更多服務(wù)需求。在過去十年間，安能通過不斷的商業(yè)模式創(chuàng)新及運(yùn)營優(yōu)化，已經(jīng)建立了領(lǐng)先全國的零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)。在市場競爭日趨激烈的未來，安能物流將致力于進(jìn)一步提高盈利能力及服務(wù)品質(zhì)，以適應(yīng)不斷變化的市場環(huán)境，為客戶帶來更優(yōu)質(zhì)可靠的零擔(dān)物流服務(wù)。安能物流未來戰(zhàn)略發(fā)展布局提升產(chǎn)品運(yùn)營效率優(yōu)化分撥中心布局及現(xiàn)場操作準(zhǔn)則，減少整體操作成本提升實(shí)時(shí)路由規(guī)劃，提高運(yùn)輸效率加強(qiáng)車隊(duì)管理，優(yōu)化資產(chǎn)使用效率，并降低運(yùn)輸成本持續(xù)拓展生態(tài)網(wǎng)絡(luò)加強(qiáng)與頭部貨運(yùn)商的合作力度，以擴(kuò)大公司在關(guān)鍵市場/地區(qū)的份額平衡管理不同貨運(yùn)合作商的發(fā)貨和派件工作提升產(chǎn)品服務(wù)品質(zhì)通過提升