《金融理論與實(shí)務(wù)》課件

《金融理論與實(shí)務(wù)》ppt課件CATALOGUE目錄金融概述貨幣與貨幣政策金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)投資學(xué)基礎(chǔ)公司金融國(guó)際金融CHAPTER金融概述01金融是經(jīng)濟(jì)體系中貨幣流通、信用活動(dòng)和與之相關(guān)的經(jīng)濟(jì)行為的總稱，具有融通資金、配置資源、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理等功能?？偨Y(jié)詞金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，通過貨幣流通和信用活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資金的融通、資源的配置、經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)的管理。金融體系在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供必要的資金支持和金融服務(wù)。詳細(xì)描述金融的定義與功能金融體系由金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融監(jiān)管三個(gè)基本要素構(gòu)成，分別發(fā)揮著金融機(jī)構(gòu)中介、金融市場(chǎng)運(yùn)作和金融監(jiān)管規(guī)范的作用?？偨Y(jié)詞金融機(jī)構(gòu)是金融活動(dòng)的主體，包括商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等，負(fù)責(zé)提供各種金融服務(wù)。金融市場(chǎng)是資金供求雙方進(jìn)行交易的場(chǎng)所，通過市場(chǎng)運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資金的有效配置。金融監(jiān)管則是對(duì)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理，以維護(hù)金融市場(chǎng)的公平、透明和穩(wěn)定。詳細(xì)描述金融體系的基本構(gòu)成總結(jié)詞金融市場(chǎng)可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，如按交易對(duì)象分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等，按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等。各類金融市場(chǎng)具有不同的功能和特點(diǎn)。詳細(xì)描述金融市場(chǎng)可以根據(jù)交易對(duì)象的不同分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)主要交易短期債券和票據(jù)，用于短期資金融通；資本市場(chǎng)主要交易長(zhǎng)期債券和股票等，用于長(zhǎng)期資金融通。按交易方式的不同，金融市場(chǎng)可以分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)，現(xiàn)貨市場(chǎng)是買賣雙方進(jìn)行實(shí)際交割的市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)則是買賣標(biāo)準(zhǔn)化合約的市場(chǎng)，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的功能。此外，金融市場(chǎng)還有信息傳遞、資源配置和價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能。金融市場(chǎng)的分類與功能CHAPTER貨幣與貨幣政策02貨幣起源于交換過程中的一般等價(jià)物，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，貨幣的形式逐漸演變?yōu)榻饘儇泿拧⒓垘?、電子貨幣等。貨幣的起源貨幣具有交換媒介、價(jià)值尺度、支付手段等職能，是經(jīng)濟(jì)生活中不可或缺的組成部分。貨幣的職能貨幣的起源與職能穩(wěn)定物價(jià)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)和國(guó)際收支平衡等，旨在維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。中央銀行通過調(diào)整利率、存款準(zhǔn)備金率、貨幣供應(yīng)量等工具，影響市場(chǎng)利率和貨幣供應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。貨幣政策的目標(biāo)與工具貨幣政策工具貨幣政策目標(biāo)利率傳導(dǎo)機(jī)制中央銀行通過調(diào)整利率，影響企業(yè)和個(gè)人的借貸成本，進(jìn)而影響投資和消費(fèi)，最終影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)水平。貨幣供應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制中央銀行通過調(diào)整存款準(zhǔn)備金率、公開市場(chǎng)操作等手段，影響商業(yè)銀行的貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響市場(chǎng)利率和貨幣供應(yīng)，最終影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和物價(jià)水平。貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制貨幣政策的有效性取決于多種因素，包括政策工具的選擇、經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)預(yù)期等。在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，貨幣政策的有效性可能會(huì)有所不同。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，貨幣政策通常較為有效；而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，貨幣政策的有效性可能會(huì)受到限制。貨幣政策的有效性分析CHAPTER金融市場(chǎng)與金融機(jī)構(gòu)03金融市場(chǎng)的分類與功能金融市場(chǎng)的分類根據(jù)交易對(duì)象、地域范圍、交易性質(zhì)等標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可以分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)等。金融市場(chǎng)的功能金融市場(chǎng)的主要功能包括資金集聚、風(fēng)險(xiǎn)分散、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和信息傳遞等，這些功能對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和滿足社會(huì)需求具有重要意義。金融機(jī)構(gòu)的種類金融機(jī)構(gòu)主要包括銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金公司等，這些機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上發(fā)揮著不同的作用。金融機(jī)構(gòu)的職能金融機(jī)構(gòu)的職能包括吸收存款、發(fā)放貸款、提供支付結(jié)算服務(wù)、進(jìn)行證券承銷與交易等，這些職能對(duì)于促進(jìn)資金融通和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用。金融機(jī)構(gòu)的種類與職能VS金融機(jī)構(gòu)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理金融機(jī)構(gòu)需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和控制等手段，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)機(jī)構(gòu)的影響，保障機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理CHAPTER投資學(xué)基礎(chǔ)04投資組合理論01投資組合理論是由HarryMarkowitz于1952年提出，該理論主要研究如何在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間取得平衡，以實(shí)現(xiàn)投資組合的最優(yōu)配置。多樣化投資02投資組合理論的核心思想是通過多樣化投資來降低風(fēng)險(xiǎn)，即不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。通過分散投資，可以降低單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，提高整個(gè)投資組合的穩(wěn)定性。均值-方差優(yōu)化03投資組合的均值-方差優(yōu)化是投資組合理論中的重要概念，它是指在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下追求最高回報(bào)，或在給定回報(bào)水平下追求最低風(fēng)險(xiǎn)。通過這種方法，投資者可以確定最優(yōu)的投資組合。投資組合理論資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）資本資產(chǎn)定價(jià)模型是研究風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間關(guān)系的模型，由WilliamSharpe、JohnLintner和JackTreynor等人在20世紀(jì)60年代提出。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資本資產(chǎn)定價(jià)模型將風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指整個(gè)市場(chǎng)都存在的風(fēng)險(xiǎn)，如經(jīng)濟(jì)周期、政策變化等；而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)則是特定于某個(gè)行業(yè)或公司的風(fēng)險(xiǎn)，如公司的管理問題、產(chǎn)品開發(fā)失敗等。貝塔系數(shù)貝塔系數(shù)是資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的一個(gè)重要參數(shù)，它表示資產(chǎn)或投資組合對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)的敏感程度。貝塔系數(shù)大于1表示資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)平均水平，貝塔系數(shù)小于1則表示低于市場(chǎng)平均水平。資本資產(chǎn)定價(jià)模型有效市場(chǎng)假說由EugeneFama在1970年提出，該理論認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，即所有已知的信息都已經(jīng)反映在資產(chǎn)價(jià)格中。因此，投資者無法通過分析信息來獲得超額收益。根據(jù)有效市場(chǎng)假說，市場(chǎng)可以分為弱有效市場(chǎng)、半強(qiáng)有效市場(chǎng)和強(qiáng)有效市場(chǎng)。在弱有效市場(chǎng)中，過去的信息已經(jīng)被反映在價(jià)格中；在半強(qiáng)有效市場(chǎng)中，公開信息也已經(jīng)反映在價(jià)格中；而在強(qiáng)有效市場(chǎng)中，所有的信息，包括內(nèi)部信息都已經(jīng)被反映在價(jià)格中。隨機(jī)漫步理論是有效市場(chǎng)假說的一種極端情況，該理論認(rèn)為資產(chǎn)價(jià)格的變化完全是隨機(jī)的，與信息無關(guān)。在這種情況下，任何基于信息的投資策略都無法獲得超額收益。有效市場(chǎng)假說（EMH）弱有效市場(chǎng)、半強(qiáng)有效市場(chǎng)和強(qiáng)有效市場(chǎng)隨機(jī)漫步理論有效市場(chǎng)假說CHAPTER公司金融05公司融資方式與資本結(jié)構(gòu)利用公司內(nèi)部的留存收益進(jìn)行融資，具有自主性和低成本的優(yōu)勢(shì)。通過向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借款進(jìn)行融資，需按期支付利息和本金。通過發(fā)行股票進(jìn)行融資，投資者成為公司的股東，享有公司未來的收益。同時(shí)采用債務(wù)和股權(quán)兩種方式進(jìn)行融資，如可轉(zhuǎn)換債券等。內(nèi)部融資債務(wù)融資股權(quán)融資混合融資通過計(jì)算項(xiàng)目未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值來評(píng)估項(xiàng)目的投資價(jià)值。凈現(xiàn)值法（NPV）敏感性分析實(shí)物期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析項(xiàng)目投資中關(guān)鍵因素的變化對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值的影響程度。將金融期權(quán)的概念應(yīng)用于實(shí)物資產(chǎn)，考慮未來不確定性的價(jià)值。通過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的現(xiàn)值（Risk-AdjustedNPV）等方法評(píng)估項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。公司投資決策與實(shí)物期權(quán)同行業(yè)企業(yè)之間的并購，旨在擴(kuò)大市場(chǎng)份額和規(guī)模效應(yīng)。橫向并購上下游企業(yè)之間的并購，旨在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合和資源優(yōu)化?？v向并購不同行業(yè)企業(yè)之間的并購，旨在實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)和分散風(fēng)險(xiǎn)?；旌喜①徆境鍪鄄糠仲Y產(chǎn)或業(yè)務(wù)，以降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資源配置或聚焦核心業(yè)務(wù)。剝離公司并購與剝離CHAPTER國(guó)際金融06外匯市場(chǎng)的參與者、交易品種、交易方式等。外匯市場(chǎng)概述匯率的決定因素、匯率制度、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。匯率決定機(jī)制即期交易、遠(yuǎn)期交易、掉期交易等。外匯市場(chǎng)交易策略外匯管制、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理等。外匯市場(chǎng)監(jiān)管外匯市場(chǎng)與匯率決定收入、支出、儲(chǔ)備資產(chǎn)等。國(guó)際收支平衡表貿(mào)易不平衡、資本流動(dòng)等。國(guó)際收支失衡的原因財(cái)政政策、貨幣政策、匯率政策等。國(guó)際收