國泰科創(chuàng)板100ETF投資價值分析

TOC\o"1-2"\h\z\u聚焦低估值高成長賽道，把握科創(chuàng)板投資新機 聚焦中小盤，行業(yè)配置分散且均衡，不押注單一賽 成份股高盈利增速，具備較強的“硬科技”屬 自設(shè)立以來，科創(chuàng)板在主動偏股型基金中的配置持續(xù)創(chuàng)新 科創(chuàng)板100指數(shù)分 指數(shù)編制規(guī)則介 成分股主要來自醫(yī)藥、電子、機械、基礎(chǔ)化工及計算機行 注重研發(fā)投入，成長潛力 估值處于較低分位，預(yù)計未來盈利能力較 成分股平均市值介于中證500和中證1000之 指數(shù)展現(xiàn)出較高的成長彈 國泰科創(chuàng)板100ETF投資價值分 產(chǎn)品介 基金經(jīng)理簡 基金管理人簡 總 風(fēng)險提 圖1：科創(chuàng)板市值分 圖2：科創(chuàng)100和科創(chuàng)50指數(shù)行業(yè)分布比 圖3：科創(chuàng)100與市場其它寬基指數(shù)的專精特新企業(yè)占比統(tǒng) 圖4：科創(chuàng)100指數(shù)成分股中專精特新企業(yè)行業(yè)分 圖5：科創(chuàng)100與其它寬基指數(shù)盈利與營收增速對比 圖6：科創(chuàng)100與其它寬基指數(shù)盈利與營收增速對比 圖7：各市場板塊配置權(quán)重歷史走勢 圖8：各行業(yè)板塊配置權(quán)重歷史走勢 圖9：科創(chuàng)100指數(shù)中信一級行業(yè)分布情 圖10：科創(chuàng)100指數(shù)中信二級行業(yè)分布情 圖11：不同研發(fā)支出占比區(qū)間內(nèi)成分股的數(shù)量分 圖12：科創(chuàng)100指數(shù)成立以來歷史市盈 圖13：科創(chuàng)100指數(shù)成立以來歷史市凈 圖14：科創(chuàng)100指數(shù)營業(yè)收入及增 圖15：科創(chuàng)100指數(shù)凈利潤及增 圖16：科創(chuàng)100指數(shù)成分股數(shù)量分 圖17：科創(chuàng)100指數(shù)成分股平均市值（億元 圖18：科創(chuàng)100指數(shù)和其它指數(shù)凈值走勢比較（20191231- 表1：科創(chuàng)100指數(shù)基本信息及選樣方 表2：科創(chuàng)100指數(shù)前十大權(quán)重 表3：科創(chuàng)100指數(shù)和主要指數(shù)業(yè)績比較（20191231- 表4：國泰科創(chuàng)板100ETF基本概 表5：科創(chuàng)板100ETF費率結(jié) 表6：王玉女士在管產(chǎn)品列 表7：國泰基金非貨幣ETF產(chǎn)品列 10020238710050指數(shù)共同構(gòu)成了上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，圖1：資料來源：WIND100作為科創(chuàng)板中小市值公司代表，80%50-20010026.21%、市值證券表現(xiàn)的科創(chuàng)50指數(shù)形成差異化，也能更加全面地展示成分股的行情表圖2：10050資料來源：WIND成份股高盈利增速，具備較強的“硬科技”100指數(shù)具備較強的“硬科技”1000圖3：100資料來源：WIND100指數(shù)成分股中，專精特新企業(yè)主要集中于電子行業(yè)。在圖4：100資料來源：WINDWind100圖5：100 資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟研究所整 周期、消費、科技以及醫(yī)藥這五大板塊。圖7為市場板塊配置權(quán)重走勢：圖7：資料來源：WindA股主板以及港股2023年第二季度，科技類板塊配置權(quán)重依舊圖8：資料來源：Wind科創(chuàng)板100表1：100上證科創(chuàng)板100科創(chuàng)

組成：（1）上市時間超過6個月；（2）非退市風(fēng)險警示證券。3月、6月、912月的第 資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟研究所整 注重研發(fā)投入，成長潛力高20%及以上區(qū)間的成分股數(shù)量占比為23%，遠高于全市場的水平。圖11：資料來源：WIND 資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟研究所整 營業(yè)收入增速分別為22.3%27.9%，具備較好的盈利能力。 資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟研究所整 成分股平均市值介于中證500和中證1000 資料來源：WIND，國信證券經(jīng)濟研究所整 計為22.86%，較為分散，包含了孚能科技、睿創(chuàng)微納、芯源微等科技類股票，平均市值為209.99億元。表2：100總市值(億元資料來源：WIND表3：100指數(shù)和主要指數(shù)業(yè)績比較（20191231-科創(chuàng)上證滬深中證中證---------資料來源：WIND2020100圖18：100指數(shù)和其它指數(shù)凈值走勢比較（20191231-資料來源：WIND國泰科創(chuàng)板100ETFETF基金，基金經(jīng)理為王玉女士。該產(chǎn)品已于2023828發(fā)行，發(fā)行期為2023年8月28日至9月1表4：100ETF 國泰科創(chuàng)板100ETF 基金全稱國泰上證科創(chuàng)板100交易型開放式基金管理人國泰基金管理有限公 基金托管人中信證券股份有限公 上證科創(chuàng)板100指數(shù) 投資類型股票型基金，被動指數(shù)型基投資目 緊密跟蹤標的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化 被動指數(shù) 運投資目 緊密跟蹤標的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化資料來源：WIND至9月1表5：100ETF認購份額 認購費M<50M<50萬 M≥100萬 按筆收取，100元/M≥100萬 按筆收取，100元/ETF50ETFETF聯(lián)接基金等的基金經(jīng)理。表6：基金代 產(chǎn)品名 投資類 任職時 合計規(guī)模(億元 國泰上證5年期國債 被動指數(shù)型債 國泰信用互利 混合債券型一 國泰上證10 國泰信用互利 混合債券型一 國泰中證環(huán)保產(chǎn)業(yè) 被動指數(shù) 國泰中債1-3 國泰中證環(huán)保產(chǎn)業(yè) 被動指數(shù) 國泰中證細分化工產(chǎn)業(yè) 被動指數(shù) 國泰中證細分化工產(chǎn)業(yè) 被動指數(shù) 國泰金龍債券 混合債券型一 國泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF 國泰金龍債券 混合債券型一 國泰中證影視主題 被動指數(shù) 資料來源：WIND83月，國內(nèi)首批規(guī)范成立的基金管理公司之一。5年來國泰基金和中國基金業(yè)共成長，已發(fā)展成為能夠提供齊全產(chǎn)品線，滿足不同風(fēng)險360日，9041公司擁有包括公募基金投資管理、社?；鹜顿Y管理、企業(yè)年金投資管理、特定金的產(chǎn)品線不斷得到豐富和完善。截至2023630日，公司旗下共管理著為1140.54億元。表7：國泰基金非貨幣ETF基金經(jīng)理(現(xiàn)任規(guī)模(證券芯片軍工納指養(yǎng)殖生物醫(yī)藥梁杏,金融煤炭醫(yī)療梁杏,家電通信游戲國債新能源車計算機鋼鐵汽車黃金基金軟件建材央企共贏梁杏,300梁杏,半導(dǎo)體設(shè)備十年國債上證綜指梁杏,科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)光伏工業(yè)母機1000國泰中證基建港股科技梁杏,碳中和新材料化工龍頭有色梁杏,標普創(chuàng)新藥滬深港交運消電疫苗影視智能汽車機械港股通吳向軍,綠電礦業(yè)徐成城,梁杏,游戲滬港深資料來源：WIND50成份指數(shù)共同構(gòu)成上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，反映科創(chuàng)板市場100成分股的平均市值為132.89億元，介于中證500指數(shù)和中證10002023825日，指數(shù)的市盈率為60.96，市凈率為3.79，均處于均值減一倍標準差以下，為發(fā)布日以來最低分位點，具有較高安可能較大。截至20221231日，科創(chuàng)