國(guó)泰科創(chuàng)板100ETF投資價(jià)值分析

TOC\o"1-2"\h\z\u聚焦低估值高成長(zhǎng)賽道，把握科創(chuàng)板投資新機(jī) 聚焦中小盤，行業(yè)配置分散且均衡，不押注單一賽 成份股高盈利增速，具備較強(qiáng)的“硬科技”屬 自設(shè)立以來，科創(chuàng)板在主動(dòng)偏股型基金中的配置持續(xù)創(chuàng)新 科創(chuàng)板100指數(shù)分 指數(shù)編制規(guī)則介 成分股主要來自醫(yī)藥、電子、機(jī)械、基礎(chǔ)化工及計(jì)算機(jī)行 注重研發(fā)投入，成長(zhǎng)潛力 估值處于較低分位，預(yù)計(jì)未來盈利能力較 成分股平均市值介于中證500和中證1000之 指數(shù)展現(xiàn)出較高的成長(zhǎng)彈 國(guó)泰科創(chuàng)板100ETF投資價(jià)值分 產(chǎn)品介 基金經(jīng)理簡(jiǎn) 基金管理人簡(jiǎn) 總 風(fēng)險(xiǎn)提 圖1：科創(chuàng)板市值分 圖2：科創(chuàng)100和科創(chuàng)50指數(shù)行業(yè)分布比 圖3：科創(chuàng)100與市場(chǎng)其它寬基指數(shù)的專精特新企業(yè)占比統(tǒng) 圖4：科創(chuàng)100指數(shù)成分股中專精特新企業(yè)行業(yè)分 圖5：科創(chuàng)100與其它寬基指數(shù)盈利與營(yíng)收增速對(duì)比 圖6：科創(chuàng)100與其它寬基指數(shù)盈利與營(yíng)收增速對(duì)比 圖7：各市場(chǎng)板塊配置權(quán)重歷史走勢(shì) 圖8：各行業(yè)板塊配置權(quán)重歷史走勢(shì) 圖9：科創(chuàng)100指數(shù)中信一級(jí)行業(yè)分布情 圖10：科創(chuàng)100指數(shù)中信二級(jí)行業(yè)分布情 圖11：不同研發(fā)支出占比區(qū)間內(nèi)成分股的數(shù)量分 圖12：科創(chuàng)100指數(shù)成立以來歷史市盈 圖13：科創(chuàng)100指數(shù)成立以來歷史市凈 圖14：科創(chuàng)100指數(shù)營(yíng)業(yè)收入及增 圖15：科創(chuàng)100指數(shù)凈利潤(rùn)及增 圖16：科創(chuàng)100指數(shù)成分股數(shù)量分 圖17：科創(chuàng)100指數(shù)成分股平均市值（億元 圖18：科創(chuàng)100指數(shù)和其它指數(shù)凈值走勢(shì)比較（20191231- 表1：科創(chuàng)100指數(shù)基本信息及選樣方 表2：科創(chuàng)100指數(shù)前十大權(quán)重 表3：科創(chuàng)100指數(shù)和主要指數(shù)業(yè)績(jī)比較（20191231- 表4：國(guó)泰科創(chuàng)板100ETF基本概 表5：科創(chuàng)板100ETF費(fèi)率結(jié) 表6：王玉女士在管產(chǎn)品列 表7：國(guó)泰基金非貨幣ETF產(chǎn)品列 10020238710050指數(shù)共同構(gòu)成了上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，圖1：資料來源：WIND100作為科創(chuàng)板中小市值公司代表，80%50-20010026.21%、市值證券表現(xiàn)的科創(chuàng)50指數(shù)形成差異化，也能更加全面地展示成分股的行情表圖2：10050資料來源：WIND成份股高盈利增速，具備較強(qiáng)的“硬科技”100指數(shù)具備較強(qiáng)的“硬科技”1000圖3：100資料來源：WIND100指數(shù)成分股中，專精特新企業(yè)主要集中于電子行業(yè)。在圖4：100資料來源：WINDWind100圖5：100 資料來源：WIND，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 周期、消費(fèi)、科技以及醫(yī)藥這五大板塊。圖7為市場(chǎng)板塊配置權(quán)重走勢(shì)：圖7：資料來源：WindA股主板以及港股2023年第二季度，科技類板塊配置權(quán)重依舊圖8：資料來源：Wind科創(chuàng)板100表1：100上證科創(chuàng)板100科創(chuàng)

組成：（1）上市時(shí)間超過6個(gè)月；（2）非退市風(fēng)險(xiǎn)警示證券。3月、6月、912月的第 資料來源：WIND，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 注重研發(fā)投入，成長(zhǎng)潛力高20%及以上區(qū)間的成分股數(shù)量占比為23%，遠(yuǎn)高于全市場(chǎng)的水平。圖11：資料來源：WIND 資料來源：WIND，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 營(yíng)業(yè)收入增速分別為22.3%27.9%，具備較好的盈利能力。 資料來源：WIND，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 成分股平均市值介于中證500和中證1000 資料來源：WIND，國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所整 計(jì)為22.86%，較為分散，包含了孚能科技、睿創(chuàng)微納、芯源微等科技類股票，平均市值為209.99億元。表2：100總市值(億元資料來源：WIND表3：100指數(shù)和主要指數(shù)業(yè)績(jī)比較（20191231-科創(chuàng)上證滬深中證中證---------資料來源：WIND2020100圖18：100指數(shù)和其它指數(shù)凈值走勢(shì)比較（20191231-資料來源：WIND國(guó)泰科創(chuàng)板100ETFETF基金，基金經(jīng)理為王玉女士。該產(chǎn)品已于2023828發(fā)行，發(fā)行期為2023年8月28日至9月1表4：100ETF 國(guó)泰科創(chuàng)板100ETF 基金全稱國(guó)泰上證科創(chuàng)板100交易型開放式基金管理人國(guó)泰基金管理有限公 基金托管人中信證券股份有限公 上證科創(chuàng)板100指數(shù) 投資類型股票型基金，被動(dòng)指數(shù)型基投資目 緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化 被動(dòng)指數(shù) 運(yùn)投資目 緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù),追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化資料來源：WIND至9月1表5：100ETF認(rèn)購(gòu)份額 認(rèn)購(gòu)費(fèi)M<50M<50萬(wàn) M≥100萬(wàn) 按筆收取，100元/M≥100萬(wàn) 按筆收取，100元/ETF50ETFETF聯(lián)接基金等的基金經(jīng)理。表6：基金代 產(chǎn)品名 投資類 任職時(shí) 合計(jì)規(guī)模(億元 國(guó)泰上證5年期國(guó)債 被動(dòng)指數(shù)型債 國(guó)泰信用互利 混合債券型一 國(guó)泰上證10 國(guó)泰信用互利 混合債券型一 國(guó)泰中證環(huán)保產(chǎn)業(yè) 被動(dòng)指數(shù) 國(guó)泰中債1-3 國(guó)泰中證環(huán)保產(chǎn)業(yè) 被動(dòng)指數(shù) 國(guó)泰中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè) 被動(dòng)指數(shù) 國(guó)泰中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè) 被動(dòng)指數(shù) 國(guó)泰金龍債券 混合債券型一 國(guó)泰中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF 國(guó)泰金龍債券 混合債券型一 國(guó)泰中證影視主題 被動(dòng)指數(shù) 資料來源：WIND83月，國(guó)內(nèi)首批規(guī)范成立的基金管理公司之一。5年來國(guó)泰基金和中國(guó)基金業(yè)共成長(zhǎng)，已發(fā)展成為能夠提供齊全產(chǎn)品線，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)360日，9041公司擁有包括公募基金投資管理、社?；鹜顿Y管理、企業(yè)年金投資管理、特定金的產(chǎn)品線不斷得到豐富和完善。截至2023630日，公司旗下共管理著為1140.54億元。表7：國(guó)泰基金非貨幣ETF基金經(jīng)理(現(xiàn)任規(guī)模(證券芯片軍工納指養(yǎng)殖生物醫(yī)藥梁杏,金融煤炭醫(yī)療梁杏,家電通信游戲國(guó)債新能源車計(jì)算機(jī)鋼鐵汽車黃金基金軟件建材央企共贏梁杏,300梁杏,半導(dǎo)體設(shè)備十年國(guó)債上證綜指梁杏,科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)光伏工業(yè)母機(jī)1000國(guó)泰中證基建港股科技梁杏,碳中和新材料化工龍頭有色梁杏,標(biāo)普創(chuàng)新藥滬深港交運(yùn)消電疫苗影視智能汽車機(jī)械港股通吳向軍,綠電礦業(yè)徐成城,梁杏,游戲滬港深資料來源：WIND50成份指數(shù)共同構(gòu)成上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，反映科創(chuàng)板市場(chǎng)100成分股的平均市值為132.89億元，介于中證500指數(shù)和中證10002023825日，指數(shù)的市盈率為60.96，市凈率為3.79，均處于均值減一倍標(biāo)準(zhǔn)差以下，為發(fā)布日以來最低分位點(diǎn)，具有較高安可能較大。截至20221231日，科創(chuàng)