2024年成品油價格分析與趨勢預(yù)測 -北京理工

能源經(jīng)濟預(yù)測與展望研究報告FORECASTINGANDPROSPECTSRESEARCHREPORT2024年成品油價格分析與趨勢預(yù)測2024年1月7日能源經(jīng)濟預(yù)測與展望研究報告發(fā)布會特別聲明本報告是由北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心研究團隊完成的系列研2024年成品油價格分析與趨勢預(yù)測E-mail:lihui2020@CenterforEnergyandEnvironmentalPoBeijingInstituteofTechnoloE-mail:lihui2020@1石油化工行業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱。成品油作為各行業(yè)經(jīng)濟發(fā)展起到不可或缺的支撐作用。然而，成品油市場產(chǎn)業(yè)鏈等因素影響，價格具有波動性和復(fù)雜性特征。根據(jù)流通環(huán)節(jié)和銷售方品油批發(fā)價不僅直接影響生產(chǎn)成本和盈利能力，還決定零售價格的高低，從而影響終端消費用油成本。本報告將針對汽油、柴油兩種主要成品油的批發(fā)價格進行深入分析和預(yù)測。（一）汽油價格演變歷程及2023年走勢因素影響。下面以92號汽油批發(fā)價為例，根據(jù)其歷史價格與國際油價走勢，將我國汽油價格演變歷程分為四個階段（圖1）。汽油供不應(yīng)求，批發(fā)價從2005年的4979元/噸穩(wěn)步上漲至2008年的車銷量增長，汽油消費強勁，價格上升，2011年增長至9381元/噸。2美貿(mào)易摩擦等不確定性因素沖擊，國際油價2016年之后觸底回彈，2018年汽油批發(fā)價漲至8836元/噸。引發(fā)能源危機，原油供應(yīng)短缺、市場避險情緒等推動國際原油價格上漲，拉高汽油生產(chǎn)成本及價格，年均批發(fā)價超10000元/噸。2023年，受供需基本面因素影響，國際油價回落，汽油批發(fā)價同步下降。3BrentBrent國際油價（美元/桶）汽油批發(fā)價格（元/噸）0.....02023年，受國際油價波動、新能源汽車持汽油批發(fā)價表現(xiàn)為上半年震蕩顯著，下半年大幅攀升后波動下行。2023汽油月度批發(fā)價格如圖2所示。際原油市場供應(yīng)緊張、地緣政治風(fēng)險持續(xù)；國內(nèi)疫情結(jié)束需求恢復(fù)，3月，汽油供應(yīng)逐漸增長，批發(fā)價小幅跌至9562元/噸。4特宣布額外減產(chǎn)，支撐國際油價提振攀升；國內(nèi)正逢暑期旅游高峰，10-12月，汽油批發(fā)價波動下降，季度均價為9837元/噸。國際0（二）柴油價格演變歷程及2023年走勢柴油作為我國重工業(yè)產(chǎn)業(yè)的重要生產(chǎn)資料，2005年以來占成品油消費比重超過50%。柴油價格主要受國際油價、國內(nèi)供需關(guān)系等因素影響。下面將以0號柴油批發(fā)價為例，根據(jù)其歷史價格與國際油價走勢，將我國柴油批發(fā)價格演變歷程分為四個階段（圖3）。融危機影響，成品油需求明顯下降。柴油批發(fā)價受國際油價影響震蕩變動。2009年柴油批發(fā)價同比下降21%。由于地緣事件沖擊導(dǎo)致部5年增長至8119元/噸，環(huán)比上升約17%。步成為我國經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力，柴油供需增長放緩。國際石油供下降，穩(wěn)定在8000元/噸左右。價2016年下跌至5524元/噸。2017年，受歐佩克和俄羅斯等主要產(chǎn)內(nèi)柴油需求疲軟，柴油產(chǎn)量自2016年后首次出現(xiàn)負增長，柴油批發(fā)價于2020年下降至5888元/噸。隨著全球經(jīng)濟逐漸恢復(fù)以及俄烏沖柴油批發(fā)價逐步回升至8798元/噸。2022年美國釋放戰(zhàn)略原油儲備，6柴油批發(fā)價格（元/噸）Brent國際油價（美元/桶）40200民營煉化擴張國內(nèi)供大于求歐佩克減產(chǎn)中美貿(mào)易摩擦經(jīng)濟高速增長柴油批發(fā)價格（元/噸）Brent國際油價（美元/桶）40200民營煉化擴張國內(nèi)供大于求歐佩克減產(chǎn)中美貿(mào)易摩擦經(jīng)濟高速增長金融危機柴油需求增速放緩國際原油價格上行柴油需求逐漸進入平臺期原油供需寬松國際油價回落波動上漲趨于穩(wěn)定先降后升震蕩上行公共衛(wèi)生事件爆發(fā)經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇俄烏沖突美國釋放戰(zhàn)略原油儲備800060004000200002005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023柴油批發(fā)價格（0#）國際油價(Brent)2023年柴油批發(fā)價年均價格為8295元/噸，較2022年下降5.7%。價呈下降趨勢；7-8月，隨著柴油需求回升，加之柴油市場出口增長等利好因素，柴油批發(fā)價呈增長趨勢，并在10月份達到全年最高水平8745元/噸；10-12月，國際原油價格下跌疊加柴油需求疲軟，柴1-6月，柴油批發(fā)價小幅上漲后下跌。隨著疫情管控解除，國內(nèi)企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，物流、基建投資以及春耕生產(chǎn)等增加柴油需求。柴油批發(fā)價格在2月份小幅上漲至8296元/噸，與年均批發(fā)價水平保持一致。受全球經(jīng)濟放緩、供需基本面、美聯(lián)儲貨幣政策半年國際原油價格震蕩下跌。根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，1-6月，我國柴油累計產(chǎn)量超10746萬噸，累計增長21.7%；表觀消費量達9981萬噸?？?低水平7870元/噸。7-9月，柴油批發(fā)價呈上漲態(tài)勢。三季度，國際市場上，受地緣政策刺激，基建工程及物流運輸活躍，用油需求增加。柴油需求漲幅國際原油價格震蕩下跌。受冬季氣溫影響，戶外終端用油單位開工受元/噸降至8271元/噸。2024年我國經(jīng)濟保持回升向好態(tài)勢，在積極8在新能源車市占率擴大、基建投資增加、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等多重因素疊保政策收緊等因素，2024年國際原油價格仍面臨較大不確定性。2024年，成品油市場砥礪前行，汽油供需趨于寬松，柴油供需偏緊。（一）成品油市場基本面分析1、“雙碳”嚴(yán)控新增煉油產(chǎn)能，汽油產(chǎn)量增速放緩我國煉油能力十余年來快速增長，2022年國內(nèi)煉油總能力約9.24素提振下，煉廠平均開工率由2022年的67.8%上漲至2023年的72.6%，年原油一次加工能力控制在10億噸以內(nèi)，相比2022年9.24億噸的煉油能力，僅有不到1億噸的增長空間。2023年國家發(fā)改委、能源局等部門針對煉油行業(yè)出臺《關(guān)于促進煉油行業(yè)綠色創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，部署17項重點任務(wù)，進一步明確嚴(yán)控新增煉油產(chǎn)能、加快淘汰落后產(chǎn)能。按照政策要求，2024年不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的200萬噸/9低于2005-2023年的平均增速，產(chǎn)量小幅上漲至1.67億噸。2、柴油標(biāo)準(zhǔn)升級疊加政府加強監(jiān)管，柴油產(chǎn)量小幅下降持續(xù)深入打好藍天保衛(wèi)戰(zhàn)的背景下，柴油尾氣污染源成為大氣污染防治攻堅重要目標(biāo)。日益趨嚴(yán)的柴油車排放法規(guī)加快成品油質(zhì)量升級。緊。綜合柴油標(biāo)準(zhǔn)升級、政府加強監(jiān)管等因素，預(yù)計2024年柴油產(chǎn)量將小幅下降至2.12億噸，同比下降2.4%。03、新能源汽車持續(xù)發(fā)力，汽油需求增速顯著放緩年汽油消費總量由0.49億噸上升至1.46億噸，平均增速6.3%。汽油需求主要來自交通運輸及居民生活用油，占比由2005年的57%增長至2023年的73%。隨著新冠疫情防控轉(zhuǎn)段后經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展，汽油消費維持穩(wěn)定復(fù)蘇態(tài)勢。2023年汽油消費總量達1.46億噸，同比增長7.6%。其中，交通運輸及居民生活汽油消費分別同比增長4.1%和1.5%。2024年經(jīng)濟持續(xù)回升向好，為汽油需求增長提供支撐。而隨著新能源汽車經(jīng)濟復(fù)蘇、車用燃料清潔替代等因素共同影響下，預(yù)計2024年汽油總消費量為1.48億噸，較2023年增加1.2%，增速較2023年降低6.5%，增速顯著放緩。04、基建投資增加推高客貨運需求，提振柴油消費年柴油消費總量由1.10億噸上升至1.93億噸，平均增速3.2%。交通運輸作為最主要的柴油消費終端，2023年占比高達73%。隨著國家促消于批準(zhǔn)國務(wù)院增發(fā)國債和2023年中央預(yù)算調(diào)整方案的決議》，刺激基噸，同比增長12.5%。鄉(xiāng)村振興及現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展或?qū)⑻嵴褶r(nóng)業(yè)機械消費量約為2.08億噸，較2023年增加8%。05、成品油庫存充裕，支撐調(diào)節(jié)成品油供應(yīng)能力主要原因在于年初國內(nèi)疫情防控解除、汽油需求迅速恢復(fù)，導(dǎo)致短時預(yù)計2024年汽油庫存繼續(xù)回升，供給調(diào)節(jié)能力逐步恢復(fù)。柴油庫存處于相對高位。2023年1-4月柴油庫存由1438萬噸快速上漲至1650萬噸，有所縮小。預(yù)計2024年柴油庫存小幅回調(diào)但仍相對充裕，對調(diào)節(jié)供給提供有效支撐。6、保障能源安全背景下，加強穩(wěn)妥調(diào)控成品油出口解決成品油產(chǎn)能過剩，2016年國家提高成品油出口退稅率刺激出口，汽柴油凈出口分別由2015年的572萬噸和660萬噸上升至2019年的目標(biāo)、消費需求增長、煉廠轉(zhuǎn)型疊加疫情影響，汽柴油凈出于保障我國能源安全，出口配額收緊成為近年來國家油氣體制改革的主要內(nèi)容之一。2022年后汽油凈出口有所回升。而國內(nèi)柴油消費提振則將導(dǎo)致柴油凈出口量持續(xù)下滑?？傮w而言，成品油凈出口量整體穩(wěn)油凈出口338萬噸，較2023年減少492萬噸。2500200015001000500-500-1000（二）成品油市場非基本面分析1、原油價格偏弱運行，成品油價格震蕩下行動。展望2024年，全球宏觀經(jīng)濟增長動力不足，原油需求整體疲軟；歐佩克減產(chǎn)政策對油價支撐逐步減弱，非歐佩克國家原油產(chǎn)量保持增格或?qū)㈦S國際油價下調(diào)。2、地緣政治風(fēng)險增加成品油價格波動不確定性油價格上漲，原油市場供需趨緊，縮減成品油市場供應(yīng)，推升汽油、柴油等價格短期快速上漲。2023年10月初巴以沖突爆發(fā)，市場情緒低但沖突尚未擴散至伊朗等重要油氣出口國或運輸通道，對原油市場沖導(dǎo)成品油市場，短期內(nèi)將放大成品油價格震蕩區(qū)間。3、環(huán)保政策趨嚴(yán)，或?qū)⒓觿〕善酚蛢r格波動政策趨嚴(yán)。收緊的環(huán)保政策沖擊成品油的生產(chǎn)和需求，增加汽油、柴油價格形勢不確定性。如北京市將于2024年7月率先執(zhí)行國家在用汽油車和柴油車排放標(biāo)限值b，不同污染物均比限值a嚴(yán)格30%-50%，涉及北京市注冊登記或在北京使用的外地車輛。這一政策將加速淘汰不符合要求的汽油及柴油車，對短期汽柴油需求產(chǎn)生負面沖擊。同時，2023年7月在全國范圍執(zhí)行的國六b標(biāo)準(zhǔn)等環(huán)境政策也會對汽車及煉化行業(yè)產(chǎn)生影響，進而加大成品油價格不確定性。振成品油消費市場活力。新能源汽車市場持續(xù)發(fā)力，交通運輸及居民生活用油清潔替代加快。汽油庫存回升，支撐調(diào)節(jié)汽油供應(yīng)。隨著基建投資力度加大，拉動客貨運及柴油需求增長。在保障能源安全背景汽油供需趨于寬松，柴油供需偏緊。2024年，俄烏沖突以及紅海危機將影響全球能源市場。地緣政治風(fēng)險加大原油價格震蕩區(qū)間。原油基本面支撐國際油價中樞下移。全價格走弱對國內(nèi)成品油價格帶來的下行壓力。另外，隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)，機動車輛排放標(biāo)準(zhǔn)提高，或?qū)⒓觿〕善酚褪袌鰞r格波動風(fēng)險。運用北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心的成品油價格預(yù)測模型對2024年汽柴油市場開展模擬分析，結(jié)合預(yù)測模型客觀計算和價為9000-9300元/噸。柴油市場供需偏緊，年均批發(fā)價為7900-8200主要參考文獻[1]國家統(tǒng)計局.國家數(shù)據(jù)[EB/OL].[2]EIA.Brentcrudeoilpricesaveraged$19perbarrellessin2023than2022[EB/OL].(2024-01-02)[2024-01-06]./todayinenergy/detail.[3]OPEC.Monthlyoilmarketreport[EB/OL].(2023-12-13)[2024-01-06].https:/北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心簡介北京理工大學(xué)能源與環(huán)境政策研究中心（CEEP-BIT）面向國家能源與應(yīng)對1“十二五”中國能源和碳排放預(yù)測與展望422019年光伏及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)前景預(yù)測與展望243經(jīng)濟承壓背景下中國能源經(jīng)濟發(fā)展與展望3442020年光伏及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)前景預(yù)測與展望445砥礪前行中的新能源汽車產(chǎn)業(yè)5462020年國際原