投資者適當(dāng)性培訓(xùn)1改課件

2021?證券期貨投資者適當(dāng)性管理方法?培訓(xùn)目錄CONTENTS投資者適當(dāng)性管理的根本內(nèi)涵01?方法?的起草背景和解決的主要問題02投資者適當(dāng)性管理的現(xiàn)狀、問題0301投資者適當(dāng)性管理的根本內(nèi)涵01投資者適當(dāng)性管理的根本內(nèi)涵定義目的根本原因主要內(nèi)容適當(dāng)性〔suitabiliy〕是指金融機(jī)構(gòu)所提供產(chǎn)品或效勞與客戶財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受程度、投資需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的匹配度01防止金融機(jī)構(gòu)因利益沖突而誘騙投資者.03金融機(jī)構(gòu)的行為監(jiān)控投資者的準(zhǔn)入要求04投資者適當(dāng)性管理的目的就是：標(biāo)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)將“適宜的產(chǎn)品和效勞銷售或提供給適宜的投資者〞02適用機(jī)構(gòu)：期貨公司、證券公司、基金公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)、基金銷售機(jī)構(gòu).?方法?第2條規(guī)定：向投資者銷售公開或者非公開發(fā)行的證券、公開或非公開募集的證券投資基金和股權(quán)投資基金〔包括創(chuàng)業(yè)投資基金〕、公開或者非公開轉(zhuǎn)讓的期貨及其他衍生產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)效勞的，適用本方法.資產(chǎn)管理期貨公司01?證券期貨投資者適當(dāng)性管理方法?-適用范圍經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投資參謀投資者產(chǎn)品效勞匹配度1、了解投資者并對(duì)其分類2、了解產(chǎn)品或效勞及其分級(jí)3、投資者與產(chǎn)品或效勞的匹配4、內(nèi)部控制措施.分類匹配01適當(dāng)性管理-核心內(nèi)容內(nèi)控措施02方法的起草背景和解決的主要問題適當(dāng)性制度是第一道防線

證券期貨市場(chǎng)是有風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)化市場(chǎng)，我國投資者當(dāng)前處于弱勢(shì)，存在信息不對(duì)稱的問題，如經(jīng)營機(jī)構(gòu)僅在道義上承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)，缺乏以確保市場(chǎng)健康開展。通過要求經(jīng)營機(jī)構(gòu)履行適當(dāng)性義務(wù)，禁止將產(chǎn)品銷售給不符合準(zhǔn)入要求的投資者，禁止不適當(dāng)匹配行為，有助于幫助投資者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，減少超出其承受能力風(fēng)險(xiǎn)的損害。解決實(shí)踐中的現(xiàn)實(shí)問題實(shí)際承受能力低的投資者參與了較高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，遭受了損失?，F(xiàn)實(shí)問題：1、適當(dāng)性規(guī)定立法過于分散；2、標(biāo)準(zhǔn)不一，沒有底線要求；3、權(quán)責(zé)不強(qiáng)，約束力不強(qiáng)。02?方法?的起草背景成熟市場(chǎng)普遍遵循原那么核心邏輯根本定位資本市場(chǎng)投資者保護(hù)的根底性制度原那么、底線強(qiáng)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)要我做→我要做02?方法?的定位和思路二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)一、解決了適當(dāng)性統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的問題三、明確了監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織的適當(dāng)性監(jiān)管職責(zé)四、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)違反適當(dāng)性義務(wù)的責(zé)任約束02?方法?解決的主要問題1、統(tǒng)一了投資者根本分類標(biāo)準(zhǔn).2、統(tǒng)一了產(chǎn)品分級(jí)主體和分級(jí)參考因素3、統(tǒng)一了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性管理要求.02一、解決了適當(dāng)性統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的問題1、將投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者，且明確了在一定條件下經(jīng)規(guī)定的程序可以相互轉(zhuǎn)化〔方法第7、8、11和12條〕3、規(guī)定特定市場(chǎng)、產(chǎn)品或效勞可以設(shè)置投資者準(zhǔn)入條件〔第14條〕〔一〕統(tǒng)一了投資者根本分類標(biāo)準(zhǔn)2、規(guī)定對(duì)投資者分類時(shí)需綜合考慮多種因素〔方法第6條〕02一、解決了適當(dāng)性統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)問題1產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)名錄產(chǎn)品分級(jí)因素明確義務(wù)主體經(jīng)營機(jī)構(gòu)是產(chǎn)品和效勞風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分的義務(wù)主體〔第15條〕規(guī)定了產(chǎn)品分級(jí)的綜合考慮因素〔第16、17條〕由協(xié)會(huì)制定產(chǎn)品名錄供經(jīng)營機(jī)構(gòu)分級(jí)時(shí)參考〔第36條〕〔二〕統(tǒng)一了產(chǎn)品分級(jí)主體和分級(jí)參考因素02一、解決了適當(dāng)性統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)問題2義務(wù)內(nèi)容Option03Option05內(nèi)部落實(shí)Option042、規(guī)定了經(jīng)營機(jī)構(gòu)保障適當(dāng)性義務(wù)落實(shí)的內(nèi)部管理要求1、規(guī)定了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)的主要內(nèi)容〔三〕統(tǒng)一了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性管理要求02一、解決了適當(dāng)性統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)問題302了解產(chǎn)品特性01了解你的客戶03匹配度04風(fēng)險(xiǎn)揭示05內(nèi)部管理1、了解投資者，做好投資者分類2、了解產(chǎn)品，做好產(chǎn)品或者效勞的分級(jí)3、做好投資者與產(chǎn)品或效勞的適當(dāng)性匹配4、風(fēng)險(xiǎn)揭示5、加強(qiáng)內(nèi)部管理.02二、強(qiáng)化經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)學(xué)習(xí)工作經(jīng)歷和投資經(jīng)驗(yàn)誠信記錄評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承受力的必要信息〔收入、資產(chǎn)等財(cái)務(wù)狀況、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好及可承受損失〕〔一〕了解投資者，做好投資者分類02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)1根本信息〔姓名或名稱、年齡、職業(yè)、地址、經(jīng)營范圍、實(shí)際控制人等〕1、了解的信息應(yīng)當(dāng)全面〔第6條〕2、投資者細(xì)化分類3、投資者信息變化管理4、投資者分類與準(zhǔn)入關(guān)系行業(yè)協(xié)會(huì)要制定風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低的投資者類別，供經(jīng)營機(jī)構(gòu)參考〔方法第36〕普通投資者必須細(xì)化分類〔方法第10條〕特殊保護(hù)〔12、20、22、23、25、34條〕專業(yè)投資者可以細(xì)化分類〔方法第9條〕02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)22、投資者細(xì)化分類和最低類別CIRCULARWehavemanyPowerPointtemplates.經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，其所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響投資者分類的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知經(jīng)營機(jī)構(gòu)〔第13條〕.經(jīng)營機(jī)構(gòu)首先應(yīng)當(dāng)告知投資者，不按規(guī)定提供信息，或者提供信息不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的后果〔第33條〕3、投資者信息變化后的動(dòng)態(tài)管理.經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫并及時(shí)更新〔第13條〕02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)3按照分類履行義務(wù)符合條件才能準(zhǔn)入4、投資者分類與準(zhǔn)入關(guān)系〔第14條〕02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)41、綜合考慮因素〔第16條〕.2、特別考慮因素〔第17條〕.流動(dòng)性、杠桿情況、募集方式等需要關(guān)注的兩點(diǎn)：1、經(jīng)營機(jī)構(gòu)要制定產(chǎn)品分級(jí)的內(nèi)部制度，可以根據(jù)具體情況增加風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分的其他考慮因素〔第29條〕2、要參考行業(yè)協(xié)會(huì)制定的產(chǎn)品或者效勞風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄，評(píng)估相關(guān)產(chǎn)品或效勞的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不得低于名錄規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)〔第36條〕SWOT02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)5〔二〕了解產(chǎn)品，做好產(chǎn)品或者效勞的分類.1、一方面，行業(yè)協(xié)會(huì)將發(fā)揮自律作用，制作供參考的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄；2、另一方面，只要存在合理理由，可以視為經(jīng)營機(jī)構(gòu)間的差異化競(jìng)爭(zhēng)，為市場(chǎng)保存必要的空間。分級(jí)結(jié)果不一致的處理“〞02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)6〔二〕了解產(chǎn)品，做好產(chǎn)品或者效勞的分類01根本要求02六條底線03不匹配規(guī)定04委托銷售1、適當(dāng)性的根本要求〔第18、29條〕2、匹配性工作的六條底線〔第22條〕3、不匹配購置的規(guī)定〔第19條〕4、委托銷售關(guān)系中適當(dāng)性義務(wù)的安排〔第26、27、28條〕02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)7〔三〕做好投資者與產(chǎn)品或效勞的適當(dāng)性匹配〔四〕明確經(jīng)營機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)010203經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或提供效勞前，應(yīng)當(dāng)告知可能存在的風(fēng)險(xiǎn)〔第23條〕1、內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，語言應(yīng)當(dāng)通俗易懂；2、采用書面形式〔第24條〕經(jīng)營機(jī)構(gòu)針對(duì)普通投資者和高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行的告知警示應(yīng)當(dāng)錄音錄音〔現(xiàn)場(chǎng)〕，或其他留痕安排〔非現(xiàn)場(chǎng)〕〔25條〕主動(dòng)揭示風(fēng)險(xiǎn)形式與內(nèi)容合規(guī)留痕02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)8披露自查1、每半年自查一次，形成自查報(bào)告2、發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理并主動(dòng)報(bào)告住所地證監(jiān)局〔第30條〕1、投資者分類政策2、產(chǎn)品或者效勞分級(jí)政策3、自查報(bào)告〔第31條〕02二、強(qiáng)化了經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性義務(wù)9健全制度資料保存1、適當(dāng)性管理內(nèi)部制度2、與適當(dāng)性管理相關(guān)的其他制度〔第29條〕1、對(duì)匹配方案、告知警示資料、錄音