《長(zhǎng)期籌資方式W簡(jiǎn)》課件

$number{01}《長(zhǎng)期籌資方式》PPT課件目錄長(zhǎng)期籌資方式簡(jiǎn)介長(zhǎng)期借款籌資股票籌資債券籌資其他長(zhǎng)期籌資方式長(zhǎng)期籌資方式的選擇與運(yùn)用01長(zhǎng)期籌資方式簡(jiǎn)介長(zhǎng)期籌資是指企業(yè)為滿足長(zhǎng)期資金需求而進(jìn)行的籌資活動(dòng)，通常包括股權(quán)融資和債務(wù)融資。長(zhǎng)期籌資是企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供長(zhǎng)期資金支持，滿足企業(yè)擴(kuò)張、研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的需求，保障企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。長(zhǎng)期籌資的定義與重要性重要性定義企業(yè)通過發(fā)行股票籌集資金，投資者成為公司的股東，享有公司未來的利潤(rùn)和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。發(fā)行股票企業(yè)通過吸收其他企業(yè)和個(gè)人直接投資的方式籌集資金，投資者成為公司的股東，享有公司未來的利潤(rùn)和成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。吸收直接投資長(zhǎng)期籌資的分類與特點(diǎn)特點(diǎn)：股權(quán)融資具有長(zhǎng)期性、無負(fù)擔(dān)性、不必定期支付利息等特點(diǎn)，但投資者要求較高的回報(bào)率，企業(yè)需要支付股息。長(zhǎng)期籌資的分類與特點(diǎn)123長(zhǎng)期籌資的分類與特點(diǎn)特點(diǎn)債務(wù)融資具有短期性、負(fù)擔(dān)性、定期支付利息等特點(diǎn)，但利息支出可以在稅前抵扣，降低企業(yè)稅負(fù)。發(fā)行債券企業(yè)通過發(fā)行債券籌集資金，債券持有人享有固定利息回報(bào)，企業(yè)需在到期日償還本金。向銀行借款企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，獲得短期或長(zhǎng)期資金支持。市場(chǎng)營(yíng)銷與品牌建設(shè)企業(yè)擴(kuò)張研發(fā)與創(chuàng)新長(zhǎng)期籌資的適用場(chǎng)景企業(yè)需要加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷和品牌建設(shè)時(shí)，可以通過長(zhǎng)期籌資獲取資金支持。企業(yè)需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增加市場(chǎng)份額時(shí)，可以通過長(zhǎng)期籌資獲取資金支持。企業(yè)需要進(jìn)行研發(fā)和創(chuàng)新時(shí)，需要大量資金投入，可以通過長(zhǎng)期籌資滿足資金需求。02長(zhǎng)期借款籌資利率較高資金來源穩(wěn)定長(zhǎng)期借款的定義與特點(diǎn)0504030201長(zhǎng)期借款通常來自于銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，資金來源相對(duì)穩(wěn)定。由于長(zhǎng)期借款期限較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因此利率通常較高。需要提供擔(dān)?；虻盅何锝杩钇谙揲L(zhǎng)定義長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入期限在一年以上的借款，是企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的重要方式之一。長(zhǎng)期借款的期限通常在一年以上，企業(yè)可以根據(jù)自身需求選擇合適的借款期限。為了降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)通常需要提供擔(dān)?；虻盅何铩Ｆ髽I(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)提交借款申請(qǐng)書，明確借款金額、用途、期限等。銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用記錄等進(jìn)行評(píng)估，確定是否給予借款。如果銀行或其他金融機(jī)構(gòu)同意借款，雙方將簽訂借款合同，明確借款金額、利率、還款方式等條款。企業(yè)按照合同約定還款付息，直至借款還清。01020304長(zhǎng)期借款的申請(qǐng)流程長(zhǎng)期借款的資金來源相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)可以預(yù)期未來的資金流入。資金來源穩(wěn)定長(zhǎng)期借款的期限長(zhǎng)，企業(yè)可以根據(jù)自身需求選擇合適的借款期限。借款期限長(zhǎng)長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)分析長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)分析利率可協(xié)商：企業(yè)可以與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)商借款利率，降低融資成本。長(zhǎng)期借款的利率通常較高，增加了企業(yè)的融資成本。利率較高企業(yè)需要提供擔(dān)?；虻盅何?，增加了融資的難度和成本。需要提供擔(dān)?；虻盅何镩L(zhǎng)期借款受到金融政策的影響，如果國(guó)家實(shí)施緊縮的貨幣政策，企業(yè)可能會(huì)面臨融資困難?？赡苁艿浇鹑谡叩挠绊戦L(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)分析03股票籌資股票籌資的定義永久性資金資本成本較低股票籌資的定義與特點(diǎn)股票籌資是指企業(yè)通過發(fā)行股票來籌集所需資金的行為。股票籌資籌集的資金屬于企業(yè)的自有資金，沒有到期日，企業(yè)無需償還本金。相對(duì)于債務(wù)籌資，股票籌資的資本成本較低，因?yàn)楣上⒙释ǔ５陀趥鶆?wù)利息率。公開發(fā)行：面向廣大投資者公開發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象不限。股票發(fā)行的具體方式間接發(fā)行：企業(yè)通過證券承銷商等中介機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行股票的方式。股票發(fā)行的類型私募發(fā)行：面向特定投資者發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象有限。直接發(fā)行：企業(yè)直接向投資者發(fā)行股票的方式。010203040506股票發(fā)行的類型與方式永久性資金股票籌資籌集的資金屬于企業(yè)的自有資金，沒有到期日，企業(yè)無需償還本金。擴(kuò)大股東基礎(chǔ)通過股票籌資可以擴(kuò)大企業(yè)的股東基礎(chǔ)，增加企業(yè)的知名度和信譽(yù)度。股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：股票籌資相對(duì)于債務(wù)籌資而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析03可能稀釋原有股東的持股比例股票籌資會(huì)稀釋原有股東的持股比例，可能會(huì)影響原有股東的控制權(quán)和收益權(quán)。01控制權(quán)分散股票籌資會(huì)增加企業(yè)的所有權(quán)分散程度，股東對(duì)企業(yè)的控制力會(huì)降低。02信息披露成本高股票籌資需要向廣大投資者披露大量的信息，信息披露成本較高。股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析04債券籌資定義籌資成本較低資金使用靈活風(fēng)險(xiǎn)較高債券籌資是企業(yè)通過發(fā)行債券來籌集資金的一種方式。債券的利率通常低于銀行貸款利率，因此債券籌資的成本相對(duì)較低。債券發(fā)行后，企業(yè)可以靈活地使用募集到的資金，用于企業(yè)的各種投資和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。由于債券是面向廣大投資者發(fā)行的，一旦企業(yè)無法按時(shí)償還本金和利息，將對(duì)企業(yè)的信譽(yù)和未來融資造成嚴(yán)重影響。01020304債券籌資的定義與特點(diǎn)國(guó)債由中央政府發(fā)行的債券，是最安全的債券之一。企業(yè)債券由企業(yè)發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)和收益根據(jù)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)而定。債券發(fā)行的類型與方式債券發(fā)行的類型與方式金融債券：由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。債券發(fā)行的類型與方式公開發(fā)行面向廣大投資者公開發(fā)行，發(fā)行量大，能夠滿足企業(yè)的資金需求。私募發(fā)行面向少數(shù)特定投資者發(fā)行，發(fā)行量小，能夠快速完成發(fā)行。債券的利率通常低于銀行貸款利率，因此債券籌資的成本相對(duì)較低?；I資成本低債券發(fā)行后，企業(yè)可以靈活地使用募集到的資金，用于企業(yè)的各種投資和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。資金使用靈活債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析有利于提高企業(yè)信譽(yù)：發(fā)行債券能夠提高企業(yè)的信用評(píng)級(jí)和知名度，有利于企業(yè)未來的融資和發(fā)展。發(fā)行成本高發(fā)行債券需要進(jìn)行評(píng)級(jí)、審計(jì)、路演等一系列準(zhǔn)備工作，成本較高?？赡苁艿绞袌?chǎng)影響發(fā)行債券受到市場(chǎng)利率、供求關(guān)系等多種因素的影響，企業(yè)需要承擔(dān)一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)較高由于債券是面向廣大投資者發(fā)行的，一旦企業(yè)無法按時(shí)償還本金和利息，將對(duì)企業(yè)的信譽(yù)和未來融資造成嚴(yán)重影響。債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)分析05其他長(zhǎng)期籌資方式租賃籌資定義租賃籌資是指企業(yè)通過租賃公司租用設(shè)備、廠房等資產(chǎn)的方式，以支付租金的形式獲得資產(chǎn)的使用權(quán)，而不是擁有所有權(quán)。租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)租賃籌資可以避免一次性大額投資，降低資金壓力；可以獲得稅收優(yōu)惠政策；可以保持企業(yè)資產(chǎn)更新和升級(jí)的能力。租賃籌資的缺點(diǎn)租賃籌資的成本通常比貸款或直接購買高；租賃合同通常具有較長(zhǎng)的期限，限制了企業(yè)的靈活性；企業(yè)需要承擔(dān)租賃設(shè)備損壞、過時(shí)等風(fēng)險(xiǎn)。租賃籌資優(yōu)先股籌資定義優(yōu)先股是一種特殊的股票形式，持有優(yōu)先股的股東享有優(yōu)先于普通股股東獲得分紅的權(quán)利，但通常不享有投票權(quán)或決策權(quán)。優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)優(yōu)先股籌資可以為企業(yè)提供穩(wěn)定的資金來源，因?yàn)閮?yōu)先股股東的分紅優(yōu)先于普通股股東；優(yōu)先股籌資可以增加企業(yè)的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，因?yàn)閮?yōu)先股的發(fā)行通常伴隨著一些保護(hù)性條款。優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)優(yōu)先股籌資可能會(huì)稀釋普通股股東的控制權(quán)；優(yōu)先股的發(fā)行可能會(huì)對(duì)企業(yè)的負(fù)債率產(chǎn)生影響，需要謹(jǐn)慎考慮。優(yōu)先股籌資衍生金融工具籌資的優(yōu)點(diǎn)衍生金融工具籌資可以為企業(yè)提供低成本的融資方式；可以為企業(yè)提供規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的機(jī)會(huì)。衍生金融工具籌資的缺點(diǎn)衍生金融工具籌資的風(fēng)險(xiǎn)較高，因?yàn)槠鋬r(jià)值受到基礎(chǔ)資產(chǎn)和市場(chǎng)波動(dòng)的影響；需要專業(yè)的投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。衍生金融工具籌資定義衍生金融工具是指基于基礎(chǔ)資產(chǎn)（如股票、債券等）的價(jià)值而派生出來的金融合約，如期貨、期權(quán)、掉期等。衍生金融工具籌資06長(zhǎng)期籌資方式的選擇與運(yùn)用財(cái)務(wù)狀況對(duì)籌資方式的影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是選擇長(zhǎng)期籌資方式的重要考慮因素。如果企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，擁有充足的償債能力和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，可以選擇更多的債務(wù)籌資方式；而如果企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較差，償債能力不足，則可能需要選擇權(quán)益籌資方式。債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)債務(wù)籌資可以為企業(yè)帶來稅收優(yōu)惠，降低資本成本，但同時(shí)也可能增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益籌資的優(yōu)缺點(diǎn)權(quán)益籌資可以為企業(yè)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也可能導(dǎo)致股權(quán)分散，影響企業(yè)的控制權(quán)。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與長(zhǎng)期籌資方式選擇要點(diǎn)三市場(chǎng)環(huán)境對(duì)籌資方式的影響市場(chǎng)環(huán)境的變化也會(huì)影響企業(yè)的長(zhǎng)期籌資方式選擇。例如，在貨幣政策寬松、資金成本較低的環(huán)境下，企業(yè)可能會(huì)選擇更多的債務(wù)籌資；而在經(jīng)濟(jì)不景氣、市場(chǎng)資金緊張的環(huán)境下，企業(yè)可能會(huì)選擇更多的權(quán)益籌資。要點(diǎn)一要點(diǎn)二債務(wù)市場(chǎng)的供求關(guān)系債務(wù)市場(chǎng)的供求關(guān)系也會(huì)影響企業(yè)的債務(wù)籌資成本和可獲得性。如果債務(wù)市場(chǎng)供大于求，企業(yè)可能會(huì)面臨更高的利率和更嚴(yán)格的還款條件；反之，如果債務(wù)市場(chǎng)供不應(yīng)求，企業(yè)可能會(huì)獲得更優(yōu)惠的利率和還款條件。權(quán)益市場(chǎng)的活躍度權(quán)益市場(chǎng)的活躍度也會(huì)影響企業(yè)的權(quán)益籌資成本和可獲得性。如果權(quán)益市場(chǎng)活躍度高，企業(yè)可以通過發(fā)行股票等方式快速籌集資金；反之，如果權(quán)益市場(chǎng)不活躍，企業(yè)可能會(huì)面臨籌資困難和更高的籌資成本。要點(diǎn)三市場(chǎng)環(huán)境與長(zhǎng)期籌資方式選擇企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略也會(huì)影響其長(zhǎng)期籌資方式的選擇。例如，如果企業(yè)采取擴(kuò)張戰(zhàn)略，需要大量投資于研發(fā)、營(yíng)銷等領(lǐng)域的活動(dòng)，可能會(huì)選擇更多的權(quán)益籌資來滿足資金需求；而如果企業(yè)采取穩(wěn)健戰(zhàn)略，注重保持穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)狀況和現(xiàn)金流，可能會(huì)選擇更多的債務(wù)籌資。