證券投資技術(shù)分析篇

技術(shù)分析篇1/19/20241第七章證券投資技術(shù)分析概述7.1技術(shù)分析的實(shí)際根底7.1.1技術(shù)分析的定義和作用證券投資技術(shù)分析，是指直接對(duì)證券市場的市場行為所作的分析，其特點(diǎn)是經(jīng)過對(duì)市場過去和如今的行為，運(yùn)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法，探求出一些典型的規(guī)律并據(jù)此預(yù)測證券市場的未來變化趨勢。7.1.2技術(shù)分析的實(shí)際根底------三大假設(shè)1/19/20242市場行為涵蓋一切信息

——技術(shù)分析的根底1/19/20243價(jià)錢沿趨勢挪動(dòng)——技術(shù)分析最中心的要素1/19/20244歷史會(huì)重演——從人的心思要素方面思索1/19/202457.1.3關(guān)于三大假設(shè)的合理性分析7.2市場行為的四個(gè)要素:價(jià).量.時(shí).空一.價(jià)錢和成交量是市場行為最根本的表現(xiàn)二.時(shí)間和空間既表達(dá)趨勢的廣度和深度也是市場潛在能量的表達(dá).三.成交量與價(jià)錢趨勢的普通關(guān)系四.時(shí)間.空間與價(jià)錢趨勢的普通關(guān)系.1/19/202467.3技術(shù)分析方法的分類和局限性7.3.1技術(shù)分析方法的分類1.目的法2.切線法3.形狀法4.K線法5.波浪法6.周期法1/19/202477.3.2技術(shù)分析法的局限性1.技術(shù)分析要與根本分析相結(jié)合2.留意多種技術(shù)分析方法的綜合研判,切忌片面地運(yùn)用單一的技術(shù)分析方法.3.曾經(jīng)存在的結(jié)論要經(jīng)過本人的實(shí)際驗(yàn)證后才干放心運(yùn)用.4.對(duì)技術(shù)分析應(yīng)奉行少而精的原那么.1/19/202487.3.3根本分析與技術(shù)分析的關(guān)系一.兩種分析的相互聯(lián)絡(luò)與區(qū)別1.兩者的聯(lián)絡(luò)起點(diǎn)與終點(diǎn)一致.2.兩者的區(qū)別(1)兩者分析的根據(jù)不同根本分析:價(jià)錢變動(dòng)的緣由;技術(shù)分析:市場價(jià)錢變化的規(guī)律.1/19/20249(2)兩者的思想方式不同基:理性思想技:是一種閱歷性的思想.偏重歷史數(shù)據(jù),具有一定的滯后性.(3)兩者投資戰(zhàn)略不同基:偏重于證券的內(nèi)存投資價(jià)值.技:偏重于對(duì)市場趨勢的預(yù)測.(4)兩種投資操作方法不同1/19/202410第八章證券投資技術(shù)分析主要

實(shí)際與方法8.1道氏實(shí)際1.構(gòu)成及其主要原那么產(chǎn)生于19世紀(jì)末期20世紀(jì)初,主要內(nèi)容:利用股票價(jià)錢指數(shù),用以分析變幻莫測的股票市場,從中找出某種周期性的變化規(guī)律,并上升為一種實(shí)際,來識(shí)別股價(jià)的過去變動(dòng)特征并據(jù)以推測其來走勢.1/19/2024112.主要原理(1)市場平均價(jià)錢指數(shù)可以解釋的反映市場和大部分行為;(2)股票市場不是建立在隨即變化的根底之上的,股票市場的變化方向?yàn)槿N可以區(qū)別的運(yùn)動(dòng)趨勢因此股票價(jià)錢是可以預(yù)測的.主要趨勢次要趨勢日常動(dòng)搖(3)成交量在確定趨勢中起很重要的作用.1/19/2024128.2K線實(shí)際8.2.1K線的畫法K線圖又叫蠟燭圖、陰陽圖。這種圖形是目前較為通用的圖表。畫K線時(shí)，把開盤價(jià)與收盤價(jià)間的價(jià)位用柱體表示，稱為“實(shí)體〞部分，假設(shè)收盤價(jià)比開盤價(jià)高，那么柱體涂紅色或是留白，這種柱體稱之為“陽線〞。假設(shè)收盤價(jià)比開盤價(jià)為低，那么柱體涂黑或涂藍(lán)，這種柱體稱為“陰線〞。1/19/202413陽線假設(shè)最高價(jià)與收盤價(jià)不同時(shí)，那么收盤價(jià)〔柱體上方〕用細(xì)線向上，與最高價(jià)銜接，該細(xì)線稱為“上影線〞。最低線與開盤價(jià)不同時(shí)，那么開盤價(jià)〔柱體下方〕用細(xì)線向下與最低價(jià)銜接，該細(xì)線稱為“下影線〞。陰線那么相反，開盤價(jià)與最高價(jià)間的銜接線為上影線，收盤價(jià)與最低價(jià)間的銜接線稱為下影線。K線圖是圖形中較為復(fù)雜的一種，其分析也較為困難，且不易掌握。由于每個(gè)時(shí)間單位的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)出現(xiàn)的位置不同，因此便構(gòu)成了各種各樣的K線形狀。1/19/202414陽線陰線最高價(jià)最高價(jià)最低價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最低價(jià)1/19/2024158.2.2單根K線的含義1/19/2024161.光頭光腳陽線——即開盤價(jià)為最低價(jià)，而收盤價(jià)即為最高價(jià)，此類陽線普通闡明買意較強(qiáng)，如其長度較長那么表示升勢強(qiáng)勁，其在低位出現(xiàn)表示轉(zhuǎn)勢意義較濃，后市將繼續(xù)拉高一段。1/19/202417圖一光頭光腳陽線1/19/202418圖二光頭光腳陽線1/19/2024192.光頭光腳陰線——開盤價(jià)即為最高價(jià)，而收盤價(jià)即為最低價(jià)，闡明市場拋壓較大，如其長度較大，那么表示跌勢將加速，其在高價(jià)區(qū)出現(xiàn)往往有對(duì)后市進(jìn)一步看跌的意味。1/19/202420圖一光頭光腳陰線1/19/202421圖二光頭光腳陰線1/19/2024223.長上影陽線——多頭曾大幅拉高，收盤時(shí)卻回落，但仍比開盤時(shí)股價(jià)為高，形生長上影線，表示上檔明顯遇到阻力，后市能夠構(gòu)成頂部轉(zhuǎn)跌。1/19/202423圖一長上影陽線1/19/202424圖二長上影陽線1/19/2024254.長上影陰線——多頭大幅拉高之后又急瀉而下，收盤價(jià)比開盤價(jià)為低，構(gòu)成帶長上影的陰線，這種形狀比長上影陽線轉(zhuǎn)跌意味更劇烈。1/19/202426圖一長上影陰線1/19/202427圖二長上影陰線1/19/2024285.長下影陽線——股價(jià)一度被劇烈打壓，而收市時(shí)又被拉回且高于開盤價(jià)收市，闡明低位承接力強(qiáng)。1/19/202429圖一長下影陽線1/19/202430圖二長下影陽線1/19/2024316.長下影陰線——股價(jià)開市后大幅下挫，而收市時(shí)又被拉回但未能高于開市程度，構(gòu)成實(shí)體陰線；如陰線下端影線較長時(shí)，那么表示下檔承接力較強(qiáng)，此時(shí)可思索買進(jìn)。1/19/202432圖一長下影陰線1/19/202433圖二長下影陰線1/19/2024347.十字星線——開盤價(jià)和收盤價(jià)都在同一價(jià)位，而其上下影線長短不同或等長，此形狀為即將轉(zhuǎn)勢信號(hào)。1/19/202435圖一〔高位十字星見頂〕十字星線1/19/202436圖二〔高位十字星見頂〕十字星線1/19/202437圖三〔低位十字星見底〕十字星線1/19/2024388.長十字星線——十字星的上下影都較長。闡明多空雙方爭斗猛烈，但由于開盤價(jià)和收盤價(jià)一致，因此多方力量處于平衡形狀。1/19/202439圖一長十字星線1/19/202440圖二長十字星線1/19/2024419.陽錘釘線——小陽線下方拉出略長下影線，顯示下方有所支撐，在底部區(qū)域可介入。1/19/202442陽錘釘線圖一1/19/202443圖二陽錘釘線1/19/20244410.陰錘釘線——小陰線下方拉出略長下影線，多頭反撲力度缺乏，在高位區(qū)域宜拋出。1/19/202445圖一陰錘釘線1/19/202446圖二陰錘釘線1/19/20244711.同行線(一字線)——開盤、收盤和高低價(jià)均在同一價(jià)位，此種形狀較少出現(xiàn)，其普通出如今盤整階段。1/19/202448圖一同行線1/19/202449圖二同行線1/19/20245012.小陽線和小陰線——其陽線或陰線實(shí)體較小，形狀上既無上下影的小陽線和小陰線，也有僅帶上影或下影，或者同帶上下影的小陽線和小陰線。小陽線和小陰線普通出如今升勢或跌勢中的換檔修正階段，假設(shè)出現(xiàn)延續(xù)幾根這樣的線體可視為市況處于牛皮形狀。1/19/202451圖一小陰線和小陽線1/19/202452圖二小陰線和小陽線1/19/20245313.T字線——開、收盤價(jià)都城在同一價(jià)位，但盤中一度被打低，此形狀闡明下檔承接力強(qiáng)，特別是其下影線較長時(shí)往往是轉(zhuǎn)跌為升的信號(hào)。1/19/202454圖一T字線1/19/202455圖二T字線1/19/20245614.倒T字線(墓碑線)——與T字線剛好相反，開盤和收盤都處同一價(jià)位，盤中一度反彈，但上方沽壓較重，特別是其上影線較長時(shí)，往往是下跌的信號(hào)。1/19/202457倒T字線圖一1/19/202458倒T字線圖二1/19/2024598.2.3K線組合的運(yùn)用1.錘形線和上吊線1/19/202460錘形線:特征:1.小實(shí)體在買賣區(qū)域的上面;2.下影線的長度應(yīng)該比實(shí)體的長得多,3.上影線非常短甚至沒有;處在下降中闡明瘋狂賣出被遏制,市場又回到或接近了當(dāng)天的最高價(jià).如產(chǎn)生一根陽線那么牛市行情得到確認(rèn).1/19/2024612)上吊線處在上升中,當(dāng)天的價(jià)錢行為一定在低于開盤價(jià)的位置,之后反彈使收盤價(jià)幾乎是在最高價(jià)的位置上,長下影線顯示瘋狂賣出是如何開場的.1/19/2024622.包含型和被包含型牛市包含型熊市包含型1/19/202463(1).包含型〔又叫懷抱線〕次日的大陰線或大陽線，將上一日的小陽〔小陰〕完全包入，這種情況暗示股價(jià)趨勢將會(huì)改動(dòng)。在長期上升后進(jìn)入高價(jià)圈中，出現(xiàn)一根超大陰線覆蓋上一日小陽〔小陰〕，此時(shí)宜賣出；而在長期下跌之后在低價(jià)圈出現(xiàn)一根超大陽線覆蓋上一日小陽〔小陰〕，那么此時(shí)暗示跌勢已盡，可逐漸介入。在高價(jià)圈的這種形狀稱為〔最后懷抱線〕。1/19/202464圖一〔低位抱線見底〕低位抱線1/19/202465圖二〔低位抱線見底〕低位抱線1/19/202466圖三〔高位抱線見頂〕高位抱線1/19/202467(2).被包含型(孕出線)被包含型與包含型剛好相反，次日出現(xiàn)的短線或星線完全進(jìn)入上一日的大陽線或大陰線之中，這種情況闡明目前多空雙方暫時(shí)處于相對(duì)平衡形狀，但正孕育著新一輪的行情(第二天的實(shí)體為十字星為十字胎,是更為劇烈的反轉(zhuǎn)組合形狀)。1/19/202468牛市被包含型熊市被包含型1/19/202469牛市被包含型熊市被包含型反轉(zhuǎn)意味更加劇烈1/19/202470圖一〔低位孕線見底〕低位孕線1/19/202471圖二〔低位孕線見底〕低位孕線1/19/202472圖三〔高位孕線見頂〕高位孕線十字胎1/19/2024734.倒錘線和射擊之星倒錘線:1/19/202474射擊之星:1/19/2024755.早晨之星和傍晚之星反轉(zhuǎn)信號(hào)1/19/202476反轉(zhuǎn)意味更為劇烈1/19/2024776.上升缺口兩烏鴉熊市反轉(zhuǎn)組合1/19/2024787.三白兵市場劇烈反轉(zhuǎn)的代表1/19/2024798.2.4運(yùn)用K線組合

應(yīng)留意的問題1.K線分析的錯(cuò)誤率是比較高的;2.K線分析只能作為戰(zhàn)術(shù)手段,不能作為戰(zhàn)略手段;3.K線分析的結(jié)論在空間和時(shí)間上的影響力是不大的;4.根據(jù)實(shí)踐形狀不斷修正組合形狀.1/19/2024808.3切線實(shí)際8.3.1趨勢分析1.趨勢的定義價(jià)錢的動(dòng)搖方向.2.趨勢的方向上升方向下降方向程度方向1/19/2024813.趨勢的類型主要趨勢次要趨勢短暫趨勢1/19/2024828.3.2支撐線和壓力線1.定義和作用支撐線:起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用.壓力線(阻力線):起阻止價(jià)錢繼續(xù)下跌的作用.壓力支撐1/19/2024832.支撐和壓力的相互轉(zhuǎn)化1/19/2024848.4挪動(dòng)平均線挪動(dòng)平均法是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)上的原理，對(duì)過去一定時(shí)期的股價(jià)予以平均，來反映股價(jià)走勢趨勢的一種方法。經(jīng)過挪動(dòng)一個(gè)股價(jià)來計(jì)算過去一定時(shí)間股價(jià)的平均值，并依次繪成一條曲線，該曲線就稱為挪動(dòng)平均線〔MA〕。

1/19/2024858.4.1挪動(dòng)平均線的種類挪動(dòng)平均線主要分為短期、中期和長期三種。1.短期線主要包括5日、10日、等均線，2.中期線主要包括月線〔20日、30日〕、季線〔60日〕，3.長期線主要包括120日250日在這些均線中，常用的有5日、10日、20日、30日、60日、120日、250日等均線。1/19/2024862.計(jì)算方法挪動(dòng)平均法的計(jì)算方法可以日、周、月等的收市價(jià)作為時(shí)間計(jì)算單位，其計(jì)算公式是：算術(shù)平均線(MA)=(C1+C2+C3…+Cn)/n其中C1…Cn表示某一時(shí)期內(nèi)的收盤價(jià)總和，n表示天數(shù)之和。1/19/2024873.挪動(dòng)平均線的特點(diǎn)(1)助漲助跌性挪動(dòng)平均線最根本的意義是其對(duì)股價(jià)走勢起到一種助漲和助跌的作用，并對(duì)未來趨勢作出判別。1/19/202488平均線可以看做是股價(jià)回檔的買方防線，對(duì)股價(jià)起一種支撐作用，股價(jià)將再度上升，此時(shí)是買入信號(hào)，這就是平均線的助漲作用。同理，在下跌趨勢中，下移中的平均線亦成為股價(jià)反彈的賣方防守線，對(duì)股價(jià)產(chǎn)生阻力作用，表示賣方力量強(qiáng)于買方，此時(shí)是賣出信號(hào)，這就是平均線的助跌作用。(2)滯后性1/19/202489圖一〔5,10,20天挪動(dòng)平均線組合〕1/19/202490圖二(20,40,60天挪動(dòng)平均線組合〕1/19/202491圖三(5,10,20,30,60,120,250天挪動(dòng)平均線組合)1/19/2024924.葛蘭維爾挪動(dòng)平均線八大法那么〔A〕買進(jìn)法那么(1)．挪動(dòng)平均線從下降逐漸走平或向上延伸，而股價(jià)從挪動(dòng)平均線的下方向上突破挪動(dòng)平均線時(shí)，便是買進(jìn)信號(hào)。1/19/202493圖一1/19/202494圖二1/19/202495(2).挪動(dòng)平均線繼續(xù)上升，股價(jià)一時(shí)跌破挪動(dòng)平均線，但很快又上升上去，此時(shí)也是買進(jìn)時(shí)機(jī)。1/19/202496圖一1/19/202497圖二1/19/202498(3).股價(jià)從高位向挪動(dòng)平均線下跌，但尚未跌破上升中的挪動(dòng)平均線又再度上升，此時(shí)也是買進(jìn)信號(hào)。1/19/202499圖一1/19/2024100圖二1/19/2024101(4).挪動(dòng)平均線處于下跌趨勢之中，且股價(jià)急劇下挫遠(yuǎn)離挪動(dòng)平均線，使兩者負(fù)乖離過大，這時(shí)股價(jià)很能夠由于跌勢過速會(huì)在短期內(nèi)反彈至挪動(dòng)平均線附近，這處亦是買進(jìn)時(shí)機(jī)。1/19/2024102圖一1/19/2024103圖二1/19/2024104〔B〕賣出法那么(1)．挪動(dòng)平均線由上升轉(zhuǎn)平和開場下跌，而股價(jià)跌破挪動(dòng)平均線時(shí)便是賣出信號(hào)。1/19/2024105圖一1/19/2024106圖二1/19/2024107(2).挪動(dòng)平均線處于下降趨勢之中，而股價(jià)雖一時(shí)向上突破挪動(dòng)平均線，但很快又跌回均線之下，闡明這是股價(jià)超跌之后的反抽，此時(shí)是賣出信號(hào)。1/19/2024108圖一1/19/2024109圖二1/19/2024110(3).挪動(dòng)平均線在下跌過程中，處于挪動(dòng)平均線下方的股價(jià)超跌彈升，但尚未突破挪動(dòng)平均線便又回落，此時(shí)也是賣出信號(hào)。1/19/2024111圖一1/19/2024112圖二1/19/2024113(4).挪動(dòng)平均線處于上升趨勢時(shí)，股價(jià)在挪動(dòng)平均線上方急速上升，遠(yuǎn)離挪動(dòng)平均線，多頭獲利豐厚高于平均買入本錢，此時(shí)多頭有套現(xiàn)獲利的短期要求，最終導(dǎo)致股價(jià)回落，此時(shí)為賣出信號(hào)。1/19/2024114圖一1/19/2024115圖二1/19/20241165.價(jià)托由三條價(jià)錢平均線自上而下然后改動(dòng)向上所構(gòu)成的封鎖三角形。1/19/2024117圖一價(jià)托1/19/2024118圖二價(jià)托1/19/2024119圖三價(jià)托1/19/2024120一、月價(jià)托由5、10、20日均線改動(dòng)向上構(gòu)成的封鎖三角形稱為月價(jià)托。1、在三個(gè)黃金交叉點(diǎn)附近分批逢低買入。2、看清楚月價(jià)托后〔曾經(jīng)構(gòu)成月價(jià)托〕在回檔時(shí)逢低買入或待股價(jià)回落到5天均線或10天均線時(shí)介入。二、季價(jià)托由20、40、60日均線改動(dòng)向上構(gòu)成的封鎖三角形稱為季價(jià)托。1、在三個(gè)黃金交叉點(diǎn)附近分批逢低買入。2、構(gòu)成季價(jià)托后，待股價(jià)回落到20天均線或40天均線時(shí)介入。1/19/2024121三、長短結(jié)合價(jià)托有5、10、60日均線改動(dòng)向上構(gòu)成的封鎖三角形稱為長短結(jié)合價(jià)托。1、這一組均線最大的優(yōu)點(diǎn)是：當(dāng)5、10日均線的方向朝上時(shí)，假設(shè)60日均線也能方向朝上，那么有一輪上升行情。2、該目的中的價(jià)托在均線多頭陳列時(shí)有效，空頭陳列時(shí)有失真景象，應(yīng)該留意。1/19/2024122四、有價(jià)托很有能夠有上揚(yáng)行情1、托上兩陽夾一陰(多方炮)，更具有上揚(yáng)的威力。2、一陽上穿三角托，是一個(gè)很強(qiáng)勢的反轉(zhuǎn)上揚(yáng)信號(hào)。3、黃金蜘蛛是價(jià)托的特殊方式：由三條價(jià)錢平均線和三個(gè)黃金交叉點(diǎn)重疊的一個(gè)結(jié)合點(diǎn)。1/19/20241236.價(jià)壓由三條價(jià)錢平均線自下而上然后改動(dòng)向下所構(gòu)成的封鎖三角形。1/19/2024124圖一價(jià)壓1/19/2024125圖二價(jià)壓1/19/2024126圖三價(jià)壓1/19/2024127市場意義在長期的上升通道中5日、10日和20日均線構(gòu)成多頭陳列，不能夠構(gòu)成三角形壓，因此沒有壓的圖形就不存在頭部的能夠。1/19/2024128在頭部經(jīng)過一段時(shí)間盤整后，空方拋壓加重。長線買客退場沽空使股價(jià)緩慢滑跌。最初的沽空能夠是緩慢的、試探性的或無認(rèn)識(shí)的。隨著股價(jià)的下跌，5日均線第一次下破了10日均線，這闡明五天內(nèi)新賣出的股民平均本錢已低于十天內(nèi)賣出的股民平均本錢。換一句話說，五天內(nèi)新退場的股民情愿用低于十天平均價(jià)搶賣股票，股民對(duì)該股的供應(yīng)量已超越了該股的需求量。也意味著十天內(nèi)買入該股的股民曾經(jīng)小有虧損了。在長期上升中難得有虧損的時(shí)候，在虧損苦楚的提示下又有一批股民退場賣出，賣出就能少虧錢又提示持股者繼續(xù)賣出。市場的天秤已傾向于空方，不久5日均線下破20日均線，使20日內(nèi)買進(jìn)的股民也有虧損。此音訊繼續(xù)提示人們賣出該股，鼓勵(lì)離場者繼續(xù)離場，該股的需求量巨減而供應(yīng)量越來越大，終于有一天10日均線下破20日均線，最終三條均線封鎖成一個(gè)三角形壓。這使虧損的人擴(kuò)展到5日持股者、10日持股者和20日持股者，這種循環(huán)繼續(xù)強(qiáng)化的話，三條均線將向下構(gòu)成空頭陳列，從而展開一輪空頭行情。1/19/20241298.5形狀實(shí)際8.4.1股價(jià)挪動(dòng)的規(guī)律和兩種形狀類型股價(jià)的挪動(dòng)應(yīng)該遵照這樣的規(guī)律：一.股價(jià)應(yīng)在多空雙方獲得平衡的位置上下來回動(dòng)搖；二.原有的平衡被突破后，股價(jià)將尋覓新的平衡位置?？梢杂孟旅娴谋硎痉椒ㄔ敿?xì)描述股價(jià)挪動(dòng)的規(guī)律：1/19/2024130繼續(xù)整理，堅(jiān)持平衡→突破平衡→新的平衡→再突破平衡→再尋覓新的平衡→……股價(jià)的挪動(dòng)就是按這一規(guī)律循環(huán)往復(fù)，不斷地進(jìn)展的。股價(jià)的挪動(dòng)主要是堅(jiān)持平衡的繼續(xù)整理和突破平衡的突破這兩種過程。這樣，我們把股價(jià)曲線的形狀分成兩個(gè)大的類型：反轉(zhuǎn)突破形狀，繼續(xù)整理形狀。1/19/20241318.4.2反轉(zhuǎn)突破形狀1．雙底2．雙頂3．頭肩底4．頭肩頂5．圓形底6．圓形頂7．Ｖ形反轉(zhuǎn)1/19/20241321.雙底股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間的下跌后，做空能量根本上得到釋放，在一定點(diǎn)位出現(xiàn)反彈，但力度不大，股價(jià)再次下探，而在上次低位附近獲得支撐，并再次上升，此時(shí)成交量明顯放大，假設(shè)股價(jià)向上突破了上次反彈的高點(diǎn)〔頸線位〕，那么雙底反轉(zhuǎn)形狀成立，量度升幅是兩個(gè)底部的連線至中間反彈高點(diǎn)的垂直間隔。雙底主要是測算功能.1/19/2024133頸線趨勢線1/19/2024134圖一1/19/2024135圖二1/19/20241362.雙頂雙頂形狀是雙底形狀的倒轉(zhuǎn)，股價(jià)經(jīng)一段時(shí)間上升后，后繼乏力構(gòu)成一個(gè)高點(diǎn)而下跌，跌至一定點(diǎn)位止跌反彈，但到上一個(gè)高點(diǎn)附近時(shí)追高能量缺乏而下滑，成交量比不上上一個(gè)頂峰時(shí)的成交量，當(dāng)?shù)诙蜗碌频谝淮位芈涞牡忘c(diǎn)〔頸線位〕時(shí)，雙頂形狀最終成立，量度跌幅至少為兩頂部線至中間回落的低點(diǎn)的間隔。1/19/20241371/19/2024138圖一1/19/2024139圖二1/19/2024140頭肩底形狀是出如今下跌趨勢的底部轉(zhuǎn)向形狀。其構(gòu)成的過程與頭肩頂形狀相假設(shè)，只不過將整個(gè)過程倒轉(zhuǎn)。構(gòu)成左肩時(shí)，股價(jià)下跌，接著出現(xiàn)一次反彈；隨后股價(jià)遇阻再次下跌，并創(chuàng)下新低，接著掉頭彈升并升破左肩底部，此為頭，而在上次的反彈高點(diǎn)附近出現(xiàn)了第三次下跌，但下跌的低點(diǎn)卻比頭部為高，此為右肩，股價(jià)此時(shí)獲得支撐而出現(xiàn)第三次上升。當(dāng)前兩次反彈的高點(diǎn)的3.頭肩底1/19/2024141連線〔即頸線〕被有效向上突破，一個(gè)頭肩底的底部轉(zhuǎn)向形狀根本上構(gòu)成，市勢亦開場由下跌趨勢轉(zhuǎn)向上升趨勢。1/19/20241421/19/2024143圖一1/19/2024144圖二1/19/20241454.頭肩頂頭肩頂形狀主要包括“左肩〞、“頭部〞、“右肩〞和“頸線〞四部分。在構(gòu)成左肩時(shí)，股價(jià)攀高到高位后回落，回落到一定階段被多頭吸納而反彈，此時(shí)構(gòu)成了左肩和左頸線支撐位。股價(jià)在左頸線支撐位上反彈，超越了左肩的高位，創(chuàng)出最高價(jià)，而構(gòu)成了頭，之后投資者獲利回吐，使股價(jià)回落，股價(jià)回落至左頸線支持位上下止跌回穩(wěn)。此時(shí)在前次支持位附近，多頭再次介入促使股價(jià)1/19/2024146再上拉，但卻無法到達(dá)上次頭的高位便回跌構(gòu)成了右肩。兩個(gè)支持位的連線便構(gòu)成了頸線，頸線位普通是略有上傾或下傾，或者是呈程度形狀。右肩構(gòu)成后，假設(shè)頸線日后被有效跌破〔收盤價(jià)低于頸線位3%〕，那么頭肩頂形狀成立，后市出現(xiàn)反轉(zhuǎn)下跌。1/19/20241471/19/2024148圖一1/19/2024149圖二1/19/20241505.圓形底圓形底的構(gòu)成與圓形頂相反，在大幅下跌之后，跌勢開場放緩，到最后買盤添加緩慢推漲，最后向上突破，其成交量也由大變小再放大，有時(shí)中間會(huì)出現(xiàn)放量拉升情況。圓形底1/19/2024151圖一1/19/2024152圖二1/19/20241536.圓形頂圓形頂?shù)臉?gòu)成普通是股價(jià)經(jīng)大幅攀升之后，多頭追漲開場謹(jǐn)慎，使股價(jià)呈弧形上升，后拋壓有所加大，但股價(jià)又緩慢下行，構(gòu)成一圓頂，其成交量也呈弧外形狀。圓形頂1/19/2024154圖一1/19/2024155圖二1/19/20241567.Ｖ形反轉(zhuǎn)Ｖ形是一種反轉(zhuǎn)形狀，它出如今市場進(jìn)展猛烈的動(dòng)搖之中。它的頂或底只出現(xiàn)一次，普通事先沒有明顯的征兆。V形是一種失控的形狀，在運(yùn)用時(shí)要特別小心。1/19/2024157圖一1/19/2024158圖二1/19/2024159圖三1/19/2024160圖四1/19/2024161由于市場中賣方的力量很大，令股價(jià)穩(wěn)定而又繼續(xù)地挫落，當(dāng)這股沽售力量消逝之后，買方的力量完全控制整個(gè)市場，使得股價(jià)出現(xiàn)戲劇性的上升，幾乎以下跌時(shí)同樣的速度收復(fù)一切失地；因此在圖表上股價(jià)的運(yùn)轉(zhuǎn)，構(gòu)成一個(gè)像Ｖ字般的挪動(dòng)軌跡。Ｖ型走勢是個(gè)轉(zhuǎn)向型態(tài)，顯示過去的趨勢已逆轉(zhuǎn)過來。1/19/2024162Ｖ型走勢，可分為三個(gè)部分：

１、下跌階段：通常Ｖ型的左方跌勢非常峻峭，而且繼續(xù)一段時(shí)間。

２、轉(zhuǎn)勢點(diǎn)：Ｖ型的底部非常鋒利，普通來說構(gòu)成這轉(zhuǎn)勢點(diǎn)的時(shí)間僅三、兩個(gè)買賣日，而且成交在這低點(diǎn)明顯增多。有時(shí)候轉(zhuǎn)勢點(diǎn)就在恐慌買賣日中出現(xiàn)。

３、上升階段：接著股價(jià)從低點(diǎn)上升，成交量亦隨之而添加。

1/19/2024163要點(diǎn)提示：1、Ｖ型走勢在轉(zhuǎn)勢點(diǎn)必需有明顯成交量配合，在圖形上構(gòu)成倒Ｖ型。

2、股價(jià)在突破伸延Ｖ型的彷徨區(qū)頂部時(shí)，必需有成交量添加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延Ｖ型的彷徨底部時(shí)，那么不用要成交量添加。

1/19/20241648.4.3繼續(xù)整理形狀1．對(duì)稱三角形2．上升三角形3．下降三角形4．通道形5．旗形6．矩形1/19/20241651.對(duì)稱三角形對(duì)稱三角形往往是股價(jià)的密集成交整理區(qū)域，在區(qū)域內(nèi)，股價(jià)的上下動(dòng)搖幅度越來越窄，漸漸失去了彈性。從形狀上看，對(duì)稱三角形至少要由有四個(gè)高低點(diǎn)的出現(xiàn)來構(gòu)成。對(duì)稱三角形反映出多空雙方在某一價(jià)錢區(qū)域內(nèi)勢均力敵，在上升趨勢或下降趨勢的過程中暫時(shí)獲得平衡形狀，雙方均處于張望之中。從成交量看，在形1/19/2024166成對(duì)稱三角形的過程中，成交量會(huì)不斷減少，表示了多空雙方對(duì)后市把持不定的態(tài)度，直到對(duì)稱三角形區(qū)域向上或向下突破，成交量才會(huì)增大。普通來說，價(jià)錢應(yīng)在三角形程度寬度的1/3或3/4處突破。1/19/20241671/19/2024168圖一1/19/2024169圖二1/19/20241702.上升三角形上升三角形:出如今多頭市場中，其由一條程度阻力線，以及每個(gè)向上傾斜動(dòng)搖的低點(diǎn)構(gòu)成的一條上傾線組成，當(dāng)程度阻力線被向上突破，市況將會(huì)延續(xù)原來的上升趨勢，而突破后會(huì)短暫回抽，如回抽至程度線附近便止跌上升，形狀即成立，突破的時(shí)候成交有所放大。上升三角形突破后的量度升幅為形狀的最寬處長度。1/19/20241711/19/2024172圖一1/19/2024173圖二1/19/20241743.下降三角形下降三角形:出如今下降的途中，其特點(diǎn)是股價(jià)在跌到某一程度位置遭到支撐而上升，構(gòu)成一條程度的支撐線，而在程度防線上反彈的力度逐漸減弱，即每一個(gè)反彈的高點(diǎn)比前一個(gè)為低，構(gòu)成一條向下傾斜的壓力線，這顯示空方不斷加強(qiáng)沽售的壓力而未及上次高點(diǎn)便急于沽出，這構(gòu)成了弱勢的整理過程。1/19/20241751/19/2024176圖一1/19/2024177圖二1/19/2024178圖三〔特例〕1/19/2024179圖四〔特例〕1/19/20241804.通道形通道形:分為上升通道式整理形狀和下降通道式整理形狀。上升通道往往在構(gòu)成上升段的過程中出現(xiàn)，表現(xiàn)為股價(jià)的低點(diǎn)受通道下軌支撐并且不斷抬高，而高點(diǎn)遭到通道上軌壓力而漸次抬高，構(gòu)成反復(fù)振蕩向上的形狀。上升通道分為拉升段的上升通道和強(qiáng)勢整理的上升通道。強(qiáng)勢整理段的上升通道表現(xiàn)為升勢放緩、股價(jià)反復(fù)振蕩而構(gòu)成一段上升過程中的密集成交區(qū)，其與1/19/2024181上升三角形、對(duì)稱三角形、旗形等同屬整理形狀，而上升通道式的整理形狀那么更為強(qiáng)勢，表現(xiàn)為邊消化獲利籌碼邊逐漸推高的過程，而后市一旦向上突破通道上軌那么進(jìn)入了急促拉升段，而該上升通道所構(gòu)成的密集成交區(qū)反過來成為日后調(diào)整的支撐區(qū)。下降通道整理形狀那么剛好相反，為下降過程中的強(qiáng)勢整理形狀，一旦跌破通道下軌那么跌勢加速，而下軌反過來成為日后反彈的壓力位。1/19/20241821/19/2024183圖一〔上升通道〕1/19/2024184圖二〔上升通道〕1/19/2024185圖三〔下降通道〕1/19/20241865.旗形股價(jià)的旗形走勢好像一面旗桿上的旗幟。旗形分為上升旗形和下降旗形.上升旗形是略為向下傾的平行四邊形的通道，下降旗形是略為上傾的平行四邊形的通道，上升旗形出如今多頭市場中，下降旗形出如今空頭市場中。旗形被突破后的量度升跌幅相當(dāng)于整個(gè)旗桿的長度，即該段行情的最初突破點(diǎn)至旗形頂點(diǎn)的間隔。1/19/20241871/19/2024188圖一1/19/2024189圖二1/19/20241906.矩形矩形是在兩條程度線內(nèi)上下動(dòng)搖而構(gòu)成的形狀。在矩形整理中，股價(jià)往往遭到支撐，因此在未突破形狀之前可采取高拋低吸戰(zhàn)略進(jìn)展操作。突破上邊為買入信號(hào)，突破下邊為賣出信號(hào)。其量度漲跌幅等于矩形本身寬度。1/19/20241911/19/2024192圖一1/19/2024193圖二1/19/2024194五、缺口股價(jià)缺口是指沒有買賣的價(jià)錢真空區(qū)域，即所謂股價(jià)的“跳空〞。缺口普通分為普通缺口、突破缺口、繼續(xù)缺口竭盡缺口和島形反轉(zhuǎn)缺口四種。1/19/2024195(一)普通缺口普通缺口普通都發(fā)生在股價(jià)某種整理趨勢的圖形形狀之中此時(shí)的成交交投通常都相對(duì)非常清淡。相對(duì)較小的買賣量就可以非常隨便地導(dǎo)致股票價(jià)錢的跳空。但是，卻并未能引導(dǎo)股票價(jià)錢脫1/19/2024196離原來形狀的趨勢而上升或下降，其在多空雙方主力集團(tuán)的爭戰(zhàn)中亦不代表任何一方曾經(jīng)獲得了自動(dòng)權(quán)。由于在普通情況下，短短的幾天內(nèi)就會(huì)回補(bǔ)缺口。其短期技術(shù)意義近乎等于零，普通的市場分析人士由于其可預(yù)測性，故而都對(duì)之忽略不計(jì)。1/19/2024197圖一普通缺口1/19/2024198圖二普通缺口1/19/2024199(二)突破缺口突破缺口通常都是股價(jià)在反轉(zhuǎn)或整理圖形形狀完成后的成交密集區(qū)內(nèi)產(chǎn)生，而且普通在技術(shù)圖形上都不予回補(bǔ)。這種形狀的出現(xiàn)曾經(jīng)完全脫離了原有的密集動(dòng)搖區(qū)域，預(yù)示一個(gè)較大的上升或下跌行情的展開，其對(duì)后市行情的延續(xù)開展，具有非常劇烈的指點(diǎn)作用。其向上突破時(shí)的成交量會(huì)出現(xiàn)明顯放大，而向下突破那么并不一定需求成交量的配合。1/19/2024200圖一〔向下突破〕向下突破1/19/2024201圖二〔向上突破〕向上突破1/19/2024202圖三〔向上突破〕向上突破1/19/2024203(三)繼續(xù)缺口繼續(xù)缺口普通都是隨著股價(jià)行情趨勢的快速上升或下跌，在股價(jià)運(yùn)轉(zhuǎn)的中途期間產(chǎn)生。此時(shí)的行情至此剛好一半，因此逃逸缺口又可以大約地預(yù)測股票價(jià)錢未來能夠繼續(xù)上升或下跌挪動(dòng)的間隔。1/19/2024204圖一〔向下〕繼續(xù)缺口1/19/2024205圖二〔向上〕繼續(xù)缺口1/19/2024206(四)竭盡缺口竭盡缺口普通都是出如今股價(jià)行情趨勢開展到末期的信號(hào)，急速的大幅度上升或下跌中，股價(jià)在奄奄一息中回光返照，控盤的主力集聚會(huì)積殘存的一切力量，奮力作最后一搏，并在圖形形狀上構(gòu)成一個(gè)缺口。1/19/2024207圖一竭盡缺口1/19/2024208圖二竭盡缺口1/19/2024209圖三竭盡缺口1/19/2024210(五)島形反轉(zhuǎn)缺口在一樣的某一價(jià)錢位置區(qū)域發(fā)生了兩個(gè)缺口，也就是大幅度上升或下跌行情里所產(chǎn)生的竭盡缺口之后，股價(jià)繼續(xù)堅(jiān)持一樣方向的挪動(dòng)，在經(jīng)過了一段較長的時(shí)間變動(dòng)，遂開場朝著相反的方向1/19/2024211轉(zhuǎn)化挪動(dòng)，并且在原來出現(xiàn)竭盡缺口的價(jià)位區(qū)域跳空反轉(zhuǎn)，構(gòu)成一個(gè)新的突破缺口。由于兩個(gè)缺口根本上是在同一價(jià)錢區(qū)域內(nèi)發(fā)生，而且整個(gè)盤整時(shí)期的成交密集區(qū)在圖形形狀上看起來就像是一座孤立的小島，故此，稱之為島形反轉(zhuǎn)。1/19/2024212圖一島形反轉(zhuǎn)缺口1/19/2024213圖二島形反轉(zhuǎn)缺口1/19/2024214要點(diǎn)提示1〕普通缺口都會(huì)填補(bǔ)。由于缺口是一段沒有成交的真空區(qū)域，反映出投資者當(dāng)時(shí)的激動(dòng)行為，當(dāng)投資心情安靜下來時(shí)，投資者反省過去行為有些過分，于是缺口便告補(bǔ)回。其實(shí)并非一切類型的缺口都會(huì)填補(bǔ)，其中突破缺口，繼續(xù)性缺口未必會(huì)填補(bǔ)，不會(huì)馬上填補(bǔ)；只需耗費(fèi)性缺口和普通缺口才能夠在短期內(nèi)補(bǔ)回，所以缺口填補(bǔ)與否對(duì)分析者察看后市的協(xié)助不大。

1/19/20242152〕突破缺口出現(xiàn)后會(huì)不會(huì)馬上填補(bǔ)？我們可以從成交量的變化中察看出來。假設(shè)順突破缺口出現(xiàn)之前有大量成交，而缺口出現(xiàn)后成交相對(duì)減少，那么迅即填補(bǔ)缺口聽時(shí)機(jī)只是五五之比；但假設(shè)缺口構(gòu)成之后成交大量添加，股價(jià)在繼續(xù)挪動(dòng)遠(yuǎn)離型態(tài)時(shí)仍堅(jiān)持非常大量的成交，那么缺口短期填補(bǔ)的能夠便會(huì)很低了。就算出現(xiàn)后抽，也會(huì)在缺口以外。1/19/2024216〔3〕股價(jià)在突破其區(qū)域時(shí)急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不斷減少，當(dāng)股價(jià)停頓原來的趨勢時(shí)成交中又迅速添加，這是好淡雙方猛烈爭持的結(jié)果，其中一方得到壓倒性勝利之后，于是便構(gòu)成一個(gè)宏大的缺口，這時(shí)候又再開場減少了。這就是繼續(xù)性缺口構(gòu)成時(shí)的成交量變化情形。1/19/20242174〕耗費(fèi)性缺口通常是構(gòu)成缺口的一天成交量最高〔但也有能夠在成交量最高的翌日出現(xiàn)〕，接著成交減少，顯示市場購買力〔或沽售力〕經(jīng)曾經(jīng)耗費(fèi)殆盡，于是股價(jià)很快便告回落〔或上升〕。

〔5〕在一次上升或下跌的過程里，缺口出現(xiàn)愈多，顯示其趨勢愈快接近終結(jié)。舉個(gè)例說，當(dāng)升市出現(xiàn)第三個(gè)缺口時(shí)，暗示升市快告終結(jié)；當(dāng)?shù)谒膫€(gè)缺口出現(xiàn)時(shí)，短期下跌的能夠性更加濃重。

1/19/2024218缺口實(shí)際的指點(diǎn)意義由于市場不是晝夜不停的買賣，股指及股價(jià)便會(huì)出現(xiàn)一些大小不等的跳空缺口，因此市場也就出現(xiàn)了相應(yīng)的“缺口實(shí)際〞。缺口實(shí)際中一個(gè)重要形狀即缺口對(duì)缺口產(chǎn)生的向上或向下的“島形〞反轉(zhuǎn)，是市場中機(jī)構(gòu)最為認(rèn)可的。但也要留意，島形反轉(zhuǎn)形狀，也會(huì)被多方或空方用來進(jìn)展騙線，該形狀有成交量的支持才最可靠。這不僅僅是指大盤，個(gè)股也是一樣