金融學(xué)(貨幣銀行學(xué))重點(diǎn)整理

金融第一章貨幣與貨幣制度1、貨幣的產(chǎn)生與發(fā)展是一個社會歷史現(xiàn)象。貨幣的形態(tài)隨著社會生產(chǎn)的不斷擴(kuò)大也不斷改變著其形式，貨幣形態(tài)的演進(jìn)經(jīng)歷了4個主要的階段：足值貨幣、表征貨幣、信用貨幣和電子貨幣。其中，電子貨幣是新型的信用貨幣的形式，是高科技的信用貨幣。2、貨幣有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段4大職能，其中，價值尺度和流通手段是最主要的兩大職能。此外，貨幣流通如果越出國界，一國的主權(quán)貨幣還將承擔(dān)世界貨幣的職能。3、貨幣的本質(zhì)是固定地充當(dāng)一般等價物的特殊商品。它是一個歷史的經(jīng)濟(jì)范疇，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，體現(xiàn)商品經(jīng)濟(jì)社會中的生產(chǎn)關(guān)系。4、現(xiàn)代信用貨幣按照其流動性的不同，可劃分為M0、M1、M2等不同的層次，各國對不同層次貨幣規(guī)定的口徑有所不同，不同層次的貨幣，在經(jīng)濟(jì)活動中的地位和影響不同，對科學(xué)分析貨幣流通狀況、正確制定和執(zhí)行貨幣政策具有非常重要的意義。5、貨幣制度是指一個國家或地區(qū)以法律的形式確立的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。貨幣制度的主要內(nèi)容包括：（1）貨幣材料的確定，（2）貨幣名稱、單位和價格標(biāo)準(zhǔn)，（3）本位幣、輔幣、及其償付能力，（4）發(fā)行保證制度。6、貨幣制度經(jīng)歷了銀本位、金銀復(fù)本位、金本位、紙幣本位4個主要階段。7、金幣本位是一個相對穩(wěn)定的貨幣制度，其內(nèi)在特征保證了貨幣價值對內(nèi)和對外的穩(wěn)定，從而促進(jìn)了商品生產(chǎn)的發(fā)展和商品流通的擴(kuò)大。8、當(dāng)貨幣制度超越了國家主權(quán)的限制時，就形成跨國貨幣制度，歐元就是其典型的代表。在同一主權(quán)國家內(nèi)部，也可能會有多種貨幣制度并存，我國的人民幣、港幣、澳元所構(gòu)造的一國兩制三幣就是其中的一例。9、在雙本位貨幣制度的情況下，實(shí)際價值高于法定價值的“良幣”會被驅(qū)逐出流通，導(dǎo)致實(shí)際價值低于法定價值的“劣幣”充斥市場的現(xiàn)象，這就是“劣幣”驅(qū)逐“良幣”規(guī)律，又稱為“格雷欣法則”。貨幣發(fā)展的幾個階段：F1?樸素的商品貨幣階段：以一種具體的商品作為貨幣中介。共同點(diǎn)：（1）一般都是勞動產(chǎn)品，具有價值；（2）其使用價值都是能直接滿足人們某一方面的需要；（3）作為貨幣一般不需要經(jīng)過加工鑄造。局限性：（1）作用范圍小；（2）難于保存；（3）難于分割；（4）不便于攜帶。F2.貴金屬貨幣階段：特點(diǎn)：（1）大都需要經(jīng)過鑄造；（2）要鑒別成色和計(jì)量重量；（3）本身包含的價值量大。局限性：（1）成色鑒別、重量計(jì)算較麻煩；（2）生產(chǎn)耗費(fèi)勞動多；（3）生產(chǎn)量有限。f3?銀行憑證貨幣階段：紙幣的產(chǎn)生途徑通常有兩條：（1）政府財(cái)政部門創(chuàng)造；（2）政府允許或授權(quán)信譽(yù)高的權(quán)威部門（如銀行）創(chuàng)造。特點(diǎn)：（1）耗費(fèi)的勞動少；（2）幣材量一般能充分供應(yīng)不受限制；（3）能適應(yīng)商品流通的需要控制其數(shù)量。貨幣制度最早是伴隨著國家統(tǒng)一鑄造鑄幣開始的。在資本主義社會形成統(tǒng)一的、定型的貨幣制度，促進(jìn)了資本主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也促進(jìn)了資本主義信用事業(yè)的發(fā)展。貨幣制度的演變一、銀本位制：銀本位制是以白銀作為本位幣幣材的貨幣制度。它是與封建社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的貨幣制度。二、金銀復(fù)本位制平行本位制：雙本位制：$格雷欣法則(GreshamLaw):即劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律。在金屬貨幣流通條件下，如果在同一地區(qū)同時流通兩種貨幣，則價值相對低的劣幣會把價值相對高的良幣排擠出流通。跛行本位制：三、 金本位制1、 金幣本位制：金幣本位制是相對穩(wěn)定的貨幣制度，對資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展起過積極的作用。2、 金塊本位和金匯兌本位制：四、 紙幣本位制1973年末，布雷頓森林體系崩潰，各國實(shí)行不兌現(xiàn)的紙幣本位制。紙幣及其特點(diǎn)：紙幣是國家強(qiáng)制發(fā)行和流通的不能兌現(xiàn)的貨幣符號。紙幣是因流通才有價值，它不能退出流通，不能兌現(xiàn)，一般也不能超越國界流通。r貨幣的層次劃分標(biāo)準(zhǔn)：以金融資產(chǎn)的流動性作為標(biāo)準(zhǔn)。流動性：指金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不受損或少受損的能力，也就是變現(xiàn)為現(xiàn)實(shí)的流通手段和支付手段的能力F劃分方法：一般的劃分：M1=現(xiàn)金+商業(yè)銀行活期存款=狹義貨幣M2=M1+定期存款+儲畜存款=廣義貨幣M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的儲蓄存款和定期存款M4=M3+其他短期流動資產(chǎn)f中國的貨幣計(jì)量：M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+企業(yè)活期存款+農(nóng)村存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體存款M2=M1+企業(yè)定期存款+自酬基本建設(shè)存款+個人儲蓄存款+其他存款三、貨幣層次劃分的意義：確定中央銀行貨幣供應(yīng)的控制重點(diǎn)，觀察和分析國民經(jīng)濟(jì)的變動。第二章信用信用credit是以償還本金和付息為條件的價值運(yùn)動的特殊形式；是經(jīng)濟(jì)主體之間有條件讓渡貨幣資金或商品的一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系。信用的本質(zhì)：1.特殊的借貸行為2.特殊的價值運(yùn)動3.債權(quán)債務(wù)關(guān)系消費(fèi)信用consumercredit及其(1)形式消費(fèi)信用是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供給消費(fèi)者用于消費(fèi)支出的信用。賒銷。即延期付款方式銷售，到期一次付清貨款。西方多采用信用卡方式。分期付款。購買消費(fèi)品或取得勞務(wù)時，消費(fèi)者只支付一部分貸款，然后按合同分期加息支付其余貨款，多用于購買高檔耐用消費(fèi)品或房屋、汽車等，屬中長期消費(fèi)信用。消費(fèi)貸款。銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式，對消費(fèi)者發(fā)放貸款，按規(guī)定期限償還本息。

商業(yè)信用 商品交易過程中企業(yè)之間直接提供的信用銀行信用 L銀行機(jī)構(gòu)通過吸收存款和發(fā)放貸款所形成的借貸關(guān)系國家信用 L政府與債務(wù)和債權(quán)人的信用消費(fèi)信用 一解決生產(chǎn)與消費(fèi)的矛盾租賃信用 大商業(yè)銀行通過附設(shè)的租賃公司將購進(jìn)的機(jī)器設(shè)備提—租賃信用 供給承租人使用，以收取租金，期滿收回設(shè)備，具有間接融資性質(zhì)二、主要信用工具rfinancialinstruments使信用活動得以進(jìn)行并證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法憑證。商業(yè)信用工具 商業(yè)票據(jù)銀行信用工具 銀行券和支票國家信用 政府債券社會信用股票和公司債券社會信用股票和公司債券信用風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)信用風(fēng)險(xiǎn)creditrisk授信者在信用活動中提供信用的本金與收益遭受損失的可能性程度。信用風(fēng)險(xiǎn)的大小與信用種類和信用條件密切相關(guān)信用危機(jī)creditcrisis信用過度擴(kuò)張，引發(fā)通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)動蕩，進(jìn)而影響信用體系的信譽(yù)，導(dǎo)致其各環(huán)節(jié)發(fā)生崩潰的現(xiàn)象。銀行自身過度增加信用和信用管理不善，個別銀行發(fā)生支付困難而導(dǎo)致整個金融體系發(fā)生危機(jī)的情況經(jīng)濟(jì)危機(jī)而導(dǎo)致信用危機(jī)，當(dāng)發(fā)生時，大量商品積壓，大批企業(yè)因資金周轉(zhuǎn)不靈難以償還債務(wù)，導(dǎo)致信用崩潰。1、 信用風(fēng)險(xiǎn)的類型違約風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)人由于種種原因不能按期還本付息，不履行債務(wù)契約的風(fēng)險(xiǎn)。借款人經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大，信用風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)的高低與收益高低正相關(guān)尸②市場風(fēng)險(xiǎn)利率波動造成證券價格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。市場利率上漲導(dǎo)致債券價格下跌。期限長，對利率波動敏感，市場風(fēng)險(xiǎn)越大。尸③收入風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際收入低于預(yù)期收入的風(fēng)險(xiǎn)。F④購買力風(fēng)險(xiǎn)未預(yù)期的高通脹所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際通脹率高于預(yù)期，無論是獲得利息還是收回本金時所具有的購買力都會低于最初投資時預(yù)期。2、 避免風(fēng)險(xiǎn)原則①對稱原則。資產(chǎn)與負(fù)債的償還期應(yīng)保持高度的對稱關(guān)系，無論資產(chǎn)還是負(fù)債都要有適當(dāng)?shù)钠谙迾?gòu)成。r②資產(chǎn)分散原則。投資時，應(yīng)注意選擇多種類型的證券和放款，盡量避免將資金集中于某種證券或某種放款。尸③信用保證原則。要求受信人以相應(yīng)的有價證券或?qū)嵨镔Y產(chǎn)作為抵押或者由第三者承諾在受信人不能清償債務(wù)時承擔(dān)履約的責(zé)任。3、信用危機(jī)表現(xiàn)銀行信用危機(jī)①存款人從銀行大量提取存款。②銀行資金呆滯。③大批借款人破產(chǎn)導(dǎo)致強(qiáng)制性清理部分銀行信用。④借貸資金極其缺乏和利率急劇提高。⑤大批銀行相繼倒閉。F證券市場危機(jī)①有價證券行市急劇跌落。②有價證券發(fā)行量銳減。貨幣流通危機(jī)①出現(xiàn)貨幣饑荒。大量存款變現(xiàn)困難。②對黃金的需求激增。第三章金融金融市場financialmarket：資金供求雙方實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通等交易活動的總稱。金融市場形成的基本條件：商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展。完善的金融機(jī)構(gòu)體系。金融交易工具豐富。健全的金融立法。市場管理合理。金融市場的作用：市場三大功能：集聚功能、分配功能、調(diào)節(jié)功能。?(1)幫助消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)最優(yōu)的跨期消費(fèi)計(jì)劃。與魯賓遜經(jīng)濟(jì)相比較，金融市場的存在可以使個人的效用水平進(jìn)一步提高。?(2)將資源配置到最佳的生產(chǎn)用途。?(3)分散風(fēng)險(xiǎn)。(4)提供流動性。(5)中央銀行的宏觀調(diào)控。金融市場的資源配置功能：資金融通——獲得資金；價格發(fā)現(xiàn)——供求關(guān)系；資本集中——擴(kuò)大規(guī)模；資本轉(zhuǎn)移——地域配置。這四點(diǎn)便利投資和籌資——可根據(jù)自己的意愿選擇投資對象。資金轉(zhuǎn)換——長短期資金的相互轉(zhuǎn)換、大額資金和小額資金的相互轉(zhuǎn)換。(1)(2)合起來可以節(jié)約交易成本。直接金融和間接金融1、直接金融directfinance:資金盈余部門與短缺部門分別作為最后貸款者和最后借款者、直接協(xié)商、實(shí)現(xiàn)資金融通的金融行為。直接融資的兩種方式：進(jìn)一步判斷——融資的直接性不論交易是直接進(jìn)行還是間接進(jìn)行，只要買賣雙方作為最后貸款者和最后借款者結(jié)成直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這種資金融通均屬直接金融。證券買賣：是否通過中介人，并不是區(qū)別直接金融和間接金融的標(biāo)準(zhǔn)。心證券的買賣是在一級市場(發(fā)行市場)上進(jìn)行，還是在二級市場(轉(zhuǎn)讓市場)上進(jìn)行，也不是區(qū)別直接金融與間接金融的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)橹苯幼C券的新舊并不改變持有人和發(fā)行人之間的直接債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2、間接金融indirectfinance：資金盈余部門與短缺部門之間通過金融中介機(jī)構(gòu)、間接實(shí)現(xiàn)資金融通的金融行為。?特點(diǎn)：兩筆獨(dú)立交易構(gòu)成，兩筆交易在法律上相互獨(dú)立。間接金融的方式"""①存入,再由金融機(jī)構(gòu)向資金需求部門發(fā)放貸款或買入資f②購買金融機(jī)構(gòu)的間接證券（如金融債券等），金融機(jī)構(gòu)再用集中的資金向資金需求部門購買直接證券或發(fā)放貸款。金融市場的分類（一） 貨幣市場和資本市場（二） 債權(quán)市場和股權(quán)市場（三） 一級市場和二級市場（四）現(xiàn)貨市場和期貨市場按成交后是否立即交割分。第九章存款貨幣銀行/商業(yè)銀行現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生與發(fā)展1、 商業(yè)銀行，又稱存款貨幣銀行——以利潤為主要經(jīng)營目的，以經(jīng)營各種存、貸款為主要業(yè)務(wù)，并向其客戶提供多種服務(wù)的銀行。2、 產(chǎn)生：起源于古代的銀錢業(yè)和貨幣兌換業(yè)在英國的發(fā)展：英國的銀行則起源于為顧客保管金銀的金匠。進(jìn)一步發(fā)展：初期的商業(yè)銀行可以自己發(fā)行銀行券，以其特有的貴金屬為擔(dān)保，隨時可以兌現(xiàn)。其后，隨著銀行業(yè)的高度發(fā)達(dá)，先后建立了中央銀行，由中央銀行壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，商業(yè)銀行便逐漸成為經(jīng)營各種信貸業(yè)務(wù)為主的銀行。1、存款性金融機(jī)構(gòu)（1）商業(yè)銀行（2）儲蓄貸款協(xié)會（3）互助儲蓄銀行（4）信用社（5）互助基金或共同基金商業(yè)銀行1、 是規(guī)模最大、最重要的金融中介。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，經(jīng)營業(yè)務(wù)最多。2、 對于實(shí)物經(jīng)濟(jì)部門的實(shí)質(zhì)影響：信貸渠道——信息渠道3、 結(jié)算中心4、 創(chuàng)造貨幣。存款倍增：一筆存款可以變成兩筆存款。商業(yè)銀行的體制單元制分支行制集團(tuán)銀行制代理行制連鎖銀行制商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)及類型1、 負(fù)債業(yè)務(wù)是銀行的資金來源業(yè)務(wù)，是銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)。資金來源中，負(fù)債業(yè)務(wù)是主要的。此外，另一個資金來源是自有資本，占很小的比例。2、 存款deposit?活期存款、支票存款儲蓄存款定期存款4、非存款性負(fù)債商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)銀行資金的運(yùn)用，主要的利潤來源。1、現(xiàn)金2、證券投資3、貸款貼現(xiàn)利息貼現(xiàn)利息二票據(jù)票面金額X貼現(xiàn)率X未到期天數(shù)/360因?yàn)槭穷A(yù)先扣除，與貸款不同。所以實(shí)際貼現(xiàn)率=貼現(xiàn)利息/（票面金額－貼現(xiàn)利息）再貼現(xiàn)rediscount■對央行，再貼現(xiàn)是買進(jìn)票據(jù)，讓渡資金；對商業(yè)行，再貼現(xiàn)是賣出票據(jù)，獲得資金■如商業(yè)銀行用客戶貼現(xiàn)過的面值100萬元的票據(jù)，向中央銀行再貼現(xiàn)，中央銀行接受這筆再貼現(xiàn)的票據(jù)時，假定商業(yè)銀行實(shí)際取得貼現(xiàn)額88萬元（貸款額），票據(jù)到期日為180天，則按年利率計(jì)算：中央銀行對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)回扣了24％。商業(yè)銀行管理理論一、商業(yè)銀行的經(jīng)營方針基本原則：安全性、流動性、盈利性。盈利=收入一成本=各種收入（放貸利息收入+投資收入+各種服務(wù)收入）一運(yùn)營成本（存款利息＋經(jīng)營成本）資產(chǎn)管理：銀行處理信貸資金營運(yùn)中各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系、建立完善的運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制所涉及的基本原則、標(biāo)準(zhǔn)、組織方式和管理方法的總和。1、 銀行收入主要來自對資產(chǎn)的運(yùn)用，銀行能夠?qū)Y產(chǎn)業(yè)務(wù)加以主動的管理。2、 銀行的負(fù)債則主要取決于客戶的意愿。銀行起不了決定性的作用。結(jié)論：銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該放在資產(chǎn)業(yè)務(wù)，通過對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的安排，以謀求三性原則的協(xié)調(diào)。資產(chǎn)管理理論真實(shí)票據(jù)論（商業(yè)貸款理論）；可轉(zhuǎn)換性理論；預(yù)期收入理論；超貨幣供給理論第十章中央銀行■中央銀行：中央銀行是國家機(jī)關(guān)。是一國金融體系中居于中心地位的金融機(jī)構(gòu)或組織，是統(tǒng)領(lǐng)一國金融機(jī)構(gòu)體系、控制全國貨幣供應(yīng)、實(shí)施國家貨幣政策的最高金融機(jī)構(gòu)．以保證經(jīng)濟(jì)增長，社會穩(wěn)定■中央銀行是商業(yè)銀行發(fā)展到一定階段之后的產(chǎn)物。中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行2、銀行的銀行3、政府的銀行業(yè)務(wù)活動原則①相對獨(dú)立性②不以盈利為目的③不兼營一般銀行業(yè)務(wù)④公開性中央銀行的獨(dú)立性：指中央銀行在多大程度上獨(dú)立于最高行政機(jī)構(gòu)的意志。理解：如果中央銀行要是喪失了獨(dú)立性，往往會淪為政府彌補(bǔ)預(yù)算赤字的工具。中央銀行獨(dú)立性越高的國家貨幣穩(wěn)定程度越高。同時貨幣政策必須和財(cái)政政策有效地配合才能取得預(yù)期的效果。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：社會集團(tuán)和個人持有對中央銀行的債權(quán)1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)2、經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)3、集中存款準(zhǔn)備業(yè)務(wù)4、資本業(yè)務(wù)：中央銀行籌集、維持和補(bǔ)充自有資金的業(yè)務(wù)。中央銀行自有資金（資本）形成途徑有三條：政府出資；地方政府或國有機(jī)構(gòu)出資；私人銀行或部門出資．中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、 貸款和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)：（1）央行貸款；（2）再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)——也叫“重貼現(xiàn)”；2、 央行的證券買賣業(yè)務(wù)3、央行金銀外匯儲備業(yè)務(wù)第四章利息和利率一、利率體系：一個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體中存在的各種利率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機(jī)體，主要包括利率結(jié)構(gòu)和利率間的傳導(dǎo)機(jī)制。利率結(jié)構(gòu)是各類利率之間的比例關(guān)系構(gòu)成。利率結(jié)構(gòu)的簡單與復(fù)雜，取決于國家政策因素但主要取決于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。1、按計(jì)息的時間：年利率；月利率；日利率（常用于銀行之間的拆息業(yè)務(wù)）中國通常以年利率、月利率、日利率表示，以“厘”為計(jì)息單位。而“厘”本身內(nèi)涵是不一致的。如年息10厘指10%，月息10厘指10%。。三、利率的作用促進(jìn)貨幣向資本轉(zhuǎn)化；2.調(diào)整信用規(guī)模及國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展；穩(wěn)定物價抑制通貨膨脹；4.平衡國際收支；刺激微觀經(jīng)濟(jì)主題提高資金利用效率，加速資金周轉(zhuǎn)；改變消費(fèi)和儲蓄結(jié)構(gòu)及其總量，調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)二、利率interestrate決定因素平均利潤率 利息是借貸資本的伴生物資本邊際生產(chǎn)效率 利率水平的變動會影響收入水平XI■■ . ?f 止*口-：尸甘 ■■ 口■ .L口- nJ.iJJI*資金供求 利率實(shí)際上是借貸資本的價格預(yù)期價格 通貨膨脹會引起物價上漲，紙幣貶值國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策 利率政策是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分"" I 電I "" I.三起―國際利率 開放經(jīng)濟(jì)下，資本流動更加自由，各國利率水平有趨同趨勢Jit■匯率的變動 利率和匯率之間既相互聯(lián)系又相互影響第十二章貨幣供給、貨幣需求?貨幣供給理論貨幣創(chuàng)造（再看課件）一、基本概念1、原始存款：指商業(yè)銀行接受的客戶現(xiàn)金和中央銀行對商業(yè)銀行的再貸款。2、 派生存款：指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款，辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動引申出來的存款，又叫衍生存款。原始存款是派生存款的基礎(chǔ)，原始存款數(shù)量的多少決定著派生存款擴(kuò)張的基數(shù)，與派生存款成正比。3、 存款貨幣：是指存在商業(yè)銀行使用支票可以隨時提取的活期存款。4、 貨幣供給二通貨+活期存款。貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性與外生性首先，貨幣供應(yīng)量是一個外生變量。其次，貨幣供應(yīng)量并不是純粹的外生變量。外生變量：又叫政策變量，是指在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中，由經(jīng)濟(jì)循環(huán)外部因素，即非經(jīng)濟(jì)因素所決定的變量。內(nèi)生變量：又叫非政策性變量，它是指在經(jīng)濟(jì)機(jī)制內(nèi)部由純粹的經(jīng)濟(jì)因素所決定的變量。貨幣需求理論凱恩斯認(rèn)為，人們有了貨幣收入以后，將進(jìn)行兩個抉擇以決定貨幣收入的支出的方案。1、第一層次的選擇決定整個貨幣收入中用于消費(fèi)和儲蓄的比例。這是時間偏好的選擇（當(dāng)期消費(fèi)重視現(xiàn)在；儲蓄重視未來，二者的比例如何，在于人們的時間偏好）其中消費(fèi)選擇需要貨幣形式2、第二層次的選擇決定用于儲蓄部分中的貨幣收入的現(xiàn)金形式儲蓄與購買國債形式的儲蓄的比例。為了分析方便，把國債（唯一的生息資產(chǎn)）作為貨幣的替代品，換句話說，金融市場只有兩種金融資產(chǎn)。這是流動性偏好選擇，凱恩斯認(rèn)為人們有一種天然的流動性偏好。流動性偏好1、交易性貨幣需求：指個人或企業(yè)為了應(yīng)付日常交易需要而產(chǎn)生的持有貨幣的需要．主要取決于收入的大小。取決于收入水平并隨收入的增減而增減。2、預(yù)防性貨幣需求：貨幣的預(yù)防性需求是指由于未來收入和支出的不確定性，為了防止未來收入減少或支出增加這種意外變化，人們往往保有一部分貨幣余額以備不測．不確定因素比較多。預(yù)防性貨幣需求與交易性貨幣需求有若干共同點(diǎn)，都是收入的正函數(shù)，雖受利率影響，但作用程度并不太大，經(jīng)常合二歸一，通稱對貨幣的交易需求。3、投機(jī)性貨幣需求：指人們?yōu)榱嗽谖磥砟骋贿m當(dāng)?shù)臅r機(jī)進(jìn)行投機(jī)活動而愿意持有一部分貨幣。凱恩斯假定人們持有資產(chǎn)的兩種類型：貨幣和生息資產(chǎn)。投機(jī)需求，就是在貨幣和生息資產(chǎn)之間的選擇。選擇取決于利率的高低?！鋈绻肔表示總貨幣需求，則貨幣總需求應(yīng)為■L=L1+L2=f（Y）+f（r）流動性陷阱liquiditytrap?弗里德曼新貨幣數(shù)量學(xué)說貨幣主義Monetarism該學(xué)派強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量的變動是引起經(jīng)濟(jì)活動和物價水平發(fā)生變動的根本的和起支配作用的原因。其基本觀點(diǎn)：1、貨幣需求函數(shù)穩(wěn)定。2、貨幣供應(yīng)長期內(nèi)只決定物價水平。3、名義國民收入變化來自于當(dāng)局的貨幣供應(yīng)量變化。4、經(jīng)濟(jì)體系本質(zhì)上是穩(wěn)定的。通貨膨脹的分類按照價格水平上升的速度區(qū)分：1、 溫和的通貨膨脹，年物價水平上升速率在10%以內(nèi)，包括爬行（5％）、步行（5－10％）的。2、 嚴(yán)重的通貨膨脹，年物價水平上升速率在10%-100%，小跑式通貨膨脹；100－1000％是飛跑式、奔騰式的通貨膨脹。3、 惡性通貨膨脹，年物價水平上升速率超過1000%，亦稱超級通貨膨脹、飛行的通貨膨脹。通貨膨脹的成因一.需求拉上型通貨膨脹demand-pullinflation定義：由于總需求增加引起的通貨膨脹，稱之為需求拉上型通貨膨脹.＂太多的貨幣追逐太少的商品＂（弗里德曼語）就是形象的比喻.成因：政府財(cái)政支出超過財(cái)政收入而形成赤字，靠透支來彌補(bǔ)；國內(nèi)投資總需求超過國內(nèi)總儲蓄和國外資本流入之和；國內(nèi)消費(fèi)總需求超過消費(fèi)品供給和進(jìn)口消費(fèi)品之和，形成所謂的“消費(fèi)膨脹”。兩條途徑①經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對貨幣需求大大減少，于是，即使貨幣供應(yīng)無異常增長，原有貨幣存量也會相對過多；②在貨幣需求量不變時，貨幣供應(yīng)增加過多。是主要因素。二．成本推進(jìn)型通貨膨脹cost-pushinflation定義：由成本的提高而引起的通貨膨脹成為成本推進(jìn)型通貨膨脹.?1、工資推進(jìn)通貨膨脹：總需求不變的條件下，如果工資的提高引起產(chǎn)品單位成本增加，便會導(dǎo)致物價上漲。在物價上漲后，如果工人又要求提高工資，而再度使成本增加，便會導(dǎo)致物價再次上漲。這種循環(huán)被稱為工資—物價“螺旋”。主要原因：工會或某些非市場因素壓力的存在，會使工人貨幣工資增長率超過勞動生產(chǎn)率的增長。?2、利潤推進(jìn)通貨膨脹：寡頭企業(yè)和壟斷企業(yè)在追求更大利潤時，依靠其壟斷市場的力量，運(yùn)用價格上漲的手段來抵消成本的增加，從而導(dǎo)致價格總水平上升。?一般地說，如果其他社會力量或政府擁有某種壟斷力量，他們也可以運(yùn)用這種力量來保持自己在總收入分配中所占的比重，進(jìn)而導(dǎo)致通貨膨脹。三、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹structuredislocatedinflation定義：由經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、部門結(jié)構(gòu)失調(diào)引致的物價總水平持續(xù)上漲。如果某一部門的成本（包括勞動成本）大幅度上升或產(chǎn)品出現(xiàn)嚴(yán)重短缺，也就是說存在結(jié)構(gòu)失調(diào)，則恢復(fù)原結(jié)構(gòu)或建立穩(wěn)定的新結(jié)構(gòu)的各種活動會導(dǎo)致價格總水平上漲。通貨膨脹的效應(yīng)一、 對經(jīng)濟(jì)增長的影響概述1、 有利于經(jīng)濟(jì)增長：例如，社會上常有許多人患有“貨幣幻覺”，在通貨膨脹時，仍以為幣值是穩(wěn)定的。另一些人，主要是信息比較靈通的企業(yè)家和銀行家，按原來比較廉價的價格買進(jìn)勞動力和生產(chǎn)資料，擴(kuò)大就業(yè)和生產(chǎn).2、 有害的■使資源配置效率降低.■使預(yù)期利潤率降低，不利于調(diào)動生產(chǎn)和投資的積極性.加大了經(jīng)濟(jì)核算的困難.使政府增加了治理通貨膨脹的壓力，從而削弱經(jīng)濟(jì)活力.3、 菲力普斯曲線Phillipscurve菲力普斯曲線表明通貨膨脹率與失業(yè)率之間存在著替代關(guān)系.當(dāng)失業(yè)率較低時，通貨膨脹率就較高；反之，當(dāng)通貨膨脹率較低時，失業(yè)率較高.通貨膨脹和失業(yè)現(xiàn)象使政府陷入兩難境地，政府無法同時解決兩個問題，如果政府愿意付出某一方面的＂惡化＂的代價，就肯定可以在另一方面獲得改善.二、 通貨膨脹的效應(yīng)1、 通貨膨脹的收入效應(yīng)?1）需求拉動的通貨膨脹，產(chǎn)出增加。存在閑置資源、通貨膨脹未被預(yù)期且較溫和的情況下：促進(jìn)了產(chǎn)出增加。物價上漲擴(kuò)大了廠商的利潤空間，促進(jìn)投資擴(kuò)大再生產(chǎn)，減少失業(yè)。?2）成本推動的通貨膨脹，引起失業(yè)，產(chǎn)出會不變，或下降。不存在閑置資源。?3）超級通貨膨脹，產(chǎn)出減少，經(jīng)濟(jì)趨于崩潰。當(dāng)人們對于信用貨幣失去信心時，貨幣的交易和儲藏等作用喪失，等價交換難以實(shí)行，投機(jī)盛行。2、 通貨膨脹的再分配效應(yīng)不利于依靠固定貨幣收入維持生活的人群，如領(lǐng)取救濟(jì)金、退休金、依靠轉(zhuǎn)移支付和福利支出的人最顯著。此外，依靠工資生活的長期被雇傭者，工資變化緩慢。依靠變動收入的人，從中收益。其貨幣收入與通貨膨脹同步增長，甚至要早于通貨膨脹。如擴(kuò)張、工資水平不斷上漲的行業(yè)，領(lǐng)取短期變動工資的個人。對于儲蓄者不利。各種形式的儲蓄、存款的實(shí)際價值下降。有閑置現(xiàn)金的人損失最大。犧牲債權(quán)人的利益，債務(wù)人獲利。發(fā)行公債的國家，獲利豐厚。債務(wù)的實(shí)際價值降低，正常的信用關(guān)系遭到破壞。3、資源分配效應(yīng)通貨膨脹造成扭曲的相對價格，引起錯誤的資源分配.助長了投機(jī)并導(dǎo)致社會資源的浪費(fèi).物價隨時都在上漲，容易誘發(fā)投機(jī)?打擊儲蓄意愿并降低資本積累速度.?妨礙金融市場的健康發(fā)展.增加長期投資的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營成本通貨膨脹的治理對策一.需求管理政策政府利用財(cái)政政策和貨幣政策，改變社會的總支出，控制全社會貨幣供應(yīng)量，以實(shí)現(xiàn)抑制通貨膨脹的目的。1.控制消費(fèi)支出（利率.稅率）；2.控制投資過熱.3.平衡預(yù)算，控制政府支出.4.緊的貨幣政策.二.收入政策工資管制：是指為抑制工資上升導(dǎo)致的成本推進(jìn)型通貨膨脹而采取的管制工資上漲的措施.（1）道德規(guī)勸；（2）利益各方的工資協(xié)議；（3）政府實(shí)行凍結(jié)工資物價措施.利潤管制：是指對可獲得暴利的企業(yè)利潤率或利潤額實(shí)行管制的措施.（1）管制利潤率；（2）對超額利潤課征較高所得稅.第十五章貨幣政策貨幣政策monetarypolicy是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，采用各種控制和調(diào)