第九章財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法

第9章財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合分析方法財(cái)務(wù)比率分析1我國評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系2比率分析方法的正確運(yùn)用3企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法4不同企業(yè)間進(jìn)展比較分析時(shí)應(yīng)留意的問題5引例能否以財(cái)務(wù)比率作為評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的獨(dú)一根據(jù)——鄭州華晶2021案例中涉及了多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，用以分析企業(yè)的償債才干、資產(chǎn)管理才干以及盈利才干。請思索：應(yīng)該如何認(rèn)識這些財(cái)務(wù)比率，怎樣利用財(cái)務(wù)比率來進(jìn)展分析？能否以財(cái)務(wù)比率作為評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的獨(dú)一根據(jù)？第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析償債才干比率盈利才干比率營運(yùn)才干比率或活力比率現(xiàn)金流量比率綜合分析上市公司的特殊比率

短期償債才干比率營運(yùn)資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債〔1〕流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負(fù)債〔2〕速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析一、償債才干比率償債才干比率：是反映企業(yè)用現(xiàn)有資產(chǎn)歸還短期債務(wù)的才干的比率，也就是分析企業(yè)目前能否存在不能歸還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

〔1〕資產(chǎn)負(fù)債率＝總負(fù)債/總資產(chǎn)表示企業(yè)全部資產(chǎn)總額中有多少來源于舉借債務(wù)。

第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析長期償債才干比率〔杠桿比率〕

長期償債才干比率：反映的是企業(yè)的負(fù)債與一切者權(quán)益之間的對比關(guān)系，是用來評價(jià)企業(yè)長期償債才干和繼續(xù)舉借債務(wù)的才干

〔2〕權(quán)益比率＝股東權(quán)益總額/總負(fù)債〔3〕利息保證倍數(shù)＝息稅前利潤/利息費(fèi)用〔4〕固定支出保證倍數(shù)＝息稅前利潤/固定支出費(fèi)用第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

二、盈利才干比率〔1〕毛利率＝(營業(yè)收入－營業(yè)本錢)/營業(yè)收入*100%〔2〕營業(yè)利潤率＝營業(yè)利潤/營業(yè)收入*100%中心利潤率=中心利潤/營業(yè)收入*100%〔3〕總營業(yè)費(fèi)用率＝總營業(yè)費(fèi)用/營業(yè)收入*100%第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

〔4〕銷售凈利率＝凈利潤/營業(yè)收入〔5〕總資產(chǎn)報(bào)酬率＝息稅前利潤/平均總資產(chǎn)×100%〔6〕股東權(quán)益報(bào)酬率＝凈利潤/平均股東權(quán)益〔不思索優(yōu)先股〕第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

三、活力比率〔1〕存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)本錢/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝平均存貨/營業(yè)日本錢＝365/存貨周轉(zhuǎn)率〔2〕應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額/平均應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款平均收款期＝365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率＝平均應(yīng)收帳款/平均日賒銷額

第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

〔3〕固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)原值〔4〕總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

四、現(xiàn)金流量比率〔1〕現(xiàn)金與負(fù)債總額比率〔2〕全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率〔3〕再投資比率〔4〕到期債務(wù)本息償付比率〔5〕現(xiàn)金購銷比率〔6〕收入現(xiàn)金比率〔7〕盈利現(xiàn)金比率第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析

五、綜合分析：杜邦分析法第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析凈資產(chǎn)收益率營業(yè)收入營業(yè)本錢銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用全部本錢其他利潤所得稅凈利潤營業(yè)收入銷售凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益系數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額非流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)其他貨幣資金存貨應(yīng)收賬款××÷÷——＋＋

沃爾比重評分法是指將選定的財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，然后經(jīng)過與規(guī)范比率進(jìn)展比較，確定各項(xiàng)目的的得分及總體目的的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對企業(yè)的信譽(yù)程度作出評價(jià)的方法。

沃爾比重評分法的根本步驟包括：

〔1〕選擇評價(jià)目的并分配目的權(quán)重；

〔2〕確定各項(xiàng)評價(jià)目的的規(guī)范值與規(guī)范系數(shù)；

〔3〕對各項(xiàng)評價(jià)目的計(jì)分并計(jì)算綜合分?jǐn)?shù)；

〔4〕構(gòu)成評價(jià)結(jié)果

第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析沃爾綜合評分表財(cái)務(wù)比率比重①標(biāo)準(zhǔn)比率②實(shí)際比率③相對比率④=③/②評分①×④流動比率252.002.331.1729.25凈資產(chǎn)/負(fù)債251.500.880.5914.75資產(chǎn)/固定資產(chǎn)152.503.331.3319.95銷售成本/存貨108121.5015.00銷售額/應(yīng)收賬款106101.7017.00銷售額/固定資產(chǎn)1042.660.676.70銷售額/凈資產(chǎn)531.630.542.70合計(jì)100105.35

六、上市公司的特殊比率〔1〕每股收益〔2〕股票收益率〔3〕市盈率〔4〕股利支付率〔5〕每股凈資產(chǎn)〔6〕股利保證倍數(shù)第1節(jié)財(cái)務(wù)比率分析第2節(jié)我國評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系一、目的體系及其計(jì)算公式評價(jià)內(nèi)容基本指標(biāo)修正指標(biāo)評議指標(biāo)財(cái)務(wù)效益狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報(bào)酬率資本保值增值率主營業(yè)務(wù)利潤率盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)成本費(fèi)用利潤率1.經(jīng)營者基本素質(zhì)2.產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）3.基礎(chǔ)管理水平4.發(fā)展創(chuàng)新能力5.經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略6.在崗人員素質(zhì)7.技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）8.綜合社會貢獻(xiàn)資產(chǎn)營運(yùn)狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不良資產(chǎn)比率償債能力狀況資產(chǎn)負(fù)債率已獲利息倍數(shù)現(xiàn)金流動負(fù)債比率速動比率發(fā)展能力狀況銷售增長率資本累積率三年資本平均增長率三年銷售平均增長率技術(shù)投入比率第2節(jié)我國評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系一、目的體系及其計(jì)算公式指標(biāo)種類指標(biāo)名稱計(jì)算公式基本指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%總資產(chǎn)報(bào)酬率息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額*100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%已獲利息倍數(shù)息稅前利潤總額/利息支出銷售增長率本年主營業(yè)務(wù)收入增長額/上年主營業(yè)務(wù)收入總額*100%資本積累率本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益*100%第2節(jié)我國評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系修正指標(biāo)名稱及其計(jì)算公式資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額*100%存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額*100%現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/流動負(fù)債*100%第2節(jié)我國評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系修正指標(biāo)名稱及其計(jì)算公式速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債*100%三年資本平均增長率=*100%三年收入平均增長率=技術(shù)投入比率=當(dāng)年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)支出與研發(fā)投入/當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入凈額*100%第2節(jié)我國評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系二、目的權(quán)數(shù)設(shè)置評價(jià)內(nèi)容及權(quán)數(shù)（%）基本指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）修正指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）評議指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）財(cái)務(wù)效益狀況（38）凈資產(chǎn)收益率（25）總資產(chǎn)報(bào)酬率（13）資本保值增值率（12）主營業(yè)務(wù)利潤率（8）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)（8）成本費(fèi)用利潤率（10）1.經(jīng)營者基本素質(zhì)（18）2.產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）（16）3.基礎(chǔ)管理水平（12）4.發(fā)展創(chuàng)新能力（14）5.經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略（12）6.在崗人員素質(zhì)（10）7.技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）（10）8.綜合社會貢獻(xiàn)（8）資產(chǎn)營運(yùn)狀況（18）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（9）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（9）存貨周轉(zhuǎn)率（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（5）不良資產(chǎn)比率（8）第2節(jié)我國評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況的目的體系二、目的權(quán)數(shù)設(shè)置評價(jià)內(nèi)容及權(quán)數(shù)（%）基本指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）修正指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）評議指標(biāo)及權(quán)數(shù)（%）償債能力狀況（20）資產(chǎn)負(fù)債率（12）已獲利息倍數(shù)（8）現(xiàn)金流動負(fù)債比率（10）速動比率（10）1.經(jīng)營者基本素質(zhì)（18）2.產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）（16）3.基礎(chǔ)管理水平（12）4.發(fā)展創(chuàng)新能力（14）5.經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略（12）6.在崗人員素質(zhì)（10）7.技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）（10）8.綜合社會貢獻(xiàn)（8）發(fā)展能力狀況（24）銷售增長率（12）資本積累率（12）三年資產(chǎn)平均增長率（9）三年銷售平均增長率（8）技術(shù)投入比率（7）第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用一、會計(jì)報(bào)表本身的局限性報(bào)表信息并未完全反映企業(yè)可以利用的經(jīng)濟(jì)資源受歷史本錢計(jì)量屬性的制約，企業(yè)的報(bào)表資料對未來決策的價(jià)值依然在一定程度上遭到限制企業(yè)會計(jì)政策運(yùn)用上的差別導(dǎo)致企業(yè)在與本身的歷史對比和預(yù)測未來的過程中，以及在與其他企業(yè)進(jìn)展對比的過程中難以發(fā)揚(yáng)應(yīng)有的作用。企業(yè)對會計(jì)信息的人為支配能夠會導(dǎo)致信息運(yùn)用者做出錯(cuò)誤決策。第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用二、財(cái)務(wù)比率分析方法的局限性比率分析只能對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)展對比，對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以外的信息沒有思索，就能夠呵斥對實(shí)踐情況的誤解。為了到達(dá)某種目的，企業(yè)可以人為修飾財(cái)務(wù)比率，呵斥財(cái)務(wù)信息的歪曲，誤導(dǎo)投資者。第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用三、一些財(cái)務(wù)比率的局限性1、償債才干評價(jià)目的中存在的局限性流動比率忽視了了管理者為歸還到期債務(wù)而采取方法的才干及由此產(chǎn)生的結(jié)果資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的時(shí)間有能夠與負(fù)債到期日不匹配只反映報(bào)告日期的靜態(tài)情況，企業(yè)很容易經(jīng)過一些暫時(shí)性賬面處置來構(gòu)成不反映運(yùn)營真實(shí)情況的比率。第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用速動比率沒有思索存貨的變現(xiàn)性速動資產(chǎn)內(nèi)部不同資產(chǎn)變現(xiàn)性不一樣利息保證倍數(shù)不能反映債務(wù)本金的歸還不能了解企業(yè)能否有足夠的現(xiàn)金來歸還到期本金和利息沒有反映非付現(xiàn)費(fèi)用第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用2、活力評價(jià)目的中存在的局限性應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率它并不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)收款的進(jìn)程及平衡情況有能夠存在高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的傾向當(dāng)銷售具有季節(jié)性，特別是當(dāng)賒銷業(yè)務(wù)量各年相差懸殊時(shí)，該目的不能反映實(shí)踐情況，不便于對跨年度的應(yīng)收賬款情況進(jìn)展延續(xù)反映不便于及時(shí)提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的信息計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)，未思索應(yīng)回收的增值稅銷項(xiàng)稅額和應(yīng)收票據(jù)第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用存貨周轉(zhuǎn)率存貨計(jì)價(jià)方法的口徑能夠不一致有能夠受人為政策的影響不能簡單地說存貨周轉(zhuǎn)率低或者高好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式中分母包含了買賣性金融資產(chǎn)、可供出賣金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權(quán)投資受第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用3、盈利才干評價(jià)目的中存在的局限性銷售凈利率難以反映獲利的穩(wěn)定性和耐久性不能真正反映企業(yè)基于運(yùn)營規(guī)模的相對盈利才干計(jì)算利潤總額時(shí)未思索財(cái)務(wù)費(fèi)用，據(jù)此計(jì)算的銷售凈利潤率可靠性降低第3節(jié)比率分析方法的正確運(yùn)用資本保值增值率該目的的高低除了受企業(yè)運(yùn)營成果的影響，還受企業(yè)利潤分配政策的影響，同時(shí)也未思索物價(jià)變動的影響未思索貨幣的時(shí)間價(jià)值未思索投資者投入資本、企業(yè)接受捐贈、資本溢價(jià)以及資產(chǎn)升值等客觀要素第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法一、財(cái)務(wù)情況與財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的界定財(cái)務(wù)情況的界定財(cái)務(wù)情況是指企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況財(cái)務(wù)情況是指企業(yè)能用貨幣表現(xiàn)的某些方面企業(yè)財(cái)務(wù)情況反映的是企業(yè)針對現(xiàn)實(shí)或能夠的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而堅(jiān)持繼續(xù)運(yùn)營的才干，這種才干表現(xiàn)為有多大的能夠性堅(jiān)持企業(yè)繼續(xù)運(yùn)營。第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)情況是指反映公司根本面的財(cái)務(wù)情況，可以從資產(chǎn)規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿以及收益才干等綜合角度來定義公司財(cái)務(wù)情況財(cái)務(wù)情況是指一個(gè)企業(yè)經(jīng)過它的資產(chǎn)與負(fù)債構(gòu)造，察看在短期內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的平衡并略有結(jié)余的情況，以及企業(yè)應(yīng)付不確定性的現(xiàn)金需求的才干。財(cái)務(wù)情況應(yīng)該是指經(jīng)過資產(chǎn)情況、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)情況、資本投入和積累情況、盈利情況以及現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況等方面提示出來的企業(yè)根本財(cái)務(wù)形狀。第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的界定

財(cái)務(wù)情況質(zhì)量是企業(yè)財(cái)務(wù)情況〔部分或整體〕按照賬面金額進(jìn)展運(yùn)轉(zhuǎn)〔如資產(chǎn)〕或分配〔如利潤〕的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量利潤質(zhì)量資本構(gòu)造質(zhì)量現(xiàn)金流量質(zhì)量

第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法資產(chǎn)質(zhì)量是指特定資產(chǎn)在企業(yè)管理系統(tǒng)中發(fā)揚(yáng)作用的才干，詳細(xì)表現(xiàn)為盈利性、周轉(zhuǎn)性、變現(xiàn)性以及與其他資產(chǎn)組合的增值性等幾個(gè)方面利潤質(zhì)量是指利潤在構(gòu)成、構(gòu)造、分配等方面的質(zhì)量。資本構(gòu)造質(zhì)量是指現(xiàn)有資本構(gòu)造與企業(yè)如今和未來開展目的相順應(yīng)的質(zhì)量。現(xiàn)金流量質(zhì)量是指現(xiàn)金流量滿足企業(yè)預(yù)期目的的質(zhì)量。第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)情況質(zhì)量與財(cái)務(wù)質(zhì)量的區(qū)別財(cái)務(wù)質(zhì)量不但應(yīng)包括財(cái)務(wù)情況質(zhì)量方面的定量分析，還應(yīng)包括對企業(yè)制度、公司治理、內(nèi)部控制、創(chuàng)新才干以及中心競爭力等方面的定性分析。高質(zhì)量財(cái)務(wù)情況的特征企業(yè)具有一定的盈利才干，利潤構(gòu)造根本合理企業(yè)各類活動的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造可以滿足企業(yè)短期和長期開展以及歸還債務(wù)的需求資本構(gòu)造較為合理，資本構(gòu)造質(zhì)量較好第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)具有一定的盈利才干，利潤構(gòu)造根本合理企業(yè)每年能獲取一定規(guī)模的凈利潤并能保持繼續(xù)增長的根本趨勢凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、中心利潤率等目的在同行業(yè)中處于平均程度利潤構(gòu)造在內(nèi)在質(zhì)量、資產(chǎn)增值質(zhì)量以及現(xiàn)金獲取質(zhì)量等三方面均表現(xiàn)出較為合理平衡的形狀企業(yè)的費(fèi)用在年度之間沒有出現(xiàn)不合理的下降第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法企業(yè)各類活動的現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)正常穩(wěn)定開展階段企業(yè)運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量應(yīng)該對企業(yè)的利潤有足夠的支付才干投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量表達(dá)了企業(yè)開展的要求籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)該順應(yīng)企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)的正常需求，并為上述兩類活動提供資金補(bǔ)充。第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法資產(chǎn)質(zhì)量較好，企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造可以滿足企業(yè)短期和長期開展以及歸還債務(wù)的需求高質(zhì)量的運(yùn)營性流動資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為較為適當(dāng)?shù)牧鲃淤Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及較強(qiáng)的歸還短期債務(wù)的才干。高質(zhì)量的買賣性金融資產(chǎn)應(yīng)該表現(xiàn)為直接增值；高質(zhì)量的長期股權(quán)投資，那么應(yīng)表現(xiàn)為：〔1〕投資的構(gòu)造與方向表達(dá)或者加強(qiáng)企業(yè)的中心競爭力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略開展相符〔2〕投資收益確實(shí)認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入〔3〕外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體開展第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法高質(zhì)量的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)應(yīng)表現(xiàn)為：〔1〕其消費(fèi)才干與產(chǎn)品的市場份額所需求的消費(fèi)才干相匹配，可以將符合市場質(zhì)量需求的產(chǎn)品推向市場；〔2〕周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法資本構(gòu)造較為合理，資本構(gòu)造質(zhì)量較好企業(yè)資本構(gòu)造質(zhì)量主要應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)方面：第一，企業(yè)資金本錢的程度與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對比關(guān)系；第二，企業(yè)資金來源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造的順應(yīng)性；第三，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿情況與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿情況與企業(yè)未來融資要求以及企業(yè)未來開展的順應(yīng)性；第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法第四，企業(yè)的一切者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成情況與企業(yè)未來開展的順應(yīng)性；第五，資本構(gòu)造中所蘊(yùn)藏的利益相關(guān)者在產(chǎn)權(quán)、控制權(quán)等方面的博弈過程與結(jié)果，能否推進(jìn)或制約著企業(yè)長期開展。第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法二、企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法背景分析企業(yè)的根本情況、消費(fèi)運(yùn)營特點(diǎn)以及所處的行業(yè)分析企業(yè)本身對運(yùn)營活動及運(yùn)營戰(zhàn)略的表述、企業(yè)競爭情況以及政策法規(guī)對企業(yè)的影響企業(yè)的主要股東尤其是控制性股東企業(yè)的開展沿革企業(yè)高級管理人員的構(gòu)造及變化情況第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法會計(jì)分析經(jīng)過關(guān)注審計(jì)意見的類型與措辭來間接地對企業(yè)的會計(jì)質(zhì)量進(jìn)展分析與判別第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)比率分析結(jié)合報(bào)表附注中關(guān)于報(bào)表主要工程的詳細(xì)披露資料，對三張報(bào)表進(jìn)展工程質(zhì)量以及整體質(zhì)量分析對利潤表工程質(zhì)量以及利潤質(zhì)量進(jìn)展分析對現(xiàn)金流量表進(jìn)展分析，評價(jià)現(xiàn)金流量質(zhì)量對資產(chǎn)負(fù)債表工程質(zhì)量進(jìn)展分析，并對資產(chǎn)整體質(zhì)量、資本構(gòu)造質(zhì)量進(jìn)展評價(jià)對一切者權(quán)益變動表進(jìn)展分析，關(guān)注其中包含的財(cái)務(wù)情況質(zhì)量信息對合并報(bào)表和母公司報(bào)表進(jìn)展比較分析，對集團(tuán)整體財(cái)務(wù)情況質(zhì)量作出評價(jià)第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法對利潤表的分析關(guān)注毛利率的走勢對企業(yè)營業(yè)收入的構(gòu)造進(jìn)展分析關(guān)注企業(yè)各項(xiàng)費(fèi)用的絕對額在年度間的走向以及各項(xiàng)費(fèi)用與營業(yè)收入相對比的百分比走勢關(guān)注企業(yè)的中心利潤與廣義投資收益之間能否出現(xiàn)了互補(bǔ)性變化趨勢關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金股利分配政策第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法對現(xiàn)金流量表的分析運(yùn)營活動現(xiàn)金流量的充分程度投資活動的現(xiàn)金流出量與企業(yè)投資方案的吻合程度籌資活動的現(xiàn)金流量與運(yùn)營活動、投資活動現(xiàn)金流量之和的順應(yīng)程度第4節(jié)企業(yè)財(cái)務(wù)情況質(zhì)量的綜合分析方法對企業(yè)開展前景進(jìn)展預(yù)測以運(yùn)營性資產(chǎn)的盈利才干和產(chǎn)生運(yùn)營活動現(xiàn)金流量的情況為根底，預(yù)測運(yùn)營活動的前景。以投資性資產(chǎn)的盈利才干和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的情況為根底，預(yù)測對外投資活動的前景。以重組、并購等方式謀求開展的企業(yè)的前景預(yù)測。預(yù)測運(yùn)營活動的開展前景在運(yùn)營性資產(chǎn)整體構(gòu)造存在優(yōu)化空間的情況下，企業(yè)能否能夠進(jìn)一步減少不良資產(chǎn)占用、及時(shí)處置閑置資產(chǎn)、適量添加企業(yè)運(yùn)營性資產(chǎn)的規(guī)模等；在運(yùn)營性資產(chǎn)整體構(gòu)造較為協(xié)調(diào)，但盈利才干仍需改善的情況下，企業(yè)能否能夠進(jìn)一步改善運(yùn)營性資產(chǎn)的利用率，提高產(chǎn)品的盈利才干；在企業(yè)具備根本的盈利才干，而運(yùn)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不太理想的情況下，企業(yè)能否能夠在商業(yè)債務(wù)管理、銷售回款制度安排以及購貨付款談判等方面進(jìn)展系統(tǒng)性優(yōu)化，以改善企業(yè)中心利潤產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的才干；在資產(chǎn)的部分或整體出現(xiàn)失衡的情況下，企業(yè)能否能夠進(jìn)展運(yùn)營性資產(chǎn)置換，以加強(qiáng)與