第2章 工程項(xiàng)目投資及資金來(lái)源

第2章工程項(xiàng)目投資及資金來(lái)源1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2

工程項(xiàng)目投資估算

3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

4工程項(xiàng)目資金成本主要知識(shí)點(diǎn)2.1.1工程項(xiàng)目投資的概念

工程建設(shè)項(xiàng)目投資：是指經(jīng)濟(jì)主體為獲得預(yù)期的投資效益進(jìn)行新建或擴(kuò)建，擴(kuò)大再生產(chǎn)建設(shè)所花費(fèi)的全部費(fèi)用。生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資包括固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資；非生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目總投資則只包括固定資產(chǎn)投資。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

固定資產(chǎn)是指企業(yè)使用期限超過(guò)1年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過(guò)2年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。

固定資產(chǎn)投資是建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)。它由現(xiàn)金、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等項(xiàng)組成。

流動(dòng)資產(chǎn)投資是指投資主體用以獲得流動(dòng)資產(chǎn)的投資，即項(xiàng)目在投產(chǎn)前預(yù)先墊付、在投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中周轉(zhuǎn)使用的資金。如購(gòu)入有價(jià)證劵、購(gòu)入存貨、產(chǎn)成品存貨轉(zhuǎn)化成應(yīng)收賬款。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

固定資產(chǎn)投資設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)用建筑安裝工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)建設(shè)期貸款利息流動(dòng)資產(chǎn)投資一般指的是鋪底流動(dòng)資金它是指生產(chǎn)性建設(shè)工程項(xiàng)目為保證生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行，按規(guī)定應(yīng)列入建設(shè)工程項(xiàng)目總投資的鋪底流動(dòng)資金。一般按流動(dòng)資金的30%計(jì)算。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成建設(shè)工程項(xiàng)目總投資構(gòu)成2.1.2工程項(xiàng)目投資構(gòu)成固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成：設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)用、建筑安裝工程費(fèi)用（建安費(fèi)用）、工程建設(shè)其他費(fèi)用、預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息。2.1.2.1設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)用的構(gòu)成設(shè)備及工、器具購(gòu)置費(fèi)由設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)組成。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的構(gòu)成和計(jì)算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)是指為工程項(xiàng)目購(gòu)置或自制達(dá)到固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備費(fèi)用。

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備原價(jià)或進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)+設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

1．國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備原價(jià)的確定

國(guó)產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指按照主管部門頒布的標(biāo)準(zhǔn)圖紙和技術(shù)要求，由我國(guó)設(shè)備生產(chǎn)廠批量生產(chǎn)的，符合國(guó)家質(zhì)量檢測(cè)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備。1）到廠家直接購(gòu)買，原價(jià)即為出廠價(jià)：2）必須由設(shè)備供應(yīng)商來(lái)供應(yīng)時(shí)，原價(jià)即為合同價(jià)2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成2．國(guó)產(chǎn)非標(biāo)設(shè)備原價(jià)的確定

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

國(guó)產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備是指國(guó)家尚無(wú)定型標(biāo)準(zhǔn)廣各設(shè)備生產(chǎn)廠不可能在工藝過(guò)程中采用批量生產(chǎn)，只能按一次訂貨，并根據(jù)具體的設(shè)計(jì)圖紙制造的設(shè)備。主要由主材費(fèi)、加工費(fèi)、輔材費(fèi)、專用工具費(fèi)、廢品損失費(fèi)、外購(gòu)配套件費(fèi)、包裝費(fèi)、利潤(rùn)、稅金、設(shè)計(jì)費(fèi)構(gòu)成。3．進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)的確定

（1）進(jìn)口設(shè)備的交貨方式

1)

內(nèi)陸交貨類，即賣方在出口國(guó)內(nèi)陸的某個(gè)地點(diǎn)交貨。在交貨地點(diǎn)，賣方及時(shí)提交合同規(guī)定的貨物和有關(guān)憑證，并負(fù)擔(dān)交貨前的一切費(fèi)用并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn);買方按時(shí)接受貨物，交付貨款，負(fù)擔(dān)接貨后的一切費(fèi)用并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并自行辦理出口手續(xù)和裝運(yùn)出口。主要有工廠交貨價(jià)(EXW)和貨交承運(yùn)人價(jià)(FCA)兩種交貨價(jià)。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2）目的港交貨方式（見(jiàn)貨才付）賣方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至指定的目的港，在目的港船上將貨物置于買方的控制之下，即完成了交貨義務(wù)。買賣雙方承擔(dān)的責(zé)任、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)是以目的地約定交貨點(diǎn)為分界線，只有當(dāng)賣方在交貨點(diǎn)將貨物置于買方控制下才算交貨，才能向買方收取貨款。這類交貨價(jià)對(duì)賣方來(lái)說(shuō)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，在國(guó)際貿(mào)易中賣方一般不愿采用這類交貨方式。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成3)

裝運(yùn)港交貨，即賣方在出口國(guó)裝運(yùn)港完成交貨任務(wù)。主要有：裝運(yùn)港船上交貨價(jià)(FOB)，亦稱離岸價(jià);運(yùn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)(C&F)

；裝運(yùn)港船邊交貨價(jià)

(FAS)

；運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)在內(nèi)價(jià)(CIF)

，到岸價(jià)。它們的特點(diǎn)主要是：賣方按照約定的時(shí)間在裝運(yùn)港交貨，只要賣方把合同規(guī)定的貨物裝船后提供貨運(yùn)單據(jù)便完成交貨任務(wù)，可憑單據(jù)收回貨款。這適用于海運(yùn)或內(nèi)陸水運(yùn)。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成貨物起始裝運(yùn)港口（2）進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)的構(gòu)成2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成1)以FOB貨價(jià)為例貨價(jià)（FOB）+國(guó)外的運(yùn)費(fèi)+國(guó)外的運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)+國(guó)際貿(mào)易手續(xù)費(fèi)+銀行手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+車輛附加費(fèi)2）以CIF為例貨價(jià)（CIF）+貿(mào)易手續(xù)費(fèi)+銀行手續(xù)費(fèi)+關(guān)稅+增值稅+消費(fèi)稅+海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)+車輛附加費(fèi)（3）各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成1）進(jìn)口設(shè)備的貨價(jià)貨價(jià)=離岸價(jià)（FOB價(jià)）×人民幣外匯牌價(jià)2）國(guó)外運(yùn)費(fèi)我國(guó)進(jìn)口設(shè)備大部分采用海運(yùn)，小部分采用鐵運(yùn)，個(gè)別采用空運(yùn)。國(guó)外運(yùn)費(fèi)=離岸價(jià)（FOB）×運(yùn)費(fèi)率國(guó)外運(yùn)費(fèi)=運(yùn)量×單位運(yùn)價(jià)（3）各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成3）國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)（承保責(zé)任范圍以內(nèi)）

國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)=（離岸價(jià)（FOB）+國(guó)外運(yùn)費(fèi)）×國(guó)外保險(xiǎn)費(fèi)率÷(1一運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)率)4）銀行財(cái)務(wù)費(fèi)

銀行財(cái)務(wù)費(fèi)=離岸價(jià)（FOB）×人民幣外匯牌價(jià)×銀行財(cái)務(wù)費(fèi)率費(fèi)率一般為（0.4~0.5%）

（3）各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成5）外貿(mào)手續(xù)費(fèi)

外貿(mào)手續(xù)費(fèi)=到岸價(jià)（CIF）×人民幣外匯牌價(jià)×外貿(mào)手續(xù)費(fèi)率（1.5%）6）進(jìn)口關(guān)稅

進(jìn)口關(guān)稅是由海關(guān)對(duì)進(jìn)出國(guó)境的貨物或物品征收的一種稅，屬于流轉(zhuǎn)性課稅。進(jìn)口關(guān)稅=到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×進(jìn)口關(guān)稅率稅制簡(jiǎn)介：關(guān)稅的變化我國(guó)現(xiàn)行主要稅種一、流轉(zhuǎn)稅增值稅消費(fèi)稅營(yíng)業(yè)稅土地增值稅農(nóng)業(yè)稅關(guān)稅二、所得稅企業(yè)所得稅個(gè)人所得稅外商投資和外國(guó)企業(yè)所得稅三、財(cái)產(chǎn)稅房產(chǎn)稅契稅四、資源稅資源稅城鎮(zhèn)土地使用稅耕地占用稅五、行為稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅筵席稅屠宰稅車船使用稅印花稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅指以納稅人商品生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)的流轉(zhuǎn)額或者數(shù)量以及非商品交易的營(yíng)業(yè)額為征稅對(duì)象的一種稅收（3）各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成7）增值稅是以商品或勞務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的增值因素為征收對(duì)象，并實(shí)行稅款抵扣制度計(jì)算征收的一種流轉(zhuǎn)稅。75%歸中央收入；25%歸地方收入。屬于價(jià)外稅。進(jìn)口產(chǎn)品增值稅=組成計(jì)稅價(jià)格×增值稅率組成計(jì)稅價(jià)格=到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)+進(jìn)口關(guān)稅+消費(fèi)稅稅率：商品、勞務(wù)17%；家產(chǎn)品13%；出口商品0。（3）各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成8）消費(fèi)稅是對(duì)特定消費(fèi)品或消費(fèi)行為，就其銷售額和規(guī)定的稅率所征收的一個(gè)稅種。屬于價(jià)內(nèi)稅。歸中央收入。稅率為3-45%。課稅對(duì)象的五大類型特殊消費(fèi)品(煙酒鞭炮)奢侈品、非生活必需品高能耗及高檔消費(fèi)品不可再生或替代的石油類產(chǎn)品具有一定財(cái)政意義的產(chǎn)品(護(hù)膚護(hù)發(fā)品)2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成（3）各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)算

9）海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)是指海關(guān)對(duì)發(fā)生減免進(jìn)口稅或?qū)嵭斜６惖倪M(jìn)口設(shè)備，實(shí)施監(jiān)管和提供服務(wù)收取的手續(xù)費(fèi)。全額收取關(guān)稅的設(shè)備，不收取海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)。海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)=到岸價(jià)×人民幣外匯牌價(jià)×海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi)率

10）車輛購(gòu)置附加費(fèi)車輛購(gòu)置附加費(fèi)：進(jìn)口車輛需繳進(jìn)口車輛購(gòu)置附加費(fèi)。其公式如下：進(jìn)口車輛購(gòu)置附加費(fèi)=（到岸價(jià)+關(guān)稅+消費(fèi)稅+增值稅）X進(jìn)口車輛購(gòu)置附加費(fèi)率4.設(shè)備的運(yùn)雜費(fèi)范圍、計(jì)算

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成范圍1）供銷手續(xù)費(fèi)：指當(dāng)貨物不能從廠家直接購(gòu)買而且必須通過(guò)設(shè)備供應(yīng)商來(lái)供應(yīng)時(shí)付給設(shè)備供應(yīng)商的一筆手續(xù)費(fèi)。2）包裝費(fèi)：若原價(jià)中已經(jīng)包含了包裝費(fèi)，則不能再計(jì)取3）裝車、卸車和運(yùn)輸費(fèi)（起點(diǎn)、終點(diǎn)）4）采購(gòu)保管費(fèi)：參與設(shè)備采購(gòu)、驗(yàn)收、收發(fā)、保管的人員的費(fèi)用計(jì)算設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)=設(shè)備原價(jià)×設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率工具、器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)的構(gòu)成和計(jì)算工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)是指新建項(xiàng)目或擴(kuò)建項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)規(guī)定所必須購(gòu)置的不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)備、儀器、工卡模具、器具、生產(chǎn)家具和備品備件的費(fèi)用。工器具及生產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備購(gòu)置費(fèi)×定額費(fèi)率2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2.1.2.2建筑安裝工程費(fèi)的構(gòu)成2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

直接費(fèi)利潤(rùn)稅金間接費(fèi)建筑安裝工程費(fèi)直接費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金直接工程費(fèi)措施費(fèi)規(guī)費(fèi)企業(yè)管理費(fèi)2.材料費(fèi)3.施工機(jī)械使用費(fèi)3.安全施工4.臨時(shí)設(shè)施5.夜間施工1.環(huán)境保護(hù)2.文明施工6.二次搬運(yùn)7.大型機(jī)械設(shè)備進(jìn)出場(chǎng)及安拆8.混凝土、鋼筋混凝土模板及支架9.腳手架10.已完工程及設(shè)備保護(hù)11.施工排水、降水1.工程排污費(fèi)3.社會(huì)保障費(fèi)4.住房公積金2.工程定額測(cè)定費(fèi)5.危險(xiǎn)作業(yè)意外傷害保險(xiǎn)（1）養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)（2）失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)（3）醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)3.差旅交通費(fèi)4.固定資產(chǎn)使用費(fèi)5.工具用具使用費(fèi)1.管理人員工資2.辦公費(fèi)6.勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)7.工會(huì)經(jīng)費(fèi)8.職工教育經(jīng)費(fèi)9.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)10.財(cái)務(wù)費(fèi)11.稅金1.人工費(fèi)2.1.2.2建筑安裝工程費(fèi)的構(gòu)成（1）直接費(fèi)由直接工程費(fèi)和措施費(fèi)組成直接工程費(fèi)：是指在施工過(guò)程中耗費(fèi)的構(gòu)成工程實(shí)體的各項(xiàng)費(fèi)用，包括人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)械使用費(fèi)。人工費(fèi)是指直接從事建筑安裝工程施工的生產(chǎn)工人開(kāi)支的各項(xiàng)費(fèi)用，內(nèi)容包括：基本工資；工資性補(bǔ)貼；生產(chǎn)工人輔助工資；職工福利費(fèi)；生產(chǎn)工人勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

人工費(fèi)=∑（工日消耗量×日工資單價(jià)）G1-日基本工資G2-日工資性補(bǔ)貼G3-日生產(chǎn)工人輔助工資G4-日職工福利費(fèi)G5-日生產(chǎn)工人勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)日工資單價(jià)材料費(fèi)是指在施工過(guò)程中耗費(fèi)的構(gòu)成工程實(shí)體的原材料、輔助材料、構(gòu)配件、零件、半成品的費(fèi)用。內(nèi)容包括：材料原價(jià)（或供應(yīng)價(jià)格）；材料運(yùn)雜費(fèi)；運(yùn)輸損耗費(fèi)；采購(gòu)及保管費(fèi)；檢查試驗(yàn)費(fèi)。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

材料費(fèi)采購(gòu)及保管費(fèi)檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)運(yùn)輸損耗費(fèi)材料運(yùn)雜費(fèi)材料原價(jià)施工機(jī)械使用費(fèi)，是指施工機(jī)械作業(yè)所發(fā)生的機(jī)械使用費(fèi)以及機(jī)械安拆費(fèi)和場(chǎng)外運(yùn)費(fèi)。其基本要素是施工機(jī)械臺(tái)辦消耗量和機(jī)械臺(tái)班單價(jià)。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

措施費(fèi)指為完成工程項(xiàng)目施工，發(fā)生于該工程施工前和施工過(guò)程中非工程實(shí)體項(xiàng)目的費(fèi)用。只列出通用措施費(fèi)項(xiàng)目的計(jì)算方法，各專業(yè)工程的專用措施費(fèi)項(xiàng)目的計(jì)算方法由各地區(qū)或國(guó)務(wù)院有關(guān)專業(yè)主管部門的工程造價(jià)管理機(jī)構(gòu)自行制定。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

環(huán)境保護(hù)費(fèi)文明施工費(fèi)

安全文明施工費(fèi)安全施工費(fèi)臨時(shí)設(shè)施費(fèi)夜間施工增加費(fèi)二次搬運(yùn)費(fèi)大型機(jī)械設(shè)備進(jìn)出場(chǎng)及安拆費(fèi)混凝土、鋼筋混凝土模板及支架費(fèi)腳手架費(fèi) 已完工程及設(shè)備保護(hù)費(fèi)施工排水、降水費(fèi)2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

（2）間接費(fèi)，由規(guī)費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)組成

①規(guī)費(fèi)，是指政府和有關(guān)權(quán)力部門規(guī)定必須繳納的費(fèi)用（簡(jiǎn)稱規(guī)費(fèi)）。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

規(guī)費(fèi)工程排污費(fèi)工程定額測(cè)定費(fèi)社會(huì)保障費(fèi)住房公積金危險(xiǎn)作業(yè)意外傷害保險(xiǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)規(guī)費(fèi)的計(jì)算公式：以直接費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)以人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)合計(jì)為計(jì)算基礎(chǔ)以人工費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)規(guī)費(fèi)＝直接費(fèi)×規(guī)費(fèi)費(fèi)率規(guī)費(fèi)＝（人工費(fèi)＋機(jī)械費(fèi)）×規(guī)費(fèi)費(fèi)率規(guī)費(fèi)＝人工費(fèi)×規(guī)費(fèi)費(fèi)率2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成②企業(yè)管理費(fèi)，是指建筑企業(yè)組織施工生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理所需費(fèi)用。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

企業(yè)管理費(fèi)管理人員工資勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)辦公費(fèi)差旅交通費(fèi)固定資產(chǎn)使用費(fèi)工具用具使用費(fèi)其他稅金職工教育經(jīng)費(fèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)工會(huì)經(jīng)費(fèi)與勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、意外傷害保險(xiǎn)區(qū)分企業(yè)管理費(fèi)的計(jì)算公式：以直接費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)以人工費(fèi)和機(jī)械費(fèi)合計(jì)為計(jì)算基礎(chǔ)以人工費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)企業(yè)管理費(fèi)＝直接費(fèi)×企業(yè)管理費(fèi)費(fèi)率企業(yè)管理費(fèi)＝（人工費(fèi)＋機(jī)械費(fèi)）×企業(yè)管理費(fèi)費(fèi)率企業(yè)管理費(fèi)＝人工費(fèi)×企業(yè)管理費(fèi)費(fèi)率2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成（3）計(jì)劃利潤(rùn)是指企業(yè)完成所承包工程獲得的盈利。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

按照不同的計(jì)價(jià)程序，利潤(rùn)的計(jì)算方法也有所不同；在投標(biāo)報(bào)價(jià)時(shí)企業(yè)可以根據(jù)工程的難易程度、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況和自身的經(jīng)營(yíng)管理水平自行確定合理的利潤(rùn)率。（4）稅金是指國(guó)家稅法規(guī)定的應(yīng)計(jì)入建筑安裝工程造價(jià)內(nèi)的營(yíng)業(yè)稅、城市建設(shè)稅及教育費(fèi)附加等。（一）營(yíng)業(yè)稅（稅率為3%）

營(yíng)業(yè)稅=營(yíng)業(yè)額×3%其中營(yíng)業(yè)額是指從事建筑、安裝、修繕、裝飾及其他工程作業(yè)收取的全部收入，還包括建筑、修繕、裝飾工程所用原材料及其他物資和動(dòng)力價(jià)款，當(dāng)安裝設(shè)備的價(jià)值作為安裝工程產(chǎn)值時(shí)，亦包括所安裝設(shè)備的價(jià)款。但建筑業(yè)的總承包人將工程分包或轉(zhuǎn)包給他人的，其營(yíng)業(yè)額中不包括付給分包或轉(zhuǎn)包人的價(jià)款。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成（二）城市維護(hù)建設(shè)稅

應(yīng)納稅額=應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅額×適用稅率城市維護(hù)建設(shè)稅的納稅人所在地為市區(qū)的，按營(yíng)業(yè)稅的7%征收；所在地為縣鎮(zhèn)的，按營(yíng)業(yè)稅的5%征收；所在地為農(nóng)村的，按營(yíng)業(yè)稅的1%征收。（三）教育費(fèi)附加（為營(yíng)業(yè)稅額的3%）

應(yīng)納稅額=應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅額×3%2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成為了計(jì)算上的方便，可將營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加合并在一起計(jì)算，以工程成本加利潤(rùn)為基數(shù)計(jì)算稅金。即：稅金=（直接費(fèi)+間接費(fèi)+利潤(rùn)）×綜合稅率（%）

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成注意：安全文明施工費(fèi)、規(guī)費(fèi)和稅金是不可競(jìng)爭(zhēng)費(fèi)用。納稅地點(diǎn)營(yíng)業(yè)稅稅率（%）城市維護(hù)建設(shè)稅稅率（%）教育費(fèi)附加稅率（%）綜合稅率（計(jì)稅系數(shù)）（%）市區(qū)3733.41縣城、鎮(zhèn)3533.35不在市區(qū)、縣城、鎮(zhèn)3133.222.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成小題：1.下列不屬于建筑安裝直接工程費(fèi)的是（

）。

A.人工費(fèi)

B.工程排污費(fèi)C.材料費(fèi)

D.施工機(jī)械使用費(fèi)2.在竣工驗(yàn)收前，對(duì)已完工程及設(shè)備進(jìn)行保護(hù)所需的費(fèi)用屬于（

）。

A.建筑安裝工程措施費(fèi)

B.建筑安裝工程直接工程費(fèi)C.建筑安裝工程現(xiàn)場(chǎng)經(jīng)費(fèi)

D.建設(shè)單位管理費(fèi)3.下列不屬于建筑安裝工程費(fèi)中的企業(yè)管理費(fèi)的是（

）。A.固定資產(chǎn)使用費(fèi)

B.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)C.工具用具使用費(fèi)

D.工程定額測(cè)定費(fèi)2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

4.施工單位材料的采購(gòu)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、工地保管費(fèi)等屬于建筑安裝工程的（

）。

A.措施費(fèi)

B.材料費(fèi)C.規(guī)費(fèi)

D.企業(yè)管理費(fèi)5.發(fā)包人供應(yīng)的材料設(shè)備使用前，由承包人負(fù)責(zé)檢驗(yàn)或試驗(yàn)，不合格的不得使用，檢驗(yàn)或試驗(yàn)費(fèi)用一般應(yīng)由（

）承擔(dān)。

A.發(fā)包人

B.承包人C.供貨人

D.生產(chǎn)廠家6.建筑安裝工程直接工程費(fèi)中的材料費(fèi)不包括(

)。

A.材料保管費(fèi)

B.材料二次搬運(yùn)費(fèi)C.對(duì)建筑材料進(jìn)行檢驗(yàn)試驗(yàn)費(fèi)

D.運(yùn)輸損耗費(fèi)

E.搭設(shè)臨時(shí)設(shè)施的材料費(fèi)

7.建筑安裝工程造價(jià)中的規(guī)費(fèi)包括（

）。A.環(huán)境保護(hù)費(fèi)

B.工程定額測(cè)定費(fèi)C.社會(huì)保障費(fèi)

D.住房公積金E.危險(xiǎn)作業(yè)意外傷害保險(xiǎn)2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成參考答案：1.B2.A3.D4.B5.A5.BE（B為二次搬運(yùn)費(fèi)，E為臨時(shí)設(shè)施費(fèi)，都屬于措施費(fèi)）

6.BCDE2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成2.1.2.3工程建設(shè)其他費(fèi)用組成工程建設(shè)其他費(fèi)包括固定資產(chǎn)其他費(fèi)用、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用和其他資產(chǎn)費(fèi)用。

1、固定資產(chǎn)其他費(fèi)用

（1）建設(shè)管理費(fèi)，是指建設(shè)單位從項(xiàng)目籌建開(kāi)始至工程竣工驗(yàn)收合格或交付使用為止發(fā)生的項(xiàng)目建設(shè)管理費(fèi)用。費(fèi)用內(nèi)容包括：①建設(shè)單位管理費(fèi)②工程監(jiān)理費(fèi)

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

（2）建設(shè)用地費(fèi)用，是指按照《中華人民共和國(guó)土地管理法》等規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目征用地或租用土地應(yīng)支付的費(fèi)用。①土地征用及拆遷補(bǔ)償費(fèi)用

②土地使用權(quán)出讓金

（3）可行性研究費(fèi)，是指在建設(shè)項(xiàng)目前期工作中，編制和評(píng)估項(xiàng)目建議書(shū)（或預(yù)可行性研究報(bào)告）、可行性研究報(bào)告所需的費(fèi)用。

（4）研究試驗(yàn)費(fèi)，是指為本建設(shè)項(xiàng)目提供或驗(yàn)證設(shè)計(jì)數(shù)據(jù)、資料等進(jìn)行必要的研究試驗(yàn)及按照設(shè)計(jì)規(guī)定在建設(shè)過(guò)程中必須進(jìn)行試驗(yàn)、驗(yàn)證所需的費(fèi)用。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

（5）勘察設(shè)計(jì)費(fèi)，是指委托勘察設(shè)計(jì)單位進(jìn)行工程水文地質(zhì)勘察、工程設(shè)計(jì)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括:工程勘察費(fèi)、初步設(shè)計(jì)費(fèi)（基礎(chǔ)設(shè)計(jì)費(fèi)）、施工圖設(shè)計(jì)費(fèi)（詳細(xì)設(shè)計(jì)費(fèi)）、設(shè)計(jì)模型制作費(fèi)。

（6）環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)，是指按照《中華人民共和國(guó)環(huán)境保護(hù)法》、《中華人民共和國(guó)環(huán)境影響評(píng)價(jià)法》等規(guī)定，為全面、詳細(xì)評(píng)價(jià)本書(shū)建設(shè)項(xiàng)目對(duì)環(huán)境可能產(chǎn)生的污染或造成的重大影響所需的費(fèi)用。包括編制環(huán)境影響報(bào)告書(shū)（含大綱）、環(huán)境影響報(bào)告表和評(píng)估環(huán)境影響報(bào)告書(shū)（含大綱）、評(píng)估環(huán)境影響報(bào)告等所需的費(fèi)用。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

（7）勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)，是指按照勞動(dòng)部《建設(shè)項(xiàng)目（工程）勞動(dòng)安全衛(wèi)生監(jiān)察規(guī)定》和《建設(shè)項(xiàng)目（工程）勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)管理辦法》的規(guī)定，為預(yù)測(cè)和分析建設(shè)項(xiàng)目存在的職業(yè)危險(xiǎn)、危害因素的種類和危險(xiǎn)危害程度，并提出先進(jìn)、科學(xué)、合理可行的勞動(dòng)安全衛(wèi)生技術(shù)和管理對(duì)策所需的費(fèi)用。

（8）場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi)，是指建設(shè)場(chǎng)地準(zhǔn)備費(fèi)和建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)。

（9）引進(jìn)技術(shù)和引進(jìn)設(shè)備其他費(fèi)，是指引進(jìn)技術(shù)和設(shè)備發(fā)生發(fā)生的未計(jì)入設(shè)備費(fèi)的費(fèi)用。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

（10）工程保險(xiǎn)費(fèi)，是指建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間根據(jù)需要對(duì)建筑工程、安裝工程、機(jī)器設(shè)備和人身安全進(jìn)行投保而發(fā)生的保險(xiǎn)費(fèi)用。包括建筑安裝工程一切險(xiǎn)、引進(jìn)設(shè)備財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人意外傷害險(xiǎn)等。

（11）聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)

（12）特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗(yàn)費(fèi)

（13）市政公用設(shè)施費(fèi)2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2、無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用

3、其他資產(chǎn)費(fèi)用主要指生產(chǎn)準(zhǔn)備及開(kāi)辦費(fèi)，包括：①人員培訓(xùn)費(fèi)及提前進(jìn)廠費(fèi)。包括自行組織培訓(xùn)的人員工資、工資性補(bǔ)貼、職工福利費(fèi)、差旅交通費(fèi)、勞動(dòng)保護(hù)費(fèi)、學(xué)習(xí)資料費(fèi)等。②為保證初期正常生產(chǎn)（或營(yíng)業(yè)、使用）所必需的生產(chǎn)辦公、生活家具購(gòu)置費(fèi)；③為保證初期正常生產(chǎn)（或營(yíng)業(yè)、使用）必需的第一套不夠固定資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)工具、器具、用具購(gòu)置費(fèi)。不包括備品備件費(fèi)。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2.1.2.4預(yù)備費(fèi)

預(yù)備費(fèi)包括基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。

1、基本預(yù)備費(fèi)，又稱不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)，是指在項(xiàng)目實(shí)施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要預(yù)先預(yù)留的費(fèi)用。主要指設(shè)計(jì)變更及施工過(guò)程中可能增加工程量的費(fèi)用；一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用；竣工驗(yàn)收時(shí)為鑒定工程質(zhì)量，對(duì)隱蔽安裝工程進(jìn)行必要的挖掘和修復(fù)費(fèi)用?；绢A(yù)備費(fèi)=（設(shè)備及工期具購(gòu)置費(fèi)+建筑安裝工程費(fèi)用+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指工程項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)由于物價(jià)上漲、匯率變化等因素影響而需要增加的費(fèi)用。其中：PF為漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；n為建設(shè)期年費(fèi)數(shù)；It為建設(shè)期中第t年的靜態(tài)投資額，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用及基本預(yù)備費(fèi)；f為年均價(jià)格上漲率；m為建設(shè)前期年限。2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2.1.2.5建設(shè)期利息

建設(shè)期貸款利息是指工程項(xiàng)目在建設(shè)期間內(nèi)發(fā)生并計(jì)入固定資產(chǎn)的利息。建設(shè)期貸款利息應(yīng)按借款要求和條件計(jì)算。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，在編制投資估算時(shí)通常假定借款均在每年的年中只用，借款第一年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息

各年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額∕2）×年利率[例2-1]某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為3年，均衡進(jìn)行貸款。第一年貸款300萬(wàn)元，第二年600萬(wàn)，第三年400萬(wàn)元，年利率12％，試計(jì)算建設(shè)期貸款利息。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

[解答]建設(shè)期各年利息為：第一年貸款利息=（300／2）×12％萬(wàn)元=18萬(wàn)元第二年貸款利息=（300+18+600／2）×12％萬(wàn)元=74.16萬(wàn)元第三年貸款利息=（300+600+18+74.26+400／2）×12％萬(wàn)元=143.06萬(wàn)元建設(shè)期貸款利息=18萬(wàn)元+74.16萬(wàn)元+143.06萬(wàn)元=235.22萬(wàn)元2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2.1.3項(xiàng)目投資的特征我國(guó)目前已建立起投資主體由政府主體轉(zhuǎn)向企業(yè)為主體，投資來(lái)源由政府一元化走向多元化投資，實(shí)行“誰(shuí)投資，誰(shuí)受益，誰(shuí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”，“誰(shuí)決策，誰(shuí)負(fù)責(zé)”的投資機(jī)制。項(xiàng)目投資的特征表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）投資項(xiàng)目具有一次性和特殊性，這是建設(shè)項(xiàng)目的最主要特征。（2）項(xiàng)目投資有明確的奮斗目標(biāo)。（3）項(xiàng)目作為管理對(duì)象是一個(gè)整體的系統(tǒng)工程。（4）項(xiàng)目與環(huán)境之間相互制約性。

2.1工程項(xiàng)目投資及構(gòu)成

2.2.1工程項(xiàng)目投資估算的含義和作用

投資估算是指在項(xiàng)目投資決策過(guò)程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對(duì)建設(shè)工程項(xiàng)目的投資數(shù)額進(jìn)行的估計(jì)。它是項(xiàng)目建設(shè)前期編制項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告的重要組成部分，是項(xiàng)目決策的依據(jù)之一。投資估算的準(zhǔn)確與否不僅影響到可行性研究工作的質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果，而且也直接關(guān)系到下一階段的設(shè)計(jì)概算和施工圖預(yù)算的編制，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目資金籌措方案也有直接的影響。2.2工程項(xiàng)目投資估算投資估算在工程項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)過(guò)程中的作用有以下幾點(diǎn)：（1）項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算，使項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書(shū)的依據(jù)之一，并對(duì)項(xiàng)目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。（2）項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。（3）項(xiàng)目投資估算度對(duì)工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額的10%。（4）項(xiàng)目投資估算應(yīng)作為項(xiàng)目資金籌措及制定建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請(qǐng)貸款。（5）項(xiàng)目投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。2.2工程項(xiàng)目投資估算2.2.2工程項(xiàng)目建設(shè)階段與估算我國(guó)建設(shè)工程項(xiàng)目的投資估算分為以下幾個(gè)階段：2.2工程項(xiàng)目投資估算項(xiàng)目規(guī)劃階段

按項(xiàng)目規(guī)劃的要求和內(nèi)容，粗略地估算建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資額。其對(duì)投資估算精度的要求為允許誤差大于±30%項(xiàng)目建議書(shū)階段按項(xiàng)目建議書(shū)中的產(chǎn)品方案、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、生產(chǎn)工藝、企業(yè)車間組成、初選建廠地點(diǎn)等，估算建設(shè)項(xiàng)目所需要的投資額。精度的要求為誤差控制在±30%以內(nèi)

詳細(xì)可行性研究詳細(xì)可行性研究階段的投資估算至關(guān)重要，其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±10%以內(nèi)初步可行性研究

初步可行性研究階段是在掌握了更詳細(xì)、更深入的資料的條件下，估算建設(shè)項(xiàng)目所需的投資額。其對(duì)投資估算精度的要求為誤差控制在±20%以內(nèi)2.2.3工程項(xiàng)目投資估算內(nèi)容

根據(jù)國(guó)家規(guī)定，從滿足建設(shè)項(xiàng)目投資設(shè)計(jì)和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項(xiàng)目投資的估算包括固定資產(chǎn)投資估算和流動(dòng)資金投資估算兩部分。1、固定資產(chǎn)投資估算固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容按照費(fèi)用的性質(zhì)分，包括建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅。

2、流動(dòng)資金估算流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，用于購(gòu)買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需要的周轉(zhuǎn)資金。2.2工程項(xiàng)目投資估算3、投資估算的依據(jù)（1）建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)、設(shè)備、工程方案。（2）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)計(jì)算工程造價(jià)的文件。（3）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價(jià)指數(shù)。（4）擬建項(xiàng)目各單項(xiàng)工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。（5）資金來(lái)源與建設(shè)工期。2.2工程項(xiàng)目投資估算

4、投資估算要求（1）工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)、不少算。（2）選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時(shí)，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或調(diào)整。（3）投資估算精度應(yīng)能滿足控制初步設(shè)計(jì)概算要求。2.2工程項(xiàng)目投資估算

5、投資估算的步驟（1）分別估算各單項(xiàng)工程所需要的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)。（2）在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)。（3）估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息。（4）估算流動(dòng)資金。2.2工程項(xiàng)目投資估算2.2.4工程項(xiàng)目投資估算方法1、固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算不同階段的投資估算，其方法和允許誤差都是不同的。項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書(shū)階段，投資估算的精度低，可采取簡(jiǎn)單的匡算法，如生產(chǎn)能力指數(shù)法、單位生產(chǎn)能力法、比例法、系數(shù)法等。在可行性研究階段，尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對(duì)詳細(xì)的投資估算法，即指標(biāo)估算法。2.2工程項(xiàng)目投資估算（1）單位生產(chǎn)能力估算法單位生產(chǎn)能力估算法是依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項(xiàng)目投資。其計(jì)算公式為：式中：

C1、C2—分別為已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資和擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額；

Q1、Q2—分別為已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

f—不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。2.2工程項(xiàng)目投資估算這種方法把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，估算結(jié)果精確度較差。主要用于新建項(xiàng)目或裝置的估算，十分簡(jiǎn)便迅速，但要求估價(jià)人員掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)，而且這些數(shù)據(jù)均應(yīng)與單位生產(chǎn)能力的投資有關(guān)。[例2-2]假定某地?cái)M建一座200套客房的豪華賓館，另有一座豪華賓館最近在該地竣工，且掌握了以下資料：有250套客房，有門廳、餐廳、會(huì)議室、游泳池、夜總會(huì)、網(wǎng)球場(chǎng)等設(shè)施，總造價(jià)為1050萬(wàn)美元。試估算新建項(xiàng)目的總投資。2.2工程項(xiàng)目投資估算解：根據(jù)以上資料，可首先推算出折算為每套客房的造價(jià)：據(jù)此，即可很迅速地計(jì)算出在同一個(gè)地方，且各方面有可比性的具有200套客房的豪華賓館的投資估算為：4.2萬(wàn)美元×200=840萬(wàn)美元。單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)±30%。此法只使用于粗略地快速估算，由于誤差大，應(yīng)用該估算法時(shí)需要小心。2.2工程項(xiàng)目投資估算（2）生產(chǎn)能力指數(shù)法生產(chǎn)能力指數(shù)法，又稱生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法或指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來(lái)粗略投資估算擬建項(xiàng)目投資額的方法，是對(duì)單位生產(chǎn)能力估算法的改進(jìn)。其計(jì)算公式為：式中：

C1、C2—分別為已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額；

Q1、Q2—分別為已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

f—不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；n—生產(chǎn)能力指數(shù)。2.2工程項(xiàng)目投資估算在正常情況下，0≤n≤1。若已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大，Q1與Q2的比值在0.5～2之間，則指數(shù)的取值近似為1。若已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大僅僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，則指數(shù)n的取值約在0.6～0.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時(shí)，n的取值約在0.8～0.9之間。不同生產(chǎn)率水平的國(guó)家和不同性質(zhì)的項(xiàng)目中，n的取值是不相同的。比如化工項(xiàng)目，美國(guó)取n=0.6，英國(guó)取n=0.66，日本取n=0.7。2.2工程項(xiàng)目投資估算[例2-3]2000年在某地興建一座30萬(wàn)噸合成氨的化肥廠，總投資約為28000萬(wàn)元。假如在2012年在該地開(kāi)工興建一座45萬(wàn)噸合成氨的工廠，合成氨的生產(chǎn)能力指數(shù)為0.8，則需靜態(tài)投資為多少（假定從2000年至2012年每年平均綜合調(diào)整系數(shù)為1.15）？解：

2.2工程項(xiàng)目投資估算生產(chǎn)能力指數(shù)法主要用于擬建裝置或項(xiàng)目與用來(lái)參考的已知裝置或項(xiàng)目的規(guī)模不同的場(chǎng)合。生產(chǎn)能力指數(shù)法與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高，其誤差可控制在±20%以內(nèi)。盡管估算誤差仍較大，但有它獨(dú)特的好處：即這種估算方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以，在總承包工程報(bào)價(jià)時(shí)，承包商大都采用這種方法估算。2.2工程項(xiàng)目投資估算（3）系數(shù)估算法系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目總投資的方法。這種方法簡(jiǎn)單易行，但是精度較低，一般用于項(xiàng)目建議書(shū)階段。系數(shù)估算法的種類很多，在我國(guó)國(guó)內(nèi)常用的方法有設(shè)備系數(shù)法、主體專業(yè)系數(shù)法和朗格系數(shù)法。2.2工程項(xiàng)目投資估算①設(shè)備系數(shù)法

以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等與設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式如下：式中：C——擬建項(xiàng)目投資額；E——擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)；I——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用；P1、P2、P3、……——已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例；f1、f2、f3、……——由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)。2.2工程項(xiàng)目投資估算②主體專業(yè)系數(shù)法以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式為：

2.2工程項(xiàng)目投資估算

式中C——擬建項(xiàng)目投資額；E——擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)；I——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用；

——已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例；f1、f2、f3、……——由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)。2.2工程項(xiàng)目投資估算③朗格系數(shù)法這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。該方法的基本原理是將總成本費(fèi)中的直接成本和間接成本分別計(jì)算，再合為建設(shè)項(xiàng)目的總成本費(fèi)用。其計(jì)算公式為：式中，C——總建設(shè)費(fèi)用；E——主要設(shè)備費(fèi)；Ki——管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；Kc——管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)。2.2工程項(xiàng)目投資估算總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)KL。即：

朗格系數(shù)包含的內(nèi)容2.2工程項(xiàng)目投資估算項(xiàng)目固體流程流體流程朗格系數(shù)KL3.14.74內(nèi)容（a）包括基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、油漆及設(shè)備安裝費(fèi)E×1.43（b）包括上述在內(nèi)和配套工程費(fèi)（a）×1.1（a）×1.6（c）裝置直接費(fèi)（b）×1.5（d）包括上述在內(nèi)和間接費(fèi)，總費(fèi)用（C）（c）×1.31（c）×1.38[例2-4]在北非某地建設(shè)一座年產(chǎn)30萬(wàn)套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設(shè)備到達(dá)工地的費(fèi)用為2200萬(wàn)美元。試估算該工廠的投資。解：輪胎廠的生產(chǎn)流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系數(shù)法時(shí)，全部數(shù)據(jù)應(yīng)采用固體流程的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)計(jì)算如下：（1）設(shè)備達(dá)到現(xiàn)場(chǎng)的費(fèi)用為：E=2200萬(wàn)美元。（2）根據(jù)表2-2計(jì)算費(fèi)用（a）（a）=E×1.43=2200×1.43=3146（萬(wàn)美元）則設(shè)備基礎(chǔ)、絕熱、刷油及安裝費(fèi)用為：3146-2200=946（萬(wàn)美元）

2.2工程項(xiàng)目投資估算（3）計(jì)算費(fèi)用（b）（b）=E×1.43×1.1=2200×1.43×1.1=3460.6（萬(wàn)美元）則其中配管（管道工程）費(fèi)用為：3460.6-3146=314.6（萬(wàn)美元）（4）計(jì)算費(fèi)用（c），即裝置直接費(fèi)（c）=E×1.43×1.1×1.5=2200×1.43×1.1×1.5=5190.9（萬(wàn)美元）則電氣、儀表、建筑等工程費(fèi)用為：5190.9-3460.6=1730.3（萬(wàn)美元）（5）計(jì)算投資CC=E×1.43×1.1×1.5×1.31=2200×1.43×1.1×1.5×1.31=6800.079（萬(wàn)美元）則間接費(fèi)用為：6800.079-5190.9=1609.179（萬(wàn)美元）

由此估算出該工廠的總投資為6800.079萬(wàn)美元，其中間接費(fèi)用為1609.179萬(wàn)美元。2.2工程項(xiàng)目投資估算由于朗格系數(shù)法是以設(shè)備費(fèi)為計(jì)算基礎(chǔ)，而設(shè)備費(fèi)用在一項(xiàng)工程中所占的比重對(duì)于石油、石化、化工工程而言，占45%～55%，幾乎占一半左右，同時(shí)一項(xiàng)工程中每臺(tái)設(shè)備所含有的管道、電氣、自控儀表、絕熱、油漆、建筑等，都有一定的規(guī)律。所以，只要對(duì)各種不同類型工程的朗格系數(shù)掌握得準(zhǔn)確，估算精度仍可較高。朗格系數(shù)法估算誤差在10%～15%。2.2工程項(xiàng)目投資估算（4）比例估算法根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，先求出已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占全廠建設(shè)投資的比例，然后再估算出擬建項(xiàng)目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。其表達(dá)式為：式中I——擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資；K——已建項(xiàng)目主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例；n——設(shè)備種類數(shù)；Qi——第i種設(shè)備的數(shù)量；Pi——第i種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）。2.2工程項(xiàng)目投資估算（5）指標(biāo)估算法這種方法是把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)用及其他工程建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算，在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。另外，再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即求得建設(shè)項(xiàng)目總投資。2.2工程項(xiàng)目投資估算1）建筑工程費(fèi)用估算。建設(shè)工程費(fèi)用是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，一般采用單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法、概算指標(biāo)投資估算法等進(jìn)行估算。2）設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)估算。設(shè)備購(gòu)置費(fèi)根據(jù)項(xiàng)目主要設(shè)備表及價(jià)格、費(fèi)用資料編制，工器具購(gòu)置費(fèi)按按設(shè)備費(fèi)的一定比例計(jì)取。對(duì)于價(jià)值高的設(shè)備應(yīng)按單臺(tái)（套）估算購(gòu)置費(fèi)，價(jià)值較小的設(shè)備可按類估算，國(guó)內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)分別估算。2.2工程項(xiàng)目投資估算3）安裝工程費(fèi)估算。安裝工程費(fèi)通常按行業(yè)或?qū)ｉT機(jī)構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。具體可按安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算。4）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算。工程建設(shè)其他費(fèi)用按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或者取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算。5）基本預(yù)備費(fèi)估算?；绢A(yù)備費(fèi)在工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用基礎(chǔ)之上乘以基本預(yù)備費(fèi)率。2.2工程項(xiàng)目投資估算使用指標(biāo)估算法，應(yīng)注意以下事項(xiàng)：①使用估算指標(biāo)法應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代而進(jìn)行調(diào)整。②使用估算指標(biāo)法進(jìn)行投資估算決不能生搬硬套，必須對(duì)工藝流程、定額、價(jià)格及費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析，經(jīng)過(guò)實(shí)事求是的調(diào)整與換算后，才能提高其精確度。2.2工程項(xiàng)目投資估算2、建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分的估算建設(shè)投資動(dòng)態(tài)部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額（漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。動(dòng)態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計(jì)算。3、流動(dòng)資金估算方法流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買原材料、燃料，支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法。2.2工程項(xiàng)目投資估算2.3.1工程項(xiàng)目融資主體與融資方式項(xiàng)目融資主體是指進(jìn)行融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

項(xiàng)目融資主體應(yīng)是項(xiàng)目法人。按是否依托于項(xiàng)目組建新的項(xiàng)目法人實(shí)體劃分，項(xiàng)目的融資主體分為既有法人融資主體和新設(shè)法人融資主體兩類。

2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源1、既有法人融資方式既有法人融資是指以既有法人作為項(xiàng)目法人進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的融資活動(dòng)。其特點(diǎn)：一是擬建項(xiàng)目不組建新的項(xiàng)目法人，由既有法人統(tǒng)一組織融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；二是擬建項(xiàng)目一般是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形成增量資產(chǎn)；三是一般從既有法人的財(cái)務(wù)整體狀況考察融資后的償債能力。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源既有法人項(xiàng)目總投資構(gòu)成及資金來(lái)源：2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源2、新設(shè)法人融資方式

新設(shè)法人融資融資是指組建新的項(xiàng)目法人并進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的融資活動(dòng)。其特點(diǎn)：一是項(xiàng)目投資由新設(shè)法人籌集的資本金和債務(wù)資金構(gòu)成；二是由新設(shè)法人承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；三是從項(xiàng)目投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)效益情況考察償債能力。建設(shè)項(xiàng)目所需資金來(lái)源可包括項(xiàng)目公司股東投資的資本金和項(xiàng)目公司承擔(dān)的債務(wù)資金。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源2.3.2項(xiàng)目資本金來(lái)源及籌措

1、項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金是指在項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，這部分資金對(duì)項(xiàng)目的法人而言屬于非債務(wù)資金，投資者可以轉(zhuǎn)讓其出資，但不能以任何方式抽回。我國(guó)除了主要由中央和地方政府用財(cái)政預(yù)算投資建設(shè)的公益性項(xiàng)目等部分特殊項(xiàng)目外，大部分投資項(xiàng)目都應(yīng)實(shí)行資本金制度。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源資本金制度實(shí)施范圍：經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目（公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度）。資本金出資形式：貨幣、實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開(kāi)采權(quán)等。

2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（1）國(guó)內(nèi)投資項(xiàng)目資本金比例各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的最低資本金比例按以下規(guī)定執(zhí)行(國(guó)發(fā)〔2009〕27號(hào))：鋼鐵、電解鋁項(xiàng)目，最低資本金比例為40%；水泥項(xiàng)目，最低資本金比例為35%；煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機(jī)場(chǎng)、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)項(xiàng)目，最低資本金比例為30%；2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源鐵路、公路、城市軌道交通、化肥(鉀肥除外)項(xiàng)目，最低資本金比例為25%；保障性住房和普通商品住房項(xiàng)目的最低資本金比例為20%，其他房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的最低資本金比例為30%；其他項(xiàng)目的最低資本金比例為20%。

項(xiàng)目資本金的具體比例，由項(xiàng)目審批單位根據(jù)投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益以及銀行貸款意愿和評(píng)估意見(jiàn)等情況，在審批可行性研究報(bào)告時(shí)核定。投資項(xiàng)目的資本金一次認(rèn)繳，并根據(jù)批準(zhǔn)的建設(shè)進(jìn)度按比例逐年到位。

2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（2）外商投資項(xiàng)目注冊(cè)資本比例外商投資項(xiàng)目包括外商獨(dú)資、中外合作、中外合資項(xiàng)目。按我國(guó)現(xiàn)行規(guī)定，其注冊(cè)資本與投資總額的比例：投資總額在300萬(wàn)美元以下(含300萬(wàn)美元)的，注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的70%；投資總額在300萬(wàn)美元以上至1000萬(wàn)美元(含1000萬(wàn)美元)的，其注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的50%，其中投資總額在420萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于210萬(wàn)美元；2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源投資總額在1000萬(wàn)美元以上至3000萬(wàn)美元(含3000萬(wàn)美元)的，其注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的40%，其中投資總額在1250萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于500萬(wàn)美元；投資總額在3000萬(wàn)美元以上的，其注冊(cè)資本至少應(yīng)占投資總額的三分之一，其中投資總額在3600萬(wàn)美元以下的，注冊(cè)資本不得低于1200萬(wàn)美元。企業(yè)增加投資的，其追加的注冊(cè)資本與增加的投資總額的比例，應(yīng)按上述規(guī)定執(zhí)行。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

2、項(xiàng)目資本金的來(lái)源（1）各級(jí)人民政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、“撥改貸”和經(jīng)營(yíng)行基本建設(shè)基金回收的本息、土地批租收入、國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、地方人民政府按國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取的各種規(guī)費(fèi)及其他預(yù)算外資金。（2）國(guó)家授權(quán)的投資機(jī)構(gòu)以及企業(yè)法人的所有者權(quán)益（包括資本金、資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn)、股票上市收益資金等）、企業(yè)折舊資金以及投資者按照國(guó)家規(guī)定從資金市場(chǎng)上籌措的資金。（3）社會(huì)個(gè)人合法所有的資金。（4）國(guó)家規(guī)定的其他可以用作投資項(xiàng)目資本金的資金。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

3、項(xiàng)目資本金的籌措2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源項(xiàng)目籌措資金來(lái)源既有法人項(xiàng)目?jī)?nèi)部資金來(lái)源1、企業(yè)的現(xiàn)金2、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金3、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)4、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓外部資金來(lái)源1、企業(yè)增資擴(kuò)股2、優(yōu)先股新設(shè)法人項(xiàng)目1、在資本市場(chǎng)募集股本資本金2、合資合作

4、籌集項(xiàng)目資本金應(yīng)注意的問(wèn)題（1）確定項(xiàng)目資本金的具體來(lái)源渠道。（2）根據(jù)資本金的額度確定項(xiàng)目的投資額。（3）合理掌握資本金投入比例。（4）合理安排資本金到位的時(shí)間。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源2.3.3債務(wù)資金籌資1、信貸融資

（1）商業(yè)銀行貸款2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源按貸款期限3年以上期限貸款期限在1年以內(nèi)

超過(guò)1年至3年

長(zhǎng)期貸款短期貸款中期貸款按資金用途流動(dòng)資產(chǎn)貸款固定資產(chǎn)貸款

房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款

2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

借款人在決定貸款金額時(shí)應(yīng)考慮三個(gè)因素：第一，某種貸款金額通常不能超過(guò)貸款政策所規(guī)定的該種貸款的最高限額；第二，客觀需要，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)、生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)資金的需要來(lái)確定；第三，償還能力，貸款金額應(yīng)與自身的財(cái)務(wù)狀況相適應(yīng)，保證能按期還本付息。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源商業(yè)銀行貸款的特點(diǎn)：①籌資手續(xù)簡(jiǎn)單，速度較快。貸款的主要條款只需取得銀行的同意，不必經(jīng)過(guò)諸如國(guó)家金融管理機(jī)關(guān)、證券管理機(jī)構(gòu)等部門的批準(zhǔn)。②籌資成本較低。借款人與銀行可直接商定信貸條件，無(wú)需大量的文件制作，而且在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化的情況下，如果需要變更貸款協(xié)議的有關(guān)條款，借貸雙方可采取靈活的方式，進(jìn)行協(xié)商處理。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（2）政策性銀行貸款政策性銀行是指由政府創(chuàng)立、參股或保證的，專門為貫徹和配合政府特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，直接或間接地從事某種特殊政策性融資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行貸款的特點(diǎn)是:貸款期限長(zhǎng);利率低;

對(duì)申請(qǐng)貸款的企業(yè)或項(xiàng)目有比較嚴(yán)格的要求。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

我國(guó)的政策性銀行有:國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行:重點(diǎn)向國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目以及重大技術(shù)支持和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目發(fā)放貸款。中國(guó)進(jìn)出口信貸銀行:主要任務(wù)是執(zhí)行國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和外貿(mào)政策，為擴(kuò)大我國(guó)機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物出口提供政策行金融支持。中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行:主要任務(wù)是按照國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和方針、政策，以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國(guó)家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策行金融業(yè)務(wù)，代理財(cái)政性支農(nóng)資金的撥付。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（3）出口信貸項(xiàng)目建設(shè)需要進(jìn)口設(shè)備的，可以使用設(shè)備出口國(guó)的出口信貸。出口信貸通常不能對(duì)設(shè)備價(jià)款全額貸款，只能提供設(shè)備價(jià)款85%的貸款，其余的15%價(jià)款需要由進(jìn)口商以現(xiàn)金支付。出口信貸利率通常低于國(guó)際上商業(yè)銀行的貸款利率，但需要支付一定的附加費(fèi)用，如管理費(fèi)、承諾費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源賣方信貸：以設(shè)備出口商為借款人，從設(shè)備出口國(guó)的銀行取得貸款，設(shè)備出口商給予設(shè)備購(gòu)買方以延期付款條件。買方信貸：以設(shè)備進(jìn)口商為借款人，取得貸款資金用于支付進(jìn)口設(shè)備貸款，并對(duì)銀行還本付息。出口信貸2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（4）外國(guó)政府貸款項(xiàng)目使用外國(guó)政府貸款需要得到我國(guó)政府的安排和支持。通常由我國(guó)指定代理銀行轉(zhuǎn)貸款，我國(guó)各級(jí)財(cái)政部門可以為外國(guó)政府貸款提供擔(dān)保。外國(guó)政府貸款經(jīng)常與出口信貸混合使用。貸款的利率通常很低，一般為2%-4%，甚至無(wú)息；期限較長(zhǎng)，還款平均期限20-30年，有的甚至長(zhǎng)達(dá)50年。要支付管理費(fèi)，國(guó)內(nèi)代理銀行轉(zhuǎn)貸需要收取轉(zhuǎn)貸手續(xù)費(fèi)。通常有限制行條件，如貸款必須用于采購(gòu)貸款國(guó)的設(shè)備2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（5）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款國(guó)際金融機(jī)構(gòu)提供的項(xiàng)目貸款的有：世界銀行、國(guó)際金融公司、歐洲復(fù)興與開(kāi)發(fā)銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、美洲開(kāi)發(fā)銀行等。通常帶有一定的優(yōu)惠性；貸款利率低于商業(yè)銀行貸款利率，但也有可能需要支付某些附加費(fèi)用，例如承諾費(fèi)；貸款期限可以安排得很長(zhǎng)；通常要求設(shè)備采購(gòu)進(jìn)行國(guó)際招標(biāo)。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（6）銀團(tuán)貸款大型建設(shè)項(xiàng)目融資中，由于融資金額巨大，一家銀行難于承擔(dān)巨額貸款的風(fēng)險(xiǎn)，可以由多家甚至數(shù)十家銀行組成銀團(tuán)貸款。

通常需要有一家或數(shù)家牽頭安排銀行，負(fù)責(zé)聯(lián)絡(luò)其他的參加銀行；還需要有一家或數(shù)家代理銀行，負(fù)責(zé)監(jiān)管借款人的賬戶；除了貸款利率之外，借款人還要支付一些附加費(fèi)用，包括管理費(fèi)、安排費(fèi)、代理費(fèi)、承諾費(fèi)、雜費(fèi)等。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（7）股東借款

股東借款是指公司的股東對(duì)公司提供的貸款，對(duì)于借款公司來(lái)說(shuō)，在法律上是一種負(fù)債。項(xiàng)目的股東借款是否后于其他的項(xiàng)目貸款受償，需要依照預(yù)先的約定。如果沒(méi)有預(yù)先約定償還順序，股東貸款與其他債務(wù)處于同等受償順序。只在預(yù)先約定了后于項(xiàng)目貸款受償條件下，相對(duì)于項(xiàng)目的貸款人來(lái)說(shuō)，股東借款可視為項(xiàng)目的資本金（準(zhǔn)資本金）。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

2、發(fā)行債券債券融資是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券籌集資金，用于項(xiàng)目建設(shè)的融資方式。

（1）企業(yè)債券企業(yè)債券融資是一種直接融資，是從資金市場(chǎng)直接獲得資金，資金成本（利率）一般低于銀行借款。由于有較為嚴(yán)格的證券監(jiān)管，只有實(shí)力強(qiáng)、資信良好的企業(yè)才可能發(fā)行企業(yè)債券。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（2）可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換債券是企業(yè)發(fā)行的一種特殊形式的債券，在預(yù)先約定的期限內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債的債券持有人有權(quán)選擇按照預(yù)先規(guī)定的條件將債權(quán)轉(zhuǎn)換為發(fā)行人公司的股權(quán)。在公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)變好時(shí)，股票價(jià)值上升，可轉(zhuǎn)換債的持有人傾向于將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；而當(dāng)公司業(yè)績(jī)下降或者沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效益時(shí)，股票價(jià)值下降，則傾向于兌付本息。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（3）債券融資的特點(diǎn)①支出固定。對(duì)不可轉(zhuǎn)換債券而言，不論企業(yè)將來(lái)盈利如何，它只需付給持券人固定的債券利息。②股東控制權(quán)不變。一般而言，債券持有者無(wú)參與權(quán)和決策權(quán)。③少納所得稅。債券利息可進(jìn)成本，實(shí)際上等于政府為企業(yè)負(fù)擔(dān)了部分債券利息。④提高股東投資回報(bào)。如果項(xiàng)目投資回報(bào)率大于利息率，由于財(cái)務(wù)杠桿作用，發(fā)行債券籌資可提高股東回報(bào)率。⑤提高企業(yè)負(fù)債比率。發(fā)行債券會(huì)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)信譽(yù)，增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源3、租賃融資租賃有經(jīng)營(yíng)租賃、融資租賃、自營(yíng)租賃、回租租賃和轉(zhuǎn)租賃等多種方式。

（1）經(jīng)營(yíng)租賃根據(jù)租賃所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不同，租賃分為經(jīng)營(yíng)性租賃與融資性租賃兩類。經(jīng)營(yíng)租賃是出資方以自己經(jīng)營(yíng)的設(shè)備租給承租方使用并收取租金。承租方則通過(guò)支付一定租金租入設(shè)備的方式，節(jié)省項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置投資，或等同于籌集到一筆設(shè)備購(gòu)置資金。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（2）融資租賃融資租賃又稱為金融租賃、財(cái)務(wù)租賃，是一種融物與融資相結(jié)合的籌資方式。采取這種租賃方式，通常由承租人選定需要的設(shè)備，由出租人購(gòu)置后租賃給承租人使用，承租人向出租人支付租金。承租人租賃取得的設(shè)備按照固定資產(chǎn)計(jì)提折舊；承租人可以選擇租賃期滿時(shí)是否廉價(jià)購(gòu)買該設(shè)備。采用融資租賃，承租人可以對(duì)設(shè)備的全部?jī)r(jià)款得到融資。融資額度比使用貸款要大，租賃費(fèi)中所含的相當(dāng)于利息的部分也比貸款利息高。

2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（3）自營(yíng)租賃自營(yíng)租賃，亦稱直接租賃，其一般程序?yàn)椋河脩舾鶕?jù)自己所需設(shè)備，先向制造廠或經(jīng)銷商淺談供貨條件；然后向租賃公司申請(qǐng)租賃預(yù)約，經(jīng)租賃公司審查合格后，雙方簽訂租賃合同；由租賃公司支付全部設(shè)備款，并讓供貨者直接向承租人供貨；貨物經(jīng)驗(yàn)收并開(kāi)始使用后，租賃期即開(kāi)始；承租人根據(jù)合同規(guī)定向租賃公司分期交付租金，并負(fù)責(zé)租賃設(shè)備的安裝、維修和保養(yǎng)。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源

（4）回租租賃回租租賃，亦稱售出與回租，是先由租賃公司買下企業(yè)正在使用的設(shè)備，然后再將原設(shè)備租賃給該企業(yè)的租賃方式。

（5）轉(zhuǎn)租賃轉(zhuǎn)租賃是指國(guó)內(nèi)租賃公司在國(guó)內(nèi)用戶與國(guó)外廠商簽訂設(shè)備買賣合同的基礎(chǔ)上，選定一家國(guó)外租賃公司或廠商，以承租人身份與其簽訂租賃合同，然后再以出租人身份將該設(shè)備轉(zhuǎn)租給國(guó)內(nèi)用戶，并收取租金轉(zhuǎn)付給國(guó)外租賃公司的一種租賃方式。2.3工程項(xiàng)目資金來(lái)源2.4.1資金成本的含義和作用

資金成本就是指企業(yè)從用資角度為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。它由資金籌措成本和資金使用成本兩部分組成。資金籌措成本，是指在資金籌措過(guò)程中所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括向銀行借貸的手續(xù)費(fèi)；發(fā)行股票、債券而支付的各項(xiàng)代理發(fā)行費(fèi)用，如律師費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)、廣告費(fèi)等。（一次性支付、固定性資本成本）資金使用成本，是企業(yè)在投資和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因獲得資金的使用權(quán)和收益權(quán)而付出的費(fèi)用，如支付給股東的各種股利、向債權(quán)人支付的貸款利息等。它是資金成本的主要內(nèi)容，具有經(jīng)常性、定期性支付的特征。（變動(dòng)性資本成本）2.4工程項(xiàng)目資金成本

資金成本的作用體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）資金成本是選擇資金來(lái)源和籌資方式的重要依據(jù)。（2）資金成本是投資者進(jìn)行資金結(jié)構(gòu)決策的基本依據(jù)。（3）資金成本是評(píng)價(jià)各種工程項(xiàng)目是否可行的一個(gè)重要尺度。（4）資金成本也是企業(yè)檢驗(yàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之一。2.4工程項(xiàng)目資金成本2.4.2資金成本的計(jì)算2.4.2.1資金成本計(jì)算的一般形式資金成本一般用相對(duì)數(shù)表示，即資金使用成本與籌得的資金之比，稱之為資金成本率。其一般公式為：或K——資金成本率（一般通稱為資金成本）；P——籌集資金總額；

D——資金使用成本；

f——資金籌措成本；

F——籌資費(fèi)率（即資金籌措成本占籌集資金總額的比率）。2.4工程項(xiàng)目資金成本在債務(wù)資金成本的計(jì)算時(shí)，根據(jù)企業(yè)所得稅法的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)債務(wù)的利息允許從稅前利潤(rùn)中扣除，從而可以抵免企業(yè)所得稅，即債務(wù)資金具有節(jié)稅效應(yīng)。因此，企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的債務(wù)資金成本應(yīng)當(dāng)考慮所得稅因素，即：其中：Kt表示實(shí)際債務(wù)資金成本，亦可稱稅后債務(wù)資金成本；Rd表示稅前債務(wù)資金成本；T