華麗家族財務(wù)報告分析

華美家族財務(wù)報告分析

管理系：劉赟學號：2021148107一，華美家族開展史華美家族〔SH:600503〕的前身為上海華美家族房地產(chǎn)開發(fā)。成立于2001年1月，由上海南江企業(yè)開展〔南江集團的前身〕和四位自然人投資設(shè)立，注冊資本為人民幣5,000萬元。所屬板塊新上海板塊，上海板塊，石墨烯板塊，滬股通板塊，涉礦概念板塊，上證180板塊，房地產(chǎn)板塊，長江三角板塊，融資融券板塊。運營范圍股權(quán)投資管理，實業(yè)投資，投資咨詢及管理?！惨婪毻獾墓こ?，經(jīng)相關(guān)部門同意后方可開展運營活動〕為電信行業(yè)提供電信運用一體化處理方案，主營收入及凈利潤已延續(xù)兩年堅持增長。二，報表分析內(nèi)容A.償債才干比率分析B.營運才干比率分析C.盈利才干比率分析D.開展才干比率分析A.償債才干比率分析〔一〕短期償債才干分析流動比率流動比率，又稱營運資本率，是指流動資產(chǎn)與流動負債之間的比例關(guān)系，是企業(yè)短期償債才干分析中的一個重要目的。流動比率闡明每1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為支付保證。

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

流動比率計算表(單位:元)由上表可知,該公司流動比率2021年比2021年有較大幅度的提高，提高了1.47。這闡明該公司為每1元流動負債作支付保證的流動資產(chǎn)添加，公司的償債才干越來越強，債務(wù)人利益的平安程度也更高。A.償債才干比率分析〔一〕短期償債才干分析速動比率速動比率，是速動資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的比值。闡明企業(yè)可迅速資金化的資產(chǎn)償付流動負債的保證程度。是短期償債才干分析的一個重要目的。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=流動資產(chǎn)—存貨/流動負債=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款/流動負債

速動比率計算表(單位:元) 由上表的計算結(jié)果可知，該公司的速動比率2021年比2021年升高了1.14，即每1元流動負債有1.14元速動資產(chǎn)作為支付保證，速動資產(chǎn)可以全部抵償流動負債較為理想，闡明該公司歸還流動負債的才干越來越強。A.償債才干比率分析〔一〕短期償債才干分析現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負債的比值?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和買賣性金融資產(chǎn)。現(xiàn)金比率那么反應(yīng)企業(yè)的即時付現(xiàn)才干，就是隨時還債的才干。現(xiàn)金比率=貨幣資金+買賣性金融資產(chǎn)/流動負債現(xiàn)金比率計算表(單位:元)項目2015年2014年變動額貨幣資金713,724,778.8258,500,481.54655224297交易性金融資產(chǎn)——————流動負債757,261,323.47822,262,257.23－65000934現(xiàn)金比率0.940.070.24從上表的計算結(jié)果可以看出，該公司期末貨幣資金比期初貨幣資金有大幅度上升，其上升幅度遠遠大于流動負債增長率，從而使現(xiàn)金比率較上年有所上升。而且從整體來看，貨幣資金額是比較高的，闡明企業(yè)的償債才干很好。2005—2021年度‥華美家族

流動比率，速動比率，現(xiàn)金比率變動情況小結(jié)：由上圖中，近十年來華美家族的短期償債才干三個目的的變動情況，可以發(fā)現(xiàn)：企業(yè)在10年的償債才干最強，闡明在企業(yè)內(nèi)部，債務(wù)人利益的平安程度也越高。因此，較高的流動比率對債務(wù)人有利。2021年，企業(yè)經(jīng)過出賣天地中心工程，獲得了較多利潤，使得企業(yè)直接或可立刻變現(xiàn)的有價證券歸還債務(wù)的才干變強。2021年，企業(yè)經(jīng)過出資投入生物，機器人等高新科技行業(yè)，售賣房地產(chǎn)工程，使得存貨量降低，利潤降低，短期償債才干下降。2021年后，企業(yè)經(jīng)過兩年營業(yè)，回收了大量資金，使得償債才干又變強。A.償債才干比率分析〔二〕長期償債才干分析資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是全部負債總額除以全部資產(chǎn)總額的百分比，也就是負債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系，即債務(wù)比率。資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債程度及風險程度的重要標志。普通以為，資產(chǎn)負債率的適宜程度是40%—60%。資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額X100%

資產(chǎn)負債率計算表(單位:元)項目2015年2014年變動額負債總額757,261,323.471,032,262,257.23－275000934總資產(chǎn)4,382,688,116.422,994,923,193.941387764922資產(chǎn)負債率（%）1734－17

從上表的計算結(jié)果可以看出，該公司的資產(chǎn)負債率2021年比2021年有所下降，下降了17%，闡明企業(yè)的償債壓力有所下降，償債才干有所提高。由于該公司是運營風險比較高的企業(yè)，為減少財務(wù)風險應(yīng)選擇比較低的資產(chǎn)負債率。A.償債才干比率分析〔二〕長期償債才干分析凈資產(chǎn)負債率表產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與股東〔一切者〕權(quán)益總額之間的比率，也稱之為債務(wù)股權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/一切者權(quán)益總額=負債總額/資產(chǎn)總額---—負債總額=資產(chǎn)負債率/1—資產(chǎn)負債率凈資產(chǎn)負債率計算表(單位:元)從上表產(chǎn)權(quán)比率的計算結(jié)果可以看出，該公司2021年度的產(chǎn)權(quán)比率比2021年減少了將近32個百分點，其凈資產(chǎn)對于償債的保證程度明顯上升。這闡明該公司目前不會面臨財務(wù)風險。A.償債才干比率分析〔二〕長期償債才干分析有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率是企業(yè)負債總額與有形凈值的百分比。有形凈值債務(wù)率用于提示企業(yè)的長期償債才干，主要是用于衡量企業(yè)的風險程度和對債務(wù)的歸還才干。該目的越大，闡明風險越大，企業(yè)的長期償債才干越弱。有形凈值債務(wù)率=負債總額/股東權(quán)益—無形資產(chǎn)凈值

有形凈值債務(wù)率計算表(單位:元)由上表的計算結(jié)果可知，該公司2021年度的有形凈值債務(wù)率比2021年降低了32個百分點，闡明該公司面臨的風越來越小，該公司長期償債才干變強。債務(wù)人在企業(yè)處于破產(chǎn)清算時可以獲得更多的有形財富保證。A.償債才干比率分析〔二〕長期償債才干分析利息保證倍數(shù)利息保證倍數(shù)是指企業(yè)運營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，也稱為已獲利息倍數(shù)或利息償付倍數(shù)。它闡明企業(yè)運營業(yè)務(wù)收益相當于利息費用的多少倍，其數(shù)額越大，企業(yè)的償債才干越強。利息保證倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=稅前利潤+利息費用/利息費用=稅后利潤+所得稅+利息費用/利息費用

利息保證倍數(shù)計算表〔單位：元〕由上表計算結(jié)果可知，該公司2021年利息保證倍數(shù)較2021年上升了約一半，闡明其歸還利息的才干和履行債務(wù)契約的才干提升，闡明該公司盈利情況很好。2021—2021年度‥華美家族

資產(chǎn)負債率，產(chǎn)權(quán)比率變動情況小結(jié)：▲從上圖表五年來華美家族的資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率來看，兩者都呈現(xiàn)下降趨勢，一方面，闡明隨著這幾年企業(yè)的開展，企業(yè)的償債壓力越來越小，償債才干越來越好。B.營運才干比率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指特定時期內(nèi)賒銷凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比例關(guān)系，它反響企業(yè)在特定期間內(nèi)收回賒銷賬款的才干，也就是客戶在此期間的償債才干。普通而言，一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)少，闡明企業(yè)資產(chǎn)流動性較強，短期償債才干較強。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷(營業(yè))收入凈額/平均應(yīng)收賬款平均應(yīng)收賬款=應(yīng)收賬款年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算表〔單位：元〕從上表計算結(jié)果可知，2021年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)比率比2021年有大幅度的改良，周轉(zhuǎn)率提高，周轉(zhuǎn)次數(shù)變多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)少，闡明企業(yè)資產(chǎn)流動性較強，短期償債才干較強，可以減少壞賬損失的能夠性。B.營運才干比率分析存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指某一特定時間內(nèi)銷售本錢與存貨平均余額之間的比例關(guān)系，用以衡量存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，反映企業(yè)存貨有無積壓，缺乏以及企業(yè)組織銷售的才干。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售本錢/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率計算表〔單位：元〕由上表的計算結(jié)果可知，該公司2021年度的存貨周轉(zhuǎn)率比2021年降低了，本年度存貨的上升主要是公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴展和收買房地產(chǎn)公司的添加以及置入新的地產(chǎn)所致，總體來說，存貨周轉(zhuǎn)速度較低，存貨管理效率有待提高。C.盈利才干比率分析毛利率毛利率是工程投入營運后，毛利占銷售收入的百分比，其中銷售毛利是銷售收入與銷售本錢的差。其反映了企業(yè)產(chǎn)品銷售的初始獲利才干，是企業(yè)凈利潤的起點。毛利率=營業(yè)收入—營業(yè)本錢/營業(yè)收入X100%毛利率計算表(單位:元)由上表計算結(jié)果可知，與2021年相比，該公司2021年的毛利率上升了，闡明該公司盈利才干上升，需求繼續(xù)堅持這樣的本錢控制和管理。C.盈利才干比率分析營業(yè)利潤營業(yè)利潤率是指企業(yè)的營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。它是衡量企業(yè)運營效率的目的，反映了在不思索非營業(yè)本錢的情況下，企業(yè)管理者經(jīng)過運營獲取利潤的才干。利潤率越高，闡明企業(yè)百元商品銷售額提供的營業(yè)利潤越多，企業(yè)的盈利才干越強。反之，那么越弱。營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入X100%營業(yè)利潤率計算表(單位:元)由上表的計算結(jié)果可知，與2021年相比，2021年的營業(yè)利潤上升了一半，闡明該公司的盈利才干上升，要繼續(xù)堅持好本錢費用的控制。C.盈利才干比率分析總資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率，即總資產(chǎn)報酬率，是衡量企業(yè)運用全部資產(chǎn)獲取利潤才干的一個目的，反映的是企業(yè)的利潤總額與總資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。該比率越高，闡明資產(chǎn)利用的效率越高，闡明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金運用等方面獲得了良好的效果?？傎Y產(chǎn)收益率=利潤總額/平均總資產(chǎn)X100%總資產(chǎn)收益率計算表(單位:元)由上表的計算結(jié)果可知，與2021年相比，該公司2021年的總資產(chǎn)收益率上升了0.6%，闡明資產(chǎn)利用的效率變高，闡明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金運用等方面獲得了良好的效果。C.盈利才干比率分析凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是指企業(yè)一定時期的凈利潤與平均一切者權(quán)益的百分比。凈資產(chǎn)收益率是綜合性最強，最具代表性的反映盈利才干的一個中心目的。普通來說，數(shù)值越高，闡明企業(yè)的盈利才干越好。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/一切者權(quán)益總額X100%凈資產(chǎn)收益率計算表(單位:元)由上表的計算結(jié)果闡明，2021年該公司一切者每百元投資的收益比2021年的有所上升，闡明盈利情況在變好。2021—2021年度‥華美家族

毛利率，營業(yè)利潤率，凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)收益率變動情況小結(jié)：該公司的盈利比率在2021年—2021年整體呈下降趨勢，闡明該公司在這幾年的盈利才干下降，因公司在2021年3月銷售額的下降，向上海錦都房地產(chǎn)運營開發(fā)轉(zhuǎn)讓了公司25%的股權(quán)，買賣金額為人民幣15775.17萬元，本次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓完成以后，使得該公司的營業(yè)利潤率下降了一半。在2021年以后，公司的盈利比率逐漸呈穩(wěn)定趨勢。企業(yè)在這三年內(nèi)經(jīng)過收買金疊房產(chǎn)，設(shè)立華美家族投資，出賣復興天地中心工程，協(xié)作開發(fā)同里旅游工程，涉足生物醫(yī)院行業(yè)等舉措，獲得了良好的經(jīng)濟效益，提高了公司的營業(yè)才干，使得公司的盈利比率逐漸恢復并趨于穩(wěn)定。D.未來開展才干涉測分析：1，企業(yè)的股權(quán)資本率逐年提高，表達了企業(yè)資本的積累才干越強，企業(yè)未來的開展才干將會更好。2，企業(yè)的資產(chǎn)增長率這幾年程序穩(wěn)定趨勢，闡明企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模程穩(wěn)定趨勢，在調(diào)整資產(chǎn)增長速度的同時也在注重企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量變化