私募基金稅務(wù)

私募基金稅務(wù)目錄第一節(jié)不同類型私募基金稅務(wù)處理┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈2第二節(jié)基金管理人的稅務(wù)處理┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈5第三節(jié)基金投資人的稅務(wù)處理┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈6第四節(jié)私募基金的稅收優(yōu)惠┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈9第五節(jié)具體案例解析┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈14

第一節(jié)不同類型私募基金稅務(wù)處理一、合伙型私募基金（一）股息、紅利收入1、增值稅（1）按照現(xiàn)行增值稅政策規(guī)定，納稅人購(gòu)買金融商品(股票、基金等)，其持有期間取得的利息(保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等)收入,應(yīng)按照“貸款服務(wù)”繳納增值稅。（2）金融商品持有期間(含到期)取得的非保本的上述收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。2、所得稅根據(jù)財(cái)稅【2008】159號(hào)文的規(guī)定，合伙企業(yè)不是所得稅納稅主體，采取“先分后稅”的原則，在基金層面無(wú)需繳納所得稅，僅在基金投資者層面繳納所得稅。是以每一個(gè)合伙人作為一個(gè)納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)合伙人是自然人的是繳納個(gè)人所得稅，如果合伙人是法人和其他組織的繳納企業(yè)所得稅。（二）買賣股票、債券的差價(jià)收入私募證券投資基金的主要業(yè)務(wù)就是買賣股票、債券，或者是買賣金融商品這樣的一些業(yè)務(wù)，交稅是按照營(yíng)改增【2016】36號(hào)文的規(guī)定，它屬于金融服務(wù)下面的金融商品轉(zhuǎn)讓服務(wù)的稅目。

金融商品買賣的計(jì)稅方法是按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)之后的余額作為銷售額。轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的一個(gè)正負(fù)差，按照盈虧相抵后的余額作為銷售額。如果說(shuō)相抵之后是正差，我們就按照規(guī)定繳納增值稅。如果是負(fù)差，就轉(zhuǎn)入下一納稅期間，與下一納稅期間的金融商品的銷售額相抵。但是，年末的負(fù)差，是不能轉(zhuǎn)入下一會(huì)計(jì)年度的。金融商品的買入價(jià)可以選擇按照加權(quán)平均法，或者移動(dòng)加權(quán)平均進(jìn)行核算，但是選擇之后36個(gè)月之內(nèi)不能變更，并且金融商品轉(zhuǎn)讓不得開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。對(duì)于私募基金，財(cái)稅【2017】56號(hào)文將其納入資管機(jī)構(gòu)類別，與券商資管、信托、基金專戶適用相同稅率規(guī)定。增值稅率同樣降至3%，但與公募基金的顯著區(qū)別是，私募基金買賣股票、債券的價(jià)差收入也要繳納3%的增值稅。該新規(guī)推遲至2018年1月1日起施行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓收人轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)（包括公司、合伙企業(yè)份額），不屬于增值稅征稅范圍；轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)、限售股、資管計(jì)劃、信托計(jì)劃、契約型基金，按金融商品轉(zhuǎn)讓征收增值稅。二、公司型私募基金（一）股息、紅利、利息等收入1、增值稅（1）按照現(xiàn)行增值稅政策規(guī)定，納稅人購(gòu)買金融商品(股票、基金等)，其持有期間取得的利息(保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等)收入,應(yīng)按照“貸款服務(wù)”繳納增值稅。（2）金融商品持有期間(含到期)取得的非保本的上述收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。2、所得稅按照《企業(yè)所得稅法》來(lái)繳納企業(yè)所得稅，采取“先稅后分”的原則，在基金層面和基金投資者層面都需要繳納所得稅，存在雙重稅收的情況。但《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定：符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益屬于“免稅收入”，故當(dāng)公司型私募基金獲取被投資企業(yè)的股息、紅利時(shí)，可免交所得稅。（二）買賣股票、債券的差價(jià)收入1、增值稅買賣股票、債券屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，按6%征收增值稅。從2018年1月1日起減按3%征收增值稅。2、所得稅計(jì)入當(dāng)年應(yīng)納稅所得，征收企業(yè)所得稅。三、契約型私募基金1、增值稅根據(jù)《證券投資基金法》第八條規(guī)定“基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國(guó)家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”。契約型私募基金不屬于增值稅應(yīng)稅主體，不繳納增值稅。2、所得稅由于無(wú)法人實(shí)體，現(xiàn)有的信托、券商資管等契約型私募基金無(wú)需交稅。

第二節(jié)基金管理人的稅務(wù)處理基金管理人可能是公司制的、合伙制的，也有可能是個(gè)人。管理人主要的業(yè)務(wù)收入包括管理費(fèi)和投資分紅。管理費(fèi)按照一般慣例按照募集金額的2%來(lái)收取，還有一部分是超額分成收入，通常按照超額的20%進(jìn)行提取。此外，可能還有一些咨詢收入。一、增值稅1、管理費(fèi)、咨詢收入（1）基金管理人為公司或者合伙企業(yè)的，一般納稅人按照6%的稅率，小規(guī)模納稅人按照3%的稅率繳納增值稅?；鸸芾砣藶閭€(gè)人的，統(tǒng)一按照小規(guī)模納稅人3%來(lái)繳納增值稅。收益分成對(duì)收益分成性質(zhì)認(rèn)定的不同，會(huì)導(dǎo)致不一樣的稅費(fèi)，若為投資收益，則不需不繳納增值稅，只繳納所得稅。若為類似于服務(wù)、勞務(wù)的收益，除了繳納所得稅之外，還要繳納增值稅。可以把收益的形式寫(xiě)成從合同簽訂到會(huì)計(jì)處理都不要體現(xiàn)服務(wù)性的概念，而是體現(xiàn)為投資收益的概念來(lái)處理。二、所得稅（1）基金管理人為公司的，按所有收入扣除成本、費(fèi)用后按25%繳納企業(yè)所得稅。（2）基金管理人是合伙企業(yè)的，按照“先分后稅”原則，合伙人直接交稅。（3）基金管理人為個(gè)人的，國(guó)家稅務(wù)總局未明確規(guī)定，

全國(guó)各個(gè)地方的規(guī)定不統(tǒng)一?；旧嫌袃煞N繳稅方式：

一種是按照20%，股息紅利，或者投資收益這樣來(lái)交所得稅。二是按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，就是按照個(gè)體工商戶的5%到35%的稅率來(lái)繳納個(gè)人所得稅。

第三節(jié)基金投資人的稅務(wù)處理基金投資人包括一些機(jī)構(gòu)和個(gè)人。這里面涉及到的收入包括持有期間的收益和轉(zhuǎn)讓的收入，涉及的稅種包括增值稅和所得稅。一、機(jī)構(gòu)投資人（一）股息、紅利所得1、增值稅投資人收到公司分紅，不屬于增值稅征收范圍。自然人與企業(yè)投資人均不應(yīng)稅。2、所得稅企業(yè)股東根據(jù)《企業(yè)所得稅法》及《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益為免稅收入。（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得1、增值稅根據(jù)財(cái)稅【2016】36號(hào)文件，私募基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，按6%征收增值稅。從2018年1月1日起減按3%征收。2、所得稅企業(yè)轉(zhuǎn)讓公司的股權(quán)（基金份額），收益計(jì)入當(dāng)年應(yīng)納稅所得征收企業(yè)所得稅。（三）申購(gòu)贖回差價(jià)收入1、增值稅按6%征收增值稅。從2018年1月1日起減按3%征收。2、所得稅根據(jù)財(cái)稅【2002】128號(hào)文件，對(duì)企業(yè)投資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。（四）基金分配收入1、增值稅（1）按照現(xiàn)行增值稅政策規(guī)定，納稅人購(gòu)買金融商品(股票、基金等)，其持有期間取得的利息(保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等)收入，應(yīng)按照“貸款服務(wù)”繳納增值稅。（2）金融商品持有期間(含到期)取得的非保本的上述收益，不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。2、所得稅根據(jù)財(cái)稅【2008】1號(hào)文件，對(duì)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。二、個(gè)人投資人（一）股息、紅利所得1、增值稅投資人收到公司分紅，不屬于增值稅征收范圍。自然人與企業(yè)投資人均不應(yīng)稅。2、所得稅國(guó)家稅務(wù)總局未明確規(guī)定，

全國(guó)各個(gè)地方的規(guī)定不統(tǒng)一?；旧嫌袃煞N繳稅方式：

一種是按照股息紅利，或者投資收益這樣來(lái)交所得稅，稅率為20%，由公司（基金）代扣代繳。二是按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，就是按照個(gè)體工商戶的5%到35%的稅率來(lái)繳納個(gè)人所得稅。（二）股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得1、增值稅根據(jù)《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》財(cái)稅【2017】56號(hào)文件，對(duì)于個(gè)人投資人，金融商品買賣免征增值稅。2、所得稅個(gè)人股東轉(zhuǎn)讓公司的股權(quán)（基金份額），收益按照“股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得”征收20%個(gè)稅。（三）申購(gòu)贖回差價(jià)收入1、增值稅根據(jù)《關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》財(cái)稅【2017】56號(hào)，對(duì)于個(gè)人投資人，金融商品買賣免征增值稅。2、所得稅根據(jù)財(cái)稅【2002】128號(hào)，對(duì)個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。（四）基金分配收入1、增值稅基金分配為被投資人或產(chǎn)品獲得增值后分配的凈利，是必須盈利后才能分配的，不屬于金融商品持有期間（含到期）利息，不交增值稅。2、所得稅對(duì)投資者（包括個(gè)人）從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。

私募基金的稅收優(yōu)惠項(xiàng)目?jī)?yōu)惠政策投資標(biāo)的未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資方式股權(quán)投資投資期限2年（24個(gè)月）稅收減免有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)采取股權(quán)投資方式投資于未上市的中小高新技術(shù)企業(yè)滿2年（24個(gè)月，下同）的，其法人合伙人可按照對(duì)未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%抵扣該法人合伙人從該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)分得的應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。

所稱滿2年是指2015年10月1日起，有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資于未上市中小高新技術(shù)企業(yè)的實(shí)繳投資滿2年，同時(shí)，法人合伙人對(duì)該有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的實(shí)繳出資也應(yīng)滿2年。

如果法人合伙人投資于多個(gè)符合條件的有限合伙制創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可合并計(jì)算其可抵扣的投資額和應(yīng)分得的應(yīng)納稅所得額。當(dāng)年不足抵扣的，可結(jié)轉(zhuǎn)以后納稅年度繼續(xù)抵扣；當(dāng)年抵扣后有結(jié)余的，應(yīng)按照企業(yè)所得稅法的規(guī)定計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。創(chuàng)投企業(yè)要求有限合伙企業(yè)的“法人合伙人”，應(yīng)是實(shí)行查賬征收企業(yè)所得稅的居民企業(yè)。一、有限合伙型創(chuàng)投企業(yè)二、公司型創(chuàng)投企業(yè)項(xiàng)目?jī)?yōu)惠政策投資標(biāo)的未上市中小高新技術(shù)企業(yè)投資方式股權(quán)投資投資期限2年（24個(gè)月）稅收減免按其向中小高新技術(shù)企業(yè)投資額的70%自投資屆滿2年之日起，抵扣該創(chuàng)投企業(yè)應(yīng)納稅所得額，當(dāng)年不足抵扣的，可以向后結(jié)轉(zhuǎn)。創(chuàng)投企業(yè)要求1、經(jīng)營(yíng)范圍符合《暫行辦法》要求；

2、企業(yè)名稱應(yīng)登記為“創(chuàng)業(yè)投資有限責(zé)任公司”、“創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司”等；3、完成備案并通過(guò)年檢，投資運(yùn)作符合《暫行辦法》要求。投資標(biāo)的要求1、符合《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》及《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理工作指引》；2、員工人數(shù)≤500人，營(yíng)業(yè)額≤2億元，資產(chǎn)總額≤2億元。各地區(qū)私募股權(quán)基金稅收政策地區(qū)文號(hào)稅收政策北京京金融辦[2009]5號(hào)1、合伙制股權(quán)基金中個(gè)人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率為20％；2、市政府給予股權(quán)基金或管理企業(yè)有關(guān)人員的獎(jiǎng)勵(lì)，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》第四條的規(guī)定，依法免征個(gè)人所得稅。重慶渝辦發(fā)[2012]307號(hào)1、不執(zhí)行企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)中取得的股權(quán)投資收益，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用20%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅；2、公司制股權(quán)投資類企業(yè)符合西部大開(kāi)發(fā)政策的，按規(guī)定執(zhí)行15%的企業(yè)所得稅稅率。浙江浙政辦發(fā)[2009]57號(hào)1、本省設(shè)立的股權(quán)投資公司，繳納房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、水利建設(shè)專項(xiàng)資金有困難的，經(jīng)批準(zhǔn)可給予減免；2、對(duì)從省外、境外新引入成立的大型股權(quán)投資管理公司，報(bào)經(jīng)地稅部門批準(zhǔn)，可給予三年內(nèi)免征房產(chǎn)稅、土地使用稅、水利建設(shè)專項(xiàng)資金；3、對(duì)引進(jìn)急需高級(jí)專業(yè)人才而支付的一次性住房補(bǔ)貼、安家費(fèi)等費(fèi)用，經(jīng)批準(zhǔn)可據(jù)實(shí)在計(jì)算企業(yè)所得稅前扣除。新疆新政辦發(fā)[2010]187號(hào)1、合伙制股權(quán)投資類企業(yè)的合伙人為自然人的，合伙人的投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率為20%；西藏藏政發(fā)[2014]51號(hào)1、自2015年1月1日起至2017年12月31日止，暫免征收我區(qū)企業(yè)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅中屬于地方分享的部分；2、采取股權(quán)投資方式投資于我區(qū)旅游業(yè)、能源產(chǎn)業(yè)、特色農(nóng)林畜產(chǎn)品加工業(yè)、藏醫(yī)藥業(yè)、民族手工業(yè)等特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的未上市企業(yè)滿2年以上的，可以按照其投資額的70%在股權(quán)持有滿2年的當(dāng)年抵扣該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的應(yīng)納稅額，當(dāng)年不足抵扣的，可以在以后年度結(jié)轉(zhuǎn)抵扣。山東魯金辦發(fā)[2011]5號(hào)1、股權(quán)投資類企業(yè)對(duì)外進(jìn)行權(quán)益類投資所發(fā)生的損失，在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生年度，作為企業(yè)損失在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)一次性扣除。江蘇蘇政辦發(fā)[2012]146號(hào)1、

采取合伙制形式設(shè)立并符合條件的天使投資機(jī)構(gòu)，從被投資企業(yè)獲得的股息、紅利等投資性收益，可按照合伙協(xié)議約定直接分配給法人合伙人。2、

地方政府給予符合條件的天使投資機(jī)構(gòu)或委托管理機(jī)構(gòu)高層次人才的獎(jiǎng)勵(lì)，符合稅法有關(guān)規(guī)定的，免征個(gè)人所得稅。寧夏寧政發(fā)[2017]43號(hào)1、對(duì)在寧投資新辦且從事國(guó)家允許或鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)投企業(yè)，其自用土地的城鎮(zhèn)土地使用稅和自用房產(chǎn)的房產(chǎn)稅實(shí)行“三免三減半”優(yōu)惠；2、依法享受國(guó)家“西部大開(kāi)發(fā)”各項(xiàng)優(yōu)惠政策，除減按15%稅率征收企業(yè)所得稅外，從其取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第1年至第3年免征企業(yè)所得稅地方分享部分，第4年至第6年減半征收企業(yè)所得稅地方分享部分。云南云政辦發(fā)[2011]159號(hào)1、執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按“個(gè)體工商戶的經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用規(guī)定的優(yōu)惠稅率計(jì)算征收個(gè)人所得稅；2、不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按照“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，依規(guī)定的優(yōu)惠稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。長(zhǎng)沙長(zhǎng)政辦發(fā)[2013]24號(hào)1、執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人，按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%-35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅；2、不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人，其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益，按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，依20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。武漢武政辦[2011]110號(hào)1、自然人有限合伙人按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅，稅率適用20%；2、自然人普通合伙人（執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的）的投資收益或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分，稅率適用20%。

第五節(jié)具體案例解析一凡創(chuàng)投（有限合伙）由一凡資本管理有限公司（普通合伙人，GP）、其他法人和自然人（有限合伙人LP）投資設(shè)立的合伙企業(yè)，基金管理人為一凡資本。合伙人設(shè)定投資期限為3年，投資期內(nèi)不分配，投資期滿后一次分配清算。1、投資對(duì)象：合伙企業(yè)目的是對(duì)高成長(zhǎng)型企業(yè)投資以獲取資本增值收益。2、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)：收入：對(duì)擬上市公司進(jìn)行股權(quán)投資；在項(xiàng)目退出后獲得投資收益。支出：主要有GP管理報(bào)酬、托管費(fèi)用、財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、訴訟費(fèi)、會(huì)議費(fèi)、工商費(fèi)用、股權(quán)交易費(fèi)用等等。3、股權(quán)結(jié)構(gòu)屬性合伙人（納稅人）出資金額（萬(wàn)元）出資比例投資主體一凡創(chuàng)投（小規(guī)模）GP一凡資本（小規(guī)模）50.001%LP華北公司（一般）2,250.0045%王者（北京自然人）2,700.0054%合計(jì)5,000.00100%4、收益分配：A.利潤(rùn)分配順序：在基金收益中優(yōu)先支付合伙人資金成本，依未返還出資額按年6%計(jì)算；返還合伙人出資；剩余資金20%分配給GP，80%按出資