酒店財務報表分析

第二章財務分析1一、意義和內(nèi)容2二、財務分析的內(nèi)容1.不同偏重點一切者債務人運營者2.共同要求償債才干營運才干盈利才干政府開展才干3第二節(jié)、財務分析的方法比率分析法要素分析法趨勢分析法差額分析法4一、比較分析法①按比較對象的不同分為

縱向比較或趨勢分析

橫向比較

差別分析〔方案與實踐比〕

②按比較的內(nèi)容分為

比較會計要素的總量

比較構(gòu)造百分比

比較財務比率

5二、比率分析法1.分析內(nèi)容構(gòu)成比率效率比率相關比率2.留意三點工程相關性口徑一致性規(guī)范科學性投入產(chǎn)出

所費所得預定目的

歷史規(guī)范

行業(yè)規(guī)范

公認規(guī)范6三、要素分析法①差額分析法將目的分解為幾項目的之和②目的分解法將目的分解為幾項目的之積③連環(huán)替代法依次用分析值替代規(guī)范值，測定各要素對財務目的的影響。④定基替代法分別用分析值替代規(guī)范值，測定各要素對財務目的的影響。7方案：100X8X5=4000(1)第一次替代：110X8X5=4400(2)第二次替代：110X7X5=2850(3)第三次替代：110X7X6=4600(4)產(chǎn)量變動影響：(2)-(1)4400-4000=400單耗變動影響：(3)-(2)3850-4400=-550單價變動影響：(4)-(3)4620-3850=770三、要素分析法(舉例)方案：100X8X5=4000(元)實踐：110X7X6=4620(元)要素替代法要素替代法8由于產(chǎn)量變動的影響：(110-100)X8X5=+400由于單耗變動的影響：100X(7-8)X5=-550由于單價變動的影響：110X7X(6-5)=+770四、差額分析法差額分析法差額分析法910第三節(jié)、財務目的分析11(3)現(xiàn)金流動負債比率=年運營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債一、償債才干分析(一)、短期償債才干分析(1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債(2)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費用-待處置流動資產(chǎn)損失較大：表示償債才干強。太大表示收益才干不強12A公司開場時速動資產(chǎn)超越流動負債，請回答以下問題:(1)長期債券提早變賣為現(xiàn)金，將會()

A.對流動比率的影響大于對速動比率的影響

B.對流動比率的影響小于對速動比率的影響

C.影響速動比率，不影響流動比率

D.影響流動比率，不影響速動比率B(2)將積壓的存貨轉(zhuǎn)為損失，將會()

A.降低速動比率B.降低營運資本

C.降低流動比率D.不改動速動比率B,C,D(3)收回當期應收賬款假設干，將會()

A.添加流動比率B.降低流動比率C.不改動流動比率

D.不改動速動比率E.不改動營運資金C,D,E13A公司開場時速動資產(chǎn)超越流動負債，請回答以下問題:(4)賒購原資料假設干，將會()

A.添加流動比率B.降低流動比率

C.不改動營運資金D.不影響速動比率(5)歸還應付帳款假設干，將會()

A.添加流動比率，不影響速動比率

B.添加速動比率，不影響流動比率

C.添加流動比率，也添加速動比率

D.降低流動比率，也降低速動比率C(5)歸還應付帳款假設干，將會()

A.添加流動比率C.降低流動比率

B.添加速動比率D.降低速動比率

E.不改動營運資金F.降低現(xiàn)金流動負債比率A,B,EB,C14(2)產(chǎn)權比率=負債總額/一切者權益一、償債才干分析(二)、長期償債才干分析(1)資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額反映了企業(yè)資產(chǎn)對債務人權益的保證程度,債務償付平安性物質(zhì)保證程度反映了企業(yè)財務構(gòu)造能否穩(wěn)定

自有資金對償債風險的接受才干15(4)長期資產(chǎn)適宜率=(一切者權益+長期負債)/(固定資產(chǎn)+長期投資)一、償債才干分析(二)、長期償債才干分析(3)已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出是舉債運營的前提根據(jù)，反映了獲利才干對歸還到期債務的保證程度.公式中的息稅前利潤總額為：企業(yè)的凈利潤+企業(yè)支付的利息費用+企業(yè)支付的所得稅。利息費用，包括財務費用中的利息支出和資本化利息。(1)從資源配置構(gòu)造方面反映償債才干

(2)可以反映資金運用的合理性

(3)實際上以為≥100%較好16起始時：已獲利息倍數(shù)>1、長期資產(chǎn)適宜率>1。其他目的小于1。完成下表空格(添加/減少)：項目資產(chǎn)負債率產(chǎn)權比率(1)用抵押借款購廠房(2)決定支付現(xiàn)金股利(3)增發(fā)股票10萬股@10元(4)用存款償還長期借款增加增加增加增加減少減少減少減少17二、營運才干分析(一)、人力資源勞動效率=主營業(yè)務收入凈額/平均職工人數(shù)凈產(chǎn)值18二、營運才干分析(二)、消費資料周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期(360)/周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓=應收賬款+應收票據(jù)-壞賬預備19二、營運才干分析(二)、消費資料20某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元，年初應收賬款為125萬元，年末流動比率為3，年末速動比率為1.5，存貨周轉(zhuǎn)率為4次，年末流動資產(chǎn)余額為270萬元。要求：1.計算年末流動負債余額。2.計算年末存貨余額。3.計算本年銷售本錢。4.假定賒銷收入凈額為960萬元，應收賬款以外的速動資產(chǎn)忽略不計，計算應收賬款周轉(zhuǎn)期。項目計算1.年末流動負債余額2.年末存貨余額存貨平均余額3.主營業(yè)務成本4.應收賬款年末余額應收賬款平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)期270/3=90(萬元)270-90X1.5=(萬元)(145+)/2=140(萬元)140X4=560(萬元)270-=(萬元)(125+)/2=130(萬元)960/130=7.3846(次)360X130/960=48.75(天)21某公司2000年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷貨本錢為1600萬元，年初年末應收賬款余額分別為200萬元與400萬元，年初年末存貨余額分別為260萬元與600萬元，年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7，假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應收賬款與現(xiàn)金組成。1.計算應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)；2.計算2000年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

3.計算年末流動負債余額，速動資產(chǎn)余額

4.計算年末流動比率22某公司2000年度賒銷收入凈額為2000萬元，銷售本錢為1600萬元，年初年末應收賬款余額分別為200萬元與400萬元，年初年末存貨余額分別為260萬元與600萬元，年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7，假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應收賬款與現(xiàn)金組成。3.速動資產(chǎn)/流動負債=1.2(速動資產(chǎn)-400)/流動負債=0.71.2X流動負債=速動資產(chǎn)0.7X流動負債=速動資產(chǎn)-4000.5X流動負債=400流動負債=800(萬元)速動資產(chǎn)=1.2X800=960(萬元)4.流動資產(chǎn)=960+600=1560(萬元)流動比率=1560/800=1.9523三、盈利才干分析(一)、普通分析1主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入凈額2主營業(yè)務本錢費用利潤率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務本錢3總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額4凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)24三、盈利才干分析(一)、普通分析25三、盈利才干分析(二)、社會奉獻才干分析社會奉獻率=社會奉獻總額/平均資產(chǎn)總額社會積累率=上繳國家財政總額/企業(yè)社會奉獻總額社會奉獻總額包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款26四、開展才干分析1銷售增長率=銷售增長額/上年銷售額2資本積累率=一切者權益增長額/年初一切者權益3總資產(chǎn)增長率=總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額4固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值27四、開展才干分析28計算三年平均增長率項目1999年2002年利潤總額200萬300萬所有者權益1500萬1800萬利潤平均增長率300=200(1+i)3(1+i)3=1.5i=14.46%內(nèi)插法求得29計算三年平均增長率項目1999年2002年利潤總額200萬300萬所有者權益1500萬1800萬資本增長率1800=1500(1+i)3(1+i)3=1.2i=6.26%內(nèi)插法求得3031第四節(jié)、財務綜合分析32一、意義和特點1、意義 2、特點(目的體系必需具備的根本素質(zhì))目的要素齊全適當主副目的功能匹配滿足多方信息需求33二、綜合分析方法(一)、杜邦分析體系1、權益乘數(shù)：表示企業(yè)的負債程度。權益乘數(shù)越大企業(yè)的負債程度越高34二、綜合分析方法(一)、杜邦分析體系2、兩種計算方法有期初期末數(shù)僅有期末數(shù)35計算1.當權益乘數(shù)為1.5時，資產(chǎn)負債率為多少？資產(chǎn)總額/一切者權益=1.5一切者權益比率=100%/1.5=66.67%資產(chǎn)負債率=1-66.67%=33.33%計算2.當權益乘數(shù)為2.5時，資產(chǎn)負債率為多少？資產(chǎn)負債率=1-100%/2.5=60%計算3.當權益乘數(shù)為1時，資產(chǎn)負債率為多少？表示企業(yè)無負債。權益乘數(shù)越大，負債程度越高(3)36二、綜合分析方法(一)、杜邦分析體系2、兩種計算方法(4)、權益乘數(shù)與產(chǎn)權比率的關系=產(chǎn)權比率+137當產(chǎn)權比率為0.25時，資產(chǎn)負債率為多少？負債總額/一切者權益=0.25：1資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=20%或：1-100%/1.25=20%38杜邦分析法39杜邦分析法中的財務目的關系40舉例：某飯店兩年的資料如下年銷售凈利率%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率%權益乘數(shù)股東權益報酬率%200512.511.032.3029.64200613.501.202.0232.72差異3.0841綜合分析42計算2021年杜邦財務分析體系中的以下目的。知資料如下：資產(chǎn)負債表工程年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)總計800010000負債合計45006000一切者權益合計35004000利潤表工程上年數(shù)本年數(shù)主營業(yè)務收入凈額〔略〕20000凈利潤〔略〕50043要求計算：〔1〕股東權益報酬率、資產(chǎn)報酬率〔保管小數(shù)點后三位〕〔2〕銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率〔保管小數(shù)點后三位〕、權益乘數(shù)。(3)用此題數(shù)據(jù)驗證杜邦公式44〔1〕股東權益報酬率＝凈利潤÷平均一切著權益總額＝500/〔3500＋4000〕÷2＝13．33%資產(chǎn)報酬率＝凈利潤÷平均資產(chǎn)總額＝500/〔8000＋10000〕÷2＝5．556%

〔2〕銷售凈利率＝凈利潤÷主營業(yè)務收入＝500/20000＝2．5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝主營業(yè)務收入凈額÷平均資產(chǎn)總額＝20000/〔8000＋10000〕÷2=2.22245綜合題：某股份公司2001年有關資料如下：項目年初數(shù)年末數(shù)本年或平均數(shù)存貨72009600流動負債60008000總資產(chǎn)1500017000流動比率1.5速動比率0.8權益乘數(shù)1.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4凈利潤2880要求：1.計算流動資產(chǎn)年初余額、年末余額、平均余額

2.計算本年銷售收入凈額和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

3.計算銷售凈利率與自有資金凈利率

4.假定公司02年需投資2100萬元，公司目的資金構(gòu)造為維持權益乘數(shù)為1.5，公司01年按規(guī)定提取10%的法定公積金和5%的公益金，請按剩余股利政策確定公司01年向投資者分紅的金額461.流動資產(chǎn)：期初余額=6000X0.8+7200=12000(萬元) 期末余額=8000X1.5=12000(萬元) 平均余額=(12000+12000)/2=12000(萬元)2.銷售收入凈額(主營業(yè)務收入凈額)=12000X4=48000(萬元)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=48000/[(15000+17000)/2]=3(次)項目年初數(shù)年末數(shù)本年或平均數(shù)存貨72009600流動負債60008000總資產(chǎn)1500017000流動比率1.5速動比率0.8權益乘數(shù)1.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4凈利潤28803.銷售凈利率=2880/48000=6%自有資金凈利率=6%X3X1.5=27%4.投資所需自有資金=2100/1.5=1400(萬元)提取法定公積金=2880X10%=288(萬元)提取公益金=2880X5%=144(萬元)向投資者分紅=2880-288-144-1400=1048(萬元)47計算分析題：某公司2001年有關資料如下：資產(chǎn)負債表項目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000600040006000所有者權益35004000利潤表項目上年數(shù)本年數(shù)主營業(yè)務收入凈額略20000凈利潤略500要求：1.計算杜邦分析體系中的以下目的(資產(chǎn)工程用平均數(shù))

①凈資產(chǎn)收益率、②總資產(chǎn)凈利率(保管三位小數(shù))、③主營業(yè)務凈利率、④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(保管三位小數(shù))、⑤權益乘數(shù)2.用文字列出凈資產(chǎn)收益率與上述目的的關系并用此題數(shù)據(jù)加以驗證。481.①凈資產(chǎn)收益率=500/[(3500+4000)/2]=13.33%②總資產(chǎn)凈利率=500/[(800+10000)/2]=5.556%③主營業(yè)務凈利率=500/20000=2.5%④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=20000/[(8000+10000)/2]=2.222⑤權益乘數(shù)=[(8000+10000)/2]/[(3500+4000)/2]=2.42.凈資產(chǎn)收益率=主營業(yè)務凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權益乘數(shù) =2.5%X2.222X2.4=13.33%資產(chǎn)負債表項目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)800010000600040006000所有者權益35004000利潤表項目上年數(shù)本