已用司財(cái)務(wù)報(bào)告分析

萬(wàn)科公司

年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告楊茹丹班級(jí)：工商2班學(xué)號(hào)：150904083萬(wàn)科無(wú)限生活一、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析〔1〕利潤(rùn)總額萬(wàn)科2021年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為￥25,252,363,233.49元，與2021年的￥12,494,441,850.43元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.02倍。公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來(lái)源是內(nèi)部運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù),公司有一定的盈利根底?！?〕主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利才干從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和本錢的變化情況來(lái)看，萬(wàn)科2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為￥146,388,004,498.44元，與2021年的￥79,596,209,996.91元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了83.91%。2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢為￥102,557,063,731.11元，與2021年的￥56,467,158,104.29元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了81.62%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢同時(shí)增長(zhǎng)，但收入的增長(zhǎng)幅度大于本錢的增長(zhǎng)幅度，闡明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利才干提高。萬(wàn)科無(wú)限生活實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況表

項(xiàng)目名稱

2015年2016年

銷售收入146388004498.4483.91實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)25252363233.49102.11營(yíng)業(yè)利潤(rùn)24979358867.78102.20投資收益4159261963.52180.82營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)273004365.7193.97補(bǔ)貼收入0.000.00萬(wàn)科無(wú)限生活〔3〕利潤(rùn)真實(shí)性判別

從報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)看，萬(wàn)科2021年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。

二、本錢費(fèi)用分析

〔1〕本錢構(gòu)成情況

2021年萬(wàn)科本錢費(fèi)用總額為￥111,622,410,441.80元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢為￥102,557,063,731.11元，占本錢總額的91.88%；銷售費(fèi)用為￥4,521,889,478.29元，占本錢總額的4.05%；管理費(fèi)用為￥3,902,617,687.02元，占本錢總額的3.50%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥640,839,545.38元，占本錢總額的0.57%。

〔2〕銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)

萬(wàn)科2021年銷售費(fèi)用為￥4,521,889,478.29元，與2021年￥2,672,575,879.8元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了69.2%。2021年隨著銷售費(fèi)用的增長(zhǎng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長(zhǎng)，并且收入增長(zhǎng)快于投入的增長(zhǎng)，公司銷售活動(dòng)獲得了良好效果。

萬(wàn)科無(wú)限生活(3)管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)

萬(wàn)科2021年管理費(fèi)用為￥3,902,617,687.02元，與2021年的￥2,264,474,093.82元相比，大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了72.34%。2021年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為2.67%，與2021年的2.84%相比，下降了0.17個(gè)百分點(diǎn)。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長(zhǎng)，銷售利潤(rùn)有所上升，管理費(fèi)用支出的增長(zhǎng)根本合理。

(4)財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理性評(píng)價(jià)

萬(wàn)科2021年財(cái)務(wù)費(fèi)用為￥640,839,545.38元，與2021年的￥341,032,590.22元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了87.91%。

三、資產(chǎn)構(gòu)造分析

(1)資產(chǎn)構(gòu)成根本情況

萬(wàn)科2021年資產(chǎn)總額為￥508,408,755,415.65元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為￥464,805,697,453.18元，主要分布在存貨、貨幣資金、其他應(yīng)收款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的68.36%、13.49%和10.53%。非流動(dòng)資產(chǎn)為￥43,603,057,962.47元，主要分布在其他資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的94.71%和62.72%。

萬(wàn)科無(wú)限生活

項(xiàng)目名稱

2015年2016年

總資產(chǎn)508408755415.65100.00流動(dòng)資產(chǎn)464805697453.1891.42長(zhǎng)期投資27347716972.265.38固定資產(chǎn)2308351663.130.45無(wú)形及遞延資產(chǎn)0.000.00其他資產(chǎn)41294706299.348.12資產(chǎn)構(gòu)成表萬(wàn)科無(wú)限生活(2)流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)

公司用于消費(fèi)加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的68.36%，闡明市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)情勢(shì)的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值產(chǎn)生較大的影響，要嚴(yán)密關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值才干。從資產(chǎn)構(gòu)成來(lái)看，公司流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)情況擁有決議性的作用。

流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表

2014年2013年項(xiàng)目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)464805697453.18100.00442046585199.61100.00存貨317726378468.2268.36331133223278.9974.91應(yīng)收賬款1894071801.080.413078969781.370.70其他應(yīng)收款48924463696.7810.5334815317241.417.88短期投資0.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)0.000.000.000.00貨幣資金62715253375.9413.4944365409795.2310.04其他流動(dòng)資產(chǎn)33545530111.167.2228653665102.616.48萬(wàn)科無(wú)限生活(3)資產(chǎn)增減變化

2021年資產(chǎn)總額為￥508,408,755,415.65元，與2021年￥479,205,323,490.54元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了6.09%。

(4)總資產(chǎn)增減變化緣由

詳細(xì)來(lái)說(shuō)，以下工程的變動(dòng)使資產(chǎn)總額添加：長(zhǎng)期投資添加￥2,533,569,111.69元；固定資產(chǎn)添加￥178,583,799.77元；其他資產(chǎn)添加￥6,265,735,871.77元；其他應(yīng)收款添加￥14,109,146,455.37元；貨幣資金添加￥18,349,843,580.71元；其他流動(dòng)資產(chǎn)添加￥4,891,865,008.55元；合計(jì)添加￥46,328,743,827.86元。以下工程的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：存貨減少￥13,406,844,810.77元；應(yīng)收賬款減少￥1,184,897,980.29元；合計(jì)減少￥14,591,742,791.06元。添加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)￥31,737,001,036.80元。

(5)資產(chǎn)構(gòu)造的合理性評(píng)價(jià)

從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來(lái)看，2021年應(yīng)收賬款的占比情況根本合理。其他應(yīng)收款占比過(guò)高。存貨占比過(guò)高。固定資產(chǎn)投入運(yùn)用時(shí)間較短。2021年公司資金占用不合理的工程較少，擁有較強(qiáng)的資產(chǎn)的盈力才干，資產(chǎn)構(gòu)造合理。

萬(wàn)科無(wú)限生活(6)資產(chǎn)構(gòu)造的變動(dòng)情況

2021年與2021年相比，2021年存貨占收入的比例下降，應(yīng)收賬款占收入的比例下降，其他應(yīng)收款占收入的比例下降。總而言之，流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)沒(méi)有跟上主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，并且資產(chǎn)的盈利才干程度有所提高。因此與2021年相比，本期的資產(chǎn)構(gòu)造有所改善。

主要資產(chǎn)工程變化情況表

2014年2013年項(xiàng)目名稱數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)流動(dòng)資產(chǎn)464805697453.185.15442046585199.610.00長(zhǎng)期投資27347716972.2610.2124814147860.570.00固定資產(chǎn)2308351663.138.392129767863.360.00存貨317726378468.22-4.05331133223278.990.00應(yīng)收賬款1894071801.08-38.483078969781.370.00貨幣資金62715253375.9441.3644365409795.230.00萬(wàn)科無(wú)限生活四、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)造分析

(1)負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成根本情況

萬(wàn)科2021年負(fù)債總額為￥392,515,,495.68元，資本金為￥0.00元，一切者權(quán)益為￥115,893,616,919.97元，資產(chǎn)負(fù)債率為77.20%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為￥345,654,030,971.64元，占負(fù)債和權(quán)益總額的67.99%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來(lái)源總額的9.69%。

負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表

2014年2013年項(xiàng)目名稱數(shù)值(元)百分比(%)數(shù)值(元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額508408755415.65100.00479205323490.54100.00所有者權(quán)益115893616919.9722.80105439423398.6322.00流動(dòng)負(fù)債345654030971.6467.99328921832209.9268.64長(zhǎng)期負(fù)債46861107524.049.2244844067881.999.36少數(shù)股東權(quán)益27729047010.625.4528543440058.935.96萬(wàn)科無(wú)限生活(2)流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況

在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，預(yù)收賬款占52.58%、應(yīng)付賬款占19.40%、其他應(yīng)付款占13.15%，其中預(yù)收賬款占最大的比例。

流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表

(3)負(fù)債的增減變化

萬(wàn)科2021年負(fù)債總額為￥392,515,,495.68元，與2021年的￥373,765,900,091.91元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.02%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的添加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。

項(xiàng)目名稱2014年短期借款￥-2,719,444,926.49應(yīng)付賬款￥3,088,740,625.77應(yīng)付票據(jù)￥6,507,993,919.79其他應(yīng)付款￥-9,262,555,559.48應(yīng)交稅金￥545,967,626.60預(yù)收賬款￥26,231,265,568.51其他流動(dòng)負(fù)債￥-7,659,768,492.98萬(wàn)科無(wú)限生活負(fù)債變化情況表

(4)負(fù)債增減變化緣由

詳細(xì)來(lái)說(shuō)，使負(fù)債總額添加的工程包括：應(yīng)付賬款添加￥3,088,740,625.77元；應(yīng)付票據(jù)添加￥6,507,993,919.79元；應(yīng)交稅金添加￥545,967,626.60元；預(yù)收賬款添加￥26,231,265,568.51元；長(zhǎng)期負(fù)債添加￥2,017,039,642.05元；合計(jì)添加￥38,391,007,382.72元。使負(fù)債總額減少的工程包括：短期借款減少￥2,719,444,926.49元；其他應(yīng)付款減少￥9,262,555,559.48元；其他流動(dòng)負(fù)債減少￥7,659,768,492.98元；合計(jì)減少￥19,641,768,978.95元。添加項(xiàng)與減少

2014年2013年項(xiàng)目名稱數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)負(fù)債總額392515138495.685.02373765900091.910.00短期借款2383069704.65-53.305102514631.140.00應(yīng)付賬款67047199764.554.8363958459138.780.00其他應(yīng)付款45441729709.78-16.9354704285269.260.00長(zhǎng)期負(fù)債46861107524.044.5044844067881.990.00其他負(fù)債230782031792.6612.49205156573170.740.00萬(wàn)科無(wú)限生活項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長(zhǎng)￥18,749,238,403.77元。

(5)權(quán)益的增減變化

萬(wàn)科2021年一切者權(quán)益為￥115,893,616,919.97元，與2021年的￥105,439,423,398.63元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了9.91%。

一切者權(quán)益變化表

(6)權(quán)益變化緣由

詳細(xì)來(lái)說(shuō)，使一切者權(quán)益添加的工程包括：盈余公積添加￥5,943,366,069.69元；未分配利潤(rùn)添加￥5,285,950,818.22元；合計(jì)添加￥11,229,316,887.91元。使一切者權(quán)益減少的工程包括：資本公積減少￥38,590,711.42元；合計(jì)減少￥38,590,711.42元。添加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使一切者權(quán)益共增長(zhǎng)￥11,190,726,176.49元。

2014年2013年項(xiàng)目名稱數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)所有者權(quán)益115893616919.979.91105439423398.630.00資本金0.000.000.000.00資本公積8493632222.15-0.458532222933.570.00盈余公積26078775789.9329.5220135409720.240.00未分配利潤(rùn)41992839682.3014.4036706888864.080.00萬(wàn)科無(wú)限生活五、償債才干分析

(1)支付才干

從支付才干來(lái)看，萬(wàn)科2021年是擁有現(xiàn)金支付才干。用開(kāi)展的目光來(lái)看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利才干程度，公司歸還短期借款的才干較強(qiáng)。

(2)流動(dòng)比率

從總體上來(lái)看，萬(wàn)科的流動(dòng)比率有下降的趨勢(shì)，且已超出了合理范圍，公司應(yīng)及時(shí)對(duì)此采取措施，防止情況惡化。從變化情況來(lái)看，萬(wàn)科2021年流動(dòng)比率為1.3447，與2021年的1.3439相比變化不大。2021年流動(dòng)比率比2021年有所增長(zhǎng)的主要緣由是：2021年流動(dòng)資產(chǎn)為￥464,805,697,453.18元，與2021年的￥442,046,585,199.61元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.15%。2021年流動(dòng)負(fù)債為￥345,654,030,971.64元，與2021年的￥328,921,832,209.92元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.09%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)比率有所提高。雖然當(dāng)期流動(dòng)比率有所增長(zhǎng)，但是與行業(yè)較好程度相比依然偏低，公司償債才干缺乏。

萬(wàn)科無(wú)限生活(3)速動(dòng)比率

從總體上來(lái)看，萬(wàn)科的速動(dòng)比率動(dòng)搖較大，這不利于公司的穩(wěn)定開(kāi)展，公司應(yīng)找出緣由，采取應(yīng)對(duì)措施。其中2021年速動(dòng)比率為0.3404，與2021年的0.2501相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了0.0903。2021年速動(dòng)比率比2021年有所增長(zhǎng)的主要緣由是：2021年速動(dòng)資產(chǎn)為￥117,646,193,396.38元，與2021年的￥82,259,696,818.01元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了43.02%。2021年流動(dòng)負(fù)債為￥345,654,030,971.64元，與2021年的￥328,921,832,209.92元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了5.09%。速動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度快于流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度，致使速動(dòng)比率有所提高。雖然當(dāng)期速動(dòng)比率有所增長(zhǎng)，但是依然低于行業(yè)低線，公司償債才干較差。

(4)短期償債才干變化情況

公司短期償債才干提高，償債壓力下降，這是由公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快、運(yùn)營(yíng)活動(dòng)發(fā)明的現(xiàn)金增長(zhǎng)帶來(lái)的，是可靠的。

(5)短期付息才干

從短期的角度來(lái)看，萬(wàn)科支付利息的才干較強(qiáng)。

萬(wàn)科無(wú)限生活償債才干目的表

(6)長(zhǎng)期付息才干

從盈利的角度來(lái)看，公司盈利對(duì)利息的保證倍數(shù)為40.4051倍。從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和利息支付的關(guān)系來(lái)看，萬(wàn)科有較強(qiáng)的盈利才干，利息支付有保證。

(7)負(fù)債運(yùn)營(yíng)可行性

從資本構(gòu)造和資金本錢的角度出發(fā)，萬(wàn)科2021年的付息負(fù)債為￥2,383,069,704.65元，實(shí)踐借款利率程度為26.89%，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.0254。從公司的資本構(gòu)造、實(shí)踐借款利率和盈利才干程度三者的關(guān)系來(lái)看，公司添加負(fù)債進(jìn)展運(yùn)營(yíng)不會(huì)添加公司的盈利才干程度，相反會(huì)降低公司如今的盈利才干程度。

項(xiàng)目名稱2014年2013年2012年流動(dòng)比率1.34471.34391.3962速動(dòng)比率0.34040.25010.2857利息保障倍數(shù)40.405137.637128.5515資產(chǎn)負(fù)債率0.39740.43560.7832流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.32280.19780.5685萬(wàn)科無(wú)限生活六、盈利才干分析

(1)盈利才干根本情況

萬(wàn)科2021年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為17.06%，資產(chǎn)報(bào)酬率為5.24%，凈資產(chǎn)收益率為17.43%，本錢費(fèi)用利潤(rùn)率為22.62%。公司實(shí)踐投入到本身運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為￥478,888,558,796.70元，運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)的收益率是5.22%，對(duì)外投資的收益率是15.21%。

(2)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利才干

萬(wàn)科2021年運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn)利潤(rùn)率為5.22%，與2021年的2.72%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.5個(gè)百分比。

(3)對(duì)外投資盈利才干

沒(méi)有對(duì)外投資或投資收益為零。

(4)內(nèi)外部盈利才干比較

從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)收益率，但二者的收益程度均小于公司負(fù)債資金本錢，公司的盈利才干程度比較令人擔(dān)憂，迫切需求提高盈利才干程度。

萬(wàn)科無(wú)限生活(5)凈資產(chǎn)收益率變化情況

2021年凈資產(chǎn)收益率為17.43%，與2021年的10.17%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了7.26個(gè)百分比。

(6)凈資產(chǎn)收益率變化緣由

2021年凈資產(chǎn)收益率比2021年提高的主要緣由是：2021年凈利潤(rùn)為￥19,287,524,028.08元，與2021年的￥9,538,624,020.08元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.02倍。2021年平均一切者權(quán)益為￥110,666,520,159.30元，與2021年的￥93,788,809,193.37元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了18%。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均一切者權(quán)益的增長(zhǎng)速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。

(7)資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況

2021年資產(chǎn)報(bào)酬率為5.24%，與2021年的2.99%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.25個(gè)百分比。

萬(wàn)科無(wú)限生活(8)資產(chǎn)報(bào)酬率變化緣由

2021年資產(chǎn)報(bào)酬率比2021年提高的主要緣由是：2021年息稅前利潤(rùn)為￥25,893,202,778.87元，與2021年的￥12,835,474,440.65元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.02倍。2021年平均總資產(chǎn)為￥493,807,039,453.09元，與2021年的￥429,003,469,282.95元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了15.11%。息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使資產(chǎn)報(bào)酬率提高。

(9).本錢費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況

2021年本錢費(fèi)用利潤(rùn)率為22.62%，與2021年的20.24%相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了2.38個(gè)百分比。2021年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為278.56%，與2021年的236.72%相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了41.84個(gè)百分比。

(10)本錢費(fèi)用利潤(rùn)率變化緣由

2021年本錢費(fèi)用利潤(rùn)率比2021年提高的主要緣由是：2021年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為￥25,252,363,233.49元，與2021年的￥12,494,441,850.43元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了1.02倍。2021年本錢費(fèi)用總額為￥111,622,410,441.80元，與2021年的￥61,745,240,668.14元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了80.78%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度快于本錢費(fèi)用總額的增長(zhǎng)速度，致使本錢費(fèi)用利潤(rùn)率提高。

萬(wàn)科無(wú)限生活七、營(yíng)運(yùn)才干分析

(1)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

萬(wàn)科2021年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為1154.6438天，2021年為1894.8937天，2021年比2021年縮短740.2499天。

(2)存貨周轉(zhuǎn)變化緣由

2021年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要緣由是：2021年平均存貨為￥324,429,800,873.60元，與2021年的￥293,148,668,132.03元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了10.67%。2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢為￥102,557,063,731.11元，與2021年的￥56,467,158,104.29元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了81.62%。平均存貨的增長(zhǎng)速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢的增長(zhǎng)速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。收入和存貨均在增長(zhǎng)，但收入增長(zhǎng)速度快于存貨的增長(zhǎng)速度，存貨程度根本合理。

(3)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

萬(wàn)科2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為6.1998天，2021年為11.3851天，2021年比2021年縮短5.1853天。

(4)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化緣由

萬(wàn)科無(wú)限生活2021年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要緣由是：2021年平均應(yīng)收賬款為￥2,486,520,791.23元，與2021年的￥2,482,759,152.43元相比變化不大。2021年?duì)I業(yè)收入為￥146,388,004,498.44元，與2021年的￥79,596,209,996.91元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了83.91%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時(shí)盈利才干程度也在提高。

(5)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

萬(wàn)科2021年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為233.1242天，2021年為351.7009天，2021年比2021年縮短118.5767天。

(6)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化緣由

2021年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要緣由是：2021年平均應(yīng)付賬款為￥65,502,829,451.66元，與2021年的￥54,409,727,427.88元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了20.39%。2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢為￥102,557,063,731.11元，與2021年的￥56,467,158,104.29元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了81.62%。

(7)現(xiàn)金周期

萬(wàn)科2021年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為133.4961天，2021年為221.6173天，2021年比2021年縮短88.1212天。

萬(wàn)科無(wú)限生活(8).營(yíng)業(yè)周期

萬(wàn)科2021年?duì)I業(yè)周期為1160.84天，2021年為1906.28天，2021年比2021年縮短745.44天。

營(yíng)運(yùn)才干目的表(天)

(9)營(yíng)業(yè)周期結(jié)論

從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來(lái)看，公司運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的資金占用公司較大幅度的降低了運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的資金占用，營(yíng)運(yùn)才干有明顯的提高。

(10)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

萬(wàn)科2021年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1130.5608天，2021年為1845.3103天，2021年比2021年縮短714.7495天。

(11)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由項(xiàng)目名稱2014年2013年2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1154.64381894.8937713.7554應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)233.1242351.7009125.487應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)6.199811.38513.3481營(yíng)業(yè)周期1160.841906.28717.11萬(wàn)科無(wú)限生活

2021年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要緣由是：2021年平均流動(dòng)資產(chǎn)為￥453,426,141,326.40元，與2021年的￥402,410,161,267.49元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了12.68%。2021年?duì)I業(yè)收入為￥146,388,004,498.44元，與2021年的￥79,596,209,996.91元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了83.91%。平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度慢于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。

(12)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

萬(wàn)科2021年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1231.2455天，2021年為1967.2578天，2021年比2021年縮短736.0123天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長(zhǎng)，闡明公司的市場(chǎng)有較大幅度的擴(kuò)張，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表(天)

項(xiàng)目名稱2014年2013年2012年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1231.24551967.2578672.2578固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)5.53298.57982.8613流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)1130.56081845.3103643.8131現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)133.4961221.617392.8016萬(wàn)科無(wú)限生活(13)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由

2021年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要緣由是：2021年平均總資產(chǎn)為￥493,807,039,453.09元，與2021年的￥429,003,469,282.95元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了15.11%。2021年?duì)I業(yè)收入凈額為￥146,388,004,498.44元，與2021年的￥79,596,209,996.91元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了83.91%。

(14)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

萬(wàn)科2021年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為5.5329天，2021年為8.5798天，2021年比2021年縮短3.0469天。

(15)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化緣由

2021年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要緣由是：2021年平均固定資產(chǎn)凈額為￥2,219,059,763.25元，與2021年的￥1,871,012,532.79元相比有較大幅度增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了18.6%。2021年?duì)I業(yè)收入為￥146,388,004,498.44元，與2021年的￥79,596,209,996.91元相比大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)了83.91%。

八、開(kāi)展才干分析

萬(wàn)科無(wú)限生活(1)可動(dòng)用資金總額

萬(wàn)科2021年新發(fā)明的可動(dòng)用資金總額為￥19,287,524,028.08元。闡明在沒(méi)有外部資金來(lái)源的情況下，企業(yè)用于投資開(kāi)展的資金假設(shè)不超越這一數(shù)額，那么不會(huì)影響企業(yè)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)；相反，假設(shè)企業(yè)的新增的投資超越這一數(shù)額時(shí)，在沒(méi)有其它外部資金來(lái)源的情況下，必然會(huì)占用消費(fèi)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的資金，從中耗費(fèi)一部分營(yíng)運(yùn)資本，引起運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的資金緊張。

(2)挖潛開(kāi)展才干

從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來(lái)看，如今流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.3228，假設(shè)可以讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，那么可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)151.65天，由此可以節(jié)約￥60,822,751,841.14元資金，用于企業(yè)今后開(kāi)展。

九、運(yùn)營(yíng)協(xié)調(diào)分析

(1).投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況

從長(zhǎng)期投資和融資的角度出發(fā)，萬(wàn)科長(zhǎng)期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來(lái)￥119,151,666,481.54元的營(yíng)運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。

萬(wàn)科無(wú)限生活營(yíng)運(yùn)資本增減變化表

(2)營(yíng)運(yùn)資本變化情況

萬(wàn)科2021年?duì)I運(yùn)資本為￥119,151,666,481.54元，與2021年的￥113,124,752,989.69元相比，增長(zhǎng)了￥6,026,913,491.85元。企業(yè)擁有充足的資金保證運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)作，公司投資構(gòu)造得到了進(jìn)一步優(yōu)化。

(3)運(yùn)營(yíng)協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付才干

從萬(wàn)科運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開(kāi)展，需求企業(yè)提供￥80,111,376,676.41元的流動(dòng)資金。公司投融資活動(dòng)為運(yùn)營(yíng)活動(dòng)提供了充足的資金保證，運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)是協(xié)調(diào)的。

2014年2013年項(xiàng)目名稱數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)營(yíng)運(yùn)資本119151666481.545.33113124752989.690.00所有者權(quán)益115893616919.979.91105439423398.630.00少數(shù)股東權(quán)益27729047010.62-2.8528543440058.930.00長(zhǎng)期負(fù)債46861107524.044.5044844067881.990.00固定資產(chǎn)2308351663.138.392129767863.360.00長(zhǎng)期投資27347716972.2610.2124814147860.570.00其它長(zhǎng)期資產(chǎn)6679072047.4331.465080619213.820.00萬(wàn)科無(wú)限生活(4)營(yíng)運(yùn)資金需求的變化

2021年?duì)I運(yùn)資金需求為￥80,111,376,676.41元，與2021年的￥88,645,757,771.97元相比有較大幅度下降，下降了9.63%。營(yíng)運(yùn)資金占用下降，銷售收入?yún)s在增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)活動(dòng)管理效率有提高，運(yùn)營(yíng)情勢(shì)有改善。

(5)現(xiàn)金支付情況

從企業(yè)的現(xiàn)金支付才干來(lái)看，企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，需求￥80,111,376,676.41元的營(yíng)運(yùn)資金，而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為￥119,151,666,481.54元，營(yíng)運(yùn)資本可以滿足企業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求，企業(yè)擁有支付才干，當(dāng)期現(xiàn)金支付才干為￥39,040,289,805.13元。

(6)整體協(xié)調(diào)情況

從兩期得數(shù)據(jù)來(lái)看，企業(yè)資金情況協(xié)調(diào)，各項(xiàng)活動(dòng)都有充足的資金保證。

十、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

(1)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

萬(wàn)科2021年盈虧平衡點(diǎn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為￥43,277,119,104.01元，表示當(dāng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入超越這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營(yíng)

萬(wàn)科無(wú)限生活

2014年2013年項(xiàng)目名稱數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)數(shù)值(元)增長(zhǎng)率(%)盈虧平衡點(diǎn)4327711904.0166.9425923578582.700.00營(yíng)業(yè)安全水平0.704.460.670.00經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)1.33-4.281.380.00財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)1.03-0.181.030.00業(yè)平安程度為70.44%，表示公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降只需不超越￥103,110,885,394.43元，公

司依然會(huì)有盈利。從營(yíng)業(yè)平安程度來(lái)看，從營(yíng)業(yè)平安程度來(lái)看，公司擁有較強(qiáng)的接受銷售

下降的才干，運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的平安程度較高。(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資本構(gòu)造和資金本錢的角度出發(fā)，萬(wàn)科2021年的付息負(fù)債為￥2,383,069,704.65元，實(shí)

際借款利率程度為26.89%，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.0254。從公司的資本構(gòu)造、實(shí)踐借款

利率和盈利才干程度三者的關(guān)系來(lái)看，公司添加負(fù)債進(jìn)展運(yùn)營(yíng)不會(huì)添加公司的盈利才干水

平，相反會(huì)降低公司如今的盈利才干程度。運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)目的表萬(wàn)科無(wú)限生活十一、現(xiàn)金流量分析

(1)現(xiàn)金流入構(gòu)造分析

萬(wàn)科2021年現(xiàn)金流入總額為￥229,652,719,009.40元，與2021年的￥233,082,635,831.58元相比有所下降，下降了1.47%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來(lái)源是：經(jīng)過(guò)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為￥168,309,067,596.89元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的73.29%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金可以滿足運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金添加￥41,724,819,113.36元。

(2)現(xiàn)金流出構(gòu)造分析

萬(wàn)科2021年現(xiàn)金流出總額為2021年現(xiàn)金流出總額為￥211,032,522,340.10元，與2021年的￥241,170,829,714.53元相比有較大幅度下降，下降了12.5%。現(xiàn)金流出最大的工程是購(gòu)買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的45.13%。

(3)現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)

2021年萬(wàn)科2021年萬(wàn)科投資活動(dòng)需求的資金為￥3,487,370,938.83元；運(yùn)營(yíng)活動(dòng)發(fā)明的資金為￥41,724,819,113.36元。公司運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)明的現(xiàn)金可以滿足投資活動(dòng)所需求的資金。2021年萬(wàn)科籌資活動(dòng)需求支付的資金為￥19,617,251,505.23元。萬(wàn)科無(wú)限生活總的來(lái)說(shuō)，當(dāng)期運(yùn)營(yíng)、投資、融資活動(dòng)使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少。

(4)現(xiàn)金流動(dòng)的充足性評(píng)價(jià)

現(xiàn)金償債才干目的表

從公司當(dāng)期運(yùn)營(yíng)活動(dòng)發(fā)明的現(xiàn)金流量來(lái)看，公司依托運(yùn)營(yíng)活動(dòng)發(fā)明的現(xiàn)金來(lái)歸還有息債務(wù)約需求1.18年，而公司債務(wù)歸還率為87.19%，按照本期債務(wù)歸還速度，還債期為1.15年。

(5)現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià)

在銷售收入中，有28.5%的是現(xiàn)金利潤(rùn)。闡明公司運(yùn)營(yíng)活動(dòng)發(fā)明現(xiàn)金的才干很強(qiáng)，擁有很

強(qiáng)的"造血"功能。2021年銷售現(xiàn)金收益率為28.5%，與2021年的2.42%相比有較大幅度增長(zhǎng)，

增長(zhǎng)了26.08個(gè)百分比。運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的"造血"功能有所提高。2021年資產(chǎn)現(xiàn)金報(bào)酬率為0%，與

2021年的0%相比變化不大。

項(xiàng)目名稱2014年2013年2012年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率0.12070.00580.0143經(jīng)營(yíng)償債能力0.10630.00510.0126現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率0.08980.00440.0103經(jīng)營(yíng)還債期1.180225.961512.5504債務(wù)償還率0.87190.96960.5745折舊影響系數(shù)0.0090.07980.0415萬(wàn)科無(wú)限生活在萬(wàn)科20