2024年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬試卷三新型題

2024年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》模擬試卷三[新型題][單選題]1.以下各項(xiàng)中屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中短期資產(chǎn)的是()。A.保險(xiǎn)費(fèi)B.活期存款C.汽車貸款D.自用房產(chǎn)正確答案：B（江南博哥）參考解析：A項(xiàng)，保險(xiǎn)費(fèi)屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債項(xiàng)目；C項(xiàng)，汽車貸款屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期負(fù)債項(xiàng)目；D項(xiàng)，自用房產(chǎn)屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目。[單選題]2.在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)元，則表明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會(huì)超過10萬(wàn)元B.在10天中的收益有99％的可能性會(huì)超過10萬(wàn)元C.在10天中的損失有99％的可能性不會(huì)超過10萬(wàn)元D.在10天中的損失有99％的可能性會(huì)超過10萬(wàn)元正確答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99％，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會(huì)超過10萬(wàn)元。[單選題]3.財(cái)務(wù)報(bào)表分析法中的()是指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系。A.比率分析法B.因素分析法C.趨勢(shì)分析法D.比較分析法正確答案：D參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法包括比較分析法和因素分析法。比較分析法是指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系；因素分析法是指依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。[單選題]4.某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為500億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為4年；負(fù)債為450億元，負(fù)債加權(quán)平均久期為3年。根據(jù)久期分析法，如果市場(chǎng)利率下降，則其流動(dòng)性()。A.減弱B.不變C.無(wú)法判斷D.增強(qiáng)正確答案：D參考解析：[單選題]5.如果投資者分別投資75％及25％的資金于市場(chǎng)投資組合及國(guó)庫(kù)券，則該投資組合的貝塔系數(shù)應(yīng)為()。A.0.25B.1C.0.75D.0正確答案：C參考解析：[單選題]6.如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為()。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上C.價(jià)格呈橫向盤整D.無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)正確答案：B參考解析：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。這一形態(tài)的構(gòu)成和分析方法，除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外，其余與頭肩頂類同，只是方向正好相反，價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上。[單選題]7.按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并()。A.成立專門的委員會(huì)B.指定專門人員獨(dú)立實(shí)施C.指定多部門分別獨(dú)立實(shí)施D.指定多部門共同實(shí)施正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十一條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。[單選題]8.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)()，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。A.提供投資顧問的服務(wù)能力和過往業(yè)績(jī)B.提示具體買賣時(shí)點(diǎn)C.不基于證券研究報(bào)告D.提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：證券投資顧問向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等，證券投資顧問的主要職責(zé)包括：證券投資顧問應(yīng)當(dāng)向客戶提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。[單選題]9.下列各項(xiàng)中，屬于時(shí)間價(jià)值基本參數(shù)的是()。A.β系數(shù)B.貨幣供給量C.標(biāo)準(zhǔn)差D.通貨膨脹率正確答案：D參考解析：時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)包括：①現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)值；②終值，即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值；③時(shí)間，是貨幣價(jià)值的參照系數(shù)；④利率(或通貨膨脹率)，是影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素。[單選題]10.假定某公司在未來(lái)每期支付的每股股息為8元，必要收益率為10％，而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為()元。A.15B.20C.25D.30正確答案：A參考解析：本題相當(dāng)于已知永續(xù)年金求現(xiàn)值，股票現(xiàn)值=P=C/R=8÷0．10=80(元)；而當(dāng)時(shí)股票價(jià)格為65元，每股股票凈現(xiàn)值為：80-65=15(元)。[單選題]11.證券公司應(yīng)至少()開展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析其承受短期和中長(zhǎng)期壓力情景的能力。A.每季度B.每年C.每半年D.每月正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第二十三條，證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析其承受短期和中長(zhǎng)期壓力情景的能力。在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限不少于30天。[單選題]12.買賣雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的金融衍生工具是指()。A.金融期權(quán)B.金融遠(yuǎn)期合約C.信用衍生工具D.金融期貨正確答案：B參考解析：金融遠(yuǎn)期合約是指交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過協(xié)商，按約定價(jià)格(稱為“遠(yuǎn)期價(jià)格”)在約定的未來(lái)日期(交割日)買賣某種標(biāo)的金融資產(chǎn)(或金融變量)的合約。金融遠(yuǎn)期合約規(guī)定了將來(lái)交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價(jià)格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。[單選題]13.證券組合的實(shí)際平均收益與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的差值除以組合的標(biāo)準(zhǔn)差被定義為()。A.夏普指數(shù)B.人氣指數(shù)C.特雷諾指數(shù)D.詹森指數(shù)正確答案：A參考解析：夏普指數(shù)是1966年由夏普提出的，它以資本市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值等于證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)除以標(biāo)準(zhǔn)差。[單選題]14.下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)B.證券研究報(bào)告是證券投資顧問服務(wù)的重要基礎(chǔ)C.根據(jù)美國(guó)法律，是否約定收取投資顧問報(bào)酬，是投資顧問業(yè)務(wù)與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的區(qū)別之一D.證券投資顧問的服務(wù)對(duì)象僅限于機(jī)構(gòu)投資者正確答案：D參考解析：證券投資顧問一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對(duì)客戶類型、風(fēng)險(xiǎn)偏好等提供適當(dāng)?shù)姆?wù)。[單選題]15.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以()通知方式提出解除協(xié)議。A.口頭或書面B.書面C.口頭和書面D.口頭正確答案：B參考解析：證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。[單選題]16.以未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益為投資目標(biāo)的證券組合屬于()。A.增長(zhǎng)型證券組合B.平衡型證券組合C.收入型證券組合D.避稅型證券組合正確答案：A參考解析：增長(zhǎng)型證券組合以資本升值(即未來(lái)價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益)為目標(biāo)。投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)。[單選題]17.下列各項(xiàng)中，不屬于被動(dòng)型投資策略特點(diǎn)的是()。A.獲得超越基準(zhǔn)指數(shù)的收益B.可以避免過多的交易成本C.被動(dòng)接受市場(chǎng)變化而不進(jìn)行積極主動(dòng)性調(diào)整D.可以避免誤判市場(chǎng)走勢(shì)造成相對(duì)損失正確答案：A參考解析：被動(dòng)型投資策略不會(huì)獲得超越基準(zhǔn)指數(shù)的收益。[單選題]18.收集客戶信息的間接渠道是()。A.在服務(wù)過程中獲取客戶信息B.在國(guó)內(nèi)外咨詢公司及市場(chǎng)研究公司中獲取客戶信息C.在終端收集客戶信息D.在營(yíng)銷活動(dòng)中獲取客戶信息正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B屬于間接渠道，其他三項(xiàng)屬于直接渠道。[單選題]19.下列屬于消極型資產(chǎn)配置策略的是()。A.恒定混合策略B.投資組合保險(xiǎn)策略C.買入并持有策略D.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略正確答案：C參考解析：買入并持有策略是消極型長(zhǎng)期再平衡方式，適用于有長(zhǎng)期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的投資者。買入并持有策略適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化不大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。[單選題]20.以自上而下的方式分析公司投資機(jī)會(huì)，具體分析步驟應(yīng)當(dāng)是()。A.公司分析一公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)一公司估值B.宏觀分析一行業(yè)分析_公司分析C.宏觀分析一公司分析_公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)一公司估值D.行業(yè)分析一公司估值一公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)正確答案：B參考解析：自上而下分析方法的步驟為：宏觀分析一證券市場(chǎng)分析一行業(yè)分析一公司分析。[單選題]21.證券公司向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)是建立在()業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上。A.資產(chǎn)管理B.證券經(jīng)紀(jì)C.證券投資D.投資銀行正確答案：B參考解析：證券公司在證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)基礎(chǔ)上，向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)。[單選題]22.如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率處于負(fù)增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入()階段。A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期正確答案：D參考解析：衰退期出現(xiàn)在較長(zhǎng)的穩(wěn)定期之后。由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開始不斷減少，銷售量不斷下降，并且一些廠商開始向其他更盈利的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，廠商數(shù)量減少、利潤(rùn)水平停滯不前甚至逐漸下降，行業(yè)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率轉(zhuǎn)向負(fù)增速狀態(tài)，蕭條景象出現(xiàn)。整個(gè)行業(yè)進(jìn)入衰退期。[單選題]23.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型建立在投資者市場(chǎng)預(yù)期同質(zhì)化的假設(shè)之上B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型建立在馬柯威茨組合投資理論的假設(shè)之上C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中投資者借入資金的利率要高出貸出資金的利率D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中投資者所需的信息是免費(fèi)且立即可得的正確答案：C參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)資本市場(chǎng)沒有摩擦。市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。[單選題]24.關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型，下列說(shuō)法正確的是()。A.由威廉·夏普、約翰·林特耐和簡(jiǎn)·摩辛分別獨(dú)立提出B.由特雷諾和詹森聯(lián)合提出C.由威廉·夏普與馬柯威茨聯(lián)合提出D.由馬柯威茨提出正確答案：A參考解析：威廉·夏普、約翰·林特耐和簡(jiǎn)·摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)。[單選題]25.某一證券組合的目標(biāo)是追求股息利益最大化，我們可以判斷這種證券組合屬于()。A.貨幣市場(chǎng)型B.指數(shù)化型C.收入型D.增長(zhǎng)型正確答案：C參考解析：收入型證券組合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能夠帶來(lái)基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。[單選題]26.關(guān)于投資顧問服務(wù)協(xié)議形式，下列說(shuō)法中正確的是()。A.客戶與營(yíng)業(yè)部口頭簽訂服務(wù)協(xié)議B.客戶與經(jīng)紀(jì)人簽訂服務(wù)協(xié)議C.客戶與投資顧問簽訂服務(wù)協(xié)議D.客戶在網(wǎng)上交易平臺(tái)申請(qǐng)開通服務(wù)正確答案：D參考解析：目前，投資顧問服務(wù)協(xié)議體現(xiàn)為多種形式，如客戶提交書面“服務(wù)申請(qǐng)表”開通服務(wù)、客戶在網(wǎng)上交易平臺(tái)申請(qǐng)開通服務(wù)、與公司總部簽訂《投資顧問服務(wù)協(xié)議》等。[單選題]27.假定不允許賣空，當(dāng)兩個(gè)證券完全正相關(guān)時(shí)，這兩種證券在均值一標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系中的結(jié)合線形狀為()。A.直線B.折線C.拋物線D.雙曲線正確答案：A參考解析：假定不允許賣空，完全正相關(guān)下的組合線．由證券A與證券B構(gòu)成的組合線是連接這兩點(diǎn)的直線。[單選題]28.在弱有效市場(chǎng)中()。A.長(zhǎng)期存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益B.不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析能獲得超額收益C.長(zhǎng)期存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析能獲得超額收益D.不存在套利機(jī)會(huì)，技術(shù)分析不能獲得超額收益正確答案：A參考解析：只要市場(chǎng)不是有效的，就會(huì)存在套利機(jī)會(huì)，投資者會(huì)不斷地進(jìn)行套利交易。在弱式有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析無(wú)效，內(nèi)幕信息可獲超額收益。[單選題]29.下列關(guān)于支撐線定義的說(shuō)法中，正確的是()。A.當(dāng)價(jià)格下降到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)開始回升，這個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置B.當(dāng)價(jià)格上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止上漲，甚至回落，這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)位就是支撐線所在的位置C.當(dāng)價(jià)格下降到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)停止下跌，甚至?xí)赡芑厣@個(gè)起著阻止價(jià)格繼續(xù)下跌或者暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)下跌的價(jià)位就是支撐線所在的位置D.當(dāng)價(jià)格上漲到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，價(jià)格會(huì)開始回落，這個(gè)起著阻止或暫時(shí)阻止價(jià)格繼續(xù)上升的價(jià)位就是支撐線所在的位置正確答案：C參考解析：支撐線又稱為抵抗線，是指當(dāng)股價(jià)下跌到某個(gè)價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)買方增加、賣方減少的情況，從而使股價(jià)停止下跌，甚至有可能回升。支撐線起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是支撐線所在的位置。壓力線又稱為阻力線。是指當(dāng)股價(jià)上漲到某價(jià)位附近時(shí)，會(huì)出現(xiàn)賣方增加、買方減少的情況，股價(jià)會(huì)停止上漲，甚至回落。壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。這個(gè)起著阻止股價(jià)繼續(xù)上升的價(jià)位就是壓力線所在的位置。[單選題]30.假設(shè)一家金融機(jī)構(gòu)以市場(chǎng)價(jià)值表示的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)=1000億元，負(fù)債=800億元，資產(chǎn)久期為5年，負(fù)債久期為4年。根據(jù)久期分析法，如果年利率從5％上升到5．5％，則利率變化對(duì)該金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)價(jià)值的影響為()億元。A.23．81B.-23．81C.-25D.25正確答案：B參考解析：△V=-VX△×△R／(1+R)。資產(chǎn)變化=-1000×5×(5．5％一5％)／(1+5％)≈-23．81(億元)。[單選題]31.關(guān)于期權(quán)價(jià)格，下列說(shuō)法中，正確的是()。A.期權(quán)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格間的差距的大小對(duì)期權(quán)價(jià)格無(wú)影響B(tài).其他條件不變，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越低C.其他條件不變，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越短，期權(quán)價(jià)格越低D.其他條件不變，期權(quán)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，期權(quán)時(shí)間價(jià)值越高正確答案：C參考解析：其他條件不變，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大，期權(quán)價(jià)格越高。期權(quán)剩余的有效時(shí)間越短，期權(quán)價(jià)格越低。一般而言，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大．時(shí)間價(jià)值越小。[單選題]32.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，是在否定()前提下的。A.強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)B.無(wú)效市場(chǎng)假設(shè)C.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)D.弱式有效市場(chǎng)假設(shè)正確答案：D參考解析：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱式有效市場(chǎng)的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)(過去的價(jià)格和交易量數(shù)據(jù))為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)單只股票或市場(chǎng)總體未來(lái)變化趨勢(shì)的一種投資策略。[單選題]33.()指將投資理財(cái)上的“資產(chǎn)配置”概念，應(yīng)用于單一基金上，由基金經(jīng)理人針對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融情勢(shì)的變化，決定在不同市場(chǎng)、不同投資工具的資產(chǎn)配置比重。A.組合策略B.債券策略C.股票策略D.事件驅(qū)動(dòng)策略正確答案：A參考解析：組合策略指將投資理財(cái)上的“資產(chǎn)配置”概念，應(yīng)用于單一基金上，由基金經(jīng)理人針對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和金融情勢(shì)的變化，決定在不同市場(chǎng)、不同投資工具的資產(chǎn)配置比重。[單選題]34.證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上向客戶提供()。A.收益最高的投資組合服務(wù)B.適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)C.風(fēng)險(xiǎn)最小的投資品種服務(wù)D.有保底的投資組合服務(wù)正確答案：B參考解析：證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。[單選題]35.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年。A.10B.1C.3D.5正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。[單選題]36.下列說(shuō)法正確的是()。A.組建證券投資組合時(shí)，投資者要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題B.基本分析是用來(lái)解決“何時(shí)買賣證券”的問題C.投資者投資證券以盈利為目的，因此，在制定投資目標(biāo)時(shí)，不必考慮虧損的可能性D.投資組合的修正實(shí)際上是前面幾步投資過程的重復(fù)，可以忽略不做正確答案：A參考解析：在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。[單選題]37.某公司每股股利為0．4元，每股市場(chǎng)價(jià)格為10元，在不考慮所得稅的前提下其股票獲利率為()。A.0．1B.0．4C.0．04D.0．06。正確答案：C參考解析：股票獲利率=每股股利／每股市價(jià)=0．4／10=0．04。[單選題]38.下列關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的類型及其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的說(shuō)法中，正確的是()。A.成長(zhǎng)型的客戶一般敢于投資股票、期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力B.進(jìn)取型的客戶往往選擇開放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等進(jìn)行長(zhǎng)期持有，既可以有較高收益、風(fēng)險(xiǎn)也較低的產(chǎn)品C.平衡型的客戶往往以臨近退休的中老年人士為主，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品D.穩(wěn)健型的客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品正確答案：D參考解析：進(jìn)取型的客戶一般敢于投資股票、期權(quán)等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力；成長(zhǎng)型的客戶往往選擇開放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等長(zhǎng)期持有；穩(wěn)健型的客戶總體來(lái)說(shuō)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。[單選題]39.存貨周轉(zhuǎn)率不取決于()。A.期初存貨B.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本C.期末存貨D.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入正確答案：D參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)業(yè)成本被平均存貨所除得到的比率，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。“營(yíng)業(yè)成本”來(lái)自利潤(rùn)表，“平均存貨”為期初存貨與期末存貨的平均數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。[單選題]40.下列走勢(shì)中，當(dāng)出現(xiàn)()時(shí)，發(fā)出了買入信號(hào)。A.移動(dòng)平均線呈上升狀態(tài)，股價(jià)突然暴漲且遠(yuǎn)離平均線B.股價(jià)走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌C.平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價(jià)向下跌破平均線D.股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升正確答案：D參考解析：根據(jù)葛蘭威爾法則，買入信號(hào)主要包括以下四種情況：①M(fèi)A從下降開始走平，股價(jià)從下上穿平均線；②股價(jià)跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢(shì)；③股價(jià)連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升；④股價(jià)跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。ABC三項(xiàng)屬于賣出信號(hào)的情況。[多選題]1.常用的評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法包括()。A.流動(dòng)性缺口分析法B.現(xiàn)金流分析法C.久期分析法D.流動(dòng)性比率法正確答案：ABCD參考解析：評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，包括基于當(dāng)前持有量進(jìn)行的簡(jiǎn)單計(jì)算和靜態(tài)模擬，以及高度復(fù)雜的模型。評(píng)估流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)方法主要包括：(1)流動(dòng)性比率法；(2)流動(dòng)性缺口分析法；(3)現(xiàn)金流分析法；(4)久期分析法。[多選題]2.下列屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)指標(biāo)和預(yù)警信號(hào)的有()。A.流動(dòng)性覆蓋率B.凈穩(wěn)定資金率C.穩(wěn)定性覆蓋率D.穩(wěn)定資金率正確答案：AB參考解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)指標(biāo)和預(yù)警信號(hào)有：（1）流動(dòng)性覆蓋率；（2）凈穩(wěn)定資金率。[多選題]3.下列各項(xiàng)中，屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的有()。A.投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)B.證券收益由歷史收益和標(biāo)準(zhǔn)差刻畫C.證券無(wú)限可分D.稅收和交易費(fèi)用均忽略不計(jì)正確答案：ACD參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)假設(shè)：(1)投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。(2)投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。(3)資本市場(chǎng)沒有摩擦。所謂摩擦，是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，該假設(shè)意味著，在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場(chǎng)中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無(wú)限可分的，市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。[多選題]4.在分析判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段時(shí)，綜合考察的內(nèi)容包括()。A.從業(yè)人員工資福利水平B.行業(yè)股價(jià)表現(xiàn)C.開工率D.資本進(jìn)退狀況正確答案：ACD參考解析：分析師在具體判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段的時(shí)候，往往會(huì)從以下幾個(gè)方面進(jìn)行綜合考察：(1)行業(yè)規(guī)模；(2)產(chǎn)出增長(zhǎng)率；(3)利潤(rùn)率水平；(4)技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度；(5)開工率；(6)從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平；(7)資本進(jìn)退。[多選題]5.影響證券市場(chǎng)供給的制度因素主要有()。A.發(fā)行上市制度B.市場(chǎng)設(shè)立制度C.上市公司質(zhì)量D.股權(quán)流通制度正確答案：ABD參考解析：上市公司的質(zhì)量和數(shù)量是證券市場(chǎng)供給方的主要影響因素。其中，影響公司數(shù)量的因素主要包括：①宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；②制度因素；③市場(chǎng)因素。而制度因素主要有發(fā)行上市制度、市場(chǎng)設(shè)立制度和股權(quán)流通制度三大因素。[多選題]6.下列關(guān)于收益率曲線的說(shuō)法，正確的是()。A.是市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況的判斷B.是市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷C.是對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期的結(jié)果D.是對(duì)通貨膨脹預(yù)期的結(jié)果正確答案：BCD參考解析：收益率曲線用以描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。收益率曲線的形狀反映了長(zhǎng)短期收益率之間的關(guān)系，它是市場(chǎng)對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)狀況的判斷，以及對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)預(yù)期(包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹、資本回報(bào)等)的結(jié)果。[多選題]7.債券掉換的方法包括()。A.替代掉換B.市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換C.利率預(yù)期掉換D.純收益率掉換正確答案：ABCD參考解析：債券掉換的目的是用定價(jià)過低的債券來(lái)替換定價(jià)過高的債券，或是用收益率高的債券替換收益率較低的債券。債券掉換方法大體有以下類型：替代掉換；市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換；利率預(yù)期掉換；純收益率掉換。[多選題]8.個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力常用的評(píng)估方法主要包括()。A.投資組合分析法B.定性分析方法與定量分析方法結(jié)合C.客戶投資目標(biāo)D.概率與收益的權(quán)衡正確答案：BCD參考解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力常見的評(píng)估方法有：①定性分析方法和定量分析方法相結(jié)合；②客戶投資目標(biāo)；③對(duì)投資產(chǎn)品的偏好；④概率和收益的權(quán)衡。[多選題]9.投資者進(jìn)行債券投資時(shí)，可以根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況與自身需求來(lái)選擇不同的債券投資組合管理策略，()。A.當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較強(qiáng)時(shí)，可采取指數(shù)化的投資策略B.當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較強(qiáng)，而自身對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流有特殊需求時(shí)，可采取積極的投資策略C.當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊需求時(shí)，可采取免疫和現(xiàn)金流配比策略D.當(dāng)投資者觀察到市場(chǎng)存在較高的收益級(jí)差和較短的過渡期時(shí)，可采用債券互換策略正確答案：ACD參考解析：投資者需要根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際情況與自身需求來(lái)確定各種債券投資組合管理策略:①經(jīng)過對(duì)市場(chǎng)的有效性進(jìn)行研究，如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較強(qiáng)時(shí)，可釆取指數(shù)化的投資策略，B錯(cuò)誤。②當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流量有著特殊的需求時(shí)，可采用免疫和現(xiàn)金流匹配策略；③當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較低，而自身對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流沒有特殊需求時(shí)，可釆取積極的投資策略（包括債券互換等）。一般而言只有在存在較高的收益級(jí)差和較短的過渡期時(shí)，債券投資者才會(huì)進(jìn)行互換操作。收益級(jí)差越大，過渡期越短，投資者從債券互換中獲得的收益率就越高。[多選題]10.按照理財(cái)規(guī)劃需要對(duì)客戶信息進(jìn)行分類,可分為()A.基本信息B.財(cái)務(wù)信息C.個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)D.誠(chéng)信信息正確答案：ABC參考解析：按照理財(cái)規(guī)劃需要對(duì)客戶信息進(jìn)行分類，可分為基本信息；財(cái)務(wù)信息；個(gè)人興趣及人生規(guī)劃和目標(biāo)。[多選題]11.下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具有()。A.期權(quán)合約B.OTC交易的衍生工具C.期貨合約D.股票期權(quán)產(chǎn)品正確答案：ACD參考解析：交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約、期權(quán)合約等。[多選題]12.下列關(guān)于消費(fèi)型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口類型及其對(duì)沖方式，說(shuō)法正確的是()。A.上游敞口、下游閉口型B.買入對(duì)沖C.上游閉口、下游敞口型D.賣出對(duì)沖正確答案：AB參考解析：消費(fèi)型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口類型為上游敞口、下游閉口型，對(duì)沖方式為買入對(duì)沖。[多選題]13.積極型債券組合管理策略包括()。A.水平分析B.債券互換C.騎乘收益率曲線D.指數(shù)化投資策略正確答案：ABC參考解析：積極債券組合管理策略包括：水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線。[多選題]14.計(jì)算市凈率所需使用的數(shù)據(jù)有()。A.每股凈資產(chǎn)B.市銷率C.每股市價(jià)D.股息發(fā)放率正確答案：AC參考解析：市凈率是每股市價(jià)與每股凈資產(chǎn)的比值。其計(jì)算公式為：市凈率=每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)(倍)。[多選題]15.通過財(cái)務(wù)狀況分析識(shí)別單一法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要的分析方法有()。A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析B.財(cái)務(wù)比率分析C.現(xiàn)金流量分析D.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析正確答案：ABC參考解析：對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。[多選題]16.主動(dòng)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)有()。A.容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置B.減少了對(duì)行業(yè)基本面和公司信息的依賴C.抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)D.依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性正確答案：ABCD參考解析：主動(dòng)輪動(dòng)策略—M2行業(yè)輪動(dòng)策略是指基于M2這一代理變量觀測(cè)貨幣政策周期進(jìn)行周期性行業(yè)和非周期性行業(yè)的輪動(dòng)策略。其優(yōu)點(diǎn)包括：容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行行業(yè)配置；將行業(yè)劃分為周期性和非周期性進(jìn)行投資，減少了對(duì)行業(yè)基本面和公司信息的依賴；在緊縮時(shí)，選擇投資于非周期性行業(yè)，避免了較大的不確定性，大大降低整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)其抗風(fēng)險(xiǎn)能力；依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，策略具有較強(qiáng)的可操作性。[多選題]17.企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括()。A.從事管理工作的愿望B.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)C.專業(yè)技術(shù)能力D.人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力正確答案：ABCD參考解析：企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業(yè)技術(shù)能力；三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。[多選題]18.對(duì)基金管理人進(jìn)行評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)考慮的內(nèi)容包括()。A.基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)B.投資管理和研究能力C.風(fēng)險(xiǎn)控制能力D.基金管理公司的合規(guī)性正確答案：ABCD參考解析：對(duì)基金管理人進(jìn)行評(píng)價(jià)應(yīng)當(dāng)至少考慮下列內(nèi)容：(1)基金管理公司及其人員的合規(guī)性。(2)基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)。(3)股東、高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理的穩(wěn)定性。(4)投資管理和研究能力。(5)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。[多選題]19.企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口由企業(yè)的類型決定。站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為()這幾種基本形式。A.生產(chǎn)型B.貿(mào)易型C.加工型D.消費(fèi)型正確答案：ABCD參考解析：站在產(chǎn)業(yè)鏈的角度，企業(yè)可以分為生產(chǎn)型、貿(mào)易型、加工型、消費(fèi)型四類基本形式。生產(chǎn)型的企業(yè)一般擁有生產(chǎn)所需的原料；貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價(jià)，又擔(dān)心跌價(jià)；加工型企業(yè)同貿(mào)易企業(yè)類似，其風(fēng)險(xiǎn)也屬于雙向敞口；消費(fèi)類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)一般情況下存在于采購(gòu)成本環(huán)節(jié)。[多選題]20.現(xiàn)金預(yù)算必須與個(gè)人的()相一致。A.生活方式B.興趣愛好C.家庭狀況D.價(jià)值觀正確答案：ACD參考解析：現(xiàn)金預(yù)算必須與個(gè)人的生活方式、家庭狀況及價(jià)值觀相一致。[多選題]21.客戶信息收集主要包括()。A.初級(jí)信息收集B.非財(cái)務(wù)信息收集C.次級(jí)信息收集D.財(cái)務(wù)信息收集正確答案：AC參考解析：客戶信息收集主要包括初級(jí)信息收集和次級(jí)信息收集。[多選題]22.下列屬于客戶的定量信息的有()。A.客戶姓名、身份證號(hào)碼、出生日期等B.客戶資產(chǎn)和負(fù)債、收入與支出等C.客戶現(xiàn)有投資情況D.客戶投資偏好及理財(cái)決策模式等正確答案：ABC參考解析：D項(xiàng)屬于定性信息。[多選題]23.關(guān)于對(duì)沖比率，下列說(shuō)法正確的有()。A.簡(jiǎn)單法，是指對(duì)沖比率為0．5B.最小方差法對(duì)沖比率應(yīng)使得被對(duì)沖后頭寸的價(jià)格方差達(dá)到最小C.最小方差法對(duì)沖比率取決于即期價(jià)格的變化與期貨價(jià)格變化之間的關(guān)系D.最小方差的對(duì)沖比率為1正確答案：BC參考解析：對(duì)沖比率是指持有期貨合約的頭寸數(shù)量與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口數(shù)量的比率。A項(xiàng)，簡(jiǎn)單法，期貨標(biāo)的資產(chǎn)與被對(duì)沖資產(chǎn)一樣，對(duì)沖比率為1。B、C兩項(xiàng)。將現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸作為資產(chǎn)組合來(lái)看待，使組合的收益方差最小化的對(duì)沖比率即為最小方差對(duì)沖比率。最小方差對(duì)沖比率取決于現(xiàn)貨價(jià)格變化與期貨價(jià)格變化之間的關(guān)系。[多選題]24.上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說(shuō)法正確的有()。A.公司股東權(quán)益減少B.公司負(fù)債減少C.公司每股凈資產(chǎn)減少D.公司總股本減少正確答案：AC參考解析：派發(fā)現(xiàn)金股利后，公司股東權(quán)益減少，公司每股凈資產(chǎn)減少，負(fù)債和總股本不變。[多選題]25.金融期貨主要包括()。A.貨幣期貨B.利率期貨C.股票期貨D.股票指數(shù)期貨正確答案：ABCD參考解析：金融期貨是指交易雙方在金融市場(chǎng)上，以約定的時(shí)間和價(jià)格，買賣某種金融工具的具有約束力的標(biāo)準(zhǔn)化合約，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。[多選題]26.證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失做出承諾的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取的()等監(jiān)管措施或行政處罰。A.責(zé)令改正B.給予警告C.沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上10倍以下的罰款D.可以撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可正確答案：ABCD參考解析：證券公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶的全權(quán)委托買賣證券的，或者證券公司對(duì)客戶買賣證券的收益或者賠償證券買賣的損失做出承諾的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足50萬(wàn)元的。處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可。對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以20萬(wàn)元以上200萬(wàn)元以下的罰款。[多選題]27.客戶信息收集的方法中，屬于初級(jí)信息收集方法的有()。A.建立數(shù)據(jù)庫(kù)，平時(shí)多注意收集和積累B.和客戶交談C.采用數(shù)據(jù)調(diào)查表D.收集政府部門公布的信息正確答案：BC參考解析：和客戶交談獲取的信息為初級(jí)信息，因客戶的個(gè)人和財(cái)務(wù)材料只能通過與客戶溝通獲得，稱之為初級(jí)信息。從業(yè)人員和客戶初次見面時(shí)，通過交談的方式收集信息是不夠的，通常還要采用數(shù)據(jù)調(diào)查表來(lái)幫助收集定量信息，故B、C選項(xiàng)正確。宏觀經(jīng)濟(jì)信息可以由政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的信息中獲得，稱之為次級(jí)信息。次級(jí)信息的獲得需要從業(yè)人員在平時(shí)的工作中注意收集和積累，建立專門數(shù)據(jù)庫(kù)，以便隨時(shí)調(diào)用。[多選題]28.對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的依據(jù)主要包括()。A.財(cái)務(wù)狀況B.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)C.流動(dòng)性要求D.投資經(jīng)驗(yàn)正確答案：ABCD參考解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估依據(jù)主要包括客戶年齡、財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目的、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性要求、風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)以及風(fēng)險(xiǎn)損失承受程度等。[多選題]29.下列關(guān)于流動(dòng)性比率的描述正確的有()。A.流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)／流動(dòng)性負(fù)債×100％B.流動(dòng)性比率是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的核心指標(biāo)之一C.流動(dòng)性比率指標(biāo)應(yīng)大于等于25%D.流動(dòng)性比率指標(biāo)應(yīng)大于等于50%正確答案：ABC參考解析：流動(dòng)性比率（例）是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的核心指標(biāo)之一。指標(biāo)分別計(jì)算本幣及外幣口徑數(shù)據(jù)。計(jì)算公式為：流動(dòng)性比例=流動(dòng)性資產(chǎn)÷流動(dòng)性負(fù)債×100%指標(biāo)釋義：流動(dòng)性資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、黃金、超額準(zhǔn)備金存款、一月內(nèi)到期同業(yè)往來(lái)款軋差后資產(chǎn)凈額、一月內(nèi)到期債券投資、在國(guó)內(nèi)外二級(jí)市場(chǎng)可隨時(shí)變現(xiàn)債券投資、其他一月內(nèi)到期可變現(xiàn)資產(chǎn)（剔除不良資產(chǎn)）。流動(dòng)性負(fù)債包括：活期存款（不含財(cái)政性存款）、一月內(nèi)到期的定期存款（不含政策性存款）、一個(gè)月內(nèi)到期的同業(yè)往來(lái)款軋差后負(fù)債凈額、一月內(nèi)到期已發(fā)行債券、一月內(nèi)到期應(yīng)付利息及各種應(yīng)付款、一月內(nèi)到期央行借款、其他一月內(nèi)到期負(fù)債。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)值：流動(dòng)性比例指標(biāo)應(yīng)“大于等于25%”[多選題]30.下列各項(xiàng)中，反映公司短期償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有()。A.速動(dòng)比率B.現(xiàn)金比率C.股東權(quán)益比率D.利息保障倍數(shù)正確答案：AB參考解析：公司償債能力分析包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析，其中，短債償債能力指標(biāo)包括流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率和速動(dòng)比率，長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)。[多選題]31.下列各項(xiàng)中，屬于對(duì)沖策略步驟的有()。A.對(duì)沖時(shí)機(jī)的確定B.對(duì)沖工具的選擇C.對(duì)沖期貨合約數(shù)量的確定D.套利盈利的計(jì)算正確答案：BC參考解析：對(duì)沖策略的步驟包括風(fēng)險(xiǎn)敞口分析、市場(chǎng)分析、對(duì)沖工具的選擇、對(duì)沖比率的確定等。其中，對(duì)沖期貨合約數(shù)量的確定屬于對(duì)沖比率的確定。[多選題]32.下列有關(guān)波浪理論的表述中，正確的有()。A.波浪理論的全稱是艾略特波浪理論B.波浪理論考慮的因素中，股價(jià)走勢(shì)所形成的形態(tài)是最重要的C.波浪理論以周期為基礎(chǔ)D.波浪理論與道氏理論有關(guān)，但與斐波那奇數(shù)列無(wú)關(guān)正確答案：ABC參考解析：波浪理論的全稱是艾略特波浪理論，與波浪理論密切相關(guān)的理論除經(jīng)濟(jì)周期以外，還有道氏理論和斐波那奇數(shù)列。艾略特波浪理論中所用到的數(shù)字2、3、5、8、13、21、34……都來(lái)自斐波那奇數(shù)列。這個(gè)數(shù)列是數(shù)學(xué)上很著名的數(shù)列，它有很多特殊的性質(zhì)，是波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。[多選題]33.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有()。A.營(yíng)業(yè)成本／平均存貨B.(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨)／流動(dòng)負(fù)債C.營(yíng)業(yè)收入／平均流動(dòng)資產(chǎn)D.流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債正確答案：BD參考解析：A項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)；B、D兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；C項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。[多選題]34.按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為()。A.主動(dòng)型策略B.戰(zhàn)略性投資策略C.戰(zhàn)術(shù)性投資策略D.股票投資策略正確答案：BC參考解析：按照策略適用期限的不同，證券投資策略分為戰(zhàn)略性投資策略和戰(zhàn)術(shù)性投資策略。[多選題]35.在β系數(shù)運(yùn)用時(shí)()。A.牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益B.牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較小的股票，以期獲得較高的收益C.熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失D.熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失正確答案：AC參考解析：牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。[多選題]36.下列關(guān)于個(gè)人生命周期各階段理財(cái)活動(dòng)的說(shuō)法，正確的有()。A.探索期要為將來(lái)的財(cái)務(wù)自由做好專業(yè)上與知識(shí)上的準(zhǔn)備B.建立期應(yīng)適當(dāng)節(jié)約資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的金融投資C.穩(wěn)定期既要努力償清各種中長(zhǎng)期債務(wù)，又要為未來(lái)儲(chǔ)備財(cái)富D.高原期的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，積極調(diào)整投資組合正確答案：ABD參考解析：穩(wěn)定期的理財(cái)任務(wù)是盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富，未雨綢繆，可考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復(fù)利效應(yīng)和長(zhǎng)期投資的時(shí)間價(jià)值為未來(lái)積累財(cái)富。C項(xiàng)錯(cuò)誤。[多選題]37.下列關(guān)于金融市場(chǎng)泡沫的特征和規(guī)律，說(shuō)法正確的有()。A.悲觀的預(yù)期B.龐氏騙局C.大量盲從投資者的涌入D.股票齊漲正確答案：BCD參考解析：金融市場(chǎng)泡沫的特征包括：①樂觀的預(yù)期；②大量盲從投資者的涌入；③龐氏騙局，當(dāng)市場(chǎng)處于周期頂端時(shí)，人們完全處于過度樂觀、過度自信和貪妄之中，人們很容易相信市場(chǎng)能夠創(chuàng)造奇跡，有人利用泡沫環(huán)境中人們的過度樂觀設(shè)置龐氏騙局極易取得成功，所以在市場(chǎng)頂部往往伴隨著各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續(xù)吹大泡沫；④股票齊漲。[多選題]38.屬于客戶理財(cái)需求短期目標(biāo)的有()。A.分期付款買房B.子女教育儲(chǔ)蓄C.籌集緊急備用金D.計(jì)劃去東南亞度假正確答案：CD參考解析：客戶理財(cái)需求的短期目標(biāo)有休假、購(gòu)置新車、存款、稅務(wù)負(fù)擔(dān)最小化、籌集緊急備用金、減少債務(wù)、投資股票市場(chǎng)、控制開支預(yù)算等。按揭買房和子女的教育儲(chǔ)蓄屬于客戶理財(cái)需求的中期目標(biāo)。[多選題]39.在信用風(fēng)險(xiǎn)的客戶評(píng)級(jí)中，專家判斷法主要考慮的因素有()。A.聲譽(yù)、杠桿等與借款人有關(guān)的因素B.負(fù)債分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況C.經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等與市場(chǎng)有關(guān)的因素D.未來(lái)收入支出正確答案：AC參考解析：通常專家在分析信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)主要考慮兩方面的因素：(1)與借款人有關(guān)的因素，包括聲譽(yù)、杠桿、收益波動(dòng)性；(2)與市場(chǎng)有關(guān)的因素，包括經(jīng)濟(jì)周期、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、利率水平。[多選題]40.下列關(guān)于歷史模擬法的說(shuō)法，正確的有()。A.是一種全值估計(jì)B.需要對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定C.是一種參數(shù)方法D.無(wú)須分布假定正確答案：AD參考解析：歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布進(jìn)行假定，因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時(shí)該方法是一種全值估計(jì)，可以有效處理包括期權(quán)的非線性組合。[判斷題]1.在一個(gè)培訓(xùn)周期內(nèi)，證券公司應(yīng)當(dāng)要求其從業(yè)人員在黨建引領(lǐng)、行業(yè)文化、職業(yè)道德方面的學(xué)時(shí)比重不低于其應(yīng)完成培訓(xùn)學(xué)時(shí)的20%。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：在一個(gè)培訓(xùn)周期內(nèi)，證券公司應(yīng)當(dāng)要求其從業(yè)人員在黨建引領(lǐng)、行業(yè)文化、職業(yè)道德方面的學(xué)時(shí)比重不低于其應(yīng)完成培訓(xùn)學(xué)時(shí)的30%。[判斷題]2.成長(zhǎng)型基金主要投資于收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性較高的股票。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：成長(zhǎng)型基金主要投資于收益增長(zhǎng)速度快、未來(lái)發(fā)展?jié)摿Υ蟮墓善?；價(jià)值型基金主要投資于收益穩(wěn)定、價(jià)值被低估、安全性較高的股票。[判斷題]3.商業(yè)銀行最常見的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量長(zhǎng)期借款（負(fù)債）用于短期貸款（資產(chǎn)）。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：商業(yè)銀行最常見的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量短期借款（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長(zhǎng)”。[判斷題]4.消費(fèi)管理的目標(biāo)表現(xiàn)為合理的消費(fèi)支出。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：消費(fèi)管理的目標(biāo)表現(xiàn)為合理的消費(fèi)支出。進(jìn)行消費(fèi)管理的目的是矯正消費(fèi)中的不合理行為，制止不合理消費(fèi)現(xiàn)象，合理有序地引導(dǎo)和安排好生活消費(fèi)，維持家庭合理消費(fèi)結(jié)構(gòu)。[判斷題]5.投資顧問人員應(yīng)當(dāng)使用基金投資顧問試點(diǎn)機(jī)構(gòu)具有留痕功能的系統(tǒng)向客戶提供服務(wù)。留痕資料和信息應(yīng)當(dāng)以書面及電子文件等形式予以記錄保存，保存期限自服務(wù)協(xié)議終止之日起不少于5年。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：投資顧問人員應(yīng)當(dāng)使用基金投資顧問試點(diǎn)機(jī)構(gòu)具有留痕功能的系統(tǒng)向客戶提供服務(wù)。留痕資料和信息應(yīng)當(dāng)以書面及電子文件等形式予以記錄保存，保存期限自服務(wù)協(xié)議終止之日起不少于5年。[判斷題]6.減少風(fēng)險(xiǎn)原則的具體做法是放棄對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性較大的證券的投資，轉(zhuǎn)而投資其他金融資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，或改變直接參與證券投資的做法，求助于共同基金，間接進(jìn)入市場(chǎng)等。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：回避風(fēng)險(xiǎn)原則：這是一種比較消極和保守的控制風(fēng)險(xiǎn)的原則。具體做法是：放棄對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性較大的證券的投資，轉(zhuǎn)而投資其他金融資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)，或改變直接參與證券投資的做法，求助于共同基金，間接進(jìn)入市場(chǎng)等。[判斷題]7.趨勢(shì)投資計(jì)劃是一種長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，適用于長(zhǎng)期投資者。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：趨勢(shì)投資計(jì)劃是一種長(zhǎng)期的投資計(jì)劃，適用于長(zhǎng)期投資者。[判斷題]8.5Cs系統(tǒng)指：品格、資本、償付能力、抵押、經(jīng)營(yíng)環(huán)境。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：5Cs系統(tǒng)：品格：是對(duì)借款人聲譽(yù)的衡量。資本：借款人的財(cái)務(wù)杠桿狀況及資本金情況。償付能力：主要從借款人未來(lái)現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)及波動(dòng)性以及借款人的管理水平這兩個(gè)方面進(jìn)行分析。抵押：借款人抵押品的相關(guān)情況。經(jīng)營(yíng)環(huán)境：主要包括商業(yè)周期所處階段、借款人所在行業(yè)狀況、利率水平等因素。[判斷題]9.債券的發(fā)行價(jià)格依不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定。A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：債券的發(fā)行價(jià)格由票面金額決定，也可采取折價(jià)或溢價(jià)的方式發(fā)行。債券在二級(jí)市場(chǎng)上的流通轉(zhuǎn)讓價(jià)格依不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境決定，但有一個(gè)基本的“理論價(jià)格”決定公式，該公式由債券的票面金額、票面利率和實(shí)際持有期限三個(gè)因素決定。[判斷題]10.我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累積天數(shù)規(guī)則是按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日也計(jì)息。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：我國(guó)交易所市場(chǎng)對(duì)附息債券的計(jì)息規(guī)定是全年天數(shù)統(tǒng)一按365天計(jì)算；利息累積天數(shù)規(guī)則是按實(shí)際天數(shù)計(jì)算，算頭不算尾、閏年2月29日不計(jì)息。[判斷題]11.名義價(jià)值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：名義價(jià)值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，由于利率、匯率等市場(chǎng)價(jià)格因素的頻繁變動(dòng)，名義價(jià)值一般不具有實(shí)質(zhì)性意義。[判斷題]12.可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之下。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)值一般保持在可轉(zhuǎn)換證券的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。[判斷題]13.基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)及符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體不得引用不具備中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的機(jī)構(gòu)提供的基金評(píng)價(jià)結(jié)果。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)及符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的媒體不得引用不具備中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的機(jī)構(gòu)提供的基金評(píng)價(jià)結(jié)果。[判斷題]14.情景分析法是一種定性預(yù)測(cè)方法。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：情景分析法又稱腳本法或者前景描述法，是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢(shì)將持續(xù)到未來(lái)的前提下。對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測(cè)的方法。通常用來(lái)對(duì)預(yù)測(cè)對(duì)象的未來(lái)發(fā)展作出種種設(shè)想或預(yù)計(jì)，是一種直觀的定性預(yù)測(cè)方法。[判斷題]15.古典的利率理論認(rèn)為，利率決定于儲(chǔ)蓄與投資的均衡點(diǎn)。儲(chǔ)蓄是利率的遞減函數(shù)，即儲(chǔ)蓄額與利率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：投資是利率的遞減函數(shù)，即利率提高，投資額下降；利率降低，投資額上升；儲(chǔ)蓄是利率的遞增函數(shù)，即儲(chǔ)蓄額與利率成正相關(guān)關(guān)系。[判斷題]16.貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：貝塔系數(shù)大于0時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致：貝塔系數(shù)小于0時(shí)．該投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反。貝塔系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。[判斷題]17.股票基金的凈值增長(zhǎng)率越低，說(shuō)明基金的投資效果越好。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：股票基金的凈值增長(zhǎng)率越高，說(shuō)明基金的投資效果越好。但如果單純考察一只基金本身的凈值增長(zhǎng)率說(shuō)明不了什么問題，通常還應(yīng)該將該基金的凈值增長(zhǎng)率與比較基準(zhǔn)、同類基金的凈值增長(zhǎng)率比較才能對(duì)基金的投資效果進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。[判斷題]18.貨幣政策工具可分為一般性政策工具和選擇性政策工具兩大類。其中，一般性政策工具包括直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：一般性政策工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。[判斷題]19.現(xiàn)金流量表反映客戶償債能力。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：能夠反映客戶償債能力的是資產(chǎn)負(fù)債表。．[判斷題]20.如果某基金的貝塔值大于1，說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：如果某基金的貝塔值大于1，說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金。如果某基金的貝塔值小于1，說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。共享題干題某公司2022年現(xiàn)金流量表顯示：其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為300萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為700萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為500萬(wàn)元。[不定項(xiàng)選擇題]1.該公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為()A.0.3B.0.6C.0.8D.1正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／流動(dòng)負(fù)債=300／500=0.6[不定項(xiàng)選擇題]2.該公司的現(xiàn)金債務(wù)總額比為()A.0.25B.0.33C.0.62D.0.56正確答案：A參考解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量／債務(wù)總額=300／(700+500)=0.25。王某有3萬(wàn)元現(xiàn)金，2萬(wàn)元活期存款，10萬(wàn)元定期存款，1萬(wàn)元基金，3萬(wàn)元字畫，8萬(wàn)元汽車，40萬(wàn)元的房產(chǎn)。王先生每月的生活費(fèi)為1萬(wàn)元，還需要償還房貸0.7萬(wàn)元，以及汽車分期貸款0．5萬(wàn)元，基金定投0．3萬(wàn)元。[不定項(xiàng)選擇題]3.王某的資產(chǎn)中屬于可變現(xiàn)資產(chǎn)的有()A.活期存款B.定期存款C.汽車D.房地產(chǎn)正確答案：AB參考解析：可變現(xiàn)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽車、房地產(chǎn)、古董字畫等變現(xiàn)性較差的資產(chǎn)。[不定項(xiàng)選擇題]4.最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是()個(gè)月。A.3B.5C.6D.10正確答案：A參考解析：最低標(biāo)準(zhǔn)的失業(yè)保障月數(shù)是三個(gè)月，能維持六個(gè)月的失業(yè)保障較為妥當(dāng)。[不定項(xiàng)選擇題]5.王某失業(yè)保障月數(shù)為()個(gè)月。A.4．5B.6．4C.2．8D.8．5正確答案：B參考解析：失業(yè)保障月數(shù)=(3+2+10+1）／(1+0.7+0.5+0.3)=6.4。某公司是專業(yè)生產(chǎn)芯片的廠商，已在美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)上市。當(dāng)前該公司的β系數(shù)為1．5，納斯達(dá)克的市場(chǎng)組合收益率為8％，美國(guó)國(guó)債的利率是2％。[不定項(xiàng)選擇題]6.當(dāng)前市場(chǎng)條件下美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是()。A.3％B.5％C.6％D.9％正確答案：C參考解析：本題考查風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的公式。市場(chǎng)組合風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的公式是E(rM)－rf=8％－2％=6％。[不定項(xiàng)選擇題]7.資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，不可能通過資產(chǎn)組合來(lái)降低或消除的風(fēng)險(xiǎn)有()。A.特有風(fēng)險(xiǎn)B.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)引致的風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.政治因素引致的風(fēng)險(xiǎn)正確答案：BD參考解析：資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是由那些影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的，這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變動(dòng)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化、稅制改革、政治因素等，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)上永遠(yuǎn)存在，不可能通過資產(chǎn)組合來(lái)消除，屬于不可分散風(fēng)險(xiǎn)。另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，是指包括公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的特有風(fēng)險(xiǎn)。它可由不同的資產(chǎn)組合予以降低或消除，屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)。[不定項(xiàng)選擇題]8.該公司股票的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是()。A.6％B.9％C.10％D.12％正確答案：B參考解析：本題考查風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的計(jì)算。[E(rM)一rf]βi=(8％－2％)×1．5=9％。[不定項(xiàng)選擇題]9.通過CAPM模型測(cè)得的該公司股票的預(yù)期收益率是()。A.3％B.6％C.9％D.11％正確答案：D參考解析：本題考查公司股票的預(yù)期收益率的計(jì)算：E(ri)－rf=[E(rM)一rf]βi。所以，E(ri)=[E(rM)一rf]βi+rf=9％+2％=11％。某公司的企業(yè)公司上年度自由現(xiàn)金流為5000000元，預(yù)計(jì)今年自由現(xiàn)金流增長(zhǎng)率為5％，公司的負(fù)債比率（負(fù)債/總資產(chǎn)）為20％，股票投資者必要收益率為16％，負(fù)債的稅前成本為8％，稅率為25％，公司負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值11200000元，公司現(xiàn)有2000000股普通股發(fā)行在外。根據(jù)上述材料，回答下列問題。[不定項(xiàng)選擇題]10.根據(jù)企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，采用的貼現(xiàn)率為()。A.最低回報(bào)率B.加權(quán)平均資本成本C.必要回報(bào)率D.平均回報(bào)率正確答案：B參考解析：根據(jù)企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，采用的貼現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本。根據(jù)上述材料，回答下列問題。[不定項(xiàng)選擇題]11.貼現(xiàn)率為()。A.12%B.13%C.14%D.15%正確答案：C參考解析：WACC=E/（E+D）×KE+D/（E+D）×KD×（1-T）=0.8×16%+0.2×8%×（1-25%）=12.8%+1.2%=14%根據(jù)上述材料，回答下列問題。[不定項(xiàng)選擇題]12.股票的內(nèi)在價(jià)值為()元/股。A.21.57B.22.57C.23.57D.24.57正確答案：C參考解析：①公司價(jià)值VA=FCFF1/（WACC-gFCFF）=5250000/（14%-5%）=58333333（元）②計(jì)算股權(quán)價(jià)值考慮到公司負(fù)債價(jià)值VD=11200000（元）則公司股權(quán)價(jià)值VE=VA-VD=58333