證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考前沖刺卷及詳解考前沖刺卷2019年4月

2020年4月證券投資顧問(wèn)勝任能力考

試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考前沖刺卷及

詳解

考前沖刺卷

2019年4月證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資

顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考前沖刺卷及詳解（一）

選擇題

1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)不包括（）。

A.證券交易傭金為一定值

B.投資者都依據(jù)期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差選擇最優(yōu)證券組合

C.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

D.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)期

【答案】：A

【解析】：

資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如

下三項(xiàng)假設(shè)：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差

（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)

證券組合。②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)

期。③資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦。

2.根據(jù)《上市公司解除限售存量》上市公司的控股股東在該公司的年報(bào)、半年

報(bào)公告前（）日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份。

A.90

B.30

C.60

D.15

【答案】：B

【解析】：

2008年4月20日，為了規(guī)范“大小非”的減持行為，維護(hù)A股市場(chǎng)的穩(wěn)定，

減緩受限解禁股減持對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的沖擊，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司解除限

售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)已經(jīng)完成股權(quán)分置改革、在上海和深圳主板上

市的公司有限售期規(guī)定的股份，以及新老劃斷后在上海和深圳主板上市的公司

于首次公開(kāi)發(fā)行前已發(fā)行的股份的減持行為進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)該指導(dǎo)意見(jiàn)，持有

解除限售存量股份的股東預(yù)計(jì)未來(lái)1個(gè)月內(nèi)公開(kāi)出售解除限售存量股份的數(shù)量

超過(guò)該公司股份總數(shù)M的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券交易所大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓所持股份。

上市公司的控股股東在該公司的年報(bào)、半年報(bào)公告前30日內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓解除限售

存量股份。

3.股價(jià)隨著緩慢增加的成交量而逐漸上升，某一天平緩的走勢(shì)忽然變成直線上

升的“井噴”，成交量劇烈猛增、價(jià)格暴漲，之后是成交量萎縮、價(jià)格大幅度

下降，這表明（）。

A.上升還會(huì)延續(xù)

B.股價(jià)將要進(jìn)入翻盤(pán)期

C.上升已到了末期

D.上升將要開(kāi)始

【答案】：C

【解析】：

根據(jù)葛蘭碧九大法則，成交量大幅增加、股價(jià)躍升暴漲，但隨后卻是成交量大

幅萎縮、股價(jià)暴跌，這表明漲勢(shì)已到末期。

4.下列關(guān)于行業(yè)集中度的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.行業(yè)集中度越低，市場(chǎng)越趨向于競(jìng)爭(zhēng)

B.行業(yè)集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷

C.行業(yè)集中度是指某行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場(chǎng)份額

D.行業(yè)集中度一般以某一行業(yè)排名前10位的企業(yè)的銷(xiāo)售額占行業(yè)總的銷(xiāo)售額

的比例來(lái)度量

【答案】：D

【解析】：

行業(yè)集中度是指某行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場(chǎng)份額（產(chǎn)值、產(chǎn)

量、銷(xiāo)售額、銷(xiāo)售量、職工人數(shù)、資產(chǎn)總額等）的總和，一般以某一行業(yè)排名

前4位的企業(yè)的銷(xiāo)售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷(xiāo)售額的比例來(lái)度量。

行業(yè)集中度值越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷；反之，

集中度越低，市場(chǎng)越趨向于競(jìng)爭(zhēng)。

5.建立套利定價(jià)理論的假設(shè)條件不包括（）。

A.投資是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

B.投資者能發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

C.市場(chǎng)是完美的

D.所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響

【答案】：C

【解析】：

建立套利定價(jià)理論的假設(shè)條件可概括為三個(gè)基本假設(shè)：①投資者是追求利益

的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的；②所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響;

③投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。

6.套利定價(jià)模型的目標(biāo)是尋找（）的證券。

A,價(jià)格被低估

B.高成長(zhǎng)性

C.高收益

D.高風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：A

【解析】：

套利組合理論認(rèn)為，當(dāng)市場(chǎng)上存在套利機(jī)會(huì)時(shí)，即存在價(jià)值被低估的證券時(shí)，

投資者會(huì)不斷進(jìn)行套利交易，從而不斷推動(dòng)證券的價(jià)格向套利機(jī)會(huì)消失的方向

變動(dòng)，直到套利機(jī)會(huì)消失為止，此時(shí)證券的價(jià)格即為均衡價(jià)格，市場(chǎng)也就進(jìn)入

均衡狀態(tài)。

7.下列各項(xiàng)中，不受會(huì)計(jì)年度制約的，預(yù)算期始終保持在一定時(shí)間跨度的預(yù)算

方法是（）。

A.固定預(yù)算法

B.滾動(dòng)預(yù)算法

C.彈性預(yù)算法

D.定期預(yù)算法

【答案】：B

【解析】：

編制預(yù)算的方法按其預(yù)算期的時(shí)間特征不同，可分為定期預(yù)算法和滾動(dòng)預(yù)算法

兩類(lèi)。滾動(dòng)預(yù)算法又稱(chēng)連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，是在上期預(yù)算完成情況的基

礎(chǔ)上，調(diào)整和編制下期預(yù)算，并將預(yù)算期間逐期連續(xù)向后滾動(dòng)推移，使預(yù)算期

間保持一定的時(shí)期跨度。

8.下列各項(xiàng)中，不屬于股指期貨的作用是（）。

A.套利

B.提高投資效率

C.增加投資收益

D.套期保值

【答案】：C

【解析】：

股指期貨可以用于資產(chǎn)投資工具（投機(jī)）、套期保值與套利，是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理

的主要工具。股指期貨是一個(gè)重要而靈活的資產(chǎn)配置和管理工具，能夠有效的

提高投資效率。

9.從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，（）的理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、

積累財(cái)富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防

范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。

A.退休期

B.穩(wěn)定期

C.高原期

D.維持期

【答案】：B

【解析】：

當(dāng)家庭處于穩(wěn)定期時(shí)，應(yīng)該做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意

外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)?？煽紤]采用定期定額基金投資等方式，利用投資的復(fù)利效應(yīng)

和長(zhǎng)期投資的時(shí)間價(jià)值為未來(lái)積累財(cái)富。同時(shí)，要注意為個(gè)人及家庭購(gòu)買(mǎi)人身

險(xiǎn)、意外險(xiǎn)等險(xiǎn)種，未雨綢繆，防患于未然。

10.債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)（）的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，以反映客戶(hù)違約后的債項(xiàng)

損失大小。

A.公司評(píng)級(jí)

B.交易本身

C.信用狀況

D.償債能力

【答案】：B

【解析】：

債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶(hù)違約后的債項(xiàng)損

失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類(lèi)別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)

級(jí)不但可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，還可以同時(shí)反映客戶(hù)的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)

和信用風(fēng)險(xiǎn)。

11.在證券組合的管理過(guò)程中，確定具體證券品種的決策一般在（）步驟進(jìn)

行。

A.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

B.構(gòu)建證券投資組合

C.確定投資政策

D.進(jìn)行證券分析

【答案】：B

【解析】：

構(gòu)建證券投資組合階段，主要是確定具體的證券投資品種以及各證券的投資比

例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和

多元化三個(gè)問(wèn)題。

12.以家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段

一般稱(chēng)為家庭（）。

A.成熟期

B,成長(zhǎng)期

C.衰老期

D.形成期

【答案】：C

【解析】：

衰老期是指夫妻雙方退休到一方過(guò)世的階段。在這一階段，家庭收入以理財(cái)收

入和轉(zhuǎn)移性收入為主；醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少；支出大于收

入，儲(chǔ)蓄逐步減少。

13.最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況是（）。

A.部分資產(chǎn)與全部負(fù)債在到期時(shí)間上不一致

B.將大量短期借款用于長(zhǎng)期貸款，即借短貸長(zhǎng)

C.將大量長(zhǎng)期借款用于短期貸款，即借長(zhǎng)貸短

D.部分資產(chǎn)與部分負(fù)債在持有時(shí)間上不一致

【答案】：B

【解析】：

最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況指商業(yè)銀行將大量短期借款用于長(zhǎng)期貸款,

即借短貸長(zhǎng)。

14.關(guān)于行為金融理論，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A.投資者是有限理性的

B.實(shí)施成本會(huì)限制套利活動(dòng)的能力

C.后悔的情緒會(huì)導(dǎo)致異常行為，進(jìn)而導(dǎo)致更壞的結(jié)果

D.大多數(shù)投資者是行為投資者，總是風(fēng)險(xiǎn)回避的

【答案】：D

【解析】：

行為金融學(xué)批判了有效市場(chǎng)中理性投資人的假設(shè)，認(rèn)為投資者是有限理性的，

現(xiàn)實(shí)生活中的投資者或多或少都會(huì)受心理、環(huán)境、自身能力等因素的限制，從

而作出不理性的行為選擇。D項(xiàng)，行為投資者的有限理性并不意味著總是風(fēng)險(xiǎn)

回避，如投資者很可能繼續(xù)持有價(jià)格下跌的股票這種非理性行為。

15.通常來(lái)說(shuō)，（）型投資者可以承受一定的投資波動(dòng)，但希望投資風(fēng)險(xiǎn)大致

相當(dāng)于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能選擇房產(chǎn)、基金等投資工具。

A.平衡

B.保守

C.激進(jìn)

D.穩(wěn)健

【答案】：A

【解析】：

平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔

細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，

獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)。該類(lèi)投資者往往選擇房

產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。

16.在馬柯威茨模型中，當(dāng)允許賣(mài)空時(shí)，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合

的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的（）。

A.一條曲線

B.有限區(qū)域

C.一條直線

D.無(wú)限區(qū)域

【答案】：D

【解析】：

一般而言，當(dāng)允許賣(mài)空時(shí)，當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合

時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-。坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域，這個(gè)區(qū)

域是一個(gè)無(wú)限區(qū)域，其形狀如下圖所示。

因

允許賣(mài)空時(shí)組合的可行域

17.根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)

算的方法稱(chēng)為（）。

A.滾動(dòng)預(yù)算法

B.靜態(tài)預(yù)算法

C.定期預(yù)算法

D.零基預(yù)算法

【答案】：B

【解析】：

靜態(tài)預(yù)算法又稱(chēng)固定預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時(shí)，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可

實(shí)現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷(xiāo)售量）水平作為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制預(yù)算的

一種方法。靜態(tài)預(yù)算法存在過(guò)于機(jī)械呆板和可比性差的缺點(diǎn)。

18.一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了15000元，這可能

是由下列（）交易所產(chǎn)生的。

A.償還銀行貸款15000元

B.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火銷(xiāo)毀

C.使用15000元現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)二手鏟車(chē)

D.收到15000元的應(yīng)收賬款

【答案】：A

【解析】：

B項(xiàng)，總資產(chǎn)項(xiàng)目減少15000元，總負(fù)債項(xiàng)目不變；CD兩項(xiàng)，總資產(chǎn)和總負(fù)債

都不變。

19.與多重免疫策略相比，多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略（）。

A.成本較低

B.在利率沒(méi)有變動(dòng)時(shí)不需要對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整

C.沒(méi)有持續(xù)期的要求

D.承擔(dān)較大的市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C

【解析】：

現(xiàn)金流匹配策略是按償還期限從長(zhǎng)到短的順序，挑選一系列的債券，使現(xiàn)金流

與各個(gè)時(shí)期現(xiàn)金流的需求相等，是一種完全免疫策略。這種策略沒(méi)有任何免疫

期限的限制，也不承擔(dān)任何市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)，但成本往往較高。與多重免疫策略

相比，現(xiàn)金流匹配沒(méi)有持續(xù)期的要求，但要求在利率沒(méi)有變動(dòng)時(shí)仍然需要對(duì)投

資組合進(jìn)行調(diào)整。

20.對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估方法中的定性方法和定量方法，下列說(shuō)法正確的

是（）。

A.定性評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶(hù)的必要信息，但沒(méi)有嚴(yán)格

的量化關(guān)系

B.定性評(píng)估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問(wèn)卷）來(lái)搜集信息

C.定量評(píng)估方法主要通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶(hù)的必要信息

D.定量評(píng)估方法不需要對(duì)所搜集的信息予以量化

【答案】：A

【解析】：

定性分析主要是通過(guò)與客戶(hù)面對(duì)面的交談來(lái)基本判斷客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)屬性。定性分

析僅僅是憑金融理財(cái)師的直覺(jué)，沒(méi)有嚴(yán)格的量化關(guān)系。定量分析方法通常采用

有組織的形式，如通過(guò)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷調(diào)查表來(lái)收集客戶(hù)的必要信息，

進(jìn)而將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值，進(jìn)行分析，來(lái)判斷客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能

力。

21.從家庭居住特征著眼，如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住。那么

他的家庭所處的階段是（）。

A.形成期

B.衰老期

C.成熟期

D.成長(zhǎng)期

【答案】：C

【解析】：

家庭成熟期的居住狀況為與老年父母同住或夫妻兩人居住。家庭在此階段，家

庭可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，保障退休金的安全。同時(shí)，

在退休前把所有的負(fù)債還清。

22.市場(chǎng)上有一種永續(xù)存在的債券，該債券收益率為2.4%,張某現(xiàn)在投資100

萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)債券，其投資變成200萬(wàn)的時(shí)間大致為（）年。

A.24

B.30

C.14

D.20

【答案】：B

【解析】：

金融學(xué)上的72法則是用作估計(jì)一定投資額倍增或減半所需要的時(shí)間的方法，即

用72除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資（錢(qián)）翻番或減半所需時(shí)

間。張某的投資翻番的時(shí)間大致為：72/2.4=30（年）。

23.證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，客

戶(hù)可以書(shū)面通知方式提出解除協(xié)議。

A.20

B.3

C.5

D.10

【答案】：C

【解析】：

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約

定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶(hù)可以書(shū)面通知方式提出解除協(xié)議。

證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)收到客戶(hù)解除協(xié)議書(shū)面通知時(shí)，證券投資顧問(wèn)服

務(wù)協(xié)議解除。

24.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)等金融工具，來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)安排

和理財(cái)活動(dòng)，通常的年齡起點(diǎn)是（）。

A.15

B.18

C.20

D.22

【答案】：A

【解析】：

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃就是根據(jù)個(gè)人不同生命周期的特點(diǎn)（通常以15歲為起點(diǎn)），綜合

使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)等金融工具，來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)安排和理財(cái)活動(dòng)。

25.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同類(lèi)別資產(chǎn)之間進(jìn)行分配，通常是

（）O

A.將資產(chǎn)在貨幣資金與證券之間進(jìn)行分配

B.將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配

C.將資產(chǎn)在增長(zhǎng)型證券與周期型證券之間進(jìn)行分配

D.將資產(chǎn)在公共事業(yè)類(lèi)證券與能源類(lèi)證券之間進(jìn)行分配

【答案】：B

【解析】：

資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行分配，通常是

將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。主要的資

產(chǎn)配置策略有：買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資

產(chǎn)配置策略。

26.在期貨合約交割時(shí)，如果期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格不同，則會(huì)出現(xiàn)（）的機(jī)

會(huì)。

A.套利交易

B.反向投機(jī)交易

C.正向投機(jī)交易

D.套期保值交易

【答案】：A

【解析】：

到交割時(shí)，如果期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格不同，就會(huì)有套利者進(jìn)入，通過(guò)低買(mǎi)高賣(mài)

獲取利潤(rùn)。套利交易將促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨于一致。

27.當(dāng)兩種債券之間存在一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資

產(chǎn)管理者就有可能賣(mài)出一種債券的同時(shí)買(mǎi)進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有

期收益，這種策略叫做（）。

A.替代掉換

B.市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換

C.利率預(yù)期掉換

D.純收益率掉換

【答案】：B

【解析】：

A項(xiàng)，替代掉換是將一種債券與另一種與其非常相似的理想替代品債券進(jìn)行掉

換，目的是為了獲取暫時(shí)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。C項(xiàng)，利率預(yù)期掉換是根據(jù)市場(chǎng)利率的

變化對(duì)不同期限債券的影響原理進(jìn)行操作。D項(xiàng)，純收益率掉換是著眼于長(zhǎng)期

的收益變動(dòng)，而不是對(duì)短期內(nèi)的收益率變動(dòng)進(jìn)行任何預(yù)測(cè)，用長(zhǎng)期收益高的債

券替換長(zhǎng)期收益低的債券。

28.“股權(quán)分置”指由于特殊歷史原因我國(guó)A股上市公司內(nèi)部形成的（）兩種

不同性質(zhì)的股票，從而形成特殊的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)。

A.國(guó)家股和社會(huì)流通股

B.非流通股和社會(huì)流通股

C.國(guó)家股和法人股

D.A股和B股

【答案】：B

【解析】：

由于特殊歷史原因，我國(guó)A股上市公司內(nèi)部普遍形成了兩種不同性質(zhì)的股票,

即非流通股和社會(huì)流通股。這兩類(lèi)股票表現(xiàn)出不同股、不同價(jià)、不同權(quán)的特

征，這一特殊的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)被稱(chēng)為股權(quán)分置。

29.內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法下，當(dāng)借款人利用多種形式的抵（質(zhì)）押品共同擔(dān)保時(shí),

需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行拆分，拆分按（）以及其他抵（質(zhì)）押品的順序進(jìn)行。

A.商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)、金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款

B.金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)

C.金融質(zhì)押品、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)、應(yīng)收賬款

D.應(yīng)收賬款、金融質(zhì)押品、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)

【答案】：B

【解析】：

內(nèi)部評(píng)級(jí)法在初級(jí)法中，當(dāng)借款人利用多種形式的抵（質(zhì)）押品共同擔(dān)保時(shí),

需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為不同抵（質(zhì)）押品覆蓋的部分，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資

產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵

（質(zhì)）押品的順序進(jìn)行。

30.“與買(mǎi)入一個(gè)未知的新股票相比，因買(mǎi)入藍(lán)籌股資產(chǎn)組合下跌而遭受的損失

所帶來(lái)的痛苦相對(duì)較小”屬于（）。

A.保守主義

B.逃避后悔

C.過(guò)度自信

D.心理賬戶(hù)

【答案】：B

【解析】：

心理學(xué)家發(fā)現(xiàn)，作出糟糕決策的人們，當(dāng)決策越是違背常規(guī)時(shí)就會(huì)越是后悔不

已（更加自責(zé)），例如，買(mǎi)了藍(lán)籌股組合，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)的痛苦程度就沒(méi)有買(mǎi)

了一個(gè)未知的新股票所遭受同樣的損失帶來(lái)的痛苦那么大。買(mǎi)了藍(lán)籌股的任何

損失更容易被歸結(jié)于運(yùn)氣不好，而不是決策糟糕，它引起悔恨的程度較低，因

為購(gòu)買(mǎi)藍(lán)籌股的決策是大多數(shù)人都能夠做出的常規(guī)決策，而那些小的不知名的

公司股票很少是常規(guī)投資，這樣的股票要求投資者有更大的勇氣才會(huì)去碰它，

這就是投資者如果在購(gòu)買(mǎi)這些股票而賠錢(qián)后會(huì)更加難受。

31.全部資金現(xiàn)金回收率可以用于反映企業(yè)的（）。

A.流動(dòng)性狀況

B.股利分派能力

C.資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力

D.財(cái)務(wù)彈性狀況

【答案】：C

【解析】：

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率的公式為：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總

額X100%。該指標(biāo)說(shuō)明公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

32.根據(jù)我國(guó)加入WTO的承諾，中國(guó)加入WTO后3年內(nèi)，外國(guó)證券商、投資銀行

可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過(guò)（）的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。

A.33%

B.25%

C.49%

D.51%

【答案】：A

【解析】：

根據(jù)我國(guó)加入WTO的承諾，在中國(guó)加入WTO的3年后，外國(guó)證券商、投資銀行

可與中國(guó)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資成立外資股份不超過(guò)33%的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，從事A

股、B股和H股以及政府債券的承銷(xiāo)服務(wù)。合資證券公司可承銷(xiāo)、自營(yíng)和代理

外幣債券和股票，可承銷(xiāo)本幣證券。

33.證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行

證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)招攬的，應(yīng)當(dāng)提前（）個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局

報(bào)備。

A.10

B.1

C.3

D.5

【答案】：D

【解析】：

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)

構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶(hù)

招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。

34.某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值1000000元，假設(shè)每年的必要收益率是

20%,下述數(shù)值最接近按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資現(xiàn)值是（）。

A.75萬(wàn)元

B.70萬(wàn)元

C.65萬(wàn)元

D.60萬(wàn)元

【答案】：B

【解析】：

該項(xiàng)投資的現(xiàn)值PV=FV/（1+r）2=10000004-（1+20%）,心694444（元）。

35.關(guān)于客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.其中風(fēng)險(xiǎn)承受能力因素被劃分為低能力、中低能力、中高能力、高能力4

個(gè)類(lèi)別

B.風(fēng)險(xiǎn)矩陣根據(jù)兩方面因素的評(píng)級(jí)，共產(chǎn)生16種可能的投資建議

C.綜合了兩方面的因素，即風(fēng)險(xiǎn)能力和損失容忍度

D.其投資工具主要是貨幣、債券、股票

【答案】：D

【解析】：

A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力被劃分為低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中低風(fēng)險(xiǎn)承受能力、中等風(fēng)險(xiǎn)

承受能力、中高風(fēng)險(xiǎn)承受能力和高風(fēng)險(xiǎn)承受能力五種類(lèi)型。B項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)

度也被劃分為五種類(lèi)型。因此，根據(jù)兩方面因素的評(píng)級(jí)，共產(chǎn)生25種可能的投

資建議。C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)矩陣綜合了風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度兩方面的因素。D

項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣中的投資工具主要是貨幣、債券和股票。

36.常用（）收益率來(lái)估算投資組合的未來(lái)收益率。

A.金額加權(quán)

B.幾何平均

C.時(shí)間加權(quán)

D.算術(shù)平均

【答案】：D

【解析】：

幾何平均收益率可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此，常用于對(duì)基

金過(guò)去收益率的衡量上。算術(shù)平均收益率一般可以用作對(duì)平均收益率的無(wú)偏估

計(jì)，因此它更多地被用來(lái)對(duì)將來(lái)收益率的估計(jì)。

37.構(gòu)建證券組合的目的是為了（）。

A.降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.增加系統(tǒng)性收益

C.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.增加非系統(tǒng)性收益

【答案】：C

【解析】：

證券組合理論認(rèn)為，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低。

只要證券收益之間不是完全正相關(guān)，分散化就可以有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，使證

券組合的投資風(fēng)險(xiǎn)趨向于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)水平。因此，組合管理強(qiáng)調(diào)構(gòu)成組合的

證券應(yīng)多元化。

38.技術(shù)分析理論不包括()。

A.循環(huán)周期理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.資本資產(chǎn)定價(jià)理論

【答案】：D

【解析】：

粗略地進(jìn)行劃分，可以將技術(shù)分析理論分為以下幾類(lèi)：K線理論、切線理論、

形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。

39.對(duì)特定交易工具的多頭頭寸或空頭頭寸給予限制的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施是

()O

A.幣種限額

B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額

C.止損限額

D.頭寸限額

【答案】：D

【解析】：

限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額

指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額、止損限額、敏感度限額、期限限

額、幣種限額和發(fā)行人限額等。其中頭寸限額是指對(duì)總交易頭寸或凈交易頭寸

設(shè)定的限額，總頭寸限額對(duì)特定交易工具的多頭頭寸或空頭頭寸給予限制，凈

頭寸限額對(duì)多頭頭寸和空頭頭寸相抵后的凈額加以限制。

40.按照客戶(hù)與企業(yè)之間的關(guān)系進(jìn)行分類(lèi)，不應(yīng)該包括的客戶(hù)類(lèi)型是（）。

A.非客戶(hù)

B.潛在客戶(hù)

C.目標(biāo)客戶(hù)

D.國(guó)內(nèi)客戶(hù)

【答案】：D

【解析】：

按照客戶(hù)與企業(yè)的關(guān)系分類(lèi)，客戶(hù)類(lèi)型可以分為：非客戶(hù)、潛在客戶(hù)、目標(biāo)客

戶(hù)、現(xiàn)實(shí)客戶(hù)和流失客戶(hù)。

組合型選擇題

1.關(guān)于常用統(tǒng)計(jì)軟件的說(shuō)法，正確的有（）。

I.SPSS是指統(tǒng)計(jì)分析軟件包

II.EViews是目前世界上最流行的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件之一，具有數(shù)據(jù)處理、作

圖、統(tǒng)計(jì)分析、建模分析、預(yù)測(cè)和模擬等功能

III.Stata是一個(gè)用于分析和管理數(shù)據(jù)的功能強(qiáng)大且小巧玲瓏的實(shí)用統(tǒng)計(jì)分析

軟件

IV.SAS是集數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和信息處理為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)，在國(guó)際

上被譽(yù)為數(shù)據(jù)分析的標(biāo)準(zhǔn)軟件，在各個(gè)領(lǐng)域得到廣泛的應(yīng)用

A.[、I]

B.I、III、IV

C.IKIII

D.I、n、ni、iv

【答案】：D

【解析】：

I項(xiàng)，SPSS/PC是適用于對(duì)截面資料或調(diào)查資料的數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析的統(tǒng)計(jì)分析軟

件包；II項(xiàng)，EViews包括單方程的線性模型和非線性模型，時(shí)間序列分析模

型，分布滯后模型，向量自回歸模型，離散選擇模型等多種估計(jì)方法；III項(xiàng)，

Stata在平行數(shù)據(jù)分析方面具有優(yōu)勢(shì)，幾乎具有所有計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型估計(jì)和檢

驗(yàn)的功能；IV項(xiàng)，SAS不僅能完成經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的估計(jì)和檢驗(yàn)，而且還

可進(jìn)行模型診斷。

2.由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求（）最大化。

I.股息收入

II.資本利得

III.資本收益

IV.債息收入

A.II、III

B.I>II

C.I、IV

D.II、IV

【答案】：C

【解析】：

收入型證券組合的特點(diǎn)是追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，由股

票和債券構(gòu)成的收入型證券組合的基本收益包括股息收入和債息收入。能夠帶

來(lái)基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。

3.道氏理論在實(shí)際應(yīng)用中的局限性主要包括（）。

I.道氏理論不適用于大趨勢(shì)的判斷

II.應(yīng)用道氏理論所得到的結(jié)論常常滯后于價(jià)格的變化

III.道氏理論本身存在不足

IV.進(jìn)行行情判斷時(shí)，常會(huì)產(chǎn)生一些不明確的信號(hào)

A.IKIII

B.I、IV

C.II、III,IV

D.I、III、IV

【答案】：C

【解析】：

道氏理論從來(lái)就不是用來(lái)指出應(yīng)該買(mǎi)賣(mài)哪只股票，而是在相關(guān)收盤(pán)價(jià)的基礎(chǔ)上

確定股票市場(chǎng)的主要趨勢(shì)，因此，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但

對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無(wú)能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的

判斷作用也不大。道氏理論的另一個(gè)不足是它的可操作性較差。道氏理論的結(jié)

論落后于價(jià)格變化，信號(hào)太遲；而且理論本身存在不足，使得一個(gè)很優(yōu)秀的道

氏理論分析師在進(jìn)行行情判斷時(shí)，也會(huì)因得到一些不明確的信號(hào)而產(chǎn)生困惑。

4.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的各項(xiàng)描述，正確的有（）。

I.這一組合是能帶來(lái)最高收益的組合

II.這一組合肯定在有效邊界上

III.這一組合是無(wú)差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)

IV.這一組合是理性投資者的最佳選擇

A.II、IV

B.I、H、III

C.IILIV

D.I、H

【答案】：A

【解析】：

投資者的偏好通過(guò)無(wú)差異曲線來(lái)反映。無(wú)差異曲線位置越靠上，其滿(mǎn)意程度越

高，因而投資者需要在有效邊界上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于

其他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最

滿(mǎn)意的有效組合，而它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

5.相對(duì)估值方法包括（）。

I.市凈率法

II.無(wú)套利定價(jià)法

III.PEG法

IV.市銷(xiāo)率法

A.【、III,IV

B.II、III

c.n、m、w

D.I、IV

【答案】：A

【解析】：

相對(duì)估值是指運(yùn)用證券的市場(chǎng)價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系對(duì)證券

進(jìn)行估值，包括常見(jiàn)的市盈率、市凈率、市銷(xiāo)率、市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）等。

6.投資規(guī)劃的步驟包括（）。

I.客戶(hù)分析

II.資產(chǎn)配置

III.證券選擇

IV.投資實(shí)施和投資評(píng)價(jià)

A.I,II

B.H、IIKIV

C.I、III、IV

D.I、H、III、IV

【答案】：D

【解析】：

從證券投資顧問(wèn)的工作步驟來(lái)看，整個(gè)投資規(guī)劃可以分為五步：客戶(hù)分析、資

產(chǎn)配置、證券選擇、投資實(shí)施和投資評(píng)價(jià)?？蛻?hù)分析需要確定客戶(hù)的投資目

標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受度、投資偏好、資金性質(zhì)等問(wèn)題；資產(chǎn)配置主要是在股票、基

金、債券和其他投資這些大類(lèi)資產(chǎn)上進(jìn)行配置；證券選擇則需要選定各個(gè)大類(lèi)

資產(chǎn)中具體的產(chǎn)品；投資實(shí)施時(shí)要注重對(duì)交易頻率、交易規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)

注；投資評(píng)價(jià)包括對(duì)投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)兩方面的評(píng)價(jià)。

7.稅收規(guī)劃的基本原理主要包括（）。

I.絕對(duì)節(jié)稅原理

II.相對(duì)節(jié)稅原理

III.風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅原理

IV.政策節(jié)稅原理

A.I,IKIV

B.II、III

c.I、n、m

D.I、II、III、IV

【答案】：c

【解析】：

稅收規(guī)劃的基本原理包括絕對(duì)節(jié)稅、相對(duì)節(jié)稅、風(fēng)險(xiǎn)節(jié)稅和組合節(jié)稅。

8.財(cái)務(wù)報(bào)表常用的比較分析方法包括（）。

I.單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析

II.對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析

III.與同行業(yè)其他公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析

IV.確定各因素影響財(cái)務(wù)報(bào)表程度的比較分析

A

1、II、III

B

II,IILIV

c

n、in

D

i、N

【答案】：A

【解析】：

比較分析法，指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異

和變動(dòng)關(guān)系，是財(cái)務(wù)報(bào)表分析中最基本的方法。最常用的比較分析方法有：①

單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析；②對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析；③與同行

業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析。

9.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露包括債務(wù)人違約時(shí)（）。

1,已使用的授信余額

II.應(yīng)收未收利息

III.未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量

IV.與授信提取或使用有關(guān)的可能發(fā)生的費(fèi)用

A.I、IV

B.I、H、III

C.IILIV

D.I、H、III、IV

【答案】：D

【解析】：

違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包

括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可

能發(fā)生的費(fèi)用。

10.跨期套利按照操作方向不同，可以分為（）。

I.牛市套利

II.看漲套利

III.看跌套利

IV.熊市套利

A.I、IV

B.I、II

C.II,III

D.IkIV

【答案】：A

【解析】：

市場(chǎng)內(nèi)價(jià)差套利是指在同一個(gè)交易所內(nèi)針對(duì)同一品種但不同交割月份的期貨合

約之間進(jìn)行套利，所以又稱(chēng)為“跨期套利”?？缙谔桌床僮鞣较虻牟煌煞?/p>

為牛市套利（多頭套利）和熊市套利（空頭套利）。

11.商業(yè)保險(xiǎn)的基本原則包括（）。

I.最大誠(chéng)信原則

H.保險(xiǎn)利益原則

III.損失補(bǔ)償原則

IV.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則

A.I,IkIII

B.H、III

C.I、IV

D.I、n、w

【答案】：A

【解析】：

商業(yè)保險(xiǎn)的基本原則包括：①保險(xiǎn)利益原則；②最大誠(chéng)信原則；③近因原則;

④損失補(bǔ)償原則。

12.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的說(shuō)法，正確的有（）。

I.衍生產(chǎn)品可用來(lái)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

II.衍生產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

III.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

IV.衍生產(chǎn)品的杠桿作用對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用

A.IILIV

B.I、III、W

C.I、II、III

D.I、II、IV

【答案】：D

【解析】：

衍生產(chǎn)品一方面可以用來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但通常無(wú)法消除全部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，另一

方面也會(huì)因高杠桿率而造成新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品

對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的放大作用通常是導(dǎo)致巨額金融風(fēng)險(xiǎn)損失的主要原因。此外，使用

衍生產(chǎn)品對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還需要面臨透明度、會(huì)計(jì)處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、

道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多問(wèn)題。

13.根據(jù)套利定價(jià)理論（APT）,套利組合應(yīng)滿(mǎn)足的條件有（）。

I.組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和為零

II.組合因素靈敏度系數(shù)為零

III.組合具有正的期望收益率

IV.組合期望收益率為零

A.IKIII

B.I,II

C.I、IV

D.I>IkIII

【答案】：D

【解析】：

套利組合是指滿(mǎn)足下述三個(gè)條件的證券組合：①該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和

為零；②該組合因素靈敏度系數(shù)為零；③組合具有正的期望收益率。

14.根據(jù)K線理論，在其他條件相同時(shí)，（）。

I.實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)

II.上影線越長(zhǎng)，越有利于空方

III.下影線越短，越有利于多方

IV.上影線長(zhǎng)于下影線，有利于空方

A.I.ikin

B.IkIILIV

C.IkIV

D.I、HI

【答案】：C

【解析】：

K線理論對(duì)多方與空方優(yōu)勢(shì)的衡量，主要依靠上、下影線和實(shí)體的長(zhǎng)度來(lái)確

定。一般說(shuō)來(lái)，在其他條件相同時(shí)，陽(yáng)線實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)；陰線

實(shí)體越長(zhǎng)，表明空方力量越強(qiáng)。上影線越長(zhǎng)，下影線越短，越有利于空方占

優(yōu)。上影線長(zhǎng)于下影線，利于空方；下影線長(zhǎng)于上影線，則利于多方。

15.產(chǎn)業(yè)政策的核心包括（）。

I.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

II.產(chǎn)業(yè)組織政策

III.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

IV.產(chǎn)業(yè)布局政策

A.I、II

B.II、III、IV

C.Ill,IV

D.I、III、IV

【答案】：A

【解析】：

產(chǎn)業(yè)政策是國(guó)家干預(yù)或參與經(jīng)濟(jì)的一種形式，是國(guó)家（政府）系統(tǒng)設(shè)計(jì)的有關(guān)

產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策目標(biāo)和政策措施的總和。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)

構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)

構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。

16.如果張某夫婦的年齡在30?55歲，那么從家庭生命周期理財(cái)重點(diǎn)的角度

看，屬于張某家庭的有（）。

I.保險(xiǎn)安排需提高壽險(xiǎn)保險(xiǎn)

II.核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近50臨債券接近40%

III.信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車(chē)貸款為重點(diǎn)

IV.理財(cái)選擇可偏好預(yù)期收益較高，風(fēng)險(xiǎn)適度的產(chǎn)品

A.IILIV

B.n、m、w

C.I、in、w

D.1、II

【答案】：A

【解析】

根據(jù)家庭生命周期各階段的理財(cái)重點(diǎn)可知：30?55歲屬于家庭成長(zhǎng)期，保險(xiǎn)安

排應(yīng)該以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi)為主。家庭生命周期各階段的理財(cái)重

點(diǎn)如下表所示：

表家庭生命周期各階段的理財(cái)重點(diǎn)

0

17.證券組合管理的基本環(huán)節(jié)包括（）。

I.確定投資目標(biāo)

II.選擇資產(chǎn)

III.構(gòu)建證券投資組合

IV.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

A.I、II、IH、IV

B.I、II、HI

C.［、III、N

D.IkIILIV

【答案】：A

【解析】：

證券組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特

征能夠給投資者帶來(lái)最大滿(mǎn)足。證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟：①

確定證券投資政策，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以

及應(yīng)采取的投資策略和措施等；②進(jìn)行證券投資分析；③構(gòu)建證券投資組合；

④投資組合的修正；⑤投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。

18.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，由于利率、匯率等市場(chǎng)價(jià)格因素的頻繁波動(dòng)，一般

（）具有實(shí)質(zhì)性意義。

I.名義價(jià)值

H.市場(chǎng)價(jià)值

III.公允價(jià)值

IV.市值重估

A.IV

B.II、m

C.IILIV

D.II、w、IV

【答案】D

【解析】

I項(xiàng)，名義價(jià)值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值，在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管

理過(guò)程中，由于利率、匯率等市場(chǎng)價(jià)格因素的頻繁變動(dòng)，名義價(jià)值一般不具有

實(shí)質(zhì)性意義。

19.關(guān)于客戶(hù)的定量信息，下列說(shuō)法正確的是（）。

I,普通個(gè)人和家庭檔案等信息均屬于定量信息

II.定量信息中包括客戶(hù)保單信息

III.客戶(hù)的雇員福利不屬于定量信息

IV.遺囑是定量信息

A.I、ni

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【答案】：C

【解析】：

定量信息包括：①普通個(gè)人和家庭檔案，如姓名、身份證號(hào)碼、性別、出生日

期、年齡、婚姻狀況、學(xué)歷、就業(yè)情況、配偶及撫養(yǎng)贍養(yǎng)狀況等；②有關(guān)財(cái)務(wù)

顧問(wèn)的信息；③資產(chǎn)和負(fù)債；④收入與支出；⑤保單信息；⑥雇員福利；⑦養(yǎng)

老金規(guī)劃；⑧現(xiàn)有投資情況；⑨其他退休收益；⑩客戶(hù)的事業(yè)信息；?遺囑。

20.關(guān)于客戶(hù)的初級(jí)信息，下列說(shuō)法正確的是（）。

I.初級(jí)信息是指客戶(hù)個(gè)人和財(cái)務(wù)資料

II.初級(jí)信息是由政府部門(mén)或金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

III.初級(jí)信息靠交談和調(diào)查問(wèn)卷相結(jié)合的方式來(lái)獲得

IV.初級(jí)信息靠數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)獲得

A.II、IV

B.I、IV

C.I,III

D.IkIII

【答案】：C

【解析】：

II項(xiàng)，由政府部門(mén)或金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)信息屬于次級(jí)信息；IV項(xiàng)，初級(jí)

信息是通過(guò)與客戶(hù)溝通獲得，次級(jí)信息靠數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)獲得。

21.下列關(guān)于抵押貸款（按揭）的說(shuō)法，正確的是（）。

I.抵押貸款（按揭）通常是一種相對(duì)信用貸款期限較長(zhǎng)，貸款金額較高，利

率較低的貸款形式

n.借款人不履行債務(wù)償還貸款時(shí)，銀行有權(quán)以抵押物折價(jià)或者以拍賣(mài)、變賣(mài)

抵押物的價(jià)款優(yōu)先受償

in.用于申請(qǐng)抵押貸款的抵押物（財(cái)產(chǎn)）抵押后，不得再次抵押

IV.抵押權(quán)與其擔(dān)保的債權(quán)同時(shí)存在，債權(quán)消滅的，抵押權(quán)也消失

A.I、II

B.I、III、IV

C.I、II、IV

D.II、III、IV

【答案】：C

【解析】：

in項(xiàng)，財(cái)產(chǎn)抵押后，該財(cái)產(chǎn)的價(jià)值大于所擔(dān)保債權(quán)的余額部分，可以再次抵

押，但不得超出其余額部分。

22.證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的基本形式包括（）。

I.證券投資顧問(wèn)

n.委托理財(cái)

in.發(fā)布證券研究報(bào)告

IV.銷(xiāo)售基金

A.II、HI、IV

B.I、H、III

C.II、IV

D.I、m

【答案】：D

【解析】：

2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同時(shí)頒布了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》和

《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問(wèn)和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)

務(wù)是證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的兩類(lèi)基本形式。

23.下列關(guān)于總體、樣本和統(tǒng)計(jì)量的描述，正確的有（）。

I.總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的全體所構(gòu)成的集合

II.樣本是指從總體中抽取部分個(gè)體所組成的集合

III.統(tǒng)計(jì)量是指用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量

IV.總體可以是股票、商品、試驗(yàn)數(shù)據(jù)、動(dòng)物、巖石和人口等等

A.IILIV

B.I、n、m

c.i、ii、in、iv

D.I、III、IV

【答案】：c

【解析】：

總體是指具有某一特征的研究對(duì)象的全體所構(gòu)成的集合，總體可以是動(dòng)物、植

物、巖石、股票、商品、試驗(yàn)數(shù)據(jù)、書(shū)本、人口等等。樣本是從總體中抽取部

分個(gè)體所組成的集合。常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差

等。統(tǒng)計(jì)量是用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量。

24.證券公司正在探索形成的證券顧問(wèn)服務(wù)收費(fèi)模式有（）。

I.按照服務(wù)期限收取固定顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用

II.在服務(wù)期內(nèi)按客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用

III.在服務(wù)期內(nèi)按客戶(hù)資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬

IV.以差別傭金收取顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用

A.I、H、III

B.I.IkIV

C.I、III,IV

D.II、III

【答案】：B

【解析】：

根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)

構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶(hù)協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧

問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以

采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

25.從長(zhǎng)期看，影響公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力水平的主要因素有（）。

I,產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)

II.產(chǎn)品成本優(yōu)勢(shì)

III.產(chǎn)品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)

IV.產(chǎn)品市場(chǎng)的供求關(guān)系

A.【、H、III

B.I、m

c.I、11、in、iv

D.n、in、iv

【答案】：A

【解析】：

公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力分析可以從公司產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況、成本優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)

勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、品牌戰(zhàn)略進(jìn)行分析。

26.指數(shù)化型證券組合可以模擬的指數(shù)有（）。

I.市場(chǎng)指數(shù)

II.某種專(zhuān)業(yè)化指數(shù)

III.夏普指數(shù)

IV.詹森指數(shù)

A.I、II、Hl、N

B.I、IV

c.I、n、w

D.I、n

【答案】：D

【解析】：

根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為兩類(lèi)：①模擬內(nèi)涵廣大的市

場(chǎng)指數(shù)；②模擬某種專(zhuān)業(yè)化的指數(shù)，如道-瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。夏普指數(shù)和詹

森指數(shù)都屬于績(jī)效指標(biāo)。

27.經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響具體表現(xiàn)在（）。

I.經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球性轉(zhuǎn)移

II.國(guó)際分工出現(xiàn)重要變化

III.經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致貿(mào)易理論與國(guó)際直接投資理論一體化

IV.經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致金融衍生工具的快速發(fā)展

A.IKIII,IV

B.I、n、in

c.i、n、w、iv

D.I、IV

【答案】：B

【解析】：

經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)各國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響，包括：①經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)的全球

性轉(zhuǎn)移，發(fā)達(dá)國(guó)家將低端制造技術(shù)加速向發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化轉(zhuǎn)移。②國(guó)際

分工出現(xiàn)重要變化，體現(xiàn)為國(guó)際分工的基礎(chǔ)出現(xiàn)了重要變化以及國(guó)際分工的模

式出現(xiàn)了重要變化。③經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致貿(mào)易理論與國(guó)際直接投資理論一體化。

28.制定退休規(guī)劃的關(guān)鍵是制定退休規(guī)劃方案，彌補(bǔ)退休資金缺口，通?？梢岳?/p>

用（）等方式來(lái)彌補(bǔ)退休資金缺口。

I,提高儲(chǔ)蓄比例

II.延長(zhǎng)工作年限并推遲退休

III.進(jìn)行高投資收益的投資

IV.參加額外的商業(yè)保險(xiǎn)

A.I、II、III

B.II、IV

c.I、m、iv

D.i、n、in、IV

【答案】：D

【解析】：

通常，彌補(bǔ)退休資金缺口的方法有：①提高儲(chǔ)蓄比例；②延長(zhǎng)工作年限或推遲

退休；③提高投資收益率；④減少退休后的開(kāi)銷(xiāo)；⑤參加商業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃等。

29.制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則不包括（）。

I.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則

II.回避風(fēng)險(xiǎn)原則

III.目的性原則

IV.量力而行原則

A.I、IV

B.IKIII

C.I、III、IV

D.I,IkIV

【答案】：B

【解析】：

保險(xiǎn)規(guī)劃具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。在為客戶(hù)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)主要應(yīng)掌

握的原則有：①轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則；②量力而行的原則；③分析客戶(hù)保險(xiǎn)需要的

原則。

30.證券公司及其從業(yè)人員私下接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出

機(jī)構(gòu)可以采?。ǎ┑谋O(jiān)管措施。

I.責(zé)令改正

n.給予警告

in.沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款

IV.沒(méi)有違法所得或違法所得不足十萬(wàn)元的，處以十萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的

罰款

A.I,II

B.IILIV

C.I、III、IV

D.I、H、III、IV

【答案】：D

【解析】：

根據(jù)《證券法》第二百一十五條，證券公司及其從業(yè)人員違反本法規(guī)定，私下

接受客戶(hù)委托買(mǎi)賣(mài)證券的，責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，并處以違法

所得一倍以上五倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足十萬(wàn)元的，處

以十萬(wàn)元以上三十萬(wàn)元以下的罰款。

31.根據(jù)我國(guó)《個(gè)人所得稅法》及相關(guān)的法規(guī)，當(dāng)前適用應(yīng)納稅額=每次收入額

X20%的個(gè)人收入類(lèi)型有（）。

I.財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得

II.股息紅利收入

III.財(cái)產(chǎn)租賃所得

IV.偶然所得

A.I、II、HI、IV

B.II、III

C.I,II,IV

D.I、m、iv

【答案】：A

利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和偶然所得適用比例稅

率，稅率為20為

32.下列關(guān)于信用額度的說(shuō)法，正確的有（）。

I,最大信用額度=最大信用卡消費(fèi)額度一最大抵押貸款額度

II.最大信用額度的計(jì)算，與央行、商業(yè)銀行的信貸政策所決定的信貸倍數(shù)上

限、貸款成數(shù)上限有關(guān)

III.銀行核定信用額度考慮的因素包括借款人的年薪、職業(yè)、在職年數(shù)、家庭

狀況，是否有其他借還款記錄、是否提供非配偶保證人等

IV.個(gè)人信用記錄對(duì)信用額度有很大影響，如有信用卡或貸款違約的記錄，很

多銀行就會(huì)馬上退回貸款申請(qǐng)，或者需要增加抵押品或增加保證人才能受理貸

款申請(qǐng)

A.I、H

B.I、n、in

c.II、in,iv

D.IILIV

【答案】：c

【解析】：

I項(xiàng)，最大信用額度=最大信用貸款額度+最大抵押貸款額度，其中，最大信

用貸款額度=稅后月收入X信貸倍數(shù)上限，信用貸款倍數(shù)通常是月收入的三到

十倍；最大抵押貸款額度=資產(chǎn)X貸款成數(shù)上限，貸款成數(shù)通常為五到七成。

信貸倍數(shù)上限和貸款成數(shù)上限由央行和商業(yè)銀行的信貸政策決定。

33.一般而言，只有存在（）時(shí)，債券投資者才會(huì)進(jìn)行債券互換操作。

I.較高的收益級(jí)差

II.較低的市場(chǎng)利率

III.較高的通貨膨脹率

IV.較短的過(guò)渡期

A.【、III

B.I、IV

C.IKIII

D.IkIV

【答案】：B

【解析】：

一般而言，只有在存在較高的收益級(jí)差和較短的過(guò)渡期時(shí)，債券投資者才會(huì)進(jìn)

行互換操作。過(guò)渡期是指?jìng)瘍r(jià)格從偏離值返回歷史平均值的時(shí)間。收益級(jí)差

越大，過(guò)渡期越短，投資者從債券互換中獲得的收益率就越高。

34.在漲跌停板制度下，下列關(guān)于量?jī)r(jià)分析基本判斷中正確的有（）。

I.漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)

II.跌停中途被打開(kāi)的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大、則反轉(zhuǎn)上升的可能

性越大

III.漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大

IV.封住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量越少，后續(xù)持續(xù)上漲的概率越大

A.I、H、III

B.IkIII

c.i、n、w、iv

D.I、IV

【答案】：A

【解析】：

在漲跌停板制度下，量?jī)r(jià)分析基本判斷為：①漲停量小，將繼續(xù)上揚(yáng)；跌停量

小，將繼續(xù)下跌。②漲停中途被打開(kāi)次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越大，反轉(zhuǎn)

下跌的可能性越大；同樣，跌停中途被打開(kāi)的次數(shù)越多、時(shí)間越久、成交量越

大，則反轉(zhuǎn)上升的可能性越大。③漲停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日漲勢(shì)可能性越大；

跌停關(guān)門(mén)時(shí)間越早，次日跌勢(shì)可能越大。④封住漲停板的買(mǎi)盤(pán)數(shù)量大小和封住

跌停板時(shí)賣(mài)盤(pán)數(shù)量大小說(shuō)明買(mǎi)賣(mài)盤(pán)力量大小。這個(gè)數(shù)量越大，繼續(xù)當(dāng)前走勢(shì)的

概率越大，后續(xù)漲跌幅度也越大。

35.下列各項(xiàng)中，不屬于貨幣時(shí)間價(jià)值基本參數(shù)的有（）。

貨幣供給量

II.B系數(shù)

III.利率

IV.終值

A.II

B.II、III

C.IkIV

D.III,IV

【答案】A

【解析】

貨幣時(shí)間價(jià)值的基本參數(shù)有：①現(xiàn)值，即貨幣現(xiàn)在的價(jià)值，一般是指期初價(jià)

值。②終值，即貨幣在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的價(jià)值，一般指期末價(jià)值。③時(shí)間，

是貨幣價(jià)值的參照系數(shù)。④利率（或通貨膨脹率），是影響金錢(qián)時(shí)間價(jià)值程度

的波動(dòng)要素。

36.下列各項(xiàng)中，屬于勞務(wù)報(bào)酬所得的有（）。

I.同聲翻譯的報(bào)酬

II.發(fā)表論文的報(bào)酬

III.審稿的報(bào)酬

IV.咨詢(xún)的報(bào)酬

A.II、III,IV

B.I、m、iv

c.I、IV

D.I、II、HI

【答案】：B

【解析】：

勞務(wù)報(bào)酬所得，是指?jìng)€(gè)人從事設(shè)計(jì)、裝潢、安裝、制圖、化驗(yàn)、測(cè)試、醫(yī)療、

法律、會(huì)計(jì)、咨詢(xún)、講學(xué)、新聞、廣播、翻譯、審稿、書(shū)畫(huà)、雕刻、影視、錄

音、錄像、演出、表演、廣告、展覽、技術(shù)服務(wù)、介紹服務(wù)（傭金）、經(jīng)紀(jì)服

務(wù)、代辦服務(wù)以及其他勞務(wù)取得的所得。

37.債項(xiàng)評(píng)級(jí)可反映的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

I.債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)

II.客戶(hù)的債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)

III.信用風(fēng)險(xiǎn)

IV.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

A.I、IV

B.［、H、III、N

C.IkIII,IV

D.i、n、ni

【答案】：D

【解析】：

債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶(hù)違約后估計(jì)的債

項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類(lèi)別、地區(qū)、行業(yè)等。債

項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，也可以同時(shí)反映客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)和

債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。

38.張某有兩位老人需要贍養(yǎng)，還有一子女為在校學(xué)生，平時(shí)需要準(zhǔn)備一筆應(yīng)急

資金。應(yīng)急資金的用途包括（）。

I.失業(yè)導(dǎo)致的收入中斷

II.失去工作能力導(dǎo)致的收入中斷

III.緊急醫(yī)療的常規(guī)治療費(fèi)

N.意外所導(dǎo)致的超支費(fèi)用

A.I、n、m

B.I、III、IV

c.i、n、iv

D.ILin

【答案】c

【解析】

應(yīng)急資金可以應(yīng)對(duì)失業(yè)或失能帶來(lái)的工作收入中斷，應(yīng)對(duì)緊急醫(yī)療或意外帶來(lái)

的超支費(fèi)用。一般而言，以3?6個(gè)月的家庭生活支出額作為現(xiàn)金儲(chǔ)備水平標(biāo)

準(zhǔn)。

39.下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際的差異分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的有（）。

總額差異的重要性小于細(xì)目差異

II.要定出追蹤的差異金額或比率門(mén)檻

III.依據(jù)預(yù)算的分類(lèi)個(gè)別分析

IV.若差異很大則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善

A.II

B.IV

C.II、m

D.IILw

【答案】：B

【解析】

差異分析應(yīng)注意以下要點(diǎn)：①總額差異的重要性大于細(xì)目差異；②要定出追蹤

的差異金額或比率門(mén)檻；③依據(jù)預(yù)算的分類(lèi)個(gè)別分析；④剛開(kāi)始做預(yù)算若差異

很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善；⑤若實(shí)在無(wú)法降低支出，需設(shè)法增加收

入。

40.對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的配套機(jī)制至少包括()。

I.公司經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)薪酬激勵(lì)直接掛鉤

II.一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)量的專(zhuān)業(yè)系統(tǒng)

III.一套對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的限額監(jiān)控指標(biāo)體系

IV.一套清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和授權(quán)考核機(jī)制

A.【、H、III、IV

B.n、m、iv

c.I、II

D.III、IV

【答案】：B

【解析】：

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐的配套機(jī)制包括：①專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，即應(yīng)該有一個(gè)獨(dú)立、專(zhuān)業(yè)

的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)；②高效系統(tǒng)，即應(yīng)該有一個(gè)能實(shí)現(xiàn)日頻度現(xiàn)金流計(jì)

量、T+1頻度的專(zhuān)業(yè)系統(tǒng)；③敏感指標(biāo)，即建立一套對(duì)流動(dòng)性波動(dòng)高度敏感的

限額監(jiān)控指標(biāo)體系；④授權(quán)考核，即清晰劃分流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)、權(quán)、利和

授權(quán)考核機(jī)制。

41.通過(guò)確定適當(dāng)?shù)耐顿Y比例，高夏普比率的基金總是能在同等風(fēng)險(xiǎn)的前提下,

獲得比低夏普比率的基金高的投資收益，關(guān)于夏普比率，下列說(shuō)法正確的是

()O

I.夏普比率沒(méi)有基準(zhǔn)點(diǎn)，其大小本身沒(méi)有意義

II.夏普比率是非線性的

III.夏普比率衡量的是基金的歷史表現(xiàn)

IV.夏普比率的有效性還依賴(lài)于可以以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借貸的假設(shè)

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II

D.［、I］、IH、IV

【答案】：A

【解析】：

夏普比率在運(yùn)用中應(yīng)該注意：①用標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)收益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整，其隱含的假設(shè)

就是所考察的組合構(gòu)成了投資者投資的全部；②使用標(biāo)準(zhǔn)差作為風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也被

人們認(rèn)為不很合適；③夏普比率的有效性還依賴(lài)于可以以相同的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借

貸的假設(shè)；④夏普比率沒(méi)有基準(zhǔn)點(diǎn)，因此其大小本身沒(méi)有意義，只有在與其他

組合的比較中才有價(jià)值；⑤夏普比率是線性的，但在有效前沿上，風(fēng)險(xiǎn)與收益

之間的變換并不是線性的；⑥夏普比率未考慮組合之間的相關(guān)性，因此純粹依

據(jù)夏普值的大小構(gòu)建組合存在很大問(wèn)題；⑦夏普比率與其他很多指標(biāo)一樣，衡

量的是基金的歷史表現(xiàn)，因此并不能簡(jiǎn)單地依據(jù)基金的歷史表現(xiàn)進(jìn)行未來(lái)操

作；⑧在計(jì)算方面，夏普指數(shù)同樣存在一個(gè)穩(wěn)定性問(wèn)題，即夏普指數(shù)的計(jì)算結(jié)

果與時(shí)間跨度和收益計(jì)算的時(shí)間間隔的選取有關(guān)。

42.某人有兩個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的現(xiàn)金流如下表，下列結(jié)論

正確的有（）。

S

_____________________________________I.若利率為5%,則項(xiàng)目A的終值為

4025.0元

II.若利率為5%,則項(xiàng)目B的現(xiàn)值為4172.34元

III.若利率為10為則項(xiàng)目A不可取

IV.若利率為10%,則項(xiàng)目B可取

A.II、IV

B.I、III

c.I、n、w

D.I、II、III

【答案】：A

【解析】：

I項(xiàng)，利率為5%時(shí)，項(xiàng)目A的終值為：-20000X1.052+10000X1.05+15000

=3450（元）；II項(xiàng)，若利率為5%,則項(xiàng)目B的現(xiàn)值為：-20000+

13000/1.05+13000/1.05^4172.34（元）；III項(xiàng)，利率為10%時(shí)，項(xiàng)目A的凈

現(xiàn)值為：-20000+10000/1.1+15000/1.1221487.6（元）＞0,項(xiàng)目可行；IV

項(xiàng)，利率為10%時(shí)，項(xiàng)目B的凈現(xiàn)值為：-20000+13000/1.1+

13000/1.12^2561.98（元）＞0,項(xiàng)目可行。

43.下列行業(yè)屬于防守型行業(yè)的是（）。

I.食品業(yè)

II.公用事業(yè)

III.耐用品制造業(yè)

IV.TMT行業(yè)

Iu

A.、

BIw

Cn、N

、

川N

D.、

【答案】：A

【解析】：

防守型運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)槠洚a(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，并不受經(jīng)濟(jì)周期處

于衰退階段的影響，例如，食品業(yè)和公用事業(yè)等。

44.在組建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意的有（）。

I.威廉指標(biāo)的適用性

II.個(gè)別證券的選擇

III.投資時(shí)機(jī)的選擇

IV.多元化

A.I、IV

B.IKIII

C.II、III、IV

D.I、H、III、IV

【答案】：C

【解析】：

構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種

和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券

選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問(wèn)題。

45.目前應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有（）。

I.線性概率模型

II.RiskCalc模型

III.KPMG模型

IV.Probit模型

A.［、n

B.I、IV

C.II、III

D.IkIV

【答案】：B

【解析】：

信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。目前，應(yīng)用最廣

泛的信用評(píng)分模型有線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模

型。II、III兩項(xiàng)屬于違約概率模型。

46.下列關(guān)于債務(wù)規(guī)劃的說(shuō)法，正確的是（）。

I.通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款

n.償還高利率信用貸款時(shí)，采取本金平攤還法可以更快地還清本金

in.轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以高利率負(fù)債置換低利率負(fù)債

iv.債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合在一

家

A

II、III、N

B

i、n、iv

c

i、in

D

i、n、in、iv

【答案】：B

【解析】：

HI項(xiàng)，轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以低利率負(fù)債置換高利率負(fù)債。

47.根據(jù)巴塞爾協(xié)議n,違約的定義是估計(jì)（）等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。

I.違約意愿

II.違約概率

III.違約損失率

IV.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

A.I、II、III、IV

B.II、III,IV

C.IkIII

D.I、IV

【答案】：B

【解析】：

違約是估計(jì)違約概率、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等信用風(fēng)險(xiǎn)

參數(shù)的基礎(chǔ)。違約概率是指借款人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性；違約

損失率是指損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比；違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)

期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額。

48.通過(guò)對(duì)客戶(hù)現(xiàn)有投資組合進(jìn)行分析，證券投資顧問(wèn)需要（）。

I.明確客戶(hù)現(xiàn)有投資組合中的資產(chǎn)配置情況

II.明確客戶(hù)現(xiàn)有投資組合的突出特點(diǎn)

III.對(duì)客戶(hù)現(xiàn)有投資組合進(jìn)行評(píng)價(jià)

IV.根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)運(yùn)行格局，提出投資規(guī)劃建議

A.[、III、IV

B.I、II

C.II、III、IV

D.1、II、III

【答案】：D

【解析】：

通過(guò)對(duì)客戶(hù)的現(xiàn)有投資組合進(jìn)行分析，證券投資顧問(wèn)需要明確以下幾點(diǎn)：①明

確客戶(hù)現(xiàn)有投資組合中的資產(chǎn)配置狀況；②注意客戶(hù)現(xiàn)有投資組合的突出特

點(diǎn)；③根據(jù)經(jīng)驗(yàn)或者規(guī)律，對(duì)客戶(hù)現(xiàn)有投資組合情況做出評(píng)價(jià)。

49.李某一家五口，成員由女兒、兒子、兒媳、孫子組成，兒子2005年因病死

亡，孫子和兒媳共同生活。2008年李某患重病，親筆立下遺囑，將本人的所有

財(cái)產(chǎn)由女兒繼承，李某死亡后，女兒繼承了李某的遺產(chǎn)。此時(shí)兒媳提出李某生

前遺囑無(wú)效，聲稱(chēng)她和