第五講信托理財(cái)與稅收籌劃

第五講信托理財(cái)與稅收籌劃

2024/2/191信托理財(cái)2024/2/192第一節(jié)信托理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

信托理財(cái)內(nèi)容第三節(jié)

信托理財(cái)策略123主要內(nèi)容2024/2/193什么是信托理財(cái)信托理財(cái)是指利用信托所具有的獨(dú)特制度優(yōu)勢(shì)，“受人之托，代人理財(cái)”。信托理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是財(cái)產(chǎn)制度的一種法律安排，同時(shí)它也是一種財(cái)產(chǎn)隔離管理的制度。2024/2/194第一節(jié)信托理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

信托理財(cái)內(nèi)容第三節(jié)

信托理財(cái)策略123主要內(nèi)容2024/2/195一、信托基礎(chǔ)知識(shí)（一）信托的起源與發(fā)展

1．古代信托行為原始的信托行為起源于古埃及的遺囑托孤。公元前2000年左右，古埃及就有人設(shè)立遺囑，讓他的妻子繼承自己的遺產(chǎn)，并為兒女指定監(jiān)護(hù)人，還設(shè)有立遺囑的見(jiàn)證人。這種以遺囑方式委托他人處理財(cái)產(chǎn)并使繼承人受益的做法是迄今發(fā)現(xiàn)的一種最早的信托行為。2024/2/196信托的概念源于《羅馬法》中的“信托遺贈(zèng)”制度?！读_馬法》是在羅馬帝國(guó)末期，由國(guó)王查士丁尼所創(chuàng)。《羅馬法》中規(guī)定：在按遺囑劃分財(cái)產(chǎn)時(shí)，可以把遺囑直接授予繼承人，若繼承人無(wú)力或無(wú)權(quán)承受時(shí)，可以按信托遺贈(zèng)制度，把財(cái)產(chǎn)委托或轉(zhuǎn)讓給第三者處理?！读_馬法》創(chuàng)立了一種遺產(chǎn)信托，這種制度是從處理羅馬以外的人的繼承問(wèn)題開(kāi)始的，后逐漸成為一種通行的制度。2024/2/197二、銀行理財(cái)優(yōu)勢(shì)抓住機(jī)遇（一）商業(yè)銀行資金實(shí)力更雄厚（二）信譽(yù)好、安全性高（三）網(wǎng)點(diǎn)眾多、快捷便利（四）銀行理財(cái)更專業(yè)、更客觀2024/2/1982、近代信托制度的確立英國(guó)人創(chuàng)立的“尤斯”（USE）制度，對(duì)近代信托的逐漸形成起了重要作用。所謂“尤斯”制度，是指土地“代為使用”制度。“尤斯”制度是英國(guó)宗教團(tuán)體和封建主之間矛盾斗爭(zhēng)的產(chǎn)物。2024/2/199在公元13世紀(jì)前后，英國(guó)封建時(shí)代宗教信仰特別濃厚。教徒們受教會(huì)的“活著要多捐獻(xiàn)，死后可升天”宣傳的影響，常把身后留下的土地遺贈(zèng)給教會(huì)，于是教會(huì)就占有了越來(lái)越多的土地，并且按當(dāng)時(shí)英國(guó)法律規(guī)定，教會(huì)的土地是免稅的。因此，英國(guó)王室征收土地稅就發(fā)生了困難。為制止這種觸犯君主利益的情況，英王亨利三世于13世紀(jì)頒布了《沒(méi)收條例》。2024/2/1910而當(dāng)時(shí)英國(guó)的法官多是教徒，為了對(duì)付《沒(méi)收條例》，他們參照《羅馬法》的“信托遺贈(zèng)”制度而新創(chuàng)“尤斯”制度?！坝人埂敝贫鹊木唧w內(nèi)容是：凡要以土地貢獻(xiàn)給教會(huì)者，不作直接的讓渡，而是先贈(zèng)送給第三者，并表明其贈(zèng)送的目的是為了維護(hù)教會(huì)的利益，然后讓第三者將從土地上所取得的收益轉(zhuǎn)交給教會(huì)，就叫做“替教會(huì)管理或使用土地”。2024/2/1911由于“尤斯”制大大觸犯了封建君主的利益，因此，封建君主總是極力反對(duì)“尤斯”制。后來(lái)，由于英國(guó)封建制度衰落及資產(chǎn)階級(jí)革命的成功，到了17世紀(jì)，“尤斯”制終于為法院所承認(rèn)，而發(fā)展為信托。到19世紀(jì)逐漸形成了近代較為完善的民事信托制度。19世紀(jì)中葉英國(guó)完成了工業(yè)革命后，英國(guó)的信托機(jī)構(gòu)紛紛成立。1868年倫敦出現(xiàn)了第一家辦理信托業(yè)務(wù)的信托機(jī)構(gòu)——倫敦信托安全保險(xiǎn)有限公司。2024/2/19123、現(xiàn)代信托業(yè)的形成從近代信托到現(xiàn)代信托的演化，從民事信托到金融信托的發(fā)展完成于資本主義的后起之秀——美國(guó)。18世紀(jì)末至19世紀(jì)初，美國(guó)開(kāi)始從英國(guó)引進(jìn)民事信托。英國(guó)的信托是以個(gè)人之間的信托為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的，而美國(guó)則一開(kāi)始就把信托作為一種事業(yè)經(jīng)營(yíng)，用公司組織的形式大范圍的經(jīng)營(yíng)起來(lái)。2024/2/1913

信托的概念來(lái)源于羅馬法典中的“遺產(chǎn)信托”。信托概念從產(chǎn)生的開(kāi)始就與維護(hù)和管理財(cái)產(chǎn)相關(guān)聯(lián)，簡(jiǎn)單的說(shuō)就是“相信和委托”，在形式上表現(xiàn)為以實(shí)現(xiàn)特定目的為原因，把自己的財(cái)產(chǎn)委托給他人代管或經(jīng)營(yíng)的民事法律行為，這種行為往往是為保證第三人的利益?？梢?jiàn)，信托是一種以資財(cái)為中心、以信任為基礎(chǔ)、以委托為方式的資產(chǎn)管理制度。（二）信托的含義2024/2/19142001年10月國(guó)家頒布實(shí)施的《中華人民共和國(guó)信托法》標(biāo)志著我國(guó)有了第一部調(diào)整信托關(guān)系、規(guī)范信托行為的基本法律。信托概念被作了如下定義：委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。2024/2/1915信托的設(shè)立條件有以下四個(gè)：即信任基礎(chǔ)、特定目的、信托財(cái)產(chǎn)和書(shū)面契約。信托設(shè)立的書(shū)面形式一般有三種：（1）信托契約（合同），由委托人與受托人雙方共同取得協(xié)議一致的書(shū)面文件；（2）個(gè)人遺囑和個(gè)人宣言，由委托人單方面表態(tài)確認(rèn)的書(shū)面材料；（3）法院按利害關(guān)系人的請(qǐng)求，依法裁定的命令，即從法理上推定，用以確立信托行為的書(shū)面文件。2024/2/1916信托行為是指以信托為目的的法律行為。信托約定(信托關(guān)系文件)是信托行為的依據(jù)，即信托關(guān)系的成立必須有相應(yīng)的信托關(guān)系文件（如信托合同）作保證。信托行為的發(fā)生必須由委托人和受托人進(jìn)行約定。信托關(guān)系當(dāng)事人：2024/2/1917信托關(guān)系當(dāng)事人包括：委托人、受托人以及受益人。（1）委托人。委托人是把自己合法擁有的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給他人管理和處置的人，是設(shè)立信托時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的所有者，是試圖利用信托方式達(dá)到特定目的的人。信托設(shè)立后，委托人將不再擁有信托財(cái)產(chǎn)的管理權(quán)或處置權(quán)，而由受托人以自己的名義根據(jù)信托合同的約定管理和處置信托財(cái)產(chǎn)。在信托期間，委托人仍擁有根據(jù)信托合同約定的條件改變信托管理方式等權(quán)利。2024/2/1918（2）受托人。受托人是接受委托人的委托，根據(jù)委托人的意愿對(duì)所信托的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行管理、運(yùn)用或者處置的人。受托人應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人。受托人可以為受托行為收取手續(xù)費(fèi)。

（3）受益人。受益人是指在信托關(guān)系中享受信托財(cái)產(chǎn)利益的人。受益人享有與委托人相同的權(quán)利，甚至在特殊利益上還可以有超越委托人的權(quán)利，他不僅可以享受信托利益，還有權(quán)更換受托人甚至解除信托。2024/2/1919信托的功能：從信托理論和國(guó)外信托業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，信托最核心的功能就是財(cái)產(chǎn)管理，這是同信托“受人之托、代人理財(cái)”的本質(zhì)相聯(lián)系的。（1）財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理功能。財(cái)產(chǎn)事務(wù)管理功能亦稱財(cái)務(wù)管理功能，是指信托業(yè)受委托人之托，為之經(jīng)營(yíng)管理或處理財(cái)產(chǎn)的功能，即所謂“受人之托、為人管業(yè)、代人理財(cái)”，這是信托業(yè)的基本功能。2024/2/1920（2）融通資金功能。是指信托業(yè)作為金融業(yè)的一個(gè)重要組成部分，本身就賦有調(diào)劑資金余缺之功能，并作為信用中介為一國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集資金，調(diào)劑供求。（3）社會(huì)投資功能。是指信托業(yè)運(yùn)用信托業(yè)務(wù)手段參與社會(huì)投資活動(dòng)的功能。信托業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和延伸，必然伴隨著投資行為的出現(xiàn)，也只有信托機(jī)構(gòu)享有投資權(quán)和具有適當(dāng)?shù)耐顿Y方式的條件下，其財(cái)務(wù)管理功能的發(fā)揮才具有了可靠的基礎(chǔ)。2024/2/1921（4）避稅的功能。信托作為一種管道和橋梁，由于財(cái)產(chǎn)來(lái)源和最終歸屬的外部性，不需要對(duì)信托本身征稅，因此世界上絕大多數(shù)國(guó)家都賦予了信托免稅或遞延稅款的政策。最典型的就是遺產(chǎn)信托，可以避免當(dāng)期巨額的稅金，在信托的管理中直至最終的分配。（5）為社會(huì)公益事業(yè)服務(wù)的功能。是指信托業(yè)可以為欲捐款或資助社會(huì)公益事業(yè)的委托人服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)其特定目的的功能。2024/2/1922二、信托理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)（一）信托理財(cái)?shù)谋举|(zhì)信托理財(cái)?shù)谋举|(zhì)是財(cái)產(chǎn)制度的一種法律安排，同時(shí)它也是一種財(cái)產(chǎn)隔離管理的制度。信托理財(cái)代表了一種財(cái)產(chǎn)制度的安排形式，即通過(guò)簽署合同，用法律上的制度規(guī)范把財(cái)產(chǎn)委托給確定的法人受托機(jī)構(gòu)或自然人進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管理。而最獨(dú)特的是，信托理財(cái)代表了一種區(qū)別其他財(cái)產(chǎn)管理的安排——即可以將財(cái)產(chǎn)的多項(xiàng)權(quán)利進(jìn)行分離。2024/2/1923如何通過(guò)信托理財(cái)實(shí)現(xiàn)所有權(quán)和收益權(quán)分離？李華先生是一家大酒店的所有人，他把酒店信托給凱越信托公司管理，合同有效期為10年，要求所得的收益支付給他的兒子李明。凱越信托公司在10年之內(nèi)有權(quán)對(duì)該酒店進(jìn)行處置，部分租出去部分自營(yíng)、全部自行經(jīng)營(yíng)或者聘請(qǐng)專業(yè)的酒店管理集團(tuán)經(jīng)營(yíng)都可以，但是一定要保證10年后歸還給李華先生，而且除了扣除事先約定的信托管理費(fèi)用外，10年間的其他經(jīng)營(yíng)收益都應(yīng)支付給李明。在合同有效期間，李明的利益如何能夠得到有效的保障？2024/2/1924案例分析：信托受益人是指在信托關(guān)系中享受信托財(cái)產(chǎn)利益的人。受益人享有與委托人相同的權(quán)利，甚至在特殊利益上還可以有超越委托人的權(quán)利，他不僅可以享受信托利益，還有權(quán)更換受托人甚至解除信托。受益人可以是自然人，也可以是法人，但法律規(guī)定禁止享受某些種類信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的利益的人除外。2024/2/1925信托受益人的利益可以通過(guò)如下途徑得到有效的保障：信托可以將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與受益權(quán)分離，并承擔(dān)獨(dú)立第三方的角色。信托設(shè)立后，在信托期間，從法律上信托財(cái)產(chǎn)不屬于委托人所有，也不屬于受益人所有，而是被置于受托人名下。受托人根據(jù)法律和信托文件，享有信托財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)，有權(quán)以自己的名義管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)，并將信托所產(chǎn)生的利益交給受益人。2024/2/1926在本案例中，酒店就屬于信托財(cái)產(chǎn)。這部分財(cái)產(chǎn)雖然原來(lái)的所有人是李華，但是一旦加入信托理財(cái)，在信托期間，就不屬于任何人所有，包括李華本人，即使李華死亡或是破產(chǎn)都不能把酒店作為他的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置，除非合同年限到期。這就是說(shuō)信托財(cái)產(chǎn)和委托人的其他財(cái)產(chǎn)是隔離的——這是財(cái)產(chǎn)隔離的第一層含義。2024/2/1927信托財(cái)產(chǎn)和受托人凱越信托公司的注冊(cè)資產(chǎn)以及其他委托人委托給凱越信托公司的信托財(cái)產(chǎn)也是彼此獨(dú)立的。假如凱越信托公司破產(chǎn)只能把信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去，而不能用酒店資產(chǎn)來(lái)清償他的債務(wù)。這是財(cái)產(chǎn)隔離的第二層含義——信托財(cái)產(chǎn)和受托人的其他財(cái)產(chǎn)是隔離的。此外，信托財(cái)產(chǎn)還具有獨(dú)立性，即防火墻的功能，使信托財(cái)產(chǎn)免于委托人或受托人的債權(quán)人的追索。這就賦予受益人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先于委托人或受托人的債權(quán)人的權(quán)利，從而對(duì)受益人的利益起到有效的保障。2024/2/1928（二）信托理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)1．委托人責(zé)任的有限性2．信托財(cái)產(chǎn)的安全性強(qiáng)3．受托人責(zé)任重大4．受托人管理信托財(cái)產(chǎn)更方便2024/2/1929（三）信托理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)作為金融業(yè)四大支柱之一的信托業(yè)，與銀行、保險(xiǎn)、證券和基金相比，在個(gè)人理財(cái)方面有著其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。（1）信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、管理權(quán)、受益權(quán)相分離信托投資公司可以根據(jù)客戶的喜好和特性，度身定做信托產(chǎn)品，通過(guò)專家理財(cái)最大限度地滿足委托人的要求。信托產(chǎn)品的受益人可以是自己(自益信托)，也可以是他人(他益信托)，還可以是大眾(公益信托)，這是信托產(chǎn)品獨(dú)有的東西。2024/2/1930（2）信托財(cái)產(chǎn)法律上獨(dú)立人們的財(cái)產(chǎn)一旦經(jīng)過(guò)合法的信托形式,便不受委托人、受托人(信托投資公司)以及受益人的債務(wù)人追索。即使信托投資公司出現(xiàn)破產(chǎn),信托財(cái)產(chǎn)還可以完整地交由其他信托投資公司繼續(xù)管理。因此,在法律上最大限度地保護(hù)了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立與安全。2024/2/1931（3）投資領(lǐng)域的多元化信托投資公司素有“金融百貨公司”的稱號(hào),經(jīng)營(yíng)靈活,運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)的方式多樣，既可以從事證券投資,又可以從事實(shí)業(yè)投資,還可以貸款、租賃、同業(yè)拆借、項(xiàng)目融資等，是目前惟一準(zhǔn)許同時(shí)在證券市場(chǎng)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域投資的金融機(jī)構(gòu)。2024/2/1932第一節(jié)信托理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

信托理財(cái)內(nèi)容第三節(jié)

信托理財(cái)策略123主要內(nèi)容2024/2/1933一1．自益信托與他益信托2．生前信托與遺囑信托3．私益信托與公益信托4．固定信托與自由裁量信托5．資金信托與財(cái)產(chǎn)信托信托理財(cái)產(chǎn)品的類型2024/2/1934二、幾種主要的信托理財(cái)產(chǎn)品123資金信托財(cái)產(chǎn)信托公益信托2024/2/19351資金信托資金信托又稱“金錢(qián)信托”，指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。2024/2/19362財(cái)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)(如原材料、設(shè)備、物質(zhì)、交通工具等)、不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）、以及股權(quán)、版權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，委托給信托投資公司，按照約定的條件和目的進(jìn)行管理或者處分的行為。根據(jù)受托財(cái)產(chǎn)的不同，財(cái)產(chǎn)信托分為動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托和其他財(cái)產(chǎn)信托。2024/2/19373公益信托委托人為了不特定的社會(huì)公眾的利益或者社會(huì)公共利益而設(shè)立的信托，是公益信托（類似于英美法系國(guó)家的慈善信托）。公益信托只能是他益信托。設(shè)立公益信托不得有確定的受益人，只能以社會(huì)公眾或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾作為受益人，并且必須得到稅務(wù)機(jī)關(guān)或者公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或者許可。公益信托通常由委托人提供一定的初始財(cái)產(chǎn)來(lái)設(shè)立，由受托人管理信托財(cái)產(chǎn)，并將信托財(cái)產(chǎn)用于特定的公益目的。2024/2/1938第一節(jié)信托理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

信托理財(cái)內(nèi)容第三節(jié)

信托理財(cái)策略123主要內(nèi)容2024/2/1939選擇信托理財(cái)產(chǎn)品的技巧當(dāng)前，投資者在市場(chǎng)上能買(mǎi)到的信托產(chǎn)品主要是兩大類：第一類是銀行的信托型理財(cái)產(chǎn)品（可稱為銀信合作產(chǎn)品），主要由信托公司為銀行研發(fā)單一信托（銀行作為信托計(jì)劃的單一委托人），銀行再做成理財(cái)產(chǎn)品，銷售給客戶；第二類是信托公司直接面向高端客戶群發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃。2024/2/1940對(duì)于投資者而言，首先要綜合考慮自己的財(cái)務(wù)狀況，包括已投資產(chǎn)品、可投資資金量、投資期限、風(fēng)險(xiǎn)偏好、理財(cái)目的等，然后再考慮如何挑選適合的產(chǎn)品。2024/2/1941挑選信托產(chǎn)品有3大要點(diǎn)：主要從公司的發(fā)展歷史、行業(yè)地位、專長(zhǎng)領(lǐng)域及市場(chǎng)口碑等角度考慮，也可以借鑒監(jiān)管機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)和信托業(yè)協(xié)會(huì)的排名，選擇業(yè)界一流的信托公司作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。選擇品牌公司2024/2/1942挑選信托產(chǎn)品有3大要點(diǎn)：要了解產(chǎn)品背后的實(shí)際運(yùn)作團(tuán)隊(duì)的情況，包括過(guò)往業(yè)績(jī)、人員素質(zhì)、團(tuán)隊(duì)管理風(fēng)格等。選擇專業(yè)團(tuán)隊(duì)了解產(chǎn)品的具體交易結(jié)構(gòu)、預(yù)期收益水平、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其控制措施、退出機(jī)制等對(duì)于購(gòu)買(mǎi)決策至關(guān)重要?？辞瀹a(chǎn)品本身2024/2/1943二、購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)注意事項(xiàng)購(gòu)買(mǎi)前仔細(xì)閱讀信托文件銀行信用不等于信托投資公司的信用或產(chǎn)品信用212024/2/1944二、購(gòu)買(mǎi)信托理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)注意事項(xiàng)慎重對(duì)待異地信托理財(cái)產(chǎn)品不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里432024/2/1945購(gòu)買(mǎi)投資類信托理財(cái)產(chǎn)品

應(yīng)注意的問(wèn)題：目前信托理財(cái)市場(chǎng)上投資類信托理財(cái)產(chǎn)品，主要有權(quán)益投資類信托理財(cái)產(chǎn)品和證券投資類信托理財(cái)產(chǎn)品。而權(quán)益投資類信托產(chǎn)品又分為債權(quán)類、受益權(quán)、租賃權(quán)和股權(quán)等。

2024/2/1946（1）購(gòu)買(mǎi)權(quán)益投資類信托產(chǎn)品應(yīng)注意的問(wèn)題。首先，購(gòu)買(mǎi)權(quán)益類信托理財(cái)產(chǎn)品要弄清楚是何種權(quán)益，它所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流是否可靠。比如銀行信貸資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流是客戶的還貸款，房屋租賃權(quán)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流是房客的租金，設(shè)備的租賃權(quán)對(duì)應(yīng)的是設(shè)備使用方所支付的租金等等。2024/2/1947其次，要關(guān)注信托期滿時(shí)權(quán)益的變現(xiàn)方式。權(quán)益類信托理財(cái)產(chǎn)品與貸款類信托理財(cái)產(chǎn)品不同，貸款類信托產(chǎn)品的本息在信托期滿時(shí)全由資金使用方一并支付給投資者，權(quán)益類信托理財(cái)產(chǎn)品的收益是通過(guò)該權(quán)益所產(chǎn)生的現(xiàn)金流所實(shí)現(xiàn)的，在信托期滿時(shí)本金的兌付是需要將其所對(duì)應(yīng)的權(quán)益出讓變現(xiàn)才能獲得的。此類信托理財(cái)產(chǎn)品通常都設(shè)計(jì)了由權(quán)益的原出讓方或第三方回購(gòu)的方式來(lái)保證投資者的利益。2024/2/1948第三，關(guān)注承諾回購(gòu)方的信譽(yù)和實(shí)力。在權(quán)益類信托理財(cái)產(chǎn)品中，承諾回購(gòu)方的實(shí)力和信譽(yù)關(guān)系著投資者信托資金的安全。（2）購(gòu)買(mǎi)證券投資類信托產(chǎn)品應(yīng)注意的問(wèn)題。首先，關(guān)注該計(jì)劃所投資的證券種類。證券類信托理財(cái)產(chǎn)品的信托計(jì)劃書(shū)中關(guān)于資金擬投資的證券品種都會(huì)作詳細(xì)的表述。2024/2/1949其次，要了解該計(jì)劃所投資的證券品種的風(fēng)險(xiǎn)，看看是否在自己所能承受的范圍內(nèi)，和自己的理財(cái)思路是否一致。如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力有限，對(duì)投資收益要求也不是太高的話，就可以選擇避險(xiǎn)增值類穩(wěn)健型證券投資類信托理財(cái)產(chǎn)品。如果對(duì)高收益有一定的偏好，同時(shí)也能承受較高風(fēng)險(xiǎn)的話，就可以選擇直接投資股票二級(jí)市場(chǎng)的銳意進(jìn)取型證券投資類信托理財(cái)產(chǎn)品。2024/2/1950個(gè)人理財(cái)中的稅收籌劃2024/2/1951第一節(jié)稅收籌劃基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

稅收籌劃原則與策略第三節(jié)

稅收籌劃實(shí)務(wù)123主要內(nèi)容2024/2/1952什么是稅收籌劃稅收籌劃是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反法律、法規(guī)的前提下，通過(guò)對(duì)納稅主體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或投資行為等涉稅事項(xiàng)做出事先安排，以達(dá)到少繳稅和遞延繳納目標(biāo)的一系列謀劃活動(dòng)。2024/2/1953第一節(jié)稅收籌劃基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

稅收籌劃原則與策略第三節(jié)

稅收籌劃實(shí)務(wù)123主要內(nèi)容2024/2/1954一、稅收基礎(chǔ)知識(shí)稅是私有制的產(chǎn)物。根據(jù)歷史記載，公元前3000年到公元前2000年，古埃及法老就制定了系統(tǒng)的稅制?！妒ソ?jīng)》中也講：“收糧食的時(shí)候，你們要把五分之一納給法老，四分可以歸你們作地里的種子，也作你們和你們家口孩童的食物”。中國(guó)春秋時(shí)期，國(guó)家對(duì)田地征收“什一”稅，就是打下來(lái)的糧食，要把其1/10交給國(guó)家，這也是稅。2024/2/1955稅收的種類五花八門(mén)，原則上講，國(guó)家可以對(duì)任何事或物征稅，如對(duì)窗戶、門(mén)、柜子、壁爐征稅，對(duì)婚姻征稅。德國(guó)是世界上稅收最復(fù)雜的國(guó)家，共有118個(gè)稅法，185種稅，96000個(gè)稅則，世界上3/4的國(guó)家借用或借鑒德國(guó)的稅法。雖然世界各國(guó)的稅制千差萬(wàn)別，但以下稅種是普遍征收的：個(gè)人所得稅，企業(yè)所得稅，資本收益稅，財(cái)產(chǎn)稅，消費(fèi)稅，營(yíng)業(yè)稅，增值稅，商品附加稅，繼承稅（遺產(chǎn)稅），退休稅，暴利稅，人頭稅，關(guān)稅，通行稅，過(guò)戶稅等。2024/2/1956稅收的功能：1．財(cái)政收入是稅收的最主要功能。國(guó)家通過(guò)稅收充實(shí)國(guó)庫(kù)，用于各種公共服務(wù)和公共品的開(kāi)支，如養(yǎng)活政府機(jī)關(guān)、軍隊(duì)、警察、法官等公共服務(wù)人員，修建和維護(hù)交通和公園等公共設(shè)施，為百姓提供醫(yī)療保健服務(wù)、為國(guó)民提供教育等。2．再分配是稅收的第二個(gè)功能。任何國(guó)家的第一次分配不可能做到公平，這就需要第二次分配對(duì)第一次分配進(jìn)行調(diào)節(jié)，政府對(duì)第一次分配所得較少和沒(méi)有參與分配的人給予各種福利補(bǔ)貼，使低收入或無(wú)收入的人過(guò)上有尊嚴(yán)的生活。2024/2/19573．再定價(jià)是稅收的第三個(gè)功能。由于國(guó)家對(duì)某些商品征附加稅，這就導(dǎo)致這類商品價(jià)格上漲，從而調(diào)整國(guó)民消費(fèi)結(jié)構(gòu)和習(xí)慣。如對(duì)煙草、酒等商品征稅，就是讓國(guó)民減少吸煙和飲酒，增進(jìn)健康。所以，有人把此類稅叫罪孽稅，因?yàn)橄M(fèi)這些商品是不好的習(xí)慣，對(duì)身體有害，國(guó)家把征來(lái)的稅用于防治由吸煙和飲酒誘發(fā)的各種疾病。2024/2/19584．代表權(quán)是稅收第四個(gè)功能。公民納稅后成了“納稅人”，成了國(guó)家的主人，政府就成了納稅人的傭人，納稅人在政府管理和監(jiān)督中具有絕對(duì)權(quán)威，不能剝奪納稅人的代表權(quán)或投票權(quán)。美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)的口號(hào)就是：“給代表權(quán)才納稅！”?？梢?jiàn)，稅收是國(guó)家政治的組成部分，納稅意味著參政，納稅人有權(quán)參與國(guó)家管理，對(duì)政府的行為提出批評(píng)，影響政策的制訂。2024/2/1959二、個(gè)人所得稅基礎(chǔ)知識(shí)與計(jì)算抓住機(jī)遇個(gè)人所得稅是調(diào)整征稅機(jī)關(guān)與自然人（居民、非居民人）之間在個(gè)人所得稅的征納與管理過(guò)程中所發(fā)生的社會(huì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。

個(gè)人所得稅是一種按屬地原則納稅的稅種。凡在中國(guó)境內(nèi)有住所，或者無(wú)住所而在中國(guó)境內(nèi)居住滿一年的個(gè)人，從中國(guó)境內(nèi)和境外取得所得的，以及在中國(guó)境內(nèi)無(wú)住所又不居住或者無(wú)住所而在境內(nèi)居住不滿一年的個(gè)人，從中國(guó)境內(nèi)取得所得的，均為個(gè)人所得稅的納稅人。2024/2/1960我國(guó)個(gè)人所得稅實(shí)行源泉扣繳和納稅人自行申報(bào)納稅兩種征稅方式。對(duì)工資薪金、勞務(wù)報(bào)酬、稿酬、利息、股息、紅利等各項(xiàng)所得，一般由支付所得的單位和個(gè)人代扣代繳個(gè)人所得稅。

但對(duì)于年所得12萬(wàn)元以上的、從中國(guó)境內(nèi)兩處或者兩處以上取得工資、薪金所得、從中國(guó)境外取得所得以及取得應(yīng)稅所得沒(méi)有扣繳義務(wù)人的等情形的納稅義務(wù)人，則要求其到主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)。2024/2/1961稅率的基本形式：稅率的基本形式有三種：比例稅率、定額稅率和累進(jìn)稅率。1.比例稅率：是指對(duì)同一個(gè)征稅對(duì)象不論數(shù)額大小，只規(guī)定一個(gè)比率征稅的稅率，其稅額隨著征稅對(duì)象數(shù)量等比例增加。2.定額稅率：即固定稅額，是根據(jù)課稅對(duì)象計(jì)量單位直接規(guī)定固定的征稅數(shù)額。2024/2/19623.累進(jìn)稅率：是指隨課稅對(duì)象數(shù)額的增大而提高的稅率。累進(jìn)稅率又分為全額累進(jìn)稅率和超額累進(jìn)稅率兩種。（1）全額累進(jìn)稅率：指按課稅對(duì)象的絕對(duì)額劃分若干級(jí)距，每個(gè)級(jí)距規(guī)定的稅率隨課稅對(duì)象的增大而提高，就納稅人全部課稅對(duì)象按與之相適應(yīng)的級(jí)距的稅率計(jì)算納稅的稅率制度。

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（2）超額累進(jìn)稅率：指將課稅對(duì)象按照稅法規(guī)定分解為若干段，每一段按其對(duì)應(yīng)的稅率計(jì)算出該段應(yīng)繳的稅額，然后再將計(jì)算出來(lái)的各段稅額相加計(jì)算納稅的稅率制。例如我國(guó)目前對(duì)個(gè)人工資、薪金所得，適用9級(jí)超額累進(jìn)稅率，按月應(yīng)納稅所得額計(jì)算征稅。該稅率按個(gè)人月工資、薪金應(yīng)稅所得額劃分級(jí)距，最高一級(jí)為45%，最低一級(jí)為5%，共9級(jí)。2024/2/1964速算扣除數(shù)是為簡(jiǎn)化計(jì)稅程序而按全額累進(jìn)稅率計(jì)算超額累進(jìn)稅額時(shí)所使用的扣除數(shù)額，反映的具體內(nèi)容是按全額累進(jìn)稅率和超額累進(jìn)稅率計(jì)算的應(yīng)納稅額的差額。2024/2/1965例1：全額累進(jìn)稅率與超額累進(jìn)稅率案例：李華某月工資薪金所得扣除費(fèi)用后的應(yīng)納稅所得額為3600元，如按照全額累進(jìn)稅率計(jì)算：

3600×15%＝540（元）如按照超額累進(jìn)稅率計(jì)算：500×5%＋1500×10%＋1600×15%＝415元超額累進(jìn)稅率下使用速算扣除數(shù)計(jì)算稅額：3600×15%－125＝415（元）2024/2/1966個(gè)人所得稅是世界上最復(fù)雜的稅種之一，具有很強(qiáng)的政策性，也要求具備較高的征管和配套條件。中國(guó)現(xiàn)行的個(gè)人所得稅法于2007年12月29日公布，自2008年3月1日起施行。根據(jù)新修訂的個(gè)人所得稅法，2008年3月1日起，我國(guó)個(gè)稅免征額從原來(lái)的1600元／月上調(diào)至2000元／月。在我國(guó)人口眾多、城鄉(xiāng)收入差異大、地區(qū)發(fā)展不平衡的情況下，全面修訂個(gè)人所得稅法的呼聲已經(jīng)越來(lái)越強(qiáng)烈了。

2024/2/1967比例稅率

對(duì)個(gè)人的稿酬所得，勞務(wù)報(bào)酬所得，特許權(quán)使用費(fèi)所得，利息、股息、紅利所得，財(cái)產(chǎn)租賃所得，財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，偶然所得和其他所得，按次計(jì)算征收個(gè)人所得稅，適用20%的比例稅率。其中，對(duì)稿酬所得適用20%的比例稅率，并按應(yīng)納稅額減征30%；對(duì)勞務(wù)報(bào)酬所得一次性收入畸高的、特高的，除按20%征稅外，還可以實(shí)行加成征收，以保護(hù)合理的收入和限制不合理的收入。2024/2/1968例2：某歌舞團(tuán)獨(dú)唱演員小周月工資5800元，2008年4月，小周參加了該團(tuán)在上海的3場(chǎng)演出，得到3800元報(bào)酬。同月，小周應(yīng)一家?jiàn)蕵?lè)公司的邀請(qǐng)，出席了在廣州舉行的演唱會(huì)，獲得30000元報(bào)酬。請(qǐng)問(wèn)小周該月應(yīng)該繳納的個(gè)人所得稅款是多少？要計(jì)算該演員的應(yīng)納稅款，首先要搞清這筆所得是工資還是勞務(wù)報(bào)酬所得。事實(shí)上，該演員獲得的這筆收入是工資還是勞務(wù)報(bào)酬取決于這場(chǎng)演出是不是由其供職單位安排的，如果是，則這筆所得屬于工薪所得，如果不是，則屬于勞務(wù)報(bào)酬所得。2024/2/1969由題意我們可以知道，小周的工資是工薪所得，她參加其供職的歌舞團(tuán)組織的演出所得收入也屬于工薪所得，而小周因出席由娛樂(lè)公司組織的演唱會(huì)取得的所得則屬于勞務(wù)報(bào)酬。據(jù)個(gè)人所得稅法及相關(guān)規(guī)定，小周2008年4月應(yīng)納所得稅為：工薪所得稅：

（5800＋3800－2000）×20％－375＝1145（元）勞務(wù)報(bào)酬所得稅：30000×（1－20％）×30％－2000＝5200（元）小周11月應(yīng)納稅額共計(jì)1145＋5200＝6345（元）2024/2/1970從世界發(fā)達(dá)國(guó)家個(gè)人所得稅制度建設(shè)情況看，都經(jīng)歷了一個(gè)不斷改革和完善的過(guò)程，特別是在現(xiàn)代個(gè)人所得稅制中，對(duì)相關(guān)征管條件和配套措施都有很高要求，其中包括儲(chǔ)蓄實(shí)名制、個(gè)人財(cái)產(chǎn)登記、個(gè)人收入申報(bào)及交叉稽核、信用卡制度以及大量數(shù)據(jù)計(jì)算機(jī)處理等。2024/2/1971第一節(jié)稅收籌劃基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

稅收籌劃原則與策略第三節(jié)

稅收籌劃實(shí)務(wù)123主要內(nèi)容2024/2/1972一、稅收籌劃與偷稅、避稅之間的區(qū)別稅收籌劃是合法避稅的技術(shù)性操作，它不同于偷稅。偷稅是明知不合法而故意采取的偷逃稅款的行為，通常采取偽造、隱匿、擅自銷毀賬簿、記賬憑證，或者多列支出，不列、少列收入，或者經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)通知申報(bào)而不申報(bào)，或者進(jìn)行虛假的納稅申報(bào)以達(dá)到不繳或少繳稅款的目的。

2024/2/1973避稅是指納稅人利用稅法的漏洞，少繳稅或者不繳稅的一種行為。這表面避稅雖然沒(méi)有直接違反稅法條文，但是違背了稅收的立法精神，從而損害了國(guó)家和社會(huì)的利益。而稅收籌劃不僅不違反法律規(guī)定，而且也不違背立法精神，因而屬于一種正當(dāng)?shù)男袨?。也有人把避稅分成合理避稅和不合理避稅，認(rèn)為稅收籌劃就是合理避稅。2024/2/1974二、稅收籌劃的原則123合法性原則節(jié)稅效益最大化原則綜合性原則2024/2/19751合法性原則稅收籌劃在合法條件下進(jìn)行，是以國(guó)家制定稅法為對(duì)象，對(duì)不同的納稅方案進(jìn)行精細(xì)比較后作出的優(yōu)化選擇。一切違反法律規(guī)定，逃避稅收負(fù)擔(dān)的行為，都屬于偷逃稅范疇，要堅(jiān)決反對(duì)和制止。稅收籌劃必須堅(jiān)持合法性原則。2024/2/19762節(jié)稅效益最大化原則稅收籌劃本質(zhì)是對(duì)稅款的合法節(jié)省。稅收籌劃中當(dāng)有多種納稅方案可資比較時(shí)，通常選擇節(jié)稅效益最大的方案作為首選方案。堅(jiān)持節(jié)稅收益最大化，并非單就某一稅種而言，也非單是稅收問(wèn)題，還應(yīng)綜合考慮其他很多指標(biāo)。不僅要“顧頭”還要“顧尾”，從而理解和把握好這一原則。2024/2/19773綜合性原則綜合性原則是指納稅人在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)，必須綜合規(guī)劃以使納稅人整體稅負(fù)水平降低。納稅人進(jìn)行稅務(wù)籌劃不能僅以稅負(fù)輕重作為選擇納稅的唯一標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該著眼于實(shí)現(xiàn)納稅人的綜合利益目標(biāo)。稅務(wù)籌劃時(shí)還要考慮與之有關(guān)的其他稅種的稅負(fù)效應(yīng)，進(jìn)行整體籌劃，綜合衡量，力求整體稅負(fù)和長(zhǎng)期稅負(fù)最輕。2024/2/1978三、稅收籌劃的基本性質(zhì)抓住機(jī)遇（1）稅收籌劃是納稅人行使自身權(quán)利的一種行為在現(xiàn)代社會(huì)中，納稅人參與稅收活動(dòng)不僅是履行義務(wù)，而且也是行使自己的權(quán)利。納稅人無(wú)論是個(gè)人還是法人，作為一個(gè)具有獨(dú)立經(jīng)濟(jì)利益的主體，當(dāng)面對(duì)多種納稅方案時(shí)，就有權(quán)力為了追求自身的經(jīng)濟(jì)利益，經(jīng)過(guò)權(quán)衡抉擇而確定一種最優(yōu)的納稅方案以實(shí)現(xiàn)稅負(fù)最小化。2024/2/1979（2）稅收籌劃是納稅人提升經(jīng)營(yíng)能力與理財(cái)能力的一種行為稅收籌劃不僅是納稅人行使自己合法權(quán)利的正當(dāng)行為，而且還是納稅人提高自身經(jīng)營(yíng)能力與理財(cái)能力的一種行為。在法治社會(huì)中，納稅人無(wú)風(fēng)險(xiǎn)地減輕稅收負(fù)擔(dān)只能在遵守法律規(guī)定與立法精神的前提下，通過(guò)調(diào)整自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式與理財(cái)方式來(lái)尋求最佳納稅方案。在這個(gè)過(guò)程中納稅人不僅會(huì)減輕稅收負(fù)扭，而且也會(huì)提高自身的經(jīng)營(yíng)能力與理財(cái)能力水平。2024/2/1980（3）稅收籌劃是納稅人實(shí)施政府的稅收調(diào)控政策的一種行為納稅人進(jìn)行稅收籌劃實(shí)際是在實(shí)施政府的稅收調(diào)控政策。所謂稅收調(diào)控政策是指政府按照社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，通過(guò)改變納稅人負(fù)擔(dān)，進(jìn)而引導(dǎo)納稅人的所從事的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，使之按預(yù)定的方向與規(guī)模發(fā)展。2024/2/1981（4）稅收籌劃是政府完善稅收制度的一種重要手段稅收籌劃雖然并非是利用稅制的漏洞而減輕自己的稅收負(fù)擔(dān)，但也是納稅人對(duì)稅收制度和政策的一種反饋，政府也可以通過(guò)稅收籌劃行為來(lái)檢驗(yàn)稅法是否完善和稅收政策是否正確，利用這種反饋的信息，來(lái)完善稅收制度和調(diào)整有關(guān)稅收的政策，從而使稅法建設(shè)不斷發(fā)展。2024/2/1982

稅收籌劃是一種既有利于國(guó)家和社會(huì)，也有利于納稅人的正當(dāng)合法行為，因此，納稅人可以主動(dòng)的將稅收籌劃作為個(gè)人理財(cái)行為的一種手段。這意味著納稅人在個(gè)人理財(cái)過(guò)程中，不僅要考慮各種財(cái)務(wù)因素，而且也要考慮稅收因素，通過(guò)比較各種納稅方案，最終選擇一種負(fù)擔(dān)最輕的方案，從而實(shí)現(xiàn)稅后可支配收入最大化。2024/2/1983第一節(jié)稅收籌劃基礎(chǔ)知識(shí)第二節(jié)

稅收籌劃原則與策略第三節(jié)

稅收籌劃實(shí)務(wù)123主要內(nèi)容2024/2/1984一、從征稅范圍角度籌劃（一）收入項(xiàng)目福利化由于工資、薪金實(shí)行累進(jìn)稅制，對(duì)個(gè)人的支出只確定一個(gè)固定扣除額，收入越高支付稅金越多。因此，如果企業(yè)將帶有普遍性的職工福利以現(xiàn)金的形式接支付給個(gè)人，將增加個(gè)人的稅收負(fù)擔(dān)，如果由企業(yè)提供各種福利設(shè)施，不將其轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，則不會(huì)視為工資收入，也就不必計(jì)算個(gè)人所得稅，從而可以減輕個(gè)人稅負(fù)。2024/2/1985例3：某公司張先生每月從公司領(lǐng)取工薪所得5000元，租住一套房，每月支付房租2000元。請(qǐng)問(wèn)：如何規(guī)劃才能降低稅負(fù)？分析：張先生應(yīng)納個(gè)人所得稅稅額為

（5000-2000）×15%－125＝325元

若公司為張先生提供免費(fèi)住房，工資下調(diào)到每月3000元，個(gè)人收入減少，應(yīng)納稅款則會(huì)降低，而雇主的費(fèi)用負(fù)擔(dān)則不變。張先生收入為3000元時(shí)的應(yīng)納稅額為（3000-2000）×5%－5＝50元經(jīng)過(guò)籌劃，張先生可節(jié)稅275元。2024/2/1986

（二）收入項(xiàng)目費(fèi)用化通過(guò)報(bào)銷費(fèi)用支出的方法降低個(gè)人收入總額，以達(dá)到減輕稅負(fù)的目的。如納稅人可以通過(guò)報(bào)銷職工醫(yī)藥費(fèi)、旅游費(fèi)用及資料費(fèi)、交通費(fèi)等形式使收入支付形式費(fèi)用化，以減少應(yīng)納稅所得額。2024/2/1987例4：

某作家欲創(chuàng)作一本小說(shuō)，需要到外地去體驗(yàn)生活。預(yù)計(jì)全部稿費(fèi)收入20萬(wàn)元，體驗(yàn)生活等費(fèi)用支出5萬(wàn)元。

方案一：如果該作家自己負(fù)擔(dān)費(fèi)用，則應(yīng)納稅額為：

200000×（1－20%）×20%×（1－30%）＝22400元實(shí)際稅后收入為：200000－22400－50000＝127600元方案二：如果改由出版社支付體驗(yàn)生活費(fèi)用，則實(shí)際支付給該作家的稿酬為15萬(wàn)元，應(yīng)納稅額為：150000×（1－20%）×20%×（1－30%）＝16800（元）實(shí)際稅后收入為：150000－16800＝133200（元）通過(guò)以上計(jì)算得知，第二種方案節(jié)稅5600元。2024/2/1988二、從計(jì)稅依據(jù)角度的籌劃（一）工資、