論企業(yè)全面預(yù)算管理流程中的風險管理及論中國海外投資保護制度

論企業(yè)全面預(yù)算管理流程中的風險管理全面預(yù)算管理作為對現(xiàn)代企業(yè)成熟與發(fā)展起過重大推動作用的管理系統(tǒng)，是企業(yè)內(nèi)部管理控制的一種主要方法。作為管理控制中的一項業(yè)務(wù)，理論上來說，全面預(yù)算管理業(yè)務(wù)中存在著風險管理，同時全面預(yù)算管理又是企業(yè)全面風險管理策略中的一項控制手段或控制方法。本文主要從全面預(yù)算管理業(yè)務(wù)中風險的識別分析及對策角度進行探討。一、全面預(yù)算管理業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容及流程1、全面預(yù)算管理的重要作用常言道，凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。全面預(yù)算管理已經(jīng)成為現(xiàn)代化企業(yè)不可或缺的重要管理模式。它通過業(yè)務(wù)、資金、信息、人才的整合，明確適度的分權(quán)授權(quán)，戰(zhàn)略驅(qū)動的業(yè)績評價等，來實現(xiàn)企業(yè)的資源合理配置并真實的反映出企業(yè)的實際需要，進而對作業(yè)協(xié)同、戰(zhàn)略貫徹、經(jīng)營現(xiàn)狀與價值增長等方面的最終決策提供支持。全面預(yù)算管理是能把組織的所有關(guān)鍵問題融合于一個體系之中的重要管理控制方法之一。全面預(yù)算管理不僅僅是控制成本的作用，在提升企業(yè)戰(zhàn)略管理能力、高效利用企業(yè)的資源、提高監(jiān)控與考核力度、提升收入和節(jié)約成本、提高企業(yè)經(jīng)營風險管理能力等方面都發(fā)揮著重要的作用。2、全面預(yù)算管理的主要內(nèi)容全面預(yù)算依據(jù)企業(yè)決策方案的要求，對銷售、生產(chǎn)、分配以及籌資等活動確定明確的目標。主要表現(xiàn)為預(yù)計資產(chǎn)負債表、預(yù)計損益表、預(yù)計現(xiàn)金流量表等一套預(yù)計的財務(wù)報表及其附表，借以預(yù)計未來期間的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。3、全面預(yù)算管理的主要流程全面預(yù)算管理包括了從預(yù)算啟動、預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行與控制、預(yù)算反饋與分析、預(yù)算調(diào)整、預(yù)算考核、預(yù)算總結(jié)等內(nèi)容。二、全面預(yù)算管理流程中面臨的主要風險分析對全面預(yù)算管理業(yè)務(wù)風險的分析，主要是圍繞該業(yè)務(wù)流程中的各項目標的實現(xiàn)進行的。（一）預(yù)算編制階段預(yù)算編制是企業(yè)實施全面預(yù)算管理的起點。預(yù)算編制環(huán)節(jié)的主要風險是：第一，預(yù)算編制以財務(wù)部門為主，業(yè)務(wù)部門參與度較低，可能導(dǎo)致預(yù)算編制不合理，預(yù)算管理責、權(quán)、利不匹配；預(yù)算編制范圍和項目不全面，各個預(yù)算之間缺乏整合，可能導(dǎo)致全面預(yù)算難以形成。第二，預(yù)算編制所依據(jù)的相關(guān)信息不足，可能導(dǎo)致預(yù)算目標與戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營計劃、市場環(huán)境、企業(yè)實際等相脫離；預(yù)算編制基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不足，可能導(dǎo)致預(yù)算編制準確率降低。第三，預(yù)算編制程序不規(guī)范，橫向、縱向信息溝通不暢，可能導(dǎo)致預(yù)算目標缺乏準確性、合理性和可行性。第四，預(yù)算編制方法選擇不當，或強調(diào)采用單一的方法，可能導(dǎo)致預(yù)算目標缺乏科學性和可行性。第五，預(yù)算目標及指標體系設(shè)計不完整、不合理、不科學，可能導(dǎo)致預(yù)算管理在實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標、促進績效考評等方面的功能難以有效發(fā)揮。第六，編制預(yù)算的時間太早或太晚，可能導(dǎo)致預(yù)算準確性不高，或影響預(yù)算的執(zhí)行。第七，全面預(yù)算未經(jīng)適當審批或超越授權(quán)審批，可能導(dǎo)致預(yù)算權(quán)威性不夠、執(zhí)行不力，或可能因出現(xiàn)重大差錯、舞弊而導(dǎo)致?lián)p失。（二）預(yù)算執(zhí)行階段該環(huán)節(jié)的主要風險是：第一，缺乏嚴格的預(yù)算執(zhí)行授權(quán)審批制度，可能導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行隨意；第二，預(yù)算審批權(quán)限及程序混亂，可能導(dǎo)致越權(quán)審批、重復(fù)審批，降低預(yù)算執(zhí)行效率和嚴肅性；預(yù)算執(zhí)行過程中缺乏有效監(jiān)控，可能導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行不力，預(yù)算目標難以實現(xiàn)；（三）預(yù)算反饋與分析階段第一，缺乏健全有效的預(yù)算反饋和報告體系，可能導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行情況不能及時反饋和溝通，預(yù)算差異得不到及時分析，預(yù)算監(jiān)控難以發(fā)揮作用。（四）預(yù)算調(diào)整

該環(huán)節(jié)的主要風險是：預(yù)算調(diào)整依據(jù)不充分、方案不合理、審批程序不嚴格，可能導(dǎo)致預(yù)算調(diào)整隨意、頻繁，預(yù)算失去嚴肅性和“硬約束”。（五）預(yù)算考核

該環(huán)節(jié)的主要風險是：預(yù)算考核不嚴格、不合理、不到位，可能導(dǎo)致預(yù)算目標難以實現(xiàn)、預(yù)算管理流于形式。其中，預(yù)算考核是否合理受到考核主體和對象的界定是否合理、考核指標是否科學、考核過程是否公開透明、考核結(jié)果是否客觀公正、獎懲措施是否公平合理且能夠落實等因素的影響。三、主要的風險管理措施

（一）預(yù)算編制階段主要控制措施：第一，全面性控制。一是明確企業(yè)各個部門、單位的預(yù)算編制責任，使企業(yè)各個部門、單位的業(yè)務(wù)活動全部納入預(yù)算管理；二是將企業(yè)經(jīng)營、投資、財務(wù)等各項經(jīng)濟活動的各個方面、各個環(huán)節(jié)都納入預(yù)算編制范圍，形成由經(jīng)營預(yù)算、投資預(yù)算、籌資預(yù)算、財務(wù)預(yù)算等一系列預(yù)算組成的相互銜接和勾稽的綜合預(yù)算體系。

第二，編制依據(jù)和基礎(chǔ)控制。一是制定明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，并依據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃制定年度經(jīng)營目標和計劃，作為制定預(yù)算目標的首要依據(jù)，確保預(yù)算編制真正成為戰(zhàn)略規(guī)劃和年度經(jīng)營計劃的年度具體行動方案；二是深入開展對企業(yè)外部環(huán)境的調(diào)研和預(yù)測，包括對企業(yè)預(yù)算期內(nèi)客戶需求、同行業(yè)發(fā)展等市場環(huán)境的調(diào)研，以及對宏觀經(jīng)濟政策等社會環(huán)境的調(diào)研，確保預(yù)算編制以市場預(yù)測為依據(jù)，與市場、社會環(huán)境相適應(yīng)；三是深入分析企業(yè)上一期間的預(yù)算執(zhí)行情況，充分預(yù)計預(yù)算期內(nèi)企業(yè)資源狀況、生產(chǎn)能力、技術(shù)水平等自身環(huán)境的變化，確保預(yù)算編制符合企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的客觀實際；四是重視和加強預(yù)算編制基礎(chǔ)管理工作，包括歷史資料記錄、定額制定與管理、標準化工作、會計核算等，確保預(yù)算編制以可靠、翔實、完整的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為依據(jù)。

第三，編制程序控制。企業(yè)應(yīng)當按照上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總的程序，編制年度全面預(yù)算。其基本步驟及其控制為：一是建立系統(tǒng)的指標分解體系，并在與各預(yù)算責任中心進行充分溝通的基礎(chǔ)上分解下達初步預(yù)算目標；二是各預(yù)算責任中心按照下達的預(yù)算目標和預(yù)算政策，結(jié)合自身特點以及預(yù)測的執(zhí)行條件，認真測算并提出本責任中心的預(yù)算草案，逐級匯總上報預(yù)算管理工作機構(gòu)；三是預(yù)算管理工作機構(gòu)進行充分協(xié)調(diào)、溝通，審查平衡預(yù)算草案；四是預(yù)算管理委員會應(yīng)當對預(yù)算管理工作機構(gòu)在綜合平衡基礎(chǔ)上提交的預(yù)算方案進行研究論證，從企業(yè)發(fā)展全局角度提出進一步調(diào)整、修改的建議，形成企業(yè)年度全面預(yù)算草案，提交董事會；五是董事會審核全面預(yù)算草案，確保全面預(yù)算與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃相協(xié)調(diào)。

第四，編制方法控制。企業(yè)應(yīng)當本著遵循經(jīng)濟活動規(guī)律，充分考慮符合企業(yè)自身經(jīng)濟業(yè)務(wù)特點、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)管理水平、生產(chǎn)經(jīng)營周期和管理需要的原則，選擇或綜合運用固定預(yù)算、彈性預(yù)算、滾動預(yù)算等方法編制預(yù)算。

第五，預(yù)算目標及指標體系設(shè)計控制。一是按照“財務(wù)指標為主體、非財務(wù)指標為補充”的原則設(shè)計預(yù)算指標體系；二是將企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)營目標體現(xiàn)在預(yù)算指標體系中；三是將企業(yè)產(chǎn)、供、銷、投融資等各項活動的各個環(huán)節(jié)、各個方面的內(nèi)容都納入預(yù)算指標體系；四是將預(yù)算指標體系與績效評價指標協(xié)調(diào)一致；五是按照各責任中心在工作性質(zhì)、權(quán)責范圍、業(yè)務(wù)活動特點等方面的不同，設(shè)計不同或各有側(cè)重的預(yù)算指標體系。

第六，預(yù)算編制時間控制。企業(yè)可以根據(jù)自身規(guī)模大小、組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、預(yù)算編制工具和熟練程度、全面預(yù)算開展的深度和廣度等因素，確定合適的全面預(yù)算編制時間，并應(yīng)當在預(yù)算年度開始前完成全面預(yù)算草案的編制工作。

第七，企業(yè)全面預(yù)算應(yīng)當按照《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)及企業(yè)章程、以及上級單位的有關(guān)要求報經(jīng)審議批準。

（二）預(yù)算執(zhí)行控制

主要控制措施：第一，加強資金收付業(yè)務(wù)的預(yù)算控制，及時組織資金收入，嚴格控制資金支付，調(diào)節(jié)資金收付平衡，防范支付風險。

第二，嚴格資金支付業(yè)務(wù)的審批控制，及時制止不符合預(yù)算目標的經(jīng)濟行為，確保各項業(yè)務(wù)和活動都在授權(quán)的范圍內(nèi)運行。企業(yè)應(yīng)當就涉及資金支付的預(yù)算內(nèi)事項、超預(yù)算事項、預(yù)算外事項建立規(guī)范的授權(quán)批準制度和程序，避免越權(quán)審批、違規(guī)審批、重復(fù)審批現(xiàn)象的出現(xiàn)。對于預(yù)算內(nèi)非常規(guī)或金額較大事項，應(yīng)經(jīng)過較高的授權(quán)批準層（如總經(jīng)理）審批。對于超預(yù)算或預(yù)算外事項，應(yīng)當實行嚴格、特殊的審批程序，一般須報經(jīng)總經(jīng)理辦公會或類似權(quán)力機構(gòu)審批；金額較大的，還應(yīng)報經(jīng)預(yù)算管理委員會或董事會審批。預(yù)算執(zhí)行單位提出超預(yù)算或預(yù)算外資金支付申請，應(yīng)當提供有關(guān)發(fā)生超預(yù)算或預(yù)算外支付的原因、依據(jù)、金額測算等資料。第三，建立預(yù)算執(zhí)行實時監(jiān)控制度，及時發(fā)現(xiàn)和糾正預(yù)算執(zhí)行中的偏差。確保企業(yè)辦理采購與付款、銷售與收款、成本費用、工程項目、對外投融資、研究與開發(fā)、信息系統(tǒng)、人力資源、安全環(huán)保、資產(chǎn)購置與維護等各項業(yè)務(wù)和事項，均符合預(yù)算要求；對于涉及生產(chǎn)過程和成本費用的，還應(yīng)嚴格執(zhí)行相關(guān)計劃、定額、定率標準。第四，建立重大預(yù)算項目特別關(guān)注制度。對于工程項目、對外投融資等重大預(yù)算項目，企業(yè)應(yīng)當密切跟蹤其實施進度和完成情況，實行嚴格監(jiān)控。

對于重大的關(guān)鍵性預(yù)算指標，也要密切跟蹤、檢查。

第五，建立預(yù)算執(zhí)行情況預(yù)警機制，科學選擇預(yù)警指標，合理確定預(yù)警范圍，及時發(fā)出預(yù)警信號，積極采取應(yīng)對措施。有條件的企業(yè)，應(yīng)當推進和實施預(yù)算管理的信息化，通過現(xiàn)代電子信息技術(shù)手段控制和監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行，提高預(yù)警與應(yīng)對水平。（三）預(yù)算分析

該環(huán)節(jié)的主要風險是：預(yù)算分析不正確、不科學、不及時，可能削弱預(yù)算執(zhí)行控制的效果，或可能導(dǎo)致預(yù)算考評不客觀、不公平；對預(yù)算差異原因的解決措施不得力，可能導(dǎo)致預(yù)算分析形同虛設(shè)。

主要控制措施：第一，企業(yè)預(yù)算管理工作機構(gòu)和各預(yù)算執(zhí)行單位應(yīng)當建立預(yù)算執(zhí)行情況分析制度，定期召開預(yù)算執(zhí)行分析會議，通報預(yù)算執(zhí)行情況，研究、解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問題，認真分析原因，提出改進措施。

第二，企業(yè)應(yīng)當加強對預(yù)算分析流程和方法的控制，確保預(yù)算分析結(jié)果準確、合理。預(yù)算分析流程一般包括確定分析對象、收集資料、確定差異及分析原因、提出措施及反饋報告等環(huán)節(jié)。企業(yè)分析預(yù)算執(zhí)行情況，應(yīng)當充分收集有關(guān)財務(wù)、業(yè)務(wù)、市場、技術(shù)、政策、法律等方面的信息資料，根據(jù)不同情況分別采用比率分析、比較分析、因素分析等方法，從定量與定性兩個層面充分反映預(yù)算執(zhí)行單位的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢及其存在的潛力。

第三，企業(yè)應(yīng)當采取恰當措施處理預(yù)算執(zhí)行偏差。企業(yè)應(yīng)針對造成預(yù)算差異的不同原因采取不同的處理措施：因內(nèi)部執(zhí)行導(dǎo)致的預(yù)算差異，應(yīng)分清責任歸屬，與預(yù)算考評和獎懲掛鉤，并將責任單位或責任人的改進措施的實際執(zhí)行效果納入業(yè)績考核；因外部環(huán)境變化導(dǎo)致的預(yù)算差異，應(yīng)分析該變化是否長期影響企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實施，并作為下期預(yù)算編制的影響因素。

第四，建立健全預(yù)算執(zhí)行情況內(nèi)部反饋和報告制度，確保預(yù)算執(zhí)行信息傳輸及時、暢通、有效。預(yù)算管理工作機構(gòu)應(yīng)當加強與各預(yù)算執(zhí)行單位的溝通，運用財務(wù)信息和其他相關(guān)資料監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行情況，采用恰當方式及時向預(yù)算管理委員會和各預(yù)算執(zhí)行單位報告、反饋預(yù)算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對預(yù)算目標的影響，促進企業(yè)全面預(yù)算目標的實現(xiàn)。

（四）預(yù)算調(diào)整

主要控制措施：第一，明確預(yù)算調(diào)整條件。由于市場環(huán)境、國家政策或不可抗力等客觀因素，導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行發(fā)生重大差異確需調(diào)整預(yù)算的，應(yīng)當履行嚴格的審批程序。企業(yè)應(yīng)當在有關(guān)預(yù)算管理制度中明確規(guī)定預(yù)算調(diào)整的條件。

第二，強化預(yù)算調(diào)整原則。一是預(yù)算調(diào)整應(yīng)當符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、年度經(jīng)營目標和現(xiàn)實狀況，重點放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面；二是預(yù)算調(diào)整方案應(yīng)當客觀、合理、可行，在經(jīng)濟上能夠?qū)崿F(xiàn)最優(yōu)化；三是預(yù)算調(diào)整應(yīng)當謹慎，調(diào)整頻率應(yīng)予以嚴格控制，年度調(diào)整次數(shù)應(yīng)盡量少。

第三，規(guī)范預(yù)算調(diào)整程序，嚴格審批。調(diào)整預(yù)算一般由預(yù)算執(zhí)行單位逐級向預(yù)算管理委員會提出書面申請，詳細說明預(yù)算調(diào)整理由、調(diào)整建議方案、調(diào)整前后預(yù)算指標的比較、調(diào)整后預(yù)算指標可能對企業(yè)預(yù)算總目標的影響等內(nèi)容。預(yù)算管理工作機構(gòu)應(yīng)當對預(yù)算執(zhí)行單位提交的預(yù)算調(diào)整報告進行審核分析，集中編制企業(yè)年度預(yù)算調(diào)整方案，提交預(yù)算管理委員會。預(yù)算管理委員會應(yīng)當對年度預(yù)算調(diào)整方案進行審議，根據(jù)預(yù)算調(diào)整事項性質(zhì)或預(yù)算調(diào)整金額的不同，根據(jù)授權(quán)進行審批，或提交原預(yù)算審批機構(gòu)審議批準，然后下達執(zhí)行。企業(yè)預(yù)算管理委員會或董事會審批預(yù)算調(diào)整方案時，應(yīng)當依據(jù)預(yù)算調(diào)整條件，并考慮預(yù)算調(diào)整原則嚴格把關(guān)，對于不符合預(yù)算調(diào)整條件的，堅決予以否決；對于預(yù)算調(diào)整方案欠妥的，應(yīng)當協(xié)調(diào)有關(guān)部門和單位研究改進方案，并責成預(yù)算管理工作機構(gòu)予以修改后再履行審批程序。（五）預(yù)算考核主要控制措施：第一，建立健全預(yù)算執(zhí)行考核制度。一是建立嚴格的預(yù)算執(zhí)行考核制度，對各預(yù)算執(zhí)行單位和個人進行考核，將預(yù)算目標執(zhí)行情況納入考核和獎懲范圍，切實做到有獎有懲、獎懲分明。

二是制定有關(guān)預(yù)算執(zhí)行考核的制度或辦法，并認真、嚴格地組織實施。三是定期組織實施預(yù)算考核，預(yù)算考核的周期一般應(yīng)當與年度預(yù)算細分周期相一致，即一般按照月度、季度實施考評，預(yù)算年度結(jié)束后再進行年度總考核。

第二，合理界定預(yù)算考核主體和考核對象。預(yù)算考核主體分為兩個層次：預(yù)算管理委員會和內(nèi)部各級預(yù)算責任單位。預(yù)算考核對象為企業(yè)內(nèi)部各級預(yù)算責任單位和相關(guān)個人。界定預(yù)算考核主體和考核對象應(yīng)當主要遵循以下原則：一是上級考核下級原則，即由上級預(yù)算責任單位對下級預(yù)算責任單位實施考核；二是逐級考核原則，即由預(yù)算執(zhí)行單位的直接上級對其進行考核，間接上級不能隔級考核間接下級；三是預(yù)算執(zhí)行與預(yù)算考核相互分離原則，即預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算考核應(yīng)由其直接上級部門來進行，而絕不能自己考核自己。

第三，科學設(shè)計預(yù)算考核指標體系。應(yīng)主要把握以下原則：預(yù)算考核指標要以各責任中心承擔的預(yù)算指標為主，同時本著相關(guān)性原則，增加一些全局性的預(yù)算指標和與其關(guān)系密切的相關(guān)責任中心的預(yù)算指標；考核指標應(yīng)以定量指標為主，同時根據(jù)實際情況輔之以適當?shù)亩ㄐ灾笜?；考核指標?yīng)當具有可控性、可達到性和明晰性。

第四，按照公開、公平、公正原則實施預(yù)算考核。一是考核程序、標準、結(jié)果要公開。企業(yè)應(yīng)當將全面預(yù)算考核程序、考核標準、獎懲辦法、考核結(jié)果等及時公開。二是考核結(jié)果要客觀公正。預(yù)算考核應(yīng)當以客觀事實作為依據(jù)。預(yù)算執(zhí)行單位上報的預(yù)算執(zhí)行報告是預(yù)算考核的基本依據(jù)，應(yīng)當經(jīng)本單位負責人簽章確認。企業(yè)預(yù)算管理委員會及其工作機構(gòu)定期組織預(yù)算執(zhí)行情況考核時，應(yīng)當將各預(yù)算執(zhí)行單位負責人簽字上報的預(yù)算執(zhí)行報告和已掌握的動態(tài)監(jiān)控信息進行核對，確認各執(zhí)行單位預(yù)算完成情況。必要時，實行預(yù)算執(zhí)行情況內(nèi)部審計制度。三是獎懲措施要公平合理并得以及時落實。

預(yù)算考核的結(jié)果應(yīng)當與各執(zhí)行單位以及員工的薪酬、職位等進行掛鉤，實施預(yù)算獎懲。企業(yè)設(shè)計預(yù)算獎懲方案時，應(yīng)當以實現(xiàn)全面預(yù)算目標為首要原則，同時還應(yīng)遵循公平合理、獎罰并存的原則。獎懲方案要注意各部門利益分配的合理性，要根據(jù)各部門承擔的工作難易程度和技術(shù)含量合理確定獎勵差距。論中國海外投資保護制度[摘要]我國海外投資在迅速發(fā)展的同時，也面臨著日益突出的投資風險，其中投資者需要首要關(guān)注的風險應(yīng)是政治風險。但當前我國的立法還有很多不足。建立和完善我國海外投資保護制度，需從國內(nèi)法保護和國際法保護兩方面出發(fā)，并且加強企業(yè)自身的防范意識。[關(guān)鍵詞]海外投資；投資保險；投資協(xié)定一、中國海外投資的現(xiàn)狀及風險（一）中國海外投資的現(xiàn)狀中國的海外投資雖然起步較晚，但是發(fā)展十分迅速。自實施“走出去”戰(zhàn)略后，我國開始推進和鼓勵海外投資，海外投資快速發(fā)展。中國已經(jīng)成為發(fā)展中國家重要的對外投資母國之一。①據(jù)統(tǒng)計，2008年我國對外直接投資突破500億美元，達到521.5億美元。即使全球遭遇金融危機，中國的海外投資也增長迅速。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2009年前三季度中國對外直接投資累計328.7億美元，同比增長0.5%②。商務(wù)部將繼續(xù)出臺政策措施，鼓勵有條件的中國優(yōu)勢企業(yè)積極開展對外投資和跨國經(jīng)營。目前，我國對外直接投資形勢呈現(xiàn)出以下幾個特點：一是對外投資仍以新建投資為主，但國內(nèi)有競爭力的企業(yè)開始更多地采用收購兼并方式；二是我國對外直接投資的主體仍是國有企業(yè)，但民營企業(yè)也占到三成；三是自然資源領(lǐng)域的對外投資增長較快，特別是石油天然氣以及各類礦產(chǎn)行業(yè)的投資表現(xiàn)強勁；四是投資自由化仍在全球范圍內(nèi)繼續(xù)，但部分國家出現(xiàn)保護主義抬頭趨向；五是與跨國直接投資相關(guān)的國際協(xié)議不斷增多。投資者需要面對迅速演變的、多層次、多方面的規(guī)則體系，這成為中國企業(yè)對外投資的一個挑戰(zhàn)。③（二）中國海外投資的風險海外投資面臨的風險包括商業(yè)風險和政治風險，而政治風險是投資者需要首要考慮的風險。因為政治風險通常是投資者不能預(yù)見的，所以很難控制和化解。隨著全球經(jīng)濟的發(fā)展，政治風險出現(xiàn)了一些新的情況和新的動向。比如，戰(zhàn)爭風險轉(zhuǎn)向和平環(huán)境中的政治暴亂事件和恐怖主義襲擊；公開和直接的征收風險顯著降低，但是一些隱性的、蠶食性的征收風險日益突出；在某些實行固定匯率的發(fā)展中國家，外匯儲備不足，外債負擔沉重，外匯收入結(jié)構(gòu)不合理，匯兌限制發(fā)生的概率較高；部分發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌國家潛藏著較高的政府違約風險。④尤其值得注意的是，無論是在工業(yè)化國家，還是在廣大發(fā)展中國家，我國海外投資企業(yè)被東道國“逐步國有化”的趨勢正在加強，⑤這些都給我國的海外投資項目公司造成了重大損失。二、中國海外投資保護的現(xiàn)狀及不足（一）中國海外投資的立法我國關(guān)于境外投資的立法不僅包括對境外投資的宏觀政策，還包括各具體方面的文件，如關(guān)于投資體制改革的文件、關(guān)于境外投資企業(yè)設(shè)立的文件、有關(guān)境外國有資產(chǎn)管理的辦法等。這些立法大多是國務(wù)院各部門頒布的行政規(guī)章，只有少數(shù)屬于行政法規(guī)，這樣的立法模式存在著很多缺陷。首先，我國對外投資立法層次不高，立法嚴重滯后。我國至今尚未出臺一部對外投資法律，規(guī)范對外投資活動的多是國務(wù)院頒布的行政法規(guī)和規(guī)章。而且現(xiàn)有的一些行政規(guī)章存在著法規(guī)之間不一致和多頭管理或管理空白的情況，缺乏權(quán)威性和透明度。其次，我國海外投資立法內(nèi)容不完善?，F(xiàn)行的對外投資法規(guī)對境外投資主體的規(guī)定過窄，僅規(guī)定經(jīng)政府主管部門批準，并在國家工商行政管理機構(gòu)登記注冊，取得中國法人資格的企業(yè)和其他經(jīng)濟組織才可以成為我國海外投資的主體。規(guī)定的對外投資申請者的條件過于籠統(tǒng)，且審批內(nèi)容過于簡單。最后，我國對外投資的國內(nèi)立法與國際立法不協(xié)調(diào)。我國海外投資國際立法不僅效力高于國內(nèi)立法，且在數(shù)量上也占有優(yōu)勢。但要對海外投資實行有效的保護，就要依靠國內(nèi)立法和國際立法的協(xié)調(diào)。但我國在“投資者的規(guī)定”上過于狹窄，沒有專門的政治風險承保機構(gòu)，且缺乏對國際立法在國內(nèi)適用的規(guī)定。（二）中國海外投資的保險機構(gòu)目前中國出口信用保險公司是負責承保我國海外投資的主要保險機構(gòu)。中國信保的主要任務(wù)是積極配合國家金融政策，通過政策性出口信用保險手段，支持貨物、技術(shù)和服務(wù)等出口，支持中國企業(yè)向海外投資，為企業(yè)開拓海外市場提供收匯風險保障。中國信保累計支持國內(nèi)外貿(mào)易和投資的規(guī)模約為2914億美元，為上萬家出口企業(yè)提供了出口信用保險服務(wù)，為數(shù)百個中長期項目提供了保險支持。⑥然而，沒有一部完善的對外投資法的支持，沒有一套完備的對外投資保險制度的運作，僅靠國務(wù)院頒布的相關(guān)行政法規(guī)和規(guī)章以及中國出口信用保險公司的承保，無法有力地保護我國快速增多的對外投資企業(yè)及項目。面對我國日益增長的海外投資，建立和健全我國海外投資保護制度是十分迫切和必要的。三、建立完善的中國海外投資保護制度建立健全我國海外投資保護制度，不僅要依靠政府的引導(dǎo)與規(guī)制，還需要企業(yè)自身加強防范；不僅要依靠國內(nèi)法的保護，還要依靠雙邊條約與國際條約的保護。首先應(yīng)建立一部完善的海外投資法，并建立完備的海外投資保險制度；其次要與更多的東道國簽訂雙邊協(xié)定，并充分利用我國加入的國際條約保護我國投資者的利益；最后還需要企業(yè)自身加強防范。（一）海外投資的國內(nèi)法保護1.完善我國海外投資法律體系。我國急需建立一部統(tǒng)一全面的《海外投資法》。這部法律首先應(yīng)對我國海外投資作出宏觀的指導(dǎo)性規(guī)定。其次應(yīng)確定海外投資的審批和管理辦法。再次應(yīng)規(guī)定對海外投資的鼓勵和優(yōu)惠措施。最后要確定對外資企業(yè)的保護。2.建立海外投資保險制度。海外投資保險一般是由國家出資經(jīng)營或由國家授權(quán)商業(yè)保險機構(gòu)經(jīng)營的政策性保險業(yè)務(wù)，為跨境投資活動提供風險保障，對保單項下規(guī)定的損失進行賠償，支持和鼓勵本國投資者積極開拓海外市場、更好利用國外的資源優(yōu)勢。海外投資保險已被