互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國中小企業(yè)融資途徑探析_第1頁
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文檔簡介

目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 1Abstract 2一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述 2(一)互聯(lián)網(wǎng)金融概念 3(二)互聯(lián)網(wǎng)金融特點 31.成本低、效率高 32.覆蓋廣、發(fā)展快 33.管理弱、風險大 3(三)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式優(yōu)勢分析 41.有效降低信息不對稱 42.融資成本低 43.融資效率高 5二、我國中小企業(yè)融資概述 5(一)中小企業(yè)融資概念 5(二)我國中小企業(yè)融資特點 61.融資渠道以間接融資為主 62.融資方式以商業(yè)銀行為主 63.融資金融產(chǎn)品以定制式金融產(chǎn)品為主 6(三)我國中小企業(yè)融資困境 71.中小企業(yè)融資渠道單一 72.融資成本過高 73.中小企業(yè)本身抗風險能力較弱 84.中小企業(yè)企業(yè)信用等級較低 8三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國中小企業(yè)融資新途徑 8(一)P2P網(wǎng)貸融資 91.無擔保線上模式 92.有擔保線上模式 9(二)眾籌融資 11(三)大數(shù)據(jù)金融融資 11(四)“電商+P2B”網(wǎng)絡借貸 12四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國中小企業(yè)融資具體建議措施 14(一)強化互聯(lián)網(wǎng)金融融資的政策規(guī)范 14(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系 14(三)加強第三方監(jiān)督和保險體系建設 15(四)企業(yè)結(jié)合自身需求選擇融資模式 15(五)加強企業(yè)信用建設 16五、結(jié)語 17參考文獻 18致謝 19互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國中小企業(yè)融資途徑探析摘要:隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展,中小企業(yè)逐漸成為國民經(jīng)濟快速增長的重要推動力量。但是,中小企業(yè)的經(jīng)濟實力有限,發(fā)展能力相對較弱,融資方法也比較閉塞。它們大多依托內(nèi)部資金進行融資,甚至使用民間借貸融資。當前互聯(lián)網(wǎng)技能發(fā)展訊速,金融開展創(chuàng)新與網(wǎng)絡技能相結(jié)合,這將能在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。比如,P2P、眾籌等渠道已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的重要方法,其主要特點是融資高效、融資成本低、融資快速等。中小企業(yè)在世界各國的經(jīng)濟體制中,是非常重要的組成部分。而且它們是促進國民經(jīng)濟可持續(xù)開展、增加社會工作機會、完善市場經(jīng)濟主體、促進社會穩(wěn)定的重要力量。融資困難已然成為影響各國中小企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的重要因素。目前,我國已采用各種措施來解決中小企業(yè)融資問題,但中小企業(yè)的融資困境并未完全扭轉(zhuǎn)。中小企業(yè)的發(fā)展仍然面臨資金短缺的問題?,F(xiàn)如今,互聯(lián)網(wǎng)金融興起,中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融尋求新的融資途徑。關鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資途徑;信用建設;Abstract:WiththedevelopmentofChina'seconomy,smallandmedium-sizedenterpriseshavegraduallybecomethemainforcetopromotetherapidgrowthofthenationaleconomy.However,duetothelimitationofSMEs'owneconomicstrength,theirdevelopmentabilityisrelativelyweak,andtheirfinancingmethodsareblocked.Mostofthemrelysolelyonendogenousfundstoexpandreproduction,andevenrelyonprivatelendingandfinancing.UnderthebackgroundoftherapiddevelopmentofInternettechnology,thecombinationofnetworktechnologyandfinancialdevelopmentinnovationhelpstoalleviatethefinancingproblemsofSMEstosomeextent.Forexample,P2P,crowdsourcingandothernetworkplatformsrelyonhighefficiency,lowcostandfastfinancingcost,whichhasdevelopedintothemainwayoffinancingforsmallandmedium-sizedenterprises.Intheeconomicsystemsofallcountriesintheworld,smallandmedium-sizedenterprisesareimportantforcestopromotethesustainabledevelopmentofnationaleconomy,improvethemainbodyofmarketeconomy,expandemploymentandpromotesocialstability.IntheprocessofSMEs'development,financingdilemmahasbecomeanimportantfactorthathindersthesustainabledevelopmentofSMEsinvariouscountries.AlthoughChinahastakenvariousmeasurestoalleviatethefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprises,thisdilemmahasnotbeencompletelyreversed.Thedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesisstillhamperedbytheshortageofproductionfunds.Nowadays,withtherapiddevelopmentofInternetfinance,smallandmedium-sizedenterprisescanseeknewwaystoobtainfundsthroughInternetfinance.Keywords:InternetFinance;SmallandMedium-sizedEnterprises;FinancingApproach;CreditConstruction;

近年來,中小企業(yè)的發(fā)展不僅推進了我國經(jīng)濟的增長,而且還降低了我國的失業(yè)率,提高了創(chuàng)造力水平。中小企業(yè)是我國開展大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)新的基礎,也是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的重要組成部分。中小企業(yè)在促進國家經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用,但融資困難問題一直存在在中小企業(yè)的發(fā)展過程中。這個問題不僅僅在我國存在,也在整個世界中普遍存在,是一個世界性的難題。根據(jù)相關的調(diào)查研究,在我國中小企業(yè)存在的諸多問題中,融資難問題的比例達到了近70%。換句話說,有很多公司在發(fā)展的過程中都會面臨資金緊缺、資金來源單一等困難。因此,解決中小企業(yè)融資難的問題對促進中小企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述(一)互聯(lián)網(wǎng)金融概念所謂互聯(lián)網(wǎng)金融,是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融完美結(jié)合的產(chǎn)物,是指互聯(lián)網(wǎng)公司、銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技能和云計算、大數(shù)據(jù)等移動通訊技術(shù),為用戶提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品以及服務。在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等的幫助下,互聯(lián)網(wǎng)金融能夠高效地為資金需求方與供給方搭建橋梁。一方面,對中小企業(yè)的一系列大數(shù)據(jù)進行了分析,發(fā)展中小企業(yè)個性化融資路徑新模式。另一方面,能夠為資金投資方提供更加安全,更加高收益的投資途徑。在滿足中小企業(yè)融資需求的同時,提供低成本、高效率的服務,降低信息不對稱帶來的一系列風險,促進中小企業(yè)的發(fā)展?;ヂ?lián)網(wǎng)金融特點1.成本低、效率高金融機構(gòu)可以搭建互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺,這樣就可以避免開設營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本。同時,在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上,資金供求雙方可以自行完成篩選、匹配、定價和交易,有效地去除傳統(tǒng)金融的中介過程,減少了交易成本,消除了壟斷所產(chǎn)生的利潤,金融服務成本低。傳統(tǒng)金融機構(gòu),金融服務主要在線下進行,往往一天都很難辦理好一個簡單的業(yè)務,服務效率低?;ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下,金融業(yè)務主要通過計算機進行處理,操作流程簡單化,金融服務效率明顯上升,客戶無需再排隊等待,業(yè)務處理速度更快,用戶的體驗感更好,金融服務效率高。2.覆蓋廣、發(fā)展快傳統(tǒng)金融有空間、時間的約束,而客戶在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,則突破了時間和地域的束縛,客戶直接通過互聯(lián)網(wǎng)尋找所需的金融服務與金融資源。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融服務的客戶有許多類型,比如個人、個體工商戶和中小企業(yè)等,覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的服務盲區(qū),服務范圍非常廣,極大地彌補了傳統(tǒng)金融的不足,優(yōu)化了金融服務?;ヂ?lián)網(wǎng)金融起源于西方發(fā)達國家,中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自引入以來,通過發(fā)展逐漸形成一套自有的、比較成熟的商業(yè)模式和細分市場。中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展,以不可阻擋之勢趕超西方發(fā)達國家,許多人的生活開始與互聯(lián)網(wǎng)金融息息相關,在日常生活中,人們使用經(jīng)常移動支付、網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)絡借貸、眾籌、電子貨幣和互聯(lián)網(wǎng)保險等。據(jù)統(tǒng)計,截止到2016年12月,中國互聯(lián)網(wǎng)支付用戶達到4.75億,比2015年12月增加了5831萬人。工信部發(fā)布的2018上半年通信業(yè)經(jīng)濟運行情況報告顯示,我國目前互聯(lián)網(wǎng)用戶已超越11億,這必然為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供更多可能。3.管理弱、風險大我國當前的金融創(chuàng)新速度很快,但是缺乏相應的監(jiān)管措施和監(jiān)管準則,對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺乏相應的管理機制?;ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)活動在商業(yè)銀行領域,進行P2P網(wǎng)絡貸款,發(fā)行理財產(chǎn)品,一些不合規(guī)的操作會帶來巨大的風險?;ヂ?lián)網(wǎng)金融存在政策風險、審貸風險、流動性風險、經(jīng)濟周期風險、IT技術(shù)安全風險和人員操作道德風險這六種?;ヂ?lián)網(wǎng)金融首先要明確其主體仍然是金融,而不是互聯(lián)網(wǎng)。所以說金融機構(gòu)的監(jiān)管不能只僅僅對傳統(tǒng)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管上,也要重視互聯(lián)網(wǎng)金融相關企業(yè)的監(jiān)管。要對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務進行資質(zhì)審批,對重大金融業(yè)務進行審查、備案,建立健全相應的制度、準則、規(guī)范等。(三)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式優(yōu)勢分析1.有效降低信息不對稱當前,很多投資者只能選擇把現(xiàn)金存入銀行,獲得很少的利息,這是因為市場上沒有好的投資產(chǎn)品。另外一方面,很多需要資金的中小企業(yè)因為各種原因無法借貸到資金。網(wǎng)絡金融的出現(xiàn)恰好能夠解決這個問題?;ヂ?lián)網(wǎng)金融通過大數(shù)據(jù)和移動通信技術(shù),能夠解決中小企業(yè)融資過程中遇到的信息不對稱問題。互聯(lián)網(wǎng)金融公司通過大數(shù)據(jù)整合中小企業(yè)相關數(shù)據(jù),為投資者提供所需信息,使投資者能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的資質(zhì)進行自主評價、分析。此外,通過互聯(lián)網(wǎng)金融搭建的平臺,為借貸雙方提供信息服務,能夠明晰地了解企業(yè)的信譽狀況,降低信息不對稱帶來的風險,從而解決投資者投資問題和中小企業(yè)不易借貸到資金的問題。融資成本低通過互聯(lián)網(wǎng)金融方式融資,能夠降低中小企業(yè)融資成本。一方面由于信息不對稱、中小企業(yè)經(jīng)營風險大等問題,傳統(tǒng)金融機構(gòu)對中小企業(yè)提供貸款要承受極大風險,導致金融機構(gòu)提供貸款的成本也水漲船高,所以它對中小企業(yè)收取的貸款利率較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,能夠有效降低信息不對稱,讓金融機構(gòu)識別企業(yè)風險,增加對企業(yè)的信心,從而降低利率,減少中小企業(yè)融資成本。另一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,金融機構(gòu)使用信息化技術(shù),自動化生成服務,為企業(yè)提供貸款服務的成本變低,同時簡化了貸款申請、審批、發(fā)放環(huán)節(jié),可以降低借貸雙方的交易成本。融資效率高中小企業(yè)通過傳統(tǒng)金融借貸資金的步驟非常繁瑣,耗費時間長。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,互聯(lián)網(wǎng)金融不僅能為中小企業(yè)借貸單筆的小金額,同時借貸流程、手續(xù)等相對簡單,中小企業(yè)融資無需經(jīng)過繁瑣的手續(xù),只要借貸雙方達成意愿,借貸關系就能生效,企業(yè)能以很簡便的方式拿到貸款,融資效率高?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的特性決定了其在時間和空間上是沒有限制的,無需像以往一樣,在指定時間到指定金融機構(gòu)排隊等待辦理。中小企業(yè)可以在任何時間、任何地點進行借貸操作,融資效率高。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),為中小企業(yè)融資提供了新思路,開拓了新渠道?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在傳統(tǒng)金融的基礎之上,剔除阻礙中小企業(yè)融資的不利因素,開發(fā)多種新型融資模式,來適應中小企業(yè)的融資特點,幫助中小企業(yè)有效解決融資問題。二、我國中小企業(yè)融資概述(一)中小企業(yè)融資概念中小企業(yè)融資是指對于中小企業(yè)的融資需求,金融機構(gòu)推出的定制化融資解決方案。從狹義上講,中小企業(yè)融資是中小企業(yè)為了擴張、還債等原因,進行資金籌集的行為與過程。從廣義上講,中小企業(yè)融資就是其對貨幣資金的融通。企業(yè)的發(fā)展,是一個融資、發(fā)展、再融資、再發(fā)展的過程,且中小企業(yè)的發(fā)展取決于能否獲得穩(wěn)定的資金來源。我國中小企業(yè)融資特點1.融資渠道以間接融資為主當前我國中小企業(yè)融資途徑包括直接融資(股權(quán)融資、債券發(fā)行等)和間接融資(銀行借款等)。根據(jù)統(tǒng)計,我國中小企業(yè)有70%以上的資金需求是通過銀行信貸來滿足的,即間接融資途徑。直接融資的比例僅為20%左右。中小企業(yè)難以在資本市場籌集到所需資金,直接融資資金比例嚴重不足。因而,在銀行信貸收緊時,中小企業(yè)的融資需求將很難得到滿足。2.融資方式以商業(yè)銀行為主中小企業(yè)融資方法有近40種,這其中包括商業(yè)信貸融資、商業(yè)銀行融資、股權(quán)融資和政策性融資。在實際現(xiàn)實中,商業(yè)銀行融資是中小企業(yè)融資的主要方法。根據(jù)國家統(tǒng)計局對深圳進行的一項調(diào)查,41家中小企業(yè)中有67.5%是進行了融資的。其中,60.7%的企業(yè)有向國有銀行借款的行為,75%的企業(yè)有向其他商業(yè)銀行借款的行為。這就表明,中小企業(yè)對商業(yè)銀行的依賴性還是很強的。3.融資金融產(chǎn)品以定制式金融產(chǎn)品為主中小企業(yè)在向傳統(tǒng)金融機構(gòu)貸款時,傳統(tǒng)金融機構(gòu)一般給中小企業(yè)和大型企業(yè)使用相同的信譽評級體系和信貸流程。因為中小企業(yè)與大型企業(yè)的規(guī)模差距懸殊,但仍有一部分金融機構(gòu)結(jié)合中小企業(yè)特有的“短、小、頻、急”融資特點,推出相應的定制式金融產(chǎn)品。當然這些定制式金融融資產(chǎn)品的融資成本也比較高,中小企業(yè)要在融資過程中要交納抵押費、擔保費、手續(xù)費、承諾費等一系列費用。另外,中小企業(yè)貸款的利率一般在我國一年期貸款基準利率(5.6%)的基礎上上浮30%左右。如果把融資過程中繳納的一系列費用和上浮利率所產(chǎn)生的費用加總,中小企業(yè)取得貸款的綜合利率會高于基準利率60%左右。(三)我國中小企業(yè)融資困境1.中小企業(yè)融資渠道單一在我國,大多數(shù)中小企業(yè)的資金來源單一。雖然中小企業(yè)的融資方式有很多,但是在實際現(xiàn)實中,中小企業(yè)通過間接的銀行信貸來解決自己的融資問題。資本市場具有高門檻的性質(zhì),這對于中小企業(yè)來說就是一堵無法逾越的高墻。這種單一的融資渠道讓中小企業(yè)的企業(yè)發(fā)展受限,中小企業(yè)融資渠道單一是中小企業(yè)融資困境之一。2.融資成本過高中小企業(yè)融資有“短、小、頻、急”的特性。一是融資期限短,企業(yè)融資主要是滿足短期資金周轉(zhuǎn)的需要;二是融資金額小,中小企業(yè)的規(guī)模有限,用于生產(chǎn)經(jīng)營的資金量少;三是融資頻率高,中小企業(yè)經(jīng)常產(chǎn)生臨時性、季節(jié)性的融資需求;四是融資需求急,中小企業(yè)的商業(yè)機會少,為了把握機會,其對融資的需求是非常急切的。正是因為中小企業(yè)融資的這些特性,傳統(tǒng)金融機構(gòu)面向中小企業(yè)的貸款利率要高出正常水平,這就導致中小企業(yè)融資成本高。當前,根據(jù)商務部所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,銀行對于中小企業(yè)的平均借款利率為10%左右,雖高于銀行官方利率5.6%,但這已經(jīng)是中小企業(yè)融資渠道中利率最低的一種方式。然而中小企業(yè)因為種種問題導致融資能力不足,很多企業(yè)無法獲得銀行等金融機構(gòu)的貸款,民間借貸就成了中小企業(yè)主要的融資渠道,其中正規(guī)的民間借貸利率是銀行同類借貸利率的三、四倍,其他非正規(guī)借貸方式的利率更是已成高利貸,中小企業(yè)融資環(huán)境不好,融資成本太高。3.中小企業(yè)本身抗風險能力較弱中小企業(yè)面對市場存在較大的經(jīng)營風險,且大部分中小企業(yè)本身抗風險能力較弱,容易受到?jīng)_擊導致一蹶不振。中小企業(yè)信用體系、財務制度不完善,信息披露不夠。銀行等金融機構(gòu)在這些情況下,不愿意為它們提供資金。據(jù)有關機構(gòu)調(diào)查,我國各類中小企業(yè)中,超過1/3的企業(yè)在三年內(nèi)倒閉,平均壽命只有2.5年。因為中小企業(yè)的經(jīng)營風險大、市場風險高,以至于外部投資者看不到投資回報的潛力,銀行等金融機構(gòu)也不敢向其發(fā)放貸款,因此中小企業(yè)融資是非常困難的。4.中小企業(yè)企業(yè)信用等級較低中小企業(yè)在建立初期的信用評級相對較低,難以獲得較大的資金支持。正因為無法得到資金的支持,中小企業(yè)發(fā)展受限,企業(yè)發(fā)展陷入惡循環(huán),就無法構(gòu)建一個良好的信用等級。雖然政府鼓勵銀行向中小企業(yè)提供資金援助,但是銀行貸款的數(shù)額依然遠遠不夠滿足企業(yè)的需要。銀行會因為中小企業(yè)的信用等級不高而質(zhì)疑中小企業(yè)的商業(yè)諾言,以至于銀行不會選擇去援助中小企業(yè)。三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國中小企業(yè)融資新途徑中小企業(yè)的融資方法有很多,主要有:自有儲蓄;向親朋好友借款進行融資;自身進行抵押、質(zhì)押、信貸等方法向金融機構(gòu)借貸;經(jīng)過發(fā)行股票或發(fā)行公司債券進行融資。在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下,利用互聯(lián)網(wǎng)金融的特點,中小企業(yè)能有多種融資渠道幫助其自身解決融資問題。(一)P2P網(wǎng)貸融資P2P網(wǎng)貸融資即點對點信貸。P2P網(wǎng)貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(即網(wǎng)絡借貸平臺),借、貸雙方進行資金的匹配。網(wǎng)絡借貸平臺讓借款方與出借方之間的借貸交易直接避開了銀行等中介機構(gòu),為借、貸雙方提供了高效、便捷的第三方平臺。P2P網(wǎng)貸的特點是,資金的借貸雙方信息對稱度高、交易成本低、融資成本低、融資速度快,因此能夠解決中小企業(yè)融資“短、小、頻、急”的問題。當前,我國P2P網(wǎng)貸融資主要有兩種方式:無擔保線上方式、有擔保線上方式。1.無擔保線上模式無擔保線上模式是指網(wǎng)絡貸款平臺僅發(fā)揮信用認定和信息撮合的功能。平臺上所發(fā)布的借款信息均為無擔保信用貸款。這種模式是出借人根據(jù)自己的風險承受能力,自主選擇貸款金額和貸款期限,并與相應的貸款人簽訂合同。網(wǎng)貸平臺不會有任何本金保障的承諾,貸款逾期和貸款不良的,風險完全由出借人自行承擔,網(wǎng)貸平臺不會賠償出借人的損失。無擔保線上模式的典型是拍拍貸,拍拍貸貸款程序于2007年成立。貸款流程為:首先中小企業(yè)法人向拍拍貸平臺提出信用等級核定申請,信用等級從線上評分和線下評分兩個方面進行核定。線下評分主要依據(jù)是借款企業(yè)法人的結(jié)婚證、工資證明,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營許可證等;線上評分的依據(jù)是企業(yè)法人身份認證、銀行卡流水等。通過線上評分和線下評分,平臺能夠核定企業(yè)的信用等級。信用等級對于企業(yè)來說非常重要,它將影響企業(yè)未來的貸款金額、貸款利率、貸款成功率。之后,貸款企業(yè)法人可以通過平臺,發(fā)布貸款的詳細信息,包括貸款金額、利率、時長,拍拍貸平臺會通過競標的方式,以“利低者得”的原則進行貸款企業(yè)和出借人的匹配,通過進一步確認貸款信息后,網(wǎng)絡借貸平臺能快速為雙方簽訂貸款合同,完成資金劃轉(zhuǎn),中小企業(yè)能很快的得到所需資金。中小企業(yè)利用這種融資方式,能夠很好地解決融資時間短,金額小的問題。2.有擔保線上模式有擔保線上模式是指,為了更好的保障出借人的權(quán)益,一些P2P網(wǎng)貸平臺都加入擔保機制,這能讓出借人的資金能夠及時收回,獲得保障。根據(jù)擔保機構(gòu)的不同,有擔保線上模式又可以分為第三方擔保模式和平臺自身擔保模式。第三方擔保模式的方式是,P2P網(wǎng)絡貸款平臺和第三方擔保機構(gòu)合作,出借方的本金保障服務由第三方擔保機構(gòu)承擔。P2P網(wǎng)絡貸款只單純地作為中介,提供金融信息服務,無需對出借方的本金負責。該模式最典型的平臺就是由國開金融和江蘇金農(nóng)公司合作設立的“開鑫貸”。這種模式下的優(yōu)勢在于一方面使中小企業(yè)獲得資金,另一方面可以保障出借人的資金安全,是非常好的中小企業(yè)融資方式。平臺擔保模式是指P2P網(wǎng)絡借貸平臺自身為出借方的本金提供保障服務。在借貸雙方合同成立后,平臺十分注重貸后監(jiān)督和賬款催收。當借、貸雙方的貸款合同到期后,如果借款方無法按時償還借款資金及利息,出借方可以把債券轉(zhuǎn)讓給平臺,平臺則先墊付本金給出借方,平臺把這筆壞賬劃入自己的名下,并對借款方進行追償。該模式最典型的平臺就是紅嶺創(chuàng)投。無擔保線上模式和有擔保線上模式有著本質(zhì)上的區(qū)別,無擔保線上模式只能發(fā)揮借、貸雙發(fā)信息撮合的功能,資金出借方需要自行承擔風險,平臺不參與整個借貸過程;有擔保線上模式則可以分為第三方擔保模式和平臺擔保模式,但這兩種模式本質(zhì)上只是轉(zhuǎn)移了出借方的風險,而不是減少風險。所以我認為P2P網(wǎng)絡貸款平臺也應該構(gòu)建相應的風險控制機制,增加借款方的違約成本,從而降低逾期率和壞賬率。在未來,如果出現(xiàn)更加完善的法律法規(guī)和更加規(guī)范的征信系統(tǒng)后,P2P網(wǎng)絡貸款模式應該會傾向于無擔保線上模式,網(wǎng)貸平臺只作為借貸雙方的一個信息中介,而不會介入借貸雙方的交易。P2P網(wǎng)絡借貸融資模式使借貸雙方信息高度對稱,同時交易成本低,融資速度快。中小企業(yè)能在較短時間內(nèi),快速獲得所需資金,并獲得切合自身情況的利率以及貸款期限。這種融資方式對解決中小企業(yè)融資時間短、金額小、融資頻繁和融資急的問題非常有效。(二)眾籌融資眾籌是指以團購預購的形式,向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌由發(fā)起者、支持者和平臺三部分組成,發(fā)起者是指有創(chuàng)造能力但缺乏資金的一方,支持者是指對籌資者的故事或回報感興趣并且能提供資金支持籌資者的一方,平臺是指連接發(fā)起者和支持者的互聯(lián)網(wǎng)平臺。眾籌融資模式基本的運作過程是,資金需求企業(yè)在眾籌平臺上展示企業(yè)的項目,投資者根據(jù)企業(yè)所展示的內(nèi)容選擇合適的項目進行投資。企業(yè)通過眾籌融資模式進行融資的同時,也可以尋找到能進行項目合作的上下游企業(yè),這在一定程度上能為企業(yè)積累客戶,開拓市場。眾籌融資模式有許多優(yōu)點:一是低門檻,任何企業(yè)都可以發(fā)起眾籌;二是多樣性,眾籌的方向具有多樣性,在很多眾籌平臺上,眾籌的項目多種多樣,包括設計、影視、科技等;三是依靠大眾力量,支持者社會民眾,也可以是公司、機構(gòu)或是投資者;四是注重創(chuàng)意,發(fā)起人的項目必須有一些吸引力、創(chuàng)意度,這樣才能吸引支持者參與眾籌。目前,我國眾籌平臺的業(yè)務模式主要分為三種類型,分別是產(chǎn)品類眾籌、股權(quán)類眾籌和公益性眾籌。在所有眾籌項目中,產(chǎn)品類眾籌項目占比最大,其實際融資金額也在眾籌市場總?cè)谫Y額中占比最大,并且產(chǎn)品眾籌的融資成功率也高于股權(quán)眾籌和公益眾籌。在這三種眾籌模式中,產(chǎn)品眾籌融資模式對中小企業(yè)融資作用比較大,融資效果比較明顯。產(chǎn)品類眾籌模式是指中小企業(yè)在獲得資金后,為投資者在未來提供自己的產(chǎn)品。該種模式的運作非常簡單,企業(yè)將項目策劃交給眾籌平臺,平臺經(jīng)過相關審核后,企業(yè)就可以在平臺網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面,以此來向投資者介紹企業(yè)項目情況。中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺展示自己的項目創(chuàng)意,以此來吸引投資者的注意力使其參與投資,同時也可以為企業(yè)提供曝光度,吸引社會注意力。整個融資過程開放性更高,融資范圍更廣,是一個很好的融資渠道。且整個融資不僅限于資金,企業(yè)可以通過平臺眾籌到一些企業(yè)所需的實物資源,這種融資方式進一步降低了中小企業(yè)的融資門檻,打破傳統(tǒng)金融的固有的融資模式,為企業(yè)的融資活動提供更多可能。雖然中小企業(yè)通過P2P網(wǎng)貸融資和眾籌融資的融資流程基本相同,但在是一些方面任然存在顯著差異。一是在P2P網(wǎng)貸融資的過程中,中小企業(yè)的項目較高的隱私性,而眾籌融資的過程中,中小企業(yè)要通過展示自己的項目來吸引投資者,項目的隱私性低。二是中小企業(yè)通過P2P網(wǎng)貸融資方式籌集的資金為企業(yè)負債,而通過眾籌融資方式籌集的資金是多種的,可能是負債,可能是股本,也可能是無償獲得。三是中小企業(yè)在P2P網(wǎng)貸融資方式下,必須以資金的形式償還投資者的本金和利息,在眾籌融資方式下,企業(yè)既可以通過資金的形式償還投資者本金,又可以通過產(chǎn)品作為投資者的回報。眾籌融資模式運用于中下企業(yè)融資是一個非常好的方式,企業(yè)在平臺上展示它們的創(chuàng)意及項目,不僅能受到大家的關注和支持,也能為企業(yè)提供一定的宣傳作用,最重要的是能找到愿意提供資金、物資援助的支持者,幫助企業(yè)渡過難關。(三)大數(shù)據(jù)金融融資大數(shù)據(jù)金融是指集合海量“非結(jié)構(gòu)化”數(shù)據(jù),即文本、圖像、報表、音頻等信息,然后分析這些數(shù)據(jù),從而為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供客戶信息,之后對這些信息進行分析,并預測客戶行為。大數(shù)據(jù)金融融資是基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資途徑,其本質(zhì)是“平臺+小貸”,主要服務對象為電子商務領域的中小企業(yè)。這種融資方式的特點是,融資門檻低、資金周轉(zhuǎn)快和資金利用率高。大數(shù)據(jù)金融融資模式,需要平臺有龐大的相關數(shù)據(jù)作為支撐,大數(shù)據(jù)金融平臺在企業(yè)日常經(jīng)營活動中搜集企業(yè)的日常生產(chǎn)、經(jīng)營活動的數(shù)據(jù),依托獨特的信息處理技術(shù),對海量數(shù)據(jù)進行處理、分析與計算,實現(xiàn)對貸款企業(yè)信用的準確判定。這種方式能夠有效地控制金融風險,而且全部過程都通過互聯(lián)網(wǎng)完成,輕松便捷。平臺可以1秒鐘完成資料審核,1分鐘完成放貸,與傳統(tǒng)的銀行貸款相比,大大縮短了貸款時間,充分滿足中小企業(yè)融資的特點。這種融資方式是互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新的典型。中小企業(yè)通過這種模式進行貸款的具體流程為:①中小企業(yè)向平臺提出貸款申請。②平臺根據(jù)該企業(yè)的信用記錄、銀行流水等信息,確定該企業(yè)的信用等級以及授信額度。③平臺把資金貸給企業(yè)。④放貸后,平臺要做好貸后復核工作,監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流量和交易狀況,定期檢查企業(yè)經(jīng)營狀況,做好風險控制。⑤中小企業(yè)還貸。2010年阿里巴巴集團成立的阿里小貸,就是典型的基于大數(shù)據(jù)金融的金融服務平臺。阿里小貸平臺曾向外界透露其獨特的大數(shù)據(jù)授信審貸模型,水文模型。水文模型可以理解為一個龐大的數(shù)據(jù)庫,通過搜集客戶的相關數(shù)據(jù),然后以這些數(shù)據(jù)為依據(jù),通過數(shù)學方法以及各種參數(shù),同時參考同類企業(yè)的數(shù)據(jù)情況,從而判斷企業(yè)未來的情況,包括未來未來一段時間的資金需求量以及盈利情況。通過以上方法,平臺決定是否放貸以及放貸金額。大數(shù)據(jù)金融融資方式的優(yōu)勢在于,小貸平臺通過收集和整理企業(yè)信息,依靠大數(shù)據(jù)模型,能夠掌握中小企業(yè)的企業(yè)特點、了解企業(yè)信用狀況以及預測企業(yè)未來發(fā)展,這在一定程度上能使小貸平臺在風險控制方面有所準備,從而更放心的為企業(yè)發(fā)放貸款。同時,在這個過程中也能篩選出有個性的、有潛力的、誠信的中小企業(yè)來,從而為它們提供貸款,促進它們的發(fā)展,這不僅能為中小企業(yè)注入新的生命力,讓優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)發(fā)展起來,更有利于構(gòu)建我國中小企業(yè)良好的成長環(huán)境。(四)“電商+P2B”網(wǎng)絡借貸“電商+P2B”網(wǎng)絡借貸是指利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù),自然人、企業(yè)法人以及經(jīng)濟組織等投資人通過電子商務網(wǎng)絡平臺為企業(yè)提供融資服務的新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式。其特征是“電商+P2B”網(wǎng)絡借貸平臺只提供信息中介服務,不參與借貸和提供任何擔保,不承擔償還貸款責任?!半娚?P2B”網(wǎng)絡借貸互聯(lián)網(wǎng)金融模式解決中小企業(yè)融資有以下優(yōu)勢。解決中小企業(yè)融資信息不對稱?!半娚?P2B”網(wǎng)絡借貸模式如同網(wǎng)絡小額信用貸款一樣,通過對惡意逃債的中小企業(yè)采取取消進入電商平臺資格并終止合作、進入黑名單并在網(wǎng)站公開曝光、加收罰息、訴諸法律等方式增加中小企業(yè)的違約成本,能有效解決信息不對稱造成的風險問題。去信用中介,聚集“碎片化”資金,降低交易成本?!半娚?P2B”網(wǎng)絡借貸是一種產(chǎn)融結(jié)合模式。首先,電商平臺只為借貸雙方提供信息服務,不參與借貸,不承擔償還貸款義務,不提供擔保,只充當信息中介,不作為信用中介。其次,電商企業(yè)擁有大數(shù)據(jù)“草根”征信系統(tǒng),能夠有效提高信息傳遞效率,降低信息搜尋成本。借貸雙方直接競標決定資金價格,電商企業(yè)為了讓更多中小企業(yè)進入電商平臺,增加客戶資源,提高客戶關聯(lián)度和粘性,電商平臺不收取任何服務費,通過實體交易來補償為中小企業(yè)提供融資服務的成本,實現(xiàn)了“羊毛出在羊身上”的成本轉(zhuǎn)嫁。最后,“電商+P2B”網(wǎng)絡借貸的方式,讓投資者直接對中小企業(yè)融資,既解決了資金供給來源,又降低了資金價格成本。有效控制信貸風險?!半娚?P2B”網(wǎng)絡借貸通過嚴密的風險控制技術(shù)和風險控制措施,有效防范和控制了貸前、貸中和貸后風險。實現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟效應?!半娚?P2B”網(wǎng)絡借貸屬于網(wǎng)絡經(jīng)濟范疇,具有扁平化、網(wǎng)絡化、虛擬化等特征,大幅度降低了融資成本。同時資金供求雙方地位平等,參與主體不受時空限制,有利于直接交流,分享信息,成千上萬的參與者匯聚于“電商+P2B”網(wǎng)絡借貸平臺,形成了規(guī)模經(jīng)濟效應。操作流程簡單,方便快捷?!半娚?P2B”網(wǎng)絡借貸類似阿里巴巴小額信用貸款,從申請到貸款發(fā)放最短只需幾分鐘。融資門檻低?!半娚?P2B”網(wǎng)絡借貸采取信用貸款方式,中小企業(yè)只要符合信用評定等級就能申請貸款,有意愿的投資者也都能在平臺注冊投資。?

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國中小企業(yè)融資具體建議措施(一)強化互聯(lián)網(wǎng)金融融資的政策規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式極大的豐富了我國的融資渠道,填補我國融資服務中存在的空白區(qū)域,為中小企業(yè)的發(fā)展帶來極大的幫助。當然,互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的便捷性也帶來很大的負面問題,比如欺詐。面對伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融而來的負面問題,也需要采取一定的措施避免互聯(lián)網(wǎng)金融危機的發(fā)生。具體措施如下:首先,政府作為經(jīng)濟平穩(wěn)、健康發(fā)展的強大支柱,需要明確互聯(lián)網(wǎng)金融中的責任主體,劃分各個參與者的權(quán)責范圍,控制違規(guī)操作或者違法操作。例如:e租寶事件,該金融企業(yè)超過自身權(quán)限去擴大融資范圍,對旗下用戶的利益造成巨大損失。其次,加強對金融業(yè)務操作過程的監(jiān)管,并且制定詳細而明確的法律法規(guī)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融由于是新興之物,其變化速度非常快,法律法規(guī)的制定總是落后于現(xiàn)實情況,因此很多問題難以通過法律途徑解決。加強對互聯(lián)網(wǎng)金融立法進程,有助于保護各個利益相關者,確保行業(yè)平穩(wěn)運行。最后,政府還要積極主導互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。從互聯(lián)網(wǎng)金融給予中小企業(yè)發(fā)展機遇來看,互聯(lián)網(wǎng)金融市場廣闊,且代表著未來新科技、新市場的發(fā)展走向。政府給予互聯(lián)網(wǎng)金融支持,并引導其朝向秩序化、合法化的方向前進,必然使我國互聯(lián)網(wǎng)金融煥然一新。從根本上改善互聯(lián)網(wǎng)金融市場混亂、各自為政的局面。

(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務一直突破不了業(yè)務服務對象范圍的擴大,關鍵因素在于銀行對中小企業(yè)財務的真實情況難以準確把握。這個要素至關重要,在互聯(lián)網(wǎng)金融當中同樣不可忽視,需要建立完善的信用監(jiān)管體系,以確?;ヂ?lián)網(wǎng)金融健康、持續(xù)、平穩(wěn)的發(fā)展。從中小企業(yè)角度來看,在參與到互聯(lián)網(wǎng)金融當中一定要堅守誠信準則,拒絕通過欺騙的手段獲取投資者的信任與支持。比如e租寶事件,e租寶的平臺通過發(fā)布虛假的工程項目以及高回報欺騙投資者,獲取其資金,最終騙局破滅,導致廣大投資者遭受巨大損失。當然e租寶平臺也不復存在。從政府的角度來看,需要加強對整個互聯(lián)網(wǎng)金融市場誠信的引導,確保建立起一個高效的、可評價的誠信體系,為互聯(lián)網(wǎng)金融雙方提供一個可參考的數(shù)據(jù),維護互聯(lián)網(wǎng)金融市場的平穩(wěn)運行。從投資者的角度來講,以誠信的態(tài)度參與到互聯(lián)網(wǎng)金融當中,不可在互聯(lián)網(wǎng)平臺中過渡渲染自身的投資實力,去欺騙中小企業(yè)。加強第三方監(jiān)督和保險體系建設就我國

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