2024年水泥行業(yè)風(fēng)險分析報告

摘要水泥在我國標(biāo)準(zhǔn)定義是，水泥加水拌和成塑性漿體，能膠結(jié)砂石等適當(dāng)材料并能在空氣和水中硬化的粉狀水硬性膠凝材料。這個定義僅指出了材料特性，其他方面沒有限定，硅酸鹽水泥，鋁酸鹽水泥等都包括在內(nèi)。本報告所指的水泥行業(yè)，指的是《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》中行業(yè)代碼為3111的水泥制造行業(yè)。一、行業(yè)地位依然穩(wěn)定雖然08年的金融危機(jī)對水泥行業(yè)全球的需求造成了嚴(yán)重的打擊，但是在國家4萬億投資計劃拉動下，伴隨著基礎(chǔ)建設(shè)投資計劃的實(shí)施，尤其是重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的開工，水泥市場需求持續(xù)回升，工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重從08年的1.46提升到09年的1.53。從未來看，水泥市場的需求由于受基建投資回落和樓市政策的打壓恐難延續(xù)2023年大幅走高的格局，加之產(chǎn)能投放的速度加快，行業(yè)的供需矛盾會逐步顯現(xiàn)。但建材下鄉(xiāng)政策的實(shí)施將會有助于緩解水泥行業(yè)的供需矛盾，新農(nóng)村建設(shè)和城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將加大，水泥工業(yè)總產(chǎn)值在總量上會繼續(xù)增加，占GDP的比重將有所增大，但上升幅度較小，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)一定的位置，基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)地位依然重要。二、發(fā)展環(huán)境持續(xù)改善2023年1-12月，國內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，按可比價格計算，同比增長8.7%。2023年GDP的增長主要來自政府的推動作用。隨著全球經(jīng)濟(jì)總體復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好，沿著2023年第四季度的高速增長趨勢，預(yù)計2024年我國GDP增速將超過2023年。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年我國GDP及其增長速度三、規(guī)模擴(kuò)張速度加快水泥行業(yè)是我國建材行業(yè)中發(fā)展較快的行業(yè)之一。從近幾年水泥行業(yè)的發(fā)展情況看，水泥行業(yè)的擴(kuò)張速度較快，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量保持了穩(wěn)步增長的趨勢，行業(yè)的生產(chǎn)效率穩(wěn)步提高。2019-2023年，我國水泥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和行業(yè)利潤率持續(xù)增長，行業(yè)總資產(chǎn)增長率都保持的10%以上，2023年1-11月行業(yè)總資產(chǎn)金額達(dá)到7125.26億元，增速高達(dá)20%以上。行業(yè)總利潤增長率保持在30%以上，2023年高達(dá)39%左右，表現(xiàn)出良好的經(jīng)濟(jì)效益。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年我國水泥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模四、供應(yīng)繼續(xù)保持快速增長從工業(yè)產(chǎn)值來看，水泥行業(yè)持續(xù)五年保持快速的增長，由2019年的2659.47億元增長到2023年11月的5144.13億元，4年內(nèi)增長近一倍，表明了水泥供給量大幅增長。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢五、需求快速增長2023年1-11月，水泥行業(yè)完成銷售收入5007.21億元，同比增長17.21％。2023年水泥行業(yè)受經(jīng)濟(jì)刺激計劃的影響，新建生產(chǎn)線瘋狂擴(kuò)張，整個行業(yè)的產(chǎn)能出現(xiàn)了過剩，尤其在華東以及中南地區(qū)，這兩個區(qū)域的水泥產(chǎn)量占全國的前兩位。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年水泥行業(yè)銷售收入情況六、產(chǎn)銷率持續(xù)上升2019-2023年水泥行業(yè)產(chǎn)銷率保持較為平穩(wěn)的態(tài)勢，整體產(chǎn)銷率均較高，近5年來平均達(dá)到96%以上。2023年產(chǎn)銷率達(dá)到近幾年高點(diǎn)，為97.34%，充分反映了行業(yè)的生產(chǎn)與銷售的高度銜接，體現(xiàn)出企業(yè)供應(yīng)鏈的核心資源的有效利用與整合。同時較高的產(chǎn)銷率也說明了行業(yè)生產(chǎn)極大的滿足了社會現(xiàn)實(shí)的需要。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年水泥行業(yè)產(chǎn)銷率情況

七、進(jìn)口大幅增長，出口大幅下滑2023年我國水泥和熟料累計進(jìn)口量為82.0萬噸，同比增長32.8%，首次實(shí)現(xiàn)近年來的正增長。2023年進(jìn)口額為3698.8萬美元，同比增長27.6%，增速大幅上升，是上年增速的一倍多；2023年我國水泥和熟料累計出口量為1561.1萬噸，同比下降40.0%；出口額為68719.3萬美元，同比下降37.5%；2023年我國水泥和熟料出口量和出口金額均大幅下降，主要是受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，國外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資大幅下滑，導(dǎo)致水泥和熟料需求大幅萎縮，因而對我國的水泥和熟料出口影響很大。八、行業(yè)財務(wù)狀況表現(xiàn)良好2023年1-11月，水泥行業(yè)的整體運(yùn)行狀況良好。從具體指標(biāo)來看，2023年1-11月，水泥行業(yè)的盈利能力增強(qiáng)；營運(yùn)能力相對穩(wěn)定；償債能力和發(fā)展能力指標(biāo)均呈現(xiàn)上升趨勢；水泥行業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)較好。2019-2023年水泥行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析2023年11月2022年11月2021年11月2020年2019年盈利能力銷售毛利率（%）13.3014.4015.5915.1716.04銷售利潤率（%）3.098.255.906.187.31資產(chǎn)報酬率（%）3.535.096.206.607.03償債能力負(fù)債率（%）62.8361.6660.4559.4859.02虧損面（%）35.7528.5827.1227.1528.08利息保障倍數(shù)（倍）2.302.983.683.944.95發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率（%）7.300.521.7910.8314.81利潤總額增長率（%）-38.6992.5864.6630.8039.04資產(chǎn)增長率（%）10.0310.0814.5017.8721.06銷售收入增長率（%）16.1924.7322.8223.9817.21營運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（次）8.3210.5311.6813.1413.41產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）16.2419.9419.4319.5819.48流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.992.202.362.402.28數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理從行業(yè)的運(yùn)行趨勢看，在國家一系列的政策措施持續(xù)刺激以及國民經(jīng)濟(jì)的快速增長的帶動下，我國水泥行業(yè)也將得到快速發(fā)展。九、行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險較低2023年，我國水泥行業(yè)發(fā)展形勢較好，但是2024年水泥行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險仍然存在。水泥行業(yè)存在的主要風(fēng)險有：國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動的風(fēng)險；供需矛盾突出的風(fēng)險；政策限制的風(fēng)險；企業(yè)生產(chǎn)成本增加的風(fēng)險；國際水泥需求的恢復(fù)仍存在不確定性的風(fēng)險；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和周期性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險等。水泥行業(yè)各項(xiàng)評級因素判斷結(jié)果行業(yè)評價指標(biāo)行業(yè)現(xiàn)狀權(quán)重評分生命周期成熟期15%0.90供需狀況、總量預(yù)期需求較好15%0.95國家政策支持程度小15%0.85產(chǎn)品替代可能性小12.5%0.95行業(yè)進(jìn)入及退出壁壘高12.5%1與經(jīng)濟(jì)周期同步性基本同步15%0.90廠商議價能力及成本控制能力較好15%0.92綜合評分0.92從整體上看，水泥行業(yè)風(fēng)險較高，機(jī)會與風(fēng)險同在，銀行應(yīng)該謹(jǐn)慎介入。水泥行業(yè)整體是屬于維持類行業(yè)，主要原因是：水泥行業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要行業(yè)，還處于成熟階段。目前，水泥行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入風(fēng)險期，行業(yè)正進(jìn)入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品優(yōu)化升級的時期。通過支持符合行業(yè)發(fā)展趨勢的項(xiàng)目和企業(yè)，將會有良好的回報。十、2024年水泥行業(yè)信貸建議盡管當(dāng)前水泥的制造行業(yè)效益仍然可觀，但是對水泥的制造企業(yè)授信更要慎重。建議銀行加強(qiáng)對水泥的制造企業(yè)的篩選，選擇行業(yè)龍頭企業(yè)、長期增長的企業(yè)，關(guān)注發(fā)展能力良好的水泥上市企業(yè)的信貸需求，選擇具有盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)，關(guān)注具有成本優(yōu)勢的企業(yè)，支持水泥技改升級項(xiàng)目，選擇性參與盈利性好的水泥企業(yè)的兼并重組項(xiàng)目，避免擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項(xiàng)目。

目錄TOC\h\z\t"標(biāo)題1,1,標(biāo)題2,2,標(biāo)題3,3"第一章水泥行業(yè)基本情況 1第一節(jié)水泥行業(yè)的定義及分類 1第二節(jié)2023年水泥行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位 2一、水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化 2二、水泥行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析 2第二章2023年水泥行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 5第一節(jié)2023年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 5一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 5二、金融運(yùn)行及貨幣政策 7第二節(jié)2023年水泥行業(yè)政策環(huán)境分析 11一、重點(diǎn)政策匯總 11二、重點(diǎn)政策及重大事件分析 11三、政策未來發(fā)展趨勢 15第三節(jié)2023年水泥行業(yè)社會環(huán)境分析 18一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述 18二、具體社會環(huán)境分析 18第四節(jié)2023年水泥行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 20一、行業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù) 20二、國內(nèi)外技術(shù)對比分析 23三、2023年行業(yè)勞動生產(chǎn)率 25四、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預(yù)測 26第三章2023年水泥行業(yè)發(fā)展情況分析 28第一節(jié)2023年水泥行業(yè)規(guī)模分析 28第二節(jié)2023年水泥行業(yè)供給分析及預(yù)測 30一、供給總量及速率分析 30二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 31三、供給預(yù)測 32第三節(jié)2023年水泥行業(yè)需求分析及預(yù)測 36一、需求總量分析 36二、需求預(yù)測 36第四節(jié)2023年水泥行業(yè)市場分析 39一、供需平衡分析及預(yù)測 39二、價格變化分析及預(yù)測 41第五節(jié)2023年水泥行業(yè)投融資情況分析 44一、行業(yè)資金渠道分析 44二、固定資產(chǎn)投資分析 44三、兼并重組情況分析 45四、行業(yè)投資特點(diǎn)分析 46第六節(jié)2023年水泥行業(yè)運(yùn)行主要特點(diǎn) 47五、行業(yè)兼并重組加劇 47第四章行業(yè)競爭狀況分析 49第一節(jié)2023年水泥行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測 49一、企業(yè)平均營業(yè)規(guī)模 49二、前五大企業(yè)市場集中度 50三、各規(guī)模企業(yè)收入及利潤比重 50第二節(jié)2023年水泥行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 52一、政策壁壘 52二、資金壁壘 52三、礦產(chǎn)資源壁壘 52四、品牌壁壘 52五、區(qū)域壁壘 53第三節(jié)2023年水泥行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 54一、“波特五力”模型分析 54二、行業(yè)當(dāng)前競爭特點(diǎn)總結(jié) 55第四節(jié)2023年水泥行業(yè)生命周期分析 56第五章2023年水泥行業(yè)全球市場及我國進(jìn)出口情況分析 57第一節(jié)2023年水泥行業(yè)全球市場情況分析 57一、全球主要國家生產(chǎn)情況分析 57二、水泥行業(yè)全球市場發(fā)展趨勢預(yù)測 58三、水泥行業(yè)全球貿(mào)易政策分析 58第二節(jié)2023年水泥行業(yè)進(jìn)口情況分析 60一、水泥進(jìn)口情況分析 60二、進(jìn)口結(jié)構(gòu)分析 61三、2024年進(jìn)口預(yù)測 61第三節(jié)2023年水泥和熟料行業(yè)出口情況分析 62一、出口數(shù)量及金額分析 62二、出口結(jié)構(gòu)分析 63三、2023年出口特點(diǎn)分析 64四、2024年出口預(yù)測 65第四節(jié)2023年水泥行業(yè)貿(mào)易平衡情況 66第六章行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 68第一節(jié)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 68第二節(jié)上游行業(yè)分析 69一、煤炭行業(yè)發(fā)展情況分析 69二、電力行業(yè)發(fā)展情況分析 73第三節(jié)上游行業(yè)對本行業(yè)的影響分析 79第四節(jié)下游行業(yè)發(fā)展情況分析 80一、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展情況分析 80二、水泥制品行業(yè)發(fā)展情況分析 83第五節(jié)下游行業(yè)對本行業(yè)的影響分析 87一、房地產(chǎn)行業(yè)對水泥行業(yè)的影響 87二、水泥制品行業(yè)對水泥行業(yè)的影響 87第七章2023年水泥行業(yè)財務(wù)狀況分析 88第一節(jié)2023年水泥行業(yè)三費(fèi)變化情況 88第二節(jié)2023年水泥行業(yè)經(jīng)營效益分析 90一、水泥行業(yè)效益大幅增長 90二、行業(yè)盈利能力分析 91三、行業(yè)營運(yùn)能力分析 92四、行業(yè)償債能力分析 92五、行業(yè)發(fā)展能力分析 93第三節(jié)2023年水泥行業(yè)財務(wù)狀況總體評價 94第八章2023年水泥行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 95第一節(jié)水泥行業(yè)區(qū)域分布總體分析 95一、行業(yè)規(guī)模區(qū)域分布 95二、銷售收入?yún)^(qū)域分布 96三、行業(yè)效益區(qū)域分布 97第二節(jié)山東省水泥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 99一、山東省水泥行業(yè)的規(guī)模及地位變化 99二、山東省水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 99三、山東省水泥行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 100第三節(jié)江蘇省水泥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 102一、江蘇省水泥行業(yè)的規(guī)模及地位變化 102二、江蘇省水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 102三、江蘇省水泥行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 103第四節(jié)河北省水泥行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 106一、河北省水泥行業(yè)的規(guī)模及地位變化 106二、河北省水泥行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 106三、河北省水泥行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 107第九章2023年水泥行業(yè)企業(yè)發(fā)展情況分析 109第一節(jié)企業(yè)總體特征分析 109一、總體分析 109二、規(guī)模特征分析 109三、所有制特征分析 110第二節(jié)行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項(xiàng)指標(biāo)排名 113一、總體排名分析 113二、獲利能力排名 114三、經(jīng)營能力排名 115四、發(fā)展能力排名 116五、償債能力排名 116第三節(jié)四川雙馬發(fā)展情況分析 118一、企業(yè)簡介 118二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 118三、主導(dǎo)產(chǎn)品及經(jīng)營狀況分析 118四、財務(wù)情況分析 119五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 120六、SWOT分析 121七、企業(yè)競爭力評價 121第四節(jié)祁連山水泥股份有限公司發(fā)展情況分析 122一、企業(yè)簡介 122二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 122三、經(jīng)營狀況分析 122四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 123五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 124六、SWOT分析 125七、企業(yè)競爭力評價 125第五節(jié)賽馬實(shí)業(yè)發(fā)展情況分析 126一、企業(yè)簡介 126二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 126三、主導(dǎo)產(chǎn)品及經(jīng)營狀況分析 127四、財務(wù)情況分析 127五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 128六、SWOT分析 129七、企業(yè)競爭力評價 129第六節(jié)西水股份發(fā)展情況分析 130一、企業(yè)簡介 130二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 130三、主導(dǎo)產(chǎn)品及經(jīng)營狀況分析 130四、財務(wù)情況分析 131五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 132六、SWOT分析 133七、企業(yè)競爭力評價 133第七節(jié)冀東水泥公司發(fā)展情況分析 134一、企業(yè)簡介 134二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu)圖 134三、經(jīng)營狀況分析 135四、主導(dǎo)產(chǎn)品分析 135五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 136六、SWOT分析 136七、企業(yè)競爭力評價 136第十章2024年水泥行業(yè)風(fēng)險分析 137第一節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險 139第二節(jié)政策風(fēng)險 139第三節(jié)供需風(fēng)險 140第四節(jié)兼并重組風(fēng)險 141第五節(jié)相關(guān)行業(yè)風(fēng)險 141第十一章行業(yè)授信機(jī)會及建議 143第一節(jié)總體授信機(jī)會及授信建議 143第二節(jié)鼓勵類信貸建議 143第三節(jié)允許類信貸建議 144第四節(jié)限制類信貸政策建議 144第五節(jié)退出類信貸政策建議 145

附表TOC\h\z\t"表題"\c表1 水泥行業(yè)代碼 1表2 2019-2023年水泥行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 2表3 2001-2023年水泥行業(yè)投資額占固定資產(chǎn)投資額比重 3表4 水泥行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn) 4表5 2019-2023年我國GDP及其增長速度 5表6 2023年水泥行業(yè)相關(guān)政策匯總 11表7 水泥行業(yè)社會環(huán)境因素分析 18表8 重要水泥生產(chǎn)方法單位水泥熟料的平均熱耗 21表9 國內(nèi)外新型干法水泥生產(chǎn)線能耗指標(biāo)對比 22表10 不同規(guī)模新型干法水泥生產(chǎn)線能耗指標(biāo)對比 22表11 2019-2023年我國水泥行業(yè)全行業(yè)人均年工業(yè)總產(chǎn)值及增速 25表12 2019-2023年水泥行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 28表13 2023年水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù) 31表14 2023年水泥行業(yè)擬建及在建項(xiàng)目 33表15 2019-2023年水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值數(shù)據(jù) 35表16 2024-2015年水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值線性模型預(yù)測 35表17 2018-2023年水泥行業(yè)銷售收入數(shù)據(jù) 37表18 2024-2015年水泥行業(yè)銷售收入線性模型預(yù)測 38表19 2023年水泥行業(yè)重大重組并購事件 45表20 2019-2023年水泥企業(yè)平均營業(yè)規(guī)模 49表21 2020-2023年水泥行業(yè)前五大企業(yè)集中度 50表22 2023年水泥行業(yè)各規(guī)模企業(yè)收入及利潤比重 51表23 水泥行業(yè)生命周期特征分析 56表24 水泥行業(yè)全球貿(mào)易政策分析 58表25 2023年1-12月我國水泥和熟料月度進(jìn)口情況 60表26 2019-2023年我國水泥和熟料年度進(jìn)口情況 60表27 2023年1-12月我國水泥和熟料月度出口情況 62表28 2019-2023年我國水泥和熟料年度出口情況 62表29 2019-2023年我國水泥和熟料年度出口情況 66表30 2022-2023年總發(fā)電量及同比增長情況 73表31 2022-2023年火電發(fā)電量及同比增長情況 74表32 2022-2023年水電發(fā)電量及同比增長情況 75表33 2022-2023年核電發(fā)電量及同比增長情況 75表34 2019-2023年水泥制品行業(yè)經(jīng)營效益指標(biāo) 85表35 2019-2023年水泥制品行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 85表36 2019-2023年水泥行業(yè)三費(fèi)變化情況 88表37 2019-2023年水泥行業(yè)經(jīng)營效益指標(biāo) 90表38 2019-2023年水泥行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 94表39 2023年1-11月水泥行業(yè)資產(chǎn)區(qū)域分布情況 95表40 2023年1-11月水泥行業(yè)銷售收入?yún)^(qū)域分布情況 96表41 2023年1-11月水泥行業(yè)盈利區(qū)域分布情況 97表42 2023年1-11月水泥行業(yè)不同區(qū)域虧損情況對比 98表43 2019-2023年山東水泥行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 100表44 2019-2023年江蘇水泥行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 103表45 2019-2023年河北水泥行業(yè)主要財務(wù)指標(biāo)對比分析 107表46 2023年水泥行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)情況 109表47 2023年水泥行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 110表48 2023年水泥行業(yè)內(nèi)不同規(guī)模企業(yè)盈利情況 110表49 2023年水泥行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)情況 111表50 2023年水泥行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)虧損情況 112表51 2023年水泥行業(yè)內(nèi)不同所有制企業(yè)盈利情況 112表52 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 113表53 2023年上市公司企業(yè)排序 113表54 2023年水泥行業(yè)上市公司獲利能力排名 114表55 2023年水泥行業(yè)上市公司經(jīng)營能力排名 115表56 2023年水泥行業(yè)上市公司發(fā)展能力排名 116表57 2023年水泥行業(yè)上市公司償債能力排名 117表58 四川雙馬前十大股東 118表59 2021-2023年四川雙馬主營收入構(gòu)成情況 119表60 2019-2023年四川雙馬財務(wù)狀況 119表61 四川雙馬SWOT分析表 121表62 祁連山前十大股東 122表63 2019-2023年祁連山水泥財務(wù)狀況 123表64 2021-2023年祁連山水泥主營收入構(gòu)成情況 124表65 祁連山水泥SWOT分析表 125表66 賽馬實(shí)業(yè)前十大股東 126表67 2021-2023年賽馬實(shí)業(yè)主營收入構(gòu)成情況 127表68 2019-2023年賽馬實(shí)業(yè)財務(wù)狀況 128表69 賽馬實(shí)業(yè)SWOT分析表 129表70 西水股份前十大股東 130表71 2021-2023年西水股份主營收入構(gòu)成情況 131表72 2019-2023年西水股份財務(wù)狀況 131表73 西水股份SWOT分析表 133表74 冀東水泥前十大股東 134表75 2019-2023年冀東水泥財務(wù)狀況 135表76 2021-2023年冀東水泥主營業(yè)務(wù)構(gòu)成 136表77 冀東水泥SWOT分析表 136表78 水泥行業(yè)各項(xiàng)評級因素判斷結(jié)果 137表79 水泥行業(yè)主要風(fēng)險因素分析 138

附圖TOC\h\z\t"圖題"\c圖1 2001-2023年水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重 3圖2 2019-2023年工業(yè)增加值 6圖3 2018年到2023年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資新開工及同比增速 6圖4 2019-2023年貨物進(jìn)出口狀況 7圖5 2019-2023年城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額 8圖6 2021年以來人民幣貸款增加情況 8圖7 2023年我國貨幣供應(yīng)量增速 9圖8 我國水泥年產(chǎn)量和城鎮(zhèn)FAI走勢圖 15圖9 水泥生產(chǎn)基本流程 20圖10 水泥工藝生產(chǎn)過程 21圖11 2019-2023年我國水泥行業(yè)人均年工業(yè)總產(chǎn)值及變化趨勢 26圖12 2019-2023年水泥行業(yè)資產(chǎn)及負(fù)債變化趨勢 28圖13 2019-2023年水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢 30圖14 水泥產(chǎn)量與全社會投資同步增長 31圖15 前六大省份水泥比重 32圖16 水泥擬建和新開工產(chǎn)能 34圖17 2019-2023年水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值回歸分析趨勢圖 35圖18 2019-2023年水泥行業(yè)銷售收入情況 36圖19 2018-2023年水泥行業(yè)銷售收入回歸分析趨勢圖 37圖20 2022年以來全國重點(diǎn)水泥企業(yè)庫存及庫存增速 39圖21 2019-2023年水泥行業(yè)產(chǎn)銷率情況 40圖22 2023-2024年全國水泥均價 41圖23 08-09年全國各區(qū)域水泥價格月度走勢圖 42圖24 2018-2023年水泥投資及同比增速 45圖25 2019-2023年水泥企業(yè)平均營業(yè)規(guī)模 49圖26 2019-2023年水泥企業(yè)平均資產(chǎn)額 50圖27 2019-2023年水泥行業(yè)前五大企業(yè)集中度 50圖28 2023年水泥行業(yè)各規(guī)模企業(yè)收入及利潤比重 51圖29 影響產(chǎn)業(yè)競爭狀況的五種力量 54圖30 水泥行業(yè)的生命周期 56圖31 2023年我國水泥和熟料進(jìn)口市場分析 61圖32 2023年我國水泥和熟料出口市場分析 63圖33 2022-2023年我國水泥月度出口量 64圖34 2022-2023年我國熟料月度出口量 64圖35 2023年我國水泥和熟料凈出口量分析 66圖36 2023年我國水泥和熟料凈出口額分析 67圖37 水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 68圖38 水泥成本結(jié)構(gòu)圖 69圖39 2023年原煤生產(chǎn)情況 69圖40 2023年原煤消費(fèi)情況 71圖41 2022年以來大同動力煤坑口價走勢 72圖42 2022年以來秦皇島煤炭平倉價走勢 72圖43 2023年1-12月份電源結(jié)構(gòu) 74圖44 2022-2023年全社會累計用電量同比增長走勢 76圖45 2023年1-12月份用電結(jié)構(gòu) 77圖46 煤電價格上漲對水泥行業(yè)的影響 79圖47 城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資細(xì)分行業(yè)占比 80圖48 2023年1-12月全國商品房開發(fā)投資額及增長情況 81圖49 2022.12-2023.12全國商品房建設(shè)情況 81圖50 2022.12-2023.12全國商品房銷售情況 82圖51 2021-2023年全國房屋銷售價格指數(shù) 82圖52 2021-2023年全國新建商品住房銷售價格指數(shù) 83圖53 2021-2023年全國二手房銷售價格指數(shù) 83圖54 2019-2023年水泥制品行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值變化趨勢 84圖55 2019-2023年水泥制品行業(yè)銷售收入情況 84圖56 2019-2023年水泥行業(yè)三費(fèi)同比增速圖 88圖57 2019-2023年水泥行業(yè)三費(fèi)比重變動圖 89圖58 2019-2023年水泥行業(yè)盈利能力指標(biāo) 91圖59 2019-2023年水泥行業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo) 92圖60 2019-2023年水泥行業(yè)償債能力指標(biāo) 93圖61 2019-2023年水泥行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) 93圖62 2019-2023年山東省水泥行業(yè)地位變化情況 99圖63 2019-2023年江蘇省水泥行業(yè)地位變化情況 102圖64 2019-2023年河北省水泥行業(yè)地位變化情況 106圖65 2023年水泥行業(yè)企業(yè)規(guī)模分布情況 109圖66 2023年我國水泥行業(yè)內(nèi)企業(yè)所有制類型分布 111第一章水泥行業(yè)基本情況第一節(jié)水泥行業(yè)的定義及分類水泥在我國標(biāo)準(zhǔn)定義是指一種細(xì)磨材料，加入適量水后成為塑性漿體，既能在空氣中硬化，又能在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地粘結(jié)在一起，形成堅固的石狀體的水硬性膠凝材料。這個定義僅指出了材料特性，其他方面沒有限定，硅酸鹽水泥，鋁酸鹽水泥和粉煤灰硅酸鹽水泥等都包括在內(nèi)。本報告所指的水泥行業(yè)，是以水泥熟料加入適量石膏或一定混合材，經(jīng)研磨設(shè)備(水泥磨)磨制到規(guī)定的細(xì)度制成水凝水泥的生產(chǎn)活動。包括：—水泥熟料；—硅酸鹽水泥、普通硅酸鹽水泥、礦渣硅酸鹽水泥、白色硅酸鹽水泥、粉煤灰硅酸鹽水泥、火山灰質(zhì)硅酸鹽水泥、復(fù)合硅酸鹽水泥等；—無熟料水泥?！秶窠?jīng)濟(jì)行業(yè)分類》中行業(yè)代碼為3111，不包括水泥制品制造業(yè)。水泥行業(yè)代碼行業(yè)代碼行業(yè)類別31非金屬礦物制品業(yè)311水泥、石灰和石膏的制造3111水泥制造3112石灰和石膏制造312水泥及石膏制品制造3121水泥制品制造3122砼結(jié)構(gòu)構(gòu)件制造3123石棉水泥制品制造3124輕質(zhì)建筑材料制造3129其他水泥制品制造資料來源：國家統(tǒng)計局

第二節(jié)2023年水泥行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位水泥工業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平和綜合實(shí)力的重要標(biāo)志。中國水泥工業(yè)伴隨國家經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展取得了矚目的成績，特別2023年的發(fā)展，需求、產(chǎn)量、利潤等各方面都超出了市場的預(yù)期。一、水泥行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化雖然08年的金融危機(jī)對水泥行業(yè)全球的需求造成了嚴(yán)重的打擊，但是在國家4萬億投資計劃拉動下，伴隨著基礎(chǔ)建設(shè)投資計劃的實(shí)施，尤其是重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的開工，水泥市場需求持續(xù)回升，工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重從08年的1.46提升到09年的1.53。從未來看，水泥市場的需求由于受基建投資回落和樓市政策的打壓恐難延續(xù)2023年大幅走高的格局，加之產(chǎn)能投放的速度加快，行業(yè)的供需矛盾會逐步顯現(xiàn)。但建材下鄉(xiāng)政策的實(shí)施將會有助于緩解水泥行業(yè)的供需矛盾，新農(nóng)村建設(shè)和城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將加大，水泥工業(yè)總產(chǎn)值在總量上會繼續(xù)增加，占GDP的比重將有所增大，但上升幅度較小，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)一定的位置，基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)地位依然重要。2019-2023年水泥行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元，%年份工業(yè)總產(chǎn)值GDP比重20192683.84183217.501.4620203341.09211923.501.5820213620.74257305.601.4120224381.99300670.001.4620235144.13335353.001.53數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局二、水泥行業(yè)投資額度占全國投資總額比重變化分析水泥行業(yè)是“兩高一低”的產(chǎn)業(yè)，在政府加強(qiáng)節(jié)能降耗政策力度的背景下，大企業(yè)并購重組落后企業(yè)，推動結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)業(yè)集中度是整個行業(yè)發(fā)展的大趨勢。2019-2020年水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全國固定資產(chǎn)投資的比重呈現(xiàn)下降趨勢。這主要是因?yàn)樗嘈袠I(yè)在2019年和2020年加大對落后產(chǎn)能的淘汰，投資額連續(xù)兩年出現(xiàn)負(fù)增長。07年到09年來，受固定資產(chǎn)投資拉動影響，水泥需求平均每年增長30%左右，水泥需求目前正在從東向西，從南向北延伸。農(nóng)村對水泥的需求非常大，占到總需求的40%，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)占到30%，城市房地產(chǎn)、工廠廠房等占到30%。國內(nèi)水泥需求增長勢頭才剛剛開始，預(yù)計還將持續(xù)較長的時間。因此，行業(yè)從2021年開始固定資產(chǎn)投資速度回升，水泥投資回暖，投資額占全社會固定資產(chǎn)投資額的比重呈現(xiàn)明顯上升趨勢。2022、2023年水泥行業(yè)投資同比增長別為60.75%和61.74%，明顯高于同期全社會固定資產(chǎn)投資同比增長26.14%和31.03%。從下圖看，水泥行業(yè)投資額占全社會固定資產(chǎn)投資額的比重在2023年達(dá)到0.88%，比2022年上升0.17個百分點(diǎn)。2001-2023年水泥行業(yè)投資額占固定資產(chǎn)投資額比重單位：億元，%年份水泥行業(yè)投資額固定資產(chǎn)投資額比重%2001113.9730001.210.382002159.5835488.770.452017321.0745811.700.702018562.2559028.190.952019534.6075095.100.712020491.8693368.680.532021654.07117464.470.5620221051.46148167.250.7120231700.72194139.000.88數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2001-2023年水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資比重下面主要從對國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)角度、工業(yè)化水平提高角度、相關(guān)行業(yè)影響角度、節(jié)能減排角度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整角度以及參與國際競爭角度分析水泥行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)。

水泥行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的作用和貢獻(xiàn)角度作用和貢獻(xiàn)分析對國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)角度水泥是四大基礎(chǔ)工程材料之一，由于用量大、用途廣、性能穩(wěn)定且耐久性好及其制成品結(jié)構(gòu)性能優(yōu)良，所以水泥是建筑工程和各種構(gòu)筑物不可或缺的最大宗材料。2023年1-11月，198家重點(diǎn)水泥工業(yè)企業(yè)工業(yè)銷售總產(chǎn)值為1599.70億元，占國民經(jīng)濟(jì)國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.48%，累計增長13.74%?？偖a(chǎn)量為12873.38萬噸，增長率為17.04%。在稅收方面，2023年四季度水泥產(chǎn)業(yè)稅金總額為122.93億元，同比增長17.5％，較上季度上升13.3個百分點(diǎn)；環(huán)比增長20％，較上季度上升7個百分點(diǎn)，增長的趨勢較三季度更為明顯。在穩(wěn)定就業(yè)方面，水泥行業(yè)也表現(xiàn)突出，截至2023年四季度，水泥產(chǎn)業(yè)全部從業(yè)人員年平均人數(shù)為146.2萬人，同比增長0.92％，較上季度上升0.12個百分點(diǎn)。工業(yè)化水平提高角度水泥行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的支撐產(chǎn)業(yè)。對于正在加快工業(yè)化進(jìn)程、全面建設(shè)小康社會的中國而言，水泥工業(yè)仍是推動我國工業(yè)化發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)。對于工業(yè)化水平的提高，水泥行業(yè)的發(fā)展不可忽略。相關(guān)行業(yè)影響角度水泥行業(yè)作為一個原材料工業(yè)，處于工業(yè)的中間部門，上下游行業(yè)眾多，包括：煤炭、焦炭、電力、建筑業(yè)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)等等。水泥行業(yè)涉及的產(chǎn)品多、行業(yè)廣，其發(fā)展具有較高的聯(lián)動性。節(jié)能減排角度水泥工業(yè)是我國高能耗、高污染的行業(yè)之一，是“十一五”期間節(jié)能減排的重點(diǎn)行業(yè)。就水泥業(yè)來說，行業(yè)制造的二氧化碳占全球人造二氧化碳的5%左右，減排是行業(yè)未來所必須承擔(dān)的社會責(zé)任，也將成為行業(yè)最新的發(fā)展趨勢。對生產(chǎn)企業(yè)來說，生產(chǎn)1噸熟料要產(chǎn)生近1噸的二氧化碳，減少熟料的使用，降低生產(chǎn)過程中的能耗，既可以直接提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，又可以節(jié)能減排，促進(jìn)社會的可持續(xù)發(fā)展，可謂是一舉多得。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整角度水泥是國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要基礎(chǔ)原材料。近年來，我國水泥工業(yè)發(fā)展很快，但存在總量過剩、結(jié)構(gòu)不合理的矛盾。推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整是“十一五”期間水泥工業(yè)重大而艱巨的任務(wù)。根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會議及國務(wù)院頒布的《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》和《國務(wù)院關(guān)于加快推進(jìn)產(chǎn)能過剩行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的通知》，水泥行業(yè)在未來會進(jìn)一步轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級，參與國際競爭角度中國是世界上最大的水泥生產(chǎn)國，2023年水泥產(chǎn)量16.3億噸，水泥產(chǎn)量占全球50%以上。受全球金融危機(jī)的影響，2023年水泥出口依然持續(xù)下滑。1-11月水泥出口量為767.55萬噸，同比下降36.82%；水泥熟料出口量為681.95萬噸，同比下降43.60%。水泥和熟料的離岸價格都有增長，達(dá)到了每噸50.26美元和36.77美元。數(shù)據(jù)來源：相關(guān)資料整理第二章2023年水泥行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié)2023年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行（一）國民經(jīng)濟(jì)增長高位趨緩2023年我國GDP達(dá)到335353億元，同比上年增長8.7%，增長率比上年下降0.3個百分點(diǎn)。2023年我國GDP的增長主要來自政府的推動作用，固定資產(chǎn)投資以超過30%的增速持續(xù)增長，是拉動我國經(jīng)濟(jì)增長的主要動力。隨著全球經(jīng)濟(jì)總體復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)環(huán)境向好，沿著2023年第四季度的高速增長趨勢，預(yù)計2024年我國GDP增速將超過2023年。2019-2023年我國GDP及其增長速度年份國內(nèi)GDP（億元）增長率（%）201918232110.4202020940711.6202124661913.020223006709.020233353538.7數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（二）工業(yè)生產(chǎn)增速繼續(xù)加快2023年年全部工業(yè)增加值134625億元，比上年增長8.3%。規(guī)模以上工業(yè)增加值增長11.0%，其中國有及國有控股企業(yè)增長6.9%；集體企業(yè)增長10.2%，股份制企業(yè)增長13.3%，外商及港澳臺商投資企業(yè)增長6.2%；私營企業(yè)增長18.7%。分輕重工業(yè)看，輕工業(yè)增長9.7%，重工業(yè)增長11.5%。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年工業(yè)增加值（三）城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資保持快速增長從固定資產(chǎn)投資的領(lǐng)先指標(biāo)來看，固定資產(chǎn)投資新開工在09年一直保持較高的增長態(tài)勢，截止到09年11月份，我國固定資產(chǎn)投資新開工計劃總投資額達(dá)到了13.5萬億元，累計同比增長77.7%。從全年來看，全國城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資新開工累計增速一直維持在70%以上的高位，這對拉動水泥需求起到十分重要的作用。資料來源：數(shù)字水泥2018年到2023年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資新開工及同比增速（四）房地產(chǎn)投資增速回落2023年我國完成房地產(chǎn)開發(fā)投資36,231.71億元，比上年增長16.1%,增速比1-11月回落1.7個百分點(diǎn)。12月當(dāng)月房地產(chǎn)投資完成4,960.79億元，同比增長22.97%。在10月份達(dá)到峰值18.9%后，房地產(chǎn)投資同比增速連續(xù)兩月下滑。這一定程度反映了由于政府為過熱的房地產(chǎn)市場降溫而采取了緊縮措施，致使房地產(chǎn)投資增長減緩。（五）出口形勢如期好轉(zhuǎn),進(jìn)口首現(xiàn)同比增長2023年全年貨物進(jìn)出口總額22072億美元，比上年下降13.9%。其中，貨物出口12018億美元，下降16.0%；貨物進(jìn)口10056億美元，下降11.2%。進(jìn)出口差額（出口減進(jìn)口）1961億美元，比上年減少1020億美元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年貨物進(jìn)出口狀況二、金融運(yùn)行及貨幣政策（一）居民儲蓄存款余額中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年存款增長較快，活期化態(tài)勢明顯。2023年年末，全部金融機(jī)構(gòu)（含外資金融機(jī)構(gòu)，下同）本外幣各項(xiàng)存款余額為61.2萬億元，同比增長27.7%，增速比上年高8.4個百分點(diǎn),比年初增加13.2萬億元，同比多增5.4萬億元。其中，人民幣各項(xiàng)存款余額為59.8萬億元，同比增長28.2%，增速比上年高8.5個百分點(diǎn)，比年初增加13.1萬億元，同比多增5.4萬億元；外匯存款余額為2089億美元，同比增長8.4%，增速比上年低3.6個百分點(diǎn)，比年初增加162億美元，同比少增157億美元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2019-2023年城鄉(xiāng)居民人民幣儲蓄存款余額（二）居民貸款增加情況受經(jīng)濟(jì)逐步回升、資本市場活躍等因素影響，居民個人用于生產(chǎn)經(jīng)營投資的資金增多，居民戶存款增長明顯放緩。2023年末金融機(jī)構(gòu)居民戶人民幣存款余額為26.5萬億元，同比增長19.3%，增速比上年低7.0個百分點(diǎn)，比年初增加4.3萬億元，同比少增3290億元。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2021年以來人民幣貸款增加情況上半年人民幣貸款大幅增加主要是由于以四萬億為代表的政府投資基建工程有力拉動，下半年增速降緩。（三）貨幣供應(yīng)2023年年末，廣義貨幣供應(yīng)量M2余額為60.6萬億元，同比增長27.7%，增速比上年高10.0個百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量M1余額為22.0萬億元，同比增長32.4%，增速比上年高23.3個百分點(diǎn)。流通中現(xiàn)金M0余額為3.8萬億元，同比增長11.8%，增速比上年低0.9個百分點(diǎn)。全年現(xiàn)金凈投放4027億元，同比少投放71億元。總體來看，貨幣總量增長較快，貨幣流動性不斷增強(qiáng)。前11個月，M2和M1增速總體呈上升勢頭，其中上半年加速態(tài)勢更為明顯。12月末，兩者增速均有所回落，但仍保持較高水平，這與上年同期基數(shù)較高也有一定關(guān)系。年初，M1增速相對較低，1月末僅為6.7%，比同期M2增速低12.1個百分點(diǎn)。此后M1增速明顯加快，年中已恢復(fù)至危機(jī)前水平，9月份后，M1增速開始高于M2，第四季度持續(xù)維持30%以上。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局2023年我國貨幣供應(yīng)量增速（四）貨幣政策通過分析2023年4季度貨幣政策執(zhí)行報告，觀察貨幣政策的變化趨勢：1.對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的觀點(diǎn)更趨樂觀報告指出“2024年我國經(jīng)濟(jì)面臨的有利因素較多，國民經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長的基本態(tài)勢，但也面臨國內(nèi)外復(fù)雜局面的挑戰(zhàn)”；而在三季度報告中的提法是“當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展仍處在企穩(wěn)回升的關(guān)鍵時期，仍然面臨不少困難和問題”。其中，對世界經(jīng)濟(jì)的觀點(diǎn)趨于樂觀，報告認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極變化增多，但也指出貿(mào)易摩擦和政策退出可能對中國外部發(fā)展環(huán)境產(chǎn)生影響；而三季度報告則認(rèn)為“全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將是一個緩慢曲折的過程，外需不足的局面及影響還在持續(xù)”。2.認(rèn)為“價格穩(wěn)定的潛在風(fēng)險有所加大”央行認(rèn)為未來價格走勢尚有不確定性。一方面糧食豐收、產(chǎn)能充裕有利于穩(wěn)定價格；另一方面全球貨幣條件寬松、經(jīng)濟(jì)回升，使得價格走勢存在趨升的可能性，總體來看價格穩(wěn)定的潛在風(fēng)險有所加大。我們認(rèn)為，雖然物價水平將有所上漲，但是失控的風(fēng)險仍然較小。3.貨幣政策方面，央行維持了前期報告的觀點(diǎn)即處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理通脹預(yù)期的關(guān)系，鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好勢頭。繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，把握好政策實(shí)施的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，根據(jù)新形勢新情況著力提高政策的針對性和靈活性。2024年，廣義貨幣供應(yīng)量M2預(yù)期增長17%左右。4.繼續(xù)強(qiáng)調(diào)均衡放貸央行報告指出要“加強(qiáng)流動性管理，引導(dǎo)貨幣信貸總量合理增長”，“切實(shí)把握好信貸投放節(jié)奏，使貸款保持均衡，防止季度、月度間過大波動”。強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定匯率。報告強(qiáng)調(diào)“按照主動性、可控性和漸進(jìn)性原則，完善人民幣匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定”。這可能表明人民幣匯率跳升的可能性不大。未來政策可能著力穩(wěn)定“適度”的貨幣環(huán)境?？偟膩砜?，央行對未來經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的判斷較為樂觀，對通脹風(fēng)險較為關(guān)注，而這種風(fēng)險主要來自寬松的貨幣環(huán)境。因此，因此未來的貨幣政策可能逐漸趨于穩(wěn)定，這種穩(wěn)定并不意味著不使用緊縮政策，而是通過各種手段將貨幣環(huán)境穩(wěn)定在“適度”水平，這種意在穩(wěn)定貨幣環(huán)境調(diào)控對經(jīng)濟(jì)和市場的影響可能較小。

第二節(jié)2023年水泥行業(yè)政策環(huán)境分析一、重點(diǎn)政策匯總首先將2023年出臺的對行業(yè)有影響的國家政策進(jìn)行整理（以列表形式給出，包括政策出臺日期、政策名稱、政策類型等）2023年水泥行業(yè)相關(guān)政策匯總時間政策名稱政策思路2023.02《關(guān)于在當(dāng)前形勢下進(jìn)一步做好產(chǎn)業(yè)政策工作的通知》重點(diǎn)推動鋼鐵水泥等行業(yè)兼并重組2023.03關(guān)于開展《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》評估修訂工作方案的通知實(shí)施狀況進(jìn)行綜合評估2023.04《工業(yè)和信息化部關(guān)于充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用的指導(dǎo)意見》加強(qiáng)和改善行業(yè)管理2023.07《關(guān)于開展水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展調(diào)查的通知》開展水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)展調(diào)查2023.09《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件征求意見稿》抑制水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展2023.10《關(guān)于利用水泥窯處理廢棄物的復(fù)函》推廣水泥窯處置城市生活垃圾、污泥等可燃廢棄物2023.10《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》抑制行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展2023.10《關(guān)于報送水泥和平板玻璃淘汰落后產(chǎn)能三年計劃有關(guān)事項(xiàng)通知》推動水泥汰落后產(chǎn)能工作2023.11《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于水泥、平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目清理工作有關(guān)問題的通知》對本地區(qū)水泥、平板玻璃在建、未開工、擬建項(xiàng)目逐一進(jìn)行清查2023.11《關(guān)于抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)水泥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的意見》強(qiáng)調(diào)堅決抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，繼續(xù)加大淘汰落后工作力度數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來整理二、重點(diǎn)政策及重大事件分析（一）發(fā)改委：關(guān)于水泥、平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目清理工作有關(guān)問題的通知國家發(fā)展改革委辦公廳2023年11月18日下發(fā)《關(guān)于水泥、平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目清理工作有關(guān)問題的通知》，宣布下一步將對水泥和平板玻璃現(xiàn)有在建項(xiàng)目和未開工項(xiàng)目進(jìn)行清理。本次清理范圍主要包括2023年9月30日前尚未投產(chǎn)的水泥在建項(xiàng)目、已核準(zhǔn)未開工水泥項(xiàng)目（含水泥熟料線和粉磨站）；2023年9月30日前尚未點(diǎn)火的平板玻璃在建項(xiàng)目、已備案未開工項(xiàng)目。在建項(xiàng)目重點(diǎn)審查的是是否符合產(chǎn)業(yè)政策，各項(xiàng)審批手續(xù)是否齊備，建設(shè)內(nèi)容與申報內(nèi)容是否一致。各省、市、自治區(qū)已核準(zhǔn)未開工項(xiàng)目按是否符合國家和區(qū)域規(guī)劃布局要求，是否符合產(chǎn)業(yè)政策，是否取得土地使用證、環(huán)境影響評價報告、銀行貸款承諾函等項(xiàng)目核準(zhǔn)所必需的相關(guān)材料等要求進(jìn)行清查。此外，水泥項(xiàng)目還要提交石灰石礦山開采許可證。平板玻璃項(xiàng)目應(yīng)符合發(fā)改委等六部委文件和平板玻璃準(zhǔn)入條件的要求。對各省、市、自治區(qū)已核準(zhǔn)未開工的水泥項(xiàng)目、已備案未開工的平板玻璃項(xiàng)目，發(fā)改委明令一律不得開工建設(shè)。確有必要建設(shè)的項(xiàng)目，須經(jīng)發(fā)改委組織論證和核準(zhǔn)。對所有擬建的水泥、平板玻璃項(xiàng)目，發(fā)改委要求各省、區(qū)、市一律不得核準(zhǔn)或備案。同時，須按投資管理規(guī)定和程序，由各省、區(qū)、市投資主管部門報發(fā)改委論證和核準(zhǔn)。發(fā)改委《關(guān)于水泥、平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目清理工作有關(guān)問題的通知》禁止了2023年9月30日前尚未投產(chǎn)的水泥在建項(xiàng)目、已核準(zhǔn)未開工水泥項(xiàng)目（含水泥熟料線和粉磨站），一定程度上限制了相關(guān)水泥企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)企業(yè)只有通過并購，改善技術(shù)才能獲得進(jìn)一步發(fā)展，有利于水泥業(yè)的快速健康發(fā)展。（二）工業(yè)和信息化部印發(fā)《抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)水泥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的意見》的通知工信部2023年印發(fā)《關(guān)于抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)水泥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的意見》。通知表示，將鼓勵大企業(yè)并購重組落后企業(yè)，推動結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高產(chǎn)業(yè)集中度；將積極開展調(diào)查研究，提出支持水泥兼并重組的新的優(yōu)惠措施建議，完善國家對重點(diǎn)支持水泥企業(yè)的各項(xiàng)政策。當(dāng)前水泥重復(fù)建設(shè)出現(xiàn)加劇趨勢。2022年全國水泥產(chǎn)能18.7億噸，產(chǎn)量14億噸。截至2023年9月底，全國新建成投產(chǎn)和在建生產(chǎn)線400余條，總產(chǎn)能約6億噸，水泥產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。此外，水泥落后產(chǎn)能數(shù)量也較大。工信部將進(jìn)一步提高能源消耗、環(huán)境保護(hù)、資源綜合利用等方面的準(zhǔn)入門檻。同時，配合有關(guān)部門做好對2023年9月30日前尚未開工的水泥項(xiàng)目的清理，堅決停止違法違規(guī)項(xiàng)目建設(shè)，清理期間一律不得核準(zhǔn)新的擴(kuò)能建設(shè)項(xiàng)目。鑒于水泥生產(chǎn)和銷售區(qū)域性較強(qiáng)，通知表示，在總量上應(yīng)以省區(qū)平衡為主。各地要加強(qiáng)本地區(qū)水泥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃編制工作，對已經(jīng)制定發(fā)布的水泥規(guī)劃要認(rèn)真執(zhí)行，強(qiáng)化規(guī)劃的約束性。在此基礎(chǔ)上，通過全國和省級水泥工業(yè)規(guī)劃結(jié)合，制定若干重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)域水泥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，切實(shí)搞好水泥產(chǎn)需總量平衡和結(jié)構(gòu)調(diào)整。國務(wù)院發(fā)出的意見要求抑制產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)，推動優(yōu)勢企業(yè)兼并重組，有利于整合現(xiàn)有水泥行業(yè)，集中優(yōu)勢，從而促進(jìn)在環(huán)保節(jié)能方面的進(jìn)步。另外可以抑制水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩，進(jìn)而促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，緩解外貿(mào)難度。（三）工業(yè)和信息化部印發(fā)關(guān)于征求《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》（征求意見稿）意見的函2023年9月7日工信部下發(fā)了《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件（征求意見稿）》（下稱《條件》），對水泥行業(yè)準(zhǔn)入設(shè)置了較高的門檻。在水泥行業(yè)作為“盲目擴(kuò)張”產(chǎn)業(yè)被國務(wù)院常務(wù)會議點(diǎn)名批評11天后，工業(yè)和信息化部拿出了整頓水泥行業(yè)的具體對策。1.總量控制從嚴(yán)：對新型干法水泥比例已經(jīng)高于70%的省份，每年新增水泥總量應(yīng)控制在本省上年水泥總產(chǎn)量的10%以內(nèi)。水泥熟料年產(chǎn)能低于人均1000公斤的省份，新建水泥熟料項(xiàng)目必須嚴(yán)格按照“等量淘汰”的原則核準(zhǔn)。對水泥熟料年產(chǎn)能超過人均1000公斤的省份，必須停止核準(zhǔn)新建水泥（熟料）生產(chǎn)線項(xiàng)目。2.提高進(jìn)入門檻：自有資金比率由36%上調(diào)至50%；除少數(shù)地區(qū)外，新建生產(chǎn)線規(guī)模必須達(dá)到或超過日產(chǎn)5000噸級水泥熟料；投資新建水泥（熟料）生產(chǎn)線項(xiàng)目的企業(yè)必須在內(nèi)地有從事水泥生產(chǎn)經(jīng)營三年以上的經(jīng)歷；對于想要進(jìn)入水泥企業(yè)的國內(nèi)外金融資本，《條件》提出，金融資本必須事先承諾，退出時不得轉(zhuǎn)讓給國外水泥企業(yè)。3.對于已批項(xiàng)目規(guī)定加大：核準(zhǔn)項(xiàng)目一年內(nèi)未開工建設(shè)（完成總投資大于15%）或自開工建設(shè)后兩年內(nèi)未投產(chǎn)驗(yàn)收的，其項(xiàng)目核準(zhǔn)內(nèi)容自動作廢。此次《條件》的推出，大大提高了行業(yè)的進(jìn)入門檻，標(biāo)志著中國的水泥市場將在現(xiàn)有格局下嬗變。對規(guī)模、資金、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)等門檻的上調(diào)，有利于資金充足、經(jīng)驗(yàn)豐富的大企業(yè)擴(kuò)張，對一些需要貸款擴(kuò)張的小企業(yè)有較大抑制，同時避免了四川地區(qū)各種行業(yè)人員均投資水泥生產(chǎn)線現(xiàn)象的重演。人均超標(biāo)停止審批新線的強(qiáng)制性規(guī)定，有利于被限制區(qū)域水泥市場的健康發(fā)展和有序競爭。從資源配備、能耗、從業(yè)資質(zhì)等多方面對新建線進(jìn)行控制，提高了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，有利于市場份額和行業(yè)利潤將向優(yōu)勢企業(yè)集中，讓包括上市公司在內(nèi)的水泥企業(yè)做大做強(qiáng)。其次，對于節(jié)能減排力度加大，有利于有資源優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)。政策規(guī)定新建水泥（熟料）生產(chǎn)線必須有可供開采30年以上的礦山資源保證，并做到規(guī)范礦山設(shè)計、科學(xué)開采，很多品味高的石灰石資源已被大企業(yè)占據(jù)，使得小企業(yè)發(fā)展受限。政策鼓勵對現(xiàn)有水泥生產(chǎn)線進(jìn)行節(jié)能減排的技術(shù)改造投資項(xiàng)目，如低溫余熱發(fā)電、高壓變頻等項(xiàng)目投資。鼓勵開發(fā)建設(shè)以消納城市垃圾、工業(yè)廢物和可替代原料、燃料的新型干法水泥項(xiàng)目。未來政策補(bǔ)貼力度會加大，而目前僅有龍頭企業(yè)有涉及這些方面研發(fā)，包括海螺水泥、華新水泥、金隅集團(tuán)等。此外，鼓勵現(xiàn)有水泥企業(yè)間的重組聯(lián)合，特別是支持大企業(yè)對中小企業(yè)并購重組后的改造投資，有利于大企業(yè)在總量控制下，有較好的外延式增長。（四）下調(diào)資本金比例2023年4月29日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，為應(yīng)對國際金融危機(jī)，調(diào)動社會和企業(yè)的投資積極性，擴(kuò)大投資需求，調(diào)整和優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，對現(xiàn)行固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例進(jìn)行調(diào)整。具體的調(diào)整方向?yàn)椋航档统鞘熊壍澜煌ā⒚禾?、機(jī)場、港口、沿海及內(nèi)河航運(yùn)、鐵路、公路、商品住房、郵政、信息產(chǎn)業(yè)、鉀肥等項(xiàng)目資本金比例；同時適當(dāng)提高屬于"兩高一資"的電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷項(xiàng)目以及電解鋁、玉米深加工項(xiàng)目的資本金比例。首先，本次下調(diào)資本金是4萬億投資的配套政策。在4萬億投資計劃實(shí)施之后，各地政府獲得了大量投資項(xiàng)目，但同時凸顯出資本金的缺口，特別是一季度投資規(guī)模擴(kuò)大之后，地方政府籌集自有資金存在一定困難，資本金不能及時到位，這嚴(yán)重影響了投資能力。因此本次下調(diào)項(xiàng)目投資資本金有利于4萬億投資的順利實(shí)施。其次，下調(diào)項(xiàng)目資本金對東部水泥行業(yè)的影響更積極。目前水泥行業(yè)東、西部景氣呈現(xiàn)冰火兩重天，東部景氣持續(xù)下滑主要是由于其房地產(chǎn)比重較高且經(jīng)濟(jì)相對較發(fā)達(dá)，整體經(jīng)濟(jì)危機(jī)對東部的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更大的影響，從09年一季度全國分區(qū)域的水泥產(chǎn)量來看，東部的部分區(qū)域都呈現(xiàn)負(fù)增長。本次下調(diào)投資資本金，有望加速4萬億刺激政策的落實(shí)，也會對房地產(chǎn)、工業(yè)產(chǎn)生積極影響，由于東部的房地產(chǎn)比重高且經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，所以其對東部水泥的影響將會更積極。（五）建材下鄉(xiāng)刺激消費(fèi)2024年中央“一號文件”提出，抓住當(dāng)前農(nóng)村建房快速增長和建筑材料供給充裕的時機(jī)，把支持農(nóng)民建房作為擴(kuò)大內(nèi)需的重大舉措，采取有效措施推動“建材下鄉(xiāng)”，鼓勵農(nóng)民依法依規(guī)建設(shè)自用住房。建材下鄉(xiāng)既可刺激農(nóng)村消費(fèi)，又有利于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)建材行業(yè)基本面好轉(zhuǎn)。不管是水泥總產(chǎn)量與城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額還是兩者的環(huán)比增速，兩者的走勢都具有較高的相關(guān)性。資料來源：國家統(tǒng)計局我國水泥年產(chǎn)量和城鎮(zhèn)FAI走勢圖當(dāng)前，每年國內(nèi)農(nóng)村市場的水泥需求量相對穩(wěn)定，一般占全國水泥總體需求的30%-40%，而其中絕大部分是農(nóng)村基建的需求。由于新農(nóng)村建設(shè)的水泥用量較大，向大中型水泥企業(yè)采購的比例也比較高，如果讓這部分需求也納入“建材下鄉(xiāng)”政策的優(yōu)惠范疇，那么一方面增加了農(nóng)村對水泥行業(yè)的需求，也有利于水泥行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時也應(yīng)該考慮到，水泥行業(yè)由于企業(yè)較多、產(chǎn)品同質(zhì)性較強(qiáng)，對這些產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼措施的難度較大。水泥市場總量較大，用于農(nóng)村自建房占比僅10%左右，例如主要用于鐵路公路基建和城市房地產(chǎn)建設(shè)，用于新農(nóng)村建設(shè)的部分也主要用在鄉(xiāng)村公路和田地改造上，用于農(nóng)村自建房建設(shè)的用量很小，因此政策對需求帶動在短時間內(nèi)相對有限。三、政策未來發(fā)展趨勢具體措施的實(shí)施力度2024年年內(nèi)將逐步得到加強(qiáng)，下半年各地政府將突擊完成淘汰落后產(chǎn)能1億噸的任務(wù)。（一）淘汰落后依然艱巨目前我國還有3,430臺立窯，近4億噸的水泥產(chǎn)能，還有30臺濕法窯，398臺中空窯需要淘汰；此外還有落后的粉磨能力要清理，主要是40萬噸以下的粉磨站，這將涉及到2億多噸水泥的落后粉磨能力。中國的水泥產(chǎn)量占世界的50%，因水泥生產(chǎn)而產(chǎn)生的CO2排放也就占世界水泥排放量的50%。因此，淘汰落后水泥產(chǎn)能和進(jìn)行節(jié)能減排工作，不僅關(guān)系到產(chǎn)業(yè)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，也關(guān)系到能否順利完成我國政府在哥本哈根的會議上向國際社會做出的減排承諾指標(biāo)的落實(shí)。降低二氧化碳排放強(qiáng)度一旦成為產(chǎn)業(yè)量化標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)制目標(biāo)，將給我國水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和增長方式的轉(zhuǎn)變帶來一場“革命”。（二）節(jié)能減排圍繞低碳經(jīng)濟(jì)時期的發(fā)展要求繼續(xù)做好節(jié)能減排工作。低碳經(jīng)濟(jì)時期水泥行業(yè)節(jié)能減排的重點(diǎn)更多的要轉(zhuǎn)向可替代原料、燃料的利用，這是水泥生產(chǎn)的大勢所趨。預(yù)計隨著煤炭價格繼續(xù)上漲，成本壓力的增大，包括水泥行業(yè)在內(nèi)的用煤大戶都會考慮減少煤炭的使用量，尋求一些可替代原、燃料。如電石渣生產(chǎn)水泥，這樣就減少了石灰石用量；燃燒廢舊輪胎既節(jié)能又是廢棄物處置；尤其是靠近大中城市的水泥企業(yè)，可以利用水泥窯協(xié)同處理城市垃圾、污泥，進(jìn)入城市發(fā)展的循環(huán)經(jīng)濟(jì)中。可以預(yù)見，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，水泥工業(yè)必將孕育和產(chǎn)生許多新的技術(shù)和裝備。水泥工業(yè)節(jié)能減排的途徑正在拓展，在低碳經(jīng)濟(jì)時期水泥工業(yè)將有新的發(fā)展機(jī)遇。（四）兼并重組水泥行業(yè)大企業(yè)還需要繼續(xù)加強(qiáng)兼并重組，做大做強(qiáng)。目前的企業(yè)數(shù)量還是比較多的，到09年末，新型干法水泥生產(chǎn)線是1,113條，但劃分到各個集團(tuán)就不是很多了。據(jù)估計，兩三年后，水泥企業(yè)會剩下2000家之內(nèi)。今后每個省也就會存在三家左右的主導(dǎo)企業(yè)，15家左右的中小企業(yè)，全國按集團(tuán)計算應(yīng)不出500家水泥企業(yè)。這就要求落后企業(yè)順利退出，而有實(shí)力的企業(yè)就要加快兼并重組，這也是新的產(chǎn)業(yè)政策所鼓勵的，否則就有被別人并購的可能。（五）產(chǎn)業(yè)鏈延伸水泥企業(yè)要關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，這是提高企業(yè)市場競爭能力的重點(diǎn)，也是國際上大企業(yè)走過的道路?？v觀目前國際上大的水泥集團(tuán)無不是從上游的骨料延伸到下游的混凝土、水泥制品，甚至到建筑。企業(yè)在做好主業(yè)的同時適度多元化發(fā)展，這樣抗風(fēng)險能力更好，而我國現(xiàn)在雖然有些企業(yè)已經(jīng)在涉足，但僅僅開始，應(yīng)該要有更多的企業(yè)進(jìn)入混凝土市場。水泥企業(yè)在整合混泥土市場方面更具優(yōu)勢，而水泥企業(yè)整合混凝土市場也將會是趨勢。（六）積極的財政政策和貨幣政策水泥市場需求繼續(xù)保持高位。雖然2023年西北、西南投產(chǎn)的生產(chǎn)線比較多，但是從全國的需求情況來看，需求增長還是比較大的。尤其從最近的政策動態(tài)看，積極的財政政策和貨幣政策不會很快退出，投資拉動下水泥需求有所保障。而2022年下半年到2023年，早前的投資正轉(zhuǎn)化為水泥需求。再加上政府大力加快淘汰落后產(chǎn)能，為市場騰出空間，所以2023年的水泥的需求是有增無減。2023年在中央一號文件中明確提出了“建材下鄉(xiāng)”，預(yù)計2024年將會有具體的實(shí)施方案出臺。建材產(chǎn)品下鄉(xiāng)首當(dāng)其中是水泥產(chǎn)品。建材下鄉(xiāng)活動將會給農(nóng)民帶來真正的實(shí)惠。2024年水泥行業(yè)還將有多項(xiàng)新的政策、優(yōu)惠措施陸續(xù)出臺或延續(xù)。如新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、行業(yè)準(zhǔn)入條件將陸續(xù)出臺。而延續(xù)的優(yōu)惠政策包括：余熱發(fā)電，水泥窯協(xié)同處置，資源綜合利用減免稅政策等。這些對我國水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高效益來說都是非常有利的。

第三節(jié)2023年水泥行業(yè)社會環(huán)境分析一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述水泥行業(yè)作為一個原材料工業(yè)，處于工業(yè)的中間部門，上下游行業(yè)眾多，包括：煤炭、焦炭、電力、建筑業(yè)、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)建設(shè)等等。水泥行業(yè)涉及的產(chǎn)品多、行業(yè)廣，其發(fā)展具有較高的聯(lián)動性。水泥行業(yè)受到社會環(huán)境各因素影響的分析如下表：水泥行業(yè)社會環(huán)境因素分析因素對水泥行業(yè)影響社會結(jié)構(gòu)從水泥產(chǎn)品在消費(fèi)市場中所處的位置可知，水泥行業(yè)受社會環(huán)境中的社會結(jié)構(gòu)、社會風(fēng)格、文化習(xí)慣、宗教信仰等因素的影響很小。社會風(fēng)格文化習(xí)慣宗教信仰消費(fèi)習(xí)慣隨著社會經(jīng)濟(jì)水平的升高，普通消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣也在跟著改變。終端消費(fèi)者對產(chǎn)品的質(zhì)量、檔次等有了更高要求，這些變化都會影響到水泥行業(yè)產(chǎn)品的改變?？傊?，消費(fèi)習(xí)慣的改變，主要是要求水泥行業(yè)提供性能更為優(yōu)良的高端產(chǎn)品，這也就會加快行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品升級換代。環(huán)保觀念節(jié)能環(huán)保是現(xiàn)代社會的熱門話題。重視環(huán)保，節(jié)約能源，成為社會和政府在日常運(yùn)行中的選擇。對于水泥行業(yè)，由于是一個基礎(chǔ)性的制造行業(yè)，并且屬于能耗很大的行業(yè)，在環(huán)保和節(jié)能方面需要做的工作量還很多。2023年，淘汰落后產(chǎn)能，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，是我國整個水泥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策。隨著相關(guān)政策的執(zhí)行力度不斷加強(qiáng)，對水泥行業(yè)的影響是巨大的。落后產(chǎn)能、落后工藝技術(shù)、落后企業(yè)的淘汰是水泥行業(yè)發(fā)展的趨勢。資料來源：世經(jīng)未來整理二、具體社會環(huán)境分析（一）工信部劃出水泥審批紅線，著力解決產(chǎn)能過剩問題“十二五”期間，人均熟料產(chǎn)能超過1000公斤的省將停止審批新線。2023年由工信部牽頭擬定的《水泥行業(yè)準(zhǔn)入條件》的初稿已經(jīng)形成。而在初稿中，眾所關(guān)注的停批新線政策似乎比預(yù)想中還要嚴(yán)厲。關(guān)于部分產(chǎn)能過剩的省停止審批新建水泥生產(chǎn)線的消息早在2023年6月份就被傳的沸沸揚(yáng)揚(yáng)，而最終以人均擁有熟料產(chǎn)能的量作為審批新線的指標(biāo)仍然讓很多企業(yè)出乎意料。2023、2024年全國計劃投產(chǎn)新線眾多。這一點(diǎn)，從水泥投資增速上就可以看出端倪。從2022年至今，全國水泥投資的月度同比增速始終保持在40%以上，2023年3月累計水泥投資額同比增長率達(dá)到了110.45%。2022年全年，全國水泥投資額共計1051億元，同比增長了60.67%，而2023年上半年全國水泥的投資增長率則為67.01%。根據(jù)發(fā)改委最新的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，到2024年，安徽、山東、江蘇、福建、江西、四川將分別新增3000萬噸、1000萬噸、1000萬噸、2000萬噸、2000萬噸和4000萬噸的產(chǎn)能。此后，江西、福建兩省的人均水泥產(chǎn)能也將超過1000公斤，突破“紅線”限制。當(dāng)然，也有企業(yè)對于停批新線的新政表示歡迎。有企業(yè)認(rèn)為，對于部分省區(qū)建新線批建的限制刻不容緩，如果國家有決心限制產(chǎn)能，政策的執(zhí)行就不會有難度。另據(jù)了解，除劃定停批紅線外，工信部還計劃將從資源配備、能耗、從業(yè)資質(zhì)等多方面對新建線進(jìn)行控制。如：新建水泥項(xiàng)目的自有資金比例從目前的30%提升至50%，并要求擁有3年以上國內(nèi)水泥從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)才能夠投資水泥行業(yè)，生產(chǎn)線需配備30年開采儲備的礦山；并要求除西部及偏遠(yuǎn)山區(qū)外，新建線規(guī)模下限從日產(chǎn)4000噸提升至日產(chǎn)5000噸。（二）全行業(yè)產(chǎn)能過剩的爭論工信部指出目前的水泥行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的問題，但是浙江省2023年上半年水泥的產(chǎn)能利用率僅為63.0%，多年淘汰落后產(chǎn)能、提高產(chǎn)業(yè)集中度的一個結(jié)果卻出現(xiàn)了先進(jìn)產(chǎn)能也開始面臨新的過剩。不少水泥行業(yè)從業(yè)者認(rèn)為，目前國內(nèi)水泥行業(yè)的問題不是整體過剩的問題，而是結(jié)構(gòu)失衡的問題。而調(diào)整結(jié)構(gòu)的首要任務(wù)就是淘汰落后產(chǎn)能，如果不通過新建線擠壓落后產(chǎn)能的生存空間，結(jié)構(gòu)調(diào)整就難以完成。

第四節(jié)2023年水泥行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析一、行業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù)（一）生產(chǎn)工藝流程資料來源：世經(jīng)未來整理水泥生產(chǎn)基本流程資料來源：世經(jīng)未來整理水泥工藝生產(chǎn)過程（二）技術(shù)路線分析近幾年隨著新型干法水泥在生產(chǎn)工藝、技術(shù)裝備、基建成本、生產(chǎn)管理等方面取得了突破性進(jìn)展，新型干法水泥工藝已經(jīng)以其所具有的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和規(guī)模優(yōu)勢主導(dǎo)了水泥工業(yè)的發(fā)展。目前，新型干法水泥發(fā)展已經(jīng)形成了由政府導(dǎo)向、市場拉動、企業(yè)自主發(fā)展的良好局面，對促進(jìn)水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到了重要的推動作用。1．我國新型干法水泥能耗特點(diǎn)(1)單位熱耗與其他工藝相比有明顯優(yōu)勢。根據(jù)國家發(fā)改委2020年發(fā)布的《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》中統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，與新型干法水泥回轉(zhuǎn)窯相比，機(jī)立窯的單位熱耗高39%，濕法窯的單位熱耗高81%，干法中空窯的單位熱耗高111%。表1是各種工藝單位熱耗的對比。重要水泥生產(chǎn)方法單位水泥熟料的平均熱耗生產(chǎn)方法新型干法窯機(jī)立窯濕法窯干法中空窯熱耗（kg標(biāo)準(zhǔn)煤/噸熟料）115160208243熱耗系數(shù)100139181211資料來源：世經(jīng)未來整理(2)能耗指標(biāo)與國際先進(jìn)水平存在較大差距。近幾年我國新型干法水泥工藝取得了很大進(jìn)展，但總體上還是粗放型的發(fā)展，雖然產(chǎn)能獲得了很大提高，但大部分企業(yè)對于能耗指標(biāo)的重視程度仍然不夠，近年來隨著礦產(chǎn)資源和電力價格的不斷上漲，水泥生產(chǎn)的低成本時代已經(jīng)結(jié)束，而市場同質(zhì)化競爭越來越激烈，水泥企業(yè)的利潤空間也越來越小，同時在國家政策的引導(dǎo)下，節(jié)能降耗工作才被放到了更重要的位置。有關(guān)資料表明，我國新型干法水泥生產(chǎn)線能耗的平均水平與國際一般水平存在15-25%的差距，而我國的先進(jìn)水平也與國際先進(jìn)水平存在約5%的差距。國內(nèi)外新型干法水泥生產(chǎn)線能耗指標(biāo)對比項(xiàng)目國際先進(jìn)水平國內(nèi)先進(jìn)水平國際一般水平國內(nèi)一般水平熟料燒成熱耗（kg標(biāo)準(zhǔn)煤/噸熟料）97101.5101.5115水泥綜合電耗（kWh/t）8590-9595-100110-115資料來源：世經(jīng)未來整理(3)在國內(nèi)新型干法生產(chǎn)線中，引進(jìn)的生產(chǎn)線能耗指標(biāo)優(yōu)于國產(chǎn)生產(chǎn)線，大型生產(chǎn)線能耗指標(biāo)優(yōu)于中小型生產(chǎn)線。在我國177條新型干法水泥生產(chǎn)線中，13條全部采用國外技術(shù)裝備生產(chǎn)線的熟料熱耗平均為109kg標(biāo)準(zhǔn)煤/t熟料，且全部低于全國平均值，46.15%的引進(jìn)生產(chǎn)線熟料熱耗小于107kg標(biāo)準(zhǔn)煤/t熟料，引進(jìn)生產(chǎn)線的水泥綜合電耗平均為93.82kWh/t，77.78％的生產(chǎn)線噸水泥綜合電耗在100kWh/t以下。大型生產(chǎn)線在能耗方面優(yōu)勢明顯，以下是各種規(guī)模生產(chǎn)線的能耗指標(biāo)對比：不同規(guī)模新型干法水泥生產(chǎn)線能耗指標(biāo)對比規(guī)模5001t/d以上4000-5000t/d2000-3999t/d700-1999t/d熟料燒成熱耗（kg標(biāo)準(zhǔn)煤/噸熟料）108.7111.8118.5132熟料綜合電耗（kWh/t）64.8564.927078.98水泥綜合電耗（kWh/t）95.7991.9499.97104.52資料來源：世經(jīng)未來整理(4)由于管理水平和技術(shù)水平的差異，各水泥企業(yè)的能耗水平參差不齊。一些管理和技術(shù)上先進(jìn)的企業(yè)如海螺集團(tuán)，能耗指標(biāo)的最好水平已接近或趕上了世界先進(jìn)水平。在我國177條新型干法生產(chǎn)線中，有23條熟料燒成熱耗低于107kg標(biāo)準(zhǔn)煤/t熟料，其中海螺集團(tuán)占了16條；21條熟料綜合電耗低于60kWh/t的4000-5000t/d生產(chǎn)線中，海螺集團(tuán)占了14條。許多企業(yè)盡管設(shè)備配置比較先進(jìn)，但能耗指標(biāo)卻居高不下，反映出管理和技術(shù)上的巨大差距。目前我國大部分新型干法水泥生產(chǎn)線都處于這種狀態(tài)，節(jié)能降耗的潛力沒有得到充分挖掘，導(dǎo)致整體能耗水平的升高，成為水泥企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益和持續(xù)發(fā)展的瓶頸。2．新型干法水泥生產(chǎn)線節(jié)能降耗的途徑(1)加大投入，積極推廣新技術(shù)、新裝備目前有幾項(xiàng)新技術(shù)已基本成熟，應(yīng)當(dāng)予以高度關(guān)注：第一是余熱發(fā)電技術(shù)，可使新型干法生產(chǎn)線的熱利用效率由原來的60%提高到90%以上，而且可解決該生產(chǎn)線60%以上的用電量，這是當(dāng)前水泥行業(yè)節(jié)能減排工作的重點(diǎn)，一套余熱發(fā)電機(jī)組投資約6000-8000萬元；第二是變頻節(jié)能技術(shù)，目前有很多生產(chǎn)線對窯尾高溫風(fēng)機(jī)進(jìn)行改造，由液偶調(diào)速改為變頻調(diào)速，投資約100-200萬元，可使熟料綜合電耗下降2kWh/t左右，這項(xiàng)技術(shù)還可廣泛運(yùn)用于容量較大、系統(tǒng)轉(zhuǎn)動慣量大或設(shè)備對啟動規(guī)程有特殊要求的設(shè)備，實(shí)現(xiàn)變頻軟啟動，減少對電網(wǎng)的沖擊，并可節(jié)電25%左右；第三是節(jié)能粉磨技術(shù)，改變以球磨、管磨為主的粉磨工藝，采用性能先進(jìn)的、以料層擠壓粉磨工藝為主的輥式磨、輥壓機(jī)及輥筒磨等技術(shù)裝備，通?？墒狗勰スに嚬?jié)電30-40%，使水泥綜合電耗下降20-30%。(2)內(nèi)部挖潛，降低現(xiàn)有生產(chǎn)線的能耗指標(biāo)即在現(xiàn)有生產(chǎn)裝備基礎(chǔ)上，通過針對性的工藝技改，輔以技術(shù)優(yōu)化和調(diào)整，充分發(fā)揮生產(chǎn)線的潛力，最大限度地降低生產(chǎn)線的能耗指標(biāo)。這對于我國目前新型干法水泥工藝的整體狀況顯得尤為重要，絕大多數(shù)的中小型水泥企業(yè)雖然裝備相對比較先進(jìn)，但由于管理和技術(shù)上存在的差距，其生產(chǎn)線的技術(shù)水平完全沒有發(fā)揮，生產(chǎn)不正常、能耗指標(biāo)居高不下的現(xiàn)象比較普遍，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益的下滑，特別需要這方面的管理和技術(shù)上的支持。一般對于這種生產(chǎn)線，通過一到兩次的檢修，再進(jìn)行一個月左右時間的優(yōu)化和調(diào)整即可達(dá)到預(yù)期效果，能耗指標(biāo)可以達(dá)到國內(nèi)比較先進(jìn)的水平，整個過程的投入在100萬元以內(nèi)，但實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)效益非?？捎^。另外，加強(qiáng)內(nèi)部管理，強(qiáng)化員工的節(jié)能意識對于任何行業(yè)都非常重要，水泥企業(yè)也要加強(qiáng)這方面的宣貫，盡快培養(yǎng)員工節(jié)約“每一度電、每一鍬煤、每一滴水”的意識。3．新型干法水泥生產(chǎn)線能耗潛力的挖掘?qū)τ谒嗥髽I(yè)來說，煤、電的消耗占其生產(chǎn)成本的70%以上，因此一般以煤耗和電耗作為衡量水泥企業(yè)能耗水平的指標(biāo)，06年底國家制定了強(qiáng)制性國家標(biāo)準(zhǔn)《水泥單位產(chǎn)品能源消耗限額》，提出了各種規(guī)模生產(chǎn)線能耗限額的淘汰標(biāo)準(zhǔn)。二、國內(nèi)外技術(shù)對比分析（一）余熱發(fā)電1．國際情況除了日本外，歐美其他發(fā)達(dá)國家搞余熱發(fā)電的不多。主要原因是：生產(chǎn)線的熱效率比較高，預(yù)熱器廢氣溫度比較低；余熱利用比較充分，除了烘干原料外，主要用于烘干廢棄物，比如下水道淤泥等。此外，國外的電價相對便宜，水泥廠自己發(fā)電的動力不足。2．國內(nèi)情況國內(nèi)目前對于預(yù)熱發(fā)電還沒有達(dá)到一個高層次的認(rèn)識，近些年由于能源緊張，電力價格飄升，導(dǎo)致水泥能源成本大幅度上漲；有些水泥廠的煤電成本高達(dá)70%，水泥廠余熱發(fā)電對中國較大的水泥企業(yè)來說是一項(xiàng)很好的節(jié)能降耗技術(shù)。余熱用不完的企業(yè)，比如日產(chǎn)2500噸以上的企業(yè)，可以獲得較好的技術(shù)經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)技術(shù)裝備的水平，一般可以實(shí)現(xiàn)每生產(chǎn)一噸熟料發(fā)出30到40度電的經(jīng)濟(jì)效益。如果購買每度電按優(yōu)惠電價0.5元計算，生產(chǎn)每噸熟料就可以為水泥廠節(jié)省15到20元的成本。目前純低溫余熱發(fā)電技術(shù)已經(jīng)很成熟，得到國家的大力支持，可以稱作是第三代余熱發(fā)電技術(shù)。而在第三代余熱發(fā)電技術(shù)的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了帶部分補(bǔ)燃的改進(jìn)型第三代余熱發(fā)電技術(shù)，可以為水泥企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟(jì)效益。實(shí)際上，這部分電力的發(fā)出是冷卻機(jī)部分低溫廢氣的有效利用，不用則白白排掉了，補(bǔ)燃的分量只占實(shí)際發(fā)電熱需求量的7%，因此這部分余熱發(fā)電的煤耗只有150到160火力發(fā)電廠，其發(fā)出每度電的標(biāo)準(zhǔn)煤耗也都大多在300克標(biāo)煤/度電左右）。（二）變頻調(diào)速技術(shù)1．國際情況十年以前，國外在水泥廠已經(jīng)比較普遍地開展了變頻調(diào)速技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)踐證明是一項(xiàng)非常成功的節(jié)電和自動控制技術(shù)。2．國內(nèi)情況變頻調(diào)速技術(shù)最近幾年在國內(nèi)的水泥行業(yè)也逐漸獲得肯定。一般根據(jù)所應(yīng)用的場合而定，節(jié)電范圍在10-30%不等。（三）納米水泥與建材、高效潤滑與納米添加劑技術(shù)1．國際情況近年來國際材料科學(xué)領(lǐng)域的納米熱也滲透到水泥與建材行業(yè)。美國在25年前就出現(xiàn)過納米水泥添加劑，在混凝土中的添加量為萬分之幾。經(jīng)過二十多年的混凝土工程對比實(shí)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)使用納米添加材料的混凝土工程，無論是外觀還是內(nèi)部各種防滲與抗腐蝕性能，都比沒有使用納米添加材料的建筑物要好得多。利用納米建材的建筑，不但可以大大延長建筑物的壽命，而且可以減少肥梁胖柱，大量減少材料的使用量和運(yùn)輸量。對資源的節(jié)省、環(huán)境的保護(hù)，以及可持續(xù)發(fā)展都意義重大。2．國內(nèi)情況國內(nèi)的水泥與混凝土研究機(jī)構(gòu)，大多數(shù)還在沿用老的思維方式和手段，用宏觀現(xiàn)象來研究和解釋水泥與混凝土的微觀性能；用歷史情況來推測未來；依賴統(tǒng)計情況來得出結(jié)論等，差距較大。西安建筑科技大學(xué)、中國礦業(yè)大學(xué)、南京工業(yè)大學(xué)和哈爾濱工業(yè)大學(xué)等，也開始著手進(jìn)行納米水泥及建材的研究工作，這是一個很好的動向。（四）預(yù)防維修技術(shù)1．國際情況20多年以來，歐洲的水泥工業(yè)圍繞320天的年運(yùn)轉(zhuǎn)率（90%），整個水