2021基金從業(yè)-證券投資基金基礎(chǔ)知識-考前沖刺題150道4

2021基金從業(yè)■證券投資基金基礎(chǔ)知

識■考前沖刺題150道4

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共150分）

1、按照（）分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。

A、標(biāo)的資產(chǎn)

B、基礎(chǔ)資產(chǎn)的來源

C、持有人權(quán)利的性質(zhì)

D、行權(quán)時間

答案為C

【解析】本題考查權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)分類，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。

2、假設(shè)某基金在2014年12月3日的單位凈值為1.3425元。2015年6月1日的單位凈值為1.7464

JUo

期間該基金曾與2015年2月28日每份額派發(fā)紅利0.358元。該基金2015年2月27日（除息日

前一天）的單位凈值為1.6473元。則該基金在這段時間的時間收益率為（）。

A.35.47%

B.40.87%

C.55.64%

D.66.21%

答案：D

3、下列關(guān)于風(fēng)險的說法錯誤的是（）。

A、風(fēng)險來源于不確定性

B、風(fēng)險是未來的不確定事件可能帶來的影響

C、風(fēng)險有多種表現(xiàn)形式

D、內(nèi)外部欺詐屬于商業(yè)風(fēng)險

答案為D

【解析】本題考查風(fēng)險的相關(guān)內(nèi)容。選項D錯誤，公司也面臨來源于人力、系統(tǒng)、流程出錯，以及

其他不可控但會影響公司運營的風(fēng)險,這被稱為操作風(fēng)險。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失

靈和合同糾紛等。

4、關(guān)于滬港通，以下表述錯誤的是（）。

A.滬港通分為滬股通和港股通兩部分

B.滬股通只能買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票

C.滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結(jié)算單位

D.滬港通試點2014年4月10日開始實施

答案：C

5、在組合投資理論中，有效投資組合是指（）。

A.可行投資組合集左邊界上的任意可行組合

B.可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合

C.可行投資組合集右邊界上的任意可行組合

D.在所有風(fēng)險相同的投資組合中具有最高預(yù)期收益率的組合

答案：B

解析：可行組合是一個區(qū)域。

6、場外交易市場具有（）的特點。

A.有固定的交易場所和交易時間

B.參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機構(gòu)

C.交易對象以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主

D.通過公開競價的方式來決定交易價格

答案為C

7、資產(chǎn)負(fù)債表的作用是（）。

A、反映企業(yè)某一時期的現(xiàn)金流量

B、反映企業(yè)某一時期的財務(wù)狀況

C、反映企業(yè)某一時點的現(xiàn)金流量

D、反映企業(yè)某一時點的財務(wù)狀況

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)在特定時點的財務(wù)狀況，是企業(yè)經(jīng)營管理

活動結(jié)果的集中體現(xiàn)。

8、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是()。

A.存續(xù)時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)

C.行權(quán)價格

D.票面利率

答案：D

解析：權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權(quán)價格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比

例

9、()是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

A.市場沖擊

B.買賣差價

C.對沖費用

D.機會成本

答案：A；

解析：市場沖擊是交易行為對價格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

10、我國場內(nèi)股票交易產(chǎn)生過戶費，其最終收取機構(gòu)是。

A.證券交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國證券登記結(jié)算有限公司

I).證券結(jié)算風(fēng)險基金

答案：C

11、QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理收務(wù)應(yīng)在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFH主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理'業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

12、對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下調(diào)（）向買賣雙方投

資者分別收取。

A、10%

B、20%

C、50%

D、70%

答案為B

【解析】本題考查過戶費。對于優(yōu)先股交易的登記過戶費，上海市場和深圳市場均按照普通股下

調(diào)20%（即0.016%。）向買賣雙方投資者分別收取。

13、關(guān)于ETF申購/贖回的過戶費，下列說法錯誤的是（）.

A、在上海市場，ETF申購/贖回時，過戶費按照相應(yīng)組合證券過戶面額的0.5%。向投資者收取

B、在深圳市場向債券ETF收取過戶費

C、在上海市場，在各ETF成立后3年內(nèi)按正常標(biāo)準(zhǔn)減半征收，且僅對涉及滬市成分股票的ETF

收取過戶費

D、在深圳市場，ETF申購/贖回的過戶費按證券過戶面值的0.25%。向投資者收取

答案為B

【解析】本題考查過戶費。在深圳市場不向債券ETF收取過戶費。

14、在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使（）.

A、看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升

B、看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降

C、看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格下降

D、看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格上升

答案為A

【解析】本題考查影響期權(quán)價格的因素。在期權(quán)有效期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價

格下降，而使看跌期權(quán)價格上升。

15、（）可以用來分析持有的投資組合內(nèi)任意兩種證券的價格聯(lián)動性。

A,方差

B、均值

C、相關(guān)系數(shù)

D、中位數(shù)

答案為C

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動

性。

16、下列關(guān)于UCIT$一號指令說法錯誤的是（）。

A.1985年12月，歐盟的前身歐共體發(fā)布UCITS一號指令

B.UCITS一號指令全文共有11章，59個條文

C.指令要求，UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機關(guān)的核準(zhǔn)方可開展業(yè)務(wù)

D.封閉式基金屬于UCITS基金的范圍

答案：D

解析：指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍:①封閉式基金。②在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并

銷售相應(yīng)基金份額的基金。③基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金。④投資與借款政策

與指令規(guī)定不符的基金。

17、上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策實施后，個人投資者持股時間與其股息紅利所得個

人所得稅的實際稅負(fù)的關(guān)系是（）。

A、正相關(guān)

B、負(fù)相關(guān)

C、無關(guān)

D、不確定

答案為B

【解析】本題考查基金自身投資活動產(chǎn)生的稅收。上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策實施

后，個人投資者持股時間越長,其股息紅利所得個人所得稅的稅負(fù)就越低。

18、根據(jù)《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》對投資額度的規(guī)定，合格投資者的超過

基礎(chǔ)額度的投資額度申請，須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、證監(jiān)會

B、中國人民銀行

C、財政部

D、國家外匯管理局

答案為D

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。合格投資者超過基礎(chǔ)額度的投資額度申請，須經(jīng)國

家外匯管理局批準(zhǔn)。

19、根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算公司上海分公司開立的結(jié)算資

金賬戶包括（）。

I.擔(dān)保交收賬戶

H.基金賬戶

m.價差保證金賬戶

N.非擔(dān)保交收賬戶

A、I、II、III

B、n、m、IV

C、I、III、IV

D、I、IkHI、IV

答案為D

【解析】本題考查法人結(jié)算原則。根據(jù)中國結(jié)算公司上海分公司的規(guī)定，結(jié)算參與人在中國結(jié)算

公司上海分公司開立的結(jié)算資金賬戶包括五大類:擔(dān)保交收賬戶、非擔(dān)保交收賬戶、基金賬戶、

結(jié)算保證金賬戶和價差保證金賬戶。

20、在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,

每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低,是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式指的是

（）,

A、基金份額分拆

B、基金份額投資

C、基金分紅

D、基金分紅再投資

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配?；鸱蓊~分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提

下,將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是

對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。

21、上海證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認(rèn)的時間段為（）。

A、9:30-11:30

B、13:00-14:00

C、13:00-15:30

D、15:00-15:30

答案為D

【解析】本題考查大宗交易。上海證券交易所每個交易日15:00-15:30,交易所交易主機對買賣

雙方的成交申報進行成交確認(rèn)。

22、以下基金利潤來源中不屬于已實現(xiàn)收入的是()。

A.債券投資收益

B.手續(xù)費返還

C.公允價值變動損益

D.存款利息收入

答案為C

23、根據(jù)《關(guān)于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》的要求，()應(yīng)制訂健全有效的

估值政策和程序。

A.基金銷售機構(gòu)

B.中國基金業(yè)協(xié)會

C.基金管理人

D.基金托管人

答案：C

24、期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)，如

果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為()，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部

分。

A.正數(shù)

B.負(fù)數(shù)

C.零

D.以上都不對

答案為A

25、下列選項中關(guān)于風(fēng)險投資錯誤的是()。

A.風(fēng)險資本的主要目的并不是為了取得對企業(yè)的長久控制權(quán)以及獲得企業(yè)的利潤分配，而在于

通過資本的退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報

B.風(fēng)險投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險領(lǐng)域的戰(zhàn)略

C.初創(chuàng)型企業(yè)有大量員工，所以基本上不存在收益

I）.風(fēng)險投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)

答案為C

26、以下哪一個因素不影響投資者的風(fēng)險承受力（）。

A.資產(chǎn)負(fù)債狀況

B.投資期限

C.投資者的風(fēng)險厭惡程度

D.現(xiàn)金流入

答案：C

27、QDH基金的下列行為中符合中國證監(jiān)會規(guī)定的是（）。

A、購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時用途的現(xiàn)金的比例為基金資產(chǎn)凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有的行

為包括：（I）購買不動產(chǎn)；（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭；（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購買實物商品；（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；（6）利用融資購買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)；（9）中國證監(jiān)會禁止

的其他行為。

28、信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的。等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

29、托管費的來源是（）。

A.股息

B.利息

C.基金資產(chǎn)

D.投資者繳納

答案：C；解析基金托管人的托管費是從基金財產(chǎn)中列支的

30、以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法錯誤的是（）。

A.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類

別的表現(xiàn)，對投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進行調(diào)整

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀

態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場的短期波動，強調(diào)根據(jù)市場的變化，運用金融工具，通過擇時調(diào)

節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險

D.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長，一般在一年以上

答案為D

31、關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是（）。

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

答案：D

解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估

值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估

32、下列關(guān)于債券信用等級的說法正確的是（）。

A.投資級債券又被稱為高收益?zhèn)?/p>

B.投資級債券的稱謂源于監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定保險公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級

的債券

C.最低的信用等級表明債券有違約的可能性

I）.最高的信用等級表明債券沒有違約風(fēng)險

答案為B

33、為防范債券回購風(fēng)險可以采取的措施有（）。

1.建立健全逆回購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平

II.質(zhì)押品按公允價值應(yīng)足額，并持續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風(fēng)險狀況與價值變動

in.在進行逆回購交易時，嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)

N.合理安排投資組合，避免債券到期日或者存款到期日過于集中，適度控制存量，適時調(diào)節(jié)增

量

A、I、0、山、IV

B、n、m、iv

C、1、ILIV

D、HII,HL

答案為D

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。為防范債券回購風(fēng)險可以采取的措施有：建立健全逆回

購交易質(zhì)押品管理制度，根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平；質(zhì)押品按公允價值應(yīng)足額，并持

續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風(fēng)險狀況與價值變動；在進行逆回購交易時，嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)。

34、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況,會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資

產(chǎn)的。中國證證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情形。

35、以下關(guān)于RQFII的說法錯誤的是（）。

A、允許合格境外機構(gòu)投資者用人民幣進行境內(nèi)證券投資

B、有利于人民幣離岸市場的發(fā)展

C、允許合格境外機構(gòu)投資者根據(jù)市場情況自行決定產(chǎn)品類型

D、對RQFII設(shè)置了嚴(yán)格的資產(chǎn)配置限制

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤，2013年3月6日中國證監(jiān)

會發(fā)布《人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》和《關(guān)于實施〈人民幣合格境外機

構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點辦法〉的規(guī)定》，放寬了對RQFH的資產(chǎn)配置限制，允許機構(gòu)投資者根

據(jù)市場情況自行決定產(chǎn)品類型。

36、基金利潤中，其他收入不包括（）。

A,贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額

B.手續(xù)費返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機構(gòu)為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項

D.管理人報酬

答案：D；解析管理人報酚屬于基金的費用。其他收入包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手

續(xù)賽返還、ETF替代損益及基金管理人等機構(gòu)為彌金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。

37、股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票，指的是（）。

A、普通股

B、優(yōu)先股

C、可轉(zhuǎn)債

【）、存托憑證

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。普通股股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對

特定事項進行投票。

38、不同基金的投資目標(biāo)比較基準(zhǔn)等均有差別。因此基金的表現(xiàn)不能看回報率。以下不屬于基金

業(yè)績必須考慮的因素是（）

A.基金風(fēng)險水平

B.基金規(guī)摸

C.時期選擇

D.基金的價格

答案：D

解析:為了對基金業(yè)績進行有效評價，對基金業(yè)績必須加以考慮的因素有四個:投資目標(biāo)與范圍；

基金風(fēng)險水平；基金規(guī)模；時期選擇?；鸬膬r格不屬于考慮的因素，故選D。

39、下列哪一項不屬于常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)？

A.貝塔系數(shù)

B.伽瑪系數(shù)

C.久期

D.凸性

答案：B；

解析：有些風(fēng)險敞口無法直接測量，但可以計算出風(fēng)險因子的變化對組合價值的影響程度，這就

是風(fēng)險敏感度指標(biāo)。常見的風(fēng)險敏感度指標(biāo)有6系數(shù)、久期、凸性等。

40、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5虬-2%>-2.5%、9%,則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B；解析R=(1+4.5%)X(1-2%)X(1-2.5%)X(1+9%)-1=8.84%。

41、()是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

A、遠期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期貨交易

答案為A

【解析】本題考查遠期交易。債券遠期交易(簡稱遠期交易)是指交易雙方約定在未來某一日期，

以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券的行為。

42、在營運效率比率中，長期比率主要指的是().

A、存貨

B、應(yīng)收賬款

C、應(yīng)收票據(jù)

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案為D

【解析】本題考查營運效率比率。短期比率主要考察存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率。長期比

率,主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率。

43、下列關(guān)于優(yōu)先股的說法，錯誤的是()。

A、股息率是固定的

B、股東有表決權(quán)

C、是一種股權(quán)投資

D、擁有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性

答案為B

【解析】本題考查股票的類型。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東先于普通股股

東,但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表決權(quán)。

44、對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金,可以在基金合同中將收益分配的方式約定為()，

并應(yīng)當(dāng)每日進行收益分配。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

I）.基金份額分拆

答案為c

45、目前銀行債券市場債券結(jié)算主要采用（）的方式。

A.純?nèi)^戶

B.見券付款

C.見款付券

D.券款對付

答案：D

46、關(guān)于基金份額的分拆的說法正確的是（）?

A、基金分拆會導(dǎo)致投資者的投資總額發(fā)生變化

B、基金分拆時，將一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值不發(fā)生變

化

C、基金分拆不影響基金已實現(xiàn)的收益

D、基金分拆影響基金的未實現(xiàn)利得

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。選項A、B錯誤,基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不

發(fā)生改變的前提下,將一份基金按照一定的比例分拆成若干份,每一份基金份額的單位凈值也按

相同比例降低,是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。選項D錯誤,基金份額不影響基金的已

實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得等。分析

47、下列UCITS三號指令對基金管理公司提出的最低資本要求的說法錯誤的是（）。

A、起始資本不能低于12.5萬歐元

B、管理公司不可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方

C、管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

D、資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營成本”

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。UCIT$三號指令對基金管理公司提出的最

低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時，管

理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)

營成本”。另外，根據(jù)本指令，管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

48、貨銀對付原則是指（）。

A、在一個清算期中，對每個證券公司價款的清算只計其各筆應(yīng)收應(yīng)付款項相抵后的凈額，對證

券的清算只計每一種證券應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈額

B、清算價款時，同一清算期內(nèi)發(fā)生的不同類證券的買賣價款可以合并計算

C、清算證券時，只有同一清算期內(nèi)且同種證券才能合并計算

D、在辦理資金交收的同時完成證券的交割

答案為D

【解析】本題考查貨銀對付原則。貨銀對付是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，

當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。通俗地說，就是“一手交錢,一手交貨”。

49、以下關(guān)于期貨市場的交易制度的說法錯誤的是（）。

A.保證金制度

B.盯市制度

C.凈額清算制度

D.交割制度

答案為C

50、關(guān)于銀行間債券市場下列說法錯誤的是（）。

A、我國銀行間債券市場建立時間為1981年

B、銀行間債券市場已成為我國債券市場的主體

C、全國銀行間債券市場是貨幣政策和財政政策實施的最重要的金融市場

D、銀行間債券市場已發(fā)展成為具有資本市場和貨幣市場雙重功能的場外債券市場

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場概述。選項A錯誤，全國銀行間債券市場是以現(xiàn)代遠程計算機

系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)建立起來的場外債券市場，自1997年6月創(chuàng)立發(fā)展至今，已成為我國債券市

場非常重要的組成部分，是貨幣政策和財政政策實施的最重要的金融市場。

51、股票拆分對（）沒有影響。

A.每股盈余

B.股票價格

C.每股面值

D.股東權(quán)益總額

答案：D

52、QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理收務(wù)應(yīng)在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

53、關(guān)于貨幣市場工具，下列說法錯誤的是()。

A、期限在1年以內(nèi)

B、產(chǎn)生于信用活動

C、交易價格為利率

D、是非固定收益證券的一部分

答案為D

【解析】本題考查貨幣市場工具。貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動,交易價格為利率,是固定收益證

券的一部分。

54、衍生工具的()是指只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.高風(fēng)險性

答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金

額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產(chǎn)，實現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程

度上決定了衍生工具所具有的高風(fēng)險性。

55、如果相關(guān)系數(shù)()，表明兩個變量之間完全負(fù)相關(guān)。

A.等于T

B.等于1

C.等于0

D.大于T

答案：A；

解析：若Pij=T,則表示ri和門完全負(fù)相關(guān)。

56、貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組

合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝

塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

57、某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計算的風(fēng)險價值為-2%,則（）。

A.該基金對市場的敏感系數(shù)為2%

B.該基金的最大回撤為2%

C.該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過2%

D.該基金標(biāo)準(zhǔn)差為2%

答案：C

58、在基金估值中，下列關(guān)于具體投資品種的估值方法的說法錯誤的是（）。

A、交易所首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值，在估值技術(shù)難以可靠計

量公允價值的情況下按成本計量

B、交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，在存在活躍市場的情況下，應(yīng)以活躍市場上未經(jīng)調(diào)

整的報價作為計量口的公允價值

C、在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日最高成交價作為估值全價

D、對交易所上市的私募債券按成本估值

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項C錯誤,在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收

盤價作為估值全價。

59、以下說法錯誤的是（）。

A.債券通常乂稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流

B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等

交易的債券

C.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)

D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金

并支付約定的利息

答案為C

60、在實際操作中，基金經(jīng)理制定的交易指令不包括（）。

A.交易頻率

B.交易種類

C.買賣方向

D.買賣價格

答案：A

61、關(guān)于基金資產(chǎn)的估值，下列說法不正確的是（）。

A、基金資產(chǎn)凈值是基金資產(chǎn)總值減負(fù)債

B、基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和

C、基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額

D、基金資產(chǎn)估值是對基金全部資產(chǎn)的價值進行評估

答案為D

【解析】本題考查基金估值的概念。基金資產(chǎn)估值是通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按

照一定原則和方法進行估算,進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程,而不是僅僅對基金總資產(chǎn)的價

值進行評估，選項D錯誤。

62、只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息，未分的股

息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支

付，指的是（）。

A、普通股

B、藍籌股

C、累積優(yōu)先股

D、非累積優(yōu)先股

答案為D

【解析】本題考查股票的類型。非累積優(yōu)先股是指只能按當(dāng)年盈利分取股息的優(yōu)先股股票，如果

當(dāng)年公司經(jīng)營不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累積，以后也不能補付，但是任何時期的

股息都應(yīng)在普通股股東受到股息之前予以支付。

63、QFII持股比例受到限制，例如所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超

過該上市公司股份總數(shù)的（）%。

A.10

B.20

C.30

D.40

答案為C

64、根據(jù)A公司2016年的財務(wù)數(shù)據(jù)，其總資產(chǎn)為10億元，總負(fù)債為6億元，銷售收入為8億元,

凈利潤為1億元。則A公司2015的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.25%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

65、關(guān)于QFH投資額度的說法，錯誤的是（）。

A、國家對合格投資者的境內(nèi)證券投資實行額度管理

B、證監(jiān)會對單家合格投資者投資額度實行備案和審批管理

C、合格投資者在取得證監(jiān)會資格許可后，可通過備案的形式，獲取不超過其資產(chǎn)規(guī)?；蚬芾淼?/p>

證券資產(chǎn)規(guī)模一定比例的投資額度

I）、境外主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等機構(gòu)的投資額度不受資產(chǎn)規(guī)模比例限制，可根據(jù)其投資境

內(nèi)證券市場的需要獲取相應(yīng)的投資額度

答案為B

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項B錯誤,國家外匯管理局對單家合格投資者投

資額度實行備案和審批管理。

66、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距（）。

A.越大

B,越小

C.不變

D.無法確定

答案：A：解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

67、以下條件不屬于境外資產(chǎn)托管人資格的是（）。

A、托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或者等值貨幣

B、最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣

C、最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰

D、境外托管機構(gòu)的高級管理人員有5年以上從業(yè)經(jīng)驗

答案為D

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結(jié)算。托管人可以委托符合下列條件的境

外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1）在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔?/p>

融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；（2）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托

管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；（4）

具備安全保管資產(chǎn)的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒有受到監(jiān)管

機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。

68、證券交易所還會代政府的稅務(wù)機關(guān)向投資者征收（）。

A.服務(wù)費

B.托管費

C.印花稅

D.傭金

答案：C；

解析"證券交易所還會代政府的稅務(wù)機關(guān)向投資者征收印花稅。

69、（）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)

抵押貸款的專門投資機構(gòu)。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)保險投資

答案為C

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資,

并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機構(gòu)。

70、()指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵，得

出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

A、單邊凈額結(jié)算

B、雙邊凈額結(jié)算

C、三邊凈額結(jié)算

D、多邊凈額結(jié)算

答案為B

【解析】本題考查雙邊凈額結(jié)算的概念。雙邊凈額結(jié)算指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方

的證券和資金的應(yīng)收、應(yīng)付額加以軋抵,得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資

金的應(yīng)收、應(yīng)付凈額。

71、當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，股票持有者賣出股票就可以賺取差價收益，這種差價收

益稱為()o

A、股息

B、紅利

C、利差

D、資本利得

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票持有者可以持股票到市場上進行交易，當(dāng)股票的市場價格高

于買入價格時,賣出股票就可以賺取價差收益。這種價差收益稱為資本利得。

72、每個合格投資者能委托()個托管人，并可以更換托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案：D

解析“每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。

73、市場風(fēng)險主要包括()。

1.利率風(fēng)險

H.匯率風(fēng)險

III.政策風(fēng)險

IV.購買力風(fēng)險

A、1、H、III

B、II、HI、IV

c、i、m、iv

D、1、ILin、N

答案為D

【解析】本題考查市場風(fēng)險。市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力

風(fēng)險、匯率風(fēng)險。

74、目前，我國貨幣基金的管理費率為（）

A.0.25%

B.0.33%

C.1.50%

D.0.10%

答案：B

解析：目前，我國貨幣基金的管理費率為0.33%。

75、（）通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或

小于等于）某個值的情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為B

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。分位數(shù)通常被用來研究隨機變量X以特定概率（或

者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某個值的情況。

76、常見的算法交易策略不包括（）。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C,跟量算法

D.簡單成本平均法

答案：D

解析：常見的算法交易策略包括：成交量加權(quán)平均價格算法、時間加權(quán)平均價格算法、跟量算法

和執(zhí)行偏差算法。

77、銀行間債券市場的組織體系主要包括()。

I.發(fā)行主體

H.投資主體

III.市場主管部門

IV.中介服務(wù)機構(gòu)

A、I、II、III

B、II、III,IV

C、I、IILIV

D、1,IhIlkIV

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。銀行間債券市場的組織體系主要包括：市場主管

部門、發(fā)行主體、投資主體、中介服務(wù)機構(gòu)。

78、在國際金融市場上，()是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

C.新加坡銀行間同業(yè)拆借利率

D.紐約銀行間同業(yè)拆放利率

答案：B

解析“在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準(zhǔn)利率。

79、()也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。

A.報價單位

B.交易單位

C.最小變動價位

D.合約價值

答案：B

解析：交易單位，也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。

80、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是()。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析,根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長模型；

②不變增長模型；

③三階段增長模型；

④多元增長模型。

81、短期回購協(xié)議的購買方為資金()方，即()回購方。

A.借入；正

B.借入；逆

C.貸出；正

D.貸出；逆

答案：D

解析：短期回購協(xié)議的購買方為資金貸出方，即逆回購方。

82、評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、

凈資產(chǎn)收益率(ROE)o這三種比率都使用的是企業(yè)的

A.季度總利潤

B.年度總利潤

C.季度凈利潤

D.年度凈利潤

答案：D

解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率(ROS)、資產(chǎn)收益率

(R0A)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。

83、()是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的

債務(wù)工具。

A.商業(yè)票據(jù)

B.銀行承兌票據(jù)

C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

D.同業(yè)存單

答案：A

解析：商業(yè)票據(jù)是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通

轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

84、目前，（）符合QDII可在境內(nèi)募集資金進行境外投資管理。

A.基金管理公司

B.證券公司

C.商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)

D.以上選項都正確

答案：D

解析：除了基金管理公司和證券公司外，商業(yè)銀行等其他金融機構(gòu)也可以發(fā)行代客境外理財產(chǎn)品。

85、（）是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或證券投資組合的增

值或貶值。

A、相對收益

B、絕對收益

C、超額收益

D、投資收益

答案為B

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報,測量

的是證券或證券投資組合的增值或貶值,常常用百分比來表示收益率。

86、2008年9月19日，證券交易印花稅只對O按（）征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方；10%

答案:C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1%征收，對受讓方不再征收。

87、不動產(chǎn)投資的特點包括（）。

I.異質(zhì)性

II.不可分性

口.低流動性

IV.可分性

A、I、HI、IV

B、I、II、III

C、1、H、W

D、I、II、川、N

答案為B

【解析】本題考查不動產(chǎn)投資的特點。不動產(chǎn)投資的特點包括:異質(zhì)性、不可分性和低流動性。

88、按照償還期限分類，債券可分為()。

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。按照償還期限分類,債券可分為短期債券、中期債券、長期債券。

89、()是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

A.變現(xiàn)性

B.流動性

C.收益性

D.永久性

答案：B

解析：流動性是指投資者在短期內(nèi)以一個合理的價格將投資資產(chǎn)變現(xiàn)的容易程度。

90、關(guān)于公司制私募股權(quán)基金，以下表述錯誤的是()。

A.公司制私募股權(quán)基金通常具有較為完整的公司結(jié)構(gòu)

B.公司制私募股權(quán)基金的投資者需要承擔(dān)無限責(zé)任

C.公司制私募股權(quán)基金的基金管理人會受到股東的嚴(yán)格監(jiān)督管理

D.公司制私募股權(quán)基金的投資者一般享有作為股東的一切權(quán)力

答案：B

91、遠期合約和互換合約通常在()，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進行。

A.場內(nèi)交易

B.場外交易

C.柜臺交易

D.分散交易

答案：B；

解析“遠期合約和互換合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進行。

92、以下關(guān)于個人投資者投資基金所得稅的說法，錯誤的是（）。

A.買賣基金份額獲得的差價收入暫不征收個人所得稅

B.從基金分配中獲得的股票股利收入由上市公司代扣代繳20%的個人所得稅

C.從基金分配中獲得的國債利息暫不征收所得稅

D.申購和贖回基金份額取得的差價收入由基金公司代扣代繳20%的個人所得稅

答案：D

93、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)

C.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）

D.按公司經(jīng)營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

94、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的說法錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒有到期期

限）的債券，但其股息一?般比債券利息要高一些

B.普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于股東大會的決議

C.普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行；董事會選聘公司的經(jīng)

理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營管理

D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價而換取的對公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

答案:B

解析：普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投

資需求和管理者對支付股利的看法。

95、關(guān)于股票投資組合構(gòu)建的說法，錯誤的是（）。

A、通常有自上而下和自下而上兩種策略

B、自下而上策略主要關(guān)注個股的選擇

C、自上而下策略從宏觀形勢及行業(yè)、板塊特征入手

D、自上而下的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是選擇個股

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構(gòu)建。自下而上的投資經(jīng)理可以不考慮行業(yè)與風(fēng)格的配置，只是

選擇個股。

96、以下不屬于短期政府債券的特點的是

A.利息免稅

B.流動性強

C.違約風(fēng)險小

D.益率較高

答案：D

解析：短期政府債券收益率相對低，所以D項錯誤。

97、一般來說，（）伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是私募股權(quán)投資退出的最佳渠道。

A.二次出售

B.首次公開發(fā)行

C.管理層回購

D.買殼上市或借殼上市

答案：B

解析:一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得,被認(rèn)為是私募股權(quán)投資退出的最佳渠道。

98、下列表述錯誤的是（）。

A、投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益

B、危機投資即購買違約風(fēng)險較高的公司債，購買價格相比面值常常有很大折扣

C、危機投資往往被認(rèn)定為是具有低風(fēng)險的戰(zhàn)略

【）、私募股權(quán)合伙企業(yè)的投資者在基金的正常生命周期內(nèi)遇到流動性問題時,將投資出售給他人，

就形成了二級市場

答案為C

【解析】木題考查危機投資和投資私募股權(quán)二級市場。危機投資往往被認(rèn)定為是具有高風(fēng)險的戰(zhàn)

略。

99、下列關(guān)于股票內(nèi)在價值與價格關(guān)系的表述中，錯誤的是()。

I股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，但市場價格又不完全等于其內(nèi)在價值

II股票的市場價格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場價格總是圍繞著股票的內(nèi)

在價值波動

HI股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，其市場價格完全等于其內(nèi)在價值

N股票的市場價格受供求關(guān)系以及其他許多因素影響，所以股票的市場價格與內(nèi)在價值無關(guān)

A.II.Ill

B.I、IV

cm、IV

D.I、11

答案：C；

解析：股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場

價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將內(nèi)在價值與

市場價格相比較，進而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務(wù)。由于未來收益

及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的內(nèi)在價值只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值。

經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響上市公司未來的收益，引起

內(nèi)在價值的變化。

100、已知甲公司年末負(fù)債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流

動資產(chǎn)為240萬元，流動負(fù)債為160萬元，當(dāng)年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得

稅為30萬元，則()。

A、年末資產(chǎn)負(fù)債率為4(?

B、年末負(fù)債權(quán)益比為1/3

C、年利息保障倍數(shù)為6.5

D、年末長期資本負(fù)債率為10.76%

答案為A

【解析】本題考查財務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=200/500=40%；負(fù)債權(quán)益

比=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=200/(500—200)=2/3；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息=

(100+30+20)/20=7.5；長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/(非流動負(fù)債+所有者權(quán)益)=(200

-160)/(40+300)=11.76%。

101、下列關(guān)于夏普比率的說法錯誤的是()。

A.夏普比率等于組合平均收益率減去平均國債收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

C.夏普比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準(zhǔn)，而是選用市場的無風(fēng)險收益率，因此是對絕對收

益率的風(fēng)險調(diào)整分析指標(biāo)

D.夏普比率（S）是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主威廉?夏普于1966年根據(jù)CAPM提出的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績測

度指標(biāo)

答案：A

解析：夏普比率等于組合平均收益率減去平均無風(fēng)險收益率的差除以組合標(biāo)準(zhǔn)差。

102、關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型的基本假定的說法。是錯誤的。

A.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微不足道的

B.所有投資者的投資期限都是相同的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整

C.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無風(fēng)險借貸安排等

D.部分投資者都具有同樣的信息，對資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判

斷，即對所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念

假定

答案為D

103、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險和預(yù)期收益，下列說法正確的是（）?

A、風(fēng)險比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

B、風(fēng)險比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

C、風(fēng)險比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

I）、風(fēng)險比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收

益波動較小,所以債券基金具有低風(fēng)險、低收益的特點。

104、關(guān)于壓力測試，下列說法錯誤的是（）。

A、壓力測試無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

B、對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組

合的沖擊

C、壓力測試的關(guān)鍵是選擇壓力情景

I）、壓力測試促使投資管理人考慮被風(fēng)險價值和預(yù)期損失所忽略的但可能會發(fā)生的極端場景

答案為A

【解析】本題考查壓力測試。選項A錯誤，風(fēng)險價值與預(yù)期損失無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒

有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力

測試可以測量其對投資組合的沖擊。

105、深圳證券交易所的收盤價通過（）的方式產(chǎn)生。

A.柜臺競價

B.自由競價

C.連續(xù)競價

D.集合競價

答案：D

解析：深圳證券交易所的收盤通過集合競價的方式產(chǎn)生。

106、結(jié)算代理制度是指經(jīng)（）批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)法人，受市場其他參與

者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

A、國務(wù)院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。結(jié)算代理制度是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可以開展

結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)法人,受市場其他參與者的委托,為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。

107、關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，下列說法錯誤的是（）。

A、當(dāng)股票價格上漲時，融資交易會使得利潤擴大

B、保證金交易讓投資者進行超過自己可支付范圍的交易

C、融券業(yè)務(wù)會放大投資收益和損失，融資業(yè)務(wù)不會

D、融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，不能用于其他用途

答案為C

【解析】本題考查保證金交易。選項C錯誤,融資、融券業(yè)務(wù)都會放大投資收益率或損失率，如同

杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。

108,市銷率用公式表達為

A.市銷率=每股市價每股凈資產(chǎn)

B.市銷率=每股市價每股收益（年化）

C.市銷率=每股收益（年化）每股市價

D.市銷率=股票市價銷售收入

答案：D

解析：市銷率=股票市價銷售收入。

109、基金財務(wù)會計報告分析的主要內(nèi)容包括基金持倉結(jié)構(gòu)分析，其中，股票投資占基金資產(chǎn)凈值

的比例為（）/基金資產(chǎn)凈值。

A.股票投資

B.股票面值

C.股票價格

D.股票內(nèi)在價值

答案為A

110、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的表述中，正確的個數(shù)是（）

I.可轉(zhuǎn)換債券簡稱可轉(zhuǎn)債，是指一段時期內(nèi)，持有者可以按照約定的轉(zhuǎn)換價格或轉(zhuǎn)換比率將其

轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券

II.既包含了普通債權(quán)的特征,也包含了權(quán)益的特征IH.可轉(zhuǎn)換債券是一種含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

IV.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包含:標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價格轉(zhuǎn)換比率、贖回條款、

回售條款等

A.1

B.3

C.2

D.4

答案：D

111、下列各項中，不屬于基金銷售服務(wù)費的是（）。

A、支付給銷售機構(gòu)的傭金

B、支付給基金管理人的基金營銷廣告費

C、支付給基金管理人的促銷活動費

D、基金運作費

答案為D

【解析】本題考查基金費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式?；痄N售服務(wù)費是指從基金資產(chǎn)中扣除的用

于支付銷售機構(gòu)傭金以及基金管理人的基金營銷廣告費、促銷活動費、持有人服務(wù)費等方面的費

用。

112、關(guān)于封閉式基金利潤分配的表述，符合規(guī)定的是().

A、默認(rèn)的分紅方式為分紅再投資

B、每年不得少于一次收益分配

C、年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的80%

D、收益分配后基金份額凈值不得高于面值

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。選項A錯誤，封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅?選項C錯誤，年

度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%。選項D錯誤，基金收益分配后基金份額

凈值不得低于面值。

113、()是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行，本質(zhì)上是一種下單策略。

A、自動交易

B、高頻交易

C、算法交易

D、程序化交易

答案為C

【解析】本題考查算法交易簡介。算法交易是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行,本質(zhì)上

是一種下單策略。

114、QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A、2；5

B、2；10

C、5；5

D、5；10

答案為A

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。QFII主體資格:對資產(chǎn)管理機構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)

管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上,最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

115、()是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。

A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D.利率衍生工具

答案：C；解析信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)（準(zhǔn)確

地說,這是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險。這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展

最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

116、基金的會計核算對象不包括（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債共同類

B、所有者權(quán)益類

C、資產(chǎn)類、負(fù)債類

D、投資類

答案為D

【解析】本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的

會計核算對象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金

的投資交易、基金申購贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支

付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。

117、積極型股票投資組合策略以（）為目的。

A.分散風(fēng)險

B.實現(xiàn)利益最大化

C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本

I）.超越市場

答案：D；解析積極型股票投資組合策略以超越市場為目的。

118、QFII的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)中，關(guān)于投資額度的規(guī)定說法錯誤的是（）。

A.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度每次不低于等值5000萬美元

B.國家外匯管理局規(guī)定單個合格投資者申請投資額度累計不高于等值10億美元

C.主權(quán)基金、央行及貨幣當(dāng)局等投資額度上限可超過等值10億美元

D.合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金,在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯入本

金但超過等值1000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度

答案：D

解析：合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金，在規(guī)定時間內(nèi)未足額匯

入本金但超過等值2000萬美元的，以實際匯入金額作為其投資額度。

119、已知某證券的B系數(shù)等于1。則表明該證券

A.無風(fēng)險

B.有非常低的風(fēng)險

C.與整個證券市場平均風(fēng)險一致

D.與整個證券市場平均風(fēng)險大1倍

答案：C

解析：考察貝塔系數(shù)的含義及其應(yīng)用。

120、某基金年度平均收益率為25%,假設(shè)無風(fēng)險收益率為2%（年化），該基金的年化波動率為

32%,貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=（平均收益率一平均無風(fēng)險收益率）/系統(tǒng)風(fēng)險=

（2522%）4-0.75=30.67%.

121、下列各項中，（）不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設(shè)計到開始投資再

到日常運作的全過程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構(gòu)建

C、交易指令的執(zhí)行

D、風(fēng)險管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風(fēng)險管理并不是投資流程中的最后一環(huán),而是貫穿于投資組合

從設(shè)計到開始投資再到日常運作的全過程。

122、滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場，

其重要意義不包括（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.促進經(jīng)濟的發(fā)展

D.構(gòu)建良好的人民幣回流機制

答案：C

解析:滬港通的開展，在內(nèi)地與香港之間搭建起資本流通的橋梁，極大地活躍了人民幣資本市場，

其重要意義表現(xiàn)為以下四個方面：刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量。推動人民幣跨境資

本流動，構(gòu)建良好的人民幣回流機制、完善國內(nèi)資本市場。

123、以下關(guān)于資產(chǎn)收益相關(guān)性的說法正確的是

A.資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性影響投資組合的風(fēng)險

B.資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性影響投資組合的預(yù)期收益率

C.資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性既影響投資組合的風(fēng)險，又不影響投資組合的預(yù)期收率

D.資產(chǎn)收益質(zhì)檢的相關(guān)性不影響投資組合的風(fēng)險，也不影響投資組合的預(yù)期收率

答案：A

124、近年來，一種新的顯性成本也開始出現(xiàn)，就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費。有能力實現(xiàn)按交易

業(yè)務(wù)流量收費的技術(shù)供應(yīng)商包括。的供應(yīng)商。

1.后臺設(shè)置管理系統(tǒng)

H.后臺結(jié)算系統(tǒng)

III.交易網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

IV.前臺交易系統(tǒng)

A,II、HI、IV

B、IsIII,IV

C、I、II、IV

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查顯性成本。近年來,一種新的顯性成本也開始出現(xiàn),就是交易技術(shù)供應(yīng)商的收費。

有能力實現(xiàn)按交易業(yè)務(wù)流量收費的技術(shù)供應(yīng)商包括前臺交易系統(tǒng)、后臺結(jié)算系統(tǒng)以及交易網(wǎng)絡(luò)系

統(tǒng)的供應(yīng)商。

125、某一證券組合P由A和B構(gòu)成,其中A、B證券的期望收益率分別為10%.5%,標(biāo)準(zhǔn)差分別

為6%、2樂兩證券在投資組合中的比重為30%和70%,則該組合P的期望收益率為（）。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

答案：B

解析：組合P的期望收益率=(0.1*0.3+0.05*0.7)*100%=6.5%

126、股票風(fēng)險的內(nèi)涵是指()。

A.預(yù)期收益的確定性

B.預(yù)期收益的不確定性

C.股票容易變現(xiàn)

D.投資損失

答案：B

解析：股票風(fēng)險的內(nèi)涵是股票預(yù)期收益的不確定性。

127、。是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和，包括基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益和未實現(xiàn)的估值增減值，

是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標(biāo)。

A.本期已實現(xiàn)收益

B.未分配利潤

C.期末可供分配利潤

D.本期利潤

答案為D

128、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為()。

A.離散型隨機變量

B.分布型隨機變量

C.連續(xù)型隨機變量

D.中斷型隨機變量

答案：C；解析如果x的取值無法列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量。

129、某基金合同規(guī)定其股票資產(chǎn)占基金的比例為80%以上，投資于成長型行業(yè)和公司股票的資

產(chǎn)不低于股票資產(chǎn)的80%,該基金屬于()基金。

A.指數(shù)型

B.成長風(fēng)格

C.混合型

D.大盤風(fēng)格

答案：B

130、到期收益率的影響因素中，與到期收益率成反方向變動的是（）。

A、票面利率

B、債券市場價格

C、計息方式

D、再投資收益率

答案為B

【解析】本題考查到期收益率。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向

增減。

131、下列大宗商品中，屬于能源類的是（）。

A、動力煤

B、鐵礦石

C、棕檎油

D、鋼鐵

答案為A

【解析】本題考查能源類大宗商品。能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲

醇等。

132、下列哪一項不屬于金融債券？

A.商業(yè)銀行債券

B.公司債券

C.特種金融債券

D.證券公司債

答案：B；

解析：金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)債券、證券

公司債、證券公司短期融資券等。

133、多因子模型在量化投資和（）中已得到廣泛性應(yīng)用。

A.企業(yè)基金

B.養(yǎng)老基金

C.對沖基金

D.指數(shù)基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投資和對沖基金中已得到廣泛性應(yīng)用。

134、融資融券最長期限是（）月。

A.3

B.6

C.9

D.12

答案：B

135、QDH托管人不得委托下列各境外資產(chǎn)托管人中的（）負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。

A、在中國大陸以外的國家或地區(qū)成立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管的境外資產(chǎn)托管

人

B、托管資產(chǎn)規(guī)模為800億美元或等值貨幣的境外資產(chǎn)托管人

C、最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰的境外資產(chǎn)托管人

D、最近一個會計年度實收資本為15億美元或等值貨幣的境外資產(chǎn)托管人

答案為B

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人

負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1）在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管

機構(gòu)的監(jiān)管。（2）最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不

少于1000億美元或等值貨幣。（3）有足夠的熟