2022-2023年流感疫苗行業(yè)洞察報告

2022?2023年流感疫苗行

業(yè)洞察報告

匯報人：陳淑媛

20XX年2022-10-17

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0行業(yè)發(fā)展概述

?行業(yè)環(huán)境分析

0行業(yè)現(xiàn)狀分析

行業(yè)格局及發(fā)展趨勢

第一章行業(yè)發(fā)展概述

畫行業(yè)定義

流感疫苗用于預防流行性感冒。適用于任何可能感染流感病毒的健康

人，每年在流行季節(jié)前接種一次，免疫力可持續(xù)一年。流感疫苗是預

防和控制流感的主要措施之一?？梢詼p少接種者感染流感的機會或者

減輕流感癥狀。流感疫苗大致可以分為三類，第一類全病毒滅活疫苗,

免疫遠性較強，成本較低，但不良反應交較多，第二類為裂解疫苗，

在全病毒滅活疫苗的基礎(chǔ)上通過裂解劑裂解病毒，去除病毒核酸、大

白分蛋白，第三類為亞單位疫苗，目前簽發(fā)量極小。最后還包括中國

流感疫苗行業(yè)定義近幾年才研發(fā)出來的鼻噴流感疫苗，鼻噴流感疫苗的優(yōu)勢明顯，有希

望有潛力成為一個大品種。鼻噴流感疫苗是近幾年才研發(fā)出來的新型

流感疫苗，其優(yōu)勢明顯，有望成為潛力大品種。目前國內(nèi)外大部分的

流感疫苗為滅活疫苗，其中國內(nèi)的疫苗主要為裂解流感疫苗，免疫效

果約為60%-70%。鼻噴疫苗屬于流感減毒活疫苗，是基于基因重組

技術(shù)，通過冷適應(ca)流感病毒供體株與野生型流感病毒重組制備

的，經(jīng)鼻噴霧給藥。

畫產(chǎn)業(yè)鏈上游

流感疫苗行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高

額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。止的卜，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以

及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，流感疫苗行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化

的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。

畫產(chǎn)業(yè)鏈上游

流感疫苗行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，

對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供

應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于流感疫苗企

業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。

畫產(chǎn)業(yè)鏈上游

流感疫苗行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等

特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進

一步豐富，應用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。

第二章行業(yè)環(huán)境分析

畫行業(yè)政治環(huán)境

《“健康中國2030”規(guī)《中國防治慢性病中長期《中國流感疫苗預防接種《全國流行病感冒防控方案

劃紀要》規(guī)(2017-20251年)》指南(2018-2019)》(試行)》

加強重大傳染病防控。完善傳染病檢測預

鼓勵慢性病患者和高危人群接種成本每年接種流感疫苗是預防流感最有效的堅持預防為主、防治結(jié)合、依法科學、聯(lián)防聯(lián)

測預警極致。繼續(xù)實施過大國家免疫規(guī)劃,效益較好的肺炎、流感等疫苗。措施。為促進我國流感疫畫的觀陰痿種,控的原則；(流感疫苗應用)以兒童、老年人、

適齡兒童國家免疫規(guī)劃疫苗接種率維持在

降低流感對公眾的健康危害和經(jīng)濟負擔。醫(yī)務人員等為重點人群。醫(yī)務人員要主動接種

較高水平，建立預防接種異常反應補償保流感疫苗在流感流行季前，各級醫(yī)療機構(gòu)要免

險機制。

費為本單位醫(yī)務人員提供流感疫苗接種服務。

場行業(yè)政策支持

+i史政府報告、頻導講話蝌跖對MS■利MTO

為M友苗行業(yè)做了好的發(fā)屈8引.

畫行業(yè)社會環(huán)境

自2017年以來，我國流感疫情已經(jīng)連續(xù)三年高發(fā)。2019年全年發(fā)

病人數(shù)更是高達3582萬人。2020年全年發(fā)病人數(shù)達到1153萬人;

2021年前3月的發(fā)病人數(shù)達到71萬人。

近年來，我國流感疫苗批簽發(fā)量持續(xù)走低，民眾對于流感疫苗接種意愿

逐漸下降，使得批簽發(fā)數(shù)據(jù)持續(xù)回落。2019-2020年，全球新冠疫情襲

來，在尚未研制出新冠疫苗的時候，四價裂解疫苗成為全球主要進行預

防新冠感染的主要途徑，因此2019-2020年的流感疫苗批簽發(fā)量大增。

2021年第一季度，流感疫苗批簽發(fā)量為153萬支，均為四價裂解疫苗。

畫行業(yè)社會環(huán)境

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國流感患病人數(shù)從2015年至2019年逐年上漲，2019年中國流

感人數(shù)達到峰值，流感人數(shù)為3582萬例，因為流感病毒致死人數(shù)為269人，自

2020年新冠疫情后，中國的新冠疫苗出現(xiàn)使國內(nèi)疫情得到了控制，使中國國民更

加重視疫苗接種，同時國家也加強了對接種疫苗的重視程度，流感患病人數(shù)有所

下降。流感病毒可以通過抗原漂移和抗原轉(zhuǎn)變兩種方式不斷變異，從而引發(fā)每年

的季節(jié)性流感和流感大流行，對人類健康造成沉重負擔。我國內(nèi)流感爆發(fā)與個人

防護、疫苗接種意識、天氣等因素息息相關(guān)，2019年流感再度爆發(fā)，全國患病人

數(shù)達3573萬人，死亡人數(shù)達302人；截至2021年上半年，受到流感和新冠疫情的

雙重影響，國民接種意識提升，流感發(fā)病情況有所緩和，全國發(fā)病人數(shù)為16.01萬

人，死亡人數(shù)為2人。

畫行業(yè)社會環(huán)境

第三章行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

畫行業(yè)現(xiàn)狀

流感疫苗可以減少并發(fā)癥及死亡率，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國流感疫苗簽發(fā)

量達到峰值，簽發(fā)量為5765萬支/瓶，2021年中國流感疫苗簽發(fā)數(shù)量為215萬支

〃瓶，同比2020年下降96.37%。其原因為中國2020年受到新官疫情的影響，

2021年中國新冠疫苗的出現(xiàn)，導致國民更多的去接種新冠疫苗，這也是疫情防

控的重要一環(huán)，所以流感疫苗簽發(fā)量有下降。滲透率有望逐步提升，我們估算

2021年流感季我國6-36個月、3歲以上人群接種率分別為9%、2%,隨著國內(nèi)居

民對流感疫苗認識的提升，至2030年我國6-36個月兒童、3歲以上人群接種率將

分別爬升至46%、16%。

畫行業(yè)現(xiàn)狀

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國流感疫苗批簽發(fā)量類別分布來看，四價流感疫苗簽

發(fā)量1559萬支/瓶/袋，占71%說明現(xiàn)階段我國流感疫苗市場主流為四價流感疫

苗；其他流感疫苗簽發(fā)量641萬支/瓶/袋，占29%。隨著我國疫苗市場的快速發(fā)

展，從政府到民眾對疫苗的認識都得到不同程度的提高。從批簽發(fā)總量來看，

2013-2019年我國疫苗批簽發(fā)量具有一定波動性，截至2020年我國疫苗批簽發(fā)

量為6.51億支/瓶/粒，同比增長139%。從疫苗產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，目前國內(nèi)總體上

以免疫規(guī)劃疫苗為主，2013-2019年疫苗總批簽發(fā)量中免疫規(guī)劃疫苗占比均在

60%以上。2020年，國內(nèi)免疫規(guī)劃疫苗批簽發(fā)48億支/瓶/粒，同比增長0.62%,

占比546%;非免疫規(guī)劃疫苗批簽發(fā)03億支/瓶/粒，同比增長約35.76%,占比

46.54%。

畫行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，我國流感疫苗批簽發(fā)量持續(xù)走低，主要系甲型H1N1流感疫情結(jié)束，民

眾對于流感疫苗接種意愿逐漸下降，使得批簽發(fā)數(shù)量回落。我國四價流感疫苗于

2018年才首次獲批上市，并且2019年美國流感的再次爆發(fā)，國內(nèi)流感也愈演愈

烈，再加上2020年新冠疫情的影響，國民流感疫苗接種意識提高，截至2020年

我國流感疫苗批簽發(fā)量為57599萬劑，其中三價流感疫苗批簽發(fā)量23977萬劑，

四價流感疫苗批簽發(fā)量3358.23萬劑。對于中國所處的北半球而言，流感季是指

每年流感病毒流行的高發(fā)期，主要是從每年9月至次年5月，熱帶和亞熱帶可能全

年都會發(fā)生。對應的當季流感疫苗銷售周期為每年8月至次年6月，銷售旺季集中

在9-12月。流感疫苗企業(yè)每年2月底3月初領(lǐng)到WHO預測的當期流感季可能流行

的毒株后組織生產(chǎn)，一般于8月開始上市銷售?；诹鞲屑竞土鞲幸呙绲漠a(chǎn)品特

性，四價流感病毒裂解疫苗的采購、生產(chǎn)和銷售、回款等業(yè)務活動呈現(xiàn)季節(jié)性特

征

畫行業(yè)熱點

?|?-

流感疫苗行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研流感疫苗行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約流感疫苗行業(yè)發(fā)

流感疫苗行業(yè)具有市場空間廣闊、展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導致研究結(jié)果可靠性

服務平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務

銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。流感疫苗行業(yè)難形

企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集

少、銷售單價高等特點。成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢

研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科測保障，監(jiān)管難度大。中國流感疫苗行業(yè)產(chǎn)品主要集

研服務企業(yè)逐漸增多。中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品

質(zhì)有待進一步提升。

畫行業(yè)驅(qū)動因素1

政策支持供需平衡促進市場發(fā)展

流感疫苗產(chǎn)業(yè)處甘夬速增長時期，由于流感疫苗行業(yè)的

接種流感疫苗是預防流感最有效的方式。流感病毒直

產(chǎn)品雌務模式特性，使其供給市場與需求市場^

接侵襲人體呼吸系統(tǒng)，同時還可誘導病毒性M炎、繼

強的相互依賴、相互促進關(guān)系，流感疫苗市場在良好的

發(fā)細菌惜市炎等多種并發(fā)癥，每年全人群的流感病患

供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展

率可達5%-10%,兒童更達20%左右，國內(nèi)鼓勵接種

流感疫苗的相關(guān)文件一直不斷推出。

畫行業(yè)驅(qū)動因素2

商業(yè)應用領(lǐng)域不斷拓展

行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展

從應用領(lǐng)域來看，流感疫苗行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)

學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型

學等民營領(lǐng)域企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐

年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試

劑的服務主體趨于多元化

04

第四章行業(yè)前景趨勢

畫行業(yè)發(fā)展問題

高端產(chǎn)品發(fā)展落后

行業(yè)監(jiān)管難度大

質(zhì)量參差不齊在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依

賴于進口渠道。此外，流感疫苗行業(yè)企業(yè)缺乏

政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學

創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端

流感疫苗行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設(shè)置嚴格限制,

對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于流感疫

證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)因此，流感疫苗行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理

苗行業(yè)的發(fā)展

內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測,

以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力流感疫苗行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大

?

畫行業(yè)建議

提升產(chǎn)品質(zhì)量

（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范流感疫苗行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部

門，對科研用流感疫苗行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理

體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證流

算發(fā)展建議1感疫苗行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：流感疫苗行業(yè)生

產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土流感疫

苗行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進

口。止矽卜，流感疫苗行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進

一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

全面增值服務

星發(fā)展建議2單一的資金提供方角色僅能為流感疫苗行業(yè)企蛇是供“凈利差”的盈利模式，流感疫苗行業(yè)

同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型

除傳統(tǒng)的流感疫苗行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、

專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土流感疫苗行業(yè)龍頭

企業(yè)開始在定制型服務領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位

心發(fā)展建議3多元化融資渠道

可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了

公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)

態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來

源的穩(wěn)定性。流感疫苗行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券

化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散

化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)

展需求，堅持"資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融

資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。

畫行業(yè)發(fā)展趨勢1

隨著中國國民對健康意識的提高，未

來中國流感疫苗接種率會逐漸提高

就目前階段來看，流感仍對公眾健康產(chǎn)生著巨大的威脅，病毒靶標作用機制進一步探索

注射流感疫苗是目前應對流感最為有效的措施。而且流感對通用流感疫苗引起廣泛保護的病毒靶標作用機制也需進

病毒變異速度較快，疫苗的生產(chǎn)周期較長，對免疫力低的一步探索。隨著制劑技術(shù)的提高及對流感病毒研究的深入,

人群應該采用高劑量疫苗等方式來提高流感疫苗的有效性,多價流感疫苗和通用流感疫苗均得到了快速發(fā)展，如對多

所以通用性流感疫苗顯示出了廣闊的發(fā)展前景，部分通用價流感疫苗進行修飾改造，可提高多價流感疫苗的有效性,

性流感疫苗已經(jīng)進入臨床試驗的階段中，但仍然存在改進相信將來也可開發(fā)出廣泛預防甲型、乙型流感的通用型疫

的空間，要求對老年人、孕婦等群體也要有保護效力。我苗。

國近幾年也出臺了相應鼓勵人群接種流感疫苗的政策，而

且隨著中國國民對健康意識的提高，未來中國流感疫苗接

種率會逐漸提高。

畫行業(yè)發(fā)展趨勢2

聚焦投資業(yè)務

提升技術(shù)服務能力流感疫苗行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務經(jīng)驗，設(shè)備融資租

賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體

流感疫苗行業(yè)企業(yè)面向多元化的科研實驗需求，建立多種

系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務的長期健康發(fā)展提供

技術(shù)服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、

有力支持。流感疫苗行業(yè)商依托本身提供的資金服務，具

分析等技術(shù)服務，形成企業(yè)特有競爭力

備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設(shè)提供初期資金

支持，且可通過杠桿提升資金效率

畫行業(yè)發(fā)展前景趨勢

亍業(yè)平臺職能轉(zhuǎn)

由于新冠疫情對經(jīng)濟的巨大沖流感疫苗行業(yè)標準化與定制化

流感疫苗行業(yè)大數(shù)據(jù)應用中國消費升級倒逼流感疫苗行蛇是高服

擊，各行各業(yè)都面臨資源重新洗界限被打破，未來趨于融合。標

使得實際操作和施工賦能方務質(zhì)量，用戶需求從獲取公司信息并與公

牌，因此流感疫苗行業(yè)也進入洗準化加微定制的產(chǎn)品戰(zhàn)略，有效

式深入介入，使得平臺從簡司對接暢通轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅伢w驗注重實際

牌期。下游企業(yè)缺乏核心技術(shù)。平衡企業(yè)操作層面與消費者需求