2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及答案解析9

2021基金從業(yè)考試考題科目二試題及

答案解析9

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、（）是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式。

A,杠桿收購

B.管理層收購

C.合并收購

D.發(fā)起收購

答案：A；解析杠桿收購是指籌資過程當(dāng)中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式

2、對(duì)投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)

風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為

A.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

B.風(fēng)險(xiǎn)投資

C.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

D.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益

答案：A；解析對(duì)投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為

投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

3、固定利率債券是由政府和（）發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同定

的票面利率和不變的面值;通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。

A.中央政府

B.地方政府

C.企業(yè)

D.合伙企業(yè)

答案:C

解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有同定的到期日，并在償還期內(nèi)有同

定的票面利率和不變的面值；通常，同定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面

值。

4、關(guān)于下圖最小方差前沿上A點(diǎn)和B點(diǎn)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

1.A和B具有相同的風(fēng)險(xiǎn)

H.A具有更高的收益率

IH.A的風(fēng)險(xiǎn)大于B的風(fēng)險(xiǎn)

W.B具有更高的收益率

A、II、IV

B、I、IV

C、I、II

D、III、W

答案為C

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。組合A和組合B具有相同的風(fēng)險(xiǎn)，但是組合A在最

小方差前沿的上半部分,具有更高的收益率。

5、目前，托管資產(chǎn)產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用結(jié)算模式有

A.托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式

B.托管人結(jié)算模式和管理人結(jié)算模式

C.托管人結(jié)算模式和對(duì)手結(jié)算模式

D.托管人結(jié)算模式和分級(jí)結(jié)算模式

答案：A

解析：目前，托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用的結(jié)算模式有托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。

6、下列不屬于權(quán)益類證券種類的是（）。

A.公司債券

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.存托憑證

D.股票

答案：A

解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票.存托憑

證.可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。

7、基金會(huì)計(jì)則以（）為會(huì)計(jì)核算主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：A

解析：基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體

8、2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)（）按（）征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1%征收，對(duì)受讓方不再征收。

9、（）是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。

A、即期利率

B、遠(yuǎn)期利率

C、市場(chǎng)利率

D、名義利率

答案為A

【解析】本題考查即期利率與遠(yuǎn)期利率。即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日

的零息票債券的到期收益率。

10、按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和（）。

A.息票債券

B.貼現(xiàn)債券

C.免木兌債券

D.可贖回債券

答案：C

解析：按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免

稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計(jì)息與付息方式分類，可贖回債券是按嵌入的條款分類。

11、深圳證券交易所A股傭金的收取起點(diǎn)為（）元。

A、5

B、10

C、50

D、100

答案為A

【解析】本題考查傭金。A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取。

12、投資目標(biāo)可分為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)，關(guān)于收益目標(biāo)的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、收益目標(biāo)可以是絕對(duì)收益，也可以是相對(duì)收益

B、收益率有名義收益率與實(shí)際收益率之分

C、實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響

D、對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是名義收益率

答案為D

【解析】本題考查投資者需求。對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益

率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購買能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率。

13、關(guān)于UCIT$系列指令的說法正確的有（）。

I-UCITS一號(hào)指令未達(dá)到預(yù)期效果

11.UCITS?號(hào)指令最初核準(zhǔn)的投資范圍較為狹窄，開放式基金跨境銷售成本高昂

III.UCITS三號(hào)指令僅由管理指令和產(chǎn)品指令構(gòu)成

N.UCITS四號(hào)指令在基金信息披露、注冊(cè)手續(xù)與基金合并等方面進(jìn)一步簡(jiǎn)化，但尚未允許主從

結(jié)構(gòu)基金跨境運(yùn)營(yíng)

A、I、II、IILIV

B、1、n

C、川、IV

【）、n、m、iv

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。第IH項(xiàng)錯(cuò)誤,UCITS三號(hào)指令一開始由管

理指令、產(chǎn)品指令組成,在2002年,UC1TS三號(hào)指令又加入一個(gè)重要的新指令,允許基金組織在滿

足特定的披露要求后投資股權(quán)掛鉤的掉期協(xié)議等衍生金融工具。第IV項(xiàng)錯(cuò)誤,UCIT$四號(hào)指令在

基金信息披露、注冊(cè)手續(xù)與基金合并等方面進(jìn)一步簡(jiǎn)化,允許主從結(jié)構(gòu)基金跨境運(yùn)營(yíng),敦促各國(guó)監(jiān)

管層開放信息平臺(tái)進(jìn)行跨國(guó)協(xié)作。

14、若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)()流動(dòng)性要求，以()預(yù)防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

15、某基金測(cè)算出A政權(quán)組合的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)要大于B證券組合的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR),該結(jié)論主要

依賴的

是()。

A.全過程指標(biāo)

B.事后指標(biāo)

C.事中指標(biāo)

D.事前指標(biāo)

答案：D

16、投資政策說明書中的投資限制包括()。

A.期限、流動(dòng)性

B.期限、合規(guī)

C.流動(dòng)性、合規(guī)

D.期限、流動(dòng)性、合規(guī)

答案：D

17、()年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國(guó)際金融期交所(UFF)。

A.2001

B.2002

C.2003

D.2004

答案：B；

解析：2002年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國(guó)際金融期交所

(LIFF),

18、《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A、國(guó)務(wù)院

B、證券交易所

C、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

【）、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。《證券法》規(guī)定，設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)必須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券

監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

19、（）的核心就是買方下達(dá)購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的

賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

A、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

B、指令驅(qū)動(dòng)

C、柜臺(tái)交易

D、做市商制度

答案為B

【解析】本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。指令驅(qū)動(dòng)的核心就是買方下達(dá)購買指令,包括購買數(shù)量和相應(yīng)

價(jià)格,賣方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣出指令,滿足成交條件的即可成功交易。

20、關(guān)于個(gè)人投資者投資基金的所得稅說法錯(cuò)誤的是（）。

A.個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，暫不征收個(gè)人所得稅

B.個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個(gè)人所得稅

C.個(gè)人投資者從基金分配中獲得的買賣股票差價(jià)收入，由基金管理公司代扣代繳20%的個(gè)人所

得稅

D.個(gè)人投資者申購和贖回基金份額取得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅

答案：C

解析：個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入，由上市公司代扣代繳20%的個(gè)人所得

稅。

21、（）通常被用來研究隨機(jī)變量X以特定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于（或小于

等于）某個(gè)值的情況。

A.分位數(shù)

B.方差

C.協(xié)方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

答案：A

解析：分位數(shù)通常被用來研究隨機(jī)變量X以待定概率（或者一組數(shù)據(jù)以特定比例）取得大于等于

（或小于等于）某個(gè)值的情況。

22、下列關(guān)于凈資產(chǎn)收益率的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.影響凈資產(chǎn)收益率的因素有很多，系統(tǒng)研究影響和改善凈資產(chǎn)收益率的方法稱為杜邦分析法

B.由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是最大化股東財(cái)富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東

財(cái)富能力的比率

C.凈資產(chǎn)收益率低，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高

D.凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠帶來的利潤(rùn)

答案：C

解析：凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收

益率低則相反。

23、在計(jì)算出基金超額收益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究基金超額收益的組成。這就是基金的（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

B.絕對(duì)收益

C.相對(duì)收益

D.業(yè)績(jī)歸因

答案：D

解析：這是業(yè)績(jī)歸因的定義，業(yè)績(jī)歸因是指在計(jì)算出基金超額改益的基礎(chǔ)上可以將其分解，研究

基金超額收益的組成，故選D。

24、QDH基金的會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體是（）。

A、證券交易所

B、基金托管人

C、基金管理公司

D、基金份額持有人

答案為C

【解析】本題考查QDII基金資產(chǎn)的估值問題。在實(shí)踐中，基金管理公司是QDII基金的會(huì)計(jì)核算

和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體,托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

25、要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用()衡量。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。數(shù)據(jù)分布離散程度用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。

26、()指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)

的利率水平。

A.即期利率

B.遠(yuǎn)期利率

C.名義利率

D.實(shí)際利率

答案：B；解析：遠(yuǎn)期利率(fo/ardrate)指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利

率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。

27、不屬于衍生工具的特點(diǎn)的是()。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動(dòng)性

D.確定性

答案為D

28、下列關(guān)于證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)說法錯(cuò)誤的是O。

A.風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性

B.有的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響公司的聲營(yíng)；有的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響公司的利潤(rùn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力.系統(tǒng).流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

I).投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資欲望的波動(dòng)

答案:D

解析：風(fēng)險(xiǎn)來源于不確定性是未來的不確定事件可能對(duì)公司帶來的影響。有的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響公司的

聲譽(yù)，有的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響公司的利潤(rùn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是來源于人力.系統(tǒng)流程出錯(cuò)、以及其它不可控但

會(huì)影響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)。

29、為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了（），用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不

可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

A、證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

B、證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金

C、管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

D、投資者保護(hù)基金

答案為A

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，

用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。

30、在上海證券交易所，A股的過戶費(fèi)為成交金額的（）%0,起點(diǎn)為1元。

A.1

B.2

C.3

D.5

答案：A；

解析：在上海證券交易所，A股的過戶費(fèi)為成交金額的1%。，起點(diǎn)為1元。

31、浮動(dòng)利率債券在國(guó)際金融市場(chǎng)上，被廣泛采納的基準(zhǔn)利率是（）。

A、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

B、紐約銀行間同業(yè)拆借利率

C、香港銀行間同業(yè)拆借利率

I）、上海銀行間同業(yè)拆借利率

答案為A

【解析】本題考查債券的種類。在國(guó)際金融市場(chǎng)上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基

準(zhǔn)利率。

32、事后分析是根據(jù)基金在實(shí)際運(yùn)作期間表現(xiàn)出來的特征來識(shí)別其投資風(fēng)格，具體可以分為（）。

A、基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

B、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

C、基于組合的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

D、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

答案為A

【解析】本題考查基金投資風(fēng)格檢驗(yàn)方法。事后分析是根據(jù)基金在實(shí)際運(yùn)作期間表現(xiàn)出來的特征

來識(shí)別其投資風(fēng)格,具體可以分為兩類一基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析。

33、某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場(chǎng)利率為5%,那么該債券目標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格為（）

兀。

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

34、某可轉(zhuǎn)換債券面額為1000元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則10000元債券可轉(zhuǎn)換為（）股普

通股票。

A.500

B.400

C.300

D.250

答案為B

35、下列選項(xiàng)（）不屬于按合約特點(diǎn)劃分的衍生工具種類。

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.獨(dú)立式衍生工具

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

答案為C

36、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯(cuò)誤的是

A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對(duì)未來的預(yù)測(cè)

C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工

具收益的歷史數(shù)據(jù)求得

D、歷史模擬法十分簡(jiǎn)單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷

史數(shù)據(jù)對(duì)未來方向進(jìn)行估算

答案為A

【解析】本題考查歷史模擬法。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的

參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。

37、期貨市場(chǎng)的最基本的功能就是（），具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

A.對(duì)沖

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.風(fēng)險(xiǎn)管理

D.投機(jī)

答案：C；

解析：期貨市場(chǎng)的最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

38、下列關(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.混合基金的投資風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，小于股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

B.對(duì)指數(shù)基金的管理主要體現(xiàn)在對(duì)基礎(chǔ)指數(shù)的選擇和對(duì)指數(shù)的嚴(yán)格跟蹤，可以利用跟蹤誤差對(duì)其

風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量

C.保本基金不能投資于股票

D.QDII基金特別存在的風(fēng)險(xiǎn)是外匯風(fēng)險(xiǎn)和特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等

答案：C

解析：保本基金本金保護(hù)部分投資低風(fēng)險(xiǎn)債券，增值部分可以投資股票。

39、關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。

A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對(duì)外公布

B.開放式基金每個(gè)交易日的次日進(jìn)行估值

C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

D.開放式基金每個(gè)交易日進(jìn)行估值

答案為D

40、對(duì)大多數(shù)個(gè)體投資者而言，不動(dòng)產(chǎn)投資意味著購買自己的（）。

A,股票

B.居住房產(chǎn)

C.黃金

D.衍生產(chǎn)品

答案：B；

解析：對(duì)大多數(shù)個(gè)體投資者而言，不動(dòng)產(chǎn)投資意味著購買自己的居住用房地產(chǎn)。

41、下列選項(xiàng)不屬于常用來反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有()。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.持股價(jià)格

答案為D

42、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

43、關(guān)于深港通的說法，錯(cuò)誤的是().

A、2016年8月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通試

點(diǎn)

B、2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易

C、深港通的主要制度安排參照滬港通

D、深港通下港股通股票范圍與現(xiàn)行滬港通下的港股通標(biāo)的一致

答案為D

【解析】本題考查中國(guó)證券投資基金國(guó)際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,深港通下港股通股票范圍是

在現(xiàn)行滬港通下的港股通標(biāo)的基礎(chǔ)上,新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股(選取其中市值50億港

元及以上的股票)，以及同時(shí)在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

44、下列關(guān)于滬港通重要意義的說法錯(cuò)誤的是

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.有助于央行控制貨幣供應(yīng)量

C.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

D.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

答案為B

45、房地產(chǎn)投資信托的英文簡(jiǎn)稱是（）。

A、RELP

B、REITs

C、REON

D、RETI

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的英文簡(jiǎn)稱是REITs。

46、下列選項(xiàng)中，衡量企業(yè)的短期償債能力的是（）。

A、流動(dòng)性比率

B、財(cái)務(wù)杠桿比率

C、營(yíng)運(yùn)效率比率

D、盈利能力比率

答案為A

【解析】本題考查流動(dòng)性比率。流動(dòng)性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率，旨在分析短

期內(nèi)企業(yè)在不致使財(cái)務(wù)狀況惡化的前提下，利用手中持有的流動(dòng)資產(chǎn)償還短期負(fù)債的能力大小。

47、在基金估值中，下列關(guān)于具體投資品種的估值方法的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、交易所首次發(fā)行未上市的股票和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)

量公允價(jià)值的情況下按成本計(jì)量

B、交易所發(fā)行未上市或未掛牌轉(zhuǎn)讓的債券，在存在活躍市場(chǎng)的情況下，應(yīng)以活躍市場(chǎng)上未經(jīng)調(diào)

整的報(bào)價(jià)作為計(jì)量日的公允價(jià)值

C、在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日最高成交價(jià)作為估值全價(jià)

D、對(duì)交易所上市的私募債券按成本估值

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收

盤價(jià)作為估值全價(jià)。

48、目前全球最大的UCITS基金注冊(cè)地是（）。

A、法國(guó)

B、德國(guó)

C、愛爾蘭

I）、盧森堡

答案為D

【解析】本題考查各國(guó)基金國(guó)際化概況。盧森堡是歐洲第一個(gè)推選UCITS指令的國(guó)家，是目前全

球最大的UCITS基金注冊(cè)地。

49、關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是

A.政策風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)往往是由某個(gè)或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括由政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素等引起的風(fēng)險(xiǎn)

D.組合化投資可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

50、2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立（）。

A.泛歐證券交易所

B.紐約-泛歐證券交易所

C.CME集團(tuán)有限公司

D.倫敦國(guó)際金融期權(quán)期貨交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，

建立泛歐證券交易所。

51、盧森堡能夠率先成為基金管理中心的有利條件包括（）。

1.保護(hù)投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)

II.穩(wěn)定的政治環(huán)境和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力

III.前瞻性的立法

IV.投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，包括多個(gè)股份類別以及聚合投資

A、1、n、in

B、I.ILIV

c、m、iv

D、i、ILin、N

答案為D

【解析】本題考查各國(guó)基金國(guó)際化概況。盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心另一方面是因

為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件，另一方面是因?yàn)樗?dú)特的基金稅收環(huán)境。這些有利

條件包括：（1）保護(hù)投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；（2）穩(wěn)定的政治環(huán)境和強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力；（3）專業(yè)水平

高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；（4）前瞻性的立法；（5）涵蓋幾乎所有相關(guān)專業(yè)領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)；（6）

眾多擅長(zhǎng)產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務(wù)的投資基金專家；（7）投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域

的豐富經(jīng)驗(yàn)，包括多個(gè)股份類別以及聚合投資；（8）在UCITS和非UCITS基金跨境注冊(cè)領(lǐng)域擁有

經(jīng)驗(yàn)豐富的律師、審計(jì)師和稅務(wù)顧問。

52、基金利潤(rùn)中，其他收入不包括

A.贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額

B.手續(xù)費(fèi)返還、ETF替代損益

C.基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)

D.管理人報(bào)酬

答案：D

解析:管理人報(bào)酬屬于基金的費(fèi)用。其他收入包括贖回費(fèi)扣除基本手續(xù)費(fèi)后的余額、手續(xù)費(fèi)返還、

ETF替代損益，以及基金管理人等機(jī)構(gòu)為彌補(bǔ)基金財(cái)產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項(xiàng)等。

53、下列關(guān)于正態(tài)分布密度函數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、中間低兩邊高

B、由中間向兩邊遞減

C、分布左右對(duì)稱

D、是一條光滑的“鐘形曲線”

答案為A

【解析】本題考查正態(tài)分布。正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間高兩邊低，由中間向兩邊遞減，

并且分布左右對(duì)稱,是一條光滑的鐘形曲線。

54、下列關(guān)于參與人遠(yuǎn)程操作平臺(tái)系統(tǒng)說法錯(cuò)誤的是（）。

A、結(jié)算參與人可通過PROP系統(tǒng)中的交收模塊進(jìn)行備付金賬戶的總賬查詢和明細(xì)賬查詢

B、結(jié)算參與人交收頭寸及最低備付不足時(shí)，應(yīng)及時(shí)向備付金賬戶補(bǔ)入資金

C、結(jié)算參與人要充分考慮資金在途及整體資金交收的需要，盡量保證結(jié)算資金的充足性、穩(wěn)定

性，避免因調(diào)配原因造成交收透支

D、對(duì)于15:00后的大額劃款，結(jié)算參與人須在當(dāng)天15:00前向中國(guó)結(jié)算公司上海分公司提交預(yù)

約申請(qǐng)

答案為D

【解析】本題考查參與人遠(yuǎn)程操作平臺(tái)系統(tǒng)。對(duì)于15:00后的大額劃款，結(jié)算參與人須在當(dāng)天

13:00前向中國(guó)結(jié)算公司上海分公司提交預(yù)約申請(qǐng)。

55、下列UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最低資本要求的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、起始資本不能低于12.5萬歐元

B、管理公司不可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方

C、管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本

D、資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)營(yíng)成本”

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS三號(hào)指令對(duì)基金管理公司提出的最

低資本要求包括：管理公司的起始資本不能低于12.5萬歐元；管理資產(chǎn)超過2.5億歐元時(shí)，管

理公司資本應(yīng)增加相當(dāng)于管理資產(chǎn)0.02%的資本；資本在任何情況下不能低于13周的“固定經(jīng)

營(yíng)成本”。另外，根據(jù)本指令，管理公司可在滿足若干條件的情況下將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

56、（）階段是基金托管人全面行使職責(zé)的階段。

A.簽署基金合同階段

B.基金募集階段

C.基金運(yùn)作階段

D.基金終止階段

答案：C；解析基金運(yùn)作階段階段是基金托管人全面行使職責(zé)的階段

57、股票拆分對(duì)（）沒有影響。

A.每股盈余

B.股票價(jià)格

C.股東權(quán)益總額

D.每股面值

答案：C

解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總

數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及

其各項(xiàng)校益余額都保持不變。

58、一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化，在銷售收入

實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷率法估值

D.公司價(jià)值為負(fù)數(shù)

答案：C

59、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D,70%

答案為C

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

60、（）是市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率最合適的替代，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價(jià)的基準(zhǔn)。

A.國(guó)債價(jià)格指數(shù)

B.到期收益率

C.經(jīng)濟(jì)周期曲線

D.國(guó)債收益率曲線

答案：D

61、機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的（）.

I.資產(chǎn)規(guī)模

II.行業(yè)內(nèi)的排名

III.知名度

N.是否擁有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)

A、I、II

B、1、W

C、IkIII

【）、m、iv

答案為B

【解析】本題考查機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)

模以及是否擁有專業(yè)的投資管理團(tuán)隊(duì)。

62、為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金應(yīng)符合的要求有（）。

I.穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險(xiǎn)策略周期

II.基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例

in.選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人

IV.穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投

資對(duì)象備選庫，并采取適度分散的投資策略

A、I、in、IV

B、I、II、川、N

C、II、III、IV

D、I,IkIV

答案為B

【解析】本題考查避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。為實(shí)現(xiàn)避險(xiǎn)策略，避險(xiǎn)策略基金一般符合以下要求：

(1)避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%,以獲取穩(wěn)定收益，盡力避免

到期時(shí)投資本金出現(xiàn)虧損。(2)穩(wěn)健資產(chǎn)投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險(xiǎn)策略周期。

(3)穩(wěn)健資產(chǎn)以外的資產(chǎn)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，基金管理人應(yīng)當(dāng)建立客觀研究方法，審慎建立風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

投資對(duì)象備選庫，并采取適度分散的投資策略。(4)基金管理人應(yīng)當(dāng)審慎確定風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比

例。(5)選擇符合審慎監(jiān)管要求的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司，作為基金的保障義務(wù)人。

63、下列屬于$"IFT報(bào)文的是()o

I,客戶匯款與支票

H.跟單信用證和保函

III.金融機(jī)構(gòu)間頭寸調(diào)撥

IV.托收與光票

A、I、II、IH

B、II、HI、IV

C、1、III、IV

D、I、n、山、w”

答案為D

【解析】本題考查環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)及其報(bào)文。S”IFT共有10類報(bào)文：1字頭：客戶匯款

與支票；2字頭：金融機(jī)構(gòu)間頭寸調(diào)撥；3字頭：資金市場(chǎng)交易；4字頭：托收與光票；5字頭;

證券；6字頭：貴金屬；7字頭：跟單信用證和保函；8字頭：旅行支票；9字頭；現(xiàn)金管理與賬

務(wù)；第0類：S"IFT系統(tǒng)電報(bào)。

64、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型

B.不變?cè)鲩L(zhǎng)模型

C.多元增長(zhǎng)模型

I）.超額收益貼現(xiàn)模型

答案:D

解析?：根據(jù)對(duì)股利增長(zhǎng)率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長(zhǎng)模型；

②不變?cè)鲩L(zhǎng)模型；

③三階段增長(zhǎng)模型；

④多元增長(zhǎng)模型。

65、貨幣市場(chǎng)基金可以采用的計(jì)算方法有（）。

I.攤余成本法

H.影子定價(jià)法

III.實(shí)際利率法

IV.目標(biāo)成本法

A、I

B、?、n

C、III、IV

D、1、II、III、W

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。貨幣市場(chǎng)基金的計(jì)算方法有攤余成本法、影子定價(jià)

法。

66、（）是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的

過戶。

A.分銷業(yè)務(wù)

B.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

D.買斷式回購業(yè)務(wù)

答案：A

解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷

額度的過戶。

67、在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，買賣價(jià)格由（）報(bào)出。

A、買方

B、賣方

C、做市商

D、證券交易所

答案為C

【解析】本題考查報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身

擁有大量可交易證券,買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出。

68、下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的說法不正確的是（）

A、基金管理人是基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人

B、基金管理人有特殊要求的，基金托管人可無需復(fù)核基金管理人的估值結(jié)果

C、基金管理人應(yīng)充分理解相關(guān)估值原則及技術(shù)，與托管人充分協(xié)商，謹(jǐn)慎確定公允價(jià)值

D、基金托管人在復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值以及基金份額申購、贖回之前，應(yīng)認(rèn)真審閱基金管理

公司采用的估值原則和技術(shù)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理

人,但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

69、相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下（）特征。

I.資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大

H.投資管理專業(yè)

III.投資行為規(guī)范

IV.具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

A、I、HI、IV

B、I、II、III

C、II、山、IV

D、I、II、IILN

答案為D

【解析】本題考查機(jī)構(gòu)投資者。相比個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：（1）資金實(shí)力

雄厚，投資規(guī)模相對(duì)較大；（2）具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

70、關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值

B、由于貨幣的時(shí)間價(jià)值，不同時(shí)期的兩筆金額相等的資金，實(shí)際量是不相等的

C、一定的金額不論其發(fā)生時(shí)間，其價(jià)值都是相同的

D、某一段時(shí)間的凈現(xiàn)金流量是指該時(shí)間段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和

答案為C

【解析】本題考查貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。一定金額的資金必須注明其發(fā)生時(shí)間，才能確切地表達(dá)

其準(zhǔn)確的價(jià)值。

71、若名義利率不變，當(dāng)物價(jià)上升時(shí)，實(shí)際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

72、房地產(chǎn)投資信托具備（）的特點(diǎn)。

A、低風(fēng)險(xiǎn)

B、流動(dòng)性差

C、信息不對(duì)稱程度高

D、低分紅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點(diǎn)包括流動(dòng)性強(qiáng)；抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng);

風(fēng)險(xiǎn)較低；信息不對(duì)稱程度較低。

73、（）是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。

A.貝塔系數(shù)

B.跟蹤誤差

C.久期

D.凸性

答案為A

74、基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險(xiǎn)（）。

A.無法判斷

B.無關(guān)

C.成正比

D.成反比

答案:C

75、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收（）。

A.印花稅

B.個(gè)人所得稅

C.增值稅

D.營(yíng)業(yè)稅

答案：A

解析：對(duì)企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

76、2017年5月16日，（）和（）聯(lián)合公告，宣布開展香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即

債券通。

A、中國(guó)人民銀行，香港金融管理局

B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)，香港證監(jiān)會(huì)

C、上海證券交易所，香港聯(lián)合交易所

D、國(guó)務(wù)陸軍，香港特別行政區(qū)政府

答案為A

【解析】本題考查中國(guó)基金國(guó)際化進(jìn)展情況。2017年5月16日，中國(guó)人民銀行和香港金融管理

局聯(lián)合公告，宣布開展香港與地內(nèi)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即債券通。

77、（）是指?jìng)l(fā)行人有可債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.購買力風(fēng)險(xiǎn)

C.經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：這是提前贖回風(fēng)險(xiǎn)的定義，提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債

券的風(fēng)險(xiǎn)。故選A

78、關(guān)于封閉式基金利潤(rùn)分配的表述，符合規(guī)定的是（）。

A、默認(rèn)的分紅方式為分紅再投資

B、每年不得少于一次收益分配

C、年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的80%

D、收益分配后基金份額凈值不得高于面值

答案為B

【解析】本題考查基金利潤(rùn)分配。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，年

度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的90%。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，基金收益分配后基金份額

凈值不得低于面值。

79、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是

A.債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)且呈反方向變動(dòng)

B.當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C.當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D.債券基金的平均到期日越長(zhǎng)債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

答案：D

解析：債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。所以ABC正確。債券的到期日越

長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大。同時(shí)，債券基金的價(jià)值會(huì)受到市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響，債

券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高。D不正確，故選D。

80、證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身禁止的行為不包括（）。

A、持有證券

B、實(shí)行自律管理

C、進(jìn)行證券買賣

D、決定證券交易的價(jià)格

答案為B

【解析】本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所。證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所,其本身不持有證券,

也不進(jìn)行證券的買賣,當(dāng)然也不能決定證券交易的價(jià)格。

81、如果相關(guān)系數(shù)（），表明兩個(gè)變量之間完全負(fù)相關(guān)。

A.等于-1

B.等于1

C.等于0

D.大于T

答案：A；

解析：若Pij=T,則表示ri和rj完全負(fù)相關(guān)。

82、大宗商品是指具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)節(jié)進(jìn)行銷售，具有商品屬性，用

于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素.供求關(guān)系等

影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有天然的()功能。

A.抗風(fēng)險(xiǎn)

B.投資

C.通脹保護(hù)

D.高收益

答案：C

解析：大宗商品價(jià)值受全球經(jīng)濟(jì)因素.供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有

天然的通脹保護(hù)功能。

83、()負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，向交易部下

達(dá)投資指令。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.法律部

答案:A；解析投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃進(jìn)行股票選擇和組合管理，

向交易部下達(dá)投資指令。

84、下列關(guān)于美國(guó)基金投資國(guó)際化概況說法錯(cuò)誤的是()。

A.美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于1965年

B.美國(guó)基金國(guó)際化的另一表現(xiàn)是基金海外發(fā)售募集資金

C.美國(guó)基金的國(guó)際化投資進(jìn)程是伴隨看其他國(guó)家的證券市場(chǎng)開放而不斷往前推進(jìn)的

D.基金資金的海外募集也取決于東道國(guó)證券市場(chǎng)的開放度和監(jiān)管力度

答案：A

解析：美國(guó)首只國(guó)際投資基金出現(xiàn)于1955年

85、()是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)比，以決定該公司價(jià)值的方

法。

A.內(nèi)在價(jià)值法

B.相對(duì)價(jià)值法

C.市場(chǎng)價(jià)值法

D.證券價(jià)值法

答案:B

解析?：相對(duì)價(jià)值法是使用一家上市公司的市盈率、市凈率等指標(biāo)與其競(jìng)爭(zhēng)者對(duì)比，以決定該公司

價(jià)值的方法。

86、到期收益率是購買債券獲得的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于債券()的貼現(xiàn)率。

A.息票

B.面值

C.息票與面值之和

D.市價(jià)

答案：D

解析：到期收益率是購買債券獲得的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。

87、衍生工具按()分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信

用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

A、合約特點(diǎn)

B、產(chǎn)品形態(tài)

C、合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類

D、交易場(chǎng)所

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。衍生工具從合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、

利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

88、下列各項(xiàng)中，會(huì)降低企業(yè)短期償債能力的是()。

A、企業(yè)采用分期付款方式購置一臺(tái)大型機(jī)械

B、企業(yè)從某國(guó)有商業(yè)銀行取得3年期500萬元的貸款

C、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

D、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)

答案為A

【解析】本題考查流動(dòng)性比率。企業(yè)從某國(guó)有銀行取得3年期500萬元的貸款和企業(yè)向戰(zhàn)略投資

者進(jìn)行定向增發(fā)增加了銀行存款（即增加了流動(dòng)資產(chǎn)），流動(dòng)負(fù)債數(shù)額不變，因此均會(huì)提高企業(yè)

短期償債能力；企業(yè)向股東發(fā)放股票股利不影響流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，即不影響企業(yè)短期償債能

力;企業(yè)采用分期付款方式購置一臺(tái)大型機(jī)械設(shè)備，終將引起銀行存款減少（即減少了流動(dòng)資產(chǎn)）,

進(jìn)而降低企業(yè)短期償債能力。

89、關(guān)于短期政府債券，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、以貼現(xiàn)的形式發(fā)行

B、為無息票債券

C、投資收益根據(jù)拍賣競(jìng)價(jià)決定

D、投資收益是票面金額和市場(chǎng)利率的乘積

答案為D

【解析】本題考查短期政府債券。投資者獲得的投資收益是證券的購買價(jià)和證券票面價(jià)值的差額。

90、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）％以上投資于債券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

91、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益，以下表述正確的是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

B.風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

C.風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

D.風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

答案：A

92、關(guān)于貴金屬類大宗商品的表述，錯(cuò)誤的是（）.

A、黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表

B、國(guó)