推動上市公司落實(shí)公司治理之困難與應(yīng)配合事項(xiàng)

邱欽庭副總經(jīng)理中華民國96年3月30日0大綱壹、公司治理的概念及重要性貳、目前上市公司設(shè)置獨(dú)立董事之情形參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性肆、設(shè)置獨(dú)立董事應(yīng)注意事項(xiàng)伍、證交法之公司治理相關(guān)規(guī)定陸、結(jié)論1壹、公司治理的概念及重要性2公司治理概念:背景說明國際因素國內(nèi)因素1997年至1999年亞洲金融風(fēng)暴暴露亞洲國家公司治理的嚴(yán)重缺失2001年美國安隆公司破產(chǎn)、全錄、世界通訊等財(cái)務(wù)醜聞

先進(jìn)國家也存在公司治理問題

暴露我國公司治理重要性亞洲金融風(fēng)暴後臺灣爆發(fā)本土型金融風(fēng)暴，部分企業(yè)相繼陷入經(jīng)營危機(jī)壹、公司治理的概念及重要性3壹、公司治理的概念及重要性亞洲金融風(fēng)暴各主要國家受害狀況—1997年12月v.s.6月**引自輔大金融所葉銀華教授96年3月20日「集團(tuán)監(jiān)理與公司治理評等系統(tǒng)」簡報(bào)4壹、公司治理的概念及重要性公司治理的定義監(jiān)督與指揮管理階層公司治理是研究有權(quán)治理公司的人，其決策與資源配置對公司價值的影響；其著重於公司上層架構(gòu)的探討，期望發(fā)揮興利與防弊的功能，落實(shí)管理當(dāng)局的責(zé)任，達(dá)成保障股東的權(quán)益與兼顧其他利害關(guān)係人的合法利益。如何將公司治理的理念應(yīng)用於重大決策，提升戰(zhàn)略的高度，成為公司治理最熱門的議題。*引自輔大金融所葉銀華教授96年3月20日「集團(tuán)監(jiān)理與公司治理評等系統(tǒng)」簡報(bào)5壹、公司治理的概念及重要性公司治理之基本原則OECD(2004.4.22修正)我國公司治理實(shí)務(wù)守則確保有效率的公司治理架構(gòu)保障股東權(quán)益及發(fā)揮其重要功能公平對待股東重視利害關(guān)係人之權(quán)益資訊揭露及透明性落實(shí)董事會之責(zé)任參酌OECD提出之公司治理原則:建置有效的公司治理架構(gòu)保障股東權(quán)益強(qiáng)化董事會職能發(fā)揮監(jiān)察人功能尊重利害關(guān)係人權(quán)益提升資訊透明度6壹、公司治理的概念及重要性公司建構(gòu)健全公司治理壓力日增政策或法規(guī)之修正市場壓力(機(jī)構(gòu)投資人之要求、小股東、監(jiān)督團(tuán)體..等等)媒體之關(guān)注潛在訴訟責(zé)任(團(tuán)體訴訟)7壹、公司治理的概念及重要性公司-共利價值其他利害關(guān)係人經(jīng)營管理者董事股東公司治理之目的－建立共利價值係為建立公司之股東、經(jīng)營管理者、董事與其他利害關(guān)係人之共利價值機(jī)制8壹、公司治理的概念及重要性健全公司治理制度之價值-投資者願付支付溢酬9壹、公司治理的概念及重要性證券市場公司治理基本原則及方案整合並強(qiáng)化公開發(fā)行公司資訊公開制度循序漸進(jìn)推動獨(dú)立董事制度內(nèi)部控制制度之建立及執(zhí)行導(dǎo)入公司治理創(chuàng)新制度措施繼續(xù)強(qiáng)化公司治理制度基礎(chǔ)工程促進(jìn)公司治理制度之國際化落實(shí)公司治理監(jiān)督制度樹立公司治理之文化環(huán)境推動公司治理方案公司治理推動原則內(nèi)部及外部機(jī)制併行漸進(jìn)式推動導(dǎo)入自律機(jī)制順應(yīng)國際化潮流及兼融國情實(shí)務(wù)10貳、目前上市公司設(shè)置獨(dú)立董事之情形11貳、目前上市公司設(shè)置獨(dú)立董事之情形截至96.03.05止，上市公司共686家，相關(guān)統(tǒng)計(jì)如下48家依主管機(jī)關(guān)證期局95年3月28日金管證一字第0950001616號令規(guī)定應(yīng)設(shè)置獨(dú)立董事之上市公司98家依證交所規(guī)定應(yīng)設(shè)置獨(dú)立董事或上市時出具承諾設(shè)置獨(dú)立董事之上市公司113家目前自願設(shè)置獨(dú)立董事且未來亦將繼續(xù)設(shè)置者44家目前自願設(shè)置獨(dú)立董事但未來不再繼續(xù)設(shè)置或尚未確定者189家目前尚未設(shè)置獨(dú)立董事但未來將設(shè)置或尚在評估中者12貳、目前上市公司設(shè)置獨(dú)立董事之情形表示未來不設(shè)置獨(dú)立董事之公司，其主要原因大致可歸類如下(1/2)法令並未強(qiáng)制規(guī)定，嗣後將配合法規(guī)或函令規(guī)定辦理資本額不大，業(yè)務(wù)性質(zhì)單純截至目前董事會有效運(yùn)作，且董事會成員符合證交法第26條之3規(guī)定，故無計(jì)畫設(shè)置獨(dú)立董事傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)較難提供合理的報(bào)酬給獨(dú)立董事13貳、目前上市公司設(shè)置獨(dú)立董事之情形表示未來不設(shè)置獨(dú)立董事之公司，其主要原因大致可歸類如下(2/2)合適之獨(dú)立董事人選難尋，證基會人才庫中之人選不一定符合公司業(yè)務(wù)需求仍在評估設(shè)置獨(dú)立董事之實(shí)際效益中公司決策事關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)密，且有專業(yè)領(lǐng)域之限制，獨(dú)立董事不一定能滿足公司需求14參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性15參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性推動公司治理最重要的兩大原則保障股東權(quán)益，尤其是小股東思考股東之剩餘價值請求權(quán)強(qiáng)化董事會職能董事會獨(dú)立運(yùn)作完善的獨(dú)立董事制度係董事會獨(dú)立性的重要支柱獨(dú)立於管理階層之獨(dú)立董事16參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性董事會的成員一般執(zhí)行業(yè)務(wù)董事直接參與公司的運(yùn)作，可由公司經(jīng)理人員兼任獨(dú)立董事（非執(zhí)行業(yè)務(wù)董事）平常並不參與公司的日常運(yùn)作（非執(zhí)業(yè)），他們以外在身份給董事會意見，也對執(zhí)行業(yè)務(wù)董事、經(jīng)理人員產(chǎn)生監(jiān)察和制衡的作用。由此看來，獨(dú)立董事的作用很重要，是股東權(quán)益的看門犬（WatchDog），是捍衛(wèi)股東權(quán)益的重要一環(huán)*引自95年8月4日信報(bào)財(cái)經(jīng)新聞「花瓶式獨(dú)立董事形同虛設(shè)」報(bào)導(dǎo)17參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性全美公司董事聯(lián)合會（NACD）認(rèn)為，保持董事及董事會的獨(dú)立性，應(yīng)著重考慮以下因素：(1/2)獨(dú)立董事的數(shù)量獨(dú)立性的定義董事的其他活動，即非執(zhí)行董事職務(wù)的活動的影響董事的工作時間與努力程度18參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性全美公司董事聯(lián)合會（NACD）認(rèn)為，保持董事及董事會的獨(dú)立性，應(yīng)著重考慮以下因素：(2/2)董事的專業(yè)知識和持續(xù)進(jìn)修狀況董事持股數(shù)量董事職業(yè)責(zé)任的改變董事的服務(wù)期限19參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性為何獨(dú)立董事流於公司治理上的花瓶？1/3投資者不重視其權(quán)益投資者傾向以短期炒作為主，並不打算長期持股，所以對其權(quán)益不甚瞭解作為小股東，在持股量上又比不上大股東，形成投資者不理睬或無力理會上市公司之公司治理，要投資者出席股東大會，參與推舉有能力的獨(dú)立董事根本是不可能*引自95年8月4日信報(bào)財(cái)經(jīng)新聞「花瓶式獨(dú)立董事形同虛設(shè)」報(bào)導(dǎo)20參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性為何獨(dú)立董事流於公司治理上的花瓶？2/3獨(dú)立董事投入感不足很多獨(dú)立董事並不知道自己的責(zé)任，只視獨(dú)立董事是一種兼職副業(yè)，或是簡單的能者多勞工作委任社會賢達(dá)出任獨(dú)立董事，希望可從這些名人產(chǎn)生名牌效應(yīng)，提高公司的形象和知名度，但這些名人一般公務(wù)繁忙，參與公司事務(wù)的時間有限在缺乏投入的前提下這些獨(dú)立董事很難發(fā)現(xiàn)公司的問題，保障股東權(quán)益更是空話*引自95年8月4日信報(bào)財(cái)經(jīng)新聞「花瓶式獨(dú)立董事形同虛設(shè)」報(bào)導(dǎo)21參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性為何獨(dú)立董事流於公司治理上的花瓶？3/3獨(dú)立董事薪酬不高，與一般董事責(zé)任相同符合資格的獨(dú)立董事不足專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立性及態(tài)度限制任期以防止獨(dú)立董事獨(dú)立性下降，並使其沒有連任壓力找好友來當(dāng)獨(dú)立董事雖合法但難以期待其發(fā)揮監(jiān)督功能*引自95年8月4日信報(bào)財(cái)經(jīng)新聞「花瓶式獨(dú)立董事形同虛設(shè)」報(bào)導(dǎo)22參、設(shè)置獨(dú)立董事之重要性發(fā)揮獨(dú)立董事之功能充分瞭解獨(dú)立董事之責(zé)任加強(qiáng)專業(yè)性並持續(xù)進(jìn)修調(diào)配時間，不宜過度兼職適度調(diào)整獨(dú)立董事薪酬投保董事責(zé)任險23肆、設(shè)置獨(dú)立董事應(yīng)注意事項(xiàng)24肆、設(shè)置獨(dú)立董事應(yīng)注意事項(xiàng)法令遵循證交法第14條之2得自願於章程規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事自願設(shè)置者無席次或比例之規(guī)定修章後完成經(jīng)濟(jì)部變更登記始得依該章程選任獨(dú)立董事即修改公司章程與選任獨(dú)立董事須分兩次股東會進(jìn)行證交法第14條之3所列事項(xiàng)若獨(dú)立董事有反對或保留意見，應(yīng)於董事會議事錄載明25肆、設(shè)置獨(dú)立董事應(yīng)注意事項(xiàng)法令遵循主管機(jī)關(guān)證期局95年3月28日金管證一字第0950001616號令規(guī)定應(yīng)設(shè)置獨(dú)立董事之上市公司公開發(fā)行股票之金融控股公司、銀行、票券、保險及上市（櫃）或金融控股公司子公司之綜合證券商，暨實(shí)收資本額達(dá)新臺幣五百億元以上非屬金融業(yè)之上市（櫃）公司應(yīng)於章程規(guī)定設(shè)置獨(dú)立董事人數(shù)不得少於二人，且不得少於董事席次五分之ㄧ修改公司章程與選任獨(dú)立董事須分兩次股東會進(jìn)行26肆、設(shè)置獨(dú)立董事應(yīng)注意事項(xiàng)法令遵循公開發(fā)行公司獨(dú)立董事設(shè)置及應(yīng)遵循事項(xiàng)辦法專業(yè)性：獨(dú)立董事需具備商務(wù)、財(cái)會、法務(wù)或公司業(yè)務(wù)所需專業(yè)之一，並具備五年以上工作經(jīng)驗(yàn)獨(dú)立性：選任前二年及任職期間必須與該公司維持一定的獨(dú)立關(guān)係專注度：兼任其他公司獨(dú)立董事不得逾三家獨(dú)立董事選舉應(yīng)採候選人提名制度，並載明於章程修改公司章程與選任獨(dú)立董事須分兩次股東會進(jìn)行27伍、證交法之公司治理相關(guān)規(guī)定28伍、證交法之公司治理相關(guān)規(guī)定證交法26條之3設(shè)置董事不得少於5人(本條第1及7項(xiàng))於章程設(shè)置董事5人以上且實(shí)際在任之董事須五人以上，即董事+獨(dú)立董事≥5董事因故解任致不足5人，應(yīng)於最近一次股東會(常會或臨時會)補(bǔ)選之96.1.1起實(shí)施，無緩衝期29伍、證交法之公司治理相關(guān)規(guī)定證交法26條之3政府或法人股東，除主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)外，不得由其代表人同時當(dāng)選或擔(dān)任董事及監(jiān)察人(本條第2項(xiàng))政府或法人股東不得同時兼任董事及監(jiān)察人政府或法人股東之代表人，不得同時當(dāng)選或擔(dān)任董事及監(jiān)察人依95.3.10金管證一字第0950103165號令，法人股東如已由其代表人同時當(dāng)選或擔(dān)任公司之董事及監(jiān)察人時，得自現(xiàn)任董事、監(jiān)察人任期屆滿後始適用之30伍、證交法之公司治理相關(guān)規(guī)定證交法26條之3董事間超過半數(shù)之席次，不得具有配偶或二親等以內(nèi)之親屬關(guān)係(本條第3項(xiàng))例如董事有7人，有4人關(guān)係是父母及2名子女，即違反規(guī)定；若7名董事中，有3人關(guān)係是父母及1名子女，尚符規(guī)定監(jiān)察人間或監(jiān)察人與董事間，應(yīng)至少一席以上，不得具有配偶或二親等以內(nèi)之親屬關(guān)係(本條第4項(xiàng))只要有1席監(jiān)察人與其餘監(jiān)察人及董事間，不具備配偶關(guān)係或二親等以內(nèi)之親屬關(guān)係，即符合規(guī)定違反上述規(guī)定，當(dāng)選失其效力或當(dāng)然解任得自現(xiàn)任董監(jiān)任期屆滿後始適用之(證181-2)31伍、證交法之公司治理相關(guān)規(guī)定證交法26條之3應(yīng)訂定董事會議事規(guī)範(fàn)(本條第8項(xiàng))依據(jù)公開發(fā)行公司董事會議事辦法訂定，並提請董事會通過鼓勵公司將新訂定之董事會議事規(guī)範(fàn)提股東會報(bào)告，修正時亦同至少每季召開1次董事會96.1.1起實(shí)施，無緩衝期32伍、證交法之公司治理相關(guān)規(guī)定證交法26條之3預(yù)計(jì)96年改選董事、監(jiān)察人之公司請?zhí)貏e留意為充分瞭解，請參閱主