中級(jí)財(cái)務(wù)管理及財(cái)務(wù)知識(shí)分析公式

第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)其中1＋i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，in方法一：P＝A[（P/A，i，n－11]A=A[（P/A，i，m＋nP/A，i，m）]AA①償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算；②償債基金系數(shù)和年金=利息（股息）收益率＋資本利得收益率預(yù)期收益率E（R）=σ1σ2fm總成本＝固定成本總額＋變動(dòng)成本總額=固定成本總額＋（單位變動(dòng)成本×業(yè)務(wù)量）第三章預(yù)算管理預(yù)計(jì)生產(chǎn)量＝預(yù)計(jì)銷售量＋預(yù)計(jì)期末存貨－預(yù)計(jì)期初存貨（2）變動(dòng)制造費(fèi)用以生產(chǎn)預(yù)算為基礎(chǔ)來(lái)編制，固定制造費(fèi)用需要逐項(xiàng)進(jìn)行預(yù)計(jì)，通常與本期產(chǎn)量無(wú)關(guān)，按每季實(shí)際需要的支付額預(yù)計(jì)，然后求出全年數(shù)。（2）管理費(fèi)用多屬于固定成本，所以，管理費(fèi)用預(yù)算一般是以過(guò)去的實(shí)際開(kāi)支為基礎(chǔ)，按預(yù)第五章籌資管理（下）公【提示】如果預(yù)測(cè)期銷售增加，則用（1＋預(yù)測(cè)期銷售增加率）；反之用外部融資需求量=資產(chǎn)增加－敏感負(fù)債增加－留存收益增加【問(wèn)題】采用資金習(xí)性預(yù)測(cè)法，預(yù)測(cè)出Y之后，如果求外=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=純利率＋通貨膨脹補(bǔ)償率＋風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率式【提示】折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率【注】分子計(jì)算年利息要根據(jù)面值和票面利率【注】分子計(jì)算年利息要根據(jù)面值和票面利率計(jì)算，分母籌資總額是根根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率【補(bǔ)充知識(shí)】DOL＝M/EBIT＝M/（M－F基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)【提示】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式推導(dǎo)）＝徑是通過(guò)計(jì)算和比較各種可能的籌資組合方案的平均資本成本，選擇平均資本成本率最低的方3.公司價(jià)值分析法（1）企業(yè)價(jià)值計(jì)算公司的市場(chǎng)總價(jià)值V等于權(quán)益資本價(jià)值S加上債務(wù)資本價(jià)值B，即：為簡(jiǎn)化分析，假設(shè)公司各期的EBIT保持不變，債務(wù)資本的價(jià)值等于其面值，權(quán)益資本的市場(chǎng)（2）加權(quán)平均資本成本的計(jì)算第六章投資管理①在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資②墊支的營(yíng)運(yùn)資金稅負(fù)減少額＝非付現(xiàn)成本×稅率直接法NCF營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅分算法：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝收入×（1－所得稅率付現(xiàn)成稅率非付現(xiàn)成本×所得稅率②墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回：項(xiàng)目開(kāi)始?jí)|支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。凈現(xiàn)值（NPV未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值－原始投資額現(xiàn)值三、年金凈流量（ANCF）=現(xiàn)金凈流量總終值/年金終值系數(shù)PVI＝未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值2.未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)2.未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量不相等時(shí)的計(jì)算方法在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量來(lái)確定回收期。在這種年金形式下，假定經(jīng)歷幾年所取得的未來(lái)現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（第三節(jié)項(xiàng)目投資管理一般采用內(nèi)含報(bào)酬率法進(jìn)行比較決策。從高到低【總結(jié)】①壽命期相同，比較凈現(xiàn)值；②壽命期不同，比較年金凈流量（若比較NPV，必須【提示】（二）壽命期不同的設(shè)備重置決策第四節(jié)證券投資管理【結(jié)論】S第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的總額；狹義的營(yíng)運(yùn)資金概念是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。這里指的是狹義的營(yíng)運(yùn)資金概念念當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在最高控制線（上限）和最低控制線（下限）之間波動(dòng)第三節(jié)應(yīng)收賬款管理提供賒銷所增加的產(chǎn)品一般不增加固定成本，因此，賒銷所增加的收益=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本=增加的邊際貢獻(xiàn)=增加的銷售量×單位邊際貢獻(xiàn)=增加的銷售額×（1－變動(dòng)成本率）=新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量×單現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×新的現(xiàn)金折扣率-舊的銷售水平×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例×舊的現(xiàn)金折扣率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)或平均收賬期是衡量應(yīng)收賬款管理狀況的一種方法相關(guān)指標(biāo)＝（【公式掌握技巧】=交貨時(shí)間×平均日需求量＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備第五節(jié)流動(dòng)負(fù)債管理收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。銀行向企業(yè)貸款一般都采用這種方法收取利息。采用收款法時(shí)，短期貸款的實(shí)際利率就是名義利率。商業(yè)信用是指在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)商業(yè)信用是指在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。是一種“自動(dòng)性籌資”商業(yè)信用條件通常包括以下兩種：=銷售收入變動(dòng)成本＋固定成本）=銷售量×單價(jià)－銷售量×單位變動(dòng)成本－固定成本=銷售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本固定成本=邊際貢獻(xiàn)總額－固定成本保本銷售量＝固定成本/（單價(jià)－單位變動(dòng)成=安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷售額=安全邊際額×邊際貢獻(xiàn)率①總成本由固定成本和變動(dòng)成本兩部分組成②銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系=收入－變動(dòng)成本－固定成本=邊際貢獻(xiàn)－固定成本六、量本利分析在經(jīng)營(yíng)決策中的應(yīng)用第三節(jié)標(biāo)準(zhǔn)成本控制與分析三、成本差異的計(jì)算及分析成本差異是指一定時(shí)期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實(shí)際成本與相關(guān)的成本差異是指一定時(shí)期生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的實(shí)際成本與相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)成本異【變動(dòng)成本差異計(jì)算】＝（＝（＝（＝（＝（＝（【固定制造費(fèi)用的差異分析】第四節(jié)作業(yè)成本與責(zé)任成本4.選擇作業(yè)動(dòng)因，并確定各作業(yè)成本的成本動(dòng)因分配率算算獻(xiàn)－（收入、成本費(fèi)用和利潤(rùn)三者之間的關(guān)系可以簡(jiǎn)單表述為：計(jì)算公式計(jì)算公式iii指數(shù)平滑法實(shí)質(zhì)上是一種加權(quán)平均法,，是以事先確定的平滑指數(shù)α及（1-α)作為權(quán)數(shù)進(jìn)Y=αX1-α)Ynn公式價(jià)格＝單位成本＋單位稅金＋單位利潤(rùn)=單位成本＋價(jià)格×稅率＋單位利潤(rùn)）＝單位利潤(rùn)＝單位成本×成本利潤(rùn)率單位產(chǎn)品價(jià)格×（1－適用稅率）＝單位成本＋單位成本×成=單位成本×（1＋成本利潤(rùn)率））＝=單位完全成本/（1－適用稅率））＝=單位變動(dòng)成本＋單位變動(dòng)成本×成本利潤(rùn)率=單位變動(dòng)成本×（1＋成本利潤(rùn)率）在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價(jià)格的升在其他條件不變的情況下，某種產(chǎn)品的需求量隨其價(jià)格的升需求價(jià)格0含義00【提示】這種方法確定的價(jià)格，是使產(chǎn)品能夠銷售出去的價(jià)【結(jié)論】邊際收入等于邊際成本時(shí)，利潤(rùn)最大，此時(shí)的價(jià)格為最優(yōu)價(jià)格?！径▋r(jià)方法小結(jié)】）＝2.固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策4.低正常股利加額外股利政策股票股利，是公司以增發(fā)股票的方式所支付的股利，我國(guó)實(shí)務(wù)中含義含義第十章財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)第一節(jié)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容與方法率率率第二節(jié)基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析命名規(guī)律＝（＝（這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對(duì)負(fù)債的保障能力越高，企業(yè)的長(zhǎng)期償債公式公式產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式。要注意這三個(gè)產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式。要注意這三個(gè)4.利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)反映支付利息的利潤(rùn)來(lái)源（息稅前利潤(rùn)）與利息支出之間的關(guān)系。利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/全部利息費(fèi)用利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/全部利息費(fèi)用期發(fā)生本期費(fèi)用化，還包括本期和以前期間資本化利息的本期費(fèi)用化部用化利息，還包括資本化利息。=銷售收入凈額÷[（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）÷2]＝（=計(jì)算期天數(shù)×流動(dòng)資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額＝（＝（【提示】計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致?？傎Y產(chǎn)凈利率【提示】【提示】總資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（凈資產(chǎn)收益率銷售收入增長(zhǎng)率＝銷售收入增長(zhǎng)率＝本年銷售收入增長(zhǎng)額/上年銷售收入率×100%其中：本年銷售收入增長(zhǎng)額＝本年銷售收入－上年銷售收入總資產(chǎn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額/上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額其中：本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額＝本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)－上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)資本保值增值資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益×100%率資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益×0%本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額＝年末所有者權(quán)益－年初所有者權(quán)益資本積累率率銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷售收入銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷銷售收入每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷普通股全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷企業(yè)平均資產(chǎn)總額×100%【提示】它說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力（二）收益質(zhì)量分析全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈利潤(rùn)其中：經(jīng)營(yíng)凈收益＝凈利潤(rùn)－非經(jīng)營(yíng)凈收益非經(jīng)營(yíng)凈收益是指投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的投資收益、財(cái)凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越小,非經(jīng)營(yíng)收益所占比重越大,收益質(zhì)量越差,因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力,現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金其中，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金＝經(jīng)營(yíng)凈收益＋非付現(xiàn)費(fèi)用現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)第三節(jié)上市公司財(cái)務(wù)分析發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)回購(gòu)時(shí)間÷報(bào)告期時(shí)間）①分子的調(diào)整項(xiàng)目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等①分子的調(diào)整項(xiàng)目為可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的利息等②分母的調(diào)整項(xiàng)目為假定可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)期期初或發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股的股數(shù)加權(quán)平均數(shù)。認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮其稀釋性。①作為分子的凈利潤(rùn)金額一般不變；增加的普通股股數(shù)＝擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)－行權(quán)價(jià)格×擬行權(quán)時(shí)轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場(chǎng)價(jià)格認(rèn)股權(quán)證和（二）每股股利每股股利是企業(yè)現(xiàn)金股利總額與期末發(fā)行在外的流通股股數(shù)的比值。其每股股利是企業(yè)現(xiàn)金股利總額與期末發(fā)行在外的流通股股數(shù)的比值。其每股股利反映的是普通股股東每持有上市公司一股普通股獲取的股利大小，是投資分析者股票投資收益的重要來(lái)源之一。影響因素：獲利能力、股利發(fā)放政策和投資機(jī)會(huì)反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個(gè)重要指標(biāo)是股利發(fā)放率（股利算第四節(jié)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與考核權(quán)益乘數(shù)相關(guān)問(wèn)題＝（）／1、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債2、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券＋應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）÷流動(dòng)負(fù)債3、營(yíng)業(yè)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)4、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售成本÷平均存貨其中：平均存貨＝（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/存貨周轉(zhuǎn)率＝（平均存貨×360）÷銷售成本5、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入凈額6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額＝（＝（10、有形凈值債務(wù)率＝[負(fù)債總額÷（股東權(quán)益－無(wú)形資產(chǎn)凈值）]×100%11、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率＝長(zhǎng)期負(fù)債÷（流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債）12、銷售凈利率＝（凈利潤(rùn)÷銷售收入）×100%13、銷售毛利率＝[（銷售收入－銷售成本）÷銷售收入]×100%14、資產(chǎn)凈利率＝（凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額）×100%15、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤(rùn)÷平均凈資產(chǎn)（或年末凈資產(chǎn)）×100%或＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)18、每股收益＝凈利潤(rùn)÷年末普通股份總數(shù)＝（凈利潤(rùn)－優(yōu)先股利）÷（年末股份總數(shù)－年末優(yōu)先股數(shù)）19、市盈率（倍數(shù)）＝普通股每市價(jià)÷每股收益20、每股股利＝股利總額÷年末普通股股份總數(shù)21、股票獲利率＝普通股每股股利÷普通股每股市價(jià)22、市凈率＝每股市價(jià)÷每股凈資產(chǎn)23、股利支付率＝（每股股利÷每股凈收益）×100%股利保障倍數(shù)＝股利支付率的倒數(shù)24、留存盈利比率＝（凈利潤(rùn)－全部股利）÷凈利潤(rùn)×100%25、每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益（扣除優(yōu)先股）÷年末普通股數(shù)（也稱每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益）26、現(xiàn)金到期債務(wù)比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷本期到期的債務(wù)（指本期到期的長(zhǎng)期債務(wù)與本期應(yīng)付票據(jù)）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金債務(wù)總額比＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷債務(wù)總額（計(jì)算公司最大的負(fù)債能力）27、銷售現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷銷售額每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷普通股數(shù)全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入÷全部資產(chǎn)×100%28、現(xiàn)金滿足投資比＝近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入÷近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)＝每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流入÷每股現(xiàn)金股利29、凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益＝（凈收益－非經(jīng)營(yíng)收益）÷凈收益現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金（經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與計(jì)劃30、外部融資額＝（資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比）×新增銷售額－銷售凈利率×計(jì)劃銷售額×（1－股利支付率）31、銷售增長(zhǎng)率＝新增額÷基期額或＝（計(jì)劃額÷基期額）－132、新增銷售額＝銷售增長(zhǎng)率×基期銷售額33、外部融資銷售增長(zhǎng)比＝資產(chǎn)銷售百分比－負(fù)債銷售百分比－銷售凈利率×[（1＋增長(zhǎng)率）÷增長(zhǎng)率]×（1－股利支付率）34、可持續(xù)增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益增長(zhǎng)率＝股東權(quán)益本期增加額÷期初股東權(quán)益=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×收益留存率×期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)或＝權(quán)益凈利率×收益留存率÷（1－權(quán)益凈利率×收益留存率）財(cái)務(wù)估價(jià)（P－現(xiàn)值i－利率I－利息S－終值n35、復(fù)利終值復(fù)利現(xiàn)值36、普通年金終值：或37、年償債基金：或A＝S（A/S，i，n36與37系數(shù)互為倒數(shù)）38、普通年金現(xiàn)值：或P＝A（P/A，i，n）39、投資回收額：或A＝P（A/P，i，n38與39系數(shù)互為倒數(shù)）40、即付年金的終值：或S＝A[（S/A，i，n＋11]41、即付年金的現(xiàn)值：或P＝A[（P/A，i，n－11]42、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：第二種方法：45、債券價(jià)值：分期付息，到期還本：PV＝利息年金現(xiàn)值＋本金純貼現(xiàn)債券價(jià)值PV＝面值÷（1＋必要報(bào)酬率）n（面值到期一次還本付息的平息債券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N本金（P/S，i/M，M×NM為年付46、債券到期收益率＝或（V－股票價(jià)值P－市價(jià)g－增長(zhǎng)率D－股利R－預(yù)期報(bào)酬率Rs－必要報(bào)酬率47、股票一般模式：零成長(zhǎng)股票：固定成長(zhǎng)：48、總報(bào)酬率＝股利收益率＋資本利得收益率或50、方差：標(biāo)準(zhǔn)差：變異系數(shù)＝標(biāo)準(zhǔn)差÷期望值51、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率=Σ（某種證券預(yù)期報(bào)酬率×該種證券在全部金額m－證券種類Aj－某證券在投資總額中的比例；－j種與k種證券報(bào)酬率的協(xié)-j種與k種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù)Q－某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差52、總期望報(bào)酬率＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率＋（1－Q）×無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率總標(biāo)準(zhǔn)差＝Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差①COV為協(xié)方差，其它同上②直線回歸法③直接計(jì)算法54、證券市場(chǎng)線：個(gè)股要求收益率投資管理55、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值現(xiàn)值指數(shù)＝現(xiàn)金流入現(xiàn)值÷現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率：每年流量相等時(shí)用“年金法”，不等時(shí)用“逐步測(cè)試法”56、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入＝n＋n年未回收額/n＋1年現(xiàn)金流會(huì)計(jì)收益率＝（年均凈收益÷原始投資額）×100%57、投資人要求的收益率（資本成本）＝債務(wù)比重×利率×（1－所得稅）＋所有者權(quán)益比重×權(quán)益成本59、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅（根據(jù)定義）＝稅后凈利潤(rùn)+折舊（根據(jù)年末營(yíng)業(yè)成果收入－付現(xiàn)成本）×（1－所得稅率折舊×稅率（根據(jù)所得稅對(duì)收入和折舊的影響）60、調(diào)整現(xiàn)金流量法：(α-肯定當(dāng)量）投資者要求的收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+β×（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）項(xiàng)目要求的收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率＋項(xiàng)目的β×（市場(chǎng)平均報(bào)酬率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)62、凈現(xiàn)值＝實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本－原始投資凈現(xiàn)值＝股東現(xiàn)金流量/股東要求的收益率－股東投資65、收益增加＝銷量增加×單位邊際貢獻(xiàn)66、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資本成本平均余額＝日銷售額×平均收現(xiàn)期占用資金＝平均余額×變動(dòng)成本率67、折扣成本增加新銷售水平×新折扣率－舊銷售水平×舊折扣率）×享受折扣的顧客比例68、訂貨成本＝訂貨固定成本＋年需要量/每次進(jìn)貨量×訂貨變動(dòng)成本取得成本＝訂貨成本＋購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本＝固定成本＋單位變動(dòng)成本×每次進(jìn)存貨總成本＝取得成本＋儲(chǔ)存成本＋缺貨成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次訂貨成本D－總需量Kc－單位儲(chǔ)存成本N－訂貨次數(shù)U－單價(jià)p－日送貨量d－日耗用量）69、經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本最佳訂貨次數(shù)經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金最佳訂貨周期陸續(xù)進(jìn)貨的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本＝缺貨成本＋保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本＝單位缺貨成本×缺貨量×年訂貨）＝72、實(shí)際利率（短期借款名義利率/（1－補(bǔ)償性余額比率）或＝利息/實(shí)際可用借款額73、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比例＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格股利分配74、發(fā)放股票股利后的每股收益（市價(jià)發(fā)放前每股收益（市價(jià)）÷（1＋股考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（KP－本金）稅后成本（K1K1K×（1-T）考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本（KP－面值）稅后成本（KbKbK×（1-T）第一種方法：股利增長(zhǎng)模型：第二種方法：資本資產(chǎn)定價(jià)模型：：（優(yōu)先股成本＝年股息率/（1－籌資費(fèi)率）79、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的資金額÷該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重81、籌資突破點(diǎn)＝可用某一特定成本籌集到的某種資金額/該種資金所占比重82、（p－單價(jià)V－單位變動(dòng)成本F－總固定成本S－銷售額VC－總變動(dòng)成本Q-每股收益無(wú)差別點(diǎn)：或：每股自由收益無(wú)差別點(diǎn)：當(dāng)EBIT大于無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無(wú)差別點(diǎn)時(shí)，普通股籌SEBIT－I1－T）/KsKs—權(quán)益資本成本（按資本資產(chǎn)模型計(jì)算）Kb—稅前債務(wù)成本加權(quán)平均資本成本或=Σ（個(gè)別資本成本×個(gè)別資本占全部資本的比重）并購(gòu)與控制85、目標(biāo)企業(yè)價(jià)值＝估價(jià)收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（市盈率模型法）資本收益率＝息稅前利潤(rùn)/（長(zhǎng)期負(fù)債＋股東權(quán)益）每股股票內(nèi)在價(jià)值＝每股股利現(xiàn)值＋股票出售預(yù)期價(jià)格現(xiàn)值（股息收益貼現(xiàn)模86、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用（付現(xiàn)性質(zhì)）－所得稅＝息稅前利潤(rùn)＋折舊－所得稅企業(yè)自由現(xiàn)金流量＝息稅前利潤(rùn)＋折舊－所得稅－資本性支出－營(yíng)運(yùn)資本凈增加自由現(xiàn)金流量（CFt稅后利潤(rùn)－新增銷售額×（固定資-目標(biāo)企業(yè)自由現(xiàn)金流量）例或＝目標(biāo)每股凈資產(chǎn)×（1＋調(diào)整系數(shù)）×擬收購(gòu)的股份數(shù)量90、并購(gòu)企業(yè)每股收益（市價(jià)）＝并購(gòu)后每股收益（市價(jià)）×股票：）率并購(gòu)后每股收益＝并購(gòu)后凈收益/并購(gòu)后股本總數(shù)=并購(gòu)后凈收益/（并購(gòu)企業(yè)股數(shù)＋目標(biāo)企業(yè)股數(shù)×股票：）率）91、并購(gòu)收益＝并購(gòu)后公司價(jià)值－并購(gòu)前各公司價(jià)值之和S＝VabVa＋Vb）并購(gòu)?fù)瓿沙杀荆讲①?gòu)價(jià)＋并購(gòu)費(fèi)用＝Pb＋F并購(gòu)溢價(jià)＝并購(gòu)價(jià)－目標(biāo)公司價(jià)值P＝Pb－Vb并購(gòu)凈收益＝并購(gòu)收益－并購(gòu)溢價(jià)－并購(gòu)費(fèi)用NS＝S－P－F或NS＝并購(gòu)后公司價(jià)值－并購(gòu)公司價(jià)值－并購(gòu)價(jià)－并購(gòu)費(fèi)用NS＝Vab－Va-P－F目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值＝估價(jià)收益指標(biāo)×標(biāo)準(zhǔn)市盈率（收益法的市盈率模型）重整與清算面總額判別函數(shù)值－（－（－（成本計(jì)算93、通用公式：間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用÷分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)材料分配率＝材料實(shí)際總消耗量（或?qū)嶋H成本）÷各種產(chǎn)品材料定額銷量（或定額成本）之和人工分配率＝生產(chǎn)工人工資總額÷各產(chǎn)品實(shí)用工時(shí)之和制造費(fèi)用分配率＝制造費(fèi)用總額÷各產(chǎn)品實(shí)用（定額、機(jī)器）工時(shí)之和輔助生產(chǎn)單位成本＝輔助費(fèi)用總額÷對(duì)外提供的產(chǎn)品或勞務(wù)總量各受益車間、產(chǎn)品、部門(mén)應(yīng)分配的費(fèi)用＝輔助生產(chǎn)的單位成本×耗用量94、（約當(dāng)產(chǎn)量法）在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量＝在產(chǎn)品數(shù)量×完工程度產(chǎn)成品成本＝單位成本×產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月生產(chǎn)費(fèi)用）÷（產(chǎn)成品產(chǎn)量＋月末在產(chǎn)品月末在產(chǎn)品成本＝單位成本×在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量95、（按定額成本計(jì)算）月末在產(chǎn)品成本＝在產(chǎn)品數(shù)量×在產(chǎn)品定額單位成本產(chǎn)成品總成本＝（月初在產(chǎn)品成本＋本月費(fèi)用）－月末在產(chǎn)品成本產(chǎn)成品單位成本＝產(chǎn)成品總成本÷產(chǎn)成品產(chǎn)量96、（定額比例法）在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝在產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料（工完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料（工資）成本＝完工產(chǎn)品定額材料（工資）成本×材料97、成本—數(shù)量—利潤(rùn)分析利潤(rùn)＝單價(jià)×銷量－單位變動(dòng)成本×銷量－固定成本或=邊際貢獻(xiàn)－固定成本＝銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本＝安全邊際×邊際利潤(rùn)=銷量×單位邊際貢獻(xiàn)－固定成本利潤(rùn)=銷售收入×邊際貢獻(xiàn)率－固定成本邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動(dòng)成本＝單位邊際貢獻(xiàn)×銷量單位邊際貢獻(xiàn)＝單價(jià)－單位變動(dòng)成本變動(dòng)成本率＋邊際貢獻(xiàn)率＝1盈虧點(diǎn)作業(yè)率＋安全邊際率＝1資金安全率＋資產(chǎn)負(fù)債率＝資產(chǎn)變現(xiàn)率100、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率＝各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和×100%或=Σ（各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率×各產(chǎn)品占總銷售額的比重）101、盈虧點(diǎn)臨界點(diǎn)作業(yè)率＝盈虧臨界點(diǎn)銷售量÷正常銷售量（或銷售額）102、安全邊際＝正常銷售額－盈虧臨界點(diǎn)銷售額安全邊際率＝安全邊際÷正常銷售額（或?qū)嶋H訂貨額）×100%銷售利潤(rùn)率＝安全邊際率×邊際貢獻(xiàn)率（利潤(rùn)＝安全邊際×邊際貢獻(xiàn)率）103、敏感系數(shù)＝目標(biāo)值（利潤(rùn)）變動(dòng)百分比÷參量值變動(dòng)百分比如：銷量敏感系數(shù)＝利潤(rùn)變動(dòng)百分比÷銷量變動(dòng)百分比銷量敏感系數(shù)，也就是成本控制104、變動(dòng)成本差異分析的通用模式差異＝價(jià)差＋量差價(jià)差＝實(shí)際用量×（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）量差＝（實(shí)際用量－標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格105、直接材料成本差異＝材料價(jià)格差異＋材料數(shù)量差異材料價(jià)格差異＝實(shí)際數(shù)量×（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）材料數(shù)量差異＝（實(shí)際數(shù)量－標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格105、直接人工成本差異＝工資率差異＋人工效率差異工資率差異＝實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際工資率－標(biāo)準(zhǔn)工資率）人工效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)工資率106、變動(dòng)制造費(fèi)用差異＝變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＋變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝實(shí)際工時(shí)×（實(shí)際分配率－標(biāo)準(zhǔn)分配率）變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝制造費(fèi)用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本＝直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)×標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率＝預(yù)算數(shù)÷產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)＝（固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差異＝固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用預(yù)算數(shù)=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)－固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率×生產(chǎn)能量固定制造費(fèi)用閑置能量差異＝固定制造費(fèi)用預(yù)算－實(shí)際工時(shí)×固定制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=（產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)－實(shí)際工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率固定制造費(fèi)用效率差異＝（實(shí)際工時(shí)－實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)）×標(biāo)準(zhǔn)分配率業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)108、邊際貢獻(xiàn)＝銷售收入－變動(dòng)成本總額可控邊際貢獻(xiàn)＝邊際貢獻(xiàn)－可控固部門(mén)邊際貢獻(xiàn)＝收入－變動(dòng)成本－可控固定成本－不可控固定成本部門(mén)稅前利潤(rùn)＝部門(mén)邊際貢獻(xiàn)－管理費(fèi)用109、投資報(bào)酬率＝部門(mén)邊際貢獻(xiàn)÷該部門(mén)所擁有的資產(chǎn)額剩余收益＝部門(mén)邊際貢獻(xiàn)－部門(mén)資產(chǎn)×資金成本率＝部門(mén)資產(chǎn)×（投資報(bào)酬率-資金成本率）110、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝年現(xiàn)金收入－支出現(xiàn)金回收率＝營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量÷平均總資產(chǎn)剩余現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入－部第一章總論一、單項(xiàng)選擇題A.由兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人訂立合伙協(xié)議設(shè)立B.需要繳納企業(yè)所得稅C.每個(gè)合伙人對(duì)企業(yè)債務(wù)須承擔(dān)無(wú)限、連帶責(zé)任D.較難從外部獲得大量資金用于經(jīng)營(yíng)2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大為目標(biāo)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是。A.利潤(rùn)最大化B.股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化3.下列各項(xiàng)中不屬于股東財(cái)富最大化目標(biāo)優(yōu)點(diǎn)的是。A.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素B.在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為C.有利于量化非上市公司的股東財(cái)富4.從財(cái)務(wù)管理的角度看，企業(yè)價(jià)值指的是。A.企業(yè)所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值B.賬面資產(chǎn)的總價(jià)值C.企業(yè)所有者權(quán)益和債權(quán)人權(quán)益的賬面價(jià)值D.當(dāng)前企業(yè)所能創(chuàng)造的價(jià)值5.下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)特點(diǎn)的是。A.有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展B.體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一C.體現(xiàn)了現(xiàn)實(shí)性和前瞻性的統(tǒng)一D.這一目標(biāo)沒(méi)有兼顧各利益主體的利益6.下列各項(xiàng)中，不能協(xié)調(diào)所有者與債權(quán)人之間矛盾的方式是。A.市場(chǎng)對(duì)公司強(qiáng)行接收或吞并B.債權(quán)人通過(guò)合同實(shí)施限制性借款C.債權(quán)人停止借款D.債權(quán)人收回借款7.協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突，要把握的原則是。A.只需要使企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配在數(shù)量上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡B.只需要使企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配在時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡C.盡可能使企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到靜態(tài)的協(xié)調(diào)平衡D.盡可能使企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配在數(shù)量上和時(shí)間上達(dá)到動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)平衡8.下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)對(duì)員工承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任的是。A.按時(shí)足額發(fā)放勞動(dòng)報(bào)酬，并根據(jù)社會(huì)發(fā)展逐步提高工資水平B.提供安全健康的工作環(huán)境，加強(qiáng)勞動(dòng)保護(hù)，實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)，積極預(yù)防職業(yè)病C.完善工會(huì)、職工董事和職工監(jiān)事制度，培育良好的企業(yè)文化D.誠(chéng)實(shí)守信，確保消費(fèi)者的知情權(quán)9.根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)作出較為具體的預(yù)計(jì)和測(cè)算過(guò)程指的是。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)計(jì)劃C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.財(cái)務(wù)決策10.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)各財(cái)務(wù)層級(jí)財(cái)務(wù)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是A.如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限B.如何實(shí)施財(cái)務(wù)控制C.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析D.如何進(jìn)行財(cái)務(wù)決策11.某企業(yè)內(nèi)部的主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的各項(xiàng)指令，該企業(yè)采取的財(cái)務(wù)管理體制是。A.集權(quán)型B.分權(quán)型C.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型D.集權(quán)與分權(quán)相制約型12.有關(guān)財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)與分權(quán)的選擇，下列說(shuō)法不正確的是。A.企業(yè)各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制B.需要考慮集中與分散的“成本”和“利益”差異C.較高的管理水平有助于企業(yè)更多地分散財(cái)權(quán)D.需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系13.其作用在于加強(qiáng)決策的科學(xué)性與民主性，強(qiáng)化決策執(zhí)行的剛性和可考核性，強(qiáng)化監(jiān)督的獨(dú)立性和公正性，從而形成良性循環(huán)的財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則是。A.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則C.明確財(cái)務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則D.與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則14.某公司有甲、乙兩個(gè)子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，根據(jù)我國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，一般應(yīng)該分散的權(quán)利是。A.擔(dān)保權(quán)B.費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)C.收益分配權(quán)D.投資權(quán)A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境B.金融環(huán)境C.市場(chǎng)環(huán)境D.技術(shù)環(huán)境16.在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)相應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。在經(jīng)濟(jì)衰退期，不應(yīng)選擇的A.出售多余設(shè)備B.停止擴(kuò)招雇員C.增加勞動(dòng)力D.停止長(zhǎng)期采購(gòu)17.下列各項(xiàng)中，不屬于應(yīng)對(duì)通貨膨脹初期的措施A.采用比較嚴(yán)格的信用條件，減少企業(yè)債權(quán)B.取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本穩(wěn)定C.簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失D.進(jìn)行投資，避免貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值A(chǔ).貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)B.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)C.發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)D.地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)二、多項(xiàng)選擇題1.下列屬于公司制企業(yè)優(yōu)點(diǎn)的有。A.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)B.承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任C.容易籌集所需資金D.組建成本低2.下列各項(xiàng)中，屬于利潤(rùn)最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)的有。A.利潤(rùn)可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品的多少B.考慮了資金時(shí)間價(jià)值C.有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高D.反映了創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入的資本之間的關(guān)系務(wù)管理目標(biāo)有。A.利潤(rùn)最大化B.股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化4.以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有。A.非上市公司難于應(yīng)用B.股價(jià)受眾多因素的影響，股價(jià)不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況C.它強(qiáng)調(diào)的更多的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠D.依然沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)的因素5.在下列各項(xiàng)中，不能反映上市公司股東財(cái)富最大化目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度的指標(biāo)有。A.總資產(chǎn)報(bào)酬率B.凈資產(chǎn)收益率C.每股市價(jià)D.每股收益6.下列各項(xiàng)中，不符合企業(yè)相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)內(nèi)容的有。A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營(yíng)者的首要地位7.下列各項(xiàng)不屬于相關(guān)者利益最大化財(cái)務(wù)目標(biāo)缺點(diǎn)的有。A.不能夠克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為B.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的關(guān)系C.沒(méi)有考慮取得報(bào)酬的時(shí)間D.不利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展8.下列各項(xiàng)中，屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的有。A.解聘B.接收C.股票期權(quán)D.績(jī)效股9.下列關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的說(shuō)法中，正確的有。障員工利益的責(zé)任相應(yīng)的義務(wù)，保障債權(quán)人合法權(quán)益D.企業(yè)對(duì)社會(huì)公益的責(zé)任主要涉及慈善、社區(qū)等A.定性預(yù)測(cè)B.定量預(yù)測(cè)C.平衡法D.線性規(guī)劃法A.集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制B.集權(quán)與分權(quán)相制約型C.分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制12.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的主要特點(diǎn)有。A.在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度B.在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理D.吸收了集權(quán)型和分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制各自的優(yōu)點(diǎn)，具A.企業(yè)與各所屬單位之間的業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征B.企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系的具體特征C.集中與分散的“成本”和“利益”差異A.與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則B.明確企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者相結(jié)合的原則C.明確財(cái)務(wù)管理的綜合管理和分層管理思想的原則D.與企業(yè)組織體制相對(duì)應(yīng)的原則A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.A型組織16.某企業(yè)集團(tuán)選擇集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，下列各項(xiàng)中，通常應(yīng)當(dāng)集權(quán)的有A.對(duì)外擔(dān)保權(quán)B.業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)C.收益分配權(quán)D.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)17.下列各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境構(gòu)成要素A.經(jīng)濟(jì)周期B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平C.宏觀經(jīng)濟(jì)政策D.公司治理結(jié)構(gòu)A.它們是以功能為標(biāo)準(zhǔn)劃分的B.發(fā)行市場(chǎng)又稱為一級(jí)市場(chǎng)C.流通市場(chǎng)又稱為二級(jí)市場(chǎng)D.流通市場(chǎng)主要處理金融工具的發(fā)行與最初購(gòu)買(mǎi)者之間的交易1.從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，企業(yè)價(jià)值所體現(xiàn)的資產(chǎn)的價(jià)值既不是其成本價(jià)值，也不是其現(xiàn)時(shí)4.利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財(cái)務(wù)管理目6.在利益沖突協(xié)調(diào)中，所有者與經(jīng)營(yíng)者的利益沖突協(xié)調(diào)方法主要有：解聘、接收和激勵(lì)。7.財(cái)務(wù)預(yù)算是財(cái)務(wù)管理的核心，預(yù)算的準(zhǔn)確與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。()8.企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制是明確企業(yè)財(cái)務(wù)層級(jí)權(quán)限、責(zé)任和利益的制度，其核心問(wèn)題是如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限，企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的運(yùn)行機(jī)制和實(shí)施模式。()11.分散的“成本”主要是可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)及財(cái)務(wù)行為與企業(yè)整體財(cái)務(wù)12.H型結(jié)構(gòu)即控股公司結(jié)構(gòu)，它是一個(gè)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)形態(tài)，而不是企業(yè)集團(tuán)的組織形式。13.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)體制下，通常企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成14.財(cái)務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管16.在通貨膨脹持續(xù)期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資17.衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過(guò)特定技術(shù)設(shè)計(jì)形成新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、債券、股票等。(×)18.以融資對(duì)象為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將金融市場(chǎng)分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。(√)19.在金融市場(chǎng)上，資金轉(zhuǎn)移的方式有直接轉(zhuǎn)移和間接第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)一、單項(xiàng)選擇題A.貨幣時(shí)間價(jià)值，是指一定量貨幣資本在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額B.資金時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有通貨膨脹的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率C.貨幣的時(shí)間價(jià)值來(lái)源于貨幣進(jìn)入社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程后的價(jià)值增值D.資金時(shí)間價(jià)值是指存在風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹下的社會(huì)平均利潤(rùn)率年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時(shí)間價(jià)值系數(shù)是。A.復(fù)利終值系數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)C.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)A.普通年金B(yǎng).償債基金C.預(yù)付年金D.遞延年金7.下列有關(guān)名義利率和實(shí)際利率之間關(guān)系的說(shuō)法，不正確的是。A.若每年計(jì)算一次復(fù)利,實(shí)際利率等于名義利率B.如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)利，實(shí)際利率高于名義利率C.實(shí)際利率=名義利率/一年計(jì)息的次數(shù)A.實(shí)際收益率B.必要收益率C.預(yù)期收益率D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率9.某投資者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，則該投資者屬于A.風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好者B.風(fēng)險(xiǎn)回避者C.風(fēng)險(xiǎn)追求者D.風(fēng)險(xiǎn)中立者％，在比較甲乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小時(shí)應(yīng)使用的指標(biāo)是。A.標(biāo)準(zhǔn)離差率B.標(biāo)準(zhǔn)離差A(yù).單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致B.單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)C.單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)D.單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)12.在證券投資中，通過(guò)隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)是。A.所有風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)A.5％B.8%C.9％D.10%14.企業(yè)為維持一定經(jīng)營(yíng)能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本A.約束性固定成本B.酌量性變動(dòng)成本C.混合成本D.酌量性固定成本A.賬戶分析法B.合同確認(rèn)法二、多項(xiàng)選擇題2.如果按照短于一年的計(jì)息期計(jì)算復(fù)利，下列關(guān)于此時(shí)的名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系說(shuō)法不A.名義利率大于實(shí)際利率B.名義利率小于實(shí)際利率C.名義利率等于實(shí)際利率D.不確定3.下列關(guān)于資產(chǎn)收益率的說(shuō)法，正確的有。A.實(shí)際收益率是指已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率B.預(yù)期收益率是在不確定條件下，預(yù)測(cè)的某種資產(chǎn)未來(lái)可能實(shí)現(xiàn)的收益率C.必要收益率是投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率D.期望報(bào)酬率又稱為必要報(bào)酬率或最低報(bào)酬率4.下列各項(xiàng)中，能夠衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有。A.期望值B.標(biāo)準(zhǔn)離差C.方差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率5.在期望值相同的情況下，下列說(shuō)法中正確的有。A.方差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大B.標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)越大C.標(biāo)準(zhǔn)離差率的大小與期望值是否相同無(wú)關(guān)D.標(biāo)準(zhǔn)差越小，風(fēng)險(xiǎn)越大6.下列屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度的有()A.當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)B.對(duì)于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)C.當(dāng)預(yù)期收益相同時(shí)選擇風(fēng)險(xiǎn)大的D.選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何7.下列有關(guān)兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)表示不正確的有()A.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)能抵銷任何投資風(fēng)險(xiǎn)B.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可以充分抵銷C.當(dāng)相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，投資兩項(xiàng)資產(chǎn)的組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)D.兩項(xiàng)資產(chǎn)之間的相關(guān)性越大，其投資組合可分散的投資風(fēng)險(xiǎn)的效果越大8.根據(jù)財(cái)務(wù)管理的理論，特有風(fēng)險(xiǎn)通常是。A.可分散風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.基本風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)9.下列關(guān)于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法，不正確的有。A.它是影響所有資產(chǎn)的，不能通過(guò)資產(chǎn)組合來(lái)消除的風(fēng)險(xiǎn)B.它是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的C.可通過(guò)增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除D.不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的A.企業(yè)舉債過(guò)度B.原材料價(jià)格發(fā)生變動(dòng)C.企業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代周期過(guò)長(zhǎng)D.企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)定A.該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)B.該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)C.該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等于整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)D.該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與整個(gè)市場(chǎng)股票的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)12.按照資本資產(chǎn)定價(jià)模型，影響特定股票必要收益率的因素有。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B.市場(chǎng)所有股票的平均收益率C.特定股票的貝塔系數(shù)D.特定股票的價(jià)格A.采用工作量法計(jì)提的折舊B.不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)C.直接人工費(fèi)D.寫(xiě)字樓租金A.半變動(dòng)成本B.半固定成本三、判斷題2.根據(jù)經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，人們都是理性的，會(huì)用賺取的收益進(jìn)行再投資，企業(yè)的資金使用也是如8.財(cái)務(wù)管理的理論框架和實(shí)務(wù)方法都是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避者的，并不涉及風(fēng)險(xiǎn)追求者和中立者9.風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，這是因?yàn)樗?0.在資產(chǎn)組合中，單項(xiàng)資產(chǎn)β系數(shù)不盡相同，通過(guò)替換資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)或改變資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)的價(jià)值比例，可能改變?cè)摻M合的風(fēng)險(xiǎn)大小。()11.人們?cè)谶M(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，之所以選擇低風(fēng)險(xiǎn)的方案，是因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)高收益，而高13.對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是14.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的原因給企業(yè)盈利帶來(lái)的不確定性，它是來(lái)源于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)內(nèi)部的諸多因素的影響。15.單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必要收益率受到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf、市場(chǎng)組合的平均收益率Rm16.固定成本是指在特定的產(chǎn)量范圍內(nèi)不受產(chǎn)量變動(dòng)的影響，在一定期間內(nèi)總額保持固定不（1）分別計(jì)算A證券和B證券的標(biāo)準(zhǔn)差；（2）計(jì)算A證券與B證券的相關(guān)系數(shù)；（3）計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。結(jié)果指出相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的影響。2.某公司根據(jù)歷史資料統(tǒng)計(jì)的產(chǎn)量與實(shí)際總成本的有關(guān)情況如下：（2）假設(shè)固定成本為56萬(wàn)元，采用回歸分析法預(yù)測(cè)五、綜合題（3）分別計(jì)算甲、乙股票的收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)；（4）假設(shè)投資者將全部資金按照60%和40%的算該組合的β系數(shù)、組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率和組合的必要收益率。第三章預(yù)算管理單項(xiàng)選擇題A.預(yù)算B.籌資C.投資D.分析與評(píng)價(jià)2.能直接反應(yīng)相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃的預(yù)算是。A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.全面預(yù)算C.專門(mén)決策預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)算3.下列預(yù)算中，不屬于業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的是。A.銷售預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.制造費(fèi)用預(yù)算D.投資支出預(yù)算4.企業(yè)在計(jì)劃期內(nèi)反映有關(guān)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的預(yù)算是。A.業(yè)務(wù)預(yù)算B.專門(mén)決策預(yù)算C.財(cái)務(wù)預(yù)算D.全面預(yù)算5.對(duì)企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)的是。A.董事會(huì)B.預(yù)算委員會(huì)C.財(cái)務(wù)管理部門(mén)D.各職能部門(mén)6.根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一固定業(yè)務(wù)量水平作為唯一基礎(chǔ)來(lái)編制的預(yù)算方法是A.彈性預(yù)算法B.固定預(yù)算法C.增量預(yù)算法D.定期預(yù)算法關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目而編制預(yù)算的方法是。A.固定預(yù)算法B.增量預(yù)算法C.零基預(yù)算法D.定期預(yù)算法8.下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致無(wú)效費(fèi)用開(kāi)支項(xiàng)目無(wú)法得到有效控制的預(yù)算方法是。A.固定預(yù)算法B.增量預(yù)算法C.定期預(yù)算法D.滾動(dòng)預(yù)算法A.直接材料預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.銷售預(yù)算D.產(chǎn)品成本預(yù)算A.預(yù)算委員會(huì)B.董事會(huì)C.股東會(huì)D.監(jiān)事會(huì)二、多項(xiàng)選擇題A.數(shù)量化B.標(biāo)準(zhǔn)化C.可執(zhí)行性D.可監(jiān)督性2.按照內(nèi)容不同，可以將企業(yè)預(yù)算分為。A.經(jīng)營(yíng)預(yù)算B.專門(mén)決策預(yù)算C.全面預(yù)算D.財(cái)務(wù)預(yù)算A.產(chǎn)品成本預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.資本支出預(yù)算D.管理費(fèi)用預(yù)算4.相對(duì)于固定預(yù)算而言，彈性預(yù)算的主要特點(diǎn)有。A.穩(wěn)定性強(qiáng)B.預(yù)算范圍寬C.持續(xù)性強(qiáng)D.便于預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)與考核5.下列各項(xiàng)中，屬于增量預(yù)算編制方法編制時(shí)應(yīng)遵循的假定有。A.一切以零為出發(fā)點(diǎn)B.建立在成本習(xí)性分類的基礎(chǔ)上C.企業(yè)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)活動(dòng)是合理的D.企業(yè)現(xiàn)有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)支水平是合理的6.與零基預(yù)算相比，增量預(yù)算的缺點(diǎn)有。A.編制工作量大B.可能會(huì)造成預(yù)算上的浪費(fèi)C.不必要開(kāi)支合理化D.無(wú)效費(fèi)用得不到有效控制7.現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的，主要由構(gòu)成。A.可供使用現(xiàn)金B(yǎng).現(xiàn)金支出C.現(xiàn)金余缺D.現(xiàn)金籌措與運(yùn)用8.下列各項(xiàng)中，會(huì)對(duì)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中存貨金額產(chǎn)生影響的有。A.管理費(fèi)用預(yù)算B.銷售費(fèi)用預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.產(chǎn)品成本預(yù)算9.下列各項(xiàng)中，可以單獨(dú)列示在現(xiàn)金預(yù)算表中的項(xiàng)目有。A.經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入B.直接材料采購(gòu)C.資本化利息支出D.分配股利A.決策層B.管理層A.應(yīng)當(dāng)結(jié)合年度內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制進(jìn)行考核B.是企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容C.與預(yù)算執(zhí)行單位負(fù)責(zé)人的獎(jiǎng)懲掛鉤D.不能作為企業(yè)內(nèi)部人力資源管理的參考三、判斷題預(yù)算是一種可據(jù)以執(zhí)行和控制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最為具體的計(jì)劃，是對(duì)目動(dòng)導(dǎo)向預(yù)訂目標(biāo)的有力工具。()5.增量預(yù)算是依據(jù)業(yè)務(wù)量、成本和利潤(rùn)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系，按照預(yù)算期內(nèi)可能的一系列業(yè)務(wù)量8.當(dāng)現(xiàn)金余缺大于期末現(xiàn)金余額時(shí)，應(yīng)將超過(guò)期末余額以上的多余現(xiàn)金進(jìn)行投資；當(dāng)現(xiàn)金余情況，研究、解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題，糾正預(yù)算的執(zhí)行偏差。()（2）各月直接材料采購(gòu)成本按下一個(gè)月銷售收入的60%計(jì)算。所購(gòu)材料款于當(dāng)月支付現(xiàn)金現(xiàn)金預(yù)算表單位：元經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出：直接材料采購(gòu)支出制造費(fèi)用支出資本性現(xiàn)金支出現(xiàn)金余缺支付利息取得短期借款償還短期借款期末現(xiàn)金余額2.C公司為增值稅一般納稅人，購(gòu)銷業(yè)務(wù)適用的增值稅稅率為17%，只資料一：預(yù)計(jì)每個(gè)季度實(shí)現(xiàn)的銷售收入（含增值稅）均以賒銷方式售出，其中40%在本季的數(shù)據(jù)如下表所示：項(xiàng)目一季度二季度三季度四季度第一季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額（A）第二季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額（C）第三季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額*第四季度銷售當(dāng)期收現(xiàn)額（E）說(shuō)明：上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：預(yù)計(jì)每個(gè)季度所需要的直接材料（含增值稅）均以賒購(gòu)方式采購(gòu)，其中60%于本季度內(nèi)支付現(xiàn)金，其余40%需要到下個(gè)季度付訖，假定不存在應(yīng)付賬款到期現(xiàn)金支付能力不足的問(wèn)題。部分與直接材料采購(gòu)預(yù)算有關(guān)的數(shù)據(jù)如下表所示：?jiǎn)挝唬涸?xiàng)目一季度二季度三季度四季度期初應(yīng)付賬款8000*（H）*第一季度采購(gòu)當(dāng)期支出額*第二季度采購(gòu)當(dāng)期支出額*第三季度采購(gòu)當(dāng)期支出額36504第四季度采購(gòu)當(dāng)期支出額*材料采購(gòu)現(xiàn)金支出合計(jì)41696***說(shuō)明：上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。（3）根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算預(yù)算年度應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的年末余額。第四章籌資管理（上）一、單項(xiàng)選擇題1.為了滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常波動(dòng)所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)是。A.創(chuàng)立性籌資動(dòng)機(jī)B.支付性籌資動(dòng)機(jī)C.擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)D.調(diào)整性籌資動(dòng)機(jī)2.只適用于股份有限公司，而且必須以股票作為載體的籌資方式是。A.吸收直接投資B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.融資租賃3.籌資分為直接籌資和間接籌資兩種類型是按照。A.企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同B.籌集資金的使用期限不同C.是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介來(lái)獲取社會(huì)資金D.資金的來(lái)源范圍不同4.企業(yè)要充分利用各種籌資渠道，選擇經(jīng)濟(jì)、可行的資金來(lái)源所涉及的籌資管理原則是A.籌措合法B.規(guī)模適當(dāng)C.取得及時(shí)D.來(lái)源經(jīng)濟(jì)5.股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣萬(wàn)元。6.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的缺點(diǎn)是。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B.籌資速度快C.穩(wěn)定公司的控制權(quán)D.資本成本低A.提前償還B.按月償還C.按季度償還D.到期一次償還定除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無(wú)變化，則這種融資租賃形式屬于。A.直接租賃B.售后回租C.杠桿租賃D.貸款租賃10.相比舉借銀行借款購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)而言，融資租賃籌資的特點(diǎn)是。A.限制條件多B.資本成本負(fù)擔(dān)較高C.存在融資額度的限制D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大11.下列關(guān)于中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)和中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的說(shuō)法中，正確的是。須是法人B.合作企業(yè)是屬于契約式的合營(yíng)，合資企業(yè)屬于股權(quán)式企業(yè)的比例進(jìn)行分配方權(quán)利、義務(wù)12.下列各項(xiàng)中，屬于吸收直接投資與債務(wù)籌資相比的優(yōu)點(diǎn)的是。A.資本成本低B.企業(yè)控制權(quán)集中C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低D.有利于發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用13.如果某上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本，則該上市公司會(huì)被。A.暫停上市B.終止上市C.特別處理D.取消上市資格14.發(fā)起設(shè)立方式成立和向特定對(duì)象募集方式發(fā)行新股的股份有限公司采用的股票發(fā)行方式A.公開(kāi)直接發(fā)行B.公開(kāi)間接發(fā)行C.非公開(kāi)直接發(fā)行D.非公開(kāi)間接發(fā)行15.下列關(guān)于發(fā)行普通股籌資的特點(diǎn)中，A.兩權(quán)結(jié)合，有利于公司自主經(jīng)營(yíng)管理B.沒(méi)有固定的股息負(fù)擔(dān)，資本成本較高C.對(duì)于上市公司而言，有利于市場(chǎng)確認(rèn)公司的價(jià)值D.相對(duì)吸收直接投資方式來(lái)說(shuō)，不易及時(shí)形成生產(chǎn)能力。A.凈利潤(rùn)B.提取法定公積金C.提取任意公積金D.未分配利潤(rùn)二、多項(xiàng)選擇題A.科學(xué)計(jì)算資金需要量B.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式C.降低資本成本、控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)2.下列各項(xiàng)屬于資金籌資費(fèi)用的有。A.股票發(fā)行費(fèi)B.利息支出C.融資租賃的資金利息D.借款手續(xù)費(fèi)3.一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)最基本的籌資方式有。A.股權(quán)籌資B.債務(wù)籌資C.混合籌資D.衍生金融工具籌資4.按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同，將企業(yè)籌資分為。A.股權(quán)籌資B.債務(wù)籌資C.混合籌資D.間接籌資A.規(guī)模適當(dāng)B.取得及時(shí)C.結(jié)構(gòu)合理D.籌措合法6.資本金繳納的期限，通常有三種辦法：實(shí)收資本制、授權(quán)資本制和折衷資本制。下列有關(guān)這三種辦法的表述正確的有。A.在實(shí)收資本制下，企業(yè)成立時(shí)一次籌足資本金總額，否則企業(yè)不能成立B.在授權(quán)資本制下，企業(yè)成立時(shí)的實(shí)收資本與注冊(cè)資本一致，否則企業(yè)不能成立C.在折衷資本制下，有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%D.在折衷資本制下，規(guī)定了首期出資的數(shù)額或比例及最后一期繳清資本的期限7.銀行借款按企業(yè)取得貸款用途劃分，不包括。A.信用貸款B.擔(dān)保貸款C.專項(xiàng)貸款D.基本建設(shè)貸款8.根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)條件。下列有關(guān)相關(guān)條件的表述A.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣B.累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的30%C.最近二年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息D.債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平9.相比自行一次支付購(gòu)買(mǎi)設(shè)備而言，下列各項(xiàng)屬于融資租賃取得設(shè)備優(yōu)點(diǎn)的有。A.延長(zhǎng)資金融通的期限B.無(wú)需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯D.資本成本低10.下列關(guān)于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的區(qū)別中，表述正確的有。A.前者租期較長(zhǎng)，后者租期較短D.前者融資融物于一體，后者無(wú)融資特征，只是一種融物方式A.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)B.籌資彈性小C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大D.籌資數(shù)額有限A.吸收國(guó)家投資B.吸收債權(quán)人投資C.合資經(jīng)營(yíng)D.吸收社會(huì)公眾投資13.在實(shí)踐中，企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有。A.上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券B.金融資產(chǎn)管理公司持有的國(guó)家及國(guó)有控股企業(yè)債權(quán)程的規(guī)定，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)外商投資企業(yè)A.公司管理權(quán)B.收益分享權(quán)C.股份轉(zhuǎn)讓權(quán)D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)15.下列各項(xiàng)中，屬于留存收益與普通股籌資方式相比的特點(diǎn)的有。A.籌資數(shù)額有限B.籌資費(fèi)用高C.不會(huì)稀釋原有股東控制權(quán)D.資金成本低A.資本成本負(fù)擔(dān)較重B.容易分散企業(yè)的控制權(quán)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大D.信息溝通與披露成本較大三、判斷題3.根據(jù)我國(guó)《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，投資者可以采取貨幣資產(chǎn)和非貨幣資產(chǎn)兩種形式4.借款合同中規(guī)定借款的用途不得改變，這屬于一般性保護(hù)條款。()5.如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，則當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升7.公司債券的利息比銀行借款高，但公司債券的期限長(zhǎng)、利率相對(duì)固定。在預(yù)計(jì)市場(chǎng)利率持10.股權(quán)籌資形成企業(yè)的股份資金，股權(quán)籌資的方式包括吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留11.合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)是在中國(guó)境內(nèi)按中國(guó)法律規(guī)定取得法人資格的企業(yè)，其注冊(cè)資本中，外方13.在股票的發(fā)行方式中，發(fā)行范圍廣、發(fā)行對(duì)象多、易于足額籌集資本是非公開(kāi)直接發(fā)行14.公司股票上市對(duì)企業(yè)而言，只有好處，沒(méi)有壞處，如便于籌措新資金、促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓、便于確定公司價(jià)值。()15.與發(fā)行債券籌資相比，留存收益籌資的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。()時(shí)預(yù)計(jì)殘值6萬(wàn)元，歸租賃公司所有。假設(shè)租費(fèi)率為10%。租金每年年末支付一次。（2）編制租金攤銷計(jì)劃表，將結(jié)果填入下表。租金攤銷計(jì)劃表單位：元年份期初本金支付租金應(yīng)計(jì)租費(fèi)本金額償還額本金余額第五章籌資管理（下）一、單項(xiàng)選擇題A.正向B.反向2.下列有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券籌資的特點(diǎn)表述不正確的是。A.可節(jié)約利息支出B.籌資效率高C.存在不轉(zhuǎn)換的財(cái)務(wù)壓力D.資本成本較高3.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)表述錯(cuò)誤的是。A.是一種融資促進(jìn)工具B.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)C.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制D.是一種擁有股權(quán)的證券元，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷售收入的百分比不變，預(yù)計(jì)2013年銷售增長(zhǎng)率為5%，金需要量的方法稱為。A.定額預(yù)測(cè)法C.資金習(xí)性預(yù)測(cè)法D.成本習(xí)性預(yù)測(cè)法借款費(fèi)用率0.3%，企業(yè)所得稅稅率25%，則按一般模式計(jì)算該項(xiàng)借款的資本成本率為債券一批。每年年末付息一次，到期一次還本，發(fā)行費(fèi)用率3%，所得稅稅率25%，按照貼現(xiàn)模式計(jì)算該批債券的資本成本率為。預(yù)期股利年增長(zhǎng)率為6%，則該企業(yè)利用留存收益的資本成本為。15.適用于資本規(guī)模較大的上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化方法是。A.每股收益分析法B.平均資本成本比較法D.公司價(jià)值分析法二、多項(xiàng)選擇題1.下列籌資方式中，屬于混合籌資的有。A.商業(yè)信用B.認(rèn)股權(quán)證C.可轉(zhuǎn)換債券D.融資租賃2.下列各項(xiàng)中，有關(guān)可轉(zhuǎn)換債券基本要素的表述正確的有。A.標(biāo)的股票可以是發(fā)行公司上市子公司的股票B.轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限確定轉(zhuǎn)換價(jià)格D.回售條款有利于降低債券籌資者的風(fēng)險(xiǎn)A.證券期權(quán)性B.資本轉(zhuǎn)換性D.資本保全性4.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的公司，按照國(guó)家相關(guān)規(guī)定，必須滿足的基本條件有。A.最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產(chǎn)收益率平均在5%以上B.可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行后，公司資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%C.累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%D.上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，還應(yīng)當(dāng)符合關(guān)于公開(kāi)發(fā)行股票的條件5.下列各項(xiàng)，屬于可轉(zhuǎn)換債券籌資優(yōu)點(diǎn)的有。A.籌資靈活性B.資本成本較低D.財(cái)務(wù)壓力小6.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證的表述中，正確的有。A.認(rèn)股權(quán)證本身有普通股的紅利收入，也有普通股相應(yīng)的投票權(quán)B.認(rèn)股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價(jià)值的投資工具C.認(rèn)股權(quán)證是買(mǎi)權(quán)D.認(rèn)股權(quán)證是常用的員工激勵(lì)工具7.采用銷售百分比法預(yù)測(cè)資金需要量時(shí)，下列項(xiàng)目中不隨銷售收入的變動(dòng)而變動(dòng)的有A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)付票據(jù)C.短期借款D.公司債券8.下列關(guān)于銷售百分比法基本步驟的說(shuō)法中，正確的有。A.第一步，確定隨銷售額而變動(dòng)的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目B.第二步，確定有關(guān)項(xiàng)目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系C.第三步，確定需要增加的籌資數(shù)量D.第四步，確定外部籌資額9.下列各項(xiàng)資金占用中，屬于變動(dòng)資金的有。A.直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料B.直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的外購(gòu)件D.原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備A.資金需要量與業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的假定應(yīng)符合實(shí)際情況C.應(yīng)考慮價(jià)格等因素的變動(dòng)情況D.應(yīng)采用高低點(diǎn)法來(lái)計(jì)算項(xiàng)目中不變資金和變動(dòng)資金數(shù)額A.借款手續(xù)費(fèi)B.公司債券的發(fā)行費(fèi)D.借款利息A.是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)B.是衡量資本結(jié)構(gòu)是否合理的依據(jù)C.是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可