2024年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫附答案【滿分必刷】

2024年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫第一部分單選題(800題)1、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會

C.期貨經(jīng)紀(jì)公司

D.中國期貨結(jié)算登記公司

【答案】：A2、點(diǎn)價交易是以（）加上或減去雙方協(xié)商的升貼水來確定買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式。

A.協(xié)商價格

B.期貨價格

C.遠(yuǎn)期價格

D.現(xiàn)貨價格

【答案】：B3、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A4、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)時，可（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.代客戶收付期貨保證金

C.代客戶進(jìn)行期貨結(jié)算

D.代客戶進(jìn)行期貨交易

【答案】：A5、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D6、新加坡和香港人民幣NDF市場反映了國際社會對人民幣()。

A.利率變化的預(yù)期

B.匯率變化的預(yù)期

C.國債變化的預(yù)期

D.股市變化的預(yù)期

【答案】：B7、日K線實(shí)體表示的是（）的價差。

A.結(jié)算價與開盤價

B.最高價與開盤價

C.收盤價與開盤價

D.最低價與開盤價

【答案】：C8、國內(nèi)某證券投資基金股票組合的現(xiàn)值為1．6億元，為防止股市下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值，其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9，假定當(dāng)日現(xiàn)貨指數(shù)是2800點(diǎn)，而下月到期的期貨合約為3100點(diǎn)。那么需要賣出（）期貨合約才能使1．6億元的股票組合得到有效保護(hù)。

A.99

B.146

C.155

D.159

【答案】：C9、由于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的擔(dān)保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實(shí)施。

A.實(shí)物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機(jī)

【答案】：C10、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進(jìn)我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950

【答案】：A11、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估、歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時買入歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

C.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

【答案】：B12、期貨交易的信用風(fēng)險比遠(yuǎn)期交易的信用風(fēng)險（）。

A.相等

B.無法比較

C.大

D.小

【答案】：D13、國債基差的計算公式為（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：A14、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。

A.加權(quán)平均法

B.幾何平均法

C.修正的算術(shù)平均法

D.簡單算術(shù)平均法

【答案】：A15、下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（）。

A.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

B.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值

C.持有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來貨幣貶值

D.出口商預(yù)計未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失

【答案】：A16、我國境內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交，分為連續(xù)競價與集合競價兩種方式。進(jìn)行連續(xù)競價時，計算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進(jìn)行排序。

A.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

【答案】：C17、在中國境內(nèi)，參與金融期貨與股票期權(quán)交易前需要進(jìn)行綜合評估的是（）。

A.基金管理公司

B.商業(yè)銀行

C.個人投資者

D.信托公司

【答案】：C18、中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點(diǎn)是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月，北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月，北京

【答案】：C19、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動力煤

C.玻璃

D.棕櫚油

【答案】：D20、對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價低估時，套利者可進(jìn)行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利

【答案】：B21、當(dāng)需求曲線向右移動而供給曲線向左移動時()。

A.均衡價格不變，均衡數(shù)量不變

B.均衡價格提高，均衡數(shù)量增加

C.均衡價格提高，均衡數(shù)量不確定

D.均衡價格提高，均衡數(shù)量減少

【答案】：C22、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。這兩起事件發(fā)生在我國期貨市場的（）。

A.初創(chuàng)階段

B.治理整頓階段

C.穩(wěn)步發(fā)展階段

D.創(chuàng)新發(fā)展階段

【答案】：B23、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：C24、()是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后時間，過了規(guī)定時間，沒有被執(zhí)行的期權(quán)合約停止行權(quán)。

A.合約月份

B.執(zhí)行價格間距

C.合約到期時間

D.最后交易日

【答案】：C25、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費(fèi)

B.保證金利息

C.保險費(fèi)

D.持倉費(fèi)

【答案】：D26、某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月份到期、執(zhí)行價格為2.000元的上證50ETF看跌期權(quán)，以每份0.0530元的價格賣出10張4月到期、執(zhí)行價格為2.1000點(diǎn)的同一標(biāo)的看跌期權(quán)。合約到期時，標(biāo)的基金價格為2.05元。在到期時，該交易者全部交易了結(jié)后的總損益為（）。（該期權(quán)的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易費(fèi)用）

A.虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】：A27、對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（）。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.不確定

【答案】：B28、若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A29、（）是指某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價格。

A.收盤價

B.最新價

C.結(jié)算價

D.最低價

【答案】：A30、滬深300股指期貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價

B.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價

C.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價

D.最后交易日的收盤價

【答案】：C31、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.中證500股指期貨

B.上證50股指期貨

C.十年期國債期貨

D.上證50ETF期權(quán)

【答案】：D32、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，持有到期時，買進(jìn)看跌期權(quán)一定盈利的情形是（）

A.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點(diǎn)之間

B.標(biāo)的物價格在損益平衡點(diǎn)以下

C.標(biāo)的物價格在損益平衡點(diǎn)以上

D.標(biāo)的物價格在執(zhí)行價格以上

【答案】：B33、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.原油期貨

D.期權(quán)

【答案】：A34、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權(quán)，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C35、移動平均線的英文縮寫是（）。

A.MA

B.MACD

C.DEA

D.DIF

【答案】：A36、下列期權(quán)中，時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價為23的看漲期權(quán)價格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價格為23

B.行權(quán)價為15的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為14

C.行權(quán)價為12的看漲期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為13.5

D.行權(quán)價為7的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格為8

【答案】：A37、CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是（）。

A.實(shí)買實(shí)賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔(dān)保

【答案】：A38、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中內(nèi)涵價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)

【答案】：C39、在我國股票期權(quán)市場上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和（）。

A.特殊投資者

B.普通機(jī)構(gòu)投資者

C.國務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)

D.境外機(jī)構(gòu)投資者

【答案】：B40、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A41、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸，持有現(xiàn)貨至合約交割的持倉成本為30元/噸，則該白糖期現(xiàn)套利不可能的盈利額有（）元/噸。（不考慮交易費(fèi)用）??

A.115

B.105

C.90

D.80

【答案】：A42、波浪理論認(rèn)為，一個完整的價格下跌周期一般由（）個下跌浪和3個調(diào)整浪組成。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】：C43、歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366

【答案】：B44、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B45、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。

A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標(biāo)的物市場價格賣出期貨合約

D.以標(biāo)的物市場價格買入期貨合約

【答案】：A46、下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險的是（）。

A.農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價格上漲

B.利率上升，使得銀行存款利率提高

C.糧食價格下跌，使得買方拒絕付款

D.原油供給的減少引起制成品價格上漲

【答案】：C47、期貨公司從事（）業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記備案。

A.商品期貨業(yè)務(wù)

B.金融期貨業(yè)務(wù)

C.期貨咨詢業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

【答案】：D48、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

【答案】：C49、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元/噸和3600元/噸，套利者預(yù)期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉

【答案】：C50、某行權(quán)價為210元的看跌期權(quán)，對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價格為207元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時間價值為（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】：A51、關(guān)于期貨合約和遠(yuǎn)期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易有許多相似之處，其中最突出的一點(diǎn)是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品

B.期貨合約較遠(yuǎn)期合約實(shí)物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進(jìn)行柜臺交易

D.遠(yuǎn)期合約交易者必須交納一定量的保證金

【答案】：A52、期貨交易與遠(yuǎn)期交易相比，信用風(fēng)險（）。

A.較大

B.相同

C.較小

D.無法比較

【答案】：C53、采用滾動交割和集中交割相結(jié)合的是（）。

A.棕櫚油

B.線型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯

【答案】：C54、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益。

A.中國期貨市場監(jiān)控中心

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會

【答案】：D55、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性

B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實(shí)物交割方式

【答案】：C56、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】：B57、看跌期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為收到的權(quán)利金

B.最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權(quán)利金

【答案】：A58、根據(jù)鄭州商品交易所規(guī)定，跨期套利指令中的價差是用近月合約價格減去遠(yuǎn)月合約價格，且報價中的“買入”和“賣出”都是相對于近月合約買賣方向而言的，那么，當(dāng)套利者進(jìn)行買入近月合約的操作時，價差（）對套利者有利。

A.數(shù)值變小

B.絕對值變大

C.數(shù)值變大

D.絕對值變小

【答案】：C59、現(xiàn)貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。

A.-20

B.-10

C.20

D.10

【答案】：A60、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進(jìn)行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】：D61、在其他條件不變時，某交易者預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，他最有可能（）。

A.買入玉米期貨合約

B.賣出玉米期貨合約

C.進(jìn)行玉米期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

D.進(jìn)行玉米期現(xiàn)套利

【答案】：B62、在我國，對期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D.中國銀監(jiān)會

【答案】：A63、我國客戶下單的方式中，最主要的方式是（）。

A.書面下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.口頭下單

【答案】：C64、在進(jìn)行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強(qiáng)，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

【答案】：C65、下列關(guān)于交易所調(diào)整交易保證金比率的通常做法的說法正確的是（）。

A.距期貨合約交割月份越近，交易保證金的比例越小

B.期貨持倉量越大，交易保證金的比例越小

C.當(dāng)某種期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的時候，交易保證金比例相應(yīng)降低

D.當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例

【答案】：D66、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價格150元／噸的價格交收。同時該供鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價，以14800元／噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實(shí)物交收。同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現(xiàn)貨價格為14600元／噸。則該供鋁廠的交易結(jié)果是（）。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.基差走弱100元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價格為14450元／噸

C.對供鋁廠來說，結(jié)束套期保值交易時的基差為-200元／噸

D.通過套期保值操作，鋁的實(shí)際售價為16450元／噸

【答案】：D67、基差的計算公式為（）。

A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格

C.基差=遠(yuǎn)期價格-期貨價格

D.基差=期貨價格-遠(yuǎn)期價格

【答案】：B68、首席風(fēng)險官應(yīng)及時將對期貨公司的相關(guān)風(fēng)險核查結(jié)果報告給（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.期貨交易所

D.期貨自律組織

【答案】：B69、在外匯管制比較嚴(yán)格的國家，禁止外匯自由市場存在，官方匯率就是()。

A.基礎(chǔ)匯率

B.名義匯率

C.實(shí)際匯率

D.政府匯率

【答案】：C70、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565

【答案】：B71、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元

【答案】：B72、芝加哥期貨交易所于（）年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實(shí)行了保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899

【答案】：B73、()是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)用后，便擁有了在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買人一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：A74、建倉時，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣出近期月份合約。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于

【答案】：B75、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為票面利率為（）名義長期國債。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％

【答案】：C76、中國金融期貨交易所已將滬深300指數(shù)期貨合約最低保證金標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】：B77、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進(jìn)棉花，決定利用棉花期貨進(jìn)行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉，成交價格為21300元／噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格為19700元／噸，現(xiàn)貨價格為19200元／噸，該廠按此價格購進(jìn)棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.有凈虧損400元／噸

B.基差走弱400元／噸

C.期貨市場虧損1700元／噸

D.通過套期保值操作，棉花的實(shí)際采購成本為19100元／噸

【答案】：A78、我國大連商品交易所交易的上市品種包括()。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

【答案】：D79、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C80、某投機(jī)者預(yù)測9月份菜粕期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手菜粕9月合約。此后合約價格下跌到2530元/噸，他又以此價格賣出2手9月菜粕合約。之后價格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手9月菜粕合約。若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機(jī)者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為（）元。

A.虧損150

B.盈利150

C.虧損50

D.盈利50

【答案】：A81、下列在本質(zhì)上屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期貨交易

D.遠(yuǎn)期交易

【答案】：D82、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月份鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月份和7月份鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴(kuò)大100

B.擴(kuò)大90

C.縮小90

D.縮小100

【答案】：A83、1975年10月20日，C、B、OT推出了歷史上第一張利率期貨合約——政府國民抵押協(xié)會（GovE、rnmE、ntNA、tionA、lMortgA、gE、A、ssoC、lA、tion,GNMA、）抵押憑證期貨合約，其簡寫為（）。

A.COP

B.CDR

C.COF

D.COE

【答案】：B84、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元

【答案】：A85、（）是指對整個股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險。

A.財務(wù)風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.系統(tǒng)性風(fēng)險

【答案】：D86、在某時點(diǎn)，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67550元／噸，前一成交價是67560元／噸，如果此時賣出申報價是67570元／噸，則此時點(diǎn)該交易以（）元／噸成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B87、某日本投資者持有一筆人民幣資產(chǎn)組合，需要對沖匯率風(fēng)險，假設(shè)該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠(yuǎn)期合約與3個月期美元兌日元遠(yuǎn)期合約避險。則該投資者應(yīng)該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

B.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，賣出美元兌日元遠(yuǎn)期合約

C.買入人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

D.賣出人民幣兌美元遠(yuǎn)期合約，買入美元兌日元遠(yuǎn)期合約

【答案】：A88、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴(kuò)大了5個點(diǎn)

B.縮小了5個點(diǎn)

C.擴(kuò)大了13個點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個點(diǎn)

【答案】：A89、若投資者預(yù)期未來利率水平上升、利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利

【答案】：C90、一位面包坊主預(yù)期將在3個月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場價格變動而帶來的損失，該面包坊主將（）。

A.在期貨市場上進(jìn)行空頭套期保值

B.在期貨市場上進(jìn)行多頭套期保值

C.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行空頭套期保值

D.在遠(yuǎn)期市場上進(jìn)行多頭套期保值

【答案】：B91、關(guān)于基點(diǎn)價值的說法，正確的是（）。

A.基點(diǎn)價值是指利率變化一個基點(diǎn)引起的債券價值變動的絕對值

B.基點(diǎn)價值是指利率變化一個基點(diǎn)引起的債券價值變動的百分比

C.基點(diǎn)價值是指利率變化100個基點(diǎn)引起的債券價值變動的絕對值

D.基點(diǎn)價值是指利率變化100個基點(diǎn)引起的債券價值變動的百分比

【答案】：A92、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價格果

A.凈損失200000元

B.凈損失240000元

C.凈盈利240000元

D.凈盈利200000元

【答案】：B93、期權(quán)交易中，（）有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。

A.只有期權(quán)的賣方

B.只有期權(quán)的買方

C.期權(quán)的買賣雙方

D.根據(jù)不同類型的期權(quán)，買方或賣方

【答案】：B94、滬深300股指期貨的投資者，在某一合約單邊持倉限額不得超過（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000

【答案】：B95、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D96、某國內(nèi)出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險，決定利用人民幣/美元期貨進(jìn)行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A97、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當(dāng)天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475

【答案】：D98、某股票當(dāng)前價格為88.75港元，該股票期權(quán)中內(nèi)涵價值最高的是（）。

A.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為4.89港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為2.37港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為92.50港元，權(quán)利金為1.97港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為87.50港元，權(quán)利金為4.25港元的看漲期權(quán)

【答案】：A99、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A.外匯期貨

B.股票期貨

C.股指期貨

D.利率期貨

【答案】：A100、經(jīng)濟(jì)增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無規(guī)律

【答案】：A101、持倉量增加，表明（）。

A.平倉數(shù)量增加

B.新開倉數(shù)量減少

C.交易量減少

D.新開倉數(shù)量增加

【答案】：D102、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38

【答案】：C103、若滬深300指數(shù)報價為3000.00點(diǎn)，IF1712的報價為3040.00點(diǎn)，某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1712價格偏低，因而在賣空滬深300指數(shù)基金的價格時，買入IF1712，以期一段時間后對沖平倉盈利。這種行為是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.買入套期保值

【答案】：C104、下列關(guān)于國債基差的表達(dá)式，正確的是（）。

A.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

B.國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子

C.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子

D.國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子

【答案】：D105、下列關(guān)于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應(yīng)平倉獲取投機(jī)利潤

B.行情處于不利變動時，應(yīng)平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應(yīng)盡量延長持倉時間，等待行情好轉(zhuǎn)

D.應(yīng)靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】：C106、下列關(guān)于國內(nèi)期貨市場價格的描述中，不正確的是（）。

A.集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價格為開盤價

B.收盤價是某一期貨合約當(dāng)日最后一筆成交價格

C.最新價是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時成交價格

D.當(dāng)日結(jié)算價的計算無須考慮成交量

【答案】：D107、關(guān)于看漲期權(quán)，下列表述中正確的是（）。

A.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)

B.理論上，賣出看漲期權(quán)可以獲得無限收益，而承擔(dān)的風(fēng)險有限

C.交易者預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)市場價格下跌，適宜賣出看漲期權(quán)

D.賣出看漲期權(quán)比買進(jìn)相同標(biāo)的資產(chǎn).合約月份及執(zhí)行價格的看漲期權(quán)的風(fēng)險小

【答案】：C108、某投資者為了規(guī)避風(fēng)險，以1．26港元／股的價格買進(jìn)100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A109、根據(jù)以下材料，回答題

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B

【答案】：C110、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是()。

A.商品基金經(jīng)理

B.商品交易顧問

C.交易經(jīng)理

D.期貨傭金商

【答案】：B111、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同→風(fēng)險揭示→繳納保證金

B.風(fēng)險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風(fēng)險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險揭示

【答案】：B112、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。

A.貼水4.53%

B.貼水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】：A113、假設(shè)某機(jī)構(gòu)持有一攬子股票組合，市值為100萬港元，且預(yù)計3個月后，可收到5000港元現(xiàn)金紅利，組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)。此時恒生指數(shù)為20000點(diǎn)(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)，市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點(diǎn)。

A.20050

B.20250

C.19950

D.20150

【答案】：A114、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隱含回購利率最低

D.隱含回購利率最高

【答案】：D115、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物,其他費(fèi)用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

【答案】：B116、某投機(jī)者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機(jī)者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機(jī)的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

【答案】：B117、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點(diǎn)，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點(diǎn)，投資者損益為（）。(不計交易費(fèi)用)

A.5點(diǎn)

B.-15點(diǎn)

C.-5點(diǎn)

D.10點(diǎn)

【答案】：C118、某日結(jié)算后，四位客戶的逐筆對沖交易結(jié)算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權(quán)益”“保證金占用”數(shù)據(jù)分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515

B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515

【答案】：B119、（）的變動表現(xiàn)為供給曲線上的點(diǎn)的移動。

A.需求量

B.供給水平

C.需求水平

D.供給量

【答案】：D120、某交易商以無本金交割外匯遠(yuǎn)期（）F）的方式購入6個月的美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠(yuǎn)期匯率為6．2000。假設(shè)6個月后美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?．2090，則交割時該交易商（）。

A.獲得1450美元

B.支付1452美元

C.支付1450美元

D.獲得1452美元

【答案】：A121、某投資者在5月份以30元／噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元／噸的小麥看漲期權(quán)，同時又以10元／噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元／噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價格為1120元／噸時，該投資者收益為（）元／噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A122、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640,應(yīng)計利息為0.6372,期貨結(jié)算價格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發(fā)票價格為（）元。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622

【答案】：D123、根據(jù)我國商品期貨交易規(guī)則，隨著交割期的臨近，保證金比率應(yīng)（）。

A.不變

B.降低

C.與交割期無關(guān)

D.提高

【答案】：D124、某投機(jī)者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】：B125、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付

【答案】：B126、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司

【答案】：A127、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

【答案】：D128、點(diǎn)價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。

A.某月

B.某季度

C.某時間段

D.某個時間點(diǎn)

【答案】：A129、交易經(jīng)理受聘于（）。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：A130、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500

【答案】：D131、當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時，恒指期貨合約的實(shí)際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B132、以下交易中屬于股指期貨跨期套利交易的是（）。

A.買入滬深300ETF，同時賣出相近規(guī)模的IF1809

B.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IC1812

C.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IH1812

D.買入IF1809，同時賣出相近規(guī)模的IF1812

【答案】：D133、以下不是會員制期貨交易所會員的義務(wù)的是（）。

A.經(jīng)常交易

B.遵紀(jì)守法

C.繳納規(guī)定的費(fèi)用

D.接受期貨交易所的業(yè)務(wù)監(jiān)管

【答案】：A134、()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨

【答案】：A135、有權(quán)指定交割倉庫的是（）。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)派出機(jī)構(gòu)

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：D136、某交易商向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨交易的（）功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.資源配置

C.對沖風(fēng)險

D.成本鎖定

【答案】：A137、申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨(dú)立董事以外的董事、監(jiān)事和財務(wù)負(fù)責(zé)人的任職資格，應(yīng)當(dāng)提交的申請材料不包括（）。

A.申請書

B.任職資格申請表

C.身份、學(xué)歷、學(xué)位證明

D.2名推薦人的書面推薦意見

【答案】：D138、（）是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。

A.董事會

B.理事會

C.會員大會

D.監(jiān)事會

【答案】：B139、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元／噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元／噸。2個月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計為300元／噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元／噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元／噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B140、決定匯率是否頻繁與劇烈波動的直接因素是()。

A.經(jīng)濟(jì)增長率

B.匯率制度

C.通貨膨脹率

D.利率水平

【答案】：B141、在公司制期貨交易所的組織機(jī)構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）。

A.股東大會

B.董事會

C.經(jīng)理

D.監(jiān)事會

【答案】：B142、基差走弱時，下列說法中錯誤的是（）。

A.可能處于正向市場，也可能處于反向市場

B.基差的絕對數(shù)值減小

C.賣出套期保值交易存在凈虧損

D.買入套期保值者得到完全保護(hù)

【答案】：B143、6月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當(dāng)日出現(xiàn)跌停單邊市，當(dāng)日結(jié)算價為3100元／噸，王某的客戶權(quán)益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸／手。那么王某的持倉風(fēng)險度為（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%

【答案】：B144、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：D145、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導(dǎo)致（）。

A.均衡價格提高

B.均衡價格降低

C.均衡價格不變

D.均衡數(shù)量降低

【答案】：A146、進(jìn)行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規(guī)避（）。

A.利率風(fēng)險

B.外匯風(fēng)險

C.通貨膨脹風(fēng)險

D.財務(wù)風(fēng)險

【答案】：B147、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為75萬元，且預(yù)計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點(diǎn)，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點(diǎn)。

A.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張股指期貨合約

B.在賣出相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

C.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

D.在買進(jìn)相應(yīng)的股票組合的同時，買進(jìn)1張股指期貨合約

【答案】：C148、2008年10月1日，某投資者以80點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月份到期、執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時又以130點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月份到期、執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)。那么該投資者的盈虧平衡點(diǎn)(不考慮其他費(fèi)用)是（）點(diǎn)。

A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

【答案】：B149、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權(quán)合約指導(dǎo)或建議，或以客戶名義進(jìn)行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】：B150、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。

A.一般投機(jī)頭寸

B.套期保值頭寸

C.風(fēng)險管理頭寸

D.套利頭寸

【答案】：A151、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.32

B.43

C.45

D.53

【答案】：B152、期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利。

A.交易品種

B.商品交收

C.保證金

D.價格

【答案】：D153、（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。

A.中國

B.美國

C.英國

D.法國

【答案】：A154、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的發(fā)票價格為（）。

A.100.2772

B.100.3342

C.100.4152

D.100.6622

【答案】：D155、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點(diǎn)時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點(diǎn)時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后（）

A.盈利15000港元

B.虧損15000港元

C.盈利45000港元

D.虧損45000港元

【答案】：C156、某投資者計劃買人固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價格上升，應(yīng)該進(jìn)行（）。

A.投機(jī)交易

B.套利交易

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：C157、下列關(guān)于資產(chǎn)管理說法錯誤的是（）。

A.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，運(yùn)用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費(fèi)用或者報酬的業(yè)務(wù)活動

【答案】：C158、關(guān)于利率上限期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔(dān)任何支付義務(wù)

B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金

C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額

【答案】：D159、下列建倉手?jǐn)?shù)記錄中，屬于金字塔式增倉方式的是（）。

A.1、5、7、9

B.1、7、9、1

C.9、7、5、1

D.9、7、9、7

【答案】：C160、交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后。以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手

B.該合約價格跌到36900元／噸時，再賣出6手

C.該合約價格跌到37000元／噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手

【答案】：D161、3月5日，5月和7月優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預(yù)期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買入7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約

【答案】：A162、賣出套期保值是為了（）。

A.回避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險

B.回避期貨價格上漲的風(fēng)險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

【答案】：A163、期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。

A.保證金制度

B.套期保值

C.標(biāo)準(zhǔn)化合約

D.杠桿機(jī)制

【答案】：B164、某股票當(dāng)前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

【答案】：B165、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立（）頭寸。

A.多頭

B.遠(yuǎn)期

C.空頭

D.近期

【答案】：A166、波浪理論認(rèn)為，一個完整的價格周期要經(jīng)過（）個過程，其中，上升周期由（）個上升過程，（上升浪）和（）個下降過程（調(diào)整浪）組成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3

【答案】：C167、某股票當(dāng)前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

【答案】：B168、需求的()是指一定時期內(nèi)一種商品需求量的相對變動對該商品價格的相對變動的反應(yīng)程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比，它是商品需求量變動率與價格變動率之比。

A.價格彈性

B.收入彈性

C.交叉彈性

D.供給彈性

【答案】：A169、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當(dāng)交收大豆價格為（）元／噸時，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對甲和乙都有利。(不考慮其他手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D170、2015年，某期貨交易所的手續(xù)費(fèi)收入為5000萬元人民幣，根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，該期貨交易所應(yīng)提取的風(fēng)險準(zhǔn)備金為（）萬元。

A.500

B.1000

C.2000

D.2500

【答案】：B171、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標(biāo)價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D172、（）年我國互換市場起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011

【答案】：B173、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D174、某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1.21美元，這種外匯標(biāo)價方法是（）。

A.美元標(biāo)價法

B.浮動標(biāo)價法

C.直接標(biāo)價法

D.間接標(biāo)價法

【答案】：D175、（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無期限國債

【答案】：A176、某鋁型材廠決定利用鋁期貨進(jìn)行買入套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20600元／噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元／噸。至6月5日，期貨價格漲至21500元／噸，現(xiàn)貨價格也上漲至21200元／噸。該廠按此現(xiàn)貨價格購進(jìn)鋁錠，同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值操作，該廠實(shí)際采購鋁錠的成本是（）元／噸。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300

【答案】：D177、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進(jìn)行套期保值，該組合的β系數(shù)為1.2。當(dāng)期貨指數(shù)為1000點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元時，他應(yīng)該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360

【答案】：B178、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）。

A.期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大

C.無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大

D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大

【答案】：B179、下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。

A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易

B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易

C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易

D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易

【答案】：A180、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令

【答案】：B181、下列屬于蝶式套利的有（）。

A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約.賣出200手7月份菜籽油期貨合約.賣出100手9月份菜籽油期貨合約

B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約.賣出500手7月份豆油期貨合約.買入300手9月份豆粕期貨合約

C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約.買入600手7月份豆油期貨合約.賣出300手9月份豆油期貨合約

D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約.賣出700手7月份鋁期貨合約.買人400手9月份鋁期貨合約

【答案】：C182、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A183、當(dāng)套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌時，通常應(yīng)考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.交割

【答案】：B184、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限價

B.止損

C.市價

D.觸價

【答案】：C185、買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。

A.買入

B.賣出

C.轉(zhuǎn)贈

D.互換

【答案】：A186、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子

【答案】：B187、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預(yù)期基差波幅收窄

B.預(yù)期基差會變小

C.預(yù)期基差波幅擴(kuò)大

D.預(yù)期基差會變大

【答案】：B188、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。

A.期貨

B.期權(quán)

C.互換

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A189、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機(jī)撮合交易

D.做市商交易

【答案】：C190、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨公司

D.證監(jiān)會

【答案】：A191、若某年11月，CBOT小麥?zhǔn)袌龅幕顬?3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A192、只有在合約到期日才能執(zhí)行的期權(quán)屬于（）期權(quán)。

A.日式

B.中式

C.美式

D.歐式

【答案】：D193、3月5日，某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月份鋅期貨合約同時買入5手7月鋅期貨合約，價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉。5月和7月鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。

A.擴(kuò)大100

B.擴(kuò)大90

C.縮小90

D.縮小100

【答案】：A194、大宗商品的國際貿(mào)易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現(xiàn)了期貨價格的（）。

A.連續(xù)性

B.預(yù)測性

C.公開性

D.權(quán)威性

【答案】：D195、期權(quán)的買方（）。

A.獲得權(quán)利金

B.付出權(quán)利金

C.有保證金要求

D.以上都不對

【答案】：B196、如不計交易費(fèi)用，買入看漲期權(quán)的最大虧損為（）。

A.權(quán)利金

B.標(biāo)的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價格

D.標(biāo)的資產(chǎn)的漲幅

【答案】：A197、某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對沖其利率風(fēng)險，請用面值法計算需要賣出（）手國債期貨合約。

A.78

B.88

C.98

D.108

【答案】：C198、某機(jī)構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點(diǎn)價值為0.06045元，5年期國債期貨(合約規(guī)模100萬元)對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點(diǎn)價值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價值法，該機(jī)構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C199、假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點(diǎn)，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為（）點(diǎn)。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.無法確定

【答案】：B200、1865年，（）開始實(shí)行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10％的保證金，作為履約保證。

A.泛歐交易所

B.上海期貨交易所

C.東京期貨交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D201、下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求

B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉

D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔

【答案】：D202、金融期貨產(chǎn)生的順序是（）。

A.外匯期貨→股指期貨→股票期貨→利率期貨

B.外匯期貨→利率期貨→股指期貨→股票期貨

C.利率期貨→外匯期貨→股指期貨→股票期貨

D.股指期貨→股票期貨→利率期貨→外匯期貨

【答案】：B203、下列時間價值最大的是（）。

A.行權(quán)價格為15的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格14

B.行權(quán)價格為7的看跌期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格8

C.行權(quán)價格為23的看漲期權(quán)價格為3，標(biāo)的資產(chǎn)價格23

D.行權(quán)價格為12的看漲期權(quán)價格為2，標(biāo)的資產(chǎn)價格13.5

【答案】：C204、期權(quán)的（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。

A.時間價值

B.期權(quán)價格

C.凈現(xiàn)值

D.執(zhí)行價格

【答案】：A205、實(shí)物交割時，一般是以（）實(shí)現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。

A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

B.商品送抵指定倉庫

C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收

D.驗貨合格

【答案】：C206、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是（）。

A.上證50股票價格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價格指數(shù)

D.滬深300股票價格指數(shù)

【答案】：B207、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/股的某股票看漲期權(quán)（合約單位為100股）。當(dāng)標(biāo)的股票價格為103美元/股，期權(quán)權(quán)利金為1美元時,該交易者對沖了結(jié),其損益為（）美元（不考慮交易費(fèi)用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100

【答案】：C208、當(dāng)巴西災(zāi)害性天氣出現(xiàn)時，國際市場上可可的期貨價格會（）。

A.上漲

B.下跌

C.不變

D.不確定上漲或下跌

【答案】：A209、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。

A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

C.合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債

D.合約到期日首日剩余期限為425年的記賬式付息國債

【答案】：A210、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高

【答案】：B211、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實(shí)現(xiàn)了規(guī)避期貨風(fēng)險的功能。

A.套期保值

B.現(xiàn)貨

C.期權(quán)

D.期現(xiàn)套利

【答案】：A212、期貨公司設(shè)立首席風(fēng)險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務(wù)穩(wěn)健

B.引導(dǎo)期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

【答案】：C213、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.經(jīng)濟(jì)增長速度

【答案】：A214、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對于有保護(hù)期權(quán)，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權(quán)和有保護(hù)期權(quán)，保證金收取標(biāo)準(zhǔn)不同

【答案】：D215、β系數(shù)（），說明股票比市場整體波動性低。

A.大于1

B.等于1

C.小于1

D.以上都不對

【答案】：C216、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

【答案】：D217、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴(kuò)大了5個點(diǎn)

B.縮小了5個點(diǎn)

C.擴(kuò)大了13個點(diǎn)

D.擴(kuò)大了18個點(diǎn)

【答案】：A218、現(xiàn)貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。

A.通過套期保值操作，玉米的售價相當(dāng)于1520元/噸

B.對農(nóng)場來說，結(jié)束套期保值時的基差為-50元/噸

C.通過套期保值操作，玉米的售價相當(dāng)于1530元/噸

D.農(nóng)場在期貨市場盈利100元/噸

【答案】：C219、看跌期權(quán)賣方的收益（）。

A.最大為收到的權(quán)利金

B.最大等于期權(quán)合約中規(guī)定的執(zhí)行價格

C.最小為0

D.最小為收到的權(quán)利金

【答案】：A220、如果一種貨幣的遠(yuǎn)期升水和貼水二者相等，則稱為（）。

A.遠(yuǎn)期等價

B.遠(yuǎn)期平價

C.遠(yuǎn)期升水

D.遠(yuǎn)期貼水

【答案】：B221、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：D222、在我國商品期貨市場上，為了防止實(shí)物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整

【答案】：B223、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】：C224、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，3個月后交割的滬深300股指期貨的理論價格為（）點(diǎn)。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C225、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元/噸（進(jìn)貨價17000元/噸，期貨賣出為17500元/噸），承諾在3個月后以低于期貨價100元/噸的價格出手，則該經(jīng)銷商的利潤是（）元/噸。

A.100

B.500

C.600

D.400

【答案】：D226、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協(xié)定

C.空頭

D.多頭

【答案】：C227、下列商品期貨不屬于能源化工期貨的是（）。

A.汽油

B.原油

C.鐵礦石

D.乙醇

【答案】：C228、風(fēng)險管理子公司提供風(fēng)險管理服務(wù)或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。

A.人民幣20萬元

B.人民幣50萬元

C.人民幣80萬元

D.人民幣100萬元

【答案】：D229、期貨技術(shù)分析假設(shè)的核心觀點(diǎn)是（）。

A.歷史會重演

B.價格呈趨勢變動

C.市場行為反映一切信息

D.收盤價是最重要的價格

【答案】：B230、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得（）。

A.相關(guān)