金融工程定期：券商金股解析月報(bào)（2024年3月）

目 錄1、3月份券商金股特征解析 32、2月份券商金股績(jī)效回顧 53、開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合 64、風(fēng)險(xiǎn)提示 8圖表目錄圖1：3月份券商金股行業(yè)權(quán)重：電子、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、汽車(chē)等占比靠前 4圖2：3月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升 5圖3：券商金股組合收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù) 5圖4：優(yōu)選金股組合收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù) 7表1：3月份推薦數(shù)量靠前的重復(fù)金股與新進(jìn)金股明細(xì) 3表2：3月份主要熱門(mén)行業(yè)top5金股及推薦數(shù)量明細(xì) 4表3：金股組合凈值指標(biāo)：2月份金股組合整體收益率9.8% 6表4：2月份收益率排名前十金股：中科曙光、天孚通信、中際旭創(chuàng)等收益靠前 6表5：優(yōu)選金股組合凈值指標(biāo)：2月份組合收益率10.6% 7表6：3月份優(yōu)選金股組合明細(xì)：汽車(chē)、電子、機(jī)械設(shè)備、通信等行業(yè)個(gè)股較多 71、3月份券商金股特征解析3月份中國(guó)海油、貴州茅臺(tái)、金山辦公、海光信息、中控技術(shù)、德賽西威、工。343302（6（5次（5（5次、（4）3（4次（4（3次（2次（2表1：3月份推薦數(shù)量靠前的重復(fù)金股與新進(jìn)金股明細(xì)推薦數(shù)量前15重復(fù)金股 推薦數(shù)量前15新進(jìn)金股股票代碼股票名稱行業(yè)總市值(億)推薦次數(shù)股票代碼股票名稱行業(yè)總市值(億)推薦次數(shù)600938.SH中國(guó)海油石油石化72616688777.SH中控技術(shù)機(jī)械設(shè)備3634600519.SH貴州茅臺(tái)食品飲料212935002920.SZ德賽西威計(jì)算機(jī)5694688111.SH金山辦公計(jì)算機(jī)12515601138.SH工業(yè)富聯(lián)電子37133688041.SH海光信息電子19785002429.SZ兆馳股份家用電器2472600941.SH中國(guó)移動(dòng)通信131564600803.SH新奧股份公用事業(yè)5802600256.SH廣匯能源石油石化4924601668.SH中國(guó)建筑建筑裝飾22272300251.SZ光線傳媒傳媒2664601918.SH新集能源煤炭1832300394.SZ天孚通信通信5374300580.SZ貝斯特汽車(chē)982002517.SZ愷英網(wǎng)絡(luò)傳媒2694300364.SZ中文在線傳媒2112000801.SZ四川九洲家用電器964603596.SH伯特利汽車(chē)2732601857.SH中國(guó)石油石油石化154953603871.SH嘉友國(guó)際交通運(yùn)輸1622688169.SH石頭科技家用電器4283002594.SZ比亞迪汽車(chē)53932601058.SH賽輪輪胎汽車(chē)4733605117.SH德業(yè)股份電力設(shè)備3602600036.SH招商銀行銀行78823600600.SH青島啤酒食品飲料8682300274.SZ陽(yáng)光電源電力設(shè)備12953000630.SZ銅陵有色有色金屬4152數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、美市科技（每市、開(kāi)源證券研究所（20240229）33（100（7.5（.5、汽車(chē)（6.%。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為：機(jī)械設(shè)備（+3.%、電子（+3.2（+.1（3.4（2.8（2.。圖1：3月份券商金股行業(yè)權(quán)重：電子、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、汽車(chē)等占比靠前數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、美市科技（每市、開(kāi)源證券研究所量前5表2：3月份主要熱門(mén)行業(yè)top5金股及推薦數(shù)量明細(xì)行業(yè) 熱門(mén)行業(yè)top5金股及推薦數(shù)量電子海光信息(5)工業(yè)富聯(lián)(3)北方華創(chuàng)(2)通富微電(2)滬電股份(2)機(jī)械設(shè)備中控技術(shù)(4)安徽合力(2)杰瑞股份(2)恒立液壓(2)正帆科技(1)醫(yī)藥生物賽托生物(2)東阿阿膠(1)健友股份(1)微電生理-U(1)特寶生物(1)汽車(chē)濰柴動(dòng)力(3)賽輪輪胎(3)貝斯特(2)伯特利(2)星宇股份(2)計(jì)算機(jī)金山辦公(5)德賽西威(4)科大訊飛(2)普聯(lián)軟件(1)能科科技(1)電力設(shè)備陽(yáng)光電源(3)德業(yè)股份(2)寧德時(shí)代(2)通靈股份(2)思源電氣(1)食品飲料貴州茅臺(tái)(5)瀘州老窖(2)青島啤酒(2)今世緣(2)五糧液(1)家用電器四川九洲(4)石頭科技(3)美的集團(tuán)(2)三花智控(2)兆馳股份(2)傳媒愷英網(wǎng)絡(luò)(4)光線傳媒(4)捷成股份(2)中文在線(2)巨人網(wǎng)絡(luò)(1)通信天孚通信(4)中國(guó)移動(dòng)(4)中國(guó)聯(lián)通(2)中興通訊(1)普天科技(1)石油石化中國(guó)海油(6)廣匯能源(4)中國(guó)石油(3)榮盛石化(1)海油工程(1)交通運(yùn)輸招商公路(2)春秋航空(2)招商輪船(2)嘉友國(guó)際(2)華夏航空(1)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、美市科技（每市、開(kāi)源證券研究所（括號(hào)內(nèi)數(shù)字為券商推薦數(shù)量）33圖2：3月份券商金股的市值水平下降，估值水平上升數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、美市科技（每市、開(kāi)源證券研究所2、2月份券商金股績(jī)效回顧（只保留A2024228。2月份券商金股組合整體收益率為9.8%，2024年以來(lái)收益率為-7.3%。300證50029.8%8.0%、11.1%，2024、-3.8%。圖3：券商金股組合收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、美市科技（每市、開(kāi)源證券研究所表3：金股組合凈值指標(biāo)：2月份金股組合整體收益率9.8%組合2月收益率2024年收益率年化收益率年化波動(dòng)率收益波動(dòng)比最大回撤全部金股9.8%-7.3%10.0%21.3%0.4742.6%新進(jìn)金股8.0%-11.3%12.7%21.7%0.5938.5%重復(fù)金股11.1%-3.8%7.6%21.5%0.3545.0%滬深3007.4%0.3%0.2%18.2%0.0140.6%中證50010.4%-5.1%-2.6%20.3%-0.1337.5%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所（年化收益率/年化波動(dòng)率/收益波動(dòng)比/最大回撤為20170101-20240228結(jié)果）月份中科曙光、天孚通信、中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)-U、學(xué)大教育等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計(jì)了月度收益排名前十的金股明細(xì)，其中：中科曙光、天孚通信、中際旭創(chuàng)、寒武紀(jì)-U、學(xué)大教育等金股月度收益靠前，2月份收益率分別為56.6%、48.6%、47.4%、43.8%、39.8%。表4：2月份收益率排名前十金股：中科曙光、天孚通信、中際旭創(chuàng)等收益靠前股票代碼股票名稱行業(yè)是否新進(jìn)推薦券商月度收益603019.SH中科曙光計(jì)算機(jī)重復(fù)國(guó)聯(lián)證券、國(guó)盛證券56.6%300394.SZ天孚通信通信新進(jìn)天風(fēng)證券48.6%安信證券、東北證券、國(guó)聯(lián)證券、300308.SZ 中際旭創(chuàng) 通信 重復(fù) 47.4%天風(fēng)證券、長(zhǎng)江證券、招商證券688256.SH寒武紀(jì)-U電子重復(fù)德邦證券、浙商證券43.8%000526.SZ學(xué)大教育社會(huì)服務(wù)重復(fù)天風(fēng)證券39.8%300017.SZ網(wǎng)宿科技計(jì)算機(jī)新進(jìn)華泰證券32.9%605333.SH滬光股份汽車(chē)新進(jìn)開(kāi)源證券32.3%688253.SH英諾特醫(yī)藥生物新進(jìn)安信證券、華鑫證券30.6%600160.SH巨化股份基礎(chǔ)化工重復(fù)華金證券30.6%財(cái)通證券、國(guó)金證券、002463.SZ 滬電股份 電子 重復(fù) 29.4%信達(dá)證券民生證券、數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、美市科技（每市、開(kāi)源證券研究所民生證券、3、開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合（SUE30加權(quán)構(gòu)建優(yōu)選金股組合。開(kāi)源金工優(yōu)選金股組合2月份收益率為10.6%，相對(duì)中證500超額收益0.2%210.6%，2024-2.8%。圖4：優(yōu)選金股組合收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于基準(zhǔn)指數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、美市科技（每市、開(kāi)源證券研究所表5：優(yōu)選金股組合凈值指標(biāo)：2月份組合收益率10.6%組合2月收益率2024年收益率年化收益率年化波動(dòng)率收益波動(dòng)比最大回撤優(yōu)選金股10.6%-2.8%19.7%23.2%0.8524.6%全部金股9.8%-7.3%10.0%21.3%0.4742.6%滬深3007.4%0.3%0.2%18.2%0.0140.6%中證50010.4%-5.1%-2.6%20.3%-0.1337.5%數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、開(kāi)源證券研究所（年化收益率/年化波動(dòng)率/收益波動(dòng)比/最大回撤為20170101-20240228結(jié)果）30只股票代碼股票名稱所屬行業(yè)總市值(億元股票代碼股票名稱所屬行業(yè)總市值(億元)券商推薦家數(shù)600926.SH杭州銀行銀行6571603871.SH嘉友國(guó)際交通運(yùn)輸1622000423.SZ東阿阿膠醫(yī)藥生物3741600794.SH保稅科技交通運(yùn)輸431000628.SZ高新發(fā)展建筑裝飾2601000521.SZ長(zhǎng)虹美菱家用電器791605499.SH東鵬飲料食品飲料7161688012.SH中微公司電子9091000598.SZ興蓉環(huán)境環(huán)保1811601966.SH玲瓏輪胎汽車(chē)3271002456.SZ歐菲光電子2661002372.SZ偉星新材建筑材料2511688566.SH吉貝爾醫(yī)藥生物471688596.SH正帆科技機(jī)械設(shè)備1101300442.SZ潤(rùn)澤科技通信4461300795.SZ米奧會(huì)展社會(huì)服務(wù)601603596.SH伯特利汽車(chē)2732688777.SH中控技術(shù)機(jī)械設(shè)備3634股票代碼股票名稱所屬行業(yè)總市值(億元)券商推薦家數(shù)603199.SH九華旅游社會(huì)服務(wù)361688159.SH有方科技通信371603112.SH華翔股份家用電器471300783.SZ三只松鼠食品飲料731603225.SH新鳳鳴基礎(chǔ)化