投資管理制度

證券投資管理制度目錄TOC\o"1-2"\h\z\u第一章總那么 1第二章投資管理根本原那么 2第三章投資管理的決策體制 5第四章投資管理程序 15第一節(jié)投資研究 17第二節(jié)投資決策 18第三節(jié)投資執(zhí)行 22第四節(jié)投資跟蹤與總結 24第五節(jié)投資核對與監(jiān)督 25第五章證券備選庫的建立與維護 26第六章基金參與上市公司股東大會行使表決權 30第七章投資禁止與限制 31第八章投資授權管理 36第九章投資風險控制 36第十章附那么 39總那么第一條為了保證投資管理〔以下簡稱“本公司”〕基金投資管理工作標準、有序、高效、科學地進行，為基金份額持有人提供優(yōu)質(zhì)的投資管理效勞，維護基金資產(chǎn)平安，保護基金份額持有人的利益，明確基金投資管理的業(yè)務流程及相關部門的職責，特制定本制度。第二條本制度的制訂依據(jù)是《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理方法》等法律法規(guī)，以及本公司《公司章程》、《內(nèi)部控制大綱》及公司其它管理制度。本制度適用于公司與基金投資管理工作直接相關的所有部門和員工，以及運用基金資產(chǎn)進行證券投資的全過程。第二章投資管理根本原那么第四條基金投資遵守國家有關法律法規(guī)以及標準性文件的要求，堅持標準、穩(wěn)健、高效的投資原那么。第五條基金投資的管理原那么是分級管理、明確授權、標準操作、嚴格監(jiān)管。堅持投資決策中權利與相關責任對稱的原那么，做到?jīng)Q策有效、責任明確。第六條基金的投資管理方式采取投資決策委員會領導下的基金經(jīng)理負責制。第七條在投資管理中既要遵守公司投資理念，又要根據(jù)不同的基金合同〔風格〕制定相應的投資原那么。第八條投資管理過程中嚴格執(zhí)行投資禁止和限制制度。第九條適應市場波動性的特點，根據(jù)不同的基金合同〔風險〕及其投資目標，適當開展相機抉擇投資。第十條公司投資管理的首要原那么是要充分了解投資者，了解投資者的投資目標、收益期望以及風險承受能力，在基金投資管理過程中始終堅持基金份額持有人利益優(yōu)先的原那么，以受托人的職責精神、職業(yè)素質(zhì)和長遠的眼光為投資者提供高水平的理財效勞。第十一條投資組合管理需遵循的原那么長期投資的原那么公司信奉并遵循長期投資原那么，致力于為基金份額持有人帶來長期穩(wěn)定的收益。每個基金都將根據(jù)建立在深入研究根底上的投資策略進行投資，不過多地局限于短線市場時機的尋找，而是以根本分析為根底，著眼于發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)和公司的長期成長潛力，從而分享中國經(jīng)濟長期成長所帶來的收益，為份額持有人謀取長期、穩(wěn)定、平安的收益。風險收益配比的最優(yōu)化原那么各基金在構建投資組合時，追求風險收益配比的最優(yōu)化原那么，即在一定的風險控制目標的前提下，利用收益分析技術，通過選擇收益性和成長性高的證券，盡可能提高投資組合的收益；或者是以獲取一定的投資收益為目標，利用風險分析技術，通過選擇風險低的證券和波動互補的證券，盡可能降低投資組合的風險，從而實現(xiàn)風險與收益配比的最優(yōu)化。公司的目標是為基金份額持有人提供最正確的風險調(diào)整后的收益率。分散投資原那么公司在構建投資組合的過程中，將通過選擇多種不同的投資品種，通過分散投資，降低投資風險，實現(xiàn)投資組合的平安性和收益性的統(tǒng)一。流動性原那么公司在構建投資組合的過程中，將充分考慮投資股票、債券等證券品種的流動性，以及投資組合整體的流動性，降低基金資產(chǎn)的流動性風險，實現(xiàn)流動性與收益性的統(tǒng)一。全方位的風險控制原那么公司將全面的風險控制貫穿于投資管理的全過程，一方面在投資管理團隊內(nèi)建立從投資研究、投資決策、投資執(zhí)行到投資跟蹤全過程中的全程風險控制；另一方面公司專門設立了風險控制辦公會、督察長領導下的監(jiān)察稽核部以及研究部風險管理組，對投資過程的合理、合法、合規(guī)性，以及投資風險進行專門的獨立的監(jiān)控。對投資過程中的風險進行全方位的事前、事中、事后的監(jiān)控。第十二條公司及有關投資業(yè)務人員應當關注并接受社會公眾對基金證券投資交易行為的合理評論和監(jiān)督。公司應及時根據(jù)證券交易制度的修訂調(diào)整，修正基金的證券投資和交易行為。第三章投資管理的決策體制第十三條基金投資管理流程主要涉及以下部門及相關責任人：投資決策委員會風險控制辦公會分管領導〔包括但不限于投資總監(jiān)〕基金經(jīng)理研究部交易室基金事務部及財務綜合部監(jiān)察稽核部第十四條證券、基金投資管理組織結構圖 基分管領導投 金分管領導資上 風合報控 險研究部風險管理組規(guī)方制異研究部風險管理組性案風交常 估監(jiān)察稽核部審險易交 、監(jiān)察稽核部查 監(jiān)易 控投資管理部控報 制投資管理部告基金事務基金事務部中央交易室基金經(jīng)理研究部 決策投資指令 支持指令傳達研究運作交易需求反應核對第十五條投資決策委員會投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機構。投資決策委員會由公司總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)以及公司根據(jù)實際需要確定的其他投資相關人員組成。投資總監(jiān)擔任投資決策委員會執(zhí)行委員，在投委會授權權限范圍內(nèi)實施投資方案，超出其權限范圍的投資方案提交投資決策委員會審批。投資決策委員會的主要職責為：制定基金投資程序及權限設置；根據(jù)基金的《基金合同》確定基金的投資理念、投資原那么以及投資限制；討論基金經(jīng)理定期出具的《投資策略報告》以及研究部的研究策略報告，審定各基金資產(chǎn)的配置方案，包括基金資產(chǎn)在不同市場、股票、債券、現(xiàn)金之間的配置比例；基金資產(chǎn)在重點市場、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、板塊之間的分配比例及融資規(guī)模，并根據(jù)市場形勢對資產(chǎn)配置方案進行調(diào)整；批準各基金的可投資證券備選庫和核心證券庫的建立及調(diào)整；制定基金投資授權方案，對分管領導、基金經(jīng)理作出投資授權，對超出投資權限的投資工程做出決定；評價基金經(jīng)理的工作績效；定期對研究部風險管理組提交的基金投資風險評估和投資績效分析報告進行討論，并執(zhí)行適當?shù)牟呗浴⒊绦蚝头椒ūM量減輕投資風險。投資總監(jiān)投資總監(jiān)負責公司具體投資管理技術業(yè)務，其主要職責是：執(zhí)行投資管理流程、環(huán)節(jié)和事宜，保證基金的投資行為合法合規(guī)；擔任投資決策委員會執(zhí)行委員，負責召開例行之投資決策委員會會議；協(xié)助制定公司開展短、中、長期投資政策、策略和方案；執(zhí)行投資組合管理團隊的投資決策流程，包括資產(chǎn)配置、行業(yè)和公司選擇、風險分析和管理；落實各基金的資產(chǎn)配置按期到達投資決策委員會所制定的目標；在控制投資風險的情況下，努力使公司所管理的基金到達并保持業(yè)內(nèi)一流的業(yè)績；參與制定公司產(chǎn)品開發(fā)方案，并對產(chǎn)品開發(fā)提出建設性意見；與基金的重要客戶保持經(jīng)常的溝通和聯(lián)系，向客戶說明公司的投資理論和策略，以及良好的風險控制能力；協(xié)助支持新產(chǎn)品的發(fā)行。第十七條基金經(jīng)理基金經(jīng)理是公司投資管理體系中最重要的一個環(huán)節(jié)，具體負責基金的日常營運和管理。其主要職責為：在投資決策委員會的授權范圍內(nèi)，負責所管理基金的日常投資運作；擬定所管理基金的投資策略報告，報投資決策委員會審批；負責制定和執(zhí)行基金投資組合方案。對超出基金經(jīng)理權限的投資上報投資總監(jiān)和投資決策委員會批準；負責制定并下達日常交易指令；定期對投資組合方案的執(zhí)行情況以及業(yè)績表現(xiàn)進行總結，并向投資總監(jiān)匯報；負責對所管理基金的運作進行階段性總結，參與撰寫基金中報、年報等公開報告；開放式基金經(jīng)理負責基金流動性的直接管理并積極與基金重要客戶溝通及參與路演?；鸾?jīng)理下設基金經(jīng)理助理，協(xié)助基金經(jīng)理工作。第十八條研究部研究部是公司投資管理體系中重要的投資決策支持部門，主要職責是：負責組織對宏觀經(jīng)濟形勢和市場走勢進行研究，出具研究策略報告，為投資決策委員會制定基金投資目標、投資策略和資產(chǎn)配置方案提供依據(jù)；負責外部研究資源和信息的收集和整理工作，與外部研究機構建立良好的合作關系，為基金投資建立起強大的研究平臺和信息資料庫；負責開展行業(yè)和上市公司研究，主要負責建立和維護各基金的可投資證券備選庫和核心證券庫；負責對關注行業(yè)內(nèi)的重點上市公司進行實地調(diào)研，為基金的重倉品種提供研究報告和建議；對研究部推薦形成的投資工程進行跟蹤調(diào)研；對固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進行專項研究，提出相應的研究報告和投資建議；及時完成基金經(jīng)理委托的專題研究工程；及時完成公司交付的其他研究任務。第十九條交易室交易室負責公司所有基金投資方案的具體執(zhí)行和內(nèi)部控制。公司采取集中交易模式，所有基金投資的交易均通過交易室完成。中央交易室對基金經(jīng)理發(fā)出的不符合有關法律法規(guī)及公司投資管理制度規(guī)定的交易指令，有權暫停執(zhí)行并立即向投資總監(jiān)和監(jiān)察稽核部報告。交易室的主要職責是：嚴格執(zhí)行基金經(jīng)理下達的交易指令；對基金交易情況實施一線實時監(jiān)控和匯報；向基金經(jīng)理及時反應交易執(zhí)行情況；保管各種交易記錄、單證等原始憑證以及有關文件、資料、報表和其他材料；發(fā)現(xiàn)交易或市場異常及時匯報；嚴格遵守國家法律法規(guī)和內(nèi)部制度的相關規(guī)定。第二十條基金事務部及財務綜合部基金事務部及財務綜合部是公司從事交易清算、基金清算、會計核算以及開放式基金注冊登記的業(yè)務部門?；鹗聞詹亢拓攧站C合部具體負責以下工作：根據(jù)公司確定的租用交易席位的券商名單，具體辦理開戶事宜；負責基金交易的資金調(diào)撥、交易清算等工作；負責基金會計工作；負責基金的開戶、申購、贖回、登記和基金清算等工作；及時向公司相關部門反映注冊登記和基金清算中出現(xiàn)的問題；負責編制基金的各項定期報告，提供基金臨時報告所要求的相關內(nèi)容；負責編制定期的基金客戶對賬單；完成公司交付的其它相關業(yè)務工作。第二十一條監(jiān)察稽核部監(jiān)察稽核部作為基金投資的合規(guī)性檢查部門，主要是對投資決策程序和運作流程的合理性、合規(guī)合法性進行審查，對存在問題及時提出意見和補救措施；對基金運作、內(nèi)部管理、制度執(zhí)行及遵紀守法情況進行監(jiān)察稽核；對外發(fā)布基金信息的審核。第二十二條研究部風險管理組研究部下設風險管理組，通過建立并運用有關的策略、流程、方法和工具，識別和度量公司經(jīng)營中所承受的投資風險、運作風險、信用風險等各類風險，向公司決策和管理層提供及時充分的風險報告，確保公司能對相關風險采取有效的防范控制和妥善的管理。研究部風險管理組在基金投資管理過程中的職能包括：制定清晰合理、科學有效的風險管理政策，并向公司各部門和員工及時傳達；根據(jù)各業(yè)務部門的特點和需求，制定投資領域的風險管理和績效評估戰(zhàn)略，并監(jiān)督其執(zhí)行；根據(jù)公司經(jīng)營的策略、規(guī)模、復雜程序和可承受的風險，建立定量化的風險評估〔識別-度量-分析〕方法和工具；建立并遵循科學、有效的風險管理程序；制定符合法律法規(guī)和客戶需求的各項風險控制措施；建立一套符合國際投資表現(xiàn)標準并結合國內(nèi)基金運作慣例的基金業(yè)績計算方法；開展一套國內(nèi)外領先水準的數(shù)量化的投資風險與績效評估系統(tǒng)，確保對基金投資風險和基金投資績效進行科學化、準確化、標準化、定量化的評估；定期向決策和管理層提交風險報告，如發(fā)現(xiàn)任何重大偏差，應立即向管理層匯報；及時提供基金投資風險和績效數(shù)據(jù)，滿足公司各業(yè)務相關部門及其他用戶的不同需求〔包括基金經(jīng)理、市場營銷部門、產(chǎn)品代銷機構及基金持有人〕；依據(jù)風險控制辦公會的指示對各項風險課題進行研究；培育和推廣風險管理的企業(yè)文化。第二十三條風險控制辦公會風險控制辦公會是公司總經(jīng)理領導下的常設機構，是公司的最高風險控制機構。風險控制辦公會由公司總經(jīng)理、督察長、市場部經(jīng)理、投資管理部經(jīng)理、研究部經(jīng)理、財務綜合部經(jīng)理、基金事務部經(jīng)理、信息技術部經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理組成。風險控制辦公會在公司投資管理流程中的職能主要是：負責指導建立完備的風險控制體系和系統(tǒng)工具并監(jiān)督實施，以確保公司的商業(yè)運作符合所有的法律、法規(guī)、基金合同和相關標準性文件的要求；負責培育公司風險管理文化；制定政策，通過教育和培訓工作，提高公司高級管理人員和基金經(jīng)理在風險控制方面的意識和能力；建立公司風險控制的策略、原那么和具體制度，并根據(jù)需要進行必要的修改；對研究部風險管理組提交的風險分析評估報告〔包括產(chǎn)品開發(fā)、市場推廣和營銷、投資管理、基金營運和客戶效勞〕進行討論和對公司自有資產(chǎn)和基金資產(chǎn)管理中潛在的風險進行系統(tǒng)評估和研究，并提出相關方案；對基金投資所使用的各種定價模型、估值模型〔包括財務分析模型〕以及投資品種篩選模型進行定期評估，提出進一步改良和完善意見；審定公司的業(yè)務授權方案；處理因公司戰(zhàn)略失誤或偶發(fā)事件所導致的公司聲譽風險及其他重大風險事件；負責公司的危機處理；負責界定業(yè)務風險損失責任人及相關責任。第四章投資管理程序第二十四條公司投資管理程序的總體框架如以下圖所示：基金合同客戶需求法律法規(guī)基金合同客戶需求法律法規(guī)證券投資目標：原那么、政策、限制〔確定基金業(yè)績基準〕證券投資目標：原那么、政策、限制〔確定基金業(yè)績基準〕經(jīng)濟研究策略研究經(jīng)濟研究策略研究行業(yè)研究公司研究技術分析政治、經(jīng)濟、市場等相關因素、及其變化投資決策委員會：討論基金投資策略確定基金資產(chǎn)配置方案討論基金投資策略投資決策委員會：討論基金投資策略確定基金資產(chǎn)配置方案討論基金投資策略確定基金資產(chǎn)配置方案投資策略聽證投資策略聽證投資策略聽證投資策略聽證投資全程風險控制投資全程風險控制督察長、監(jiān)察稽核部、研究部風險管理組投資限制庫核心證券庫督察長、監(jiān)察稽核部、研究部風險管理組投資限制庫核心證券庫可投資證券備選庫可投資證券備選庫基金經(jīng)理：證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整基金經(jīng)理：證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整證券組合的建立、優(yōu)化、調(diào)整 數(shù)量分析：特征分析數(shù)量分析：特征分析表現(xiàn)評估風險分析流動性分析基金市場、基金銷售、贖回和資金基金市場、基金銷售、贖回和資金流動情況中央交易室：中央交易室：交易執(zhí)行、交易監(jiān)控交易執(zhí)行、交易監(jiān)控第二十五條投資管理流程分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資跟蹤與反應、投資核對與監(jiān)督等五個環(huán)節(jié)，具體的流程圖如下：確定投資原那么與限制確定投資原那么與限制投資分析與研究投資策略〔資產(chǎn)配置〕構造組合實現(xiàn)交易組合評價、風險控制流動性管理是否滿意分析原因、反應、調(diào)整選擇交易席位研究選股維持組合持續(xù)跟蹤是否 第一節(jié)投資研究第二十六條為保障基金份額持有人利益，在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議、投資研究聯(lián)席會議、晨會會議等會議，為投資決策提供準確的依據(jù)。第二十七條投資決策委員會每個月召開一次，主要決定以下事項：根據(jù)基金合同、投資者需求、市場情況決定各基金的投資理念、投資原那么、投資方法。定期或不定期制定投資限制證券庫，以防止介入內(nèi)幕交易或陷入不必要的關聯(lián)交易；為基金選擇適宜的業(yè)績基準，用以對基金投資績效進行評估和風險管理；就目前宏觀經(jīng)濟、金融形勢與展望、貨幣政策方向及利率水準等總體經(jīng)濟數(shù)據(jù)現(xiàn)狀進行分析討論，作為擬定投資策略之參考；就基金經(jīng)理提交的《投資策略報告》進行討論和表決，決定基金在一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案。第二十八條基金經(jīng)理和研究部定期召開投資研究聯(lián)席會議，討論確定近期工作重點。第二十九條基金經(jīng)理可以根據(jù)需要選擇自己親自調(diào)研或委托研究部對上市公司或某專題進行調(diào)研。第三十條研究部有關研究人員按照有關規(guī)定實施調(diào)研方案，調(diào)研后應撰寫《調(diào)研簡報》和《研究報告》，研究成果存放在公司的統(tǒng)一平臺。第三十一條通過晨會等業(yè)務會議，各基金經(jīng)理和研究人員相互交流研究成果，對市場趨勢、行業(yè)開展狀況以及公司投資價值進行充分的交流和溝通。第二節(jié)投資決策第三十二條基金投資策略報告的形成基金經(jīng)理定期制作的《投資策略報告》，主要是決定一段時期內(nèi)的資產(chǎn)配置方案?；鸾?jīng)理在制定資產(chǎn)配置方案時，除須以投資分析結論為根底外，亦須結合研究部風險管理組所提供的相關評估報告等資料，以進行最正確資產(chǎn)配置工作；基金經(jīng)理根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、市場走勢及投資研究聯(lián)席會議的討論結果擬訂《投資策略報告》，闡述自身的投資策略，并明確下一階段股票、固定收益證券、現(xiàn)金和融資的投資比例；《投資策略報告》報投資決策委員會討論通過后，開始執(zhí)行。第三十三條固定收益證券投資決定的形成〔一〕基金對固定收益證券的投資以信用評級為重要考慮因素。隨著國內(nèi)固定收益類證券品種的日益豐富，市場的逐步開展，公司對固定收益證券〔包括政府債券、金融債券、有擔保公司債、無擔保公司債等〕制定相應的信用等級要求，決定具體投資權限，開展投資。〔二〕除了滿足有關法律法規(guī)的債券投資比例限制外，公司將根據(jù)國內(nèi)固定收益類證券市場的開展情況，制定對不同種類的固定收益證券的具體投資比例和金額限制、以及投資于不同到期期限的固定收益證券的投資比例限制。〔三〕各基金投資固定收益證券，必須由基金經(jīng)理提出《固定收益證券投資分析報告》，就總體經(jīng)濟趨勢、利率變化趨勢作出分析，并提出相應的分析和操作建議?；鸾?jīng)理進行固定收益證券投資時，必須依照公司的信用評級和具體權限。第三十四條重大投資工程提案的形成對于超出基金經(jīng)理投資權限的投資工程，基金經(jīng)理按照公司投資授權方案的規(guī)定報分管領導審批。需由投資決策委員會審批的工程，提交投資決策委員會討論。第三十五條衍生金融產(chǎn)品的投資當法律法規(guī)允許基金進行衍生金融產(chǎn)品〔包括期貨、期權等〕投資時，公司根據(jù)相關法規(guī)制定和修改相關制度、風險控制措施和系統(tǒng)。第三十六條投資決議的形成投資決策委員會審議基金經(jīng)理提交的《資產(chǎn)配置提案》等提議，經(jīng)投資決策委員會成員討論修改并簽字確認后形成投資決議。第三十七條投資組合的形成公司各基金經(jīng)理在上述投資分析完成后，為其所管理的基金進行投資組合管理，并對其投資組合負全責。在進行投資組合之前，基金經(jīng)理必須以以下事項作為投資決定之原那么：〔一〕基金經(jīng)理有責任在風險控制的前提下，以為基金份額持有人謀取最正確利益為原那么，進行慎重的投資決定；〔二〕投資決定必須在遵守資產(chǎn)配置方案和風險控制要求的前提下，保證與對客戶的陳述和基金所定投資目標一致；〔三〕投資決定必須遵循主管機關相關規(guī)定，以及公司所制定的投資管理制度；〔四〕在進行每個投資決定之前，應對市場現(xiàn)狀有充分的了解，并考慮基金份額持有人必須承當?shù)男庞蔑L險和流動性風險；〔五〕投資決定不可過于極端〔如：單日買賣過于頻繁或介入高風險投機股等〕；〔六〕不可為提升短期業(yè)績而于基金凈值公布前期拉抬或摜壓個別公司股價。假設基金經(jīng)理有違反上述原那么進行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關公司規(guī)章制度給予處分。第三十八條為保障基金份額持有人的權益，基金經(jīng)理堅持“三公”原那么，以取信于基金投資人、取信于市場、取信于社會為宗旨，標準管理、忠于職守。嚴禁以下行為：〔一〕違反證券交易制度和規(guī)那么，擾亂市場秩序；〔二〕成心損害基金投資人及其它同業(yè)機構、人員的合法權益；〔三〕違反基金合同、托管協(xié)議等有關法律文件；〔四〕泄露在任職期間知悉的有關公司、基金的商業(yè)秘密；〔五〕為自己或和本人有利害關系的他人買賣股票；〔六〕玩忽職守，濫用職權；〔七〕其它法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的行為。假設基金經(jīng)理有違反上述原那么進行投資的行為，公司可根據(jù)其行為性質(zhì)及程度，根據(jù)相關公司規(guī)章制度給予處分。

第三節(jié)投資執(zhí)行第三十九條基金所有的交易行為都通過交易室統(tǒng)一執(zhí)行，在投資總監(jiān)的領導下，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運作。第四十條投資決議的執(zhí)行〔一〕基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令；〔二〕交易室主管復核交易指令無誤后，分解交易指令并下到達交易室分配給交易員執(zhí)行；〔三〕交易室交易員執(zhí)行交易指令；〔四〕當天交易結束后，交易員應將各基金交易執(zhí)行結果輸入系統(tǒng)，提供基金事務部基金清算組作券銀清算對賬用，另當日整理《交易執(zhí)行報告書》，打印當日《交易指令清單》和《成交明細表》，均一式兩份，交易員在交給基金經(jīng)理確認后，保存一份備查；〔五〕當交易室主管在其授權范圍內(nèi)對交易指令有異議時，或交易員認為交易指令難以操作，通過交易室主管向基金經(jīng)理提出異議時，基金經(jīng)理認為仍然應該堅持原交易指令，基金經(jīng)理必須在交易室主管提交的《交易信息反應表》上簽署意見；否那么，基金經(jīng)理必須修改原交易指令，交易室執(zhí)行新的交易指令；〔六〕對于違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理方法》、《基金合同》、投資決策委員會決議和公司投資管理制度的交易指令，交易室主管應暫停執(zhí)行該等指令，及時通知相關基金經(jīng)理，并向公司分管領導、監(jiān)察稽核部匯報；〔七〕交易指令一律以電腦指令〔基金交易指令系統(tǒng)〕形式下達，特殊情況下可以采取書面指令和錄音指令。書面指令必須經(jīng)基金經(jīng)理書面簽名，錄音指令事后須由基金經(jīng)理書面確認，嚴禁口頭指令。第四十一條基金經(jīng)理在同一日對同一證券發(fā)出方向相反的交易指令時，中央交易室主管應拒絕執(zhí)行。第四十二條在交易執(zhí)行過程中，交易人員應在指令范圍內(nèi)努力控制本錢，爭取最好的交易價格。并應根據(jù)市場情況隨時向基金經(jīng)理通報交易指令的執(zhí)行情況及對該項交易的判斷和建議，以便基金經(jīng)理及時調(diào)整投資策略。第四十三條交易室應積極就基金交易管理的情況通報給分管領導、基金經(jīng)理和督察長。第四十四條新股、增發(fā)新股、配股的投資流程按公司的相關規(guī)定執(zhí)行，其中流通受限股的投資由公司另行規(guī)定。第四節(jié)投資跟蹤與總結第四十五條投資管理部必須定期進行投資總結，對已發(fā)生的投資行為進行分析和總結，為未來的投資行為提供正確的方向?！惨弧?/p>

基金經(jīng)理定期對其投資組合的近期表現(xiàn)與市場表現(xiàn)進行分析，對基金表現(xiàn)與業(yè)績基準的表現(xiàn)差異說明原因，并對投資過程中的缺乏提出改良意見；〔二〕

基金經(jīng)理對持倉證券或需要密切關注的證券進行動態(tài)跟蹤，也可以委托研究部完成該項任務；〔三〕

如果發(fā)現(xiàn)基金可投資證券備選庫和核心證券庫中的證券的根本面情況有變化的，基金經(jīng)理和研究員可建議召開臨時投資研究聯(lián)席會議，討論是否要修改備選庫和核心證券庫；〔四〕基金經(jīng)理根據(jù)情況的變化，認為有必要修改資產(chǎn)配置方案或重大投資工程方案的，應先擬訂《投資策略報告》或《重大投資工程建議書》，報投資決策委員討論決定。第五節(jié)投資核對與監(jiān)督第四十六條基金事務部基金清算人員通過交易數(shù)據(jù)的核對，對當日交易操作進行復核，如發(fā)現(xiàn)有違反《證券法》、《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理方法》、《基金合同》、公司相關管理制度的交易操作，須立刻向投資總監(jiān)匯報，并同時通報監(jiān)察稽核部、相關基金經(jīng)理、中央交易室。第四十七條中央交易室負責對基金投資的日常交易行為進行實時監(jiān)控。第五章證券備選庫的建立與維護第四十八條公司實行證券備選庫制度。證券備選庫分為：可投資證券備選庫、核心證券庫及投資禁止庫?；鸾?jīng)理只能投資核心證券庫中的證券，不可投資證券備選庫中的證券，禁止庫中的證券嚴禁進行投資。第四十九條投資禁止庫由研究部風險管理組負責建立和維護。主要包括被ST、PT類的公司，財務狀況嚴重惡化或因重大訴訟對公司資產(chǎn)可能造成重大影響的公司以及因與深證隆泰投資管理公司存在重大關聯(lián)關系按法律法規(guī)規(guī)定禁止投資的公司?？赏顿Y證券庫和核心證券庫由研究部風險管理組負責建立和維護，研究部風險管理組負責根據(jù)投資決策委員會審定的可投資證券庫和核心證券庫名單，在交易系統(tǒng)中設置相應的證券庫。第五十條可投資證券備選庫的建立和維護可投資證券備選庫一般是指基金經(jīng)理投資的核心庫的后備選擇對象，如果基金合同沒有特別規(guī)定，一般范圍為扣除禁選庫后的符合國家有關法律法規(guī)允許投資范圍的證券，是基金投資的核心庫的根底。研究部提出符合公司投資理念及基金選股標準的核心庫證券名單，必須從中挑選。第五十一條核心證券庫的建立和維護研究部對可投資證券備選庫名單中的公司進行進一步研究和調(diào)研，并出具個股研究報告，經(jīng)投資研究聯(lián)席會議上討論后，上報投資決策委員會審定，投資決策委員會批準后由研究部風險管理組將該公司列入相應基金的核心證券庫中?；鸾?jīng)理制定或調(diào)整投資組合時，必須選擇核心證券庫中的證券。研究部對于核心證券庫中的證券須持續(xù)追蹤其根本面及股價變化，并適時提出修正報告，以便基金經(jīng)理進行投資決策。固定收益的核心證券庫，在風險評估的根底上，依照同樣程序建立，但無需報投資決策委員會審批，但必須保證相關基金的核心證券庫中的證券符合對應產(chǎn)品的法律法規(guī)、基金合同的要求。第五十二條投資禁止庫的建立和維護研究部風險管理組假設發(fā)現(xiàn)可投資證券備選庫和核心庫中的股票，出現(xiàn)第五十四條第5、6、9款所列之情形，應在第一時間將該股納入投資禁止庫。出現(xiàn)第五十四條所列其他情形的，應在第一時間向研究部提出將該股納入投資禁止庫。假設研究部無異議，那么該股票進入投資禁止庫；假設研究部有異議，那么由投資決策委員會最終決定該股票是否進入投資禁止庫。研究部風險管理組根據(jù)投資決策委員會的最終決定，在交易系統(tǒng)中做相應設置。第五十三條由于上市公司出現(xiàn)第五十四條第5款所列情形而進入投資禁止庫，致使基金投資組合中出現(xiàn)投資禁止庫中的股票的，基金經(jīng)理可以自主決定是否賣出，但不得買入。出現(xiàn)第五十四條所列其他情形而進入投資禁止庫，致使基金投資組合中出現(xiàn)投資禁止庫中的股票的，應在該股票進入投資禁止庫之日起10個交易日內(nèi)將所持有的投資禁止庫中的股票全部減持完畢。第五十四條以下股票屬于公司投資禁止庫中的股票，本公司各基金禁止買入。已披露正在接受監(jiān)管部門調(diào)查的上市公司的股票；被中國證監(jiān)會或交易所公開譴責的上市公司的股票；公司治理結構存在嚴重問題的上市公司的股票；市場上已周知的某一利益團體所控制的莊股；被ST的個股；在三板交易或退市的股票；最近一年度內(nèi)財務報表被會計師事務所出具拒絕表示意見或者否認意見的上市公司的股票；上市公司已披露業(yè)績大幅下滑、嚴重虧損同時虧損不屬于短期因素所致；因與隆泰投資管理公司存在重大關聯(lián)關系按法律法規(guī)規(guī)定禁止投資的公司。第五十五條股票要進入核心庫，或從核心庫中剔除必須遵循以下流程。研究部提出股票庫調(diào)整名單研究部提出股票庫調(diào)整名單投資研究聯(lián)席會議討論通過后提交投資決策委員會議討論未通過通過研究部風險管理組按名單調(diào)整交易系統(tǒng)的股票庫提交未通過，研究部重新調(diào)整第六章

基金參與上市公司股東大會行使表決權第五十六條公司行使所屬基金持有股票之表決權，應指派代表人出席或指派專人通過網(wǎng)絡進行投票，不得委托他人代理行使。原那么上應由各基金的基金經(jīng)理出席上市公司股東大會并行使投票權或由基金經(jīng)理通過網(wǎng)絡投票行使投票權，但基金經(jīng)理可以授權基金經(jīng)理助理或研究員代為出席，或授權基金經(jīng)理助理或研究員通過網(wǎng)絡投票行使投票權。第五十七條公司行使所屬各基金持有股票之表決權及董事、監(jiān)事人選選舉權，應以基金份額持有人利益最大化為原那么，假設出現(xiàn)上市公司的大股東或管理層有侵害公司其它股東利益的行為時，由本公司投資決策委員會本著維護基金份額持有人利益的原那么，商討相應對策后行使投票權。第五十八條在公司各基金所投資的上市公司發(fā)布召開股東大會的通知后，相關研究員或基金經(jīng)理助理如認為應該參加股東大會，那么應在出席前出具建議書報相關基金經(jīng)理，就股東大會的議題和投票意見發(fā)表建議?；鸾?jīng)理在研究員或基金經(jīng)理助理的建議書的根底上出具自己的意見后，一并交給分管領導審閱。分管領導核準后，指派專人依照建議書的核準內(nèi)容出席股東會行使投票權或通過網(wǎng)絡投票行使投票權。如事關重大，或難于決策，分管領導應將建議書提交給投資決策委員會討論決定處理意見。第五十九條基金可以通過網(wǎng)絡投票行使表決權。第六十條被授權投票者應通過公司交易系統(tǒng)或其他合法常用渠道進行投票。第六十一條被授權投票者應依照建議書的核準內(nèi)容在指定網(wǎng)絡投票系統(tǒng)行使投票權。第七章

投資禁止與限制第六十二條非固定收益類基金的投資組合應當符合以下規(guī)定：一只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額不得超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總額；開放式基金應當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外；一只基金在任何交易日買入權證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五；一只基金持有的全部權證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%；同一基金管理人管理的全部基金持有的同一權證，不得超過該權證的10%；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他比例限制。基金管理人應當自基金合同生效之日起六個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關規(guī)定。第六十三條 固定收益類基金的投資組合應當符合以下規(guī)定：投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。因市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述比例的，基金經(jīng)理應當在10個交易日內(nèi)調(diào)整完畢；存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%；存放在不具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%；債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%，因巨額贖回致使債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值40%的，基金經(jīng)理應當在10個工作日內(nèi)進行調(diào)整；基金經(jīng)理自主投資買入或賣出不同信用等級的固定收益證券的金額遵照公司有關規(guī)定執(zhí)行；貨幣基金、中短債基金等還須遵守監(jiān)管機構在具體法律法規(guī)針對特定產(chǎn)品做出的相關規(guī)定。中國證監(jiān)會、中國人民銀行規(guī)定的其他比例限制。第六十四條以下行為為基金投資禁止行為：投資于《基金合同》中投資目標與投資范圍規(guī)定以外的品種；違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理方法》和《基金合同》關于投資組合比例的限制；基金投資違反《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理方法》有關禁止行為的規(guī)定；同一基金同時或相近時間內(nèi)對同一證券進行相同或相近數(shù)量的反向交易；本公司管理的不同基金在相同時間對同一證券在相同或相近價格上進行相同或相近數(shù)量的反向交易；利用內(nèi)幕信息進行投資；通過單獨或合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式進行交易；以其他方式操縱證券交易價格；通過關聯(lián)交易損害基金持有人的利益；運用基金資產(chǎn)配合公司的發(fā)起人、所管理基金的發(fā)起人及其他任何機構的證券投資業(yè)務；成心維持或抬高公司發(fā)起人、所管理基金的發(fā)起人及其他任何機構所承銷股票的價格；申購本公司關聯(lián)方首發(fā)、增發(fā)以及配售的證券；利用基金進行任何形式的利益輸送，損害投資者利益；貨幣市場基金與公司的股東進行交易，通過交易上的安排人為降低投資組合的平均剩余期限的真實天數(shù)；基金經(jīng)理不得擅自投資于未經(jīng)監(jiān)管部門許可的金融產(chǎn)品或投資于超出基金合同規(guī)定的投資范圍的投資品種；國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他投資行為。第六十五條超越投資權限的基金投資行為必須獲得授權批準。第六十六條以下基金投資行為必須獲得領導批準。超越投資權限；公司內(nèi)部制度規(guī)定；相關法規(guī)規(guī)定;第六