【S數(shù)碼技術(shù)公司償債能力分析案例（定量論文）8800字】

S數(shù)碼技術(shù)公司償債能力分析案例目錄TOC\o"1-2"\h\u27452一、引言 1605二、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力現(xiàn)狀 2276622.1S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司概況 2191142.2短期償債能力分析 284402.3長(zhǎng)期償債能力分析 514364數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告 74924三、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力存在的問題 751583.1償債能力下降 7160563.2負(fù)債逐年增長(zhǎng) 8190793.3應(yīng)收賬款所占比重過大 92615四、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力存在問題的原因 9206684.1債務(wù)管理不當(dāng) 1080994.2核心管理人員變動(dòng)頻繁導(dǎo)致戰(zhàn)略布局不合理 10291764.3應(yīng)收賬款管理不當(dāng) 102696五、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力問題的建議 10276805.1建立債務(wù)管理體制 10306445.2降低公司負(fù)債水平 11279885.3提高應(yīng)收賬款管理能力 111803六、結(jié)語 11一、引言隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，各大中小公司制度不斷發(fā)展完善，同行之間的競(jìng)爭(zhēng)也隨之不斷增強(qiáng)，公司為了提高自身競(jìng)爭(zhēng)力以及對(duì)利益相關(guān)團(tuán)體權(quán)益保障程度，對(duì)公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理數(shù)據(jù)分析愈加重視，從而預(yù)測(cè)公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)愈加重視，以便及時(shí)提出針對(duì)性的措施；而利益相關(guān)團(tuán)體為保障自身利益，更加重視財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析中存在的風(fēng)險(xiǎn)情況，以便做出正確的決策維護(hù)自身利益。償債能力分析成為公司管理層和利益相關(guān)團(tuán)體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析中不可缺少的部分，償債能力的強(qiáng)弱能夠直接影響到公司經(jīng)營(yíng)過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低，影響到公司未來發(fā)展戰(zhàn)略的制定。債權(quán)人通過分析公司償債能力強(qiáng)弱，判斷公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小，衡量公司對(duì)債權(quán)人利益的保障能力；公司管理層通過償債能力的分析，找出公司債務(wù)管理過程中存在的不足，制定相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，提高公司競(jìng)爭(zhēng)力，戰(zhàn)略規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。公司想要提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，保障投資人、債權(quán)人權(quán)益，公司的償債能力需在同行業(yè)對(duì)比中處于較強(qiáng)，如果公司償債能力弱，將會(huì)出現(xiàn)吸納投資困難，出現(xiàn)投資人撤資風(fēng)險(xiǎn)和債權(quán)人缺乏信心的信用風(fēng)險(xiǎn)。公司經(jīng)營(yíng)者必然要先保證公司償債能力處于較強(qiáng)，本文將以S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司為例，通過分析對(duì)比其近三年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)償來衡量S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司，找出存在的不足并提出建議，以提高公司競(jìng)爭(zhēng)力和利益團(tuán)體權(quán)益保障程度。二、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力現(xiàn)狀2.1S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司概況S數(shù)碼技術(shù)(深圳)有限公司于2000年在深圳南山區(qū)成立，是中國移動(dòng)的控股子公司，S企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)包括支持通信和互聯(lián)網(wǎng)軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成的技術(shù)開發(fā)與技術(shù)類服務(wù)。該公司主要做計(jì)算機(jī)、電子產(chǎn)品、軟件及輔助設(shè)備、通訊設(shè)備、手機(jī)及其配件、通訊產(chǎn)品等批發(fā)業(yè)務(wù)。同時(shí)經(jīng)營(yíng)數(shù)字內(nèi)容、軟件和游戲等應(yīng)用軟件的批發(fā)業(yè)務(wù)。在進(jìn)出口方面主要做互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)開發(fā)、服務(wù)、咨詢等業(yè)務(wù)。在通信技術(shù)信息咨詢服務(wù)，數(shù)據(jù)處理及存儲(chǔ)服務(wù)中，S公司能夠靈活的應(yīng)用市場(chǎng)化機(jī)制，已在不斷發(fā)展中培養(yǎng)了一支自己的多元化人才隊(duì)伍，建立起公司獨(dú)有的人才培養(yǎng)體系，具有在IT、ICT和Internet等領(lǐng)域中具備豐厚經(jīng)驗(yàn)、人員結(jié)構(gòu)配置合理和專業(yè)性極強(qiáng)的公司，在經(jīng)營(yíng)過程中通過不斷學(xué)習(xí)研究的方式，進(jìn)行了研究開發(fā)移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的諸多產(chǎn)品，營(yíng)造出未來新型環(huán)境下移動(dòng)數(shù)據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新能力，S企業(yè)還在、云用戶、計(jì)算等經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展積極探索，不斷開拓新的國內(nèi)國外市場(chǎng)領(lǐng)域，形成了S企業(yè)獨(dú)特的企業(yè)核心價(jià)值觀。2.2短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，這部分債務(wù)對(duì)公司的影響較大，對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理不當(dāng)，則可能直接導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。以下是對(duì)S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等指標(biāo)來分析該公司的短期償債能力。2.2.1流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，反映公司負(fù)債情況以及企業(yè)可用在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力，是債權(quán)人用來衡量公司償還短期債務(wù)的重要指標(biāo)。S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2017年-2019年的流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債表明細(xì)表如表1所示。表1S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司資產(chǎn)負(fù)債明細(xì)表單位:萬元項(xiàng)目2019年2018年2017年貨幣資金632735663254345應(yīng)收賬款875528475361875預(yù)付賬款279713991717其他應(yīng)收款84813581067其他流動(dòng)資產(chǎn)22991889476流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)156771146033119482短期借款348834313267應(yīng)付賬款618635158229898預(yù)收款項(xiàng)--741合同負(fù)債10771529-應(yīng)付職工薪酬106731050510290應(yīng)交稅費(fèi)162417661732其他應(yīng)付款56331457414842其他流動(dòng)負(fù)債439410791079一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1474--流動(dòng)負(fù)債合計(jì)902298446761852流動(dòng)比率1.731.721.93數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。 從表1分析可以看出，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2019年的流動(dòng)比率為1.73%、2018年為1.72%、2017年為1.93%，2019年比2018年增加0.1個(gè)百分點(diǎn)，主要原因是因?yàn)?019年的流動(dòng)資產(chǎn)以及流動(dòng)負(fù)債都在增加，雖然2019年其他應(yīng)收賬款及合同負(fù)債在減少，但2019年其他指標(biāo)總體上較2018年都在有所增加，特別是一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債以及其他流動(dòng)負(fù)債更是上漲了好幾倍。2019年與2017年相比，其他流動(dòng)負(fù)債增加了近四倍，其他應(yīng)付款從14574萬縮減至5633萬，2019年雖流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)數(shù)值都在大幅增加，但是2019年較2017流動(dòng)比率還是出現(xiàn)下降趨勢(shì)，因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債也在同期的有所增加。所以2018年和2019年的流動(dòng)比率都低于2017年0.2個(gè)百分點(diǎn)，即使2018年和2019年的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都在增長(zhǎng)，但由于流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度高于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，所以流動(dòng)比率依然是處于下降趨勢(shì)，同時(shí)表明S數(shù)碼（深圳）公司短期存在短期償債能力不穩(wěn)定的問題，造成S數(shù)碼（深圳）公司短期償債能力不穩(wěn)定問題的原因是由于2018年公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債同時(shí)大幅增加而導(dǎo)致流動(dòng)比率下降，才導(dǎo)致2018與2017年流動(dòng)比率出現(xiàn)0.21的差值，而2019年相較2018年流動(dòng)比率的變化量較小，是由于2018年的流動(dòng)資產(chǎn)和2019的流動(dòng)資產(chǎn)與2018年的流動(dòng)負(fù)債和2019年的流動(dòng)負(fù)債的漲幅幾乎一致。2.2.2速動(dòng)比率速動(dòng)比率是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，是公司管理層及利益相關(guān)團(tuán)體用來衡量公司到期清算能力的重要指標(biāo)，通過對(duì)比率的分析來衡量公司的短期償債能力強(qiáng)弱，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2017年-2019年的速動(dòng)資產(chǎn)明細(xì)表如表2所示。表2S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司速動(dòng)資產(chǎn)明細(xì)表單位:萬元項(xiàng)目2019年2018年2017年貨幣資金632735663254345應(yīng)收賬款875528475361875其他應(yīng)收款84813581067速動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)151673142743117287流動(dòng)負(fù)債902298446761852速動(dòng)比率1.681.701.89數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。從表2可以看出，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2017年、2018年、2019年、的速動(dòng)比率分別為1.68、1.70、1.89，在公司償債能力分析中速動(dòng)比率的經(jīng)驗(yàn)值為1，而S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司近3年的速動(dòng)比率都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過1，說明S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司沒有把足夠的流動(dòng)資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，導(dǎo)致流動(dòng)資金錯(cuò)失獲取最大利潤(rùn)的良好機(jī)會(huì)，但是速動(dòng)比率卻在逐年下降，同時(shí)說明S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司短期償債能力在逐年下降，公司管理層也在不斷提高公司流動(dòng)資金的獲利能力，雖然貨幣資金、應(yīng)收賬款在逐年增加，只有其他應(yīng)收款在上下浮動(dòng)，但是流動(dòng)負(fù)債也在逐年大幅增加，所以導(dǎo)致速動(dòng)比率在逐年下降。2.2.3現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是速動(dòng)資產(chǎn)扣除應(yīng)收賬款后的余額與流動(dòng)負(fù)債的比率,現(xiàn)金比率是最能夠直接反映公司償債能力強(qiáng)弱的重要指標(biāo)，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2017年-2019年的現(xiàn)金比率計(jì)算表如表3所示。表3S數(shù)碼深圳（深圳）有限公司現(xiàn)金比率計(jì)算表單位:元項(xiàng)目2019年2018年2017年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物627315201746235流動(dòng)負(fù)債902298446761852現(xiàn)金比率0.690.610.75數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。根據(jù)表3的數(shù)據(jù)分析:S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的現(xiàn)金比率出現(xiàn)上下波動(dòng)的趨勢(shì)，2017年-2018年的從75%下降到61%，下降了14個(gè)百分點(diǎn)，但是2018年又從61%上漲到2019年的69%，上漲了8個(gè)百分點(diǎn)，按照現(xiàn)金比率分析的經(jīng)驗(yàn)值現(xiàn)金比率應(yīng)該保持在20%，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司近三年的現(xiàn)金比率都遠(yuǎn)高于20%，雖然近三年的現(xiàn)金比率總體處于下降階段，但還是遠(yuǎn)高于20%，說明S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司并沒有最合理的運(yùn)用流動(dòng)資金，而這類資產(chǎn)的利用效率低，導(dǎo)致錯(cuò)失通過流動(dòng)資金獲取最大利益的機(jī)會(huì)，而這類資產(chǎn)所占份額較大，大大提高了S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的機(jī)會(huì)成本，導(dǎo)致這一現(xiàn)狀的原因是因?yàn)镾數(shù)碼技術(shù)（深圳）公司的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物逐年大幅度增加，近三年更是以10000萬單位逐年增加，公司的流動(dòng)負(fù)債雖然也在增加，但是都是2000萬的單位逐年增加，流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)數(shù)額單位只是現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的五分之一，所以才導(dǎo)致現(xiàn)金比率居高不下。2.3長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)對(duì)債務(wù)的承擔(dān)能力和對(duì)債務(wù)的保障能力。長(zhǎng)期

償債能力的強(qiáng)弱是反映企業(yè)財(cái)務(wù)安全和穩(wěn)定程度的重要標(biāo)志，主要衡量指

標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率。2.3.1資產(chǎn)負(fù)債率分析資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)總額中通過負(fù)債籌集的方式籌集資產(chǎn)所占比例的多少。資產(chǎn)負(fù)債率是用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力，以及在清算時(shí)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的核心指標(biāo)。S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2017年-2019年的資產(chǎn)負(fù)債表表如表4所示。表4S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司資產(chǎn)負(fù)債表單位:萬元項(xiàng)目2019年2018年2017年流動(dòng)資產(chǎn)156771146033119482非流動(dòng)資產(chǎn)522713081140資產(chǎn)合計(jì)161997147341120622流動(dòng)負(fù)債902298446761852非流動(dòng)負(fù)債1624--負(fù)債合計(jì)918538446761852資產(chǎn)負(fù)債率56.7%57.33%51.23%數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。根據(jù)表4分析可以看出:S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率近三年出現(xiàn)上下波動(dòng)的趨勢(shì)，2017年為51.23%，2018年增長(zhǎng)為57.33%，2019年又控制下調(diào)至56.7%，近三年的資產(chǎn)負(fù)債率還是處于較高的比率，且2017-2019年這三年S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，表明S數(shù)碼（深圳）有限公司的償債能力在有所減弱，即使流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)在近三年期間處于大幅增長(zhǎng)的情況，2019年非流動(dòng)資產(chǎn)更是上漲了接近4000萬的數(shù)值。但是S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的負(fù)債也在逐年增長(zhǎng)，且出現(xiàn)了新的負(fù)債項(xiàng)目“非流動(dòng)負(fù)債”，所以導(dǎo)致S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的負(fù)債居高不下，呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢(shì)。2.3.2產(chǎn)權(quán)比率分析產(chǎn)權(quán)比率是指公司負(fù)債總額與所有者權(quán)益之比，產(chǎn)權(quán)比率可看出企業(yè)股東持有企業(yè)股權(quán)的情況。同時(shí)該指標(biāo)可以反映企業(yè)對(duì)于償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力和公司存在的風(fēng)險(xiǎn)大小，也可反映出企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定情況。如果公司產(chǎn)權(quán)比率越來越低，就說明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力就越強(qiáng)，所有者權(quán)益就越有保障，則債權(quán)人和股東承擔(dān)的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相對(duì)較低、公司所有者權(quán)益就會(huì)有所增加，有利于公司吸納籌集資金，反之如果公司產(chǎn)權(quán)比率越高，大大超過了經(jīng)驗(yàn)值1，那么公司的長(zhǎng)期償債能力就會(huì)越弱，債權(quán)人所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)會(huì)變得較高，債權(quán)人權(quán)益得不到保障，而所有者權(quán)益也會(huì)隨之變小，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2017年-2019年的產(chǎn)權(quán)比率如表5所示。表5S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司產(chǎn)權(quán)比率計(jì)算表單位:萬元項(xiàng)目2019年2018年2017年短期借款348834313267應(yīng)付賬款618635158229898預(yù)收款項(xiàng)--741合同負(fù)債10771529-應(yīng)付職工薪酬106731050510290應(yīng)交稅費(fèi)162417661732其他應(yīng)付款56331457414842其他流動(dòng)負(fù)債439410791079一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1474--流動(dòng)負(fù)債合計(jì)902298446761852非流動(dòng)負(fù)債16247--負(fù)債合計(jì)918538446761852實(shí)收資本827682768276盈余公積413841384138未分配利潤(rùn)577295045946355所有者權(quán)益合計(jì)701446287458770產(chǎn)權(quán)比率1.31.31.05數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告根據(jù)表5分析可以得出S數(shù)碼技術(shù)（深圳）公司2017年、2018年及2019年的產(chǎn)權(quán)比率分別為1.3、1.3和1.05，產(chǎn)權(quán)比率全部大于1，由上表數(shù)值可看出這三年的負(fù)債總額皆高于所有者權(quán)益，2019年和2018年的負(fù)債總額高出所有者權(quán)益20000萬之多，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司2017年的負(fù)債總額與所有者權(quán)益相差較小，比值接近持平，三年的產(chǎn)權(quán)比率可看出該公司長(zhǎng)期償債能力較弱，公司所有者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)較大，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因是因?yàn)樨?fù)債總額每年都在大幅增加，且逐漸出現(xiàn)新的負(fù)債項(xiàng)目，大大拉高公司負(fù)債總額，而所有者這三年內(nèi)的所有者權(quán)益的增長(zhǎng)幅度較小，實(shí)收資本以及盈余公積三年內(nèi)沒有任何變化。三、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力存在的問題3.1償債能力下降表6S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司各比率明細(xì)表項(xiàng)目2019年2018年2017年流動(dòng)比率1.731.721.93速動(dòng)比率1.681.701.89現(xiàn)金比率0.690.610.75資產(chǎn)負(fù)債率56.7%57.33%51.23%產(chǎn)權(quán)比率1.31.31.05負(fù)債合計(jì)918538446761852資產(chǎn)合計(jì)161997147341120622數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告根據(jù)表6分析可看出S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的流動(dòng)比率2017年至2018年下降了0.21，雖然2019年又上漲了0.01，但是上漲幅度卻低于下降幅度，說明S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的短期償債能力存在逐年下降的趨勢(shì)，對(duì)流動(dòng)負(fù)債的管理水平還需提高，公司流動(dòng)比率上下浮動(dòng)較大，不利于利用流動(dòng)比率衡量公司的短期償債能力，如不能有效提高對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的管理將會(huì)加劇負(fù)債增加的現(xiàn)狀，導(dǎo)致短期償債能力不斷下降。速動(dòng)比率雖然一直保持在1以上，但卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了經(jīng)驗(yàn)值1，說明公司對(duì)資金并未做到合理利用，而逐年下降的速動(dòng)比率表明公司可利用速動(dòng)資產(chǎn)來償還短期債務(wù)的份額越來越少，短期償債的能力在逐年變?nèi)酰唐诮杩钜恢碧幱?000多萬元，且數(shù)額在持續(xù)有所增長(zhǎng)，說明公司在經(jīng)營(yíng)過程中會(huì)出現(xiàn)短暫性流動(dòng)資金不足的情況，同時(shí)也表明公司出現(xiàn)了短期償債能力下降的趨勢(shì)。產(chǎn)權(quán)比率嚴(yán)重超過1，說明公司的負(fù)債遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了所有者權(quán)益，同時(shí)也表明公司長(zhǎng)期償債在慢慢變?nèi)?。雖然S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司近3年的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率以及現(xiàn)金比率都反映出公司短期償債能力較強(qiáng)，但是公司對(duì)負(fù)債的管理不夠好，負(fù)債管理體制還不夠完善，沒有獨(dú)立的負(fù)債管理崗位設(shè)置和配備負(fù)債管理人員，不能做出合理的償債計(jì)劃和負(fù)債規(guī)劃，沒有對(duì)公司的負(fù)債能力做出合理分析，容易忽視公司所能承受的債務(wù)壓力，對(duì)公司負(fù)債情況不能做出合理預(yù)測(cè)，難以控制好未來預(yù)期的公司負(fù)債總額，導(dǎo)致公司負(fù)債逐年大幅增長(zhǎng)，大大影響了公司負(fù)債情況的變化趨勢(shì)，公司逐年增長(zhǎng)的負(fù)債數(shù)額逐漸影響到公司的償債能力，慢慢暴露出了S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司存在償債能力下降的問題。3.2負(fù)債逐年增長(zhǎng)表7S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司負(fù)債明細(xì)表項(xiàng)目2019年2018年2017年短期借款348834313267應(yīng)付賬款618635158229898其他流動(dòng)負(fù)債439410791079一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債1474--流動(dòng)負(fù)債合計(jì)902298446761852非流動(dòng)負(fù)債16247--負(fù)債合計(jì)918538446761852數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。從表7分析可以看出，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司負(fù)債總額逐年呈波動(dòng)式上漲，總體負(fù)債數(shù)據(jù)呈逐年持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2018年負(fù)債總額從61852萬元增長(zhǎng)至84467，一年之間增長(zhǎng)了2.2億元，2019年增長(zhǎng)了7386萬元，大大增加了公司的償債壓力，且負(fù)債總額屬于持續(xù)高增長(zhǎng)的趨勢(shì)。短期借款近三年出現(xiàn)持續(xù)上漲的情況，2018年較2017年上漲了164萬元，2019年較2018年上漲了57萬元，上漲幅度相對(duì)較大，公司沒有對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行合理管理，導(dǎo)致短期借款不斷增加，公司所獲利益也在減少。應(yīng)付賬款上漲速度也很快速，2018年增長(zhǎng)了21684萬元，2019年也上漲了10281萬元，逐年以10000萬元為單位在快速增長(zhǎng)，大大拉高了S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司的負(fù)債總額，其他流動(dòng)負(fù)債也由2018年的1079萬元上漲至4394萬元，一年內(nèi)增加了3315萬元，據(jù)了解，S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司其他流動(dòng)負(fù)債上漲過快的原因是近年戰(zhàn)略調(diào)整，啟動(dòng)了較多的外包工程，將大多數(shù)小型項(xiàng)目外包給同行業(yè)小型公司，以提高同行業(yè)內(nèi)公司地位。也在2019年內(nèi)出現(xiàn)了新的流動(dòng)負(fù)債“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債”，且呈現(xiàn)出未來發(fā)展過程中上漲的趨勢(shì)。一般來說，公司每年都會(huì)控制自己負(fù)債總額，在經(jīng)營(yíng)管理中將所賺取的利潤(rùn)拿出部分來償還公司負(fù)債，從而達(dá)到減少公司負(fù)債的目的，通過這樣的負(fù)債方式來促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，形成有利負(fù)債的負(fù)債局面，直至清算0負(fù)債的理想經(jīng)營(yíng)管理成果，這樣才有利于公司利用負(fù)債籌集資金，提高公司的融資能力，促進(jìn)公司發(fā)展，而S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司卻相反，每年的負(fù)債非但沒有絲毫減少，卻在逐年大幅增長(zhǎng)，現(xiàn)已超過了總資產(chǎn)二分之的份額，說明公司的負(fù)債增長(zhǎng)速度過快，公司對(duì)負(fù)債管理體制不夠完善。3.3應(yīng)收賬款所占比重過大表8S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司流動(dòng)資產(chǎn)明細(xì)表單位:萬元項(xiàng)目2019年2018年2017年流動(dòng)資產(chǎn)156771146033119482應(yīng)收賬款875528475361875應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重55.85%58.04%51.79%數(shù)據(jù)來源：S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。根據(jù)表8分析可看出S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司這三年內(nèi)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重均在50%，2018年更是高達(dá)58.04%，應(yīng)收賬款賬期長(zhǎng)，數(shù)額大，難以快速收回，不利于公司流動(dòng)資產(chǎn)的管理，影響流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和利用率，應(yīng)收賬款數(shù)額過大，容易降低公司償債能力。四、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力存在問題的原因4.1債務(wù)管理不當(dāng)S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司沒有形成良好的債務(wù)管理體制，債務(wù)管理工作由財(cái)務(wù)部員工兼任，工作分工不夠明確，導(dǎo)致工作冗積，員工工作壓力增大，降低工作積極性，各項(xiàng)工作的效率不高，對(duì)于債務(wù)分析較為淺顯，不能對(duì)債務(wù)做出償還計(jì)劃和負(fù)債規(guī)劃，形成債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，債務(wù)結(jié)構(gòu)雜亂。流動(dòng)負(fù)債未得到良好的控制，致使流動(dòng)負(fù)債占總債務(wù)的比重過大，近3年內(nèi)應(yīng)付賬款占流動(dòng)負(fù)債總額比重均在60%以上，達(dá)到流動(dòng)負(fù)債中最高占比，而其他流動(dòng)負(fù)債近三年內(nèi)占比最高的僅占4.8%，成為流動(dòng)負(fù)債中最低占比，債務(wù)工作的管理不當(dāng)，債務(wù)償還規(guī)劃做得的不夠合理，還債速度趕不上負(fù)債速度，導(dǎo)致近三年的債務(wù)都在逐年增加，債務(wù)增加的速度超過了資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，出現(xiàn)償債能力不足的趨勢(shì)。4.2核心管理人員變動(dòng)頻繁導(dǎo)致戰(zhàn)略布局不合理S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司在同行業(yè)中成立時(shí)間較早，現(xiàn)已發(fā)展至中后期階段，公司管理層為提高公司在同行業(yè)中的地位，頻繁變動(dòng)核心管理人員以促進(jìn)公司內(nèi)生動(dòng)力推動(dòng)公司發(fā)展，核心管理人員的變動(dòng)形成了發(fā)展戰(zhàn)略更迭不斷的局面，為了提高公司內(nèi)部員工素質(zhì)，減少公司內(nèi)部成本支出，縮減不必要的崗位設(shè)置和人員配備，減少資源浪費(fèi)，逐漸將一些員工培訓(xùn)和小型項(xiàng)目等外包給第三方公司來接手。公司戰(zhàn)略改變的同時(shí)，公司外部環(huán)境也隨之變化，接觸新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，急需培訓(xùn)公司內(nèi)部人才以適用公司發(fā)展需要，需要更多高端設(shè)備和投入更多的研發(fā)費(fèi)用，提高了與外部公司合作密度，導(dǎo)致公司的應(yīng)付賬款增加，應(yīng)付賬款的快速增加，導(dǎo)致工作負(fù)債總額逐年持續(xù)增長(zhǎng)。4.3應(yīng)收賬款管理不當(dāng)S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)大多是IT、軟件開發(fā)等，而這類業(yè)務(wù)需要較多的支撐服務(wù)和后續(xù)維護(hù)，與合作方交貨后很少能收到全部服務(wù)費(fèi)用，還需做好后續(xù)服務(wù)支撐，形成了應(yīng)收賬款過高的現(xiàn)狀，而應(yīng)收賬款的數(shù)額較大，收回賬款的時(shí)間長(zhǎng)，中間需要較多的審批程序和核查流程，大量應(yīng)收賬款難以快速收回，影響到流動(dòng)資產(chǎn)的利用率和周轉(zhuǎn)率。S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司無專門的催收人員配備，只能由銷售人員和工作對(duì)接者進(jìn)行催收賬款，大大降低了應(yīng)收賬款的收回率和收回時(shí)間，致使每年的應(yīng)收賬款所占比重大。五、S數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司償債能力問題的建議5.1建立債務(wù)管理體制建立健全的債務(wù)管理體系，做好債務(wù)管理規(guī)劃，健全負(fù)債類項(xiàng)目的審批流程，減少不必要的負(fù)債項(xiàng)目合作，控制好各項(xiàng)目的各項(xiàng)后續(xù)輸出資金，提高項(xiàng)目預(yù)算審批標(biāo)準(zhǔn)，減少出現(xiàn)項(xiàng)目收尾實(shí)際成本大于預(yù)算的項(xiàng)目合作，嚴(yán)格各項(xiàng)項(xiàng)目的審批復(fù)核，避免出現(xiàn)員工虛報(bào)、造假行為，從而達(dá)到控制短期借款、應(yīng)付賬款、其他流動(dòng)負(fù)債的增長(zhǎng)速度，減少負(fù)債額，從而穩(wěn)定償債能力保持在較強(qiáng)。配備高素質(zhì)的債務(wù)管理人員，做好每年的債務(wù)分析，預(yù)估公司償債承受能力分析，控制好債務(wù)規(guī)模，成立完備的償債儲(chǔ)備資金體系，以提高短期償債能力。做好每年還債規(guī)劃和負(fù)債計(jì)劃，充分利用流動(dòng)資產(chǎn)賺取利潤(rùn)，提高公司流動(dòng)資產(chǎn)的獲利能力，公司管理層做好公司發(fā)展戰(zhàn)略，提高公司營(yíng)業(yè)收入，以提高公司的長(zhǎng)期償債能力。5.2降低公司負(fù)債水平通過望數(shù)碼技術(shù)（深圳）有限公司完善經(jīng)營(yíng)管理體系，制定良好的經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略，完善公司內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制，培養(yǎng)適應(yīng)公司發(fā)展的高素質(zhì)人才，以提高公司的盈利能力和營(yíng)運(yùn)水平，從而增強(qiáng)公司的獲利能力，提高公司利潤(rùn)，保障公司能夠利用經(jīng)營(yíng)管理過程中獲取到更多利潤(rùn)來償還公司的長(zhǎng)短期負(fù)債，以降低公司的負(fù)債，以控制公司負(fù)債增長(zhǎng)幅度，解決公司負(fù)債年度增長(zhǎng)幅度的問題，減輕公司因?yàn)樨?fù)債突然大幅增強(qiáng)所帶來的償債壓力和償債風(fēng)險(xiǎn)，5.3提高應(yīng)收賬款管理能力在公司內(nèi)部建立良好的應(yīng)收賬款催收體系，設(shè)立針對(duì)公司內(nèi)部成員的應(yīng)收賬款催收時(shí)限，以促進(jìn)相關(guān)員工主動(dòng)尋找客戶進(jìn)行應(yīng)收賬款的催收工作，極大的提高應(yīng)收賬款收回率，財(cái)務(wù)部人員按時(shí)提醒責(zé)任相關(guān)人進(jìn)行催收工作，按時(shí)進(jìn)行應(yīng)收賬款清查工作，并實(shí)時(shí)記錄好各項(xiàng)應(yīng)收賬款增減變動(dòng)情況，制作出不同行業(yè)、不同規(guī)模的合作公司償付應(yīng)收款的分析報(bào)告。按照不同信譽(yù)等級(jí)劃分，針對(duì)信譽(yù)低的客戶提出不