2022年證券投資基金基礎(chǔ)模擬(共四卷)含答案解析

2022年證券投資基金基礎(chǔ)模擬（一）

（總分100分，考試時長90分鐘）

一、單項選擇題（每小題2分，共100分）

1、下列有關(guān)私募股權(quán)投資的退出機(jī)制的說法中，正確的有（）。

I首次公開發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行股

票籌集資金并上市的行為

II管理層回購的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使對象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性

In二次出售常常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需求

IV破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金經(jīng)營對象企業(yè)經(jīng)營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫

退出的一種形式

A、I,ILIII

B、I、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

【答案】D

【解析】首次公開發(fā)行，是指擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公

開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。

管理層回購是指私募股權(quán)基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給對象企業(yè)的管

理層從而退出的方式，優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充

分的獨(dú)立性。

二次出售是指私募股權(quán)基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場進(jìn)行出售的行

為，與管理層回購一樣，都是私募股權(quán)基金出售對象企業(yè)股份的過程，僅在出

售對象上存在一定的差異。二次出售常常用于緩解私募股權(quán)基金緊急的資金需

求。

破產(chǎn)清算是指私募股權(quán)基金運(yùn)營對象企業(yè)經(jīng)營失敗，項目以破產(chǎn)而告終，被迫

退出的一種形式。

知識點：理解私募股權(quán)投資的概念、J曲線、戰(zhàn)略形式、組織架構(gòu)、退出機(jī)制

和風(fēng)險收益特征

2、下列關(guān)于質(zhì)押式回購和買斷式回購業(yè)務(wù)，說法錯誤的是（）□

A、質(zhì)押式回購，質(zhì)押凍結(jié)期間的利息歸質(zhì)方所有

B、買斷式回購期間回購債券如發(fā)生利息支付，所支付利息歸質(zhì)方所有

C、質(zhì)押式回購期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購雙方均不得動用

D、買斷式回購的資金融出方可獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)

【答案】B

【解析】與質(zhì)押式回購不同，買斷式回購的資金融出方不僅可獲得回購期間融

出資金的利息收入，亦可獲得回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)。買斷式回

購期間回購債券如發(fā)生利息支付，所支付利息歸債券持有人所有。

3、按付息方式分類，可以將債券分為息票債券和（）o

A、貼現(xiàn)債券

B、零息債券

C、金融債券

D、可轉(zhuǎn)換債券

【答案】A

【解析】按付息方式分類，可以將債券分為息票債券和貼現(xiàn)債券。

4、（），首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出。

A、2013年9月6日

B、2011年5月6日

C、1998年4月7日

D、2000年6月8日

【答案】A

【解析】2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨

交易所推出。

5、下列說法中錯誤的是（）。

A、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越接近到

期收益率。

B、債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越偏離到

期收益率。

C、債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期

收益率。

D、不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總是預(yù)

示著到期收益率的同向變動。

【答案】B

【解析】（1）債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率就越

接近到期收益率。

（2）債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收

益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動總

是預(yù)示著到期收益率的同向變動。

6、（2015年）關(guān)于基金的分紅方式，以下表述錯誤的是（）。

A、貨幣基金只能選擇分紅再投資

B、開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資

C、封閉式基金可選擇分紅再投資

D、基金份額持有人可以選擇修改分紅方式

【答案】C

【解析】A項，貨幣基金是指以貨幣市場工具（包括銀行拆借、短期國債、銀

行協(xié)議存款、短期融資券以及信用等級很高的短期票券等）為投資對象的基

金，只能選擇分紅再投資；B項，開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式、分

紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種；C項，封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅；D項，基

金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式，開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇

將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資，基金份額持有人

事先沒有作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

7、證券登記結(jié)算公司產(chǎn)生的損失中，不能用證券結(jié)算風(fēng)險基金彌補(bǔ)的是

（）o

A、技術(shù)故障造成的損失

B、操作失誤造成的損失

C、不可抗力造成的損失

D、經(jīng)營不善造成的損失

【答案】D

【解析】為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于墊付或彌

補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的

損失。

8、在金融期貨交易過程中，期貨交易的（）需要向交易所繳納保證金。

A、賣方單方

B、買賣雙方

C、中介機(jī)構(gòu)

D、買方單方

【答案】B

【解析】保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出

期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。

【考點】期貨合約概述

9、衍生工具可能存在的風(fēng)險不包括（）。

A、交易對手過多而不能平倉或變現(xiàn)的流動性風(fēng)險

B、交易雙方中的某方違約的違約風(fēng)險

C、因為交易對手無法按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風(fēng)險

D、因為操作人員人為錯誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險

【答案】A

【解析】衍生工具可能存在的風(fēng)險不包括A選項，衍生工具可能存在的風(fēng)險：

交易雙方中的某方違約的違約風(fēng)險；因為資產(chǎn)價格或指數(shù)變動導(dǎo)致?lián)p失的價格

風(fēng)險；因為缺少交易對手而不能平倉或變現(xiàn)的流動性風(fēng)險；因為交易對手無法

按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風(fēng)險；因為操作人員人為錯誤或系統(tǒng)故障或

控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險；因為合約不符合所在國法律帶來的法律風(fēng)險。

10、凈現(xiàn)金流量等于（）o

A、現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

B、現(xiàn)金流出-現(xiàn)金流入

C、現(xiàn)金流入+現(xiàn)金流出

D、現(xiàn)金流入X現(xiàn)金流出

【答案】A

【解析】某一段時間的凈現(xiàn)金流量是指該時段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和，即：凈現(xiàn)

金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

知識點：掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及PV和

FV的概念、計算和應(yīng)用；

11、（）是期貨交易最大的特征。

A、保證金制度

B、盯市制度

C、對沖平倉制度

D、交割制度

【答案】B

【解析】盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日

的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事

務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。

【考點】期貨合約概述

12、期權(quán)合約的要素包括（）。

I標(biāo)的資產(chǎn)

∏執(zhí)行價格

HI通知日

IV期權(quán)費(fèi)

A、I,ILIII

B、I、HI、IV

C、II、III、IV

D、I、II、HI、IV

【答案】D

【解析】期權(quán)合約的要素主要包括：標(biāo)的資產(chǎn)；期權(quán)的買方；期權(quán)的賣方；執(zhí)

行價格；期權(quán)費(fèi)；通知日；到期日。

13、下列無差異曲線的特點不包括（）o

A、同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用

B、當(dāng)向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用減少

C、風(fēng)險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的

D、對于給定風(fēng)險厭惡系數(shù)的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，

且這些曲線不會交叉

【答案】B

【解析】選項B符合題意：無差異曲線具有以下特點：

（1）風(fēng)險厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的；

（2）同一條無差異曲線上的所有點向投資者提供了相同的效用；

（3）對于給定風(fēng)險厭惡系數(shù)的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，且

這些曲線不會交叉；

（4）當(dāng)向較高的無差異曲線移動時，投資者的效用增加；

（5）風(fēng)險厭惡程度高的投資者與風(fēng)險厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線

更陡，因為陵著風(fēng)險增加，其要求的風(fēng)險溢價更高。

14、只能在期權(quán)到期日行使的期權(quán)是（）o

A、看漲期權(quán)

B、看跌期權(quán)

C、歐式期權(quán)

D、美式期權(quán)

【答案】C

【解析】歐式期權(quán)，指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)（即行使買

入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利），既不能提前也不能推遲。如果買方要提前執(zhí)行權(quán)

利，期權(quán)賣出者可以拒絕履約；如果推遲，期權(quán)則將被作廢。

15、對于基金交易費(fèi)，以下說法正確的是（）。

I基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用

π交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

m我國證券投資的交易費(fèi)主要包括印花稅、證管費(fèi)、過戶費(fèi)、交易傭金、經(jīng)手

費(fèi)

IV印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

A、I、II、In

B、I、II、IV

C、I、HI、IV

D、I、∏、III、IV

【答案】A

【解析】基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用。目

前，我國證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手

費(fèi)、證管費(fèi)。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花

稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收?。↖V項

說法錯誤）。參與銀行間債券市場交易的，還需向中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公

司或銀行間市場清算所股份有限公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國銀行間同

業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。

知識點：掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計提標(biāo)準(zhǔn)及計提方式：

16、（2017年）目前在我國各類債券市場中占據(jù)債券分銷量、托管量和現(xiàn)券交易

量方面主導(dǎo)地位的債券市場是（）。

A、上海證券交易所債券市場

B、銀行間債券市場

C、深圳證券交易所債券市場

D、商業(yè)銀行柜臺市場

【答案】B

【解析】目前，我國債券市場形成了銀行間債券市場、交易所市場和商業(yè)銀行

柜臺市場三個基本子市場為主的統(tǒng)一分層的市場體系。其中，銀行間債券市場

在債券分銷量、托管量和現(xiàn)券交易量方面都占據(jù)市場主導(dǎo)地位。

17、下列對于做市商和投資者描述中，正確的有（）o

I當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有證券買入

∏當(dāng)接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自有資金賣出

In做市商為了維護(hù)證券的流動性必須具備一定的實力，充足的可交易資金和證

券是必不可少的

IV在做市商與投資者的交易過程中，要價始終大于出價

A、I、n、HI、IV

B、II、III、IV

C、I、n、IV

D、III、IV

【答案】D

【解析】當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當(dāng)接

到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自有證券賣出。有時為了完成交

易承諾，做市商之間也會進(jìn)行資金或證券的拆借。

知識點：了解指令驅(qū)動市場、報價驅(qū)動市場和經(jīng)紀(jì)人市場三種市場；

18、下列不符合全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計算的條款的是（）0

A、必須采用總收益率

B、必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的平均收益率

C、投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計算

D、在計算總收益時，必須計入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的收益

【答案】B

【解析】B項，必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時間加權(quán)收益率。不同期間的回報

率必須以幾何平均方式相連接。

【考點】GlPS輸入數(shù)據(jù)的相關(guān)規(guī)定

19、（2016年）O即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等方面的信

息。

A、歷史信息

B、公開可得信息

C、內(nèi)部信息

D、內(nèi)幕信息

【答案】B

【解析】“歷史信息”主要包括證券交易的有關(guān)歷史資料，如歷史股價、成交

量等；“公開可得信息”，即一切可公開獲得的有關(guān)公司財務(wù)及其發(fā)展前景等

方面的信息；“內(nèi)部信息”，則為還未公開的只有公司內(nèi)部人員才能獲得的私

人信息。

20、當(dāng)改變估值技術(shù)導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化（）以上的，基金管理人應(yīng)就所

采用的相關(guān)估值技術(shù)、假設(shè)及輸入值的適當(dāng)性等咨詢會計師事務(wù)所的專業(yè)意

見。

A、0.1%

B、0.2%

C、0.25%

D、0.3%

【答案】C

【解析】當(dāng)改變估值技術(shù)導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化在0.25%以上的，基金管理

人應(yīng)就所采用的相關(guān)估值技術(shù)、假設(shè)及輸入值的適當(dāng)性等咨詢會計師事務(wù)所的

專業(yè)意見。

21、（2015年）關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以下說法錯誤的是（）。

A、非系統(tǒng)性風(fēng)險往往是由某個或者少數(shù)特別因素導(dǎo)致的

B、非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過組合化投資進(jìn)行分散

C、系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低

的風(fēng)險

D、系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過組合化投資進(jìn)行分散

【答案】D

【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機(jī)制同時對市場

上大多數(shù)資產(chǎn)的價格或收益造成同向影響，這些因素即為系統(tǒng)性因素.它是在

一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險。

22、當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票的市場價格一般（）其行權(quán)價格

A、高于

B、低于

C、等于

D、不一定

【答案】A

【解析】當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時，標(biāo)的股票的市場價格一般高于其行權(quán)價格；當(dāng)標(biāo)

的股票的市場價格低于行權(quán)價格時，認(rèn)股權(quán)證一般不會行權(quán)。

23、華泰公司原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付賬款，先決定延緩償付，而將這筆

存款支付了新購入的存貨，它對速動比率的影響是（）。

A、提高

B、下降

C、無影響

D、有影響、既不提高，也不下降

【答案】B

【解析】速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付

賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購入的存貨。這句話的意思

是：存貨增加，分子減少，流動負(fù)債增加，分母增加，所以速度比率減少。

24、目前，中外合資基金管理公司中外資持股比例上限為不超過（）。

A、10%

B、20%

C、50%

D、49%

【答案】D

【解析】中外合資基金管理公司外資持股比例或者擁有權(quán)益的比例，累計不得

超過我國證券業(yè)對外開放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過

49%o

25、（）是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及基金管理人的基

金營銷廣告費(fèi)促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。

A、基金銷售服務(wù)費(fèi)

B、基金管理費(fèi)

C、基金托管費(fèi)

D、基金交易費(fèi)用

【答案】A

【解析】基金銷售服務(wù)費(fèi)是指從基金資產(chǎn)中扣除的用于支付銷售機(jī)構(gòu)傭金以及

基金管理人的基金營銷廣告費(fèi)促銷活動費(fèi)、持有人服務(wù)費(fèi)等方面的費(fèi)用。

26、隨著股指期貨、融資融券、ETF及個股期權(quán)甚至商品期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品

的不斷推出、完善及其向公募基金的逐步開放，預(yù)期絕對收益策略基金將迎來

更廣闊的發(fā)展空間。在現(xiàn)有的市場中性策略的基礎(chǔ)上，諸如（）或?qū)⒊蔀榻^對

收益基金的主流。

I.相對價值策略

II.宏觀對沖策略、新興市場策略

IIL事件驅(qū)動策略、多空策略

V.配置交易策略統(tǒng)計套利策略等對沖操作策略？

A、II.III.V

B、I.III.V

C、I.II.V

D、I.II.III.V

【答案】D

【解析】隨著股指期貨、融資融券、ETF及個股期權(quán)甚至商品期權(quán)等金融衍生

產(chǎn)品的不斷推出、完善及其向公募基金的逐步開放，預(yù)期絕對收益策略基金將

迎來更廣闊的發(fā)展空間。在現(xiàn)有的市場中性策略的基礎(chǔ)上，諸如相對價值策

略、宏觀對沖策略、新興市場策略、事件驅(qū)動策略、多空策略、配置交易策略

統(tǒng)計套利策略等對沖操作策略或?qū)⒊蔀榻^對收益基金的主流。

27、下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（）。

A、貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B、兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的

C、凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

D、貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān)

【答案】D

【解析】貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)

28、（）是股票價格與每股現(xiàn)金流量的比率。

A、市銷率

B、市現(xiàn)率

C、市凈率

D、市盈率

【答案】B

【解析】選項B正確：市現(xiàn)率是股票價格與每股現(xiàn)金流量的比率。

29、（）稱為通貨膨脹風(fēng)險。

A、利率風(fēng)險

B、政策風(fēng)險

C、購買力風(fēng)險

D、經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險

【答案】C

【解析】購買力風(fēng)險指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨

膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實際收益，使投資者收益率降

低的風(fēng)險，又稱為通貨膨脹風(fēng)險。

知識點：掌握市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的概念及其管理方法；

30、（）是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)

到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

A、風(fēng)險投資

B、并購?fù)顿Y

C、危機(jī)投資

D、私募股權(quán)二級市場投資

【答案】B

【解析】并購?fù)顿Y是指專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)立的

企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

31、下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是（）。

I、公開市場操作

II、利率水平的調(diào)節(jié)

III、存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)

IV、預(yù)算赤字

A、I,ILIII

B、I、II,IV

C、II、III、IV

D、I、∏

【答案】A

【解析】中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：（1）公開市場操作，其

主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存款

準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。預(yù)算赤字不屬于中央銀行的貨幣政策。

32、《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第10條規(guī)定：”對于每日按照面值進(jìn)行報價

的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并

應(yīng)當(dāng)（）進(jìn)行收益分配。

A、每日

B、每周

C、每月

D、每年

【答案】A

【解析】《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》第10條規(guī)定：”對于每日按照面值進(jìn)行

報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投

資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。

33、（2015年）關(guān)于風(fēng)險指標(biāo)，以下表述正確的是（）。

A、損失是一個事前概念

B、風(fēng)險是一個事后概念

C、事后指標(biāo)通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險情況

D、損失是一個事后概念

【答案】D

【解析】A、B兩項，損失一個事后概念，風(fēng)險是一個事前概念；C項，風(fēng)險指

標(biāo)可以分成事前和事后兩類，事后指標(biāo)通常用來評價一個組合在歷史上的表現(xiàn)

和風(fēng)險情況，而事前指標(biāo)則通常用來衡量和預(yù)測目前組合在將來的表現(xiàn)和風(fēng)險

情況。

34、我國基金的會計年度為公歷每年的（）。

A、1月1日至12月31日

B、12月31日至次年12月30日

C、1月1日至6月30日

D、6月30日至12月31日

【答案】A

【解析】我國基金的會計年度為公歷每年的1月1日至12月31日。

35、(2018年)()應(yīng)履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任。

A、基金管理公司

B、證券交易所

C、基金托管人

D、登記結(jié)算公司

【答案】A

【解析】根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》第19條和第36條的規(guī)定，

基金管理公司應(yīng)履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購、贖

回價格。

36、下列選項中，屬于短期政府債券特點的是()o

A、違約風(fēng)險小

B、流動性弱

C、利息交稅

D、發(fā)行過少

【答案】A

【解析】短期政府債券主要有三個特點：

(1)違約風(fēng)險小，由國家信用和財政收入為保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資

者喜愛。

(2)流動性強(qiáng)，交易成本和價格風(fēng)險極低，十分容易變現(xiàn)。

(3)利息免稅。

37、某認(rèn)股權(quán)證行權(quán)價格為5元，行權(quán)比例為1,標(biāo)的證券價格為8元，該權(quán)

證內(nèi)在價值為()。

A、2

B、3

C、4

D、5

【答案】B

【解析】本題考查權(quán)證內(nèi)在價值的計算，當(dāng)標(biāo)的證券價格大于行權(quán)價格時，用

公式：權(quán)證的內(nèi)在價值=(普通股市價-行權(quán)價格)X行權(quán)比例進(jìn)行計算，當(dāng)標(biāo)

的證券價格小于行權(quán)價格時該權(quán)證內(nèi)在價值為0,本題中標(biāo)的證券價格8元＞

證行權(quán)價格5元，用公式計算內(nèi)在價值=(8-5)*l=3o

38、()試圖業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險。

A、固定投資

B、不定時投資

C、主動投資

D、被動投資

【答案】D

【解析】被動投資試圖業(yè)績基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險。

39、李先生將1OOO元存入銀行，銀行的年利率是5%,按照單利計算，5年后

李先生能取到的總額是（）元。

A、1250

B、1050

C、1200

D、1276

【答案】A

【解析】本題考查的是單利的計算，5年后李先生能取到的總額為：

FV=PV×（l+i×t）其中i為利息，pv為本金，i為年利率，t為計息時間,即

FV=IOOOX（l+5%×5）=1250（元）。

40、（）先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后計算某一日

樣本股票的價格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對應(yīng)的平均數(shù)相比，最后乘以基期

指數(shù)即得出該日的股票價格平均指數(shù)

A、算術(shù)平均法

B、幾何平均法

C、移動平均法

D、加權(quán)平均法

【答案】A

【解析】算術(shù)平均法：先選定具有代表性的樣本股票，并確定基期指數(shù)，然后

計算某一日樣本股票的價格平均數(shù)，將該平均數(shù)與基期對應(yīng)的平均數(shù)相比，最

后乘以基期指數(shù)即得出該日的股票價格平均指數(shù)。

【考點】被動投資

41、正杰分布的分位數(shù)可以用來評估（）o

I投資收益限度

∏資產(chǎn)收益限度

In資產(chǎn)回報率

IV風(fēng)險容忍度

A、I、II、III

B、I、n、IV

C、II、III、IV

D、I、HI、IV

【答案】B

【解析】正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來評估投資或資產(chǎn)收益限度或者風(fēng)險容忍

度。

知識點：了解正態(tài)分布的特征；

42、資產(chǎn)收益率等于（）。

A、總資產(chǎn)總額/凈利潤總額

B、凈利潤總額/總資產(chǎn)總額

C、總資產(chǎn)總額/銷售收入總額

D、銷售收入總額/總資產(chǎn)總額

【答案】B

【解析】知識點：掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS）,資產(chǎn)收

益率（ROA）.權(quán)益報酬率（ROE）的概念和應(yīng)用；

43、（2018年）下列投資品種不屬于大宗商品的是（）。

A、大豆

B、滬深300ETF基金

C、原油

D、橡膠

【答案】B

【解析】大宗商品基本上可以分為四類：能源類、基礎(chǔ)原材料類、貴金屬類和

農(nóng)產(chǎn)品類。

44、（2018年）債券的當(dāng)期收益率，指的是債券的O和（）兩者的比率。

A、年息票利息；債券面值

B、債券面值；年息票利息

C、年息票利息；息票利息

D、年息票利息；債券市場價格

【答案】D

【解析】當(dāng)期收益率又稱當(dāng)前收益率，是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場

價格的比率。

材料題

根據(jù)以下材料，回答40-40題上市公司L在2015年3月15日同時發(fā)行了五年

期可轉(zhuǎn)債C和五年期普通債券B。C的票面利率是1%,每年付息一次，轉(zhuǎn)換比

率為1：5,從發(fā)行后滿一年開始可以轉(zhuǎn)股。B的票面利率是6%,每年付息一

次，L公司在2015年和2016年一季度末分紅派息。2016年3月15日首次付息

后，L公司的普通債券的市場價格為103.55元，可轉(zhuǎn)債C市場價格為122.3

元。股票價格為22元/股。根據(jù)以上材料，回答56?57題。

45、下列屬于股票的特征的是（）o

I、收益性

II、風(fēng)險性

III、永久性

IV、參與性

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、I、II

D、I、II,IILIV

【答案】D

【解析】股票的特征包括：（1）收益性。（2）風(fēng)險性。（3）流動性。（4）永久

性。（5）參與性。

46、（）是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。

A、預(yù)期價值

B、預(yù)期風(fēng)險

C、預(yù)期損失

D、預(yù)期收益

【答案】C

【解析】選項C正確：預(yù)期損失是指在給定時間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合

損失的期望值。

47、為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)

的價格大量拋售股票或債券，這種風(fēng)險稱為（）o

A、購買力風(fēng)險

B、市場風(fēng)險

C、兌付風(fēng)險

D、流動性風(fēng)險

【答案】D

【解析】基金投資的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人在建倉時

或者在為實現(xiàn)投資收益而賣出證券時，可能會由于市場流動性不足而無法按預(yù)

期的價格在預(yù)定的時間內(nèi)買入或賣出證券；二是開放式基金發(fā)生投資者贖回

時，所持證券流動性不足，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格大量拋售股票或債

券，或無法滿足投資者的贖回需求。兩者均可能使基金凈值受到不利影響。

知識點：掌握市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的概念及其管理方法：

48、下列不屬于技術(shù)分析假定的是（）o

A、歷史會重演

B、市場行為涵蓋一切信息

C、股價具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律

D、股票的價格圍繞價值波動

【答案】D

【解析】技術(shù)分析的三項假定：第一，市場行為涵蓋一切信息；第二，技術(shù)分

析的另一條準(zhǔn)則是股價具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律；第三，歷史會重演。

49、（2018年）除貨幣市場基金以外的證券投資基金，其損益結(jié)轉(zhuǎn)的時點通常為

Oo

A、每月末

B、每年末

C、每日日結(jié)

D、每季末

【答案】A

【解析】證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場

基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

已完成O題/共5題

50、價格優(yōu)先原則是指（）

A、較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格

B、較低的買入價格總是優(yōu)于較高的買入價格

C、較高的賣出價格總是優(yōu)于較低的買入價格

D、無論買入還是賣出皆以高價優(yōu)先

【答案】A

【解析】價格優(yōu)先原則。較高的買入價格總是優(yōu)于較低的買入價格，而較低的

賣出價格總是優(yōu)于較高的賣出價格。

【考點】報價驅(qū)動市場、指令驅(qū)動市場和經(jīng)紀(jì)人市場

2022年證券投資基金基礎(chǔ)模擬（二）

（總分100分，考試時長90分鐘）

一、單項選擇題（每小題2分，共100分）

1、下列關(guān)于交易部敘述錯誤的是（）

A、負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審核、執(zhí)行與反饋

B、基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求

C、基金采取分散交易制度

D、交易部的交易員充當(dāng)著重要角色

【答案】C

【解析】交易部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門，負(fù)責(zé)投資組合交易指令的審

核、執(zhí)行與反饋；為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風(fēng)險，基

金采取集中交易制度；基金交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴(yán)格

的保密要求；實際操作中，交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以有利

的價格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息。

【考點】投資管理部門設(shè)置

2、（2017年）下列不符合暫停估值條件的是（）。

A、不可抗力致使基金管理人無法評估基金資產(chǎn)價值

B、基金中某個投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變

C、基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營業(yè)

D、發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)

【答案】B

【解析】當(dāng)基金有以下情形時，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交

易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。（2）因不可抗力或其他情形致使

基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價值時。（3）占基金相當(dāng)比例

的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延

遲估值。（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會導(dǎo)致基金管

理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。（5）中國證監(jiān)會和基金合同認(rèn)定的其他情

形。

3、某股票的投資收益率30%、25%,45%的概率分別為0.1、0.3、0.6,則期望

收益率為（）

A、35.5%

B、36.5%

C、37.5%

D、無法計算

【答案】C

【解析】預(yù)期收益率的計算公式為

根據(jù)題意，可得出期望收益率E=30%*0.l+25%*0.3+45%*0.6=37.5%ο

4、下列選項中，不屬于全國銀行間同業(yè)拆借中心主要職能的是（）。

A、擬定債券市場發(fā)展規(guī)劃

B、為市場的投資者提供報價平臺

C、為市場的投資者提供電子成交登記服務(wù)

D、對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測

【答案】A

【解析】全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交

易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)

開展的債券交易活動進(jìn)行監(jiān)測。

5、目前，辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是（）。

A、深圳清算所客戶終端系統(tǒng)

B、中債綜合業(yè)務(wù)平臺

C、大連清算所客戶終端系統(tǒng)

D、債券綜合業(yè)務(wù)平臺

【答案】B

【解析】選項B正確，目前，辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的系統(tǒng)是中債綜合業(yè)務(wù)平臺和

上海清算所客戶終端系統(tǒng)。

6、不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種（）的估值凈

價進(jìn)行估值。

A、當(dāng)日

B、次日

C、前日

D、前前日

【答案】A

【解析】不含權(quán)的固定收益品種，以第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種當(dāng)日的估

值凈價進(jìn)行估值。

7、在最終交收時點，由（）進(jìn)行證券交收和資金清算。

A、中國結(jié)算公司

B、中國結(jié)算公司上海分公司

C、中國結(jié)算公司深圳分公司

D、中國結(jié)算公司滬、深分公司

【答案】D

【解析】參與人遠(yuǎn)程操作平臺（PROP）系統(tǒng)是中國結(jié)算公司上海分公司為完善

市場運(yùn)作功能，規(guī)范清算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開

發(fā)的建立在中國結(jié)算公司上海分公司通信系統(tǒng)上的電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)。深圳證

券綜合結(jié)算平臺（D-COM）系統(tǒng)是中國結(jié)算公司深圳分公司為完善市場運(yùn)作功

能，規(guī)范清算交收、登記和存管業(yè)務(wù)，提高對市場服務(wù)的效率而開發(fā)的建立在

深圳證券市場綜合結(jié)算通信系統(tǒng)的，用于實現(xiàn)結(jié)算參與人與中國結(jié)算公司深圳

分公司之間的數(shù)據(jù)交換的系統(tǒng)。

綜上所述選D項。

知識點：了解場內(nèi)證券結(jié)算的內(nèi)容與模式：

8、期權(quán)交易實際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡，期權(quán)的買方以支付一定數(shù)量

的（）為代價而擁有了這種權(quán)利。

A、保證金

B、期權(quán)費(fèi)

C、傭金

D、手續(xù)費(fèi)

【答案】B

【解析】期權(quán)允許買方從市場的一種變動中受益，但市場朝相反方向變動時也

不會遭受損失。這意味著期權(quán)的買方和賣方獲利和損失的機(jī)會不是均等的。期

權(quán)的買方獲得了好處而沒有任何壞處，獲得了一種權(quán)利而沒有義務(wù)。買方為獲

得這種權(quán)利而支付一定費(fèi)用是合理的；同樣，對于只會遭受損失的賣方而言，

收取一定的期權(quán)費(fèi)也是合理的。

【考點】期權(quán)合約概述

9、關(guān)于UClTS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少（）公布兩次。

A、一周

B、一個月

C、一季度

D、半年

【答案】B

【解析】關(guān)于UClTS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應(yīng)至少一個月公布兩次。如

不損害持有人利益，監(jiān)管機(jī)關(guān)可以允許一個月公布一次。

10、下列不屬于投資限制的是（）。

A、流動性

B、收益目標(biāo)

C、投資期限

D、稅收政策

【答案】B

【解析】投資限制通常包括：流動性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情

況以及特殊需求等。

知識點：掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、投資限制等方面的特點以及投資政

策說明書包含的主要內(nèi)容；

11、根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為（）?

A、全額結(jié)算和凈額結(jié)算

B、實時處理交收和批量處理交收

C、實時處理交收和凈額結(jié)算

D、批量處理交收和全額結(jié)算

【答案】B

【解析】根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為實時處理交收和批量處理

交收。

12、投資組合管理的步驟不包括（）o

A、規(guī)劃

B、執(zhí)行

C、反饋

D、控制

【答案】D

【解析】投資組合管理的步驟包括規(guī)劃、執(zhí)行和反饋。

13、對投資管理能力的評價不包括（）

A、業(yè)績度量

B、業(yè)績基準(zhǔn)

C、業(yè)績歸因

D、績效評估

【答案】B

【解析】對投資管理能力的評價包括三部分：業(yè)績度量、業(yè)績歸因和績效評

估。

【考點】投資組合管理的基本步驟

14、（2016年）隨機(jī)變量X的期望是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)

后得到的（）。

A、平均值

B、最大值

C、最小值

D、中間值

【答案】Λ

【解析】隨機(jī)變量X的期望衡量了X取值的平均水平；它是對X所有可能取值

按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

15、投資政策說明書并沒有標(biāo)準(zhǔn)格式，大部分的投資政策說明書都包含的內(nèi)容

（）。

I、介紹

II?投資目標(biāo)

III、投資限制

IV、資產(chǎn)配置

V、投資指導(dǎo)方針？

A、I.H.III.W

B、I.III.IV.V

C、II.III.IV.V

D、I.H.III.IV.V

【答案】D

【解析】投資政策說明書并沒有標(biāo)準(zhǔn)格式，大部分的投資政策說明書都包含的

內(nèi)容：介紹、目的陳述、責(zé)任和義務(wù)的陳述、流程、投資目標(biāo)、投資限制、資

產(chǎn)配置、投資指導(dǎo)方針、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)、評估與回顧

16、（2016年）關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是（）。

A、單利的計息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日

B、用單利計算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之

分

C、單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實際利率

D、單利僅在原有本金上計算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計

算利息

【答案】D

【解析】按照單利計算利息，只要本金在計息周期中獲得利息，無論時間多

長，所生利息均不加入本金重復(fù)計算利息；按照復(fù)利計算利息，每經(jīng)過一個計

息期，要將所生利息加入本金再計利息。

17、不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）。

A、經(jīng)濟(jì)增長

B、財務(wù)風(fēng)險

C、利率、匯率與物價波動

D、政治干擾

【答案】B

【解析】系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因

素、法律因素以及某些不可抗力因素。

18、（2018年）表示企業(yè)所擁有的或掌控的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或

財產(chǎn)的項目是（）。

A、所有者權(quán)益

B、資產(chǎn)

C、負(fù)債

D、凈利潤

【答案】B

【解析】資產(chǎn)表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或

財產(chǎn)。

19、境內(nèi)一家A證券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根據(jù)公司發(fā)

展，需要申請QDn資格。A公司各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本為9

億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例為65%,經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)已2

年，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為18億元人民幣和4億元人民幣的等值外

匯資產(chǎn)。A公司申請QDH業(yè)務(wù)還需要滿足的條件為（）。

A、要等到3個月以后才能申請

B、應(yīng)將凈資本與凈資產(chǎn)比例提高到70%

C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)應(yīng)滿3年

D、在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模為30億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

【答案】B

【解析】對于申請QDn資格的證券公司而言，各項風(fēng)險控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)

準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%,經(jīng)營集合

資產(chǎn)管理計劃業(yè)務(wù)達(dá)1年以上，在最近一個季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元

人民幣或等值外匯資產(chǎn)。

20、按合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，衍生工具不包括（）。

A、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

B、利率衍生工具

C、股權(quán)類產(chǎn)品衍生工具

D、信用衍生工具

【答案】A

【解析】衍生工具從合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍

生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生

工具。

21、（2018年）下列關(guān)于債券投資的通貨膨脹風(fēng)險的說法中，錯誤的是（）。

A、對通貨膨脹風(fēng)險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券

B、大多數(shù)種類的債券都面臨通貨膨脹風(fēng)險

C、隨著物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力下降

D、浮動利息債券因其利息是浮動的，因此避免了通貨膨脹風(fēng)險

【答案】D

【解析】浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)

險，但其本金可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定

的通貨膨脹風(fēng)險。

22、以下關(guān)于正態(tài)分布說法錯誤的是（）

A、距離均值越近的地方數(shù)值越集中

B、離均值越遠(yuǎn)的地方數(shù)值越集中

C、正態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低

D、圖像越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度也越大。

【答案】B

【解析】正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)

值則很稀疏；這意味著正態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)

值的概率非常大。同時圖像越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度也越

大。

23、（2018年）A基金的基金管理人決定進(jìn)行利潤分配，每10份基金份額派發(fā)紅

利0.5元，某投資者持有20000份A基金，選擇了紅利再投資方式。其除息前

對應(yīng)的A基金資產(chǎn)價值30000元，則除息后該投資者的A基金資產(chǎn)價值為（）

TIJO

A、30000

B、20000

C、29000

D、31000

【答案】A

【解析】除息后基金份額凈值=30000/20000-0.05=1.45（元）,派發(fā)紅利金

額=20000X0.5/10=1000（元），則除息后基金資產(chǎn)價值=1.45×

（20000+1000/1.45）=30000（元）。

24、（）,麥考利（Macaulay）為評估債券的平均還款期限，引入久期的概

念。

A、1925年

B、1938年

C、1953年

D、1979年

【答案】B

【解析】為了全面反映債券現(xiàn)金流的期限特性，美國學(xué)者麥考利（Macaulay）

于1938年引入久期（Duration）概念，將其定義為債券本息所有現(xiàn)金流的加權(quán)

平均到期時間，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。

知識點：掌握債券久期（麥考利久期和修正久期）的概念、計算方法和應(yīng)用；

25、UClTS指令的管轄原則，是以（）為主，（）為輔。

A、歐盟：母國

B、母國；歐盟

C、母國；東道國

D、東道國；母國

【答案】C

【解析】UCrrS指令的管轄原則以母國為主，東道國為輔。基金以其注冊國或

管理基金的基金管理公司的注冊國為母國。

26、（2016年）商業(yè)票據(jù)的特點主要有（）。

I面額較大

∏利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，而且比同期國債利率低

m只有一級市場

IV沒有明確的二級市場

A、I、∏

B、I,ILIII

C、I,IILIV

D、ILIILIV

【答案】C

【解析】商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大；②利率較低，通常比銀行

優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場。

27、（2017年）某國債是以2001年6月6日為起息日，15年期，每半年支付一

次利息，債券面值100元，票面利率4.69%o該債券屬于（）。

A、零息債券

B、固定利率債券

C、政府債券

D、浮動利率債券

【答案】B

【解析】固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類，有固定的到期

日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值，通常固定利率債券在償還

期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值。

28、任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不得超

過該只債券流通量的（）,遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自由債券總余

額的（）o

A、10%；100%

B、20%；100%

C、50%；200%

D、20%；200%

【答案】D

【解析】任何一家市場參與者的單只債券的遠(yuǎn)期交易賣出和買入總余額分別不

得超過該只債券流通量的20%,遠(yuǎn)期交易賣出總余額不得超過其可用自由債券

總余額的200%o

29、貨幣衍生工具主要包括（）o

I遠(yuǎn)期外匯合約

π貨幣期貨合約

III貨幣互換合約

IV遠(yuǎn)期利率合約

A、I、II,IV

B、I、n、III

C、IkIII?IV

D、I、III、IV

【答案】B

【解析】貨幣衍生工具指以各種貨幣作為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要

包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合

約的混合交易合約。

知識點：了解衍生工具的分類；

30、（）系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線性關(guān)系。

A、α

B、。

C、β

D、P

【答案】C

【解析】選項C正確：B系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場組合收益率之間的線

性關(guān)系。

31、（2016年）下列關(guān)于影響期權(quán)價格的因素，表述不正確的是（）。

A、執(zhí)行時標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高

B、對于美式期權(quán)，有效期越長。期權(quán)價格越低

C、當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，看漲期權(quán)的價格隨之升高

D、波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格越高

【答案】B

【解析】B項，對于美式期權(quán)而言，由于它可以在有效期內(nèi)任何時間執(zhí)行，有

效期越長，買方獲利機(jī)會就越大，而且有效期長的期權(quán)包含了有效期短的期權(quán)

的所有執(zhí)行機(jī)會，所以有效期越長，期權(quán)價格越高。

32、利息率按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分為（）o

I遠(yuǎn)期利率

II即期利率

HI名義利率

IV實際利率

A、I、∏

B、ILIII

C、III、IV

D、I、IV

【答案】C

【解析】按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分為實際利率和名義利率。

知識點：掌握名義利率和實際利率的概念和應(yīng)用；

33、某企業(yè)有一張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4虬出票日期為4

月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）（）

兀O

A、180

B、190

C、200

D、210

【答案】C

【解析】某企業(yè)有一張帶息期票，面額為30000元，票面利率為4%,出票日期

為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為（按單利算）：

30000*4%*（60/360）=200元

34、下列關(guān)于普通投資者類型說法錯誤的是（）0

A、Cl型（含最低風(fēng)險承受能力類別）普通投資者可以購買Rl級基金產(chǎn)品

或者服務(wù)

B、C2型普通投資者可以購買R2級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)

C、C3型普通投資者可以購買R3級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)

D、C4型普通投資者可以購買所有風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)

【答案】D

【解析】選項D說法錯誤：

Cl型（含最低風(fēng)險承受能力類別）普通投資者可以購買Rl級基金產(chǎn)品或者服

務(wù)；

C2型普通投資者可以購買R2級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

C3型普通投資者可以購買R3級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

C4型普通投資者可以購買R4級及以下風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

C5型普通投資者可以購買所有風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品或者服務(wù)；

35、下列關(guān)于信托制私募股權(quán)投資基金組織結(jié)構(gòu)的說法錯誤的是（）。

A、信托制私募股權(quán)投資基金屬于集合投資基金

B、信托制私募股權(quán)投資基金由決策委員會進(jìn)行決策

C、信托制私募股權(quán)投資基金通常分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)化的信托模式

D、信托公司的角色相當(dāng)于普通合伙人

【答案】D

【解析】D項說法錯誤，信托公司通常代表所有投資者的名義，以自己的名義

對整個私募股權(quán)投資項目和基金的發(fā)行、管理和運(yùn)作負(fù)責(zé)，信托公司通常掌握

財產(chǎn)運(yùn)營的權(quán)利，但其角色并不完全等同于普通合伙人，其也是作為受益人，

出資設(shè)立信托基金。信托制私募股權(quán)投資基金，通常分為單一信托基金和結(jié)構(gòu)

化的信托模式，運(yùn)營流程基本上相同。信托制是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司

合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基

金?；鹩尚磐泄竞突鸸芾頇C(jī)構(gòu)形成決策委員會共同進(jìn)行決策。

36、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息

6元，當(dāng)前市場價格為95元，則該債券的到期收益率為（）。

A、8.673%

B、8.836%

C、8.546%

D、8.986%

【答案】B

【解析】該債券的到期收益率和當(dāng)前價格之間的關(guān)系可表達(dá)為：95=6/（l+y）

+106/（l+y）^2,求解得y=8.836%。

37、技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的（）o

A、核心工具

B、輔助工具

C、關(guān)鍵工具

D、主要工具

【答案】B

【解析】選項B正確：技術(shù)分析方法長期以來一直是投資決策的輔助工具。

38、杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方法，它

利用主要的（）之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

A、流動比率

B、償債能力比率

C、營運(yùn)能力比率

D、財務(wù)比率

【答案】D

【解析】杜邦分析法是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平的方

法，它利用主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合評價企業(yè)的財務(wù)狀況。

知識點：掌握杜邦分析法：

39、財務(wù)比率分析可以用來比較不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)之間的財務(wù)狀況，也

可以用來比較同一企業(yè)的各期變動情況，關(guān)于財務(wù)比率，下列說法不正確的是

（）o

A、流動性比率是用來衡量企業(yè)的短期償債能力的比率

B、速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負(fù)債

C、常用的財務(wù)杠桿比率包括資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比、利息倍

數(shù)

D、營運(yùn)效率比率包括短期比率、中期比率、長期比率

【答案】D

【解析】D項，營運(yùn)效率比率可以分成兩類：①短期比率，這類比率主要考察

存貨和應(yīng)收賬款兩部分的使用效率，因為它們是流動資產(chǎn)中的主體部分，又是

流動性相對較弱的；②長期比率，主要指的是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，考察的是企業(yè)賬

面上所有資產(chǎn)的使用效率。

40、中國債券交易市場體系的三個發(fā)展階段不包括（）。

A、以柜臺市場為主

B、以交易所市場為主

C、以銀行間市場為主

D、以場外市場為主

【答案】D

【解析】中國債券市場是從20世紀(jì)80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜

臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主的三個發(fā)展階段。

41、下列對正態(tài)分布的說法中，正確的是（）o

I正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低

∏正態(tài)分布密度函數(shù)是一條光滑的鐘形曲線

HI正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很

稀疏

IV正態(tài)分布密度函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大

A、I、II、III

B、I、II、IV

c、n、III、IV

D、I、II、III、IV

【答案】D

【解析】正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低

正態(tài)分布密度函數(shù)是一條光滑的鐘形曲線

正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越集中，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很稀

疏

正態(tài)分布密度函數(shù)越“瘦”，正態(tài)分布集中在均值附近的程度越大

知識點：了解正態(tài)分布的特征；

42、下列關(guān)于銀行間債券市場的交易方式，表述不正確的是（）o

A、買斷式回購交易雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方支付到

期資金結(jié)算額

B、遠(yuǎn)期交易的市場參與者應(yīng)為進(jìn)入全國銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者

C、銀行間債券市場交易以詢價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交

D、進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同

【答案】A

【解析】A項說法不正確，買斷式回購是指一方（正回購方）在將回購債券出

售給另一方（逆回購方），逆回購方在首期結(jié)算日向正回購方支付首期資金結(jié)算

額的同時，交易雙方約定在將來某一日期（即到期結(jié)算目）由正回購方以約定

價格（即到期資金結(jié)算額）從逆回購方購回回購債券的交易；遠(yuǎn)期交易的市場

參與者應(yīng)為進(jìn)入全國銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者；銀行間債券市場交易以詢

價方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。

43、（2016年）基金管理人運(yùn)用證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，O

營業(yè)稅。

A、免征

B、不征收

C、征收

D、減征

【答案】A

【解析】（該題考點已過期）對證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的

差價收入，免征營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收問題

的通知》規(guī)定：對基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，在2003年

年底前暫免征收營業(yè)稅。財政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收政策

的通知》規(guī)定：自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基

金、開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續(xù)

免征營業(yè)稅。

44、國際證監(jiān)會組織在（）年發(fā)布了《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》。

A、1992

B、1993

C、1994

D、1995

【答案】C

【解析】國際證監(jiān)會組織在1994年發(fā)布了《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》。

45、每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型、用途和使用率等方面而言都是獨(dú)特

的，這體現(xiàn)了不動產(chǎn)投資的（）特點。

A、異質(zhì)性

B、不可分性

C、可分性

D、低流動性

【答案】A

【解析】異質(zhì)性，是指每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型、用途和使用率等

方面而言都是獨(dú)特的，受法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣環(huán)境等因素影響較

多。

知識點：理解不動產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風(fēng)險收益特征

46、基金業(yè)績評價的意義在于（）。

A、防止基金公司內(nèi)幕交易

B、為托管人的監(jiān)督提供參考

C、幫助基金公司進(jìn)行信息披露

D、為投資者進(jìn)一步的投資選擇提供決策依據(jù)

【答案】D

【解析】只有通過完備的投資業(yè)績評估，投資者才可以有足夠的信息來了解自

己的投資狀況。投資者可以決定是否繼續(xù)使用現(xiàn)有的投資經(jīng)理；基金管理公司

可以決定一個基金經(jīng)理是否可以管理更多的基金，可以分配更多的資源或是需

要被替換。

【考點】基金業(yè)績評價的目的

47、（2018年）某投資者向證券公司融資15000元，加上自有資金15000元，以

150元的價格買入200股某股票，融資年利率為8.6%o假設(shè)3個月后，該股

票上漲至165,該筆投資收益率為（）。

A、11.4%

B、8.925%

C、10%

D、15.7%

【答案】B

【解析】股票投資收益=（賣出價-買入價）X買入數(shù)量=（165-150）

×200=3000（元）,融資利息=PVXiXt=I5000X8.6%×（3/12）=322.5

（元），投資收益率=投資收益/投資總額=（3000-322.5）/30000X100%

=8.925%o

48、（2017年）下列各項中屬于另類資產(chǎn)的是（）。

I.權(quán)益資產(chǎn)

II.固定收益資產(chǎn)

III.對沖基金

IV.私募股權(quán)

A、II?III

B、III、IV

C、I.III

D、I、II

【答案】B

【解析】另類投資通常包括私募股權(quán)、另類資產(chǎn)、對沖基金、另類投資策略。

已完成0題/共14題

49、上市公司再融資的方式有（）o

I.向原有股東配售股份

II.向不特定對象公開募集

III.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

IV.非公開發(fā)行股票？

A、II.III.IV

B、I.II.III

C、I.II.IV

D、I.II.III.IV

【答案】D

【解析】再融資是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票

的行為。上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對象公開

募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開發(fā)行股票。

50、下列關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收的表述，錯誤的是（）o

A、對機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額征收印花稅

B、對機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

C、對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價所得

依法征收企業(yè)所得稅

D、對內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益依法征收企

業(yè)所得稅

【答案】A

【解析】A項，機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

【考點】投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收

2022年證券投資基金基礎(chǔ)模擬（三）

（總分100分，考試時長90分鐘）

一、單項選擇題（每小題2分，共100分）

1、下列不屬于中央銀行貨幣政策的工具的是（