中國(guó)工商銀行股份有限公司財(cái)務(wù)分析

中國(guó)工商銀行股份有限公司財(cái)務(wù)分析摘要：本文通過研究中國(guó)工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表等相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)中國(guó)工商銀行的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行了詳細(xì)的分析與綜合的評(píng)價(jià)。運(yùn)用于財(cái)務(wù)分析相關(guān)的方法，主要是從工商銀行的三大報(bào)表著手，對(duì)工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況、獲利大小以及獲利來源、資金流向等方面進(jìn)行了了解與研究，得出工商銀行是一個(gè)資產(chǎn)配置比較合理，獲利水平比較穩(wěn)定的上市企業(yè)。同時(shí)，又從工商銀行的不良貸款率以及資產(chǎn)充足率等指標(biāo)，針對(duì)工商銀行的具體經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀對(duì)其進(jìn)行經(jīng)營(yíng)需求的詳細(xì)分析。最后運(yùn)用杜邦分析的方法，對(duì)工商銀行從不同的角度運(yùn)用不同的指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。通過對(duì)工商銀行的分析，讓我們更加清楚地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析的中，可以有助于投資者以及管理者更好的全方位的認(rèn)識(shí)該企業(yè)，有助于做出正確的經(jīng)濟(jì)決策。關(guān)鍵詞工商銀行杜邦分析財(cái)務(wù)分析Abstract：ThispapermakesadetailedanalysisandcomprehensiveevaluationofthecurrentfinancialsituationofICBCbystudyingrelevantdatasuchasICBC'sfinancialstatements.Applyingtherelevantmethodsoffinancialanalysis,mainlyfromthethreemajorstatementsofICBC,thispapermakesanunderstandingandResearchontheassetsandliabilities,profitsize,profitsourceandcapitalflowofICBC,anddrawsaconclusionthatICBCisalistedenterprisewithreasonableassetallocationandstableprofitlevel.Atthesametime,fromtheICBC'snon-performingloanrateandassetadequacyrateandotherindicators,accordingtothespecificoperatingstatusofICBC,thedetailedanalysisofitsoperationalneeds.Finally,theDuPontanalysismethodisusedtoanalyzeICBCfromdifferentperspectivesusingdifferentindicators.ThroughtheanalysisofICBC,wecanmoreclearlyunderstandthatfinancialanalysiscanhelpinvestorsandmanagerstobetterunderstandtheenterpriseinanall-roundway,andhelptomakecorrecteconomicdecisions.KeyWordsIndustrialandCommercialBankFinancialStatementAnalysisFinancialIndicators目錄TOC\o"1-2"\u1緒論 11.1研究背景和意義 11.2研究?jī)?nèi)容和方法 22工商銀行總體簡(jiǎn)介及行業(yè)現(xiàn)狀 42.1工商銀行簡(jiǎn)介 42.2國(guó)內(nèi)銀行業(yè)現(xiàn)狀分析 53工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析 63.1資產(chǎn)負(fù)債表分析 63.2利潤(rùn)表分析 74工商銀行的資本充足性與不良貸款率 84.1資產(chǎn)的充足性 84.2不良貸款率 95財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 115.1盈利能力指標(biāo)分析 115.2償債能力指標(biāo)分析 125.3營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 135.4發(fā)展能力指標(biāo)分析 136基于杜邦分析的綜合財(cái)務(wù)能力分析 156.1杜邦分析相關(guān)概念 156.2杜邦分析體系的局限性 166.3運(yùn)用杜邦分析進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 167存在的問題及建議 187.1工商銀行存在的問題 197.2解決問題的建議 19結(jié)論 21致謝 22附表： 241緒論 1.1研究背景和意義1.1.1研究背景工商銀行在我們生活中起到非常重要的作用，與我們的生活活動(dòng)息息相關(guān)，設(shè)計(jì)人們?nèi)粘Ｋ仨毜拇鎯?chǔ)款項(xiàng)業(yè)務(wù)，貸款業(yè)務(wù)、以及各種理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)業(yè)務(wù)，對(duì)我們生活中對(duì)金錢的使用與規(guī)劃起到非常重要的中轉(zhuǎn)作用。而且，工商銀行是國(guó)有銀行，是國(guó)家投資管控的，是中國(guó)工商銀行我國(guó)最大的國(guó)有獨(dú)資銀行，而且擁有巨大的資金鏈，有很大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，主要是對(duì)國(guó)內(nèi)和國(guó)外進(jìn)行融資活動(dòng)，工商銀行一直追求者先進(jìn)的服務(wù)手段，擁有著我國(guó)最高級(jí)的資金清算系統(tǒng)，狗工商銀行作為我國(guó)四大銀行之一，規(guī)模是比較龐大的，而且全國(guó)各地分店比較多，內(nèi)部設(shè)施趨于智能化電子化，服務(wù)態(tài)度質(zhì)量也在不斷加強(qiáng)，因此中國(guó)工商銀行在客戶數(shù)量、業(yè)務(wù)不努力以及理財(cái)產(chǎn)品推新上都又非常大的優(yōu)勢(shì)。但是中國(guó)工商銀行的發(fā)展也是歷經(jīng)了非常長(zhǎng)的時(shí)間，早在改革開放前，中國(guó)工商銀行是沒有發(fā)展起來的，處于停滯狀態(tài)，沒有發(fā)揮出其調(diào)整貨幣資金的作用。2001年，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，逐漸引入國(guó)外資本進(jìn)入銀行體系。我國(guó)商業(yè)銀行起步較晚，在三十年里快速發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行取得了顯著的成就。然而，與外國(guó)銀行的差距只是縮小，并未消除。本文主要先分析一下該銀行報(bào)表，然后根據(jù)報(bào)表中的主要數(shù)據(jù)，進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，以便于對(duì)該銀行的狀況有一個(gè)深入的了解，通過對(duì)工商銀行各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的對(duì)比分析，了解工商銀行具體存在哪些方面的問題，以及這些問題產(chǎn)生的原因。最后，針對(duì)工商銀行存在的問題，提出戰(zhàn)略調(diào)整的建議。1.1.2研究意義銀行是一個(gè)很古老的行業(yè)，并且現(xiàn)在與我們的生活越來越密切，現(xiàn)在相信已經(jīng)有很少的人們會(huì)有很多的現(xiàn)金，一般都會(huì)存放在銀行中，銀行在我們的生活中起到很重要的作用，例如，借貸款、資金存儲(chǔ)、以及購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。本文我們就以工商銀行為例，具體分析，以及了解一下我們身邊的銀行，雖然銀行給我們帶來了很多的便利了，但是其中也不乏有一些缺點(diǎn)和問題，金融行業(yè)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，銀行業(yè)作為資金的中轉(zhuǎn)站，為資金短缺者提供資金來源，為資金盈余者提供投資渠道，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要作用。銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用不僅發(fā)揮在金融穩(wěn)定上,更是宏觀經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的關(guān)鍵要素之一。1.2研究?jī)?nèi)容和方法1.2.1研究?jī)?nèi)容文章將通過中國(guó)工商銀行股份有限公司2015—2018年度報(bào)表分析和相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的的分析，對(duì)工商銀行的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行具體分析，根據(jù)對(duì)比結(jié)果總結(jié)該銀行的基本財(cái)務(wù)狀況。本文共有六個(gè)章節(jié)的內(nèi)容：為緒論。主要從文章的研究背景意義以及本文的研究分析方法進(jìn)行闡述，為下文的分析奠定了理論基礎(chǔ)。簡(jiǎn)單介紹財(cái)務(wù)分析的相關(guān)理論概念，如財(cái)務(wù)分析的目的以及財(cái)務(wù)分析方法等相關(guān)內(nèi)容。對(duì)中國(guó)工商伊娜很難過股份有限公司做基本的簡(jiǎn)介，說明該企業(yè)的主要情況，對(duì)該公司的總體情況有一個(gè)基本的了解。第四章主要是對(duì)工商銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行詳細(xì)的分析，截取不同年份的資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)報(bào)表項(xiàng)目的變動(dòng)情況進(jìn)行詳細(xì)的分析，進(jìn)而了解影響工商銀行的項(xiàng)目是什么，進(jìn)而了解工商銀行的經(jīng)營(yíng)情況。主要以中國(guó)工商銀行股份有限公司2015到2018年的年度報(bào)表為主要依據(jù)，第五章和第六章通過結(jié)合工商銀行的實(shí)際情況，從各個(gè)指標(biāo)出發(fā)，運(yùn)用杜邦分析的方法，通過吧各項(xiàng)指標(biāo)不同年度進(jìn)行對(duì)比以及同行業(yè)的不同年份之間的數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、盈利水平、資產(chǎn)狀況等方面進(jìn)行了全面的研究分析，進(jìn)而對(duì)工商銀行進(jìn)行了一個(gè)總的評(píng)價(jià)與概述，并提出相應(yīng)的問題和建議。1.2.2研究方法結(jié)合本文的需要，將比較分析法與比率分析法相結(jié)合，采用中國(guó)工商銀行股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。本文章在對(duì)中國(guó)工商銀行股份有限公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析時(shí)，主要采用以下四種方法進(jìn)行分析：案例分析法。在針對(duì)該公司的實(shí)際問題進(jìn)行分析，并結(jié)合相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)該公司進(jìn)行具體分析主要指標(biāo)。定性與定量分析法。對(duì)該公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表和查找的相應(yīng)資料，只有公司的實(shí)際情況進(jìn)行定量處理，并進(jìn)一步進(jìn)行定性分析才能更加全面的對(duì)該公司進(jìn)行盈利能力的分析。對(duì)比分析法。本文通過在該銀行的年度報(bào)表中下載的相近4年的財(cái)務(wù)報(bào)表信息并結(jié)合相應(yīng)的年度報(bào)表的公告進(jìn)行數(shù)據(jù)比較，并結(jié)合該行業(yè)的行業(yè)均值對(duì)該公司的盈利能力進(jìn)行系統(tǒng)分析，并把該公司與其他該行業(yè)龍頭進(jìn)行比較進(jìn)而對(duì)中國(guó)工商銀行股份有限公司的具體情況進(jìn)行分析。d)文獻(xiàn)研究法。本文通過查找各種資料，并結(jié)合之前學(xué)者相關(guān)論文的內(nèi)容總結(jié)和歸納該公司的情況進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。2工商銀行總體簡(jiǎn)介及行業(yè)現(xiàn)狀2.1工商銀行簡(jiǎn)介中國(guó)工商銀行股份有限公司成立于1984年1月1日，2005年10月28日,整體改制為股份有限公司。2006年10月27日,成功在上交所和香港聯(lián)交所同日掛牌上市，股票代碼為601398?？傂形挥赲t"/item/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%B7%A5%E5%95%86%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"北京復(fù)興門內(nèi)大街55號(hào)，是中央管理的大型\t"/item/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%B7%A5%E5%95%86%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"國(guó)有銀行，國(guó)家\t"/item/%E4%B8%AD%E5%9B%BD%E5%B7%A5%E5%95%86%E9%93%B6%E8%A1%8C/_blank"副部級(jí)單位。工商銀行將服務(wù)作為立行之本，積極建設(shè)“客戶首選的銀行”，向全球627.1萬公司客戶和5.67億個(gè)人客戶提供全面的金融產(chǎn)品和服務(wù)。2.2國(guó)內(nèi)銀行業(yè)現(xiàn)狀分析財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅僅是對(duì)企業(yè)單一報(bào)表的分析和解讀，而是對(duì)其行業(yè)到戰(zhàn)略再到經(jīng)營(yíng)的全方位體檢，只有這樣才能確保投資的有效性，正確全面的認(rèn)識(shí)和預(yù)測(cè)企業(yè)乃至行業(yè)未來。所以在對(duì)中國(guó)工商銀行進(jìn)行報(bào)表分析之前，首先要對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的整體環(huán)境有所認(rèn)識(shí)。

2.2.1經(jīng)濟(jì)方面

2018年，受全球貨幣政策收緊、貿(mào)易摩擦加劇、英國(guó)脫歐以及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，全球經(jīng)濟(jì)飛速動(dòng)能減弱，發(fā)達(dá)和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部復(fù)蘇情況有所分化。美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速接近階段性高點(diǎn)，歐元區(qū)和日本增速有所放緩。國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)震蕩，美元、日元小幅升值，歐元、新興市場(chǎng)貨幣、全球股市、原油和黃金價(jià)格均有不同程度的下挫。2018年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長(zhǎng)6.6%，居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)上漲2.1%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)9.0%，固定資產(chǎn)投資曾航5.9%，規(guī)模以上工業(yè)增長(zhǎng)值增長(zhǎng)6.2%，進(jìn)出口總額增長(zhǎng)9.7%。發(fā)布資管新規(guī)、系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管指導(dǎo)意見等：推出無固定期限資本債券等創(chuàng)新型資本補(bǔ)充工具，推動(dòng)金融市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展和創(chuàng)新發(fā)展。

2.2.2技術(shù)方面

商業(yè)銀行近幾年在在技術(shù)方面在不斷地提升，將自己記得業(yè)務(wù)及以產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)緊密的結(jié)合，使其變的更加智能化以及先進(jìn)化，其中網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上交易支付等的出現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的一個(gè)很好的表現(xiàn)。因此，工商銀行在我們生活中越來越重要，銀行在生活中的技術(shù)也是不斷發(fā)展和進(jìn)步的，從一開始的存折支取，到現(xiàn)在的銀行自助款臺(tái)以及網(wǎng)上支付例如支付寶、微信等都是技術(shù)不斷提高的一大體現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛沖擊下，商業(yè)銀行被倒逼必須加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)應(yīng)用及優(yōu)化產(chǎn)品流程。因此可以預(yù)期銀行業(yè)將從技術(shù)運(yùn)用、流程優(yōu)化以及成本管控等各方面著力，提高單位產(chǎn)出效率?，F(xiàn)在的銀行技術(shù)運(yùn)用還有許多更加精湛的技術(shù)，不斷提高銀行人員的素質(zhì)以及創(chuàng)新技術(shù)水平。3工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析通常情況，企業(yè)通過財(cái)務(wù)報(bào)表向外界展示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況線管的信息，也是企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)相關(guān)人員對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況、獲利情況、以及內(nèi)部資產(chǎn)以及負(fù)債水平及其來源情況的具體闡述。因此，對(duì)企業(yè)三大報(bào)表的綜合分析研究，可以更好地掌握企業(yè)發(fā)展的相關(guān)情況，并對(duì)其企業(yè)的盈利呢你等方面更加精準(zhǔn)的預(yù)測(cè)，有助于企業(yè)往更好的方向發(fā)展。因此資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表以及現(xiàn)金流量表就是我們了解一個(gè)企業(yè)的開始，也是企業(yè)會(huì)計(jì)人員對(duì)企業(yè)信息的綜合映射。在本章中，筆者先簡(jiǎn)單介紹財(cái)務(wù)分析體系的發(fā)展歷程，然后著重介紹運(yùn)用廣泛、技術(shù)成熟的杜邦分析體系的基本理論，并對(duì)其局限性作詳細(xì)闡述。3.1資產(chǎn)負(fù)債表分析表3-1工商銀行、負(fù)債以及股東權(quán)益變動(dòng)情況項(xiàng)目2018年2017年2016年2015年2014年資產(chǎn)合計(jì)27.70萬億26.09萬億24.14萬億22.21萬億20.61萬億負(fù)債合計(jì)25.35萬億23.95萬億22.16萬億20.41萬億19.07萬億股東權(quán)益合計(jì)2.345萬億2.141萬億1.981萬億1.801萬億1.537萬億由上面的表格以及柱狀圖可知，2014年到2018年工商銀行的總資產(chǎn)規(guī)模在不斷地增加，相應(yīng)的，負(fù)債和所有者權(quán)益也在同等幅度的增加，但是增長(zhǎng)幅度不是很大，說明中國(guó)工商銀行處于一個(gè)穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)，資產(chǎn)負(fù)債比較協(xié)調(diào)的一個(gè)狀態(tài)。從表4-1和圖4-1中可以看出工商銀行的資產(chǎn)和負(fù)債以及所有者權(quán)益的數(shù)值在2015年到2018年之間一直處于增長(zhǎng)狀態(tài)，工商銀行的發(fā)展比較平穩(wěn)，而且該銀行的盈利能力也很穩(wěn)定，雖然沒有很大的增長(zhǎng)幅度，但是就銀行業(yè)來說，工商銀行也屬于行業(yè)中較強(qiáng)的銀行。3.2利潤(rùn)表分析表3-2利潤(rùn)表分析項(xiàng)目2018年2017年2016年2015年股本15.1216.6517.9919.79資本公積6.487.107.678.44其他權(quán)益工具3.674.024.344.41盈余公積11.1610.8710.359.88未分配利潤(rùn)51.4751.2847.4943.42一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備11.9012.3712.6913.68歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)99.3699.3599.4499.33少數(shù)股東權(quán)益0.630.630.580.61股東權(quán)益合計(jì)100100100100由上表3-2可知，總體來看，近四年以來中共工商銀行的股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。其中工商銀行的股本以及資本公積在股東總權(quán)益中所占比重是不斷降低的，但是變化比例不是特別大，可見，投資者投入的資本并不是企業(yè)股東權(quán)益的主要來源，另外，該公司四年來的留存收益包括盈余公積和未分配利潤(rùn)都在呈逐年增加的趨勢(shì)，意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的資本保值，增值能力，這種體現(xiàn)企業(yè)“內(nèi)部增長(zhǎng)能力”的項(xiàng)目所占的比重越大，說明企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力也比較強(qiáng)。總之，企業(yè)盈利的增長(zhǎng)高于權(quán)益的增長(zhǎng)，說明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)很好。3.3現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表反應(yīng)的是工商銀行的資金變動(dòng)情況，包括資金的流入以及流出項(xiàng)目，是根據(jù)現(xiàn)金實(shí)際支出或者收入的實(shí)際數(shù)量金額進(jìn)行編寫現(xiàn)金流量表的，通常根據(jù)現(xiàn)金的實(shí)際支出變動(dòng)情況，反映該企業(yè)的當(dāng)月實(shí)際花費(fèi)支出，以及當(dāng)月資金情況，是企業(yè)最真實(shí)的資金流動(dòng)表現(xiàn)。根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的性質(zhì)，企業(yè)的現(xiàn)金流量可以分為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量。表3-3現(xiàn)金流量簡(jiǎn)表2015201620172018經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入3.19萬億2.92萬億3.41萬億3.72萬億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出2.06萬億2.68萬億2.64萬億3.000萬億經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1.13萬億2392億7709億7241億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入1.38萬億2.06萬億2.16萬億1.50萬億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出2.05萬億2.53萬億2.65萬億2.23萬億投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-6670億-4689億-4893億-7317億籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入1615億9049億9447億1.046萬億籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出1983億9557億8629億1.08萬億籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-367.3億-507.9億818.4億-359.2億從表3-3和圖3-3中可以看到工商銀行的該企業(yè)主要是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中產(chǎn)生的資金的流入，而且是在2015年達(dá)到最高值，在2016年由于各種外界因素的影響現(xiàn)金流入突然減少，2017年以及2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的資金流入量逐漸增大。但是籌資活動(dòng)近幾年一直都比較少，投資活動(dòng)導(dǎo)致的資金量的流出近幾年也沒有很大的變化，保持比較穩(wěn)定的狀態(tài)。說明該公司的經(jīng)營(yíng)效益在2015最強(qiáng)，在2016-2018年有所減少，但也是越來越好，但是在總體在2016-2018年來看還是處于增強(qiáng)的水平。所以說明工商銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)沒有之前下降幅度不大。根據(jù)圖表我們可以看到投資活動(dòng)產(chǎn)生的資金的流出為負(fù)值，說明銀行的負(fù)債項(xiàng)目要大于的銀行吸引的各方面的投資，也就是說客戶對(duì)工商銀行的投資小于工商銀行對(duì)外界項(xiàng)目的投資資金的流出。而且，該銀行對(duì)外投資所帶來的收益從2015年到2018年是不斷增加的，說明該銀行的償還的負(fù)債在2015年到2018年不斷增加，如果該銀行的負(fù)債不斷增強(qiáng)，且經(jīng)營(yíng)狀況下降，這樣會(huì)使該銀行的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)更大的風(fēng)險(xiǎn)，因此該銀行應(yīng)該提起重視，并且適當(dāng)?shù)臏p少負(fù)債。4工商銀行的資本充足性與不良貸款率4.1資產(chǎn)的充足性通常情況，企業(yè)的資本是指企業(yè)所獲得的投資的股東帶來的相關(guān)資金，是會(huì)計(jì)人員眼中普遍意義的資本，但是，對(duì)于國(guó)家機(jī)構(gòu)的工商銀行來說，這里的資本卻不在是簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單的投資帶來的資金，與普通企業(yè)在會(huì)計(jì)構(gòu)成方面有著很大的區(qū)別。我國(guó)商業(yè)銀行的資本金由兩部分組成，即核心資本一級(jí)資本和附屬資本二級(jí)資本。核心資本包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股東權(quán)益。這些資本和普通會(huì)計(jì)意義上資產(chǎn)負(fù)債表宋的股東權(quán)益是一樣的概念，可以彌補(bǔ)企業(yè)的相關(guān)負(fù)債以及應(yīng)收款項(xiàng)按等項(xiàng)目。對(duì)于銀行來說，銀行對(duì)外借主要是貸款業(yè)務(wù)以及儲(chǔ)戶存還款吸收相關(guān)利息收入業(yè)務(wù)，其中在放貸以及存儲(chǔ)款項(xiàng)的過程中，銀行相當(dāng)于在吸收虧損，資本在其中的作用主要是通過提取準(zhǔn)備金等緩沖銀行所面臨的損失風(fēng)險(xiǎn)，使得企業(yè)不能夠在吸收虧損時(shí)，可以對(duì)儲(chǔ)戶以及相關(guān)債權(quán)人給與一定的補(bǔ)償，一眼次，資本的大小對(duì)于銀行來說主要是指銀行所能夠拓展的項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)的大小，如果銀行的資本比較多，那么企業(yè)就可以進(jìn)行多一些的風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目，可以踢狗足夠多的保障，如果銀行的資本比較少，那么只能進(jìn)行一些風(fēng)險(xiǎn)比較小的項(xiàng)目?？傊?，資產(chǎn)的大小是銀行能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。資本充足率又是表現(xiàn)資本大小的重要指標(biāo)，可以反映銀行的經(jīng)營(yíng)狀況，同樣資本充足率指標(biāo)越大，銀行的保障越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)越好。下面將對(duì)工商銀行的資本充足率指標(biāo)進(jìn)行不同角度的比較。表4-1資本充足率項(xiàng)目2015年2016年2017年2018年工商銀行15.22%14.61%15.15%15.39%浦發(fā)銀行12.23%11.37%11.76%13.37%在進(jìn)行對(duì)比分析時(shí)，要利用工商銀行近四年的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，同樣，一家銀行的數(shù)據(jù)具有單一性，所以在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，我們采用了橫向的對(duì)比分析，那進(jìn)行對(duì)比分析的銀行需要我們的選擇具有代表性，并且能夠表現(xiàn)出工商銀行的優(yōu)勢(shì)與不足，所以經(jīng)過查找資料，選擇了上海浦東發(fā)展銀行，由于浦發(fā)銀行非常優(yōu)秀，且它的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略具有特色，對(duì)工商銀行的發(fā)展非常具有借鑒作用，所以本文選擇了浦發(fā)銀行作為比較。根據(jù)上面的表4-1以及圖4-3，我們將不同的銀行進(jìn)行資本充足率的分析，也就是進(jìn)行同行業(yè)的比較，其中在折線圖中可以清楚地發(fā)現(xiàn)，中國(guó)工商銀行的資本充足率一直在浦發(fā)銀行的上面，說明工商銀行的資本充足率與同行業(yè)比較好的銀行相比較是非常不錯(cuò)的，而且工商銀行的資本增長(zhǎng)率變動(dòng)不大，波動(dòng)比較平緩，比率都在15%浮動(dòng)，可見工商銀行的資本是比較穩(wěn)定的，而且面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，發(fā)展運(yùn)營(yíng)非常不錯(cuò)。4.2不良貸款率貸款是一般商業(yè)銀行主要的資產(chǎn),不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款是指在評(píng)估銀行貸款質(zhì)量時(shí)，把貸款按風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，其中后三類合稱為不良貸款。銀行的貸款中必有一部分成為不良貸款,其中不良貸款占貸款總額的比例稱為不良抵款率。不良貸款對(duì)于銀行來說就是那些收回來可能性比較小的貸款，對(duì)于銀行來說是完全的損失，但是不良貸款也是銀行進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)必須面臨的風(fēng)險(xiǎn)和成本，因?yàn)殂y行無法確定貸款人的信用程度以及償還貸款的可能性。因此，銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)的貸款人的信用調(diào)查管理增強(qiáng)，增強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況我們聽過將同行業(yè)的不良貸款率進(jìn)行比較，或者將中國(guó)工商銀行的不良貸款率進(jìn)行不同年份的比較，通過橫向縱向比較分析企業(yè)的不良貸款程度。如果企業(yè)的不良貸款率越低，說明銀行的貸款總額中回收的金額就比較大，銀行的資金管理質(zhì)量就比較好，相反，如果企業(yè)的不良貸款率越高，則說明不良貸款的金額比重比較大，銀行的成本比較高，這也是很多企業(yè)倒閉的原因之一。下面我們將詳細(xì)從各個(gè)方面對(duì)工商銀行的不良貸款率進(jìn)行比較分析。表4-2不良貸款率項(xiàng)目2015年2016年2017年2018年工商銀行1.501.621.551.52浦發(fā)銀行1.561.892.141.92根據(jù)表4-2以及折線圖4-4，我們可以看到工商銀行的不良貸款率在2015年到2018年間，上下浮動(dòng)并不是很大，在1.50%左右，其中2016年的不良抵款率最高為1.62%，說明2016年度該企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量有所下將，貸款的總額中不良貸款的金額所占比重有所增加。但是2017年以及2018年該企業(yè)的不良貸款率在呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2018年的不良貸款率僅為1.50%，說明近兩年工商銀行加強(qiáng)了對(duì)不良貸款的管理，但總的來看工商銀行的不良貸款率并不是很大，資產(chǎn)管理總體來看是非常不錯(cuò)的。我們通過工商銀行與浦發(fā)銀行同行業(yè)不同銀行的不良貸款率進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，工商銀行的不良大愛款率要低于浦發(fā)銀行，在2017年有明顯的差距，但是2018年和浦發(fā)銀行的差距特別小，但是不良貸款率仍然低于浦發(fā)銀行，可以看出工行銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)質(zhì)量是比較穩(wěn)定的，銀行可以嘗試拓展增加以一些風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投入。5財(cái)務(wù)指標(biāo)分析 5.1盈利能力指標(biāo)分析對(duì)企業(yè)的盈利能力分析通常是對(duì)其經(jīng)營(yíng)成果的全面了解，對(duì)企業(yè)的獲利水平以及獲利項(xiàng)目的進(jìn)一步研究。對(duì)于銀行來說同樣如此，銀行之所以可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)，主要還是因?yàn)榭梢詾閲?guó)家進(jìn)行盈利，有足夠的盈利資金支持者銀行的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。像營(yíng)銷能力，營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)的主要來源，成本費(fèi)用管理水平，當(dāng)企業(yè)有一定的營(yíng)銷能力的情況下，成本費(fèi)用水平越高，企業(yè)的盈利能力就越差，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越弱，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力就越低。資產(chǎn)管理水平，資產(chǎn)是可以帶來經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)濟(jì)資源，好的資產(chǎn)管理有助于確定資產(chǎn)規(guī)模，安排合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以不斷地提高資產(chǎn)效率。同樣，企業(yè)的財(cái)務(wù)情況如果足夠穩(wěn)定那么他的盈利水平肯定也是非常不錯(cuò)的。下面我們將對(duì)工商銀行的具體數(shù)值進(jìn)行詳細(xì)分析。表5-1表現(xiàn)盈利能力的相關(guān)指標(biāo)報(bào)告日期2018年2017年2016年2015年每股收益0.82000.79000.77000.7700每股凈資產(chǎn)6.30005.73005.29004.8000每股未分配利潤(rùn)（元）3.38563.07952.63932.1941每股資本公積金0.42640.42630.42650.4264每股現(xiàn)金流量0.941.060.351.62每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流2.03182.16290.67123.1755主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率（%）485053.351.53息稅前利潤(rùn)率（%）1.34總資產(chǎn)收益率（%）01.30凈資產(chǎn)收益率（%）13.7914.3515.2417.10根據(jù)表格5-1我們可以看到中國(guó)工商銀行的每股收益呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，由每股0.77元增長(zhǎng)到了每股0.82元，每股未分配利潤(rùn)也在不斷的增加，說明工商銀行作為上市公司給企業(yè)帶來的收益是處于緩慢增長(zhǎng)的狀態(tài)，其中我們可以看到近幾年工商銀行的每股現(xiàn)金流以及每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流是逐漸降低的，說明該企業(yè)的股票流動(dòng)性有所下將，投資者愿意手里拿著股票較長(zhǎng)時(shí)間，也說明該企業(yè)的盈利能力比較穩(wěn)定。下面我們將分析不同指標(biāo)的變動(dòng)情況對(duì)盈利能力的影響。首先主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是從企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平方面對(duì)資本金收益率指標(biāo)的進(jìn)一步補(bǔ)充，體現(xiàn)了企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)，以及對(duì)企業(yè)全部收益的影響程度。該指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)最基本的獲利能力，沒有足夠大的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率就無法形成企業(yè)的最終利潤(rùn)，該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等各個(gè)指標(biāo)都是下降的趨勢(shì)，但是下降的趨勢(shì)并不是特別大，活命近兩年中國(guó)工商銀行的以你水平略微有所下將，但是造成這種裝酷囊的主要原因是由于國(guó)家政策以及金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，國(guó)際金融形勢(shì)等變動(dòng)造成的。5.2償債能力指標(biāo)分析對(duì)于企也來講償債能力指企也對(duì)自身得負(fù)債項(xiàng)目以及與企業(yè)云翔過程相關(guān)的應(yīng)付款項(xiàng)以及預(yù)收款項(xiàng)的償還能力，是衡量企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)配置是否穩(wěn)定的重要能力，也是死衡量企業(yè)是否可以持續(xù)經(jīng)營(yíng)以及發(fā)展是否健康的重要評(píng)價(jià)能力指標(biāo)。對(duì)于銀行來說亦是如此，銀行也存在大量的負(fù)債項(xiàng)目，當(dāng)銀行對(duì)負(fù)債的償還能力比較強(qiáng)時(shí)，說明銀行的經(jīng)營(yíng)十分穩(wěn)定并且可以持續(xù)下去，反之，則說明企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)資金以及運(yùn)營(yíng)等各方面的管理。通常通過比較銀行的流動(dòng)比率以及速動(dòng)比率以及股東先關(guān)權(quán)益比率來衡量?jī)攤芰Φ拇笮?。但是，由于中?guó)工商銀行的流動(dòng)負(fù)債為零，所以該企業(yè)并沒有相關(guān)的速動(dòng)比率以及流動(dòng)比率指標(biāo)，因此，我們只能通過資產(chǎn)負(fù)債率以及股東權(quán)益率來進(jìn)行中國(guó)銀行償債能力分析，數(shù)據(jù)表格如下：表5-2表現(xiàn)償債能力的相關(guān)指標(biāo)報(bào)告日期2018年2017年2016年2015年資產(chǎn)負(fù)債率（%）91.5391.7991.7991.89股東權(quán)益比率（%）8.41流動(dòng)比率0000速動(dòng)比率0000根據(jù)表5-2可以看出，工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債率近四年并沒有什么變化，說明銀行近幾年資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)比較穩(wěn)定，負(fù)債占總資產(chǎn)的比重比較穩(wěn)定沒有變化，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表可知由于股東權(quán)益與負(fù)債之和代表的是銀行的總資產(chǎn)，所以我們可以看到銀行的股東權(quán)益比率也沒有太大的變動(dòng)，在沒有很大變動(dòng)的情況下，工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債率相對(duì)有所降低，但是該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率仍然都在百分之九十以上，說明工商銀行的負(fù)債特別多，抵御外部沖擊力的能力比較弱，容易受到國(guó)家政策、金融市場(chǎng)等多方面因素的影響，但是也從側(cè)面說明了近兩年中國(guó)工商銀行利潤(rùn)有輕微的降低的原因，是因?yàn)橛辛舜罅康呢?fù)債金額，資金結(jié)構(gòu)比較松散，受政策等外部因素影響比較多。5.3營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析 營(yíng)運(yùn)能力是指該企業(yè)在資金的運(yùn)用過程中的效率以及資金運(yùn)轉(zhuǎn)帶來的相關(guān)收益，通常通過該企業(yè)總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)能力來判斷企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。一般情況細(xì)，營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，資金在營(yíng)運(yùn)過程中的流轉(zhuǎn)速度越快，英語能力越差，資金在營(yíng)運(yùn)過程中的流轉(zhuǎn)速度就比較慢。營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)越好，越有發(fā)展前景，獲利能力就越強(qiáng)。下面是關(guān)于中國(guó)工商銀行的總資產(chǎn)后轉(zhuǎn)率相關(guān)信息。表5-3：營(yíng)運(yùn)能力報(bào)告日期2018年2017年2016年2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.030.030.030.03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率的一項(xiàng)重要指標(biāo)，體現(xiàn)了工商銀行經(jīng)營(yíng)期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了銀行全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過該指標(biāo)的對(duì)比分析，可以反映企業(yè)本年底以及以前年度總資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)效率和變化，發(fā)現(xiàn)企業(yè)與同類企業(yè)在資產(chǎn)利用上的差距，促進(jìn)企業(yè)挖掘潛力、積極創(chuàng)收、提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率、提高資產(chǎn)利用效率、一般情況下，該數(shù)值越高，表明企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快。根據(jù)表格5-3但是，我們觀察數(shù)值發(fā)現(xiàn)，中國(guó)工商銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均與前一年度持平，說明近幾年銀行的全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率是一樣的，說明近幾年的營(yíng)運(yùn)水平發(fā)生太大的變化，營(yíng)運(yùn)狀況保持的非常不錯(cuò)。5.4發(fā)展能力指標(biāo)分析企業(yè)的發(fā)展能力是指根據(jù)各項(xiàng)盈利指標(biāo)以及費(fèi)用指標(biāo)對(duì)企業(yè)的發(fā)展持續(xù)性能力的判斷，一般企業(yè)獲利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資金周轉(zhuǎn)能力越強(qiáng)越穩(wěn)定，說明該企業(yè)的發(fā)展?jié)摿υ綇?qiáng)，具有十分好的發(fā)展前景，對(duì)于銀行業(yè)來說是同樣的道理，當(dāng)銀行有比較穩(wěn)定的獲利能力以及經(jīng)營(yíng)方式時(shí)，銀行就可以很好的持續(xù)發(fā)展，就有無限的發(fā)展?jié)摿ΑＮ覀儗⒅嘏e例中國(guó)工商銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行分析。表5-4表現(xiàn)發(fā)展能力的相關(guān)指標(biāo)報(bào)告日期2018年2017年2016年2015年總資產(chǎn)擴(kuò)張率（%）77.76主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率（%）8.57.23-5.34固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率（%）8.7-21314每股收益增長(zhǎng)率（%）3.82.60-1.3凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）3.930.50.5主營(yíng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張率又稱主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，用來反應(yīng)器以惡主營(yíng)業(yè)務(wù)項(xiàng)目能夠給企業(yè)帶來的利潤(rùn)的增長(zhǎng)比例速度。對(duì)于銀行來說各個(gè)儲(chǔ)戶的存儲(chǔ)款以及放貸金額是銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，一般對(duì)于任何企業(yè)來說，主營(yíng)業(yè)務(wù)都是帶給企業(yè)帶來主要盈利利潤(rùn)的項(xiàng)目，可以根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品給企業(yè)帶來的利潤(rùn)的多少來判斷企業(yè)所生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品所處的發(fā)展階段。，當(dāng)主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品所帶來收入的增長(zhǎng)比例為負(fù)數(shù)時(shí)，說明該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是下降的，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理與資金投入，如果主營(yíng)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)與5，則說明產(chǎn)品處于正在發(fā)展的期間，還有很大的潛力可以增長(zhǎng)發(fā)展。還可以給企業(yè)帶來更多的利潤(rùn)，此時(shí)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)該產(chǎn)品的投入，如果該企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率在5%以及10%之間，說明該主營(yíng)業(yè)務(wù)項(xiàng)目進(jìn)入了穩(wěn)定期，整個(gè)銀行的工作都比較穩(wěn)定，此時(shí)可以加大對(duì)產(chǎn)品的研發(fā)投入，加快產(chǎn)品帶來的利潤(rùn)。如果大于10%則說明產(chǎn)品生產(chǎn)非常的好，屬于上升期非企業(yè)帶來的特別多的利潤(rùn)。。表格5-4中分析可得，該項(xiàng)指標(biāo)同期比較是不斷上的，2015年以及2016年在5%以下。說明那兩年中國(guó)工商銀行發(fā)展收到了很大的影響，而2017年以及2018年，中國(guó)工商銀行的增長(zhǎng)比率在5%～10%之間，說明中國(guó)工商銀行產(chǎn)品進(jìn)入了穩(wěn)定期，需要著手開發(fā)新的產(chǎn)品。整體來說，工商銀行的生長(zhǎng)能力還是非?？捎^的，具有很大的發(fā)展?jié)摿Α？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)通常是根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目來說的，總資產(chǎn)州長(zhǎng)包括的項(xiàng)目有很多，例如固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)、貨幣資金負(fù)債存貨股權(quán)投資等方面的增長(zhǎng)，用來反映規(guī)模的大小變化，通常企業(yè)的總資產(chǎn)增加說明企業(yè)在擴(kuò)大企業(yè)估摸，進(jìn)而從每一個(gè)資產(chǎn)項(xiàng)目中獲取更多的利益?？傎Y產(chǎn)增長(zhǎng)率越大，企業(yè)對(duì)負(fù)債等等的償還也越有保障，規(guī)模越大，主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來的收益也將越大。通過觀察上表我們可以看銀行的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率前幾年是不斷上升的，2018年有所降低，但變動(dòng)不太大，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率在2017年同比增長(zhǎng)為負(fù)值，但是018年同比增長(zhǎng)了很多，盡管這些同比增長(zhǎng)率有所變動(dòng)，但是，增長(zhǎng)的值都是正數(shù)，總的來看，工商銀行在企業(yè)擴(kuò)大投資方面的發(fā)展能力還是比較好的，各指標(biāo)動(dòng)不是很大，成長(zhǎng)性比較穩(wěn)定。凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)在不斷的增高，說明工商銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)在增長(zhǎng)，企業(yè)的發(fā)展能力是非?？捎^的。6基于杜邦分析的綜合財(cái)務(wù)能力分析6.1杜邦分析相關(guān)概念杜邦分析原理是以權(quán)益凈利率為核心，利用主要財(cái)務(wù)比率間的內(nèi)在聯(lián)系，將這些比率逐個(gè)分解為與財(cái)務(wù)報(bào)表相聯(lián)系的指標(biāo)，每一個(gè)指標(biāo)都反映企業(yè)不同方面的經(jīng)營(yíng)狀況。從而從不同角度對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況以及盈利能力進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)企業(yè)做出更準(zhǔn)確的決策提供相關(guān)依據(jù)。杜邦分析通過財(cái)務(wù)比率進(jìn)而分析銀行的財(cái)務(wù)狀況，將盈利能力、資產(chǎn)可操作性和償付能力結(jié)合起來。應(yīng)該根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的以及資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)情況，進(jìn)而從多個(gè)角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行杜邦分析，從不同的角度對(duì)企業(yè)的各方面經(jīng)營(yíng)況進(jìn)行分析，從而更好地預(yù)測(cè)銀行的盈利情況以及營(yíng)運(yùn)狀況等。6.2杜邦分析體系的局限性現(xiàn)階段各種體制都在不斷完善，當(dāng)然會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也不例外，現(xiàn)在變得越來越完善和完整，企業(yè)的行為越來越被規(guī)范，并且會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也在一直更新和改革，企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境也發(fā)生了很大的變化。盡管，杜邦分析在分析公司的盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、發(fā)展能力中起到了很大的作用，并且清楚明了的改進(jìn)思路，在各企業(yè)和公司中也得到了廣泛的應(yīng)用。然而，杜邦財(cái)務(wù)分析體系本身也存在許多的不足，例如，第一，不能區(qū)分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與金融活動(dòng)，第二，不能如實(shí)反映企業(yè)盈利“質(zhì)量”，第三，不能真實(shí)反映企業(yè)償債能力，第四，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率6.3運(yùn)用杜邦分析進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以下是工商銀行2015年到2018年相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，也是我們進(jìn)行杜邦分析主要運(yùn)用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，我們通過比較分析這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從杜邦分析的角度對(duì)工商銀行的經(jīng)營(yíng)能力、盈利情況、營(yíng)運(yùn)情況全面進(jìn)行了解。相關(guān)數(shù)據(jù)如表6-3表6-3工商銀行2015-2018年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2015201620172018同行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率17.10%15.24%14.35%13.79%12.98資產(chǎn)凈利率1.30%1.20%1.14%1.11%-權(quán)益乘數(shù)12.9012.3312.2612.714.99總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.90%2.92%2.89%2.88%2.68銷售凈利率39.81%41.29%39.57%38.61%33.84資產(chǎn)負(fù)債率91.89%91.79%91.79%91.53%-6.3.1凈資產(chǎn)收益率根據(jù)圖6-3可以知道，工商銀行的凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)書下降的惡趨勢(shì)，說明工商銀行近幾年的盈利水平是有所下降的，但是其下降幅度是在不斷減少的，說明工商銀行的收益近幾年下降逐漸減緩，但是仍然高于同行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率，可以看出中國(guó)工商銀行的盈利能力總體來說是非常好的，但仍然需要控制經(jīng)收益的下降。根據(jù)杜邦分析相關(guān)數(shù)據(jù)圖我們可以知道，凈資產(chǎn)收益率可以分解為總資產(chǎn)凈利率與權(quán)益系數(shù)的乘積，其中總資產(chǎn)凈利率又是由銷售凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積有所表示的，根據(jù)公式我們可以分析一下影響工商銀行凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化的主要因素是什么，根據(jù)表6-3我們可以看到2015年到2018年的數(shù)據(jù)中，權(quán)益系數(shù)一直維持在12到13之間，說明工商銀行的權(quán)益系數(shù)近幾年沒有發(fā)生很大的浮動(dòng)，對(duì)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的影響并不是很大，但是，總資產(chǎn)凈利率卻有著明顯的下降，由13%下降到了11.1%，下面我們將詳細(xì)分解一下，影響總資產(chǎn)凈利率下降的因素是哪一個(gè)，我們可以觀察表中，近幾年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并沒偶很大的變化，一直維持在2.9%左右，而且高于平均值2.68%，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并不是影響最主要的因素，我們觀察營(yíng)業(yè)凈利率的數(shù)值可以發(fā)現(xiàn)，2016年有了一個(gè)上升，上升到了41.29%后，在2017年以及2018年都呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，說明近兩年工商銀行的營(yíng)業(yè)帶來的利潤(rùn)在金少，銀行應(yīng)該加大對(duì)營(yíng)業(yè)的管理與控制。6.3.2營(yíng)業(yè)凈利率年份2015年2016年2017年2018年?duì)I業(yè)凈利率39.81%41.29%39.57%38.61%其中我們可以看到2016年工商銀行的營(yíng)業(yè)凈利率是不斷增加的，主要是由于工商銀行當(dāng)年度的營(yíng)業(yè)收入與2015年相比有了明顯的下降，但是，凈利潤(rùn)與2015年度相比確實(shí)增加的，根據(jù)公式可以知道，營(yíng)業(yè)收入的減少或者凈利潤(rùn)的增加都會(huì)使該銀行的營(yíng)業(yè)凈利率增加，但是我們發(fā)現(xiàn)2016年以及2017年，工商銀行的營(yíng)業(yè)凈利率在不斷地減少，主要是由于，其他的收入和支出，包括利息的收入和支出等并沒有很大的變化的同時(shí)，營(yíng)業(yè)收入增加一定金額，凈利潤(rùn)也增加，營(yíng)業(yè)收入增加的金額要大于凈利潤(rùn)增加的金額。但是盡管近兩年工商銀行的營(yíng)業(yè)凈利率為負(fù)數(shù)，但是，根據(jù)表6-1可以知道，工商銀行的營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)仍然是高于同行業(yè)其他銀行的該指標(biāo)。因此，總體來看工商銀行的整體盈利比其他行業(yè)要好，但仍然需要加強(qiáng)銀行的凈利潤(rùn)。6.3.3總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率年份2015年2016年2017年2018年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.03次0.03次0.03次0.03次根據(jù)上面的表格可以發(fā)現(xiàn)銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是不變的，一直是0.03次，這也是由于銀行的資金周轉(zhuǎn)并不是很快，這也是由于銀行的性質(zhì)決定的，查找資料可知工商銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)的銀行中屬于前幾的水平，因此可以得知工商銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于行業(yè)中等偏上水平。6.3.4權(quán)益乘數(shù)從折線圖6-4可以看出，工商銀行的權(quán)益乘數(shù)在呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)，其2016年度企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為最小值，主要原因是在2016年增加了大量的負(fù)債，股東權(quán)益所占比重相對(duì)減少，所以有了明顯的權(quán)益乘數(shù)的下降，在2017仍然有所下降，但是2018年該企業(yè)的權(quán)益成熟卻有所上升，是由于負(fù)債相對(duì)來說有所減少，股東權(quán)益所占比重略微增加，所以權(quán)益乘數(shù)不斷增加。大盎然如果負(fù)債增加就會(huì)導(dǎo)致銀行的風(fēng)險(xiǎn)比較愛哦大，但是財(cái)務(wù)杠桿作用也會(huì)發(fā)揮的比較好。但是我們能夠過觀察柱狀圖，可以發(fā)現(xiàn)近幾年工商銀行的負(fù)債率均在百分之九十以上，說明工商銀行的負(fù)債率是非常的大的，如果資產(chǎn)負(fù)債率一旦超過了%，就說明銀行資不抵債，面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行雖然很好的利用了財(cái)務(wù)杠桿，但是會(huì)也面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，工商銀行應(yīng)該適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使銀行所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)小一點(diǎn)。

通過我們對(duì)工商銀行的杜邦分析，我們得知工商銀行是一個(gè)經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定、獲利能力良好的上市公司，工行銀行不同方面的指標(biāo)比率都在同行業(yè)比較領(lǐng)先的地位，但是近幾年的財(cái)務(wù)指標(biāo)都有略微的下降，但是幅度不大，且都在行業(yè)平均值之上。7存在的問題及建議工商銀行在中國(guó)擁有領(lǐng)先的市場(chǎng)地位，優(yōu)質(zhì)的客戶基礎(chǔ)、多元的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)勁的創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以及卓越的品牌價(jià)值?？傮w來看，工商銀行的凈資產(chǎn)收益率高于行業(yè)平均水平，位于中國(guó)四大國(guó)有銀行之首，凈資產(chǎn)收益率使綜合程度最高的盈利指標(biāo)，也說明了工商銀行投資帶來的收益比較高，工商銀行的總資產(chǎn)收益率略低于行業(yè)平均水平，處于行業(yè)中等水平，有這一指標(biāo)說明工商銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、成本費(fèi)用、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度等各種因素需要改進(jìn)。工商銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)利用率高于行業(yè)平均值，在行業(yè)處于領(lǐng)先地位，說明工商銀行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)快于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)，工商銀行的權(quán)益乘數(shù)也處于行業(yè)中等水平。7.1工商銀行存在的問題7.1.1資產(chǎn)負(fù)債率太高通過文章前面對(duì)工商銀行的償債能力分析，工商銀行的資產(chǎn)負(fù)債率都在90%以上，近四年并沒有很大波動(dòng)，說明工商銀行的負(fù)債比較多，容易削弱工商銀行抵御外部沖擊的能力，比較容易受到國(guó)家政策、國(guó)際金融等的影響；而且負(fù)債率太高意味著工商銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較大，存在一些賬款沒有辦法償還的風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)該注重調(diào)整負(fù)債率，盡管負(fù)債高財(cái)務(wù)杠桿發(fā)揮的作用比較大，但是仍然需要適度，盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)。7.1.2利潤(rùn)率有所降低由于近幾年國(guó)家政策變動(dòng)以及金融市場(chǎng)的多變性，對(duì)工商銀行的金融農(nóng)業(yè)無以及公司信貸、個(gè)人信貸等業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率近幾年由51.53%下降到了48.5%，說明工商銀行的盈利能力有所下降，盡管下降的額比率并不是很大，但仍然需要引起工商銀行的注意，價(jià)錢哪個(gè)企業(yè)的內(nèi)部控制管理，增強(qiáng)抵御外部因素變化的能力。7.1.3主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率偏低通過我們對(duì)工商銀行發(fā)展能力的相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，我們發(fā)現(xiàn)工商銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)在3%左右，利息收入等項(xiàng)目帶來的收入在不斷增加，但是，一般情況下，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)如果在5%~10%之間，說明工商銀行處于平穩(wěn)期，應(yīng)該加快產(chǎn)品創(chuàng)新，否則容易進(jìn)入衰退期，因此，需要工商銀行引起注意，應(yīng)該工商銀行相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的推新以及銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，提高營(yíng)業(yè)收入。7.2解決問題的建議展望2015年，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大但預(yù)計(jì)將保持總體平穩(wěn)，預(yù)計(jì)銀行業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)也將延續(xù)2014年的狀態(tài)。所以，工商銀行應(yīng)緊跟宏觀經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的變化，堅(jiān)持促進(jìn)發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)優(yōu)化、提高工商銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及經(jīng)營(yíng)能力的持續(xù)性。7.2.1提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)于銀行來說，由于主要是進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)以及存款儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較多，包括貸款過