利率定價(jià)機(jī)制研究

利率定價(jià)機(jī)制研究2024/3/13利率定價(jià)機(jī)制研究商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與業(yè)務(wù)內(nèi)容目標(biāo)：盈利性、安全性、流動(dòng)性業(yè)務(wù)內(nèi)容：資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)）利率定價(jià)機(jī)制研究商行經(jīng)營(yíng)管理理論的演進(jìn)資產(chǎn)管理理論

真實(shí)票據(jù)論、轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論風(fēng)險(xiǎn)管理理論利率定價(jià)機(jī)制研究利率在商行經(jīng)營(yíng)管理中的作用作用利潤(rùn)來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)甄別利率結(jié)構(gòu)期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)利率定價(jià)機(jī)制研究商行利率定價(jià)的基本方法成本相加模式

包括：資金成本、管理費(fèi)用以及預(yù)期利潤(rùn)基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式基礎(chǔ)利率+（*）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)數(shù)升水成本——收益定價(jià)模式客戶盈利性綜合分析利率定價(jià)機(jī)制研究商行利率定價(jià)的基本方法基礎(chǔ)利率選擇定價(jià)模式若干基礎(chǔ)利率+未來(lái)利率選擇權(quán)浮動(dòng)利率定價(jià)模式起始利率低于固定利率，同時(shí)規(guī)定浮動(dòng)利率的上限利率定價(jià)機(jī)制研究西方銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型原理：

用高出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的差額補(bǔ)償銀行資產(chǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)假設(shè)條件：所有投資按產(chǎn)生相同的期望收益定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)貸款收益等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益貸款償還方式為本金到期一次償還，利息分次等額償還利率定價(jià)機(jī)制研究風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的成分構(gòu)成無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益（RFR）包括成本在內(nèi)銀行收取的最低利率貸款幸存率（SR）貸款按期償還的概率=1-違約率可回收率（REC%）違約后收回本金的比例

利率定價(jià)機(jī)制研究風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型一期貸款且違約本金無(wú)收回1+RFR=SR(1+R)R=(1+RFR)/SR-1一期貸款且收回一定比例的違約本金1+RFR=SR(1+R)+(1-SR)(REC%)

R=[(1+RFR)-(1-SR)(REC%)]/SR-1

利率定價(jià)機(jī)制研究美國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型應(yīng)用定價(jià)模型RCF：資金成本率RAC：貸款費(fèi)用率RLOL：期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)R(RP*ARI)：貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)RCH：信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)RRS：與客戶的關(guān)系利率定價(jià)機(jī)制研究美國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型應(yīng)用RCF：資金成本率加權(quán)平均成本RAC：貸款費(fèi)用率包括信用調(diào)查、項(xiàng)目評(píng)估、抵押物的維護(hù)費(fèi)用、貸款回收費(fèi)用、貸款檔案費(fèi)、法律文書(shū)費(fèi)、信貸人員薪金等。RLOL：期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與貸款期限成正比利率定價(jià)機(jī)制研究美國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型應(yīng)用R(RP*ARI)：貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是由于貸款的種類(lèi)不同、借款人所在的行業(yè)不同、以及國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策、銀行所熟悉的行業(yè)和主要客戶的不同等導(dǎo)致的貸款利率的差異RCH：信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與借款人的信用狀況有關(guān)，實(shí)際上就是對(duì)借款人的信用評(píng)分RRS：與客戶的關(guān)系一般來(lái)說(shuō)，銀行對(duì)有長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系、彼此合作良好的客戶常實(shí)行較優(yōu)惠的貸款利率利率定價(jià)機(jī)制研究美國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型應(yīng)用目標(biāo)利潤(rùn)率

股東期望收益/預(yù)計(jì)當(dāng)年平均資產(chǎn)規(guī)模保本利率

加權(quán)平均成本率+貸款費(fèi)用率+貸款含稅率保利利率

保本利率+貸款目標(biāo)收益率貸款利率的調(diào)整

對(duì)貸款后在銀行保持較多存款的客戶可以適當(dāng)降低利率利率定價(jià)機(jī)制研究中國(guó)銀行業(yè)貸款定價(jià)模型貸款利率底線

資金成本率+費(fèi)用率+稅負(fù)成本率+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整+期限調(diào)整+目標(biāo)利潤(rùn)率測(cè)算客戶綜合風(fēng)險(xiǎn)水平，確定利率區(qū)間

客戶信用等級(jí)指標(biāo)*已發(fā)放貸款五級(jí)分類(lèi)等級(jí)指標(biāo)*行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)指標(biāo)*區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)指標(biāo)*貸款品種風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)指標(biāo)*貸款擔(dān)保調(diào)整系數(shù)貸款利率的確定利率定價(jià)機(jī)制研究中國(guó)銀行業(yè)貸款定價(jià)模型重要客戶的綜合定價(jià)原理重要公司客戶綜合定價(jià)模型為先計(jì)算客戶利潤(rùn)貢獻(xiàn)度，在根據(jù)情況進(jìn)行綜合定價(jià)。

客戶利潤(rùn)貢獻(xiàn)度=貸款收益+存款收益+收費(fèi)業(yè)務(wù)收益-維護(hù)客戶關(guān)系費(fèi)用利率定價(jià)機(jī)制研究銀行客戶信用等級(jí)評(píng)定5C原則：品德與聲望、資格和能力、資金實(shí)力、擔(dān)保水平、經(jīng)營(yíng)條件財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表利率定價(jià)機(jī)制研究銀行客戶信用等級(jí)評(píng)定我國(guó)評(píng)定指標(biāo)

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、流動(dòng)性、管理水平等評(píng)分表示例客戶等級(jí)分類(lèi)AAA級(jí)、AA級(jí)、A級(jí)、BBB級(jí)、BB級(jí)等客戶等級(jí)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)示例利率定價(jià)機(jī)制研究我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的缺陷成本收益的分析不完全風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不全面貸款價(jià)格單一，定價(jià)方式單一對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素的考慮不足利率定價(jià)機(jī)制研究美國(guó)商業(yè)銀行存款定價(jià)策略核心存款與不穩(wěn)定存款核心存款（利率不敏感）不穩(wěn)定存款（利率敏感性存款）利率定價(jià)機(jī)制研究存款定價(jià)影響因素商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)利潤(rùn)最大化商業(yè)銀行的營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)擴(kuò)大存款規(guī)模預(yù)期物價(jià)變動(dòng)情況通貨膨脹預(yù)期水平有價(jià)證券的收益率同存款利率競(jìng)爭(zhēng)利率定價(jià)機(jī)制研究存款定價(jià)方法邊際成本定價(jià)法邊際成本=邊際收益市場(chǎng)滲透定價(jià)法高于市場(chǎng)利率水平的利率吸引客戶客戶關(guān)系定價(jià)法客戶收益分析的延伸利率定價(jià)機(jī)制研究存款定價(jià)方法上層目標(biāo)定位法高余額低進(jìn)出客戶戰(zhàn)略“成本+利潤(rùn)”定價(jià)法經(jīng)營(yíng)費(fèi)用+管理費(fèi)用+預(yù)期利潤(rùn)帳戶管理費(fèi)定價(jià)法有條件定價(jià)策略（小額收費(fèi)策略）利率定價(jià)機(jī)制研究對(duì)存款定價(jià)策略的評(píng)價(jià)處理好成長(zhǎng)性與盈利性的關(guān)系存款結(jié)構(gòu)是影響利潤(rùn)率的重要因素存款策略必須與整體營(yíng)銷(xiāo)策略保持一致帳戶管理費(fèi)的收取要慎重利率定價(jià)機(jī)制研究我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的定價(jià)權(quán)現(xiàn)狀：定價(jià)權(quán)的管理多頭控制目標(biāo)：商業(yè)銀行自主定價(jià)權(quán)約束：銀行同業(yè)公會(huì)可以承擔(dān)監(jiān)督任務(wù)利率定價(jià)機(jī)制研究中間業(yè)務(wù)定價(jià)策略成本定價(jià)策略人力成本、物力成本、風(fēng)險(xiǎn)成本競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)策略銀行的競(jìng)爭(zhēng)地位、對(duì)手的價(jià)格策略、銀行預(yù)期的市場(chǎng)份額目標(biāo)、金融產(chǎn)品市場(chǎng)容量以及需求彈性利率定價(jià)機(jī)制研究中間業(yè)務(wù)定價(jià)策略關(guān)系定價(jià)策略通過(guò)交叉銷(xiāo)售建立和客戶的關(guān)系市場(chǎng)需求導(dǎo)向定價(jià)策略理解價(jià)值定價(jià)法、區(qū)分需求定價(jià)法利率定價(jià)機(jī)制研究中間業(yè)務(wù)定價(jià)的誤區(qū)跟風(fēng)定價(jià)任何獨(dú)立地中間業(yè)務(wù)品種都應(yīng)產(chǎn)生利潤(rùn)不同地區(qū)的同一品種業(yè)務(wù)