安然事件案例教材

安然事件案例分析公司概況安然公司成立于1985年，總部設(shè)在得克薩斯州的休斯敦。主要從事天然氣和電力的購(gòu)銷(xiāo)、管道、電力設(shè)施和與能源相關(guān)的建設(shè)、電信服務(wù)的提供等業(yè)務(wù)。

2000年總收入高達(dá)1008億美元，利潤(rùn)達(dá)10億美元。

2001年第二季度，公司突然虧損了6.18億美元。2001年11月30日，安然股價(jià)跌至0.26美元，市值由峰值時(shí)的800億元美元跌至2億美元。2002年1月15日，安然公司股票從道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成分股中除名，并停止其股票的相關(guān)交易。2007年5月25日，隨著美國(guó)休斯頓地區(qū)聯(lián)邦法院的宣判，安然事件將要畫(huà)上句號(hào)。人物介紹

肯尼斯·萊—安然的董事長(zhǎng)

1985年成立安然公司，在10多年的時(shí)間里，迅速發(fā)展成為美國(guó)能源業(yè)的巨頭。2004年6月底，第一次表態(tài)，自己應(yīng)該對(duì)公司的財(cái)務(wù)丑聞負(fù)責(zé)。2004年7月，被正式起訴。2006年9月11日法院宣布其因公司丑聞案最多可被判監(jiān)禁45年，因個(gè)人銀行欺詐案可被判監(jiān)禁120年。杰弗里·斯基林公司前首席執(zhí)行官（CEO）

畢業(yè)于南方衛(wèi)理公會(huì)大學(xué)，并取得哈佛大學(xué)MBA學(xué)位。1986年到麥肯錫咨詢公司工作，被安然當(dāng)時(shí)的總裁肯尼斯·萊選中。

2006年10月23日，控告詐騙及同謀詐騙罪成立，被判24年零4個(gè)月的監(jiān)禁。安然事件始末1997年11月：安然公司購(gòu)買(mǎi)了其合伙公司JEDI的股票，隨之將股票又賣(mài)給了它自己創(chuàng)建的Chewco公司，并由安然公司人員經(jīng)營(yíng)。由此，安然公司開(kāi)始了一系列復(fù)雜的秘密交易，意圖隱瞞公司巨額到期債務(wù)。2001年2月20日：《財(cái)富》雜志稱安然公司為“巨大的密不透風(fēng)”的公司，其公司債務(wù)在堆積，而華爾街仍被蒙在鼓里。當(dāng)日安然公司股票收盤(pán)價(jià)為每股75.09美元。

8月14日：安然公司首席執(zhí)行官員斯基林（JeffreySkilling）辭職，安然公司仍堅(jiān)持對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況秘不外宣。當(dāng)日該公司股票收盤(pán)時(shí)降至每股39.55美元。10月12日：美國(guó)五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的安達(dá)信公司法律顧問(wèn)指使員工銷(xiāo)毀了安然公司的審計(jì)檔案。

10月22日：美國(guó)證券交易委員會(huì)開(kāi)始對(duì)安然公司展開(kāi)調(diào)查。11月8日：安然公司承認(rèn)自1997年以來(lái)虛報(bào)盈利約6億美元。

11月29日：美國(guó)證券交易委員會(huì)將對(duì)安然公司調(diào)查擴(kuò)大至其審計(jì)的會(huì)計(jì)事務(wù)所——安達(dá)信公司。12月2日：安然公司申請(qǐng)破產(chǎn)，公司股票降至每股26美分。

2002年1月9日，美國(guó)司法部開(kāi)始對(duì)"安然事件"展開(kāi)刑事調(diào)查。舞弊手法（一）利用“特別目的實(shí)體”高估利潤(rùn)、低估負(fù)債。資料一.ppt

資料二.ppt（二）通過(guò)空掛應(yīng)收票據(jù)，高估資產(chǎn)和股東權(quán)益。資料三.ppt（三）通過(guò)有限合伙企業(yè)，操縱利潤(rùn)。（四）利用合伙企業(yè)網(wǎng)絡(luò)組織，自我交易，涉嫌隱瞞巨額損失。特別目的實(shí)體/機(jī)特別目的實(shí)體/機(jī)構(gòu)specialpurposeentity/vehicle，簡(jiǎn)稱為SPE，也稱為SPV是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移者或主要信托受益人設(shè)立的實(shí)體，用于執(zhí)行實(shí)現(xiàn)某一特定目的的業(yè)務(wù)活動(dòng)或與某一特定目的直接相關(guān)的一系列交易。設(shè)立SPE可采用的法律形式包括有限合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司、信托或社團(tuán)法人。其業(yè)務(wù)有資產(chǎn)證券化，合成租賃，項(xiàng)目研究開(kāi)發(fā)等。

單位：億美元項(xiàng)目名稱1997199819992000合計(jì)調(diào)整前凈利潤(rùn)1.057.038.939.7926.80減：重新合并SPE抵銷(xiāo)的利潤(rùn)0.451.072.480.994.99審計(jì)調(diào)整調(diào)減的利潤(rùn)0.510.060.020.330.92調(diào)整后凈利潤(rùn)0.095.906.438.4720.89

單位：億美元項(xiàng)目名稱1997199819992000調(diào)整前債務(wù)總額62.5473.5781.52100.23調(diào)整后債務(wù)總額69.6579.1888.37106.51

安然公司虛增資產(chǎn)和股東權(quán)益如下：時(shí)間2000年2001年虛增項(xiàng)目實(shí)收股本和應(yīng)收票據(jù)

實(shí)收股本和應(yīng)收票據(jù)

金額1.72億美元

8.28億美元

事件中的審計(jì)問(wèn)題(1)安達(dá)信出具了嚴(yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告。(2)安達(dá)信對(duì)安然公司的審計(jì)缺乏獨(dú)立性。(3)安達(dá)信在已覺(jué)察安然公司會(huì)計(jì)問(wèn)題的情況下,未采取必要的糾正措施。(4)銷(xiāo)毀審計(jì)工作底稿,妨礙司法調(diào)查。

啟示

啟示一：加強(qiáng)獨(dú)立審計(jì)在證券監(jiān)管中的作用啟示二：不要過(guò)分崇拜市場(chǎng)的力量，民間自律不見(jiàn)得是最佳選擇啟示三：加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制

啟示四：不能只重視制度安排，而忽視全方位的誠(chéng)信教育破產(chǎn)給人的反思要對(duì)公司的資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行正確的判斷，不僅要分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，更要關(guān)注公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其影響因素。目前在我國(guó)，銀行進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)估及信