2024年度中國民商參與航天產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來展望

目

錄CONTENTS0103042民商的重要性Importance02 民商參與航天產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀Development

Status民商介入下航天產(chǎn)業(yè)的演變Industry

Evolution待解決的問題Tobe

Solved“關(guān)鍵看你是不是泄露要害。如果拍火箭，一個(gè)圓筒子，朝上跑，那有什么可保密？大家都是這個(gè)樣子的嘛。你們別多想這些保密問題，多想了，會(huì)束縛思想。思想束縛了，什么都不敢動(dòng)了?！薄X學(xué)森民商的重要性Importance012020年后，全球火箭發(fā)射次數(shù)已連續(xù)三年突破新高，全球航天活動(dòng)逐漸進(jìn)入高頻階段，并呈現(xiàn)出與50年前美蘇爭霸時(shí)期不同的行業(yè)特點(diǎn)。隨著商業(yè)航天走上前臺(tái)，吸引了大量非傳統(tǒng)航天產(chǎn)業(yè)范疇的參與者進(jìn)入并活躍在航天領(lǐng)域。3全球航天活躍已成為常態(tài)可回收技術(shù)極大提升火箭發(fā)射頻率，空天產(chǎn)業(yè)前所未有的趨近于現(xiàn)實(shí)2023年度全球航天發(fā)射次數(shù)總計(jì)223次，成功211次，失敗11次，部分成功1次，完全成功率94.6%。全球有10個(gè)國家進(jìn)行航天發(fā)射活動(dòng)，將2934個(gè)載荷送入軌道，入軌質(zhì)量共計(jì)1481噸。美國116次，占全球一半以上；中國67次，占比約為三分之一。

G allob O viewerv2023年全球航天發(fā)射總覽國家發(fā)射次數(shù)來源：公開市場資料。4完全成功率（%）發(fā)射入軌質(zhì)量（噸）備注美國11694.0%1244.46部分成功1發(fā)，6發(fā)失敗中國6798.5%123.381發(fā)失敗俄羅斯19100%79.77印度7100%14.34歐洲3100%13.68日本366.7%4.901發(fā)失敗朝鮮333.3%0.202發(fā)失敗韓國2100%0.32伊朗250%0.021發(fā)失敗以色列1100%0.30技術(shù)寡頭壟斷現(xiàn)象初現(xiàn)223034272016201720182019202020212022202344518711622183934395664671921202517252219656513912913810988獵鷹九號(hào)收割全球訂單，可回收技術(shù)穩(wěn)定發(fā)揮，市場地位漸趨穩(wěn)定可回收技術(shù)的實(shí)現(xiàn)及后續(xù)的超穩(wěn)定發(fā)揮，使SpaceX的獵鷹九號(hào)火箭開始收割全球發(fā)射訂單。不過能做到這一點(diǎn)亦有歐美航天產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的作用，以技術(shù)為引導(dǎo)，拉動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的模式，在航天領(lǐng)域被再一次驗(yàn)證。這將給后續(xù)掌握可回收技術(shù)的航天經(jīng)濟(jì)體帶來負(fù)面影響，已成功跑通的商業(yè)模型可能不適用于后進(jìn)者，主要原因是內(nèi)循環(huán)或小區(qū)域需求難以支撐運(yùn)營。2016-2023年全球不同國家火箭發(fā)射次數(shù)183美國（枚）中國（枚）俄羅斯（枚）歐洲（枚）其他（枚）其中SpaceX獵鷹系列火箭共執(zhí)行96次任務(wù)，無一失敗。Rocket

Lab公司電子號(hào)火箭發(fā)射9次。其中長征系列火箭共執(zhí)行47次任務(wù)，無一失敗。星河動(dòng)力谷神星火箭共發(fā)射7次。來源：公開市場資料。5空間正在變得觸手可得技術(shù)與科學(xué)驗(yàn)證衛(wèi)星的數(shù)量保持高位，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)幾乎成為定局2023年，全球發(fā)射的所有衛(wèi)星中，通信衛(wèi)星數(shù)量最多，高達(dá)2337顆。遙感衛(wèi)星236顆。除了傳統(tǒng)通信、導(dǎo)航、遙感三個(gè)領(lǐng)域衛(wèi)星普遍比較多以外，科學(xué)試驗(yàn)衛(wèi)星數(shù)量達(dá)到205顆，技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星50顆。自2020年起，人類空間技術(shù)驗(yàn)證類衛(wèi)星每年均保持在高位，這體現(xiàn)了地面上空天產(chǎn)業(yè)相關(guān)關(guān)鍵技術(shù)的進(jìn)步，過去無法實(shí)現(xiàn)的能力將一步步成為現(xiàn)實(shí)，在技術(shù)的基座上，空天生態(tài)正在變得觸手可得，這同時(shí)也意味著，空間民用的大門正在敞開。在2023年發(fā)射的所有通信衛(wèi)星中，星鏈衛(wèi)星占1984顆，一網(wǎng)通信星座衛(wèi)星132顆。低軌通信星座正在變成現(xiàn)實(shí)，地面通信基礎(chǔ)建設(shè)工作托起了全球互聯(lián)網(wǎng)和科技產(chǎn)業(yè)40年的興旺。2030年后，互聯(lián)網(wǎng)星座將顛覆現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)生態(tài)，空地，空天雙通信將會(huì)促進(jìn)空天生態(tài)成型、成熟。2337236205715046261698通信遙感科學(xué)試驗(yàn)預(yù)警技術(shù)試驗(yàn)電子偵察氣象貨運(yùn)及載人飛船深空探測導(dǎo)航數(shù)量（顆）2023年全球入軌載荷數(shù)量及類型星鏈衛(wèi)星1984顆，一網(wǎng)132顆衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)基建建設(shè)正在進(jìn)行，未來將顛覆現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)生態(tài)試驗(yàn)類衛(wèi)星255顆

技術(shù)促進(jìn)空天生態(tài)成型，宇宙向普通人敞開大門來源：公開市場資料。6

D ntpmeoelev C lecy民營航天的效率表現(xiàn)搶眼作為直接參與主體的民營航天，在航天器研發(fā)及活躍度層面效率較高2023年末，全球航天產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出一種新的趨勢。SpaceX星艦兩次試飛表現(xiàn)出的穩(wěn)定性和技術(shù)進(jìn)步速度后，在西方航天界，基本接管了運(yùn)載工具的運(yùn)營和研發(fā)工作，完成了國家向民營的任務(wù)目標(biāo)交接。所以按照路線，以美國重返月球的阿爾忒彌斯計(jì)劃為總框架，西方航天開始調(diào)動(dòng)民營力量進(jìn)行空間層面的應(yīng)用研發(fā)。其中CLPS（商業(yè)月球有效載荷計(jì)劃）是重要且有效的一步，在這個(gè)計(jì)劃框架下，2028年前，將會(huì)有26億美元項(xiàng)目，由14個(gè)西方民營航天供應(yīng)商完成月球探測。截至報(bào)告撰寫中的2024年2月末，已經(jīng)有兩個(gè)商業(yè)月球探測器發(fā)射升空，其中Astrobotic公司的游隼號(hào)月球探測器落月并未成功，任務(wù)失敗。除了CLPS之外，日本iSpace公司的白兔號(hào)月球探測器、日本宇宙航空研究開發(fā)機(jī)構(gòu)JAXA的SLIM月球探測器，印度月船三號(hào)、以及俄羅斯月球-25號(hào)都涉獵了月球探測?？梢哉f，隨著技術(shù)的進(jìn)步，商業(yè)的觸角即將跟隨航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，涉獵到地外天體的應(yīng)用領(lǐng)域。知名航天器研發(fā)周期名稱立項(xiàng)時(shí)間完全成功時(shí)間 研發(fā)周期長征五號(hào)2006201913長征七號(hào)201020166火神-半人馬火箭201420239太空發(fā)射系統(tǒng)（SLS）2010202212谷神星201820202朱雀二號(hào)2017或201820236或5獵鷹九號(hào)2002或20082010及20158或2追夢者太空飛機(jī)20082024e16eNova-C月球登陸器20132024*8*游隼號(hào)月球登陸器20162024*13*備注2016年首飛，2019年完全成功全球民營航天研發(fā)進(jìn)度普遍較快公司成立于2018年，故起始時(shí)間定2018天鵲發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)起始時(shí)間2017年，對朱雀二號(hào)的重要性非同小可獵鷹系列火箭使用的主發(fā)動(dòng)機(jī)梅林，由穆勒一手完成，對獵鷹九號(hào)意義重大。2008年為獵鷹一號(hào)成功時(shí)間，之后SpaceX宣布研制獵鷹九號(hào)截至報(bào)告撰寫期間，以上飛行器均未實(shí)現(xiàn)完全成功，或即將執(zhí)行首飛任務(wù)。

全球民營航天器研發(fā)速度普遍在10年周期，這在未來會(huì)成為中國民營航天的一道坎www.iresearch.com.cn來源：公開市場資料。7民商眼中的航天發(fā)展機(jī)遇航天科技發(fā)展促進(jìn)大量民商介入，但還存在一些問題民營航天的崛起，使更多商業(yè)合作成為可能。民商與航天的結(jié)合是一場雙向奔赴：從航天產(chǎn)業(yè)層面看，從1955年錢學(xué)森錢老回國開始算起，中國航天近70年的發(fā)展模式，都存在產(chǎn)業(yè)閉環(huán)層面的問題。航天無

論從語境，還是實(shí)際從業(yè)者來看，工程與科技研發(fā)更受重視。所以中國航天產(chǎn)業(yè)擅長把想法變成現(xiàn)實(shí)，進(jìn)而忽略后端更大也同等重要的社會(huì)應(yīng)用端。而商業(yè)航天一方面缺少資源注入，另一方面自身運(yùn)作也更為靈活，所以更加歡迎民商介入。從民商層面看，航天從過去到現(xiàn)在，一直是無法企及的明珠般的產(chǎn)業(yè)。其自身代表的高品質(zhì)與宏大的文明意義，都是能與民間商業(yè)環(huán)境無縫銜接的意義內(nèi)涵。加之工業(yè)基礎(chǔ)提升后，很多民用產(chǎn)品均可轉(zhuǎn)為航天用，他們本身參與航天的可能性已經(jīng)大大增加。在民營航天民商開放更多合作通道后，箭體廣告、創(chuàng)新營銷、商務(wù)載荷、民用立方星，甚至于太空旅游等產(chǎn)業(yè)相繼展開，未來還會(huì)繼續(xù)深入。想法現(xiàn)實(shí)應(yīng)用工程與科技研發(fā)大多通過授權(quán)的方式外包給供應(yīng)商但民商與航天的結(jié)合，也存在一些問題，總結(jié)下來有以下三個(gè)方面：方式相對少：受制于監(jiān)管和技術(shù)穩(wěn)定性層面的要求，能夠開放給民商的航天資源很難涉獵內(nèi)核。成本比較高：受傳統(tǒng)思維局限，航天資源普遍價(jià)格較高，并且銷售渠道單一，關(guān)系型銷售方式明顯，并不利于價(jià)格市場化和相關(guān)的資源整合，使民商參與成本依然較高。效果難評估：航天民商合作尚處初期階段，所以很多合作偏重于獵奇和短期話題型，效果參差不齊，不利于長遠(yuǎn)發(fā)展。屬于航天本身更廣闊的民商合作方式還需要開發(fā)。來源：艾瑞研究院自主繪制。89民商參與航天產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀Development Status02民商在航天領(lǐng)域的活躍，不僅為航天帶來了新的業(yè)務(wù)種類和市場空間，也極大降低了社會(huì)參與航天的門檻，使過去千萬級(jí)的合作啟動(dòng)資金降低到普通人不足200元即可使用航天器的程度。對于航天內(nèi)生動(dòng)力從軍政需求，轉(zhuǎn)移為社會(huì)需求起到了極大的推動(dòng)作用。舊生態(tài)需向新生態(tài)轉(zhuǎn)變衛(wèi)星服務(wù)和地面設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)龐大，但它們與航天“無關(guān)”傳統(tǒng)航天生態(tài)中，全球航天總產(chǎn)值接近3000億美元的水平，由于產(chǎn)業(yè)相對固定，所以其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化極小。在這近3000億美元的總規(guī)模中，地面設(shè)備的生產(chǎn)制造占比在50%左右，目前提及“商業(yè)航天”四個(gè)字，社會(huì)各界錨定的經(jīng)濟(jì)主體在火箭發(fā)射領(lǐng)域，但實(shí)質(zhì)上這部分業(yè)務(wù)規(guī)模僅占2.5%，換算成規(guī)模不足百億美元。在本報(bào)告的“民商”概念中，絕大部分集中在衛(wèi)星服務(wù)領(lǐng)域，即通信、導(dǎo)航、遙感等衛(wèi)星應(yīng)用，其規(guī)模占比胃40.3%。從數(shù)據(jù)上看這部分市場規(guī)模系接近1200億美元，非常龐大。來源：SIA（美國衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）。地面設(shè)備51.5%衛(wèi)星服務(wù)40.3%衛(wèi)星制造5.6%火箭發(fā)射2.5%衛(wèi)星可持續(xù)活動(dòng)0.1%全球航天產(chǎn)業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)衛(wèi)星服務(wù)產(chǎn)業(yè)支撐了過去大航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也使航天產(chǎn)業(yè)日趨固化，帶來了系統(tǒng)性的問題。衛(wèi)星服務(wù)的實(shí)現(xiàn)方式類似于外包，絕大部分供應(yīng)商合作的方式僅為調(diào)用現(xiàn)有航天器數(shù)據(jù)，完成代碼級(jí)別的研發(fā)。航天標(biāo)簽在產(chǎn)業(yè)端與用戶端，均感知很低。航天器 公司 用戶在這樣的循環(huán)下，航天產(chǎn)業(yè)實(shí)質(zhì)上無法吸收最龐大的民間資源。所以無論是通信、導(dǎo)航還是遙感，與航天產(chǎn)業(yè)的關(guān)系很弱。dataservice無感10每年近3000億美元產(chǎn)業(yè)規(guī)模

F korewmra成品級(jí)航天器合作按涉獵深度遞進(jìn)的民商應(yīng)該鼓勵(lì)民商深度且直接的參與航天器及空間應(yīng)用本身從艾瑞咨詢歷史上做過的多次調(diào)研結(jié)果來看，民眾對航天之間是既熟悉又陌生的關(guān)系。在國家媒體超飽和式新聞報(bào)道的環(huán)境下，民眾對航天的表現(xiàn)形式并不陌生，但這并不足以促使民間資源向航天轉(zhuǎn)移。這與航天所承載的文明意義，與公眾對航天口頭上的支持互相割裂。對于普通民眾來說，能夠激活其認(rèn)知的是更接近“眼見為實(shí)”的直播與真實(shí)的航天器。所以，未來航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心，在于民商能否更加深入的涉獵航天產(chǎn)業(yè)，以及是否能夠更直接的利用航天器。25.7%25.4%23.8%29.4%21.5%19.6%0.3%0.5%了解日常生活中的應(yīng)用尖端技術(shù)進(jìn)展的報(bào)道航天器工作原理及發(fā)展歷史其它對航天感興趣和不感興趣的網(wǎng)民印象最深刻的航天信息火箭及航天器工24.8%作直播29.0%感興趣的人 不感興趣的人樣本：

N=3009，N感興趣=1993，N不感興趣=1009；艾瑞咨詢于2020年3月20日通過iClick網(wǎng)上調(diào)研獲得。認(rèn)知偏差民商參與航天產(chǎn)業(yè)的框架系統(tǒng)級(jí)航天器合作 研發(fā)級(jí)航天器合作營銷層合作：箭體廣告衛(wèi)星外表空間展示廣告航天器冠名生活類合作：航天研學(xué)科普宣傳太空影像營銷衛(wèi)星火箭末子級(jí)搭載合作內(nèi)嵌型開發(fā)合作航天器定制下游應(yīng)用定制太空旅游空天生活11航天器的巨大認(rèn)知價(jià)值關(guān)注航天的群體是當(dāng)前中國社會(huì)中，價(jià)值創(chuàng)造的中堅(jiān)力量由于航天的科技水平過于尖端，所以過去近70年來，其發(fā)展都比較獨(dú)立。過去航天發(fā)展的絕對重心在于滿足國家任務(wù)，所以在對下科普和樹立親民形象層面做的不多，以至于普通群眾會(huì)對航天產(chǎn)生即尊敬又進(jìn)而遠(yuǎn)之的認(rèn)知定位。在多年的積累過程中，航天實(shí)質(zhì)上對下的賦能能力已經(jīng)超乎想象，航天器和航天任務(wù)具有巨大的認(rèn)知價(jià)值。這種價(jià)值體現(xiàn)在關(guān)注航天的群體屬性上，總結(jié)來看，中國社會(huì)中關(guān)注航天的人群是創(chuàng)造價(jià)值的中堅(jiān)力量。一線新一線二線三線四線五線60歲以上50-60歲40-50歲30-40歲20-30歲20歲以下博士碩士本科大專其他全城市域覆蓋，兼顧一二線高消費(fèi)和下沉市場2024年中國關(guān)注航天人群基本屬性平均年齡高于網(wǎng)民整體，符合常規(guī)認(rèn)知中消費(fèi)力強(qiáng)的群體30歲以上人群超80%接受高等教育人群近70%高等教育人群顯著高于網(wǎng)絡(luò)整體，是中國整體的4倍，是高知聚集地超高的用戶群體質(zhì)量，使得每一次航天發(fā)射都是科普教育和研學(xué)旅游的絕佳機(jī)會(huì)。每一個(gè)航天器對民商各大品牌來說都有巨大的價(jià)值放大效應(yīng)。所以航天直播，航天影像等，與航天器直接相關(guān)的營銷產(chǎn)業(yè)在民營航天時(shí)代發(fā)展迅速。來源：N=13萬，參考主流社交媒體航天科普大V博主用戶構(gòu)成綜合調(diào)查所得。12成品級(jí)航天器合作：營銷（千萬級(jí)市場）民營航天公司多元化經(jīng)營的第一步，并由此開啟航天影像產(chǎn)業(yè)在成品航天器的對外合作問題上，營銷類應(yīng)用是首當(dāng)其沖的，首先是因?yàn)槠放粕虒@類業(yè)務(wù)熟悉程度較高，其次也因?yàn)檫@類的合作不會(huì)影響航天任務(wù)本身，最后也是最關(guān)鍵的一點(diǎn)，航天器的工

作情況是最能夠有效吸引民眾的核心。從目前發(fā)展現(xiàn)狀上看，這類業(yè)務(wù)以箭體廣告噴繪為主，中國目前各大民營航天機(jī)構(gòu)均有所涉獵。按照噴繪面積價(jià)格從70到300萬不等，不過由于這不是航天公司主業(yè)，且剛剛興起，所以價(jià)格體系尚未定型。通常來說這種箭體噴繪廣告不會(huì)獨(dú)立售賣，是一整套方案，除了以前的冠名、箭身廣告，還會(huì)增加試驗(yàn)現(xiàn)場觀看、文創(chuàng)產(chǎn)品搭載的權(quán)益。并且會(huì)根據(jù)客戶需求，做進(jìn)一步深入的開發(fā)。潛在市場規(guī)模=每年商業(yè)火箭發(fā)射次數(shù)×營銷方案均價(jià)×成單率參數(shù)選取說明：以多家民營火箭公司報(bào)價(jià)材料及歷年實(shí)際成交均價(jià)為基準(zhǔn)。發(fā)射次數(shù)：2023年以前，可開放給民商進(jìn)行箭體噴繪的火箭發(fā)射次數(shù)維持在10發(fā)左右。2023年星河動(dòng)力一家獨(dú)發(fā)7箭，這可能激活小火箭高密度發(fā)射的市場，所以未來每年發(fā)射數(shù)量取20發(fā)。方案均價(jià)：根據(jù)官方材料，噴繪按面積價(jià)格從70-300萬不等。實(shí)際情況，每發(fā)火箭最終收入約為200萬元。成單率：從目前情況看，并非每發(fā)火箭都有類似的噴繪業(yè)務(wù)成交，成單率較低，取40%。未來可能提升。潛在市場規(guī)模=

20×200×40%=1600萬元相較于火箭箭體噴繪，衛(wèi)星表層的搭載、印刷和冠名權(quán)益成交量較小，多以與合作方之間的框架為主。市場空間有待開發(fā)。不過衛(wèi)星及其他航天器最大的民商價(jià)值并不是表面圖形類的營銷，而是更深入的空間生態(tài)開發(fā)。衛(wèi)星廣告來源：艾瑞分析師真實(shí)接觸操作業(yè)務(wù)，了解的市場信息。13成品級(jí)航天器合作：生活（十億級(jí)市場）以發(fā)射為內(nèi)核的科普研學(xué)欣欣向榮，自生長型市場有待進(jìn)一步自我完善航天研學(xué)和科普宣傳這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)與居民生活息息相關(guān)，它在航天口的發(fā)展火熱，也跟隨中國空間站的建設(shè)而來，國家宣傳力量讓觀看火箭發(fā)射成為一種旅游新時(shí)尚。加之海南文昌發(fā)射場得天獨(dú)

厚的旅游資源，更促進(jìn)了這種商業(yè)業(yè)態(tài)的發(fā)展。根據(jù)人民日報(bào)報(bào)道，過去兩年，常住人口不足3萬的文昌市龍樓鎮(zhèn)，接待游客超過150萬人次。2016年以來，龍樓鎮(zhèn)賓館從5家增長到50多家，飯店從230家增長到900多家。地區(qū)生產(chǎn)總值10年間從5.89億元增長到40多億元。這些都是航天產(chǎn)業(yè)撬動(dòng)的產(chǎn)值，航天研學(xué)和科普宣傳亦在其中。不過，航天研學(xué)是研學(xué)市場的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，它本身也具備研學(xué)市場的一些特征，比較重要的一點(diǎn)在于，航天研學(xué)市場是自我衍生出的一個(gè)行業(yè)，所以他的模式演進(jìn)與業(yè)務(wù)優(yōu)化，全憑借運(yùn)營者的自我完善。目前隨著熱度進(jìn)一步提升，正規(guī)化的呼聲也越來越高。文昌科普研學(xué)潛在市場規(guī)模=每年文昌接待過夜游客數(shù)×龍樓鎮(zhèn)占比×研學(xué)人數(shù)比×科普研學(xué)人均價(jià)格參數(shù)選取說明：文昌市區(qū)與觀看火箭發(fā)射的龍樓鎮(zhèn)不同，旅游內(nèi)涵也不同，在計(jì)算時(shí)有所區(qū)分。文昌游客：根據(jù)海南旅游廳數(shù)據(jù)：20222023316.55459.87龍樓鎮(zhèn)：根據(jù)人民日報(bào)報(bào)道，過去兩年，常住人口不足3萬的文昌市龍樓鎮(zhèn)，接待游客超過150萬人。所以比例為，150÷（316.55+459.87）=18.26%（未來預(yù)估可參考這一數(shù)據(jù)）研學(xué)數(shù)據(jù)：根據(jù)國家研學(xué)報(bào)告數(shù)據(jù)模型，預(yù)估所有游客中，因科普研學(xué)而來的人占15%，人均費(fèi)用6000元計(jì)算。潛在市場規(guī)模=

459.87×18.26%×15%×6000=7.56億元備注：該計(jì)算方式僅針對文昌地區(qū)航天科普研學(xué)的潛在規(guī)模進(jìn)行保守測算。同一組數(shù)據(jù)亦可通過文昌發(fā)射場及未來商發(fā)成型后的次數(shù)進(jìn)行預(yù)估。其他地區(qū)可根據(jù)文昌與當(dāng)?shù)氐慕哟糜钨Y源，航班，酒店，觀禮位置資源等素材進(jìn)行評估，根據(jù)目前已知信息，文昌與西昌的航天科普研學(xué)規(guī)?？赡苁?：1的關(guān)系。來源：海南省旅游和文化廣電體育廳、官方媒體報(bào)道、艾瑞分析師真實(shí)接觸操作業(yè)務(wù)，了解的市場信息。根據(jù)艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算。14系統(tǒng)級(jí)航天器合作（百萬級(jí)市場）合作模式與箭體廣告類似，尚處初級(jí)階段，對航天民商化意義非常重大與成品級(jí)航天器的合作相比，系統(tǒng)級(jí)相當(dāng)于深入了航天器的內(nèi)部，要求在航天器設(shè)計(jì)階段或是裝配階段，利用絕對不會(huì)影響航天器核心功能的冗余空間及質(zhì)量，將實(shí)體產(chǎn)品、模型或相關(guān)功能組

件，比如攝像頭，裝載到航天器上。利用航天器工作過程中的反饋數(shù)據(jù)，配合客戶公司完成相關(guān)經(jīng)營任務(wù)。這部分業(yè)務(wù)與箭體廣告的合作模式類似，但由于工作本身存在影像航天器正常運(yùn)作的要素，加之市場認(rèn)知門檻也較高，所以相關(guān)的合作與推廣都是個(gè)例。將航天器的系統(tǒng)開放給民商進(jìn)行合作，是航天民商化的重要里程碑，它意味著航天器不再只能束之高閣，其應(yīng)用也與傳統(tǒng)的“通導(dǎo)遙”完全不同。這些應(yīng)用合作的出發(fā)點(diǎn)就是衛(wèi)星直接的民用，不僅針對地面，也針對空間。通過民商元器件的搭載，使原本航天B2B2C的模式，直接轉(zhuǎn)化為B2C，也讓民眾親手操作航天器，親自利用航天器成為可能。潛在市場規(guī)模=每年商業(yè)火箭發(fā)射次數(shù)×營銷方案均價(jià)×成單率+每年衛(wèi)星數(shù)量×營銷方案均價(jià)×成單率參數(shù)選取說明：目前這部分市場達(dá)成合作的很少，所以根據(jù)真實(shí)市場信息進(jìn)行潛在規(guī)模的測算?；鶖?shù)：未來每年發(fā)射數(shù)量取20發(fā)。理由與P13相同。均價(jià)：根據(jù)官方業(yè)務(wù)人員對接，火箭末子級(jí)合作與搭載內(nèi)容復(fù)雜程度和質(zhì)量有關(guān)，火箭方最樂于接受的為成品載荷直接上箭。每發(fā)火箭最平均價(jià)格區(qū)間為40-100萬元。

取中間值70萬元。成單率：從目前情況看，成單率較低，取20%。未來可能提升。潛在市場規(guī)模=

20×70×20%=280萬元來源：艾瑞分析師真實(shí)接觸操作業(yè)務(wù)，了解的市場信息。152023年中國發(fā)射206顆衛(wèi)星，其中可開放的民用衛(wèi)星不足10顆。衛(wèi)星載荷搭載成本也與質(zhì)量有關(guān)，按照已經(jīng)公開的合作信息，單星合作金額有可能超過100萬元。從目前情況看，成單率也比較呆，取10%。未來可能提升。10×100×10%=100萬元研發(fā)級(jí)航天器合作：營銷（百萬級(jí)市場）市場潛在規(guī)模無法評估，它更多起到的是鏈接民商與航天橋梁的作用顧名思義研發(fā)級(jí)航天器即從無到有的由甲方定制航天設(shè)備，這在過去幾乎是無法想象的事情，一方面原因是民間商業(yè)需求未激活，另一方面也因?yàn)楹教煅b備的生產(chǎn)制造極高，在財(cái)務(wù)層面無法給

民商帶來正向閉環(huán)。但是隨著航天影像的日益普及，國家宣傳機(jī)器對航天的推動(dòng)，以及技術(shù)進(jìn)步帶來的立方星、微小衛(wèi)星研制門檻的降低，都使商業(yè)公司甚至普通人定制航天器成為可能。從目前可行的范圍來看，這類合作始于營銷，但不止于營銷。在這個(gè)業(yè)務(wù)框架下，航天器是太空中的硬件，而如何應(yīng)用硬件取決于商業(yè)合作中的軟件開發(fā)，衛(wèi)星只是內(nèi)嵌于應(yīng)用方系統(tǒng)里的一個(gè)服務(wù)。立方星與微小衛(wèi)星制作成本航天影像類營銷星可實(shí)現(xiàn)的功能及潛在市場業(yè)務(wù)A：太空版分眾傳媒。年業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)潛在規(guī)模：500-800萬。通過自拍屏幕，實(shí)現(xiàn)素材與地球的合影。業(yè)務(wù)涉獵網(wǎng)紅營銷新素材、個(gè)人定制紀(jì)念、公司產(chǎn)品發(fā)布、公司品牌宣傳等。業(yè)務(wù)B：普通人的哈勃。年業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)潛在規(guī)模：300萬。通過8K遙感鏡頭，實(shí)現(xiàn)太空攝影。業(yè)務(wù)涉獵城市變化定期觀測、環(huán)保工程定期觀測、社會(huì)熱點(diǎn)事件空拍、科研項(xiàng)目素材提供、企業(yè)品牌宣傳輔助、個(gè)人與企業(yè)定制紀(jì)念等。業(yè)務(wù)C：新世紀(jì)的東方紅。年業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)潛在規(guī)模：200萬。高亮度LED陣列面板實(shí)現(xiàn)編程控制閃爍。業(yè)務(wù)涉獵定制表白閃爍、紀(jì)念日定制祝福等。來源：艾瑞分析師真實(shí)接觸操作業(yè)務(wù)，了解的市場信息。16衛(wèi)星制造：以25公斤微小衛(wèi)星為基準(zhǔn)其研制費(fèi)用約為350萬元。發(fā)射費(fèi)用：發(fā)射費(fèi)用區(qū)間為200-300萬元。運(yùn)營成本：按地面站數(shù)據(jù)接手成本計(jì)算，運(yùn)營成本約為50萬/年。運(yùn)營成本：類似營銷衛(wèi)星核心商務(wù)能力是鏈接社會(huì)需求方，所以這類民商公司的核心競爭力并非衛(wèi)星研制而是銷售，費(fèi)用率為成單收入的10%-20%250+200+50/年+銷售費(fèi)用=潛在業(yè)務(wù)成本=

550萬元+50萬元/年+銷售費(fèi)用研發(fā)級(jí)航天器合作：生活（百億級(jí)市場）航天的終極目的是載人，太空旅游和空天生活是下階段人類文明的主題暫時(shí)不需要第二級(jí)。國內(nèi)一級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)成本極限壓縮也是千萬級(jí)，所以以2000萬為基準(zhǔn)計(jì)入火箭研發(fā)費(fèi)用。目前可以在公開渠道看到的載人飛船成本，普遍在十億元水平線上，如果僅僅是飛躍卡門線這種級(jí)別，4-6個(gè)人乘坐的載人飛船，大概需要1億左右的研發(fā)費(fèi)用。來源：艾瑞分析師真實(shí)接觸操作業(yè)務(wù)，了解的市場信息。17所以不涉及并聯(lián)的問題。在此也僅以一臺(tái)作為參照。整箭的制造費(fèi)用為800÷50%=1600萬。飛船的制造價(jià)格以5000萬計(jì)算。從全球范圍看，SpaceX的靈感四號(hào)平民宇航員任務(wù)，維珍銀河的亞軌道飛行，以及藍(lán)色起源的飛躍卡門線，都已經(jīng)將平民太空旅游常態(tài)化。相比之前所有的民商參與航天的方式，太空旅游是未

來顛覆行業(yè)規(guī)則的新產(chǎn)業(yè)。在2022年艾瑞做的用戶調(diào)研中，97%的用戶認(rèn)為飛行器高度應(yīng)該在100公里以上，且時(shí)間最好在一個(gè)小時(shí)以上。所以技術(shù)路線上，飛躍卡門線的太空旅游方式是目前最優(yōu)選擇，不但滿足用戶需求，也在技術(shù)延展性上能夠通過航天器的優(yōu)化真正入軌，實(shí)現(xiàn)太空旅游。商業(yè)上是否能夠成立的總邏輯，是后期收入總盤子，是否能夠覆蓋先期的投入。所以這里面會(huì)涉及三個(gè)方面的數(shù)字，一是火箭與飛船的研發(fā)成本，二是裝備制造及養(yǎng)護(hù)成本，三是收入。收入能夠覆蓋前兩個(gè)成本，太空旅游即可行。火箭研發(fā)成本+飛船研發(fā)成本+火箭制造養(yǎng)護(hù)費(fèi)用+飛船制造養(yǎng)護(hù)費(fèi)用＜運(yùn)營收入研發(fā)成本：2000萬+1億=1.2億 制造與養(yǎng)護(hù)費(fèi)用：1600+5000=6600萬 運(yùn)營收入最低值：80萬/人火箭最大的研發(fā)與制造成本支出在火箭發(fā)動(dòng) 一臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)的制造費(fèi)用大概在800萬的水平。

按照一艘飛船滿載6人，可重復(fù)15次機(jī)，占火箭的50%以上。超越卡門線的火箭，

藍(lán)色起源新謝波德號(hào)只有一臺(tái)BE-4發(fā)動(dòng)機(jī)，

使用計(jì)算，一套裝備可載90人次。6600÷90≈74萬，所以單人80萬的定價(jià)，是當(dāng)前研發(fā)水準(zhǔn)下的生死線。只有高于這個(gè)價(jià)格，之前所有的投入才可能產(chǎn)生被填平，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)商業(yè)上的成功。1803 民商介入下航天產(chǎn)業(yè)的演變Industry Evolution在民商的介入下，傳統(tǒng)航天領(lǐng)域開始產(chǎn)生一系列的變化?？v觀過去，可以看到航天產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出依附生態(tài)、獨(dú)立生態(tài)和合作生態(tài)的三個(gè)階段。在航天產(chǎn)業(yè)面臨的融資、研發(fā)和市場等問題不變的環(huán)境下，航天產(chǎn)業(yè)自身正在向更靈活的模式演進(jìn)。DependO I Cooperaten ndependence基于生存的市場融合來源：艾瑞研究院自主繪制。航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展遵循“依附——獨(dú)立——合作”三步路徑從宏觀要素上看，民商的參與是航天科技發(fā)展的必然，航天作為一個(gè)有機(jī)獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)，會(huì)在社會(huì)環(huán)境中自己尋找出路，所以勢必會(huì)降低民商參與門檻，引入新的變量，擴(kuò)大自己的生存空間。而生存也是航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展一成不變的主題。被依附集團(tuán)航天在這個(gè)階段，航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要目標(biāo)是協(xié)助補(bǔ)完被依附集團(tuán)的戰(zhàn)略版圖，核心目的是通過自身的發(fā)展，提高集團(tuán)整體競爭力，帶來估值、品牌等層面的提升。航天依附型發(fā)展生態(tài) 獨(dú)立型發(fā)展生態(tài)資本技術(shù)市場在這個(gè)階段，航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展已有一定自主性，除了首批航天公司技術(shù)源頭尚與科研機(jī)構(gòu)有一定依賴外，作為商業(yè)主體的獨(dú)立運(yùn)作已經(jīng)開始。民商介入合作型發(fā)展生態(tài)市場航天航天航天資本航天19在這個(gè)階段，航天技術(shù)門檻將進(jìn)一步下降，航天器模塊化研制思路已成行業(yè)共識(shí)，傳統(tǒng)汽車、飛機(jī)等工業(yè)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)合作方式將在航天領(lǐng)域復(fù)現(xiàn)，形成航天公司間互為供應(yīng)商的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。研發(fā)周期與資本長期陪伴的沖突來源：艾瑞分析師真實(shí)接觸操作業(yè)務(wù)，了解的市場信息。中國民營航天已進(jìn)入第二代產(chǎn)品研發(fā)的關(guān)鍵時(shí)期從經(jīng)營的角度上講，商業(yè)公司的經(jīng)營目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)盈利，然而這一點(diǎn)對于中國民營航天公司來說存在著很大不確定性。航天產(chǎn)業(yè)具有“長周期、高投入、顛覆性”的特點(diǎn)，產(chǎn)品商業(yè)化周期長，技術(shù)研發(fā)投入高，這兩點(diǎn)對于公司存續(xù)是巨大考驗(yàn)，所以在很大程度上，民營航天公司的命運(yùn)與全社會(huì)各階層，尤其是資本層的精神文明息息相關(guān)。因?yàn)橐坏┖教烊〉昧酥卮笸黄?，原本的地表上所有的商業(yè)模式都將被顛覆。創(chuàng)立 3-5年 初代產(chǎn)品 8-12年 二代產(chǎn)品民營火箭公司公開市場信息中的研發(fā)規(guī)劃：3-5年在航天器研發(fā)領(lǐng)域是非?？斓闹芷?，之所以能夠做到，是因?yàn)榇蟛糠侄际且延行吞?hào)的改進(jìn)型。這也側(cè)面反映出中國民營航天核心技術(shù)人才與國家隊(duì)之間傳承的微妙關(guān)系。通常民營航天公司的第二代產(chǎn)品才是真正具備競爭力和更多創(chuàng)新技術(shù)要素的產(chǎn)品。2015和2016年是中國民營航天公司成立的元年，所以從2023年開始，中國將會(huì)有多型新航天器發(fā)布。初代產(chǎn)品對于中國民營航天公司來說非常重要，因?yàn)橹挥芯邆淞水a(chǎn)品，才能開展業(yè)務(wù)，才有收入。在這之前，民營航天公司，只能依靠資本供給。所以民營航天公司的所有經(jīng)營安排，都要匹配資本的節(jié)奏，以最快的速度完成初代產(chǎn)品的開發(fā)并將衛(wèi)星送入軌道證明商業(yè)閉環(huán)。目前，中國絕大部分投資基金的投資期限是5年，5年之后這些基金要面臨LP的退出壓力?；馃o法退出，就沒有業(yè)績數(shù)據(jù)。沒有業(yè)績數(shù)據(jù)就很難進(jìn)行下一輪募資，再加上前一輪LP的口碑炸彈，基本就斷送了資本與民營航天長期陪伴的可能性。所以5年這個(gè)周期，對于商業(yè)航天來說是十分敏感的標(biāo)尺。民營飛船公司公開市場信息中的研發(fā)規(guī)劃：8-10年立項(xiàng)初代產(chǎn)品象征性的規(guī)劃20火箭生命周期的憂慮新火箭型號(hào)從誕生到退役，存在無法回收研發(fā)成本的可能性如前文所述，從2023年開始，中國將會(huì)涌現(xiàn)出大量新型航天器。民營航天火箭新型號(hào)井噴式出現(xiàn)，此番欣欣向榮的表象存在一個(gè)隱憂?；鸺龎勖c市場景氣度息息相關(guān)，以10年計(jì)的話，新型號(hào)航天器使用總量約為20-30發(fā)。其產(chǎn)生的所有收入，難以抹平研發(fā)成本。美國目前的商業(yè)航天市場只存在兩款能多次發(fā)射的火箭，SpaceX的獵鷹九號(hào)和Rocket

Lab公司的電子號(hào)火箭，其余公司已逐漸退出競爭，這兩型火箭的統(tǒng)一特點(diǎn)是可回收，并且生產(chǎn)工藝流程截然不同，各有特色。中國的民營火箭公司之間技術(shù)路線沒有本質(zhì)差異，同質(zhì)化競爭實(shí)際上非常嚴(yán)重。以目前各家公司的戰(zhàn)略考量，瞄準(zhǔn)中國低軌星座的組網(wǎng)工作是其生存下去的關(guān)鍵一步。然而參考獵鷹九號(hào)與星鏈衛(wèi)星的關(guān)系，最終國家低軌星座建設(shè)大概率只可能與一個(gè)火箭型號(hào)緊密綁定，按照國內(nèi)垂直回收火箭研發(fā)進(jìn)度，這一型火箭大概率也不會(huì)是民營航天的型號(hào)，因此當(dāng)前眾多新火箭極有可能面對無法回收研發(fā)成本的窘境。這會(huì)引出兩個(gè)問題。212083398917222018-2023年星鏈衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量19842018 2019 2020 2021 2022 2023發(fā)射數(shù)量（顆）來源：SpaceX。21第一，火箭研發(fā)成本與超模塊化思路的關(guān)系。民營航天不同型號(hào)火箭研發(fā)費(fèi)用很難均攤，實(shí)際火箭研發(fā)費(fèi)用包含：人工，設(shè)計(jì)，開模，投料等等。其中能均攤的部分僅為人工和設(shè)計(jì)這一小部分，其他硬投入無可避免。參考民營航天技術(shù)傳承的源頭問題，公司證明自身研發(fā)實(shí)力的二代產(chǎn)品，大概率會(huì)和其一代差別很大。所以產(chǎn)業(yè)鏈和極致的模塊化必然是這個(gè)過程中最核心的思考。這也為航天整體跨入第三個(gè)合作型發(fā)展生態(tài)奠定了基礎(chǔ)。第二，資本長期陪伴與激活社會(huì)需求。如果火箭無法回收成本，就意味著投資火箭公司的資本，在為一件中長期都無法產(chǎn)生收益的行業(yè)輸血。相當(dāng)于一旦投資航天，資本15年都要靠自己圈內(nèi)擊鼓傳花才能運(yùn)作，這勢必導(dǎo)致資本熱度驟降。所以解決這個(gè)問題必須靠國家出手維護(hù)，因此現(xiàn)在動(dòng)員全社會(huì)力量拉資本和民眾認(rèn)知便成為重中之重，這也變相刺激了民商在航天領(lǐng)域的活躍。未來商業(yè)航天更開放式的合作以航空產(chǎn)業(yè)鏈為藍(lán)本，以更加高效和低廉的方式研制航天器在當(dāng)前民商介入航天的環(huán)境里，如果民營航天能夠落實(shí)前文所述極致模塊化的設(shè)計(jì)思想，未來航天器的研發(fā)與生產(chǎn)總裝就會(huì)發(fā)生明顯變化。目前，中西方商業(yè)航天公司都存在設(shè)計(jì)總裝與生產(chǎn)分離的型號(hào)案例。在中國，航天集團(tuán)的存在弱化了總裝與生產(chǎn)分離的現(xiàn)象，在國家隊(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)亦可向外輸出的事實(shí)基礎(chǔ)上，很多民營航天公司完成了首型火箭入軌成功的商業(yè)閉環(huán)。同事，也存在民營航天發(fā)動(dòng)機(jī)公司的技術(shù)反哺國家隊(duì)的模式。因此中國商業(yè)航天領(lǐng)域已有合作型發(fā)展生態(tài)的苗頭。2024年首發(fā)的ULA火神半人馬火箭構(gòu)型最重要的芯一級(jí)發(fā)動(dòng)機(jī)采用藍(lán)色起源的BE-4芯二級(jí)采用兩臺(tái)由洛克達(dá)因公司研制的RL-10C(X)助推器是諾·格公司研制的GEM-63XL固體助推器作為美國自立最深的航天公司，火神半人馬火箭是在獵鷹九號(hào)的沖擊下誕生的產(chǎn)物，這發(fā)火箭各級(jí)燃料不同、供應(yīng)商也不同，未來想象空間很大。這種模式與當(dāng)前航空產(chǎn)業(yè)如出一轍，同型號(hào)飛機(jī)可根據(jù)航司出于合作親密度與性能指標(biāo)，裝備不同的航空發(fā)動(dòng)機(jī)。在未來，如果各商業(yè)航天公司的產(chǎn)品得到了充分的驗(yàn)證，打消發(fā)動(dòng)機(jī)自研資產(chǎn)的思想桎梏，則可順利過渡到第三階段，屆時(shí)民商將有更多機(jī)會(huì)創(chuàng)造符合自身需求的航天器，航天產(chǎn)業(yè)本身亦能獲得更多訂單。來源：艾瑞分析師真實(shí)接觸操作業(yè)務(wù)，了解的市場信息。22火神半人馬火箭是美國老牌火箭公司聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟的最新火箭，該公司由美國軍工巨頭洛克希德馬丁和波音合資創(chuàng)建，目前波音的那部分股份已由藍(lán)色起源收購。2304待解決的問題Tobe

Solved航天產(chǎn)業(yè)的宣傳與時(shí)代脫節(jié)，人為提高與群眾接軌的門檻；強(qiáng)關(guān)系型商業(yè)生態(tài)，不利于資源整合，阻礙民商發(fā)展；未得到驗(yàn)證的路線難以獲得資源注入，無法實(shí)現(xiàn)技術(shù)領(lǐng)先。宣傳與時(shí)代脫節(jié)樣本：N=3009；艾瑞咨詢于2020年3月20日通過iClick網(wǎng)上調(diào)研獲得。照片來源：云上天鏡。同質(zhì)化嚴(yán)重的通稿無法滿足民眾需求，輿論制高點(diǎn)被迫讓給海外航天盡管民商參與航天產(chǎn)業(yè)給航天本身帶來了更多的活力，但依然沒有達(dá)到航天應(yīng)該有的聲量和熱度，這件事在中國是由多種要素交織在一起形成的輿論特色。中國航天本身尚未意識(shí)到航天圈層破界的重要性，在絕大部分航天從業(yè)者眼中，他們最核心的工作是研發(fā)與獨(dú)特的晉升道路，所以整個(gè)體系并不重視宣傳工作。這導(dǎo)致中國航天產(chǎn)業(yè)的共識(shí)是“航天即是航天，生活即是生活”二者沒有關(guān)系。所以表現(xiàn)在外的是每次發(fā)射任務(wù)結(jié)束后，以類似“通知”和“公告”性的內(nèi)容，對外進(jìn)行宣傳。無論是國家官方的媒體渠道，還是網(wǎng)絡(luò)上的航天科普專家，其能夠引用的素材非常少，并且官方通稿也包含披露信息尺度的標(biāo)準(zhǔn)，這更讓其他想要更細(xì)致解讀，把航天產(chǎn)業(yè)講明白的工作者采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，最終中國航天產(chǎn)業(yè)的宣傳和民眾需求之間留下了巨大斷層。而當(dāng)這種斷層，被越來越熱的航天放大時(shí)，民眾對航天知識(shí)的渴求，就會(huì)自行的尋找宣泄出口。這時(shí)，海外航天的系列報(bào)道、紀(jì)錄片和科普視頻，就會(huì)成為被追捧的熱點(diǎn)。相當(dāng)于我們對航天報(bào)道的謹(jǐn)慎，將輿論制高點(diǎn)拱手讓出。316.9%9.4%38.5%4.9%0.3%直播一些普通人難以看到的場景制作科普類文娛作品多在媒體上曝光推出一些周邊其它中國網(wǎng)民認(rèn)為最能提升民眾對航天感知的事件23.96%18.54%16.45%14.16%11.93%7.24%6.68%1.03%為什么我們還不能登陸火星？為什么火箭不能依靠核動(dòng)力？科研工作者是怎么研究的？衛(wèi)星能幫我干什么?火箭和衛(wèi)星是怎么制造的？飛機(jī)為什么飛不出大氣