跨國(guó)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問(wèn)題研究

跨國(guó)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問(wèn)題研究摘要自從時(shí)代進(jìn)入21世紀(jì)，經(jīng)濟(jì)全球化這個(gè)詞便家喻戶曉，各個(gè)國(guó)家正被卷入金融一體化的浪潮。一些富裕的發(fā)達(dá)國(guó)家和一些發(fā)展中國(guó)家先后實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域甚至跨國(guó)生產(chǎn)銷售，于是越來(lái)越多的落后國(guó)家也開(kāi)始順應(yīng)潮流，在國(guó)際金融市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)集資籌資。在這個(gè)金融一體化時(shí)代條件下，新興的跨國(guó)公司企業(yè)，秉承著全球化一體化公司戰(zhàn)略，因此跨國(guó)公司的市場(chǎng)環(huán)境經(jīng)營(yíng)環(huán)境比本國(guó)公司更加復(fù)雜和嚴(yán)峻，而且跨國(guó)公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境充斥著各種各樣的不定因素，所以跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)如履薄冰，跨國(guó)公司在經(jīng)營(yíng)上可能面臨著更多挑戰(zhàn)，面臨著更多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文主要闡述跨國(guó)企業(yè)及公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，可能遇到的不同類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，詳細(xì)闡述這些風(fēng)險(xiǎn)的類型，定義，并提出妥善合理的解決方案，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問(wèn)題對(duì)企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和盈利有著深遠(yuǎn)意義，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避本身就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)部控制的一部分，秉承著這個(gè)思想，本文將詳細(xì)地提出對(duì)不同類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方案，因?yàn)槠髽I(yè)的目的是盈利，所以財(cái)務(wù)是企業(yè)活的靈魂，是企業(yè)的命脈，所以研究企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避尤為重要，而且比研究本國(guó)的公司面對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜，難以處理，畢竟跨國(guó)公司在與兩個(gè)或兩國(guó)以上國(guó)家進(jìn)行商業(yè)往來(lái)，因此，跨國(guó)公司將面臨更加多變復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境，在此條件下，著重闡述跨國(guó)公司可能面臨的幾類主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出妥善的解決方案，使得跨國(guó)公司能在經(jīng)濟(jì)一體化的時(shí)代能夠經(jīng)營(yíng)得更好，盈利更多?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范措施跨國(guó)公司AbstractSincethebeginningofthe21stcentury,thetermeconomicglobalizationhasbecomeahouseholdword,andcountriesarebeingsuckedintothewaveoffinancialintegration.Somerichdevelopedcountriesandsomedevelopingcountrieshaverealizedtrans-regionaloreventransnationalproductionandsales,somoreandmorebackwardcountriesalsobegantofollowthetrend,intheinternationalfinancialmarkettoachievefinancing.Undertheconditionoftheeraoffinancialintegration,theemergingoftransnationalcorporations,globalintegrationofthecompanyadheringtothestrategy,thereforemultinationalcompaniesmarketenvironmentmorecomplexthandomesticcompaniesandsevereoperatingenvironment,andtheeconomicenvironmentofmultinationalcompaniesisfilledwithallkindsofuncertainfactors,sothemultinationalcompany'smanagement,multinationalcompaniesmayfacemorechallengesinthebusiness,facemorefinancialrisk.Multinationalcompaniesandthecompanypurposeofthisarticleisintheprocessofproductionandoperation,canmeetthedifferenttypesoffinancialrisk,andelaboratedtherisktypes,definitions,andputsforwardreasonablesolutionproperly,financialriskproblemhasfar-reachingsignificanceforthestabledevelopmentoftheenterpriseandprofitability,financialriskitselfispartoftheenterprisemanagementandinternalcontrol,adheringtotheidea,thisarticlewillputforwardindetailfordifferenttypesoffinancialriskaversionscheme,forthepurposeoftheenterpriseisprofitable,sothefinancialisthespiritoftheliving,isthelifebloodofenterprises,sotheenterprise'sfinancialriskandavoidisparticularlyimportant,Andthanthedomesticcompaniesinthefaceofthefinancialriskofmorecomplexanddifficulttodealwith,afterall,themultinationalcorporationinwithtwoormorethantwocountriestocarryonthebusiness,therefore,multinationalcompanieswillfacemoreandcomplexbusinessenvironment,underthiscondition,focusesonmultinationalcompaniesmayfaceseveraltypesofthemainfinancialrisk,andputsforwardappropriatesolutions,makemultinationalcompaniestooperateintheeraofeconomicintegrationcanbetterandmoreprofitable.Keywords:financialriskriskawareness;multinationalcorporation目錄一緒論 一緒論（一）研究背景隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)景氣，我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)欣欣向榮，本國(guó)與國(guó)際市場(chǎng)的來(lái)往日益密切，在別的地域經(jīng)營(yíng)，以及開(kāi)跨國(guó)公司是事態(tài)發(fā)展的必然結(jié)果，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成為我國(guó)企業(yè)擴(kuò)展自己發(fā)展深度和廣度的重要戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)管理是公司的核心問(wèn)題，畢竟財(cái)務(wù)方面自身會(huì)存在一些風(fēng)險(xiǎn)，如果對(duì)跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理懈怠含糊了是，則跨國(guó)公司真的很難適應(yīng)復(fù)雜多變的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)環(huán)境，從而引起各種各樣的問(wèn)題，基于這個(gè)問(wèn)題，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避問(wèn)題是值得思考和深入研究的，因?yàn)榇笃髽I(yè)想要做大做強(qiáng)，首選開(kāi)分公司，兼并等方法，開(kāi)跨國(guó)公司能提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，而企業(yè)的目的是盈利，所以財(cái)務(wù)狀況是公司的重中之重。近幾年，隨著全球經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，各國(guó)公司興起向海外并購(gòu)形成跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，以擴(kuò)大企業(yè)的知名度和規(guī)模品牌，而中國(guó)的許多民營(yíng)企業(yè)也逐漸走出國(guó)門形成中國(guó)式跨國(guó)公司，但經(jīng)過(guò)研究數(shù)據(jù)表明，一些并購(gòu)案例是不成功的，因?yàn)樵诤Ｍ庹线^(guò)程中，兩國(guó)存在著地域文化差異，而并購(gòu)也是興起，中國(guó)企業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足和管理缺乏，沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此形成一定品牌的跨國(guó)公司還很不成熟，需要不斷的磨煉和捶打。本文通過(guò)對(duì)跨國(guó)公司可能出現(xiàn)的一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行提出和思考，并妥善給出解決方案。（二）研究意義進(jìn)入新世紀(jì)以來(lái)，跨國(guó)公司就是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化的主要力量，判斷一個(gè)國(guó)家是否是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，就看企業(yè)擁有多少世界級(jí)跨國(guó)公司，因?yàn)榭鐕?guó)公司可以促進(jìn)并控制本國(guó)的貿(mào)易發(fā)展，在國(guó)際資源，在國(guó)際分工，資源配置，和市場(chǎng)份額起決定作用，在我國(guó)的跨國(guó)公司也不例外，企業(yè)在實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)會(huì)遇到各種不確定事件和因素，所以企業(yè)在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)中都存在風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)多大是不可預(yù)計(jì)的，但有時(shí)想得到更高的報(bào)酬就必須冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的具體值是無(wú)法評(píng)估的，風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)盈利發(fā)生了變化，其財(cái)務(wù)也就存在了風(fēng)險(xiǎn)，因此跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于一般公司，而跨國(guó)公司在一定程度上代表母國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，所以有效的規(guī)避跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是值得研究的。二相關(guān)理論及其概述（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義企業(yè)的資本是不斷周轉(zhuǎn)運(yùn)作的，流出企業(yè)，流入企業(yè)，周而復(fù)始，在這個(gè)運(yùn)作過(guò)程中，財(cái)務(wù)起到的作用就是為了獲得更多的貨幣而墊支貨幣，換而言之，很明顯，在這個(gè)周轉(zhuǎn)過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就蘊(yùn)藏其中。資本的流入流出企業(yè)，都有可能存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)資本流入企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能積聚，當(dāng)資本流出企業(yè)，資本可能轉(zhuǎn)移，企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)和運(yùn)作，充斥著大量的不確定因素，各種因素或潛在或明顯，或大或小，都可能帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念十分廣泛，它不僅僅代表的融資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)走向國(guó)際，還代表外匯風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通俗來(lái)講就是在企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作過(guò)程中，存在的大量的不可控不確定因素，使得企業(yè)在會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)成果低于目標(biāo)值，所以，企業(yè)面臨著損失和虧空，嚴(yán)重者可能破產(chǎn)和倒閉。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及跨國(guó)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化聯(lián)系日益緊密的國(guó)際新形勢(shì)，對(duì)于財(cái)務(wù)管理而言，一旦涉及到跨國(guó)公司就會(huì)比傳統(tǒng)的面向國(guó)內(nèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理變得更加復(fù)雜，由于其中存在著很多不確定性、和多元的因素，對(duì)跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)管理來(lái)說(shuō)也是一次巨大的挑戰(zhàn)。在經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)下，金融也逐步呈現(xiàn)一體化態(tài)勢(shì)，這也間接導(dǎo)致了國(guó)際金融市場(chǎng)受多種因素影響更為難以預(yù)料，規(guī)避跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得越來(lái)越困難，很難實(shí)現(xiàn)未雨綢繆。由于是否能夠有效管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與跨國(guó)公司發(fā)展路徑息息相關(guān)，這對(duì)于跨國(guó)公司的收益以及跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)成果具有著舉足輕重的影響。融資風(fēng)險(xiǎn)：是指受宏觀經(jīng)濟(jì)及資本供求市場(chǎng)變化的影響，財(cái)務(wù)成果在籌措資金的影響下變得具有不確定性。通暢的資金鏈?zhǔn)强鐕?guó)公司運(yùn)作的前提，采用國(guó)際化的方式進(jìn)行融投資是跨國(guó)公司發(fā)展戰(zhàn)略的要求。換而言之，跨國(guó)公司在全球化日益緊密的當(dāng)下所取得的成果，依靠的是企業(yè)內(nèi)部緊密而又高效的融資體制。隨著國(guó)際融資環(huán)境變化發(fā)展的制約影響因素增加，無(wú)形中提高了跨國(guó)公司在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)：是指一國(guó)內(nèi)部的政治局勢(shì)或同其他國(guó)家之間外交政策改變，對(duì)跨國(guó)企業(yè)造成經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象。這是由于跨國(guó)公司涉及到一個(gè)甚至更多國(guó)家的商業(yè)來(lái)往，所以，跨國(guó)公司面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)往往比本國(guó)公司更嚴(yán)峻。匯率風(fēng)險(xiǎn)：是指各國(guó)貨幣之間兌換的比率，以及貨幣之間的價(jià)格轉(zhuǎn)換關(guān)系。國(guó)際收支情況、政治局勢(shì)、通貨膨脹、利率等都會(huì)對(duì)匯率波動(dòng)產(chǎn)生影響，這也被稱作外幣暴露風(fēng)險(xiǎn)，用以指代在世界范圍內(nèi)的貿(mào)易活動(dòng)以及跨國(guó)融投資受匯率影響帶來(lái)的企業(yè)資本隨之變化的風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，匯率風(fēng)險(xiǎn)的存在是有前提條件的，還需要本、外幣與時(shí)間共同影響才會(huì)導(dǎo)致匯率風(fēng)險(xiǎn)的形成。但是跨國(guó)公司由于他的經(jīng)營(yíng)方式特殊性，資金需要在多個(gè)國(guó)家之間流動(dòng)，這也就導(dǎo)致了跨國(guó)公司受到匯率風(fēng)險(xiǎn)的制約。外匯風(fēng)險(xiǎn)：是指經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人的以外幣計(jì)量的所有者權(quán)益，因外匯匯率浮動(dòng)而導(dǎo)致其價(jià)值損益的可能性。而跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)方式導(dǎo)致需要在多國(guó)之間進(jìn)行經(jīng)濟(jì)結(jié)算，也就導(dǎo)致了跨國(guó)公司受到外匯風(fēng)險(xiǎn)的制約。三跨國(guó)公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（一）融資風(fēng)險(xiǎn)3.11跨國(guó)公司融資環(huán)境跨國(guó)企業(yè)需要充足的資金進(jìn)行運(yùn)作，特別是涉及到與各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來(lái)更需要借助國(guó)際融資來(lái)進(jìn)行?？鐕?guó)公司在全球化日益緊密的當(dāng)下所取得的成果，依靠的是企業(yè)內(nèi)部緊密而又高效的融資體制。隨著國(guó)際融資環(huán)境變化發(fā)展的制約影響因素增加，無(wú)形中提高了跨國(guó)公司在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。特別是進(jìn)行內(nèi)源性融資時(shí)，跨國(guó)企業(yè)還涉及到歸屬地不同的母子公司之間的資金利益分配，由此產(chǎn)生的貨幣兌換，也受到國(guó)際貨幣匯率變化的影響。3.12融資渠道而對(duì)于公司的外源性融資，可以運(yùn)用銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、股票等多種途徑為企業(yè)提供融資渠道。（二）政治風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)主要包括：3.21征收風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)母國(guó)在東道國(guó)進(jìn)行投資或者其他注入資金行為的時(shí)候，母國(guó)或成為東道國(guó)公司的最大股東，東道國(guó)公司將母國(guó)在東道國(guó)資產(chǎn)或投資占為己有或征用一些固定資產(chǎn)的時(shí)候，母國(guó)會(huì)面臨東道國(guó)的征收風(fēng)險(xiǎn)，母國(guó)作為股東，接觸東道國(guó)資產(chǎn)或者回收股利要以一定份額上繳東道國(guó)，母國(guó)面臨征收風(fēng)險(xiǎn)，總之，即母國(guó)受限于東道國(guó)而不直接控制跨國(guó)公司。3.22匯兌限制風(fēng)險(xiǎn)也稱轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，東道國(guó)國(guó)際收支赤字，而限制外國(guó)企業(yè)家，外國(guó)投資者將國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)，利潤(rùn)，錢財(cái)轉(zhuǎn)移到別的地域范圍內(nèi)。3.23戰(zhàn)爭(zhēng)和內(nèi)亂風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)戰(zhàn)爭(zhēng)或者內(nèi)亂在東道國(guó)發(fā)生的時(shí)候，跨國(guó)公司地位風(fēng)雨飄搖，備受威脅，在戰(zhàn)爭(zhēng)年代，經(jīng)濟(jì)衰退，東道國(guó)經(jīng)濟(jì)不足以發(fā)展企業(yè)，跨國(guó)公司因此面臨破產(chǎn)或倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。3.24政府違約風(fēng)險(xiǎn)東道國(guó)政府在本國(guó)具有絕對(duì)的權(quán)利，當(dāng)母國(guó)與東道國(guó)簽訂諸多協(xié)議，而東道國(guó)簽訂協(xié)議后不去履行協(xié)議上的條款時(shí)，跨國(guó)公司面臨政府違約風(fēng)險(xiǎn)。3.25延遲支付風(fēng)險(xiǎn)東道國(guó)政府在本國(guó)具有絕對(duì)的權(quán)利，當(dāng)東道國(guó)政府發(fā)出命令延遲支付，母國(guó)以投資注股的方式開(kāi)辦跨國(guó)公司時(shí)，母國(guó)因?yàn)闁|道國(guó)延遲支付，而回收股利遲緩。（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)3.31廣義匯率風(fēng)險(xiǎn)與狹義匯率風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)一體化的大背景下，跨國(guó)公司如雨后春筍一般紛紛產(chǎn)生并將經(jīng)營(yíng)范圍擴(kuò)大至全球各個(gè)國(guó)家與地區(qū)。在這種國(guó)際貿(mào)易關(guān)系日益密切的條件下，各國(guó)間的貨幣匯率浮動(dòng)影響了跨國(guó)公司的企業(yè)效益，對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的管控逐漸被跨國(guó)公司重視。強(qiáng)化匯率風(fēng)險(xiǎn)管控，在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也為跨國(guó)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定延續(xù)企業(yè)戰(zhàn)略部署發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。廣義的匯率風(fēng)險(xiǎn)由信用風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等組成。狹義的匯率風(fēng)險(xiǎn)有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和折算風(fēng)險(xiǎn)，其中企業(yè)的現(xiàn)金流受經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)的影響。3.32經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)指不在計(jì)劃之內(nèi)的匯率浮動(dòng)對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)銷售成本、數(shù)目、定價(jià)產(chǎn)生影響，導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間的現(xiàn)金流或收益降低的一種隱形損失。相較其他匯率風(fēng)險(xiǎn)而言，經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期的企業(yè)損失。3.33交易匯率風(fēng)險(xiǎn)是指通過(guò)外幣計(jì)價(jià)收付（貨勞進(jìn)、出口，資本輸入和輸出等）的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者受外匯匯率的浮動(dòng)而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。這也是跨國(guó)公司在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中經(jīng)常遇到的情況，為企業(yè)造成實(shí)際損失。折算匯率風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與者在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的會(huì)計(jì)處理時(shí)，進(jìn)行記帳本位幣與交易貨幣轉(zhuǎn)換時(shí)，由于匯率浮動(dòng)而引起的帳面損失風(fēng)險(xiǎn)。為企業(yè)帶來(lái)賬面損失。（四）外匯風(fēng)險(xiǎn)3.41交易外匯風(fēng)險(xiǎn)交易外匯風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和投資過(guò)程中使用外匯進(jìn)行結(jié)算，在資金結(jié)算時(shí)段內(nèi)，由于匯率產(chǎn)生浮動(dòng)進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)資金產(chǎn)生損益的風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)由兩種類型構(gòu)成：一是己經(jīng)列入資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)目。例如跨國(guó)公司提供的商品、勞務(wù)、投資產(chǎn)生的利潤(rùn)等，在應(yīng)收款項(xiàng)尚未兌現(xiàn)前，遭遇本幣升值或外幣貶值、東道國(guó)外匯儲(chǔ)備缺乏而導(dǎo)致外匯管制或中止、限制兌換，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際收取的貨款少于應(yīng)收賬款;二是不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、會(huì)導(dǎo)致未來(lái)應(yīng)收應(yīng)付款變化的情況。如長(zhǎng)期購(gòu)置合同、應(yīng)付租金、尚未履行的企業(yè)定單等。3.42會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率變化導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)總量在進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)發(fā)生資金增加或減少的風(fēng)險(xiǎn)。按照現(xiàn)有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)交易過(guò)程中產(chǎn)生的外幣資產(chǎn)、負(fù)債、收益和支出等，均需以本國(guó)貨幣來(lái)體現(xiàn)。設(shè)置在境內(nèi)的母公司將設(shè)置在境外的子公司的季度財(cái)報(bào)，在每一季度結(jié)束后合并成匯總表，在這個(gè)將子公司財(cái)務(wù)報(bào)表以東道國(guó)貨幣為計(jì)價(jià)依據(jù)與母國(guó)貨幣的轉(zhuǎn)換期間，一旦發(fā)生匯率變化，所處境外的企業(yè)就會(huì)蒙受損失。3.43經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)外匯風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率浮動(dòng)導(dǎo)致所處我國(guó)之外的投資企業(yè)營(yíng)商環(huán)境改變，同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量因此也會(huì)承受一定資金損益的風(fēng)險(xiǎn)。如因?yàn)闁|道國(guó)外匯貶值、通貨膨脹導(dǎo)致了原材料價(jià)格漲幅過(guò)大。流動(dòng)成本如，職工薪酬、生產(chǎn)費(fèi)用等科目隨之增加，銷售額減少，導(dǎo)致的企業(yè)損失。四跨國(guó)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)回避指跨國(guó)公司借助大數(shù)據(jù)評(píng)估與預(yù)判,對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生的原因、幅度進(jìn)行考量，并借此在企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，著重注意可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)規(guī)避。這種方法可以在根本上規(guī)避公司可能會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為公司良好的現(xiàn)金流量提供了有力支持與保障。因此跨國(guó)公司在進(jìn)行跨區(qū)域跨國(guó)家的資金流動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)建立完整的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，借助事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估與判斷，并以此在企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理中防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，早發(fā)現(xiàn)、早改正，以達(dá)到減少無(wú)謂損失的目的。同時(shí)，我們也應(yīng)當(dāng)看到，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法經(jīng)常受到制約，這是因?yàn)槿绻谄髽I(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中一味地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避從而忽略投資機(jī)遇，也不利于企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展。所以我們還應(yīng)當(dāng)合理權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為我們帶來(lái)的利與弊，才可以將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法運(yùn)用到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中來(lái)。（一）融資風(fēng)險(xiǎn)防范措施4.11建立管理機(jī)制（1）識(shí)別機(jī)制。要想進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理便離不開(kāi)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的識(shí)別，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別不僅涵蓋了融資過(guò)程中各種風(fēng)險(xiǎn)的種類、產(chǎn)生的原因也包括風(fēng)險(xiǎn)所帶給我們的可能后果。融資進(jìn)程中我們對(duì)于可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)往往是難以預(yù)判的，企業(yè)很難對(duì)于自己將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)全面看待。這一現(xiàn)象的存在就對(duì)公司財(cái)務(wù)的水平提出了更高的要求，需要企業(yè)建立完善的融投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別管理機(jī)制。（2）評(píng)估機(jī)制。跨國(guó)公司對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估包括兩部分，由判斷風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率和判斷風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)可能引起的損失組成。其中主要運(yùn)用的方法如下：一是概率分布法，借助幾種常見(jiàn)的概率分布模型，計(jì)算評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的概率，并依照不同的計(jì)算方法對(duì)于損失值和出現(xiàn)概率進(jìn)行預(yù)判。二是趨勢(shì)分析法，這是一種一種合成預(yù)判的手段，借助公司現(xiàn)存的數(shù)據(jù)，依據(jù)事物發(fā)展的連續(xù)性原理和數(shù)理統(tǒng)計(jì)來(lái)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，預(yù)測(cè)事物發(fā)展趨勢(shì)。（3）控制和監(jiān)控機(jī)制。這可以有效對(duì)跨國(guó)公司在融資期間實(shí)施把控風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以達(dá)到最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)為企業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的消極影響的方式。主要涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避三種主要方式。4.12.設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理崗位。為了最大限度規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)置專門的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，聘用專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才。同時(shí)為企業(yè)內(nèi)部新設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)合理分工，明確員工職責(zé)，對(duì)于比較重要的對(duì)外匯款業(yè)務(wù)委派專人進(jìn)行負(fù)責(zé)，保障企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)資產(chǎn)充足，用于對(duì)于應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免的風(fēng)險(xiǎn)損失。4.13.聘請(qǐng)銀行專家提供咨詢和指導(dǎo)服務(wù)?？鐕?guó)公司也可以通過(guò)雇傭銀行從業(yè)人員，為企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)防控提供專業(yè)的指導(dǎo)，在必要時(shí)協(xié)助公司進(jìn)行企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的決策工作。也可以讓其定期對(duì)于所監(jiān)管的企業(yè)融投資項(xiàng)目定期出具實(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)分析和指導(dǎo)意見(jiàn)，助力企業(yè)管理層進(jìn)行科學(xué)合理的企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)部專員也應(yīng)當(dāng)為其提供相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)培訓(xùn)，為公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理注入新的活力，提高在職員工的專業(yè)水平與能力。（二）政治風(fēng)險(xiǎn)防范措施4.21投資前協(xié)議跨國(guó)公司在同東道國(guó)政府進(jìn)行投資之前達(dá)成意見(jiàn)統(tǒng)一的協(xié)議，為規(guī)避政治因素導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出準(zhǔn)備。在協(xié)議中應(yīng)該明晰如下內(nèi)容：子公司可以自由地向母公司匯回紅利、股息、專利權(quán)、管理費(fèi)用與投資額本金與利息；劃拔價(jià)格的制定依據(jù)，避免在劃拔價(jià)格方面引起不必要的糾紛；繳納企業(yè)所得稅依據(jù)的稅法規(guī)定；協(xié)議產(chǎn)生糾紛時(shí)運(yùn)用的仲裁手段及仲裁地點(diǎn)。公司在投資之后也應(yīng)合理安排符合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以達(dá)到最大程度適應(yīng)在該國(guó)進(jìn)行貿(mào)易的需求。雙方合作共贏，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)也要考慮到所在國(guó)的利益，雇傭所在國(guó)的員工，為其創(chuàng)造良好的社會(huì)效益。一旦有政治風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，公司也要積極主動(dòng)與東道國(guó)進(jìn)行協(xié)商切實(shí)保障自身權(quán)益。必要時(shí)刻，也可以應(yīng)當(dāng)當(dāng)機(jī)立斷放棄資產(chǎn)，收回殘值，例如向保險(xiǎn)公司索取補(bǔ)償?shù)取Ｏ嘈旁陲L(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨之前做好防范和應(yīng)對(duì)處理機(jī)制，就可以將企業(yè)的損失最大程度減少。4.22選擇合適的地方投資為了防止公司所擁有的資產(chǎn)被所在國(guó)征用，在選擇投資地點(diǎn)時(shí)，盡量選擇政治環(huán)境優(yōu)越的國(guó)家。如果在政治風(fēng)險(xiǎn)高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投資對(duì)于公司發(fā)展而言是必要的，也應(yīng)當(dāng)最大限度使用所處境外的公司資金。一旦政治風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)采取對(duì)應(yīng)措施弱化政治風(fēng)險(xiǎn)。一，可以采用退讓措施。資金由于政治原因?qū)е卢F(xiàn)金流斷裂時(shí)，跨國(guó)公司在核實(shí)所在國(guó)的目的后，可以進(jìn)行一定的退讓。二，可以采用收割措施。如果退讓措施對(duì)于企業(yè)規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)不奏效，跨國(guó)公司可以通過(guò)向法庭或者國(guó)際法庭提出申請(qǐng)，要求審理判決資金流向。（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施為了最大限度的防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，我們還需要在了解匯率風(fēng)險(xiǎn)形成原因的基礎(chǔ)上綜合運(yùn)用企業(yè)運(yùn)營(yíng)策略、簽訂條款、金融工具等方式對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)事前、中、后進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌管理，并給出解決的策略。匯率風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施主要如下：4.31慎簽合同條款防范風(fēng)險(xiǎn)為了防范風(fēng)險(xiǎn)，我們還可以通過(guò)合理運(yùn)用合同條款來(lái)解決。跨國(guó)公司可以根據(jù)不同的情況對(duì)于幣種、價(jià)格、期限、匯率等要素在合同簽訂時(shí)進(jìn)行明確，以達(dá)到更好應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的目的。譬如：我國(guó)公司所處境外的投資項(xiàng)目的投標(biāo)報(bào)價(jià)官方建議使用硬幣（自由兌換外幣）進(jìn)行，如若對(duì)于全部使用硬幣計(jì)價(jià)存在異議，也可以采用復(fù)合貨幣或者軟幣（當(dāng)?shù)貛牛┻M(jìn)行。為了最大限度提高硬幣付給率。對(duì)于使用軟幣計(jì)價(jià)的合同，應(yīng)當(dāng)采用短合同時(shí)長(zhǎng)的形式并考慮銀行長(zhǎng)期匯率情況，并對(duì)合同金額適當(dāng)提高。最后，還應(yīng)當(dāng)在合同中增設(shè)軟幣匯率保值條例，確定一個(gè)合理的賠付比例，作為合同的附加條例。4.32合理運(yùn)用會(huì)計(jì)政策防范風(fēng)險(xiǎn)在符合當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的基礎(chǔ)上，在記賬本位幣的選擇上采用匯率波動(dòng)幅度較小的世界通用貨幣。對(duì)可能遇到的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)務(wù)分析，組織財(cái)務(wù)部門及時(shí)對(duì)于新修訂的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與匯率換算政策進(jìn)行學(xué)習(xí)，最大限度化解會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。4.33加強(qiáng)集團(tuán)資金管理防范風(fēng)險(xiǎn)跨國(guó)公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防