2021年基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試試卷

2021年基金從業(yè)資格考試《證券投

資基金基礎(chǔ)知識》

課程試卷（含答案）

學(xué)年第一學(xué)期考試類型：（閉卷）考試

考試時間：90分鐘年級專業(yè)____________

學(xué)號姓名

，^^（46分，分）

1.歐盟金融市場的另類投資基金不包括（）。

A.不動產(chǎn)基金

B.證券投資基金

C.對沖基金

D.風(fēng)險(xiǎn)投資基金

答案：B

解析：歐盟金融市場的投資基金大體可以分為兩類：①從事可轉(zhuǎn)讓證

券集合投資計(jì)劃業(yè)務(wù)的投資基金，即證券投資基金；②另類投資基金,

它是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)

險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等

各類型投資基金的合稱。

2.下列關(guān)于全球存托憑證說法錯誤的是（）。

A.大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進(jìn)行交易

B.發(fā)行地在發(fā)行公司所在國家

C.可以銷售給美國的機(jī)構(gòu)投資者

D.通常以美元計(jì)價(jià)

答案：B

解析：全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國，也不在發(fā)行公司所在國家。

大多數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進(jìn)行交易。盡管不

在美國的證券市場交易，但是它們通常以美元計(jì)價(jià)，也可以銷售給美

國的機(jī)構(gòu)投資者。全球存托憑證不會受到部分國家對于資本流動的限

制，因此可給投資者提供更多投資外國公司的機(jī)會。

3.在VaR估算方法中，（）假設(shè)市場未來的變化方向與市場的

歷史發(fā)展?fàn)顩r大致相同。

A.歷史模擬法

B.參數(shù)法

C.壓力測試法

D.蒙特卡洛模擬法

答案：A

解析：歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大

致相同，該種方法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出

未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。

4.公司向債權(quán)人借入資金的利息與（）無關(guān)。

A.公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

B.債權(quán)人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

C.公司的規(guī)模

D.公司的利潤率

答案：B

解析：公司向債權(quán)人借入資金，定期向他們支付利息，并在到期日償

還本金。利息的高低與公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支

付較低的利息，而風(fēng)險(xiǎn)較高的公司則需要支付較高的利息。CD兩項(xiàng)屬

于公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的范疇。

5.同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品是（）。

A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

B.同業(yè)存單

C.商業(yè)票據(jù)

D.同業(yè)拆借

答案：B

解析：同業(yè)存單是存款類金融機(jī)構(gòu)在全國銀行間市場上發(fā)行的記賬式

定期存款憑證。同業(yè)存單作為同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品，目前仍處在試

點(diǎn)初期。

6.大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式是（）。

A.購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票

B.購買大宗商品實(shí)物

C.投資大宗商品衍生工具

D.投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

答案：C

解析：ABCD四項(xiàng)均為大宗商品的投資方式。其中，投資大宗商品衍

生工具，即對單一商品或商品價(jià)格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進(jìn)行投

資，是大多數(shù)大宗商品投資者常用的投資方式，大宗商品衍生工具包

括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約等。

7.通過對基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盤股投

資、中盤股投資還是小盤股投資。

A.平均市凈率

B.持股數(shù)量

C.平均市盈率

D.平均市值

答案：D

解析：基金持股平均市值的計(jì)算有不同的方法，既可以用算術(shù)平均法,

也可以用加權(quán)平均法或其他較為復(fù)雜的方法。通過對平均市值的分析,

可以看出基金對大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。

8.在我國，對（）從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、

債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收

入，暫不征收企業(yè)所得稅。

A.非銀行金融機(jī)構(gòu)

B.企業(yè)

C.證券投資基金

D.基金管理公司

答案：C

解析：對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債

券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入,

暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲

蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付

上述收入時代扣代繳20%的個人所得稅。

9.交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約

是（）。

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.遠(yuǎn)期合約

答案：C

解析：互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約

標(biāo)的資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，互換合約是指交易雙方之間約定的

在未來某一期間內(nèi)交換各自認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià)值的現(xiàn)金流的合約。

10.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)衡量不包括（）。

A.詹森a

B.基準(zhǔn)跟蹤誤差

C.夏普比率

D.特雷諾比率

答案：B

解析：關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用夏普比率、特雷諾

比朝口詹森。、信息比率等指標(biāo)衡量。B項(xiàng)，跟蹤誤差是證券組合相對

基準(zhǔn)的跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差，是度量一個股票組合相對于某基準(zhǔn)組合

偏離程度的重要指標(biāo)，衡量投資組合的相對風(fēng)險(xiǎn)是否符合預(yù)定的目標(biāo)

或是否在正常范圍內(nèi)。

11.計(jì)算夏普比率需要的基礎(chǔ)變量不包括（）。

A.無風(fēng)險(xiǎn)收益率

B.投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.投資組合平均收益率

D.投資組合的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

答案：B

解析：夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期

收益的標(biāo)準(zhǔn)差。用公式可表示為：

其中，Sp表示夏普比率；R_p表示基金的平均收益率；R_f表示平

均無風(fēng)險(xiǎn)收益率；QP表示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。夏普比率是經(jīng)總風(fēng)險(xiǎn)

調(diào)整后的收益指標(biāo)。夏普比率數(shù)值越大，表示單位總風(fēng)險(xiǎn)下超額收益

率越局）。

12.某企業(yè)的年末財(cái)務(wù)報(bào)表中顯示，該年度的銷售收入為30萬，凈

利潤為15萬，企業(yè)年末總資產(chǎn)為120萬，所有者權(quán)益為80萬。則該

企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為（）。

A.12.5%

B.18.75%

C.25%

D.37.5%

答案：B

解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益報(bào)酬率，強(qiáng)調(diào)每單位的所有者權(quán)益能夠

帶來的利潤，其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率:凈利潤總額/所有者權(quán)益

總額=15/80x100%=18.75%。

13.下列關(guān)于AIFMD指令中注冊監(jiān)管的說法，不正確的是（）。

A.引入了“歐盟護(hù)照”的概念

B.只要在一個歐盟成員國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊，就可獲得在全歐盟

運(yùn)營的權(quán)利

C.資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到5億歐元的私募股權(quán)投資基金管理人可以豁

免注冊

D.總部設(shè)在歐盟以外的私募股權(quán)投資基金，必須向歐洲證券和市場

管理局提出申請以取得運(yùn)營護(hù)照

答案：C

解析：c項(xiàng)，資產(chǎn)管理規(guī)模未達(dá)到1億歐元或資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到5億

歐元但不使用財(cái)務(wù)杠桿且投資5年內(nèi)無贖回權(quán)的私募股權(quán)投資基金管

理人可以豁免注冊。這部分豁免的私募股權(quán)投資基金管理人雖然不需

要?dú)W盟的"護(hù)照"，但也需要在其母國注冊，并提供所管理的私募基

金的投資策略、主要的風(fēng)險(xiǎn)敞口及風(fēng)險(xiǎn)集中度等信息。

14.關(guān)于股票拆分和股票股利，下列說法錯誤的是（）。

A.不改變股東權(quán)益

B.可以提高股份流動性

C.降低被收購的難度

D.向投資者傳遞公司發(fā)展前景良好的信息

答案：C

解析：C項(xiàng)，股價(jià)較高的公司通過股票拆分或發(fā)放股票股利的方式降

低股價(jià)，可以提高股份流動性，增加股東數(shù)量并提高被收購的難度。

15.影響期末基金單位資產(chǎn)凈值的因素不包括（）。

A.基金的分紅情況

B.基金的申購和贖回

C.基金的資產(chǎn)回報(bào)率

D.基金的收入回報(bào)率

答案：B

解析：期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份

額。與資產(chǎn)凈值不同，基金單位資產(chǎn)凈值不受基金份額申購贖回的影

響。

16.黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是（）投資。

A.大宗商品

B.實(shí)物

C.藝術(shù)品

D.不動產(chǎn)

答案：A

解析：黃金投資在本質(zhì)上可以認(rèn)為是大宗商品投資，但同時黃金投資

又體現(xiàn)出貨幣金融產(chǎn)品的特性。

17.某零息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，

到期按面值償還。該債券的到期收益率為（）。

A.6%

B.6.6%

C.12%

D.13.2%

答案：B

解析：根據(jù)債券市場價(jià)格和到期收益率的關(guān)系，可得：880:1000/

（1+y）2,解得：到期收益率y=6.6%。

18.關(guān)于股票的永久性，下列說法錯誤的是（)O

A.股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系

B.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的

C.股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份

D.對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票

募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的借貸資本

答案：D

解析：永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。股票代表

著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身

份，而對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股

票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。

19.下列屬于遠(yuǎn)期合約的是（）。

A.貨幣期貨

B.股票期貨

C.股票指數(shù)期貨

D.遠(yuǎn)期利率合約

答案：D

解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定

的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合

約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

20.私募股權(quán)投資最早在（）地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。

A.歐美

B.東亞

C.北美

D.歐洲

答案：A

解析：私募股權(quán)投資最早在歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展，但最近幾年，

包括美國大型私募股權(quán)基金在內(nèi)的絕大部分私募股權(quán)投資者將其眼光

轉(zhuǎn)向了東亞市場，尤其是正處于發(fā)展階段中的中國成為這些私募股權(quán)

投資者的首選投資之地。

21.下表列示了對某證券的未來收益率的估計(jì)：

表某證券的未來收益率

該證券的期望收益率等于()。

A.15%

B.5%

C.0%

D.10%

答案：B

解析：該證券的期望收益率為：

22.證券公司在存管銀行開立的客戶交易結(jié)算資金賬戶不能用于

()O

A.客戶取款

B.客戶存款

C.證券交易資金交收

D.支付傭金手續(xù)費(fèi)

答案：B

解析：證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集

中存管客戶交易結(jié)算資金。交易結(jié)算資金賬戶只得用于客戶取款、證

券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費(fèi)等用途。客戶的證券資金賬戶與托

管賬戶——對應(yīng)。

23.參與全國銀行間債券回購的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在（）開立債券托

管賬戶。

A.中國證券登記結(jié)算公司

B.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

C.全國銀行間同業(yè)拆借中心

D.證券交易所

答案：B

解析：中央結(jié)算公司（中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的簡稱）主要

為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)

債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布

等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運(yùn)行。

24.關(guān)于金融債券的說法錯誤的是（）。

A.政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)

B.商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行

C.非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行

D.證券公司債和證券公司短期融資券由銀行發(fā)行

答案：D

解析：D項(xiàng)，金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的

債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、

非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。其中證

券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行。

25.任何金融工具都可能出現(xiàn)由資產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動導(dǎo)致?lián)p失的可

能性，這是（）。

A.違約風(fēng)險(xiǎn)

B.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.法律風(fēng)險(xiǎn)

D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

解析：衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)緊密相關(guān)，合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)

格變化會導(dǎo)致衍生工具的價(jià)格變動。而且衍生工具通常存在較大的杠

桿，會放大風(fēng)險(xiǎn)。衍生工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：①交易雙方中的某

方違約的違約風(fēng)險(xiǎn)；②因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動導(dǎo)致?lián)p失的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；

③因?yàn)槿鄙俳灰讓κ侄荒芷絺}或變現(xiàn)的流動性風(fēng)險(xiǎn)；④因?yàn)榻灰讓?/p>

手無法按時付款或者按時交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；⑤因?yàn)椴僮魅藛T人為

錯誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；⑥因?yàn)楹霞s不符合所在

國法律帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。

26.深交所某只上市股票某日最后一筆成交發(fā)生在14：59：30,成

交價(jià)格為10.00元，成交量為5000股。在14：58：30至14：59：30

之間還有另外兩筆成交，分別為9.80元、2000股，9.85元、2000股。

則該只股票的收盤價(jià)為（）元。

A.9.80

B.9.85

C.9.92

D.10.00

答案：C

解析：深圳證券交易所證券的收盤價(jià)通過集合競價(jià)的方式產(chǎn)生，收盤

集合競價(jià)不能產(chǎn)生收盤價(jià)或未進(jìn)行收盤集合競價(jià)的，以當(dāng)日該證券最

后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）

為收盤價(jià)。該股票的收盤價(jià)為：（9.80x2000+9.85x2000+

10x5000）」（2000+2000+5000）辿.92（元）。

27.不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)是（）。

A.同質(zhì)性

B.高流動性

C.高收益性

D.不可分性

答案：D

解析：不動產(chǎn)投資具有異質(zhì)性、不可分性、流動性差等特點(diǎn)。

28.QDH基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少_____計(jì)算并披露一次，如基金投

資衍生品，應(yīng)披露。（）

A.每個工作日；每個工作日

B.每月；每周

C.每月；每個工作日

D.每周；每個工作日

答案：D

解析：《關(guān)于實(shí)施〈合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法〉

有關(guān)問題的通知》對QDII基金的凈值計(jì)算及披露作了明確規(guī)定：基金

份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在

每個工作日計(jì)算并披露。

29.假設(shè)企業(yè)年銷售收入為50萬，年銷售成本為20萬，企業(yè)年初

存貨是12萬元，年末存貨是4萬元。為了評價(jià)該企業(yè)的營運(yùn)效率，計(jì)

算出來的存貨周轉(zhuǎn)率為（）。

A.2.5

B.5

C.6.25

D.12.5

答案：A

解析：存貨周轉(zhuǎn)率顯示了企業(yè)在一年或者一個經(jīng)營周期內(nèi)存貨的周轉(zhuǎn)

次數(shù)。其公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=年銷售成本/年均存貨=20/[（12+4）

/2]=2.5。

30.關(guān)于賣空交易，下列說法正確的是（）。

A.投資者借入資金購買證券

B.平倉之前，投資者賣空所得資金可用于其他用途

C.投資者向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出

D.會縮小投資收益率或損失率

答案：C

解析：A項(xiàng)，在我國，保證金交易被稱為“融資融券"，融資即投資

者借入資金購買證券，也叫買空交易，融券即投資者借入證券賣出，

也稱賣空交易；B項(xiàng)，融券交易沒有平倉之前，投資者融券賣出所得

資金除買券還券外，是不能用于其他用途的；D項(xiàng)，融券業(yè)務(wù)會放大

投資收益率或損失率，如同杠桿一樣增加了投資結(jié)果的波動幅度。

31.交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格在近

期內(nèi)將會（）。

A.上下波動

B.下跌

C.上漲

D.不變

答案：B

解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時間以執(zhí)

行價(jià)格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。因?yàn)樗?/p>

人們預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格下跌時才買入的期權(quán)，所以被稱為

看跌期權(quán)。

32.關(guān)于基金評價(jià)，以下表述不正確的是（）。

A.基金評價(jià)可以讓投資者了解基金經(jīng)理的投資管理能力和操作風(fēng)格

B.基金評價(jià)可以幫助基金托管人督促基金管理人提升基金業(yè)績

C.基金評價(jià)讓投資者了解基金業(yè)績?nèi)〉玫脑?/p>

D.基金評價(jià)可以為投資者提供選擇基金的依據(jù)

答案：B

解析：基金業(yè)績評價(jià)是指基金評價(jià)機(jī)構(gòu)或評價(jià)人對基金的投資收益和

風(fēng)險(xiǎn)及基金管理人的管理能力開展評級、評獎或單一指標(biāo)排名等?；?/p>

金業(yè)績評價(jià)是促進(jìn)基金行業(yè)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，建立一套完備的基

金業(yè)績評價(jià)體系無論對基金管理人還是基金投資者都具有非常重要的

意義。

33.某可轉(zhuǎn)換債券面值為500元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換比例為20,則轉(zhuǎn)換價(jià)

格是（）元。

A.20

B.25

C.30

D.35

答案：B

解析：轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格。用公

式表示為：轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例，因此該可轉(zhuǎn)換債券

的轉(zhuǎn)換價(jià)格為：500/20=25（元）。

34.若期貨交易保證金為合約金額的5%,則期貨交易者可以控制的

合約資產(chǎn)為所投資金額的（）倍。

A.5

B.10

C.20

D.50

答案：C

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。如果期貨

交易保證金為合約金額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約

資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程度上決定了衍生工具所

具有的高風(fēng)險(xiǎn)性。

35.金融期貨中最先產(chǎn)生的品種是（）。

A.股票價(jià)格指數(shù)期貨

B.外匯期貨

C.股票期貨

D.利率期貨

答案：B

解析：金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票

期貨四種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接

著產(chǎn)生。

36.發(fā)行時不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是（）。

A.浮動利率債券

B.附息債券

C.貼現(xiàn)債券

D.息票累積債券

答案：C

解析：貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時不規(guī)定

利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即

折價(jià)發(fā)行，債券到期時發(fā)行人按債券面額兌付。

37.下列關(guān)于債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型的表述，不正確的是（）。

A.分銷業(yè)務(wù)按單一券種進(jìn)行，通過分銷指令辦理

B.現(xiàn)券交易的結(jié)算按單一券種辦理，結(jié)算日為T+0或T+1

C.債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）

為2?365天

D.債券借貸首期采用券費(fèi)對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返

券付費(fèi)解券和券費(fèi)對付結(jié)算方式中的任何一種

答案：D

解析：D項(xiàng)，債券借貸首期采用券券對付結(jié)算方式，到期可采用券券

對付、返券付費(fèi)解券和券費(fèi)對付結(jié)算方式中的件可一種。

38.以下不能發(fā)行金融債券的主體是（）。

A.國有商業(yè)銀行

B.政策性銀行

C.中國人民銀行

D.證券公司

答案：C

解析：金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。

金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行

金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。政策性金融債

的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、

中國進(jìn)出口銀行。商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行。特種金融債券

是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專

門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價(jià)證券。非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由

非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司

發(fā)行。

39.下列關(guān)于銀行承兌匯票的表述，不正確的是（）。

A.貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款

B.一般票據(jù)的貼現(xiàn)期超過6個月

C.銀行對商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是基于對出票人資信的認(rèn)可

D.承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，本質(zhì)是由銀行將信用出借給企業(yè)

答案：B

解析：B項(xiàng)，本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)

的貼現(xiàn)期不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。

40.普通股股票的收益不包括()。

A.股息

B.紅利

C.資本利得

D.定期利息

答案：D

解析：股票的收益主要有兩類：①股息和紅利，認(rèn)購股票后，持有者

即對發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，可從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利；

②資本利得，股票持有者可以持股票到市場上進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市

場價(jià)格高于買入價(jià)格時，賣出股票就可以賺取價(jià)差收益，這種價(jià)差收

益稱為資本利得。D項(xiàng)屬于持有債券的收益。

41.()是期貨交易最大的特征。

A.保證金制度

B.盯市制度

C.對沖平倉制度

D.交割制度

答案：B

解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算