2024年大學試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學概論筆試歷年真題薈萃含答案

2024年大學試題(財經(jīng)商貿(mào))-投資學概論筆試歷年真題薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）答案解析附后卷I一.參考題庫(共25題)1.下面哪個因素不影響普通股期權(quán)的市場價格（）。A、標的股票預(yù)期收益率B、標的股票波動率C、期權(quán)執(zhí)行價格和標的股票市場價格之間的關(guān)系D、期權(quán)到期日2.行為金融的啟示（）。A、所有的投資者包括專家都會受制于心理偏差的影響，機構(gòu)投資者也可能非理性B、投資者可以在大多數(shù)投資者意識到錯誤之前采取行動而獲利C、社會性的壓力使人們之間的行為趨向一致D、投資者要獲得超額收益只能依賴于內(nèi)幕消息3.資產(chǎn)組合理論的基本假設(shè)包括（）。A、均方準則：投資者僅僅以期望收益率和方差（標準差）來評價資產(chǎn)組合B、投資者理性：投資者是不知足的和風險厭惡的C、瞬時投資：投資者的投資為單一投資期，多期投資是單期投資的不斷重復(fù)D、有效組合：在資金約束下，投資者希望持有具有最高收益的均方標準的組合4.由于單個資產(chǎn)一般來說并不是最優(yōu)的資產(chǎn)組合，因此，單個資產(chǎn)一定位于CML的（）。A、上方B、下方C、右側(cè)D、左側(cè)5.派式指數(shù)和拉氏都是按照算數(shù)平法編制的。6.CAPM模型和APT模型都假設(shè)投資者是風險規(guī)避的。7.（）給予投資者在指定的日期選擇繼續(xù)延長或賣回債券的權(quán)利。A、可贖回債券B、可遞延債權(quán)C、可轉(zhuǎn)換債券D、可延期債券8.如果β值為1.1，即表明該股票波動性要比市場大盤高10％，說明該股票的風險大于市場整體的風險，當然它的收益也應(yīng)該大于市場收益，稱之為（），反之則是（）。A、進攻型證券、防守型證券B、進攻型證券、保守型證券C、激進型證券、防守型證券D、激進型證券、保守型證券9.（）指從未來某時點開始至未來另一時點止的利率。A、即期利率B、遠期利率C、票面利率D、到期利率10.關(guān)于信用交易，下面說法正確的是（）。A、信用交易包括了買空交易和賣空交易B、買空交易是指投資者向證券公司借資金去購買比自己投入資本量更多的證券C、賣空是指投資者交納一部分保證金，向經(jīng)紀商借證券來出售，待證券價格下跌后再買回證券交給借出者D、投資者進行信用交易時完全不必使用自有資金11.拆股和并股后，原股東權(quán)益相應(yīng)發(fā)生變化。12.進行基本分析的假設(shè)前提是市場尚未達到半強勢有效。13.上升的流動性溢價，預(yù)期短期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)為（）。A、上升式B、下降式C、駝峰式D、急劇上升式14.利率期望理論的結(jié)論：若遠期利率（f2，f3，...，fn）上升，則長期債券的到期收益率yn（）。A、上升B、下降C、不變D、不確定15.關(guān)于最優(yōu)資產(chǎn)組合，下列說法正確的是（）。A、由于假設(shè)投資者是風險厭惡的，因此，最優(yōu)投資組合必定位于有效集邊界上，其他非有效的組合可以首先被排除B、雖然投資者都是風險厭惡的，但程度有所不同，因此，最終從有效邊界上挑選那一個資產(chǎn)組合，則取決于投資者的風險規(guī)避程度C、度量投資者風險偏好的無差異曲線決定了最優(yōu)的投資組合D、度量投資者風險偏好的無差異曲線與有效邊界共同決定了最優(yōu)的投資組合16.以資本長期增值作為投資目標的基金被稱為（）。A、成長型基金B(yǎng)、收入型基金C、平衡型基金D、指數(shù)型基金17.有效市場分為（）。A、弱式有效市場B、半強式有效市場C、強式有效市場D、極強式有效市場18.投資者是風險回避者不是CAPM模型的基本假定。19.衍生金融工具是一個零和博弈。20.弱式有效市場假設(shè)（）。A、反對技術(shù)分析但支持基本面分析B、反對基本面分析但支持技術(shù)分析C、反對技術(shù)分析和基本面分析D、支持技術(shù)分析和基本面分析21.股票的特征包括（）。A、收益性B、風險性C、參與性D、流動性E、永久性22.（）是指以特定項目收益作為償還債券本息保證的一種債券。如機場、醫(yī)院、收費公路、自營港口等。A、市政債券B、責任債券C、收益?zhèn)疍、城投債券23.市場資產(chǎn)組合中每一種證券的投資比例等于該證券市值占總市值的比重。24.關(guān)于系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，下列說法正確的是（）。A、β衡量的風險是系統(tǒng)風險，無法通過分散化消除B、證券的期望收益是關(guān)于β的線性函數(shù)，這表明市場僅僅對系統(tǒng)風險進行補償，而對非系統(tǒng)風險不補償C、非系統(tǒng)風險可以由技術(shù)手段來消除D、系統(tǒng)風險可以由技術(shù)手段來消除25.某公司預(yù)計今年支付的股息為2元，同時可以預(yù)計該公司股息以每年5%的比例增長。如果折現(xiàn)率為10%，那么該公司股票價格應(yīng)該為多少？（）A、41B、45C、42D、40卷II一.參考題庫(共25題)1.（）定價在金融工程中處于核心地位。A、風險規(guī)避B、風險中性C、風險偏好D、不確定2.不需印制券面及憑證，而是利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的全過程的國債是指（）。A、憑證式國債B、記賬式國債C、儲蓄國債D、電子式國債3.既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金。即介于成長型和收入型之間的基金是（）。A、成長型基金B(yǎng)、收入型基金C、平衡型基金D、指數(shù)型基金4.關(guān)于路東行偏好的收益率曲線說法正確的是（）。A、若收益率曲線是上升的，并不一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的B、若收益率曲線是上升的，一定是預(yù)期短期利率曲線上升引起的C、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率一定下降D、若收益率曲線下降或者駝峰式，則預(yù)期短期利率你一定下降5.按照市場分割假說的解釋，收益率曲線形式之所以不同，是由于對不同期限債券的（）不同。A、期望收益率B、風險偏好程度C、供給和需求D、流動性偏好程度6.組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能低于組合中收益最大的證券，而高于收益最小的證券。7.2015年初，經(jīng)測算某養(yǎng)老金負債的久期為7年，該基金投資兩種債券，其久期分別為3年和11年，那么該基金需要在這兩種債券上分別投資多少才能不受2015年利率風險變化的影響？（）A、0.3和0.7B、0.4和0.6C、0.7和0.3D、0.5和0.58.強式有效市場中價格反映了以下哪些信息（）。A、內(nèi)幕人士所知道的信息B、歷史交易數(shù)據(jù)C、專利情況D、收益預(yù)測9.套利是無風險的，投機是有風險的。10.由貼現(xiàn)債券的價格可以確定短期利率，但從短期利率則不能唯一確定出債券價格。11.M公司的貝塔值為1.2，昨天公布的市場年回報率為13%，現(xiàn)行的無風險利率5%。觀察昨天M公司的市場年回報率為17%，假設(shè)市場是高效的，則（）。A、昨天公布的是有關(guān)M公司的壞消息B、昨天公布的是有關(guān)M公司的好消息C、昨天沒公布關(guān)于M公司的任何消息D、昨天利率下跌了12.單因子模型的優(yōu)點是能夠大大簡化在均值-方差分析中的估計量和計算量。13.由單基金定理導(dǎo)出（）。A、CMLB、SMLC、CAPMD、APT14.如果預(yù)期在交易完成后股市將大幅上漲，下列哪一個交易在股指期權(quán)市場中最有風險？（）A、出售無擔保的看跌期權(quán)B、出售無擔保的看漲期權(quán)C、購買看漲期權(quán)D、購買看跌期權(quán)15.組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能（）組合中收益最大的證券，而（）收益最小的證券。A、低于，低于B、低于，高于C、高于，低于D、高于，高于16.在CAPM中，市場組合居于不可或缺的地位（若無此，則其理論瓦解），但APT即使在沒有市場組合條件下仍成立。17.某項目未來期望收益為1000萬美元，由于項目與市場相關(guān)性較小，β=0.6，若當時短期國債的平均收益為10％，市場組合的期望收益為17％，則該項目最大可接受的投資成本是（）。A、857B、876C、902D、93118.保護性看跌期權(quán)是同等數(shù)量（）的組合。A、資產(chǎn)多頭B、資產(chǎn)空頭C、看跌期權(quán)多頭D、看跌期權(quán)空頭19.一個還有6個月到期的遠期，標的資產(chǎn)的連續(xù)紅利收益率為4%，若無風險年利率為10%，遠期價格為54元，目前該標的資產(chǎn)的價格為50元，求時刻s遠期的價格？（）A、2.36B、-2.36C、51.52D、-51.5220.假定某公司向股東們宣布發(fā)放一大筆意想不到的現(xiàn)金紅利.在沒有信息泄露的有效市場上，投資者可以預(yù)測（）。A、在公布時有大幅價格變化B、在公布時有大幅價格上漲C、在公布后有大幅的價格下跌D、在公布后沒有大幅的價格變動21.產(chǎn)生于某一證券或某一行業(yè)的獨特事件，如破產(chǎn)、違約等，與整個證券市場不發(fā)生系統(tǒng)性聯(lián)系的風險是（）。A、系統(tǒng)性風險B、非系統(tǒng)性風險C、整體風險D、局部風險22.當所有證券關(guān)于因子的風險價格（）時，則證券之間不存在套利。A、相等B、不等C、不確定23.關(guān)于投資組合，下列說法正確的是（）。A、組合的收益是各種證券收益的加權(quán)平均值，因此，它使組合的收益可能低于組合中收益最大的證券，而高于收益最小的證券B、只要組合中的資產(chǎn)兩兩不完全正相關(guān)，則組合的風險就可以得到降低C、只有當組合中的各個資產(chǎn)是相互獨立的且其收益和風險相同，則隨著組合的風險降低的同時，組合的收益等于各個資產(chǎn)的收益D、只要組合中的資產(chǎn)兩兩不完全負相關(guān)，則組合的風險就可以得到降低24.長期債券和短期債券分別適應(yīng)于不同的投資者，是（）。A、市場期望理論B、流動性偏好理論C、市場分割理論D、均值方差模型25.流動性溢價使得市場期望理論下的利率期限結(jié)構(gòu)上升的（），下降的（）。A、更上升、更下降B、更上升、可能上升可能下降C、可能上升可能下降、更下降D、更下降、更上升卷III一.參考題庫(共25題)1.（）指的是協(xié)議雙方約定在將來某個確定時間按照確定的數(shù)額、利率和期限進行借貸的合約。A、期貨合約B、遠期利率協(xié)議C、利率互換協(xié)議D、遠期合約2.由單基金定理，每個理性投資者都將從市場上購買基金M（當然購買數(shù)量不同），因為M惟一。3.由于套利者的快速介入，使得市場價格很快趨于公平。4.資本報酬率越高，公司投資效率（）。A、越高B、越低C、不確定D、無影響5.下列哪項不是上市公司主要財務(wù)報表（）A、存貨表B、損益表C、現(xiàn)金流量表D、資產(chǎn)負債表6.公司型基金的投資者有雙重身份，既是基金持有人，又是股東，基金本身是一個獨立法人。7.遠期合約的缺點（）。A、非標準化，無法轉(zhuǎn)讓B、遠期合約在交割前并不發(fā)生任何資金轉(zhuǎn)移，只有到期才實現(xiàn)資金與貨物的交換，導(dǎo)致風險累積C、遠期合約能否履行完全靠交易雙方的信用，缺乏第三方擔保D、交易的自由性比期貨合約低8.馬克維茨模型假定，證券之間的相關(guān)系數(shù)不能為（）。A、0B、1C、-1D、不確定9.若當前證券的實際收益已經(jīng)高于證券市場線的收益則應(yīng)該（）該證券。A、看空B、看多C、不確定10.逐日盯市的目的是防止隔夜負債，將履約風險控制在最小的時間單位內(nèi)。11.債券有兩種主要形式，是（）。A、貼現(xiàn)債券B、附息債券C、國家債券D、金融債券12.證券的賣方承諾在將來某一指定日期，以約定價格向該證券的買方購回已出售的證券，這一行為被稱為（）。A、融資B、回購C、抵押D、反回購13.CAPM屬于單一時期模型，但APT并不受到單一時期的限制。14.假定某證券組合的無風險利率是3%，市場資產(chǎn)組合預(yù)期收益率是8%，β值為1.1，則該證券組合的預(yù)期收益率為（）。A、6.5%B、7.5%C、8.5%D、9.5%15.基金管理人控制實際的資產(chǎn)，且具有資產(chǎn)投資的指令權(quán)。16.從風險厭惡型投資來看，收益帶給他正的效用，而風險帶給他負的效用，或者理解為一種負效用的商品。17.在到期時間相同的條件下，息票率越大，久期（）。A、越短B、越長C、不變D、無法判斷18.定某股票目前的股價為50元，且未來6個月內(nèi)不支付紅利，若無風險利率為5%，簽定一個6個月期的以此種股票為標的資產(chǎn)的遠期合約，遠期的價格應(yīng)為（）。A、50B、51.25C、52.5D、51.2719.若市場半強式有效，則技術(shù)分析無用，但基本分析是有用的。20.根據(jù)套利定價理論（）。A、高貝塔值的股票都屬于高估定價B、低貝塔值的股票都屬于低估定價C、套利活動使被低估的股票價格很快回到正常水平D、理性的投資者將不會從事套利活動21.以下哪項代表了公司會計上每股股東權(quán)益的公允價值？（）A、每股面值B、每股賬面價值C、重置價值D、清算價值22.固定增長模型適用于（）類型的企業(yè)。A、積極進取B、穩(wěn)定增長C、保守求穩(wěn)D、衰退23.由共同的宏觀經(jīng)濟因素帶來的，對整個經(jīng)濟都起作用的風險稱為（）。A、系統(tǒng)性風險B、非系統(tǒng)性風險C、整體風險D、局部風險24.因子模型是一種假設(shè)證券的回報率只與風險因子的變動有關(guān)的經(jīng)濟模型。25.下面對無差異曲線性質(zhì)的描述哪些是正確的（）。A、同一條無差異曲線，?給投資者所提供的效用（即滿足程度）是無差異的B、無差異曲線向右上方傾斜C、對于每一個投資者，無差異曲線位置越高，該曲線上對應(yīng)證券組合給投資者提供的滿意程度越高D、同一個投資者的無差異曲線可以相交卷I參考答案一.參考題庫1.參考答案:A2.參考答案:A,B3.參考答案:A,B,C,D4.參考答案:B5.參考答案:錯誤6.參考答案:錯誤7.參考答案:D8.參考答案:A9.參考答案:B10.參考答案:A,B,C11.參考答案:錯誤12.參考答案:正確13.參考答案:A14.參考答案:A15.參考答案:A,B,D16.參考答案:A17.參考答案:A,B,C18.參考答案:錯誤19.參考答案:正確20.參考答案:A21.參考答案:A,B,C,D,E22.參考答案:C23.參考答案:正確24.參考答案:A,B,C25.參考答案:C卷II參考答案一.參考題庫1.參考答案:B2.參考答案:B3.參考答案:C4.參考答案:A,C5.參考答案:C6.參考答案:正確7.參考答案:D8.參考答案:A,B,C,D9.參考答案:正確10.參考答案:正確11.參考答案:A12.參考答案:正確13.參考答案:A14.參考答案:B15.參考答案:B16.參考答案:正確17.參考答案:B18.參考答案:A,C19.參考答案:C20.參考答案: