國有企業(yè)不良資產成因及處置策略

引言在我國，國企是社會主義市場經濟體制中不可或缺的一部分，在經濟發(fā)展中起到了無可取代的保障和推動作用。加強對國有資產的監(jiān)督管理，預防國有資產的流失，始終是國家的當務之急。在國企的發(fā)展過程中，不良資產的出現(xiàn)是必然的。與其他資產相比，不良資產的產生和擴張會對企業(yè)的資產造成一定程度的破壞，增加了企業(yè)的運營風險，造成了國家財產的損失。通過對國有企業(yè)的調查，我們可以看出，國有企業(yè)的不良資產在國有企業(yè)中所占的比重很大，這使得國有企業(yè)的發(fā)展面臨著很大的困難。如何處理好國有企業(yè)的不良資產，已成為當前國企面臨的一個重要課題。因此，本文就國有企業(yè)在面對不良資產時應采取的對策進行深入而全面的探討。一、國企不良資產的含義從一般意義上講，“不良資產”是指那些已經失去了一定的價值或者利用價值，不能為企業(yè)帶來任何收益的資產。包括過期存貨、壞賬、閑置的固定資產等。二、國企不良資產處置的制度模式（一）企業(yè)主體模式采取以企業(yè)為操作主體，小規(guī)模處理不良資產的方式。該方式的特點是：企業(yè)更了解自己的不良資產，尤其是特殊設備的市場價值和應收賬款回收的優(yōu)勢。但是，隨著我國經濟的快速發(fā)展，國有企業(yè)經營中出現(xiàn)了一系列的問題，其中最突出的一點是，國有企業(yè)經營中只注重財務指標，忽視了資產質量，缺乏對不良資產形成原因的分析與追責，無法從根源上對潛在的不良資產形成預警。（二）金融資產經營企業(yè)模式在對國有企業(yè)不良資產進行處置時，可以借鑒金融資產管理企業(yè)的處理流程和方式。在金融機構中，不良資產的表現(xiàn)形式較為單一，以國有企業(yè)信用業(yè)務為主，并且貸款手續(xù)較為完善，更易于獲得法律證據(jù)。（三）資產管理中心模式當前，我國已經建立了一個專業(yè)的、對國有企業(yè)不良資產進行管理和處置的機構，即“國資控股企業(yè)”，它將對國有企業(yè)和國有控股企業(yè)進行清產核資時所產生的巨額資產進行集中處理，旨在建立一個以市場為導向的專業(yè)化平臺，對國有企業(yè)的不良資產進行處置。目前，我國尚處在摸索階段，在實際操作中還存在很多問題。具體包括以下幾個方面：第一，企業(yè)對資產的保留盈余進行核銷。在一些企業(yè)的清產核資過程中，對一些已注銷的資產保留了一定的剩余價值，而這些剩余價值又是在這些已注銷資產的基礎上提出的。由于剩余價值和被轉讓的資產是不可分割的，因此，當被轉讓的資產被轉讓時，剩余價值也會被轉讓，同時，剩余價值也不應該被轉讓給企業(yè)。而且，因為某些資產的處理成本比其真實剩余價值的變賣成本要高，所以，處理企業(yè)不能以處理所得來補償保留剩余價值。第二，企業(yè)對已注銷的資產進行自行處理。有些企業(yè)在完成清算工作后，通過收回壞賬和變賣實物資產等方式，對已注銷的部分資產進行了自行處置。由于企業(yè)的“自主性”，導致了整個不良資產轉移與處置工作的混亂。第三，對改制后的企業(yè)進行資產處置。在主、輔分離的重組過程中，一些企業(yè)在經過清產核資后，對其進行了保留，并將保留的資產殘值作為國有資本進行了評估，然后進入到重組企業(yè)中，并且對已經核銷的資產不進行劃轉。第四，對不同出資主體的企業(yè)的不良資產轉讓問題進行了探討。在對不同出資主體的企業(yè)進行清產核資時，有些企業(yè)會受到股權結構制約，如果沒有得到其他股東的一致認可，就很難對企業(yè)的資產進行核銷或劃轉。三、國企不良資產的成因（一）產權的不明晰國有企業(yè)在改革中的不充分性、產權不清是導致國有企業(yè)不良資產產生的主要原因。國有企業(yè)的產權不清晰，表現(xiàn)為兩個方面：一方面，由于產權未落實，產權人不明確，導致國有企業(yè)在管理中相互推諉扯皮、不負責的現(xiàn)象非常明顯，不良資產也大量增加。另一方面，國有企業(yè)的產權實質上屬于全體人民，但是在很多情況下，國有企業(yè)管理者并不能代表最廣大人民的利益。（二）投資方面缺少了審慎評估投資具有風險性，國企對其投資決策的不審慎，導致其投資失敗率很高，由此形成了一大批不良資產。在國企的投資決策方面，也有很多不足之處，因為企業(yè)管理者責任追究機制還不完善，再加上企業(yè)投資決策過程中缺乏科學性，這就造成了一些國有企業(yè)的管理人員，為了在任期內取得好的業(yè)績，而進行了盲目的投資，最終的結果是，大概率會以失敗而告終，投資很難達到預期的收益，從而產生了大量的不良資產。這就造成了企業(yè)在進行投資時缺乏科學性，極易發(fā)生投資失誤，使企業(yè)的不良資產增多。（三）內控機制的不完善在當前我國國有企業(yè)出現(xiàn)不良資產的原因中，存在著一個重要的問題，即缺少有效的內控。國有企業(yè)內部控制的有效性不強，這一工作的開展極有可能導致其流于形式，也就無法有效地利用內部控制這一手段來保護其資產的安全。我國國有企業(yè)存在內部控制制度不完善、內控制度不健全等問題。比如，在處理過程中，由于缺乏標準化和科學化，造成處理過程中存在很多問題。（四）應收賬款管理的水平低很多國企的不良資產都是以應收賬款的形式出現(xiàn)的，例如，國企將產品銷售給分銷商，分銷商就會拖欠他們的貨款。而在企業(yè)中，由于企業(yè)對應收賬款的管理程度較差，使得企業(yè)很難及時收回應收賬款，從而產生了不良資產。目前，我國很多國有企業(yè)對應收賬款的管理存在嚴重不足，導致很多應收賬款無法及時收回，造成了一批無法收回的呆賬，從而形成了一大批不良資產。比如，一些國有企業(yè)的應收賬款數(shù)額很大，但是他們的催收力度不夠，運用各種手段催收的積極性也不高，這就導致了很多本來可以成功收回的賬款最終變成了呆賬和壞賬。四、國有企業(yè)不良資產處置的策略（一）核銷處理方面1.貨幣資金在國有企業(yè)的貨幣資金中，存在著一定數(shù)量的不良資產，因此，必須對這些不良資產予以注銷。2.壞賬損失壞賬損失是指在國有企業(yè)內部，對于尚未收回的應收賬款，查清了債權與債務關系，計提了壞賬準備，此后，有一些被認定為永不能追回的確鑿事實，如債務人破產，企業(yè)注銷，或雙方之間已經簽訂了扣除款項的契約。對于這種情況，可以按照企業(yè)負債核銷壞賬的相關法律法規(guī)和程序要求，將其作為企業(yè)壞賬損失予以核銷。3.存貨不良資產庫存中的不良資產，是指由于損壞、變質和盤虧而造成的壞賬。例如，由于保管不善，庫存物品會出現(xiàn)損耗，損耗的那一部分就變成了壞賬。庫存中的不良資產，一般都是通過拍賣、低價出售等方式來處理，當所得的資金低于庫存的時候，就會被核銷掉。4.投資在對國有企業(yè)進行投資時，主要有股權投資和債務投資等。投資領域中的不良資產，主要是指不能順利回收的債務以及因權益資產貶值而導致的損失。對于上述投資范圍內出現(xiàn)的不良資產，要進行評價、核準，看其能否順利回收，對于不能順利回收的則要核銷。比如，國有公司的股票投資虧損，在收回投資的同時，要把虧損勾銷掉。5.固定資產固定資產，是指企業(yè)因生產商品、提供服務或租賃、營業(yè)活動等所取得的超過一定會計期間的固定資產。國有企業(yè)固定資產中的不良資產還包括有損壞、減值或盤虧的固定資產，而各行業(yè)中有問題的企業(yè)也要分別對其進行固定資產核銷。例如，報廢或毀損的固定資產，其賬面價值減去其殘余價值和相關人員的補償后的數(shù)額就被定義為虧損[1]。（二）清收處理方面對于不良資產中剝離出的仍有回收潛力的資產，如應收賬款、固定資產、無形資產等，國有企業(yè)要制定自己的清收策略，并密切關注進度。如通過發(fā)函、訴訟和過程監(jiān)控等方式，加強應收賬款的快速回收；可以通過拍賣方式處理的固定資產，例如汽車，通過公開拍賣進行出售；可以轉移的無形資產。很多不良資產都是有“殘值”“含金量”的，所以國企必須盡快地將這些不良資產給清理出來，然后通過各種手段將其轉讓、拍賣、收回，這樣才能將損失降到最低。（三）債權重組方面?zhèn)鶛嘀亟M是指債權人與債務人就原有債權事項進行協(xié)商，確定新的債權。國有企業(yè)作為債權人，一旦出現(xiàn)了某種程度的債務危機，就有可能通過對其進行債權重組來處置其不良資產。從本質上說，債務重組是債權人與債務人的一種折中。由于債務人不能按合同規(guī)定償還債務，因此，作為債權人的國企，為了保障自身的利益，需要作出相應的讓步，調整債權，以確保最大限度地減少資產的損失[2]。（四）債轉股方面?zhèn)D股是一種常見的國有企業(yè)不良資產處置策略，主要指的是把部分資產轉變成股本的，而企業(yè)所擁有的全部資產就對應著要求向債務人還本付息。其中股票象征著債務人已經獲得股票的全部權益，并且可以享有股份的權益，直接投入到企業(yè)的運營過程中，而其他融資企業(yè)則不要求企業(yè)回還股份。在采取“債轉股”這一處理不良資產的手段時，要注意“債轉股”的目標要以“優(yōu)質”為基礎。如果債改股的對象企業(yè)的經濟質量不高，發(fā)展?jié)摿Σ淮螅词故菄衅髽I(yè)，也很難保證它可以獲得相應的利潤，那么就沒有實施的必要。（五）債務折扣與打包結算方面企業(yè)為避免資金被墊壓，經常會出現(xiàn)應收不收、應付不付的情況。當然，由于供貨商的商品質量不合格，也是導致應收賬款和應付賬款同時掛賬的重要因素。如果由于產品的品質而導致部分應收賬款收不回來，可以和供貨商協(xié)商，盡量以折扣方式支付，或以打包方式支付[3]。國有企業(yè)也可以依據(jù)應收賬款的難易程度來確定折扣率。如果回籠非常困難，對供應商尾款的折扣率可以稍微高一些，如果回籠難度較小，折扣率可以稍微低一些。（六）第三方機構方面在我國國有企業(yè)中，要通過引入法律顧問、審計評估等第三方機構，以拓寬其處理途徑。以法律意見書、審計報告、評估報告等為依據(jù)，作出了法律、合規(guī)性上的處理。在企業(yè)不良資產的處理中，由于第三方企業(yè)往往有著比較豐富的管理經驗、專業(yè)的服務能力以及較為廣闊的市場資源，只有在解決了國有企業(yè)的不良資產問題后，企業(yè)才可以主動與第三方專業(yè)金融機構合作，獲得第三方專業(yè)金融機構的資助。對持股方來說，要想更好地運用第三方機構的力量，就要注意科學地選擇合適的第三方機構，只有這樣，才能確保企業(yè)和第三方機構的合作可以有效進行。五、處置不良資產應注意的問題與法規(guī)為了解決不良資產問題，國家有關部門出臺了一系列的規(guī)定和政策來保證國有企業(yè)的財產安全，實現(xiàn)其最大的價值。本文就國有企業(yè)在處理不良資產時需要關注的問題及相關法律做出了以下研究。（一）法律法規(guī)的遵守國有企業(yè)對不良資產的處置要按照國家的有關規(guī)定，按照合法、公平、公正的原則來進行。在處理過程中，應嚴格按照《中華人民共和國企業(yè)破產法》和《中華人民共和國債權人權益保護法》的規(guī)定進行，以保證處理過程的合法、透明。（二）財務風險評估在對不良資產進行處置前，必須對其進行風險評價，這樣才能對資產進行真實的估價，以便日后進行處理。同時，對企業(yè)進行風險評價，有助于企業(yè)對企業(yè)經營狀況的了解，降低企業(yè)經營風險。（三）市場化定價市場化定價是處理不良資產的重要環(huán)節(jié)。在此基礎上，國企應以資產處置為目的，以實現(xiàn)資產處置的公平、合理、高效的目標。以市場為導向的價格，既能使國企獲得較高的投資收益，又能使國企股權轉讓的效率得到提升，從而避免了在股權轉讓中發(fā)生的違法行為和腐敗現(xiàn)象[4]。（四）優(yōu)先權的保護在處理不良資產的過程中，應當注意對債權人利益的保護。這包括保護債權人的合法利益，通過合法和透明地執(zhí)行法庭的判決，并對各類債務給予優(yōu)先清償。在處理過程中，應堅持公開、公平、公正的原則，以保證處理結果的合理化、規(guī)范化、科學化。（五）涉及員工利益在處理不良資產的過程中，也要考慮到職工的權益。由于企業(yè)倒閉或改組，這些雇員可能會丟掉工作。所以，在制定處理計劃時，要注意員工的利益，盡可能地給予員工適當?shù)谋Ｗo。（六）破產重整在對不良資產進行破產重整的時候，應注意這種處理方式要嚴格遵守有關的法律和法規(guī)，保證破產與重整過程的合法性和透明度。同時，也要根據(jù)企業(yè)目前的運營情況和企業(yè)的未來發(fā)展情況，做出一個合理的處理方案。總之，在對不良資產進行處置時，國資監(jiān)管要注意遵守有關法律法規(guī)，同時要從保護債權人、員工和企業(yè)的利益等角度出發(fā)。因此，必須對國有資