2021年金融市場(chǎng)形成性考核冊(cè)答案

五、簡(jiǎn)答題1．什么是貨幣市場(chǎng)共同基金含義及其特性。（參見(jiàn)所用教材103、104頁(yè)）2．債券發(fā)行利率影響因素。（參見(jiàn)所用教材120頁(yè)）3．利率偏好停留假說(shuō)基本命題和前提假設(shè)是什么？（參見(jiàn)所用教材134、135頁(yè)）4．影響股票價(jià)格不合法投機(jī)操作有哪些類(lèi)型？（參見(jiàn)所用教材182頁(yè)）六、案例分析題假定投資者有一年投資期限，想在三種債券間進(jìn)行選取。三種債券有相似違約風(fēng)險(xiǎn)，都是十年到期。第一種是零息債券，到期支付1000美元；第二種是債券息票率為8%，每年付80美元債券；第三種債券息票率為10%，每年支付100美元。1)如果三種債券均有８%到期收益率，它們價(jià)格各應(yīng)是多少？2)如果投資者預(yù)期在下年年初時(shí)到期收益率為8%，那時(shí)價(jià)格各為多少？對(duì)每種債券，投資者稅前持有期收益率是多少？如果稅收級(jí)別為：普通收入稅率30%，資本收益稅率20%，則每種債券稅后收益率為多少（參見(jiàn)所用教材126頁(yè)）作業(yè)三一、解釋下列名詞1．投資基金（參見(jiàn)所用教材191頁(yè)）2．遠(yuǎn)期外匯交易（參見(jiàn)所用教材222頁(yè)）3．外匯套利交易（參見(jiàn)所用教材228頁(yè)）4．保險(xiǎn)（參見(jiàn)所用教材241頁(yè)）5．生命表（參見(jiàn)所用教材248頁(yè)）二、單項(xiàng)選取題1．投資基金特點(diǎn)不涉及（B）。A．規(guī)模經(jīng)營(yíng)B．集中投資C．專(zhuān)家管理D．服務(wù)專(zhuān)業(yè)化2．按照（C）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。A．與否可以贖回B．組織形式C．經(jīng)營(yíng)目的D．投資對(duì)象3．下列哪項(xiàng)不屬于成長(zhǎng)型基金與收入型基金差別：（D）。A．投資目的不同B．投資工具不同C．資金分布不同D．投資者地位不同4．下列哪項(xiàng)不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)重要因素：（C）。A．利率變動(dòng)B．匯率變動(dòng)C．股價(jià)變動(dòng)D．債信變動(dòng)5．在國(guó)內(nèi)，封閉型基金在規(guī)定發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額（D），則該基金不能成立。A．50％B．60％C．70％D．80％6．普通而言，開(kāi)放型基金按籌劃完畢了預(yù)定工作程序，正式成立（B）后，才容許投資者贖回。A．1個(gè)月B．3個(gè)月C．6個(gè)月D．12個(gè)月7．影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)最基本因素是（A）。A．基金資產(chǎn)凈值B．基金市場(chǎng)供求關(guān)系C．股票市場(chǎng)走勢(shì)D．政府關(guān)于基金政策8．當(dāng)前，全球重要外匯市場(chǎng)中，日均交易量最大金融中心都市是（A）。A．紐約B．倫敦C．東京D．新加坡9．以（B）為主體形成外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率重要力量。A．各國(guó)中央銀行B．外匯銀行C．外匯經(jīng)紀(jì)商D．跨國(guó)公司10．從宏觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)有（D）。A．外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力變化B．本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力變化C．國(guó)際收支狀況D．外匯投機(jī)活動(dòng)干擾11．按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同，保險(xiǎn)可以分為（C）。A．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B．個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)隊(duì)保險(xiǎn)C．原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D．自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)12．按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為（D）。A．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)B．個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)隊(duì)保險(xiǎn)C．原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)D．自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)13．（C）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)不具備保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)合同無(wú)效。A．保險(xiǎn)人B．投保人C．被保險(xiǎn)人D．受益人14．年金保險(xiǎn)屬于（B）。A．死亡保險(xiǎn)B．生存保險(xiǎn)C．生死兩全保險(xiǎn)D．健康保險(xiǎn)15．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其關(guān)于利益為（D）保險(xiǎn)。A．保險(xiǎn)價(jià)值B．保險(xiǎn)責(zé)任C．保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)D．保險(xiǎn)標(biāo)三、多項(xiàng)選取題1．投資基金特點(diǎn)涉及（ACDE）。A．規(guī)模經(jīng)營(yíng)B．集中投資C．專(zhuān)家管理D．服務(wù)專(zhuān)業(yè)化E．分散投資2．證券投資基金依照其組織形式不同，可以分為（CD）。A．開(kāi)放型基金B(yǎng)．封閉型基金C．契約型基金D．公司型基金E．收入型投資基金3．開(kāi)放型基金與封閉型基金重要區(qū)別為（ABCD）：A．基金規(guī)?？勺冃圆煌珺．基金單位買(mǎi)賣(mài)方式不同C．基金單位買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同D．基金投資方略不同E．基金融資渠道不同7．對(duì)一種國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供應(yīng)重要形成于（ACDE）。A．商品和勞務(wù)出口收入B．對(duì)國(guó)外投資C．國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入D．國(guó)際資本流入E．僑民匯款8．從客觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)重要來(lái)自（ABC）。A．外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力變化B．本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力變化C．國(guó)際收支狀況D．政府人為干預(yù)E．外匯投機(jī)活動(dòng)干擾9．利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間關(guān)系是（AD）。A．利率高貨幣，其遠(yuǎn)期匯率體現(xiàn)為貼水B．利率高貨幣，其遠(yuǎn)期匯率體現(xiàn)為升水C．利率低貨幣，其遠(yuǎn)期匯率體現(xiàn)為貼水D．利率低貨幣，其遠(yuǎn)期匯率體現(xiàn)為升水E．利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間沒(méi)有直接聯(lián)系10．從主客觀上講，進(jìn)行套匯交易必要具備條件涉及（ABCD）。A．存在著不同外匯市場(chǎng)和匯率差別B．從事套匯者必要擁有一定數(shù)額資金C．套匯者必要具備一定技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)D．信息傳遞及時(shí)、精確E．必要掌握高超套匯技術(shù)11．影響匯率變動(dòng)因素有（ABCDE）。A．國(guó)際收支狀況B．通貨膨脹率差別C．利率差別D．政府干預(yù)E．心理預(yù)期12．在保險(xiǎn)理賠中，補(bǔ)償金額擬定原則是（ABD）。A．以市場(chǎng)價(jià)值為限B．以保險(xiǎn)金額為限C．以保險(xiǎn)價(jià)值為限D(zhuǎn)．若三者不一致時(shí)，以最小者為限E．若三者不——致時(shí)，以最大者為限13．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)普通涉及（ABD）。A．財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)B．責(zé)任保險(xiǎn)C．年金保險(xiǎn)D．信用保證保險(xiǎn)E．貨幣保險(xiǎn)四、判斷對(duì)的與錯(cuò)誤1．普通而言，買(mǎi)賣(mài)封閉型基金費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。（×）2．新興成長(zhǎng)基金與積極成長(zhǎng)基金同樣，追求是資本長(zhǎng)期利潤(rùn)，而不是當(dāng)前收入。（√）3．收入型基金持有較少量鈔票，資金大某些投入市場(chǎng)。（×）4．國(guó)內(nèi)現(xiàn)行稅收政策只對(duì)基金管理公司征收所得稅和營(yíng)業(yè)稅，不對(duì)基金和基金投資人征稅。（×）9．外匯市場(chǎng)效率機(jī)制重要體當(dāng)前：外匯市場(chǎng)遠(yuǎn)期匯率可以精確地反映將來(lái)即期匯率變化，為外匯交易者提供精確信息作為其交易參照。（√）10．外匯成交，是指購(gòu)買(mǎi)外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定外匯行為。（√）11．外匯掉期交易變化不是交易者手中持有外匯數(shù)額，而是交易者所持貨幣期限。（√）12．購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)短期因素。（×）13．保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。（√）15．人身保障和人壽保險(xiǎn)是相似業(yè)務(wù)兩種不同說(shuō)法。（×）五、簡(jiǎn)答題1．契約型投資基金與公司型投資基金有哪些重要區(qū)別？（參見(jiàn)所用教材193頁(yè)）2．簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)上匯率機(jī)制。（參見(jiàn)所用教材215頁(yè)）3．遠(yuǎn)期外匯交易有哪些特點(diǎn)？（參見(jiàn)所用教材222頁(yè)）4．簡(jiǎn)述保險(xiǎn)代位原則。（參見(jiàn)所用教材245頁(yè)）六、案例分析某日香港外匯市場(chǎng)USD1=HKD7．7474，倫敦外匯市場(chǎng)GBP1=HKD14．4395，紐約外匯市場(chǎng)GBP1=USD1．8726，請(qǐng)判斷與否存在套利機(jī)會(huì)？如有，單位套利利潤(rùn)是多少？（參見(jiàn)所用教材227-228頁(yè)）作業(yè)四一、名詞解釋1．遠(yuǎn)期利率合同（參見(jiàn)所用教材261頁(yè)）2．金融互換（參見(jiàn)所用教材256頁(yè)）3．金融期貨即以金融工具為商品期貨。如外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨、黃金期貨等。（參見(jiàn)所用教材256頁(yè)）4．金融期權(quán)（參見(jiàn)所用教材256頁(yè)）．市場(chǎng)組合（參見(jiàn)所用教材304頁(yè)）二、單項(xiàng)選取題1．從學(xué)術(shù)角度探討，（C）是衍生工具兩個(gè)基本構(gòu)件。A．遠(yuǎn)期和互換B．遠(yuǎn)期和期貨C．遠(yuǎn)期和期權(quán)D．期貨和期權(quán)2．金融互換市場(chǎng)中，下列哪一種交易主體進(jìn)入市場(chǎng)目是為了進(jìn)行投機(jī)性交易（A）。A．直接顧客B．互換經(jīng)紀(jì)商C．互換交易商D．互換代理商3．依照國(guó)際清算銀行（BIS）記錄，末，在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，（B）是交易最活躍衍生工具。A．外匯遠(yuǎn)期B．利率互換C．遠(yuǎn)期利率合同D．利率期權(quán)4．依照國(guó)際清算銀行（BIS）記錄，末，在全球交易所衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，（D）是交易最活躍衍生工具。A．利率期貨B．股指期權(quán)C．外匯期權(quán)D．利率期權(quán)5．利率期貨基本資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)（B）。A．股票產(chǎn)品B．債券產(chǎn)品C．基金產(chǎn)品D．外匯產(chǎn)品6．（C）市場(chǎng)功能使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步體現(xiàn)和發(fā)揮。A．金融遠(yuǎn)期B．金融互換C．金融期貨D．金融期權(quán)7．金融期權(quán)交易最早始于（A）。A．股票期權(quán)B．利率期權(quán)C．外匯期權(quán)D．股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)8．（A）期權(quán)合約價(jià)值取決于敲定價(jià)格（或執(zhí)行價(jià)格）與基本資產(chǎn)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)平均值比較。A．亞式期權(quán)B．回溯期權(quán)C．擋板期權(quán)D．?dāng)?shù)字期權(quán)9．（D）最大特點(diǎn)是期權(quán)收益水平是預(yù)先擬定，但收益也許性則不擬定。A．亞式期權(quán)B．回溯期權(quán)C．擋板期權(quán)D．?dāng)?shù)字期權(quán)10．是經(jīng)濟(jì)學(xué)核心命題（B）。A．民主B．效率C．公平D．正義11．下列哪項(xiàng)是有效市場(chǎng)充分條件（C）。A．股票價(jià)格隨機(jī)行走B．不也許存在持續(xù)獲得超額利潤(rùn)交易規(guī)則C．價(jià)格迅速精確反映信息D．股票市場(chǎng)沒(méi)有交易成本12．投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合最優(yōu)構(gòu)成是（C）。A．正有關(guān)B．負(fù)有關(guān)C．無(wú)關(guān)D．皆有也許13、B14、A15、B三、多項(xiàng)選取題1．金融衍生市場(chǎng)形成條件有（ABCD）。A．風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B．金融管制放松C．技術(shù)進(jìn)步D．證券化興起2.普通而言，按照基本工具種類(lèi)不同，金融衍生工具可以分為（ACD）。A．股權(quán)式衍生工具B．債權(quán)式衍生工具C.貨幣衍生工具D.利率衍生工具3．遠(yuǎn)期合約缺陷重要有（ABD）。A．市場(chǎng)效率較低B．流動(dòng)性較差C．靈活性較小D．違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高4．金融期貨市場(chǎng)規(guī)則重要涉及如下幾種方面：（ABCDE）。A．規(guī)范期貨合約B．保證金制度C．期貨價(jià)格制度D．交割期制度E．期貨交易時(shí)間制度和傭金制度5．外匯期貨投機(jī)交易，重要是通過(guò)（CD）等方式進(jìn)行。A．空頭交易B．多頭交易C．買(mǎi)空賣(mài)空交易D．套利交易6．按敲定價(jià)格與標(biāo)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系不同，期權(quán)可分（ABD）。A．價(jià)內(nèi)期權(quán)B．平價(jià)期權(quán)C．溢價(jià)期權(quán)D．價(jià)外期權(quán)7．有效市場(chǎng)假設(shè)條件有（ABCDE）。A．完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B．理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C．投資者可以無(wú)成本地得到信息D．交易無(wú)費(fèi)用E．資金可以在資我市場(chǎng)中自由流動(dòng)8．（AC）決定了有效集和無(wú)差別曲線(xiàn)相切點(diǎn)只有一種，也就是說(shuō)最優(yōu)投資組合是唯一。A．有效集向上凸特性B．有效集向下凸特性C．無(wú)差別曲線(xiàn)向下凸特性D．無(wú)差別曲線(xiàn)向上凸特性9．在現(xiàn)實(shí)中，為以便起見(jiàn)，人們常將（AD）當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A．1年期國(guó)庫(kù)券B．長(zhǎng)期國(guó)債C．證券投資基金D．貨幣市場(chǎng)基金10．套利組合要滿(mǎn)足條件有（ABD）。A．套利組合規(guī)定投資者不追加資金B(yǎng)．套利組合對(duì)任何因素敏感度為零C．套利組合對(duì)任何因素敏感度不不大于零D．套利組合預(yù)期收益率應(yīng)不不大于零E．套利組合預(yù)期收益率應(yīng)為零四、判斷題1．按照交易場(chǎng)合不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中場(chǎng)內(nèi)交易。（×）2．金融衍生工具交易所普通由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三某些構(gòu)成。（×）3．普通遠(yuǎn)期利率合同以本地市場(chǎng)利率作為參照利率。（×）4．互換一大特點(diǎn)是：它是一種按需定制交易方式?；Q雙方既可以選取交易額大小，也可以選取期限長(zhǎng)短。（√）5．利率期貨交易運(yùn)用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。（×）6．歐式期權(quán)則容許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。（×）7．按基本資產(chǎn)性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期