會計報表閱讀與分析（第2版）課件：利潤表閱讀與分析

利潤表閱讀與分析

第2版

利潤表閱讀與分析

[學習目標]

通過本項目學習，你應該能夠：看懂利潤表；會進行利潤表的比較分析；理解盈利能力指標和發(fā)展能力指標的意義；會進行盈利能力的分析；會進行發(fā)展能力的分析。利潤表閱讀與分析

【引導案例】

浙江龍盛：德司達轉(zhuǎn)股銷售規(guī)模有望大幅提升這一案例表明，公司在轉(zhuǎn)股后銷售規(guī)模有望大幅提升，有望扭虧為盈。因此，利潤表的閱讀者，要深刻領會案例內(nèi)容，以便閱讀與分析利潤表。

項目一閱讀利潤表營業(yè)收入凈營業(yè)收入銷貨毛利營業(yè)利潤稅前利潤凈利潤每股收益銷貨成本銷貨折扣折讓退貨期間費用等營業(yè)外收支所得稅優(yōu)先股利利潤表閱讀與分析利潤表的基本構(gòu)成利潤表閱讀與分析

任務1閱讀營業(yè)利潤

※任務描述※熟悉利潤表項目中營業(yè)利潤項目的形成，掌握營業(yè)利潤項目閱讀的工作步驟，了解營業(yè)利潤項目的真實與可靠。

※知識準備※

利潤表也稱為損益表，表示企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的的主要會計報表。通過利潤表，可以了解企業(yè)利潤的構(gòu)成，可以分析企業(yè)盈利能力的強弱，可以分析企業(yè)發(fā)展能力的高低，可以預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。營業(yè)利潤是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中實現(xiàn)的經(jīng)營性利潤。利潤表閱讀與分析

一、營業(yè)利潤構(gòu)成中的收入項目

1.營業(yè)收入

2.其他業(yè)務收入二、營業(yè)利潤構(gòu)成中的成本、費用項目

1.營業(yè)成本2.營業(yè)稅金及附加

3.期間費用

4.資產(chǎn)減值損失5.投資收益6.其他業(yè)務支出7.營業(yè)利潤

利潤表閱讀與分析※任務設計※閱讀營業(yè)利潤項目

【閱讀營業(yè)利潤項目工作過程】

步驟1看營業(yè)利潤形成步驟2看營業(yè)利潤變化數(shù)步驟3看收入與成本構(gòu)成利潤表閱讀與分析任務1閱讀利潤總額與凈利潤

※任務描述※

熟悉利潤表中的利潤總額與凈利潤項目的構(gòu)成，掌握利潤總額與凈利潤項目閱讀的工作步驟，了解利潤總額與凈利潤項目的真實與可靠

。

※知識準備※利潤表閱讀與分析

一、營業(yè)外收入和營業(yè)外支出

1.營業(yè)外收入營業(yè)外收入，是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系的各種收入。營業(yè)外收入主要包括非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務重組利得、政府補助、盤盈利得、捐贈利得等。2.營業(yè)外支出營業(yè)外支出，是指不屬于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的費用，與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關(guān)系，但應從企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額中扣除的支出。營業(yè)外支出包括非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等。利潤表閱讀與分析

二、利潤總額

利潤總額=營業(yè)利潤十營業(yè)外收入一營業(yè)外支出

三、所得稅費用我國所得稅會計采用了資產(chǎn)負債表債務法，要求企業(yè)從資產(chǎn)負債表出發(fā)，通過比較資產(chǎn)負債表上列示的資產(chǎn)、負債，并按照會計準則規(guī)定確定的賬面價值與按照稅法規(guī)定確定的計稅基礎，對于兩者之間產(chǎn)生的暫時性差異分別確認為遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負債，并在此基礎上確定當期所得稅費用。利潤表閱讀與分析

暫時性差異，是指由于資產(chǎn)、負債的賬面價值與計稅基礎不同而產(chǎn)生的差額。根據(jù)暫時性差異對未來期間應納稅所得額的影響，又可分為應納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異。應納稅暫時性差異應在其產(chǎn)生的當期確認為相關(guān)的遞延所得稅負債。通常產(chǎn)生于以下幾種情況。情況一：資產(chǎn)的賬面價值大于計稅基礎情況二：負債的賬面價值小于其計稅基礎可抵扣暫時性差異產(chǎn)生當期，符合確認條件的，應確認相關(guān)的遞延所得稅資產(chǎn)?？傻挚蹠簳r性差異通常產(chǎn)生于以下幾種情況。情況一：資產(chǎn)的賬面價值小于計稅基礎情況二：負債的賬面價值大于其計稅基礎利潤表閱讀與分析※任務設計※閱讀利潤總額與凈利潤項目

【閱讀利潤總額與凈利潤項目工作過程】

步驟1看利潤總額與凈利潤形成步驟2看利潤總額與凈利潤變化數(shù)步驟3看營業(yè)外收入與支出構(gòu)成利潤表閱讀與分析

項目二利潤表比較分析

利潤表的比較分析可分為縱向比較分析和橫向比較分析。任務1利潤表縱向比較分析

※任務描述※

熟悉利潤表項目縱向的構(gòu)成狀況，掌握利潤表縱向比較分析的工作步驟，了解利潤表項目的真實與可靠

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※知識準備※利潤表閱讀與分析

1.收入構(gòu)成分析

2.支出構(gòu)成分析※任務設計※利潤表縱向比較分析

【利潤表縱向比較分析工作過程】

步驟1計算收入與支出合計步驟2計算比重步驟3分析比重變化利潤表閱讀與分析任務2利潤表橫向比較分析

※任務描述※

熟悉利潤表項目橫向的狀況，掌握利潤表橫向比較分析的工作步驟，了解利潤表項目的真實與可靠

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※知識準備※

1.企業(yè)先進水平比較2.同行業(yè)比較利潤表閱讀與分析※任務設計※利潤表橫向比較分析

【利潤表橫向比較分析工作過程】

步驟1計算利潤表主要項目比重步驟2繪制利潤表主要項目結(jié)構(gòu)圖步驟3評價利潤表結(jié)構(gòu)的盈利性與持續(xù)性利潤表閱讀與分析項目三利潤表比率分析

利潤表的比率分析主要有盈利能力分析、償債能力分析和發(fā)展能力分析。任務1盈利能力分析

※任務描述※

熟悉盈利能力的指標構(gòu)成，掌握盈利能力分析的工作步驟，掌握判斷盈利能力強弱的方法，了解影響盈利能力的有關(guān)因素

。

※知識準備※利潤表閱讀與分析

一、經(jīng)營盈利能力指標分析

用于反映企業(yè)經(jīng)營盈利能力的指標有主營業(yè)務利潤率、毛利率、營業(yè)利潤率和凈利潤率等。1.主營業(yè)務利潤率分析主營業(yè)務利潤率是企業(yè)在一定期間內(nèi)主營業(yè)務利潤與主營業(yè)務收入凈額的比率，它說明了企業(yè)主業(yè)的盈利能力，也反映出企業(yè)主營業(yè)務的市場競爭力和發(fā)展?jié)摿?。主營業(yè)務利潤率=

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2.毛利率分析

毛利率=

3.營業(yè)利潤率分析營業(yè)利潤率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。通過這一指標可以衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)收入獲取利潤的能力。營業(yè)利潤率=利潤表閱讀與分析

4.凈利潤率分析凈利潤率又稱為銷售凈利率，是指企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤與營業(yè)收入的比率，通過這一指標可以衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)整體獲取利潤的能力。凈利潤率=

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二、投資盈利能力指標分析

反映與投資相關(guān)的盈利能力的指標主要有總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本金收益率等。1.總資產(chǎn)收益率分析總資產(chǎn)收益率也稱總資產(chǎn)報酬率，是企業(yè)一定期間內(nèi)實現(xiàn)的收益額與該時期企業(yè)平均資產(chǎn)總額的比率，該指標用來衡量企業(yè)總體資產(chǎn)的盈利能力。

總資產(chǎn)收益率=

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2.總資產(chǎn)報酬率分析總資產(chǎn)報酬率=這一指標反映了企業(yè)的基本盈利能力，因為它排除了資金來源方式不同（會計上稱為財務杠桿）對企業(yè)利潤的影響，同時也排除了不同所得稅率對企業(yè)利潤的影響，體現(xiàn)的是公司使用所擁有的資產(chǎn)獲取利潤的能力。利潤表閱讀與分析

3.凈資產(chǎn)收益率分析凈資產(chǎn)收益率又稱所有者權(quán)益報酬率或股東權(quán)益收益率，是企業(yè)一定時期內(nèi)凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。該指標用來衡量企業(yè)所有者權(quán)益獲得報酬的水平。凈資產(chǎn)收益率=利潤表閱讀與分析通過對凈資產(chǎn)收益率的分析，報表使用者可以觀察到以下情況：（1）判定企業(yè)的投資效益，準確地說，是判斷企業(yè)用歸所有者所有的錢生錢的能力。（2）能夠通過這一指標判斷管理者管理企業(yè)水平的高低，投資者要考核管理者的工作績效，僅僅有利潤的絕對額還不夠，還要考慮其是用多少權(quán)益資金獲得的利潤。（3）這一指標可以作為所有者考核自己投入企業(yè)資本的保值增值程度的基本依據(jù)。總之，凈資產(chǎn)收益率考核的是投資者是否獲得了足夠多的投資回報。利潤表閱讀與分析

4.資本金收益率分析資本金收益率是一定期間內(nèi)企業(yè)的凈利潤與資本金的比率，這一指標用來衡量企業(yè)所有者投入的資本賺取利潤的能力。資本金收益率=利潤表閱讀與分析

三、成本費用盈利能力指標分析

成本費用利潤率是指企業(yè)的凈利潤與成本費用總額的比率，它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關(guān)系的指標，該指標越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，企業(yè)的成本費用控制得就越好，盈利能力就越強。成本費用利潤率=

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四、上市公司盈利能力指標分析

對上市公司的盈利能力分析主要有每股收益、每股現(xiàn)金股利、股利支付率、市盈率、市凈率、每股凈資產(chǎn)等指標。

1.每股收益指標分析

每股收益=

從每股收益計算的公式可以看出：第一，屬于普通股的凈利潤（即企業(yè)凈利潤一優(yōu)先股股利）與每股收益成正比例關(guān)系，企業(yè)的凈利潤越高，每股收益就越大。第二，企業(yè)普通股股數(shù)與每股收益成反比例關(guān)系，企業(yè)發(fā)行的股份越多，在凈利潤一定的情況下，每股收益就越低。這就和我們在前面介紹的分蛋糕的原理一樣，蛋糕大小定了，分的人多，每個人分到的自然就少。利潤表閱讀與分析

每股收益作為評價上市公司盈利能力的基本和核心指標，其作用主要有：

（1）每股收益指標反映了企業(yè)的獲利能力，決定了股東的收益水平，每一股在本期獲得的收益一目了然，便于股民選擇投資哪類和哪個股票。（2）每股收益是確定企業(yè)股票價格的主要參考指標。雖然股票價格受到市場資金供求、證券市場行情等多種因素的影響，但最終都要回歸到企業(yè)的盈利能力，只有真正效益好的企業(yè)才會被投資者長期接受。所以，每股收益作為企業(yè)盈利狀態(tài)的“溫度計”，也同時決定著企業(yè)股價的高低。（3）通過對某一企業(yè)連續(xù)若干年的每股收益變動狀況及其趨勢進行分析，能幫助投資者了解企業(yè)投資報酬在較長時期的變動規(guī)律，從而確定是否需要長期待有該股票。（4）通過對同一行業(yè)不同企業(yè)間每股收益的比較分析，能幫助投資者確認自己關(guān)注的企業(yè)的指標值在同業(yè)中的位置，從而在市場影響因素類似的情況下，對所投資企業(yè)的盈利能力作出更客觀的判斷。利潤表閱讀與分析

2.每股現(xiàn)金股利指標分析每股現(xiàn)金股利=每股現(xiàn)金股利由于直接與投資者的當期現(xiàn)金收入掛鉤，傳遞給投資者的信息是“企業(yè)運轉(zhuǎn)還不錯”，能增強投資者對企業(yè)的信心。

3.股利支付率指標分析股利支付率=股利支付率并沒有一個固定的衡量標準，各企業(yè)可根據(jù)自身盈利狀況、遠期經(jīng)營方針、目前市場變化情況等來決定自己在不同年份內(nèi)的股利支付比率。利潤表閱讀與分析

4.市盈率指標分析市盈率又稱本益比，是普通股每股市價與普通股每股收益的比率。即普通股每股市價相當于每股收益的倍數(shù)，反映的是投資者對上市公司每元凈利潤愿意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。市盈率=市盈率是反映上市公司獲利能力的一個重要財務指標。一般來說，市盈率高，說明投資者對企業(yè)的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價格購買該公司股票。利潤表閱讀與分析

影響公司股票市盈率的因素主要有：（1）上市公司盈利能力的成長性。如果一個上市公司預期未來的盈利能力將不斷提高，則說明公司具有較好的成長性，雖然目前市盈率較高，也值得投資者進行投資，因為上市公司的市盈率會隨公司盈利能力的提高而不斷下降。（2）投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性。如果上市公司經(jīng)營效益良好且相對穩(wěn)定，則投資者獲取的收益也較高已較穩(wěn)定，投資者就愿意持有該公司的股票，這樣該公司的股票市盈率會由于眾多投資者的普遍看好而相應提高。（3）市盈率也受到利率水平變動的影響。當市場利率水平變化時，市盈率也應作相應的調(diào)整。在股票市場的實務操作中，利率與市盈率之間的關(guān)系常用如下公式表示：市盈率=利潤表閱讀與分析

5.每股凈資產(chǎn)指標分析每股凈資產(chǎn)是指股東權(quán)益與普通股總數(shù)的比率。這一指標用來衡量企業(yè)每股股票所擁有的資產(chǎn)價值。企業(yè)每股凈資產(chǎn)越高，股東擁有的資產(chǎn)價值就越多；每股凈資產(chǎn)越低，股東擁有的資產(chǎn)價值就越少。每股凈資產(chǎn)=每股凈資產(chǎn)反映了上市公司的實力，第一，每股凈資產(chǎn)反映了每股股票代表的公司凈資產(chǎn)價值。第二，每股凈資產(chǎn)是支撐股票市場價格的重要基礎。利潤表閱讀與分析

6.市凈率指標分析市凈率是普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比例關(guān)系，它反映的是投資者花多少錢才能買到企業(yè)一個股份份額。市凈率=從上述公式可以看出，市凈率與每股凈資產(chǎn)成反比例關(guān)系，在一個上市公司股票市價一定的情況下，如果每股凈資產(chǎn)越高，其市凈率就越低，投資者的風險就越低。它能幫助投資者確認，哪個上市公司能以較少的投入得到較高的資產(chǎn)份額。利潤表閱讀與分析※任務設計※盈利能力分析

【盈利能力分析工作過程】

步驟1搜集分析盈利能力資料步驟2計算盈利能力指標步驟3評價盈利能力利潤表閱讀與分析任務2償債能力分析

※任務描述※

熟悉利潤表的償債能力的指標，掌握償債能力分析的工作步驟，掌握判斷償債能力強弱的方法，了解償債能力分析的作用。

※知識準備※利潤表閱讀與分析

1.利息保障倍數(shù)的含義利息保障倍數(shù)也稱獲利倍數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率。用以衡量企業(yè)支付借款利息能力的指標。利息保障倍數(shù)=息稅前費用=凈利潤+所得稅費用+利息費用利息費用=費用化利息+資本化利息

2.資本化利息的含義

3.資本化利息的含義

利潤表閱讀與分析※任務設計※償債能力分析

【償債能力分析工作過程】

步驟1搜集分析償債能力資料步驟2計算償債能力指標步驟3評價償債能力利潤表閱讀與分析任務3發(fā)展能力分析

※任務描述※

熟悉發(fā)展能力的指標，掌握發(fā)展能力分析的工作步驟，掌握判斷發(fā)展能力強弱的方法，了解發(fā)展能力分析的作用

。

※知識準備※

企業(yè)的發(fā)展，表現(xiàn)為企業(yè)整體上轉(zhuǎn)化資源、增加價值的能力的提高。在評價企業(yè)發(fā)展能力時，基本按銷售發(fā)展狀態(tài)、資產(chǎn)增加情況和資本水平三個不同角度來分析。利潤表閱讀與分析

一、發(fā)展能力指標分析相關(guān)的財務數(shù)據(jù)為了把抽象的概念分析變成直觀的數(shù)字分析，或者說具體到某一企業(yè)的發(fā)展情況分析，需要先搜集一組財務數(shù)據(jù)作為分析的基礎?，F(xiàn)搜集小家電行業(yè)三家規(guī)模不同的企業(yè)在最近三年內(nèi)的總資產(chǎn)、主營業(yè)務收入和凈資產(chǎn)變化情況。利潤表閱讀與分析

二、銷售增長率指標分析與銷售增長情況相關(guān)的發(fā)展能力指標主要有銷售收入增長率和三年銷售平均增長率。

1.銷售增長率銷售增長率=2.三年銷售收入平均增長率三年銷售收入平均增長率=（