財務(wù)管理模擬卷（四）

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一、單項選擇題（本類題共25小題，每小題1分，共25分。每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分）

1.已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是（）。[1分]

A0.04

B0.16

C0.25

D1.00

2.某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項，若按復利制用最簡便算法計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則應(yīng)選用的時間價值系數(shù)是（）。[1分]

A復利終值數(shù)

B復利現(xiàn)值系數(shù)

C普通年金終值系數(shù)

D普通年金現(xiàn)值系數(shù)

3.已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)100萬元，流動負債可用數(shù)為40萬元；投產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為190萬元，流動負債可用數(shù)為100萬元。則投產(chǎn)第二年新增的流動資金額應(yīng)為（）萬元。[1分]

A150

B90

C60

D30

4.在下列各項中，屬于項目資本金現(xiàn)金流量表的流出內(nèi)容，不屬于全部投資現(xiàn)金流量表流出內(nèi)容的是（）。[1分]

A營業(yè)稅金及附加

B借款利息支付

C維持運營投資

D經(jīng)營成本

5.相對于股票投資而言，下列項目中能夠揭示債券投資特點的是（）。[1分]

A無法事先預知投資收益水平

B投資收益率的穩(wěn)定性較強

C投資收益率比較高

D投資風險較大

6.某公司股票在某一時點的市場價格為30元，認股權(quán)證規(guī)定每股股票的認購價格為20元，每張認股權(quán)證可以購買0.5股普通股，則該時點每張認股權(quán)證的理論價值為（）。[1分]

A5元

B10元

C15元

D25元

7.根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。[1分]

A機會成本

B管理成本

C短缺成本

D壞賬成本

8.在營運資金管理中，企業(yè)將"從收到尚未付款的材料開始，到以現(xiàn)金支付該貨款之間所用的時間"稱為（）。[1分]

A現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

C存貨周轉(zhuǎn)期

D應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

9.在不考慮籌款限制的前提下，下列籌資方式中個別資金成本最高的通常是（）。[1分]

A發(fā)行普通股

B留存收益籌資

C長期借款籌資

D發(fā)行公司債券

10.在每份認股權(quán)證中，如果按一定比例含有幾家公司的若干股票，則據(jù)此可判定這種認股權(quán)證是（）。[1分]

A單獨發(fā)行認股權(quán)證

B附帶發(fā)行認股權(quán)證

C備兌認股權(quán)證

D配股權(quán)證

11.與短期借款籌資相比，短期融資券籌資的特點是（）。[1分]

A籌資風險比較小

B籌資彈性比較大

C籌資條件比較嚴格

D籌資條件比較寬松

12.在下列各項中，不能用于加權(quán)平均資金成本計算的是（）。[1分]

A市場價值權(quán)數(shù)

B目標價值權(quán)數(shù)

C賬面價值權(quán)數(shù)

D邊際價值權(quán)數(shù)

13.某企業(yè)某年的財務(wù)杠桿系數(shù)為2.5，息稅前利潤（EBIT）的計劃增長率為10％，假定其他因素不變，則該年普通股每股收益（EPS）的增長率為（）。[1分]

A4％

B5％

C20％

D25％

14.在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不分原則的是（）。[1分]

A剩余股利政策

B固定或穩(wěn)定增長股利政策

C固定股利支付率政策

D低正常股利加額外股利政策

15.在下列各項中，能夠增加普通股股票發(fā)行在外股數(shù)，但不改變公司資本結(jié)構(gòu)的行為是（）。[1分]

A支付現(xiàn)金股利

B增發(fā)普通股

C股票分割

D股票回購

16.在下列預算方法中，能夠適應(yīng)多種業(yè)務(wù)量水平并能克服固定預算方法缺點的是（）。[1分]

A彈性預算方法

B增量預算方法

C零基預算方法

D流動預算方法

17.某期現(xiàn)金預算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額時，單純從財務(wù)預算調(diào)劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期不宜采用的措施是（）。[1分]

A償還部分借款利息

B償還部分借款本金

C拋售短期有價證券

D購入短期有價證券

18.企業(yè)將各責任中心清償因相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所發(fā)生的、按內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格計算的債權(quán)、債務(wù)的業(yè)務(wù)稱為（）。[1分]

A責任報告

B業(yè)務(wù)考核

C內(nèi)部結(jié)算

D責任轉(zhuǎn)賬

19.作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎(chǔ)計算和控制產(chǎn)品成本的方法，簡稱（）。[1分]

A變動成本法

B傳統(tǒng)成本法

CABC分類法

DABC法

20.在下列各項指標中，其算式的分子、分母均使用本年數(shù)據(jù)的是（）。[1分]

A資本保值增值率

B技術(shù)投入比率

C總資產(chǎn)增長率

D資本積累率

21.在下列財務(wù)業(yè)績評價指標中，屬于企業(yè)獲利能力基本指標的是（）。[1分]

A營業(yè)利潤增長率

B總資產(chǎn)報酬率

C總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D資本保值增值率

22.根據(jù)財務(wù)管理理論，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系被稱為（）。[1分]

A企業(yè)財務(wù)管理

B企業(yè)財務(wù)活動

C企業(yè)財務(wù)關(guān)系

D企業(yè)財務(wù)

23.在下列各項中，從甲公司的角度看，能夠形成"本企業(yè)與債務(wù)人之間財務(wù)關(guān)系"的業(yè)務(wù)是（）。[1分]

A甲公司購買乙公司發(fā)行的債券

B甲公司歸還所欠丙公司的貨款

C甲公司從丁公司賒購產(chǎn)品

D甲公司向戊公司支付利息

24.在下列各種觀點中，既能夠考慮資金的時間價值和投資風險，又有利于克服管理上的片面性和短期行為的財務(wù)管理目標是（）。[1分]

A利潤最大化

B企業(yè)價值最大化

C每股收益最大化

D資本利潤率最大化

25.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，則由其組成的投資組合（）。[1分]

A不能降低任何風險

B可以分散部分風險

C可以最大限度地抵消風險

D風險等于兩只股票風險之和

二、多項選擇題（本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）

26.在下列各種資本結(jié)構(gòu)理論中，支持"負債越多企業(yè)價值越大"觀點的有（）。[2分]

A代理理論

B凈收益理論

C凈營業(yè)收益理論

D修正的MM理論

27.在下列各項中，屬于企業(yè)進行收益分配應(yīng)遵循的原則有（）。[2分]

A依法分配原則

B資本保全原則

C分配與積累并重原則

D投資與收益對等原則

28.在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應(yīng)考慮的因素包括（）。[2分]

A利息收入

B持有時間

C買入價

D賣出價

29.在下列各項中，屬于日常業(yè)務(wù)預算的有（）。[2分]

A銷售預算

B現(xiàn)金預算

C生產(chǎn)預算

D銷售費用預算

30.在下列質(zhì)量成本項目中，屬于不可避免成本的有（）。[2分]

A預防成本

B檢驗成本

C內(nèi)部質(zhì)量損失成本

D外部質(zhì)量損失成本

31.企業(yè)計算稀釋每股收益時，應(yīng)當考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）。[2分]

A股票期權(quán)

B認股權(quán)證

C可轉(zhuǎn)換公司債券

D不可轉(zhuǎn)換公司債券

32.在下列各項中，屬于財務(wù)管理經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成要素的有（）。[2分]

A經(jīng)濟周期

B經(jīng)濟發(fā)展水平

C宏觀經(jīng)濟政策

D公司治理結(jié)構(gòu)

33.在下列各項中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計算出確切結(jié)果的項目有（）。[2分]

A償債基金

B先付年金終值

C永續(xù)年金現(xiàn)值

D永續(xù)年金終值

34.在下列各項中，屬于股票投資技術(shù)分析法的有（）。[2分]

A指標法

BK線法

C形態(tài)法

D波浪法

35.運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的相關(guān)成本包括（）。[2分]

A機會成本

B轉(zhuǎn)換成本

C短缺成本

D管理成本

三、判斷題（本類題共10小題，每小題1分，共10分。表述正確的，[√]；表述錯誤的，[×]。每小題判斷結(jié)果正確的是1分，判斷結(jié)果錯誤的扣0.5分，不判斷的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）

1.附權(quán)優(yōu)先認股權(quán)的價值與新股認購價的大小成正比例關(guān)系。（）[1,0.5分]

2.企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易動機、預防動機和投機動機。（）[1,0.5分]

3.籌資渠道解決的是資金來源問題，籌資方式解決的是通過何方式取得資金的問題，它們之間不存在對應(yīng)關(guān)系。（）[1,0.5分]

4.經(jīng)營杠桿能夠擴大市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響。（）[1,0.5分]

5.在除息日之前，股利權(quán)利從屬于股票：從除息日開始，新購入股票的投資者不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。（）[1,0.5分]

6.在財務(wù)預算的編制過程中，編制預計財務(wù)報表的正確程序是：先編制預計資產(chǎn)負債表，然后再編制預計利潤表。（）[1,0.5分]

7.從財務(wù)管理的角度看，公司治理是有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、制度以及文化的安排。（）[1,0.5分]

8.證券組合風險的大小，等于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù)。（）[1,0.5分]

9.根據(jù)財務(wù)管理理論，按照三階段模型估算的普通股價值，等于股利高速增長階段現(xiàn)值、股利固定增長階段現(xiàn)值和股利固定不變階段現(xiàn)值之和。（）[1,0.5分]

10.根據(jù)項目投資理論，完整工業(yè)項目運營期某年的所得稅前凈現(xiàn)金流量等于該年的自由現(xiàn)金流量。（）[1,0.5分]

四、計算分析題（本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予票明，標明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位機同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1.已知：現(xiàn)行國庫券的利率為5％，證券市場組合平均收益率為15％，市場上A、B、C、D四種股票的β系數(shù)分別為0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分別為16.7％、23％和10.2％。要求：（1）采用資本資產(chǎn)定價模型計算A股票的必要收益率。（2）計算B股票價值，為擬投資該股票的投資者做出是否投資的決策，并說明理由。假定B股票當前每股市價為15元，最近一期發(fā)放的每股股利為2.2元，預計年股利增長率為4％。（3）計算A、B、C投資組合的β系數(shù)和必要收益率。假定投資者購買A、B、C三種股票的比例為1：3：6.（4）已知按3：5：2的比例購買A、B、D三種股票，所形成的A、B、D投資組合的β系數(shù)為0.96，該組合的必要收益率為14.6％；如果不考慮風險大小，請在A、B、C和A、B、D兩種投資組合中做出投資決策，并說明理由。[5分]

2.已知：ABC公司是一個基金公司，相關(guān)資料如下：資料一：2022年1月1日，ABC公司的基金資產(chǎn)總額（市場價值）為27000萬元，其負債總額（市場價值）為3000萬元，基金份數(shù)為8000萬份。在基金交易中，該公司收取首次認購費和贖回費，認購費率為基金資產(chǎn)凈值的2％，贖回費率為基金資產(chǎn)凈值的1％。資料二：2022年12月31日，ABC公司按收盤價計算的資產(chǎn)總額為26789萬元，其負債總額為345萬元，已售出10000萬份基金單位。資料三：假定2022年12月31日，某投資者持有該基金2萬份，到2022年12月31日，該基金投資者持有的份數(shù)不變，預計此時基金單位凈值為3.05元。要求：（1）根據(jù)資料一計算2022年1月1日ABC公司的下列指標：①基金凈資產(chǎn)價值總額；②基金單位凈值；③基金認購價；④基金贖回價。（2）根據(jù)資料二計算2022年12月31日的ABC公司基金單位凈值。（3）根據(jù)資料三計算2022年該投資者的預計基金收益率。[5分]

3.某企業(yè)甲產(chǎn)品單位工時標準為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/小時，標準固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產(chǎn)量為10000件，實際產(chǎn)量為12000件，實際工時為21600元，實際變動制造費用與固定制造費用分別為110160元和250000元。要求計算下列指標：（1）單位產(chǎn)品的變動制造費用標準成本。（2）單位產(chǎn)品的固定制造費用標準成本。（3）變動制造費用效率差異。（4）變動制造費用耗費差異。（5）兩差異法下的固定制造費用耗費差異。（6）兩差異法下的固定制造費用能量差異。[5分]

4.某企業(yè)2022年末產(chǎn)權(quán)比率為80％，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的40％。有關(guān)負債的資料如下：資料一：該企業(yè)資產(chǎn)負債表中的負債項目如表1所示：負債項目金額流動負債：短期借款2000應(yīng)付賬款3000預收賬款2500其他應(yīng)付款4500一年內(nèi)到期的長期負債4000流動負債合計16000非流動負債：長期借款12000應(yīng)付債券20000非流動負債合計32000負債合計48000資料二：該企業(yè)報表附注中的或有負債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票500萬元，對外擔保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負債300萬元。要求計算下列指標：（1）所有者權(quán)益總額。（2）流動資產(chǎn)和流動比率。（3）資產(chǎn)負債率。（4）或有負債金額和或有負債比率。（5）帶息負債金額和帶息負債比率。[5分]

五、綜合題（本類題共2小題，第1小題15分，第2小題10分，共25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標明，標明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1.已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為33％，城建稅稅率為7％，教育費附加率為3％。所在行業(yè)的基準收益率ic為10％。該企業(yè)擬投資建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有A和B兩個方案可供選擇。資料一：A方案投產(chǎn)后某年的預計營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財務(wù)費用的總成本費用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為40萬元，工資及福利費為23萬元，折舊費為12萬元，無形資產(chǎn)攤銷費為0萬元，其他費用為5萬元，該年預計應(yīng)交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示表2現(xiàn)金流量表（全部投資）單位：萬元項目計算期（第t年）建設(shè)期運營期合計01234567～10111.現(xiàn)金流入0060120120120120**11001.1營業(yè)收入60120120120120*12011401.2回收固定資產(chǎn)余值10101.3回收流動資金**2.現(xiàn)金流出1005054.1868.3668.3668.3668.36*68.36819.422.1建設(shè)投資100301302.2流動資金投資2020402.3經(jīng)營成本********2.4營業(yè)稅金及附加********3.所得稅前凈現(xiàn)金流量-100-505.8251.6451.6451.6451.64*101.64370.584.累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-100-150-144.18-92.54-40.910.7462.38*370.58――5.調(diào)整所得稅0.335.605.605.605.60*7.2558.986.所得稅后凈現(xiàn)金流量-100-505.4946.0446.0446.0446.04*94.39311.67.累計所得稅后凈現(xiàn)金流量-100-150-144.51-98.47-52.43-6.3939.65*311.6－－該方案建設(shè)期發(fā)生的固定資產(chǎn)投資為105萬元，其余為無形資產(chǎn)投資，不發(fā)生開辦費投資。固定資產(chǎn)的折舊年限為10年，期末預計凈殘值為10萬元，按直線法計提折舊；無形資產(chǎn)投資的攤銷期為5年。建設(shè)期資本化利息為5萬元。部分時間價值系數(shù)為：（P/A，10％，11）＝6.4951，（P/A，10％，1）＝0.9091要求：（1）根據(jù)資料一計算A方案的下列指標：①該年付現(xiàn)的經(jīng)營成本；②該年營業(yè)稅金及附加；③該年息稅前利潤；④該年調(diào)整所得稅；⑤該年所得稅前凈現(xiàn)金流量。（2）根據(jù)資料二計算B方案的下列指標：①建設(shè)投資；②無形資產(chǎn)投資；③流動資金投資；④原始投資；⑤項目總投資；⑥固定資產(chǎn)原值；⑦運營期1～10年每年的折舊額；⑧運營期1～5年每年的無形資產(chǎn)攤銷額；⑨運營期末的回收額；⑩包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）和不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。（3）已知B方案運營期的第二年和最后一年的息稅前利潤的數(shù)據(jù)分別為36.64萬元和41.64萬元，請按簡化公式計算這兩年該方案的所得稅前凈現(xiàn)金流量NCF3和NCF11.（4）假定A方案所得稅后凈現(xiàn)金流量為：NCF0＝－120萬元，NCF1＝0，NCF2～11＝24.72萬元，據(jù)此計算該方案的下列指標：①凈現(xiàn)值（所得稅后）；②不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；③包括建設(shè)期的