【影響中小型服務(wù)企業(yè)的融資因素探析8700字（論文）】

PAGE9影響中小型服務(wù)企業(yè)的融資因素分析摘要本文通過對中小型服務(wù)企業(yè)出現(xiàn)的融資風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象進(jìn)行了分析研究，以銀行的評(píng)估角度出發(fā)對中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的原因進(jìn)行了分析，并初步的構(gòu)建了一套銀行針對中小型服務(wù)企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的動(dòng)態(tài)的評(píng)估體系，這樣就能更加方面和全面的幫助銀行，最大程度的給這些中小型服務(wù)企業(yè)提供短缺的資金，同時(shí)也能夠保障自身的投入資金的安全性。本文把Logit的回歸模型作為理論基礎(chǔ)，選擇了12個(gè)比有針對性的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的指標(biāo)，建立出一套動(dòng)態(tài)的評(píng)估體系，再通過引入案例公司的具體的數(shù)據(jù)，在對新建立的評(píng)估系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)踐操作檢驗(yàn)。這一動(dòng)態(tài)的評(píng)估系統(tǒng)，能最大限度的減少銀行貸出款項(xiàng)前的工作的成本，同時(shí)也能很好地把控銀行在投入中小型服務(wù)企業(yè)后資金的安全性。目錄TOC\o"1-2"\h\u19837摘要 I6569一、前言 121246二、中小型服務(wù)企業(yè)的特點(diǎn) 1164014111三、影響中小型服務(wù)企業(yè)的融資因素 2（一）主觀因素2（二）客觀因素31、政府的因素32、銀行的因素418565四、中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法 523646（一）構(gòu)建評(píng)估模型的方法 628840（二）確定模型指標(biāo)體系 73195（三）構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型 827238五、總結(jié) 915408參考文獻(xiàn) 10一、前言在商業(yè)銀行發(fā)展的初期，我國的主要的商業(yè)銀行基本上只把我國的大型的企業(yè)作為最主要的客戶，主要把資金投入到這些大型的企業(yè)當(dāng)中，在商業(yè)銀行的眼中，中小型服務(wù)企業(yè)很少能夠獲得這些商業(yè)銀行的信任，因?yàn)橹行⌒头?wù)企業(yè)的地位小，中小型服務(wù)企業(yè)資產(chǎn)小，收益低。規(guī)模不大，又缺乏一些規(guī)范的管理和會(huì)計(jì)制度，抵御行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較差，這些都意味著，銀行對中小型服務(wù)企業(yè)的不確定性，導(dǎo)致了中小型服務(wù)企業(yè)很難得到融資，從而導(dǎo)致缺少資金，這些中小型服務(wù)企業(yè)很難能夠發(fā)展壯大。但是，由于銀行在大型企業(yè)的融資的項(xiàng)目業(yè)務(wù)競爭越來越激烈，這些銀行為了能夠謀求更長遠(yuǎn)的發(fā)展，都應(yīng)該把業(yè)務(wù)目標(biāo)轉(zhuǎn)向在未來將成為我國國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的主力的中小型服務(wù)企業(yè)上，所以要努力的開展出一套安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)對來進(jìn)一步的去開拓者以市場，從而推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而獲得更的利益。二、中小型服務(wù)企業(yè)的特點(diǎn)根據(jù)2011年的統(tǒng)計(jì)，我國有將近13616萬家的商業(yè)性綜合企業(yè)，中小型的企業(yè)有13301家，中小型服務(wù)企業(yè)又占其中的61.6%，這些中小型服務(wù)企業(yè)占到了全國的商業(yè)性綜合中小型服務(wù)企業(yè)總數(shù)的89.5%，而這當(dāng)中，這些中小型服務(wù)企業(yè)創(chuàng)造出的最終的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值占到了全國生產(chǎn)的總值的40%，上繳的稅收占到了全國稅收的43%，中小型服務(wù)企業(yè)幫助城鎮(zhèn)的居民提供了76%的就業(yè)機(jī)會(huì)牟偉明,韓宇堃.基于調(diào)查數(shù)據(jù)的中小型服務(wù)企業(yè)融資約束的分析——以江蘇省為例[J].常州工學(xué)院學(xué)報(bào),2009,(05)，中小型服務(wù)企業(yè)以依靠強(qiáng)大的活力和生命力，為我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了很大的貢獻(xiàn)。然而，我國由于目前處于調(diào)控通脹壓力緊迫局勢，中小型服務(wù)企業(yè)的經(jīng)營壓力也在持續(xù)的加大，原材料的價(jià)格也在上漲，用工的成本的提高等一系列的因素都對這些中小型服務(wù)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面的影響，在如此緊要的關(guān)頭，中小型服務(wù)企業(yè)就面臨著很嚴(yán)重的資金問題，需要第三方來進(jìn)行融資，在向銀行和投資人申請資金的時(shí)候，評(píng)估系統(tǒng)的不健全，導(dǎo)致了這些中小型服務(wù)企業(yè)的貸款十分艱難牟偉明,韓宇堃.基于調(diào)查數(shù)據(jù)的中小型服務(wù)企業(yè)融資約束的分析——以江蘇省為例[J].常州工學(xué)院學(xué)報(bào),2009,(05)趙麗云,鄭亞伍.淺析我國中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理[J].金融會(huì)計(jì),2008,(09)對中小型服務(wù)企業(yè)進(jìn)行界定，從企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模以及經(jīng)營的項(xiàng)目來進(jìn)行界定。中小型服務(wù)企業(yè)，是屬于服務(wù)業(yè)的，企業(yè)的規(guī)模相對于大企業(yè)比較的小，又屬于中小型企業(yè)。在我國，企業(yè)的總員工的人數(shù)在2000人一下，或者說企業(yè)的銷售額在30000萬元以下的，或者企業(yè)的資產(chǎn)總額在40000萬元以下，這些都屬于中小型的企業(yè)。中小型的服務(wù)企業(yè)，在規(guī)模上和企業(yè)的資金量上都屬于中小型的企業(yè)。只是經(jīng)營的項(xiàng)目不是實(shí)體類的經(jīng)濟(jì)，企業(yè)主要經(jīng)營服務(wù)類項(xiàng)目，其中涉及到接待禮儀服務(wù)、貿(mào)易服務(wù)、維修服務(wù)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)服務(wù)、健康醫(yī)療服務(wù)，服務(wù)的項(xiàng)目大部分都和普通的民眾在生活上聯(lián)系的十分的緊密，都是貼近民眾生活的。中小型服務(wù)企業(yè)自身特點(diǎn)主要包括公司組織結(jié)構(gòu)、資金狀況、服務(wù)質(zhì)量及特色等。管理制度上，企業(yè)有確切的組織結(jié)構(gòu)并處于持續(xù)的運(yùn)行狀態(tài)中，這是企業(yè)有生命氣息的標(biāo)志。但是大多數(shù)中小型服務(wù)企業(yè)由于其規(guī)模小、人員少且一般身兼數(shù)職、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、資金薄弱等因素，使其管理缺乏“內(nèi)部控制”的觀念，或?qū)ⅰ皟?nèi)部控制制度”視為一紙空談，從而使“內(nèi)部控制”成為中小企業(yè)管理工作的盲點(diǎn)方松泉,劉志超.基于博弈論的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小型服務(wù)企業(yè)融資模型[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2010,(03)。服務(wù)類別上，目前服務(wù)業(yè)逐漸劃分為傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。兩者之間在服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)所需技術(shù)手段、服務(wù)理念、員工素質(zhì)等很多方面都有很大不同。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，人們生活水平的提高，人們對服務(wù)的要求已不停留在滿足現(xiàn)有需求這個(gè)層面上，而是尋求更新、更刺激、更富有創(chuàng)造力的服務(wù)?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)將是以后服務(wù)業(yè)發(fā)展的整體趨勢。中小型服務(wù)企業(yè)在發(fā)展過程中，首先要面臨的就是如何進(jìn)行融資，融資的困難導(dǎo)致了很多中小型的服務(wù)在內(nèi)部資金的運(yùn)轉(zhuǎn)上十分的緊張。方松泉,劉志超.基于博弈論的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小型服務(wù)企業(yè)融資模型[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2010,(03)三、影響中小型服務(wù)企業(yè)的融資因素（一）主觀原因——中小型服務(wù)企業(yè)的自身因素（1）中小型服務(wù)企業(yè)的信用比較低我國社會(huì)整體信用環(huán)境非常缺乏，因此中小型服務(wù)企業(yè)的信用就變得更加的難以保障。我國中小型服務(wù)企業(yè)制度大多不健全，經(jīng)營管理不規(guī)范，經(jīng)營不夠穩(wěn)定等原因造成了中小型服務(wù)企業(yè)的信用觀念差，信用等級(jí)低，而信用的不足直接制約了中小型服務(wù)企業(yè)的融資。（2）中小型服務(wù)企業(yè)缺乏有效的資產(chǎn)擔(dān)保銀行在提供貸款時(shí)，需要借貸方提供必要的資產(chǎn)擔(dān)保。金融危機(jī)下，銀行在這方面對中小型服務(wù)企業(yè)的要求則更加嚴(yán)格。而中小型服務(wù)企業(yè)一般都比較缺乏足夠的固定資產(chǎn)和其他可以用來作為擔(dān)保的資產(chǎn)，而且又存在固定資產(chǎn)所有權(quán)不明的現(xiàn)象，加上評(píng)估資產(chǎn)的費(fèi)用又比較高，以至于中小型服務(wù)企業(yè)很難找到有擔(dān)保資格的單位為它擔(dān)保。（3）內(nèi)部管理不夠規(guī)范，制度不夠健全，信息不透明我國的中小型服務(wù)企業(yè)普遍都存在內(nèi)部管理不規(guī)范、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、財(cái)務(wù)制度不健全等一些缺點(diǎn)。銀行和融資申請人之間的信息的不夠完全的透明性，導(dǎo)致了銀行在中小型服務(wù)企業(yè)融資的過程中對申請融資人的資產(chǎn)和項(xiàng)目的了解不夠細(xì)致和深入李曉慧.論企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].發(fā)展,2008,(03)，并且還存在一些過分的追求市場的份額現(xiàn)象。越來越多的中小型企業(yè)在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢中，開始開展服務(wù)型的經(jīng)營業(yè)務(wù)，這樣一來，就會(huì)造成市場的復(fù)雜性，造成對銀行機(jī)構(gòu)在貿(mào)易融資的巨大風(fēng)險(xiǎn)的控制力度的更高的要求。銀行在對中小型服務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表的審批的不夠重視和不夠嚴(yán)謹(jǐn)，但是在對中小型服務(wù)企業(yè)未來的的發(fā)展的前景的分析、內(nèi)部的管理水平的調(diào)研以及市場的擴(kuò)展?jié)摿Χ紱]有進(jìn)行比較完整的憑借和審核過程，再加上銀行之間相互的激烈競爭勢頭，使得一些銀行對中小型服務(wù)企業(yè)的融資業(yè)務(wù)急切的要提高業(yè)務(wù)量提升，對部分中小型服務(wù)企業(yè)經(jīng)營效益不好、資金的周轉(zhuǎn)困難的一些中小型服務(wù)企業(yè)都可能會(huì)造成的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的不足曹建飛.投機(jī)性股市泡沫預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建與實(shí)證分析[J].中國管理信息化,2009,(18)，進(jìn)而就會(huì)埋下在融資資金難于收回的風(fēng)險(xiǎn)隱患。在金融危機(jī)的影響下，這些問題都被放大，中小型服務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況惡化，而如果財(cái)務(wù)狀況惡化，就會(huì)為了能從銀行得到貸款而進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。這也就會(huì)使得銀行無法真實(shí)地辨認(rèn)出企業(yè)的真正情況，這也就直接的影響了企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。李曉慧.論企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].發(fā)展,2008,(03)曹建飛.投機(jī)性股市泡沫預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建與實(shí)證分析[J].中國管理信息化,2009,(18)（二）客觀原因1、政府的因素（1）在體制上有限制目前，我國大多數(shù)經(jīng)融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)主要都是面向于國有企業(yè)和大型企業(yè)，中小型服務(wù)企業(yè)則被看成是二等公民。而我國現(xiàn)行的利率管制政策又導(dǎo)致存款利息與貸款利息的差過于大，從而堵塞了中小型服務(wù)企業(yè)的融資渠道。（2）法律政策還不夠完善，信用擔(dān)保的機(jī)制并不健全中小型服務(wù)企業(yè)立法還不規(guī)范，并沒有用來統(tǒng)一規(guī)范中小型服務(wù)企業(yè)的法律，因此讓中小型服務(wù)企業(yè)的法律地位和權(quán)利不平等。而且法律的執(zhí)行環(huán)境很差，現(xiàn)在已經(jīng)成立的那些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行政色彩比較濃厚，運(yùn)轉(zhuǎn)不規(guī)范。中小型服務(wù)企業(yè)又互相擔(dān)保，申請貸款，給中小型服務(wù)企業(yè)的融資增加了很大的風(fēng)險(xiǎn)。(3)國家還沒有建立專屬于中小型服務(wù)企業(yè)融資的模型從國家的角度來說，國內(nèi)目前并沒有使用科學(xué)的分析方法建立出的對中小型服務(wù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估的線性模型，在大多數(shù)的情況下，主要還是在依靠那些部分的領(lǐng)導(dǎo)層的人才通過自己的思維進(jìn)行一些主觀性的判斷，從這一點(diǎn)來來看，中小型服務(wù)企業(yè)在建立自身融資的風(fēng)險(xiǎn)的判斷機(jī)制上還有相當(dāng)大的發(fā)展空間樓土明,林萍.中小型服務(wù)企業(yè)融資的政府調(diào)控機(jī)制[J].江西農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2008,(03)。中小型服務(wù)企業(yè)在殘酷的市場競爭中逐漸地適應(yīng)了市場經(jīng)濟(jì)的改革，已經(jīng)逐步的開拓出了自主的經(jīng)營模式，并在機(jī)制的建立基礎(chǔ)上開始根據(jù)中小型服務(wù)企業(yè)的發(fā)展方向和目標(biāo)制定出了中小型服務(wù)企業(yè)自身的自負(fù)盈虧的基本體系趙旭,吳沖鋒.基于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小型服務(wù)企業(yè)融資國際比較與借鑒[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2011,(05)，在金融市場的競爭中，有過十分沉痛的教訓(xùn)和一些寶貴的經(jīng)驗(yàn)，也有很多積極的嘗試的措施，也收到了不錯(cuò)的的效果，如果能夠?qū)⑦@些顯著的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用在針對融資的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的判斷和評(píng)估上，就能夠成為在中小型服務(wù)企業(yè)解決融資的風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候的最主要的參考點(diǎn)。樓土明,林萍.中小型服務(wù)企業(yè)融資的政府調(diào)控機(jī)制[J].江西農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版),2008,(03)趙旭,吳沖鋒.基于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小型服務(wù)企業(yè)融資國際比較與借鑒[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2011,(05)2、銀行的因素（1）中小型服務(wù)企業(yè)的借貸成本較高中小型服務(wù)企業(yè)的信用等級(jí)較低，市場風(fēng)險(xiǎn)很大，因此中小型服務(wù)企業(yè)得到貸款的成本比大中型企業(yè)高。而經(jīng)過經(jīng)融危機(jī)后，中小型服務(wù)企業(yè)的議價(jià)能力大大減弱，而銀行給中小型服務(wù)企業(yè)的貸款利率上浮，企業(yè)的融資成本就提高了。（2）沒有建立專門針對中小型服務(wù)企業(yè)提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)我國為中小型服務(wù)企業(yè)擔(dān)保的機(jī)構(gòu)目前在中小城市中很少見，到2010年底，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)只有4287個(gè)，而為中小型服務(wù)企業(yè)擔(dān)保的就更加少了。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金也很少?，F(xiàn)今，為中小型服務(wù)企業(yè)信貸服務(wù)設(shè)立了專門機(jī)構(gòu)的只有中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行，但也只是在信貸管理部門里設(shè)了一個(gè)中小企業(yè)科室，并沒有實(shí)際的權(quán)力，也滿足不了中小型服務(wù)企業(yè)的需求。（3）銀行的體制還不完善銀行體制上的不完善，導(dǎo)致了內(nèi)部的管理力度不夠，違規(guī)的操作現(xiàn)象十分的嚴(yán)重，融資的技術(shù)手段也很落后。從技術(shù)層次的角度上來看，國際上融資業(yè)務(wù)的技術(shù)含量相對比較高，所以我國更需要有這些有完善的管理制度的銀行來進(jìn)行內(nèi)部的運(yùn)行的體系上的支持。銀行在自身的運(yùn)營機(jī)制上的改革和不斷的完善的調(diào)整過程中，需要一些逐漸的能使得不同的業(yè)務(wù)部門之間可以有更多工作上的銜接，部門上就能夠相互的制衡，最終就能保證銀行在整體上的一個(gè)高效的運(yùn)轉(zhuǎn)唐湘娟.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)根源探析[J].經(jīng)營管理者,2010,(04)。在銀行的人事部門的運(yùn)轉(zhuǎn)上，更需要重視對內(nèi)部員工在職業(yè)道德上的規(guī)范力度，確保國際上的融資業(yè)務(wù)量的簽訂。把銀行內(nèi)部所存在的一些人情因素的影響控制住。銀行的國際上融資的業(yè)務(wù)相關(guān)的人員的技術(shù)及個(gè)人的素質(zhì)整體水平有待提高。唐湘娟.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)根源探析[J].經(jīng)營管理者,2010,(04)(4)銀行內(nèi)和中小型服務(wù)企業(yè)中都缺乏高素質(zhì)人才在改革開放的初期，就已提出了關(guān)于人才就是科技發(fā)展最核心的競爭力的理念，各個(gè)中小型服務(wù)企業(yè)之間、各個(gè)銀行之間的相互競爭，其最本質(zhì)的競爭就是人才之間的爭奪。國內(nèi)的銀行在國際融資貿(mào)易方面，缺乏復(fù)合型的高素質(zhì)的人才，對相關(guān)專業(yè)性知識(shí)和行業(yè)的法律條文的規(guī)定理解不夠透徹，使得銀行在判斷融資客戶的經(jīng)營的資信和市場上潛力的力度上不準(zhǔn)確，不僅大打的降低了國際業(yè)務(wù)上融資的產(chǎn)品的發(fā)揮市場的功能性，也大大影響了銀行在行業(yè)間的競爭力金秋.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)特征及其成因分析[J].浙江金融,2009,(05)。國際的融資過程中，以及融資的特點(diǎn)都決定了這一業(yè)務(wù)在進(jìn)行的過程中會(huì)伴隨著很高的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，造成這種風(fēng)險(xiǎn)的原因種類十分的繁多，風(fēng)險(xiǎn)自身的類別也多的難以計(jì)數(shù)。金秋.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)特征及其成因分析[J].浙江金融,2009,(05)主營服務(wù)型的中小型服務(wù)企業(yè)在進(jìn)行資業(yè)務(wù)方面的工作人員的素質(zhì)整體不高，缺乏復(fù)合型的高素質(zhì)的人才。上文說到的，中小型服務(wù)企業(yè)通過市場在優(yōu)勝劣汰的機(jī)制下，目前仍能夠留存的公司，都是在自身的發(fā)展的方向和目標(biāo)決策上下了很多大的功夫，也積累了很大的經(jīng)驗(yàn)，我們?nèi)匀恍枰３志璧木褪?，國?nèi)的業(yè)務(wù)的水平的參差不齊以及中小型服務(wù)企業(yè)的相關(guān)的人員整體素質(zhì)地下，仍和國際融資業(yè)務(wù)的平均水平存在著很大的差距。當(dāng)今，在國際中小型服務(wù)企業(yè)的融資上，已經(jīng)不光光的局限于某一種單一性融資產(chǎn)品，更需要演化出很多有技術(shù)，有創(chuàng)新和服務(wù)型等形式的產(chǎn)品，出現(xiàn)這種“三足鼎立”的局面就會(huì)造就融資的手段的多樣化，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出普通的國際融資知識(shí)違反，需要時(shí)刻的更新。特別是在第一次融資的中小型服務(wù)企業(yè)，更要對風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的評(píng)估重視起來，但是不要為了拿到大量的訂單，在對一些行業(yè)的只是缺乏了解的基礎(chǔ)上下，就十分草率的接受融資投入的建議，被融資人牽著走，這樣就會(huì)承擔(dān)更大的潛在融資風(fēng)險(xiǎn)周愛民.股市預(yù)警系統(tǒng)與構(gòu)成指標(biāo)簡述[J].湖北三峽學(xué)院學(xué)報(bào),2000,(03)。人才的不斷培養(yǎng)不能光依靠著國內(nèi)的專業(yè)高校，更需要一些中小型服務(wù)企業(yè)能將在發(fā)展的歷程中的一些寶貝經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)充分的融合于業(yè)務(wù)知識(shí)里，讓相關(guān)的業(yè)務(wù)人員能夠站在自己中小型服務(wù)企業(yè)的肩膀之上，以更廣的視野，全面地去看待在融資過程中遇到的各種各樣的問題。周愛民.股市預(yù)警系統(tǒng)與構(gòu)成指標(biāo)簡述[J].湖北三峽學(xué)院學(xué)報(bào),2000,(03)四、中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法中小型服務(wù)企業(yè)的貸款難基本上是一個(gè)世界性的難題，為什么中小型服務(wù)企業(yè)的融資會(huì)這么困難。要如何才能夠解決當(dāng)前的中小型服務(wù)企業(yè)的融資問題，從銀行基本出發(fā)，中小型服務(wù)企業(yè)融資難的最大問題在于貸款的風(fēng)險(xiǎn)，如何對中小型服務(wù)企業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行最準(zhǔn)確有效的評(píng)估，已成為銀行支持中小型服務(wù)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵工作，因此也有必要更加深入的探討。（一）構(gòu)建評(píng)估模型的方法國內(nèi)外在信貸的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估這方面的研究也已經(jīng)有一定歷史的，主要的方法還是建立一套融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估的線性模型，例如Z-Score的模型，SOHO的模型，ZETA的模型，BP神經(jīng)的網(wǎng)絡(luò)評(píng)估模型。上述的模型總體上都存在著“一次性”使用的特點(diǎn)，而且指標(biāo)繁瑣復(fù)雜，對于一些經(jīng)濟(jì)實(shí)力弱，財(cái)務(wù)的制度又不夠健全的一些中小型服務(wù)企業(yè)來說，這種評(píng)估方式其實(shí)是很不人性化的評(píng)估方式，評(píng)估的同時(shí)也大大的增加了銀行在審批融資貸款的成本資金劉教興.中國股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型及實(shí)證分析——多因素層次模糊綜合評(píng)價(jià)[J].金融經(jīng)濟(jì),2009,(20)。因此說，本文在嘗試構(gòu)建出一種指標(biāo)針對性強(qiáng)，而且可以同時(shí)用于在資金投入前的調(diào)查和貸款的發(fā)放再次持續(xù)的評(píng)估的方式，而且多時(shí)段的動(dòng)態(tài)的信貸風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估體系，由于金融機(jī)構(gòu)在不同的時(shí)段對中小型服務(wù)企業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)來把控，方便銀行能夠及時(shí)的作出應(yīng)對的決策孫東升.中小型服務(wù)企業(yè)融資障礙及解決對策[J].經(jīng)濟(jì)體制改革,2010,(02)。比如說下圖，中小型服務(wù)企業(yè)在向銀行申請一定的數(shù)額的融資，銀行在通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，銀行在通過調(diào)查對該中小型服務(wù)企業(yè)進(jìn)行的融資貸款的評(píng)估后，如果中小型服務(wù)企業(yè)通過了評(píng)估，則中小型服務(wù)企業(yè)就可以根據(jù)自身的情況來選擇，并按時(shí)的收益，申請?jiān)黾尤谫Y的力度，還可以申請延長收回融資的期限。若通過貸后的評(píng)估后，發(fā)現(xiàn)這筆資金的貸出風(fēng)險(xiǎn)超過了銀行能夠接受的范圍，則銀行在對中小型服務(wù)企業(yè)進(jìn)行了實(shí)地的調(diào)查后，如果有好轉(zhuǎn)可能性，在一個(gè)月后評(píng)估一次，最后再?zèng)Q定是否繼續(xù)的投入資金劉教興.中國股市系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型及實(shí)證分析——多因素層次模糊綜合評(píng)價(jià)[J].金融經(jīng)濟(jì),2009,(20)孫東升.中小型服務(wù)企業(yè)融資障礙及解決對策[J].經(jīng)濟(jì)體制改革,2010,(02)歐君榜.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)定量研究——預(yù)警測度系統(tǒng)[J].時(shí)代金融,2009,(09)銀行企業(yè)第一次評(píng)估第二次評(píng)估收回貸款本息銀行企業(yè)第一次評(píng)估第二次評(píng)估收回貸款本息N次評(píng)估發(fā)放貸款駁回貸款申請一周后評(píng)估終止貸款按時(shí)還本付息加大貸款力度延長貸款期限按時(shí)還本付息終止貸款間隔一定時(shí)間企業(yè)還本付息申請貸款（二）確定模型指標(biāo)體系本文在翻閱了30幾本專業(yè)的參考文獻(xiàn)后，經(jīng)過數(shù)次的討論和篩選，最后確定了各以6個(gè)財(cái)務(wù)性的指標(biāo)和非財(cái)務(wù)性的指標(biāo)來作為這個(gè)評(píng)估系統(tǒng)的指標(biāo)。見下表：X1凈資產(chǎn)總資產(chǎn)比衡量企業(yè)資產(chǎn)金資產(chǎn)結(jié)構(gòu)X2利潤短期負(fù)債比衡量企業(yè)盈利能力對短期負(fù)債的保障程度X3現(xiàn)金短期負(fù)債比企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同短期負(fù)債的比率，從現(xiàn)金流角度來反映當(dāng)期償付短期負(fù)債能力X4資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入比平均資產(chǎn)總額。衡量企業(yè)資產(chǎn)的使用效率X5流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債比流動(dòng)資產(chǎn)比流動(dòng)負(fù)債。衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在債務(wù)到期前可變現(xiàn)的能力X6資產(chǎn)貸款額比資產(chǎn)總額比申請貸款額度。準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)申請貸款額保障度X7企業(yè)管理者經(jīng)驗(yàn)對企業(yè)管理者從事本行業(yè)的年限、工作業(yè)績、領(lǐng)導(dǎo)管理經(jīng)驗(yàn)、所受教育程度等進(jìn)行評(píng)估X8企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平企業(yè)財(cái)務(wù)制度是否健全，是否能為決策者提供必要財(cái)務(wù)信息X9企業(yè)信用記錄在以往的經(jīng)濟(jì)交往中，是否存在違約的行為，是否有拖欠貸款或人工工資等情況，用以推斷企業(yè)型用品質(zhì)X10擔(dān)保抵押措施評(píng)估企業(yè)提供的擔(dān)保措施的價(jià)值、變現(xiàn)能力等X11社會(huì)公共關(guān)系評(píng)估企業(yè)與政府、合作伙伴之間的關(guān)系，衡量企業(yè)得到外界支持的能力X12行業(yè)發(fā)展前景評(píng)估企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展程度、行業(yè)健康程度、國家支持度、現(xiàn)有技術(shù)水平等在上面的表格中，需要特別的說明的是，X9這一項(xiàng)的中小型服務(wù)企業(yè)的信用記錄是是否進(jìn)行融資中小型服務(wù)企業(yè)信譽(yù)評(píng)估的先決條件。若在進(jìn)行評(píng)估前發(fā)現(xiàn)這一項(xiàng)的分?jǐn)?shù)過于低，那么就直接的判定發(fā)放融資資金給該中小型服務(wù)企業(yè)會(huì)有很高的風(fēng)險(xiǎn)，直接的終止后續(xù)的評(píng)估，拒絕再次發(fā)放資金。在這個(gè)評(píng)估中，假設(shè)當(dāng)X9≥3的時(shí)侯，就可以進(jìn)行后續(xù)的評(píng)估。（三）構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型相關(guān)的指標(biāo)體系的確定，建立出一套評(píng)估模型。本文在采用Logit的回歸法來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和判斷。根據(jù)已知的樣本中各個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來算出一個(gè)用來判別風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的函數(shù)，在確定了Logit的函數(shù)方程后。在應(yīng)用的時(shí)候把變量帶入到判定的公式中，根據(jù)P的值來確定其融資該中小型服務(wù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性大小。Logit的函數(shù)的形式大多數(shù)為：p（x）=1/（1+ep（x）=1/（1+e-λ）λ=b+a1x1+a2x2+…+anxn這個(gè)公式中，P∈（0.1），表示屬于第一類的事件幾率。b為一個(gè)常數(shù)，a是各個(gè)變量的指標(biāo)的系數(shù)，Xn是具有各特征的變量，在這里為指標(biāo)指數(shù)體系中所表示的X1-X12這十二個(gè)指標(biāo)。這種方法得出來的P直接代表著被評(píng)估的對象屬于第一項(xiàng)的的可能性，在0-1數(shù)值之間，若取值是≥0.5的，就表示評(píng)估的對象是第一項(xiàng)的可能性>50%，這樣就是說該對象的判定等級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)的中小型服務(wù)企業(yè)程仲鳴,夏銀桂.芻議中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].商場現(xiàn)代化,2009,(21)。相反，若P＜0.5則就說明評(píng)級(jí)為高風(fēng)險(xiǎn)的中小型服務(wù)企業(yè)。本文選取了向中國民生銀行的申請融資的50多家的中小型服務(wù)企業(yè)為數(shù)據(jù)的樣本，其中這28家中小型服務(wù)企業(yè)申請融資成功，其余的20幾家中小型服務(wù)企業(yè)的融資以失敗告終，記錄它們財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)的信息。選取的中小型服務(wù)企業(yè)財(cái)務(wù)的指標(biāo)數(shù)據(jù)為X1-X6，將信息在SPSS錄入后，通過分析Logit回歸線，可以得到財(cái)務(wù)性指標(biāo)Logit的先行模型:λ1=-15.24+7.14X1+0.04X2+0.06X3+3.74X4+4.29X5+0.1X6。將各個(gè)中小型服務(wù)企業(yè)的X1-X6的具體的數(shù)據(jù)帶入到方程之中，得出數(shù)值λ1，再將λ1數(shù)值代入到第一個(gè)方程中得到P1的值，將P1的值以0.5為分界點(diǎn)，P1＜0.5則為高風(fēng)險(xiǎn)中小型服務(wù)企業(yè)，P1≥0.5則為低風(fēng)險(xiǎn)中小型服務(wù)企業(yè)。經(jīng)過檢驗(yàn)說明，50多家中小型服務(wù)企業(yè)中，其中的44家中小型服務(wù)企業(yè)判別級(jí)別是正確的，該模型的P1的判別級(jí)別的正確率達(dá)到了88%。同樣的，選取的中小型服務(wù)企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)信息，邀請9位專家通過指標(biāo)信息來描述各個(gè)中小型服務(wù)企業(yè)的6個(gè)非財(cái)務(wù)性的指標(biāo)X7-X12，并分別對這些指標(biāo)打分，分值的范圍在1-5之間，最后將上面得到的分值信息再錄入到SPSS中進(jìn)行Logit的線性回歸的分析，以此得到非財(cái)務(wù)性的指標(biāo)Logit的數(shù)學(xué)模型:λ2=-21.1+4.3X7+2.6X8+0.6X9+2.7X10-0.53X11-3.4X12金秋.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)特征及其成因分析[J].浙江金融,2009,(05)。再用P1的方法得出P2的值，經(jīng)過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，50家中小型服務(wù)企業(yè)中有44家的判別級(jí)別是正確的，該模型的P2的級(jí)別的判定正確率是89%]B.Marr,G.Schiuma,BusinessPerformanceMeasurement—Past,PresentandFuture.ManagementDecision.41(8):680–687.2009.。將P1和P2的數(shù)值綜合研究，就表示綜合的財(cái)務(wù)性的指標(biāo)和非財(cái)務(wù)性的指標(biāo)，就可以從整體方面來對該中小型服務(wù)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估王榮惠,王貴峰.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其管理控制[J].現(xiàn)代企業(yè),2008,(03)。這種評(píng)估的方法準(zhǔn)確性很強(qiáng)。P=0.5P1+0.5P2就是通過以上的公式得出的P值，經(jīng)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，50家的中小型服務(wù)企業(yè)中有49家的判別風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別的分類是正確，這種模型的判別級(jí)別的正確率為98%。程仲鳴,夏銀桂.芻議中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].商場現(xiàn)代化,2009,(21)金秋.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)特征及其成因分析[J].浙江金融,2009,(05)]B.Marr,G.Schiuma,BusinessPerformanceMeasurement—Past,PresentandFuture.ManagementDecision.41(8):680–687.2009.王榮惠,王貴峰.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其管理控制[J].現(xiàn)代企業(yè),2008,(03)五、總結(jié)中小型服務(wù)企業(yè)在信貸的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面商主要是以銀行的融資貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理為基礎(chǔ)。本文在建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估級(jí)別的體系通過驗(yàn)證正確率已經(jīng)達(dá)到93%以上，得到了很好的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的效果。該模型解決了在過去那些評(píng)估的體系中由于指標(biāo)過多而且繁雜而造成的數(shù)據(jù)的收集不全，同時(shí)在采用了動(dòng)態(tài)的多時(shí)段的評(píng)估方法，成功的解決了在選擇的指標(biāo)夠不全面造成的銀行潛在一些風(fēng)險(xiǎn)的問題。便于銀行能偶及時(shí)的作出相應(yīng)的調(diào)整決策，同時(shí)這項(xiàng)評(píng)估體系也為那些信譽(yù)良好而繼續(xù)貸款融資自己的投入來發(fā)展自己的健康的中小型服務(wù)企業(yè)提供很大的方便，使他們能夠更加的靈活有效率的去運(yùn)用融資資金。但是我國在融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上仍有很大的進(jìn)步空間。改革評(píng)估系統(tǒng)的難度也很大，所以一些銀行都要端正的對中小型企業(yè)的融資保很謹(jǐn)慎的態(tài)度，并在相關(guān)法律頒布的配合之下，積極的尋求融資業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，提高融資項(xiàng)目工作人員的整體的素質(zhì)，提高自身的融資技術(shù)能力，大力的發(fā)展利用信用保險(xiǎn)來合理的規(guī)避融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)的手段，最終實(shí)現(xiàn)促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)持續(xù)的高速發(fā)展的最高目標(biāo)。參考文獻(xiàn)[1]牟偉明,韓宇堃.基于調(diào)查數(shù)據(jù)的中小型服務(wù)企業(yè)融資約束的分析——以江蘇省為例[J].常州工學(xué)院學(xué)報(bào),2009,(05).[2]李曉慧.論企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].發(fā)展,2008,(03).[3]曹建飛.投機(jī)性股市泡沫預(yù)警指標(biāo)的構(gòu)建與實(shí)證分析[J].中國管理信息化,2009,(18).[4]唐湘娟.中小型服務(wù)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)根源探析[J].經(jīng)營管理者,2010,(04).[5]周愛民.股市預(yù)警系統(tǒng)與構(gòu)成指標(biāo)簡述[J].湖北三峽學(xué)院學(xué)報(bào),2000,(03).[6]方松泉,劉志超.基于博弈論的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小型服務(wù)企業(yè)融資模型[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技,2010,(03).[7]趙旭,吳沖鋒.基于地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中小型服務(wù)企業(yè)融資國際比較與借鑒[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2011,(05).[8]孫東升.中小型服務(wù)企業(yè)融資障礙及解決對策[J].經(jīng)濟(jì)體制改革,2010,(0