會計學(xué)課件：會計分析

會計分析

學(xué)習(xí)目標(biāo)1．理解和掌握會計分析的基本步驟2．理解和掌握會計政策及其對財務(wù)報表的影響3．理解和掌握盈余管理及其對財務(wù)報表的影響13.1會計分析概述會計分析（accountinganalysis）旨在評估財務(wù)報表披露的會計信息對企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)實的反映程度。有效的會計分析有助于提升財務(wù)報表分析結(jié)論的可靠性。會計分析六個基本步驟：辨認(rèn)關(guān)鍵會計政策、評估會計政策的彈性、評估會計策略、評估信息披露質(zhì)量、識別潛在危險信號和消除會計信息的扭曲等。一、辨認(rèn)關(guān)鍵會計政策企業(yè)的財務(wù)報表體現(xiàn)了企業(yè)的行業(yè)與經(jīng)濟(jì)特征。會計分析的目的之一在于評估企業(yè)如何處理關(guān)鍵成功因素和風(fēng)險因素。在會計分析過程中，經(jīng)理人首先要辨認(rèn)企業(yè)用于反映這些關(guān)鍵成功因素和風(fēng)險因素的會計政策，從而評估這些會計政策是否與行業(yè)特征及其戰(zhàn)略選擇相符合。二、評估會計政策的彈性不同企業(yè)，其關(guān)鍵會計政策不同，其會計政策的彈性也不同。

企業(yè)的會計政策彈性越大，經(jīng)理人在理解和分析財務(wù)報表時就越需謹(jǐn)慎。三、評估會計策略（1）與行業(yè)慣例相比，企業(yè)的關(guān)鍵會計政策如何？（2）企業(yè)是否存在運(yùn)用其信息權(quán)利和自由裁量權(quán)進(jìn)行盈余管理（earningmanagement）的動機(jī)？（3）企業(yè)是否改變其會計政策或會計估計？如果企業(yè)改變其會計政策或會計估計，其原因何在？其影響又如何？（4）企業(yè)過去所采用的會計政策和會計估計切合實際嗎？（5）為了達(dá)到某些會計目標(biāo)，企業(yè)是否做出了重要的經(jīng)營安排或從事明顯缺乏商業(yè)意義的交易？四、評估信息披露質(zhì)量（1）企業(yè)是否能夠充分披露信息？（2）財務(wù)報表附注是否能夠充分解釋企業(yè)主要會計政策、會計假設(shè)以及選擇的理由？（3）企業(yè)對其當(dāng)前經(jīng)營績效及其變動給予充分說明了嗎？（4）如果會計規(guī)則和慣例限制企業(yè)恰當(dāng)?shù)嘏镀潢P(guān)鍵成功因素和風(fēng)險因素，企業(yè)是否會披露額外、充分的信息幫助信息使用者了解這些關(guān)鍵成功因素和風(fēng)險因素？（5）如果企業(yè)實施多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，各個分部或地區(qū)的信息披露質(zhì)量如何？（6）企業(yè)對“好消息”和“壞消息”是一視同仁，還是報喜不報憂呢？五、識別潛在危險信號（1）未加解釋的會計政策變化，特別是經(jīng)營績效不佳時的會計政策變化。（2）未加解釋的旨在提升利潤的交易。（3）應(yīng)收賬款異常增加。（4）存貨異常增加。（5）企業(yè)的報告利潤與經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量之間的缺口擴(kuò)大。（6）企業(yè)的報告利潤與應(yīng)稅利潤之間的缺口擴(kuò)大（7）過分熱衷于運(yùn)用諸如與關(guān)聯(lián)方合作從事研究與開發(fā)活動、設(shè)立特定目的主體、附帶追索權(quán)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等融資機(jī)制。（8）突如其來的巨額資產(chǎn)沖銷。（9）第四季度或第一季度出現(xiàn)大額調(diào)整。（10）被出具“不干凈審計意見”，或頻繁更換獨立審計師。（11）頻繁的關(guān)聯(lián)方交易。六、消除會計信息的扭曲如果經(jīng)過上述會計分析的基本步驟發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)報表所披露的會計信息有問題，經(jīng)理人應(yīng)該運(yùn)用財務(wù)報表附注、現(xiàn)金流量表和其他信息，去偽存真，盡量還原企業(yè)的經(jīng)營活動的本來面目。13.2會計政策對財務(wù)報表的影響一、財務(wù)報表生成過程對財務(wù)報表質(zhì)量的影響1.權(quán)責(zé)發(fā)生制總體上，財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制。權(quán)責(zé)發(fā)生制的運(yùn)用涉及許多假設(shè)，具有較強(qiáng)的主觀性和武斷性。特別是隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易極其頻繁，各種投融資工具不斷創(chuàng)新并普遍運(yùn)用，權(quán)責(zé)發(fā)生制的局限性日益放大。2.財務(wù)報表由企業(yè)編制財務(wù)報表運(yùn)用經(jīng)常涉及許多復(fù)雜的職業(yè)判斷。財務(wù)報表編制過程及其信息披露面臨兩個重要問題：（1）企業(yè)會計人員的職業(yè)判斷能力：會計人員職業(yè)判斷可能出現(xiàn)偏差。（2）企業(yè)的信息權(quán)利（informationright）。企業(yè)可能利用會計信息謀求利益，從而利用其信息權(quán)利和職業(yè)判斷使財務(wù)報表披露的會計信息承載了企業(yè)的主觀意愿，影響財務(wù)報表披露的會計信息的質(zhì)量。3.會計準(zhǔn)則的質(zhì)量會計準(zhǔn)則是社會財富轉(zhuǎn)移或利益分配（調(diào)整利益格局，界定財富分配）的“游戲規(guī)則”。只要會計準(zhǔn)則沒有達(dá)到完美的境界，財務(wù)報表披露的會計信息的質(zhì)量就可能存在問題。4.獨立審計對財務(wù)報表的獨立審計可能強(qiáng)化財務(wù)報表本身的內(nèi)在缺陷。獨立審計旨在強(qiáng)化會計準(zhǔn)則的有效運(yùn)用，而會計準(zhǔn)則本身并不完美。獨立審計本身的獨立性也備受質(zhì)疑。5.法律責(zé)任裁定企業(yè)、審計師和投資者等會計信息使用者之間會計爭端（accountingdisputes）的法律環(huán)境（legalenvironment）也會對財務(wù)報表披露的會計信息的質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。承受重大法律責(zé)任的可能性也會影響財務(wù)報表披露的會計信息的質(zhì)量，企業(yè)和審計師經(jīng)常擔(dān)心因披露預(yù)測性（前瞻性）信息而受到法律訴訟和懲處，不愿意在財務(wù)報表中披露這些信息，從而極大地影響了財務(wù)報表披露的會計信息的質(zhì)量。二、基于經(jīng)理人雙重角色的財務(wù)報表質(zhì)量經(jīng)理人通常具有投資者和經(jīng)營者雙重角色。因此，會計數(shù)據(jù)可以分別從投資者和經(jīng)營者的視角加以解析。1.基于經(jīng)理人的投資者視角基于經(jīng)理人的投資者視角，財務(wù)報表的會計數(shù)據(jù)可以用公式表述為：會計數(shù)據(jù)=經(jīng)濟(jì)實質(zhì)＋計量誤差＋人為操縱經(jīng)濟(jì)實質(zhì)：有助于財務(wù)報表使用者認(rèn)知企業(yè)真實財務(wù)狀況的數(shù)據(jù)；計量誤差：因會計觀念、會計準(zhǔn)則限制，加上企業(yè)對復(fù)雜的管理情境認(rèn)知的有限性，而導(dǎo)致所估計的會計數(shù)據(jù)偏離經(jīng)濟(jì)實質(zhì)的部分；人為操縱：企業(yè)基于某種（些）動機(jī)，刻意隱瞞或扭曲信息，從而導(dǎo)致會計數(shù)據(jù)偏離經(jīng)濟(jì)實質(zhì)的部分。2.基于經(jīng)理人的經(jīng)營者視角基于經(jīng)理人的經(jīng)營者視角，財務(wù)報表的會計數(shù)據(jù)可以用公式表述為：會計數(shù)據(jù)=企業(yè)預(yù)期的會計數(shù)據(jù)＋執(zhí)行力落差＋人為操縱經(jīng)理人可能通過人為操縱來掩蓋執(zhí)行力落差。三、會計政策對財務(wù)報表的影響企業(yè)有選擇會計政策的權(quán)利和空間。同一個經(jīng)濟(jì)事項，采用不同的會計政策，會導(dǎo)致不同的會計數(shù)據(jù)，從而對財務(wù)報表產(chǎn)生重要的影響。經(jīng)理人要真正理解會計數(shù)字背后真實的企業(yè)，就必須理解它所采用的會計政策。財務(wù)報表附注：會計政策體現(xiàn)在財務(wù)報表附注上，附注是財務(wù)報表的重要組成部分。附注信息主要包括下列內(nèi)容：1.企業(yè)的基本情況2.財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)3.遵循企業(yè)會計準(zhǔn)則的聲明4.重要會計政策和會計估計的說明5.會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明6.財務(wù)報表重要項目的說明7.或有事項8.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項9.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易13.3盈余管理對財務(wù)報表的影響一、盈余管理的動機(jī)1.取得上市資格并抬高股價2.配股和增發(fā)3.特別處理以及退市的威脅4.政治成本5.合同的限制6.與盈利預(yù)測相符7.扭虧為盈或脫困8.股票期權(quán)激勵機(jī)制二、盈余管理的方法

1.利用會計方法和會計準(zhǔn)則（不安排交易）進(jìn)行盈余管理（1）借助應(yīng)計項目操縱盈余

（2）改變會計方法和會