《財(cái)務(wù)管理學(xué)》第四章

《財(cái)務(wù)管理學(xué)》第四章目錄contents財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)投資決策籌資決策營(yíng)運(yùn)資金管理財(cái)務(wù)預(yù)算與控制01財(cái)務(wù)管理概述財(cái)務(wù)管理的定義與特點(diǎn)財(cái)務(wù)管理定義財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置、資本的融通和經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量，以及利潤(rùn)分配的管理。財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，通過財(cái)務(wù)管理活動(dòng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。財(cái)務(wù)管理的原則包括資金合理配置原則、收支積極平衡原則、成本效益原則、風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原則等。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)與原則財(cái)務(wù)管理原則財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境和社會(huì)環(huán)境等，這些環(huán)境對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生直接或間接的影響。財(cái)務(wù)管理環(huán)境隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇和經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，財(cái)務(wù)管理面臨著越來越多的挑戰(zhàn)，如風(fēng)險(xiǎn)管理、資金管理、成本控制、稅務(wù)籌劃等。同時(shí)，信息技術(shù)的快速發(fā)展也對(duì)財(cái)務(wù)管理提出了新的要求和挑戰(zhàn)。財(cái)務(wù)管理挑戰(zhàn)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境與挑戰(zhàn)02財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表股東權(quán)益變動(dòng)表財(cái)務(wù)報(bào)表的種類與作用反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況，包括資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益。反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出情況。反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，包括收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間股東權(quán)益的變動(dòng)情況，包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等。衡量企業(yè)短期償債能力，包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等。流動(dòng)性比率衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等。杠桿比率衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率，包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。運(yùn)營(yíng)效率比率衡量企業(yè)盈利能力，包括銷售毛利率、銷售凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。盈利能力比率財(cái)務(wù)比率分析通過比較企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)方向和變動(dòng)原因，以預(yù)測(cè)企業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。趨勢(shì)分析法包括定性預(yù)測(cè)和定量預(yù)測(cè)，其中定量預(yù)測(cè)包括時(shí)間序列分析、因果分析和回歸分析等方法。預(yù)測(cè)方法確定預(yù)測(cè)目標(biāo)、收集相關(guān)資料、選擇預(yù)測(cè)方法、建立預(yù)測(cè)模型、進(jìn)行預(yù)測(cè)并輸出結(jié)果、對(duì)預(yù)測(cè)結(jié)果進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整。預(yù)測(cè)步驟財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)可以應(yīng)用于企業(yè)預(yù)算管理、投資決策、融資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，有助于企業(yè)做出更加明智和科學(xué)的決策。預(yù)測(cè)應(yīng)用趨勢(shì)分析與預(yù)測(cè)03投資決策確定投資目標(biāo)明確投資的目的和期望收益，為投資決策提供方向。收集信息搜集與投資項(xiàng)目相關(guān)的市場(chǎng)、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等信息，為決策提供依據(jù)。方案評(píng)估對(duì)投資項(xiàng)目的可行性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性等方面進(jìn)行評(píng)估，選擇最優(yōu)方案。決策實(shí)施根據(jù)評(píng)估結(jié)果，制定投資計(jì)劃并實(shí)施，確保投資決策的順利執(zhí)行。投資決策的流程與方法項(xiàng)目可行性分析從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面分析項(xiàng)目的可行性，確定項(xiàng)目是否值得投資。項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)預(yù)測(cè)投資項(xiàng)目的未來收益，包括現(xiàn)金流量、投資回報(bào)率等指標(biāo)。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估評(píng)估投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。項(xiàng)目選擇標(biāo)準(zhǔn)制定項(xiàng)目選擇的標(biāo)準(zhǔn)和原則，如收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、戰(zhàn)略符合度等。投資項(xiàng)目的評(píng)估與選擇風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別識(shí)別投資過程中可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)的大小和可能帶來的影響。風(fēng)險(xiǎn)控制措施制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，包括風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等策略。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與報(bào)告建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，定期報(bào)告投資風(fēng)險(xiǎn)情況，及時(shí)調(diào)整投資策略。投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制04籌資決策03創(chuàng)新籌資方式探索利用互聯(lián)網(wǎng)金融、眾籌等新興籌資方式，降低籌資成本，提高籌資效率。01籌資渠道包括政府資金、銀行貸款、股權(quán)融資、債券發(fā)行、商業(yè)信用等。02籌資方式根據(jù)企業(yè)需求和市場(chǎng)環(huán)境，選擇合適的籌資方式，如直接融資、間接融資、內(nèi)部融資等?；I資渠道與方式分析不同籌資方式的資本成本，包括債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本。資本成本資本結(jié)構(gòu)杠桿效應(yīng)根據(jù)企業(yè)價(jià)值最大化原則，確定合理的債務(wù)與權(quán)益比例，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。合理利用財(cái)務(wù)杠桿，提高企業(yè)盈利能力和股東收益。030201資本成本與結(jié)構(gòu)識(shí)別和分析籌資過程中可能面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等?；I資風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用定量和定性方法，對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和度量。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估制定有效的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，采取風(fēng)險(xiǎn)分散、對(duì)沖、轉(zhuǎn)移等措施，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與管理05營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)金持有動(dòng)機(jī)包括交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)，這些動(dòng)機(jī)決定了企業(yè)需要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金以滿足日常經(jīng)營(yíng)和應(yīng)急需求?，F(xiàn)金管理模式包括收支兩條線模式、集中管理模式和分散管理模式等，企業(yè)可根據(jù)自身情況選擇合適的現(xiàn)金管理模式?，F(xiàn)金管理目標(biāo)在確保企業(yè)正常運(yùn)作的前提下，盡可能降低現(xiàn)金持有量，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收益最大化?，F(xiàn)金管理策略包括加速收款、推遲付款、保持最佳現(xiàn)金余額等策略，以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的合理調(diào)度和運(yùn)用?，F(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款的功能與成本應(yīng)收賬款融資信用政策應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款具有促進(jìn)銷售和減少存貨的功能，但同時(shí)也存在機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本等。包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策等，企業(yè)應(yīng)制定合理的信用政策以控制應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模。包括調(diào)查客戶信用狀況、建立客戶信用檔案、制定收賬政策等，以確保應(yīng)收賬款的及時(shí)回收和減少壞賬損失。企業(yè)可通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、應(yīng)收賬款保理等方式進(jìn)行融資，以盤活存量資產(chǎn)，提高資金使用效率。存貨具有保證生產(chǎn)正常進(jìn)行、滿足銷售需求的功能，但同時(shí)也存在持有成本、訂貨成本和缺貨成本等。存貨的功能與成本包括ABC分類法、經(jīng)濟(jì)訂貨量模型、再訂貨點(diǎn)模型等，企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況選擇合適的存貨控制方法。存貨控制方法包括建立存貨管理制度、加強(qiáng)存貨采購、驗(yàn)收、保管等環(huán)節(jié)的管理，以確保存貨的安全、完整和有效。存貨日常管理企業(yè)可通過存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等方式進(jìn)行融資，以緩解資金壓力，提高存貨周轉(zhuǎn)效率。存貨融資存貨管理06財(cái)務(wù)預(yù)算與控制編制財(cái)務(wù)預(yù)算的步驟明確目標(biāo)、搜集資料、編制草案、審議批準(zhǔn)。財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行將預(yù)算指標(biāo)層層分解，落實(shí)到各部門、各環(huán)節(jié)和各崗位，形成全方位的預(yù)算執(zhí)行責(zé)任體系。財(cái)務(wù)預(yù)算的調(diào)整在預(yù)算執(zhí)行過程中，由于主客觀條件的發(fā)展變化，要保證預(yù)算的科學(xué)性、嚴(yán)謹(jǐn)性和可操作性，預(yù)算調(diào)整應(yīng)遵循一定的原則和流程。財(cái)務(wù)預(yù)算的編制與執(zhí)行組織規(guī)劃控制、授權(quán)批準(zhǔn)控制、預(yù)算控制、實(shí)物資產(chǎn)控制、成本控制、風(fēng)險(xiǎn)控制和審計(jì)控制等。財(cái)務(wù)控制的方法通過制定財(cái)務(wù)政策和財(cái)務(wù)制度、明確崗位職責(zé)和權(quán)限、實(shí)施內(nèi)部審計(jì)和財(cái)務(wù)檢查等措施，確保財(cái)務(wù)活動(dòng)的合規(guī)性和有效性。財(cái)務(wù)控制的手段財(cái)務(wù)控制的方法與手段財(cái)務(wù)預(yù)算的調(diào)整當(dāng)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生變化，原有預(yù)算不再適用時(shí)，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行預(yù)算調(diào)整。預(yù)算