歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象

歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象2024/3/26歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象樣的現(xiàn)狀。蘇珊娜住在意大利，她說正跟先生清理自家銀行帳戶，存款雖然算不上巨額，但畢竟是勞動(dòng)所得辛苦積攢下來的，像很多人一樣，她決定把取出來的現(xiàn)金藏在家里，以圖安心。“從沒想過我也會(huì)歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象有這樣做的一天。”她說。自從意大利第三大銀行西雅那銀行(BancaMPS)陷入財(cái)務(wù)窘境掙扎自救，民間對(duì)于意大利銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)心就與日俱增，存款流失加劇。到2016年12月下旬，50歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象億歐元私人投資者增資談崩，最后的希望落空，政府若還不出手，這家全球最古老的銀行只能束手待斃。為免引發(fā)多米諾骨牌式的銀行業(yè)崩潰，圣誕節(jié)前，意大利議會(huì)緊急批準(zhǔn)了200億歐元救助基金，其歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象中50億資金將直接用于救助西雅那銀行，將后者國(guó)有化。不料期間又起波折，歐洲央行就在圣誕節(jié)當(dāng)天通知意大利，要救西雅那，50億已不夠彌補(bǔ)其資本缺口，必須增加到88億。盡管不爽歐央行橫插歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象一杠，意大利新上任的總理真蒂洛尼(PaoloGentiloni)卻不得不強(qiáng)忍怒火照做，救助金池子被追加到240億歐元。黑云壓城的意大利銀行業(yè)，暫且緩過了這一口氣。聚攏在歐元區(qū)上空的歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象陰云，似乎也隨風(fēng)散去?？墒牵履暌潦?，另一個(gè)不太妙的信號(hào)降臨。一個(gè)原本將在1月8日召開、決定銀行業(yè)重大改革的會(huì)議，在1月3日毫無預(yù)兆地宣布取消，而且推遲到何時(shí)仍不清楚。由近30個(gè)國(guó)歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象家組成的央行行長(zhǎng)及監(jiān)察負(fù)責(zé)人小組(GHOS)本該在8日碰頭，審批通過提高銀行資本要求的新規(guī)，旨在避免2008年金融危機(jī)再度上演。消息一出，歐洲銀行股普遍上漲。銀行當(dāng)然歡迎?！斑^度監(jiān)歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象管一直在阻礙增長(zhǎng)，大數(shù)據(jù)總有一天會(huì)證明這一點(diǎn)?！蹦Ω笸ǘ麻L(zhǎng)兼首席執(zhí)行官戴蒙(JamieDimon)在倫敦接受采訪時(shí)說。銀行業(yè)重要改革擱淺歐洲央行主席德拉吉也是GHOS主席，他在歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象會(huì)議取消后解釋稱，完成“巴塞爾協(xié)議III”是恢復(fù)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本比率信心的重要一步，GHOS和巴塞爾委員會(huì)仍“致力于實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)”。但在巴黎政治學(xué)院教授戴維斯爵士(SirHowa歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象rdDavies)看來，該協(xié)議到目前為止已被證明是不可能的。同時(shí)身為蘇格蘭皇家銀行董事長(zhǎng)的戴維斯指出，歐洲人總認(rèn)為他們銀行的企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，不需小題大做。ECB執(zhí)委、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象普雷特(PeterPraet)確實(shí)就是這么想的，他在圣誕節(jié)前夕還放言，歐洲的銀行問題只局限于幾家銀行，更廣泛的問題是基于負(fù)利率環(huán)境帶來的銀行本身獲利能力弱、以及銀行數(shù)量太多同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象。真的只有這么簡(jiǎn)單嗎？西諺有云：Elephantintheroom。一頭大象待在房間里，你怎么可能看不到？但要想趕出去實(shí)在太棘手太麻煩了，索性視若無睹。歐洲銀行業(yè)，或許就面臨這樣的歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象現(xiàn)狀。上次金融危機(jī)已經(jīng)表明，銀行沒有足夠資本來抵消其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)它們被迫需要補(bǔ)充更多資金時(shí)，是納稅人而非投資者支付賬單。在2009年倫敦召開的G20峰會(huì)上，20國(guó)領(lǐng)袖們集體同意要為歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象金融業(yè)制定更嚴(yán)格的、全球通適的規(guī)則。而在一些業(yè)內(nèi)觀察者看來，實(shí)際上許多國(guó)家是表面支持，另一面卻在采取措施保護(hù)自己的金融系統(tǒng)。對(duì)于一家銀行需要持有的資本下限究竟該是多少，難達(dá)共識(shí)。既歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象然各打算盤，去年11月在智利圣地亞哥開會(huì)時(shí)，巴塞爾委員會(huì)自然也就無法就改革方案達(dá)成一致，皮球被踢給今年1月的GHOS會(huì)議，現(xiàn)在會(huì)議取消，當(dāng)年各國(guó)領(lǐng)袖們展現(xiàn)的治理銀行業(yè)的雄心不知何夕歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象可兌現(xiàn)。一位不愿透露姓名的銀行高層對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道指出，歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在面臨其他更緊迫的憂慮，特別是英國(guó)脫歐的影響，需要考慮復(fù)雜的安排來管理倫敦和歐元區(qū)之間的新關(guān)系，而歐洲央行的歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象首要任務(wù)是保護(hù)區(qū)域內(nèi)的銀行系統(tǒng)安全，另外，提高資本要求也可能導(dǎo)致銀行放貸受到制約，進(jìn)而影響本地企業(yè)融資及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。實(shí)際上，對(duì)于某些歐元區(qū)內(nèi)大行，歐洲央行的資本要求反而是在下降，今年歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象1月起，對(duì)剛剛與美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)達(dá)成巨額罰款和解的德意志銀行，最低資本要求就從普通股一級(jí)資本比率至少10.76%調(diào)低為9.51%，以給該行更大自由空間。除此之外，歐洲央行還說，它提出的歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象部分資本要求是“自愿指引”，并非強(qiáng)制性的。但與此同時(shí)，歐盟卻在制定提高對(duì)外資銀行資本要求的新法律草案，要求非歐盟的系統(tǒng)重要性銀行、或在歐盟資產(chǎn)達(dá)到300億歐元的外資銀行，必須在歐盟歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象持有足夠資本緩沖，以便在發(fā)生危機(jī)時(shí)不必向總部求援，外資銀行需要針對(duì)旗下在歐盟的實(shí)體建立“母公司”，作為獨(dú)立公司遵守歐盟資本要求。預(yù)計(jì)此舉將增加美國(guó)、亞洲大銀行在歐盟的運(yùn)營(yíng)成本。前歐歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象洲央行行長(zhǎng)特里謝日前在倫敦參加一個(gè)會(huì)議期間就指明，由于成員國(guó)之間銀行業(yè)存在差異，歐元區(qū)市場(chǎng)面臨分裂風(fēng)險(xiǎn)?！敖鹑诜?wù)業(yè)的單一市場(chǎng)重新呈現(xiàn)國(guó)有化的局面，重商主義政策卷土重來，這令人擔(dān)心歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象?！彼f。阻止歐洲銀行業(yè)“黑天鵝”？雖然貴為歐元區(qū)第三大經(jīng)濟(jì)體，意大利一下要拿出240億歐元，相當(dāng)于意大利國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1.5%來挽救這場(chǎng)銀行業(yè)危機(jī)也并不容易。等待政府出手相救的，歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象除了西雅那，還有另外兩家大銀行和四家小銀行。西雅那銀行集團(tuán)成立于1472年，號(hào)稱全球最古老的銀行，在20世紀(jì)90年代，它還是歐洲最賺錢的銀行。2008年，它花費(fèi)90億歐元并購另一家歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象銀行，從此陷入厄運(yùn)，后者不單給西雅那帶來了大筆不良貸款，還帶來了數(shù)十億商譽(yù)損失。早在2012年，西雅那不良貸款和債務(wù)率已高于銀行體系平均水平，其后幾年不良信貸加速積累，最終達(dá)到整個(gè)歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象銀行體系平均水平的兩倍，累計(jì)虧損超過140億歐元，多次增資都被無情吞噬。這家市值曾高達(dá)120億歐元的銀行，如今已成為17.5萬名股東心中永遠(yuǎn)的痛。西雅那銀行向歐洲央行請(qǐng)求允許其進(jìn)行歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象“預(yù)防性資本重組”，歐洲央行基于該行流動(dòng)性狀況在2016年11月30日至12月21日之間迅速惡化，重新計(jì)算了所需彌補(bǔ)的資金缺口。在意大利央行1月5日發(fā)布的聲明中，詳細(xì)解釋了對(duì)于88歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象億歐元資金的分配及來源：西雅那需要63億美元將一級(jí)資本比率重新調(diào)整到8%，在這63億歐元中，約42億歐元將由次級(jí)債券分擔(dān)，意大利政府將提供約21億歐元；需要額外25億歐元，以達(dá)到1歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象1.5%的總資本比率(TCR)，補(bǔ)償由于分?jǐn)偠鴮?dǎo)致先前納入的次級(jí)債券總資本。意大利政府的直接開銷將達(dá)到46億歐元，加上約20億歐元國(guó)家補(bǔ)償計(jì)劃，共計(jì)約66億歐元，意大利境外機(jī)構(gòu)分?jǐn)倸W洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象22億歐元，總成本88億歐元。但在一些人看來，意大利政府現(xiàn)在為了維持銀行體系不計(jì)代價(jià)所做的一切，已經(jīng)晚了。米蘭優(yōu)勢(shì)金融首席執(zhí)行官FrancescoConfuorti就認(rèn)為，對(duì)部分銀歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象行的國(guó)有化應(yīng)該5年前就做，現(xiàn)在銀行已經(jīng)失去了時(shí)間、資本和信譽(yù)，就像在病人已處于不可逆昏迷狀態(tài)時(shí)才提供生命支持。意大利銀行已積累2900億歐元不良貸款，相當(dāng)于全國(guó)貸款的18%，占到整歐洲銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)房間里的大象個(gè)歐元區(qū)不良貸款的三分之一，這其中有75%以上是對(duì)公司的貸款。銀行根本沒有足夠的資本清理其資產(chǎn)負(fù)債表，更令人觸目驚心的是，當(dāng)?shù)厮痉ㄕ{(diào)查和媒體調(diào)查顯示，某些銀行