新興產(chǎn)業(yè)投資策略

新興產(chǎn)業(yè)投資策略新材料“十二五”規(guī)劃將對前沿技術(shù)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、重點產(chǎn)業(yè)這三類新材料的進展予以支持。相對應的思路分別是搶占制高點、培養(yǎng)生長點和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。前沿技術(shù)包括高效能源材料、先進超導材料、納米材料與器件、功能與智能材料、微電子材料、光電子材料等。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)包括半導體照明材料、新型顯示材料、高性能電池材料、稀土功能材料、高性能纖維及其復合材料、軍民兩用材料。重點產(chǎn)業(yè)包括石化、鋼鐵、有色、輕工、建材等。

為促進這三類材料進展，前沿技術(shù)將列入863主題打算，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)列入863重大打算，重點產(chǎn)業(yè)列入支撐打算。863打算獲得的財政支持與重點產(chǎn)業(yè)等量，政策關(guān)于進展新材料和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級同等重視。關(guān)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的中的6類新材料，半導體照明估量到2020年將節(jié)約用電1000億度，節(jié)約標準煤4000萬噸，減少排放1億噸，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到5000億元；新型顯示材料將重點進展OLED、EPD、3D等新型材料，估量這些材料在5-10年后將逐步成熟。高性能電池材料包括太陽能電池、燃料電池等發(fā)電電池，鋰離子電池等動力電池，并突破相關(guān)核心材料如電解質(zhì)、正極材料、離子交換膜等技術(shù)；稀土功能材料包括發(fā)光材料、磁性材料、催化材料等；高性能纖維及其復合材料包括碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等。

以后隨著國家對物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、新能源等領域政策支持的不斷加大，以及以后我國航空航天的快速進展，我們認為電子信息材料、新能源材料、復合材料和新型金屬材料將獲得難得的進展機遇。新能源材料將充分受益國家“新興能源產(chǎn)業(yè)進展規(guī)劃”，估量到2020年，非化石能源占一次能源的消費比重達到11%左右，到2020年比重達到15%，以后10年將累計直截了當增加投資5萬億元，每年增加產(chǎn)值1.5萬億元。

鋰電池包括小型鋰電和動力鋰電，要緊應用于：筆記本電腦、手機、電動自行車、電動汽車、備用電源、航空航天、軍事、醫(yī)學等。IDC推測筆記本電腦2020年的出貨量將從2009年的1.652億臺增長到3.125億臺。在動力鋰電方面，電動汽車將是以后的進展方向。據(jù)Frost&Sullivan推測，全球電動汽車規(guī)模將在2020年擴大至120萬輛。到2020年，國內(nèi)純電動汽車保有量將實現(xiàn)400萬輛，混合動力汽車1800萬輛。

歐洲光伏工業(yè)協(xié)會推測，到2020年世界光伏市場的市場需求在政策推動條件下將會達到30GW。從2010年到2020年，其年復合平均增長率約為17.9%。到2020年，我國光伏裝機容量要達到500萬千瓦，到2020年達到2000萬千瓦。從太陽能電池產(chǎn)量來看，晶硅電池占主導地位，薄膜和聚光光伏還處于起步時期。以后太陽能電池材料將面臨龐大的進展機遇?！秶鴦赵宏P(guān)于加快培養(yǎng)和進展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》將節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料和新能源汽車七個產(chǎn)業(yè)列為中國現(xiàn)時期重點進展的新興產(chǎn)業(yè)。“十二五”規(guī)劃確定的節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車等七大新興產(chǎn)業(yè)中查找?！鞍盐招屡d產(chǎn)業(yè)才能享有以后專門長一段時刻的政策紅利。各個新興產(chǎn)業(yè)的營收和盈利增長都超過整體市場，能夠說新興產(chǎn)業(yè)為市場帶來了新的增長引擎?？蓮娜齻€方面去把握具有核心競爭力的服務業(yè)公司。一是具有知名品牌的上市公司；二是具有專門經(jīng)營模式的上市公司；三是具有壟斷優(yōu)勢的上市公司，對供應渠道、銷售渠道、政策資源等方面的壟斷，是服務業(yè)企業(yè)獲得超額利潤的重要條件?！秶鴦赵宏P(guān)于加快培養(yǎng)和進展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》時指出，將進一步創(chuàng)新財稅金融支持方式，形成有效引導和有利于發(fā)揮社會投資積極性的政策體系，支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)進展。節(jié)能環(huán)保：環(huán)保發(fā)電和低碳最強。重點公司大洋電機（002249）合康變頻（300048新一代信息技術(shù)：物聯(lián)網(wǎng)"云運算"高飛。重點公司生物：主攻疫苗生物制劑。重點公司高端裝備制造：北斗導航終端領先突圍。重點公司新材料：節(jié)能材料潛力寬敞。重點公司新能源汽車：政策扶持是重點。重點公司寧波韻升、佛塑股份（000973）新能源：核電和光伏成雙先鋒。重點公司上海電氣（601727）、拓日新能（002218以后5年內(nèi)，七個新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)對GDP的奉獻將從目前的低于2%上升到8%。在新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)中，醫(yī)藥、替代能源（專門是核電）、節(jié)能汽車以及環(huán)保相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品專門有可能在以后5年大幅增長。光伏估量將是今年低碳經(jīng)濟板塊中業(yè)績可見性最強的板塊新能源是上輪牛市炒作的重點，市場對該行業(yè)十分熟悉。前段時刻，多晶硅價格的上漲再次給太陽能股帶來投資機會。而近期，燃氣股在油價上漲的背景下，也大幅飆升。光大證券（601788）不久前公布研報指出，光伏是跨年度行情，而非時期性機會。從上半年光伏產(chǎn)業(yè)進展趨勢來看，多晶硅產(chǎn)業(yè)實際新增產(chǎn)能小于市場預期，下游需求回升必定導致多晶硅價格重新上漲。光大證券研究員王海生指出，從業(yè)績看，光伏將是今年低碳經(jīng)濟板塊中業(yè)績可見性最強、超預期概率最高的板塊。在低碳經(jīng)濟諸行業(yè)中，光伏行業(yè)明年的增長僅次于新能源車和核電，可重點關(guān)注樂山電力（600644樂山電力：多晶硅業(yè)務彈性最高樂山電力控股建設的樂電天威于4月起正式轉(zhuǎn)產(chǎn)。以后，隨著公司多晶硅產(chǎn)量的擴大，以及光伏產(chǎn)業(yè)下游需求的回暖，以后公司多晶硅業(yè)務毛利率將有較大的提升空間。樂電天威項目同時受益樂山"硅谷"和天威光伏產(chǎn)業(yè)鏈的支持，其核心競爭優(yōu)勢在于：能源成本長期來看在全國最具優(yōu)勢；新光體會積存，技術(shù)先進成熟；集團內(nèi)部銷售提供業(yè)績保證。大股東實力雄厚，將為公司新能源業(yè)務的后續(xù)進展提供支持。新能源汽車從新能源汽車的細分熱點看，動力電池仍舊具有炒作的前景為減少我國對石油的嚴峻依靠，并達到節(jié)能減排的目標，我國必將進展新能源汽車作為重中之重。。佛山照明（000541）（000541，收盤價17.98元）是鋰下游上市公司的首選標的；集團擁有全產(chǎn)業(yè)鏈動力總成資產(chǎn)并有注入預期的萬向錢潮（000559）（000559，收盤價13.98元），以及將合作擴建鋰電池產(chǎn)能的江淮汽車（600418）（600418，收盤價11.48元）也值得關(guān)注。電機零部件方面，萬向錢潮、曙光股份（600303）（600303，收盤價18.48元）在電機機電控方面優(yōu)勢明顯；充電站方面建議關(guān)注奧曙光股份：制造市場均占優(yōu)勢新能源客車方面，2010年3月公司與南車電動車公司簽訂合作意向協(xié)議，共同投資組建汽車銷售公司。合資后，曙光股份在東北、中部、南方都將有生產(chǎn)企業(yè)，完成新能源客車的完整戰(zhàn)略布局，有利于搶奪地點政府愛護特點專門明顯的新能源客車訂單。合作后，關(guān)鍵零部件的國產(chǎn)化率將大幅提高，估量其產(chǎn)品售價會較國內(nèi)其他廠家有一定優(yōu)勢。曙光股份下屬子公司時代電動車研制的電機驅(qū)動系統(tǒng)、BMS及充電機等已供應奧運會、世博會及國家電網(wǎng)。與南車的合作將使公司新能源客車邁向一個新臺階。節(jié)能環(huán)保智能電網(wǎng)和三廢治理分別是"節(jié)能"和"環(huán)保"的重點新興產(chǎn)業(yè)中的節(jié)能環(huán)?？煞譃?節(jié)能"和"環(huán)保"兩個脈絡。"節(jié)能"的重點將是智能電網(wǎng)，目前正在編制的能源行業(yè)"十二五"規(guī)劃，已將進展智能電網(wǎng)作為重要內(nèi)容納入其中。有數(shù)據(jù)稱，以后10年，我國在智能電網(wǎng)建設上的總投資將接近4萬億。新一代信息技術(shù)熱點要緊顯現(xiàn)在物聯(lián)網(wǎng)、云運算、地理信息產(chǎn)業(yè)在七大新興產(chǎn)業(yè)中，"信息網(wǎng)絡"換成了"新一代信息網(wǎng)絡"。新一代信息技術(shù)包括遙感、物聯(lián)網(wǎng)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、新一代寬帶移動通信等，行業(yè)熱點出現(xiàn)在三個方面。一是將在中長期受到關(guān)注的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，個股有新大陸（000997）（000997，收盤價14.70元）、遠望谷（002161）（002161，收盤價26.01元）、同方股份（600100）（600100，收盤價24.64元）等；二是以后3年備受期待的信息技術(shù)革命云運算，相關(guān)個股有東華軟件（002065）（002065，收盤價26.24元）、華勝天成（600410，收盤價16.40元）、中國軟件（600536）（600536，收盤價22.68元）等；三是以后一段時刻信息化建設的重點--地理信息系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)最大的電子地圖提供商四維圖新（002405）（002405，收盤價38.70元）值得關(guān)注?！蛑攸c公司四維圖新：GPS國內(nèi)老大四維圖新是我國領先的導航電子地圖和動態(tài)交通信息服務提供商。公司擁有世界先進的導航地圖制作核心技術(shù)以及十余年的導航地圖生產(chǎn)體會。四維圖新在導航電子地圖市場占據(jù)壟斷地位。2009年公司在車載導航前裝導航市場、GPS手機市場和PND導航市場分別占據(jù)69.1%、64%和19%的市場份額，優(yōu)勢顯著。公司最大看點是在導航消費市場，包括車載導航市場、手持導航市場。公司處于GIS產(chǎn)業(yè)鏈的上游，上游的高附加值和公司在競爭中形成的寡頭壟斷地位，將保證公司從GIS下游需求的爆發(fā)中受益。生物生物醫(yī)藥將仍舊是"生物"產(chǎn)業(yè)要緊熱點新興產(chǎn)業(yè)將"生物醫(yī)藥"擴大為"生物"。生物產(chǎn)業(yè)囊括了生物醫(yī)藥、生物農(nóng)業(yè)、生物能源、生物制造和生物環(huán)保等多個領域。從行業(yè)的成熟度來看，生物醫(yī)藥仍舊是要緊熱點。生物醫(yī)藥的進展有三大領域。一是基因工程，如重組蛋白的龍頭公司長春高新（000661）（000661，收盤價50.10元）子公司金賽藥業(yè)、國內(nèi)生物藥龍頭企業(yè)雙鷺藥業(yè)（002038）（002038，收盤價42.84元）；二是單克隆抗體藥物，如麗珠集團（000513）（000513，收盤價40.00元）、健康元（600380）（600380，收盤價11.38元）等；三是疫苗行業(yè)，相關(guān)個股有天壇生物（600161）（600161，收盤價23.43元）、華蘭生物（002007，收盤價49.05元）等。◎重點公司智飛生物（300122）：民營疫苗龍頭公司所屬的行業(yè)是生物制品中的疫苗行業(yè)。隨著我國居民收入的不斷提高和預防保健意識的普遍增強，以后我國二類疫苗市場將迎來較大進展。公司目前公司自主產(chǎn)品眾多，最近3年公司疫苗產(chǎn)品銷售量分別占我國二類疫苗市場10.99%、11.13%和10.78%的份額，在民營疫苗企業(yè)中排名第一。公司擁有強大的營銷網(wǎng)絡和優(yōu)秀的研發(fā)實力，營銷體系覆蓋全國30個省、市、自治區(qū)。公司目前擁有研發(fā)人員68人，擁有發(fā)明專利6項，正在申請的發(fā)明專利6項，非專利技術(shù)19項。高端裝備制造航空航天、海洋工程、衛(wèi)星等高水平裝備產(chǎn)業(yè)將受益之前，由于我國裝備制造業(yè)存在諸多問題，市場對高端裝備制造并不關(guān)注?，F(xiàn)在，高端裝備制造作為新興產(chǎn)業(yè)被政府提出，有望在以后涌現(xiàn)出一批黑馬。從細分行業(yè)看，高端裝備制造要緊指航空航天、海洋工程、衛(wèi)星以及數(shù)控機床、高速鐵路等高水平的裝備產(chǎn)業(yè)。其中，高鐵和海洋工程方向的裝備制造最受關(guān)注，中國北車（601299）（601299，收盤價5.76元）和中國南車（601766，收盤價6.39元）最為受益。另外，海洋裝備將成為以后5年國家戰(zhàn)略的一大重點。我國海洋油氣開采相對薄弱，以后進展空間龐大。在開發(fā)設計、勘探開采、工程配套等環(huán)節(jié)上，分別看好上海佳豪（300008）（300008，收盤價28.99元）、杰瑞股份（002353）（新材料高端產(chǎn)品目前仍依靠進口，以后進展空間寬敞由于新材料的研究以及規(guī)?；瘜业能娛隆⒐I(yè)以及環(huán)境的提升有專門大的助益，全球要緊發(fā)達國家均投入大量資源進行新材料的研究。目前，國內(nèi)化工新材料整體市場自給率約為40%?，F(xiàn)時期，國內(nèi)中低檔產(chǎn)品差不多實現(xiàn)國產(chǎn)化，但高端產(chǎn)品仍依靠進口，以后進展空間寬敞。從新材料的細分看，三個領域的公司值得關(guān)注。一是行業(yè)技術(shù)壁壘較高、下游空間寬敞的上市公司。如工程塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技（600143）（600143，收盤價12.76元）和普利特（002324）（002324，收盤價32.62元）；聚氨酯行業(yè)的煙臺萬華（600309）（600309，收盤價19.00）和紅寶麗（002165）（002165，收盤價14.76元）；有機硅龍頭新安股份（600596）（600596，收盤價13.88元）和宏達新材（002211）（002211，收盤價14.4元）；高性能纖維領域的國內(nèi)領先者煙臺氨綸（002254）（002254，收盤價29.01元）等。二是受益國家政策支持的節(jié)能環(huán)保、新能源領域龍頭企業(yè)。如杉杉股份（600884）（600884，收盤價21.47元）、江蘇國泰（002091）（002091，收盤價27.61元）、雅克科技（002409）（002409，收盤價26.08元）、魯陽股份（002088）（002088，收盤價17.17元）、三維絲（300056）（300056，收盤價36.36元）、回天膠業(yè)（300041）（300041，收盤價59.20元）和博云新材（002297）（002297，收盤價23.32元）等。三是自身具有技術(shù)壁壘、同時以后下游市場繁榮的精細化工中間體類上市公司，如永太科技（002326）（002326，收盤價49.95元）、聯(lián)化科技（002250）（002250，收盤價32.30元）和天馬精化（002453）（002453，收盤價29.00元）等。◎重點公司回天膠業(yè)：受益高鐵建設公司本部定位于汽車、高鐵、航空等用膠市場，目前擁有有機硅膠和聚氨酯膠等多條生產(chǎn)線。目前，公司高鐵聚氨酯膠訂單1500噸，占整個高鐵用膠市場的10%；公司在汽車修理市場用膠占30%，以后這塊市場要緊隨下游需求增長而增長，而公司在汽車制造用膠市場份額僅占12%，大部分市場由漢高等國外大公司所占據(jù)。但公司差不多與神龍汽車公司進行合作，以后假如合作順利，公司將在汽車制造用膠市場取得大的突破。重點公司大洋電機：是空調(diào)劑能龍頭，電動汽車產(chǎn)業(yè)鏈的最佳投資標的。公司中短期受益節(jié)能空調(diào)強制推行，傳統(tǒng)業(yè)務業(yè)績確定性高增長。公司目前市盈率27倍，以后三年業(yè)績復合增速45%，合理估值35倍，建議買入。合康變頻：進入高壓變頻器領域較早，是高壓變頻器國家標準的要緊參與制定單位之一，今年上半年公司取得新增訂單合同臺數(shù)476臺，同比增長97.5%%。公司以后成長性獲得機構(gòu)的一致青睞，前十大流通股東差不多仍由基金占據(jù)，且合計持股數(shù)較一季度增加了近五成。重點公司華勝天成：是國內(nèi)第二大SUN服務器代理商，最大的SUN服務器系統(tǒng)集成商和服務提供商。9月6日，公司非定向增發(fā)8000萬股用于"云運算"平臺構(gòu)建。公司目前已將云運算理念應用于多個領域，其架構(gòu)服務化、軟件服務化、平臺服務化，差不多上信息服務在云運算架構(gòu)下不同層次的表達。衛(wèi)士通：涉足領域之早、技術(shù)積存之多，也奠定了其在信息安全領域里的領導者地位和強大的行業(yè)號召力。相伴著云運算的廣泛使用，跨域、跨路由的云儲備也在各行業(yè)中悄然興起，網(wǎng)絡儲備數(shù)據(jù)的安全問題成為人們的關(guān)注焦點，安全云儲備的話題由此展開。上海萊士：是國內(nèi)最早實現(xiàn)血液制品批量生產(chǎn)的廠家之一，要緊產(chǎn)品包括人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、凝血因子等7個品種23個規(guī)格，其中，人血白蛋白和靜脈注射用人免疫球蛋白為公司要緊收入來源。公司也是國內(nèi)出口規(guī)模最大的血液制品生產(chǎn)企業(yè)。華蘭生物：9月10日公告漢遜酵母乙肝疫苗通過GMP認證。在國內(nèi)同行業(yè)中，公司是擁有血液制品品種最多的生產(chǎn)企業(yè)之一。公司正積極向菌、疫苗領域拓展，這將為公司增加新的利潤增長點。公司在保持血液制品領先的同時，積極向疫苗領域延伸，高起點、高標準的進入了疫苗領域。目前公司控股子公司華蘭生物疫苗甲型H1N1流感病毒裂解疫苗差不多上市。南玻A:公司具備了"多晶硅材料→硅片→電池片及太陽能玻璃→光伏電池組件"完整的太陽能產(chǎn)業(yè)鏈，且在太陽能光伏產(chǎn)業(yè)已初步確立了其競爭優(yōu)勢。依照公司的進展戰(zhàn)略，節(jié)能玻璃將是公司以后的主導產(chǎn)品之一，工程玻璃以后的擴張空間仍比較大；與此同時，為解決其浮法玻璃的原片供應，公司將在目前9條浮法玻璃生產(chǎn)線的基礎上，在吳江新建兩條浮法玻璃生產(chǎn)線，以解決其華東工程玻璃的原片供應。聯(lián)創(chuàng)光電：聯(lián)創(chuàng)光電控股股東正在尋求新的戰(zhàn)